Pedro A. Richards Gerente General Grupo Financiero Galicia S.A. Tel. / Fax: (54-11) 4343-7528 [email protected] www.gfgsa.com

GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. INFORMA LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL SEGUNDO. TRIMESTRE, CERRADO EL 30 DE JUNIO DE 2016 Buenos Aires, Argentina, 9 de agosto de 2016, Grupo Financiero Galicia S.A. (“Grupo Financiero Galicia”, BCBA/NASDAQ: GGAL), anuncia en la fecha los resultados correspondientes al segundo trimestre, cerrado el 30 de junio de 2016. ASPECTOS RELEVANTES  El resultado del trimestre finalizado el 30 de junio de 2016 fue una ganancia neta de $1.375 millones, 44,9% superior a los $949 millones registrados en el segundo trimestre del ejercicio 2015. El resultado por acción correspondiente al segundo trimestre del ejercicio 2016 fue de $1,06, que compara con $0,73 de igual trimestre del ejercicio 2015.  El resultado del trimestre respondió, fundamentalmente, a la ganancia proveniente de las participaciones en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (“Banco Galicia” o el “Banco”), por $1.153 millones, en Sudamericana Holding S.A., por $193 millones, y en Galicia Administradora de Fondos S.A., por $34 millones, disminuida por gastos de administración y costos financieros, por $50 millones.  Al 30 de junio de 2016, Grupo Financiero Galicia y sus subsidiarias contaban con una dotación de 12.150 empleados, poseían una red de distribución compuesta por 654 puntos de atención y administraban 3,9 millones de cuentas de depósitos y 14,3 millones de tarjetas de crédito.

GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. RESULTADO DEL SEGUNDO TRIMESTRE En millones de pesos, excepto porcentajes

Cuadro I: Resultado por Negocio

Variación (%) (*) Trimestral Anual

2do Trim.

Ej.2016 1er Trim.

Ej.2015 2do Trim.

1.153 193 34 8 41

1.146 166 30 6 24

878 67 23 6 8

0,6 16,3 13,3 33,3 70,8

31,3 188,1 47,8 33,3 412,5

Gastos de administración

(17)

(14)

(7)

21,4

142,9

Resultados Financieros y por Tenencia

(33)

(11)

(23)

200,0

43,5

(4)

1

(3)

(500,0)

33,3

1.375

1.348

949

2,0

44,9

Resultado por participaciones en: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Sudamericana Holding S.A. Galicia Administradora de Fondos S.A. Otras Sociedades (1) Ajuste por Impuesto Diferido (2)

Otros ingresos y egresos Resultado Neto

(*) Calculado sobre valores en millones, con decimales. (1) Incluye las participaciones en Compañía Financiera Argentina S.A. (3%), Galicia Warrants S.A. (87,5%) y Net Investment S.A. (87,5%). (2) Comprende el ajuste por el Impuesto a las Ganancias determinado según el método del impuesto diferido de las sociedades controladas por Banco Galicia. En pesos, excepto aclaración en contrario y porcentajes

Cuadro II: Principales Indicadores

Ej.2016

Ej.2015

2do Trim.

2do Trim.

30/06/16

Seis meses cerrados al 30/06/15

1.300.265 1,06 13,12

1.300.265 0,73 9,27

1.300.265 2,09 13,12

1.300.265 1,47 9,27

46,15 30,54

24,60 18,79

3,52

2,65

486 3.653

689 4.142

540 3.420

795 4.570

3,33 33,68

3,46 32,52

3,38 34,60

3,66 34,06

Resultado por Acción Acciones en circulación (en miles) Resultado por acción (1) Valor de libro por acción(1) Cotización al cierre Acciones - Bolsa de Comercio de Buenos Aires ADS - Nasdaq (en dólares) Precio/Valor de Libro Volumen promedio diario (cantidades, en miles) Bolsa de Comercio de Buenos Aires Nasdaq (2) Rentabilidad (%) Retorno sobre Activo Promedio(3) Retorno sobre Patrimonio Neto Promedio(3) (1) 10 acciones ordinarias = 1 ADS. (2) Expresados en acciones equivalentes. (3) Anualizados.

El resultado del trimestre finalizado el 30 de junio de 2016 fue una ganancia neta de $1.375 millones, que representó, en forma anualizada, un retorno sobre los activos promedio de 3,33% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 33,68%.

2

El mencionado resultado está compuesto, principalmente, por la ganancia proveniente de la participación en Banco Galicia por $1.153 millones, que representa un 83,85% del resultado de Grupo Financiero Galicia. Grupo Financiero Galicia S.A. - Evolución de los Principales Rubros

En millones de pesos

Ej.2016

Ej.2015

2do Trim.

1er Trim.

4to Trim.

3er Trim.

2do Trim.

Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades Bienes de Uso, Diversos e Intangibles Otros Activos

28.439 29.804 109.334 21.752 51 5.623 4.847

19.912 30.116 103.245 16.334 51 5.137 5.644

30.835 15.525 98.345 8.061 52 4.925 4.005

17.472 17.064 82.838 10.834 52 4.727 3.555

10.876 19.661 79.663 13.987 51 4.069 3.676

Total del Activo

199.850

180.439

161.748

136.542

131.983

Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Fciera. Obligaciones Negociables Subordinadas Otros Pasivos Participación de Terceros

118.114 53.954 3.881 5.619 1.224

107.857 46.112 3.653 5.773 1.211

100.039 37.329 3.301 5.487 1.107

82.421 32.672 2.302 4.915 992

77.242 35.153 2.250 4.394 891

Total del Pasivo

182.792

164.606

147.263

123.302

119.930

Patrimonio Neto

17.058

15.833

14.485

13.240

12.053

9.097 (5.408)

8.793 (5.130)

8.009 (4.092)

6.446 (3.343)

5.820 (3.171)

Balance Consolidado

Estado de Resultados Consolidado Ingresos Financieros Egresos Financieros Margen Bruto de Intermediación Cargo por Incobrabilidad Ingresos por Servicios Netos Resultado por Actividades de Seguros Gastos de Administración Participación de terceros Resultado por participaciones permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las ganancias Resultado Neto

3.689

3.663

3.917

3.103

2.649

(723) 2.465 645 (4.238) (61) 74 271 (747)

(618) 2.185 581 (3.774) (104) 2 187 (774)

(691) 2.170 533 (3.741) (116) 1 27 (856)

(448) 2.036 447 (3.317) (101) 47 156 (736)

(484) 1.851 429 (3.079) (66) 26 166 (543)

1.375

1.348

1.244

1.187

949

3

Grupo Financiero Galicia S.A. - Información Adicional Ej.2016

Ej.2015

2do Trim.

1er Trim.

4to Trim.

3er Trim.

2do Trim.

Datos Físicos (cantidades) Personal

12.150

12.231

12.131

12.153

12.048

Banco Galicia

5.679

5.686

5.573

5.522

5.479

Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

4.893

5.014

5.040

5.072

5.098

Compañía Financiera Argentina

1.185

1.152

1.161

1.205

1.147

Sudamericana Holding

340

326

307

303

273

Galicia Administradora de Fondos

18

18

17

17

17

Otras Empresas

35

35

33

34

34

Sucursales

528

525

525

525

525

Banco Galicia

263

261

260

260

260

Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

209

208

207

207

207

56

56

58

58

58

Compañía Financiera Argentina Otras Dependencias

126

127

126

126

126

Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

89

90

90

90

90

Compañía Financiera Argentina

37

37

36

36

36

Cuentas de depósitos (en miles) Tarjetas de Crédito (en miles) Banco Galicia

3.904

3.701

3.593

3.394

3.193

14.253

13.852

13.563

13.097

12.569

3.681

3.575

3.430

3.232

3.089

10.402

10.107

9.974

9.717

9.348

170

170

159

148

132

15,51

11,86

7,75

3,73

3,17

8,20

17,20

N/A

4,28

3,58

9,54

10,49

4,14

3,49

3,51

14,9200

14,5817

13,0050

9,4192

9,0865

Badlar Bancos Privados 30 días (promedios trimestrales)

30,22

27,48

24,09

20,97

20,52

Tasa Línea Productiva (tasa de otorgamiento)

22,00

22,00

18,00

18,00

19,00

Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales Compañía Financiera Argentina Inflación y Tipo de Cambio Precios al consumidor (%) (1) I.P.I.M. (%)

(1)

C.E.R. (%) (1) Tipo de cambio ($/U$S)

(2)

Tasas

(1) Variación en el período. Variación IPC calculada utilizando el IPC de CABA a partir de noviembre 2015, alternativa brindada por el INDEC. I.P.I.M.: información discontinuada a partir de octubre 2015. Se retomó su publicación a partir de enero 2016. (2) Tipo de Cambio de Referencia BCRA Comunicación “A” 3500. Al último día hábil de cada período.

4

BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. ASPECTOS RELEVANTES  En el segundo trimestre del ejercicio 2016 el Banco presentó un resultado neto de $1.153 millones, superior en $275 millones (31,3%) a la utilidad registrada en igual trimestre del año anterior, acumulando en el primer semestre de este ejercicio ganancias por $2.299 millones.  El aumento de los resultados respecto al segundo trimestre del ejercicio 2015 fue producto, principalmente, del crecimiento de los ingresos operativos netos(1) (34,5%) atenuado por el incremento de los gastos de administración (37,6%) y los mayores cargos por incobrabilidad (49,4%).  La exposición crediticia al sector privado alcanzó a $127.128 millones, con un crecimiento del 37,7% en los últimos doce meses, y los depósitos ascendieron a $118.310 millones, con un aumento del 52,9% en el mismo período. La participación de mercado estimada del Banco al 30 de junio de 2016 en préstamos al sector privado fue del 9,52% y en depósitos del sector privado del 9,61%.  En el marco de la Línea de Financiamiento para la Producción y la Inclusión Financiera, el Banco continúa su cumplimiento con los cupos establecidos por la normativa. Al 30 de junio, el saldo de las operaciones vigentes alcanzó a $9.478 millones.  El 19 de julio de 2016 el Banco emitió Obligaciones Negociables Subordinadas con vencimiento en 2026, por un valor nominal de U$S250 millones, devengando una tasa fija del 8,25% durante los primeros cinco años. La emisión constituye la primera transacción argentina bajo las normas de Basilea III y la misma se computa como capital regulatorio de nivel dos, de acuerdo con las normas vigentes del Banco Central. Los fondos provenientes de la emisión serán utilizados para rescatar las Obligaciones Negociables Subordinadas con vencimiento en enero de 2019, que devengan una tasa de interés del 16% anual. La fecha de rescate será el 22 de agosto, a un precio igual al 100% del valor nominal residual más los intereses devengados e impagos. EXPOSICION DE LA INFORMACION Los datos contenidos en los cuadros y estados contables que se presentan a continuación corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado con las sociedades bajo su control, directo o indirecto, excepto aclaración en contrario. Los estados contables de Banco Galicia se han consolidado línea por línea con los estados contables de: Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación (hasta el 30 de abril de 2016) (*), Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias, Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A., Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A.

(1) Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. (*) La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Banco Galicia Uruguay S.A. ( en liquidación) celebrada el 30 de abril de 2016 resolvió aprobar el Balance Especial Final e iniciar el proceso de inscripción de la cancelación de la personería jurídica de la sociedad ante las autoridades de la República Oriental del Uruguay.

5

RESULTADO DEL SEGUNDO TRIMESTRE En millones de pesos, excepto porcentajes

Cuadro III: Evolución de Resultados Trimestrales Ingresos Financieros Netos Ingresos por Servicios Netos Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Resultado Operativo Otros Resultados Diversos Netos (*) Impuesto a las ganancias Resultado Neto

2do Trim. 3.626 2.671 (723) (4.082) 1.492 326 (665) 1.153

Ej.2016 1er Trim. 3.589 2.388 (618) (3.647) 1.712 115 (681) 1.146

Ej.2015 2do Trim. 2.628 2.055 (484) (2.967) 1.232 135 (489) 878

Trimestral 1,0 11,9 17,0 11,9 (12,9) 183,5 (2,3) 0,6

Variación (%) Anual 38,0 30,0 49,4 37,6 21,1 141,5 36,0 31,3

(*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participación de terceros. En porcentajes

Cuadro IV Rentabilidad y Eficiencia Retorno s/Activo Promedio(*) Retorno s/Patrimonio Neto Promedio(*) Margen Financiero(*)(1) Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos(2) Ingresos por Servicios/Gastos de Administración Gastos de Administración/Ingresos Operativos(2)

Ej.2016 2do Trim. 2,81 29,71 11,52 42,42 65,43 64,82

Ej.2015 2do Trim. 3,27 31,29 11,44 43,88 69,26 63,36

Seis meses cerrados al 30/06/16 30/06/15 2,89 3,42 30,74 32,63 11,22 12,39 41,22 42,78 65,45 71,40 62,97 59,93

(*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.

En el segundo trimestre del ejercicio 2016, Banco Galicia registró una utilidad de $1.153 millones superior en $275 millones (31,3%) con relación al resultado de $878 millones de igual trimestre del año anterior. El mayor resultado neto se debió al aumento de $1.614 millones en los ingresos operativos netos, atenuado fundamentalmente por el aumento de: i) $1.115 millones en los gastos de administración y ii) $239 millones en los cargos por incobrabilidad. Los ingresos operativos netos del segundo trimestre del año 2016 alcanzaron $6.297 millones, con un incremento del 34,5% respecto de los $4.683 millones de igual período del año anterior. Esta evolución positiva obedeció tanto a un aumento del resultado financiero neto (de $998 millones, 38,0%) como a mayores ingresos por servicios netos (de $616 millones, 30,0%). Los ingresos financieros netos del trimestre incluyen una pérdida de $89 millones por diferencia de cotización, incluyendo el resultado de las operaciones a término de moneda extranjera, mientras que en el segundo trimestre del año anterior, fue una ganancia de $17 millones. El resultado de este trimestre se compone de una ganancia de $268 millones por compra-venta y de una pérdida de $357 millones por la valuación de la posición neta y el resultado de las operaciones a término. Para el mismo trimestre del año anterior, dicho resultado fue una ganancia de $65 millones y una pérdida de $48 millones para cada concepto, respectivamente. El resultado financiero neto, antes de la diferencia de cotización, alcanzó a $3.715 millones, con un incremento de $1.104 millones (42,3%) comparado con los $2.611 millones de igual trimestre del año anterior. Este aumento fue consecuencia, fundamentalmente, del incremento de la cartera de préstamos al sector privado conjuntamente con un mayor spread.

6

Montos promedio en millones de pesos, tasas en % nominal anual

Cuadro V: Rendimiento de Activos Rentables y Costo de Pasivos(*) Activos Rentables Títulos Públicos Préstamos Títulos Fideicomisos Otros Pasivos c/costo Cajas de Ahorro Plazo Fijo Títulos de Deuda Otros c/costo

Ej.2016 1er Trim.

2do Trim. Cap. 125.855 16.876 105.723 635 2.621 95.705 24.249 54.115 13.845 3.496

Tasa 28,06 30,22 27,46 51,89 32,92 19,58 0,25 27,27 20,60 30,77

Cap. 131.340 30.172 98.553 665 1.950 95.037 22.011 55.998 13.238 3.790

Tasa 24,30 15,01 26,94 35,03 31,10 18,14 0,19 24,97 18,22 21,24

4to Trim. Cap. 107.097 14.870 89.480 679 2.068 74.202 17.276 43.475 10.601 2.850

Tasa 26,01 25,78 25,91 51,32 23,85 17,42 0,22 23,92 18,02 20,32

Ej.2015 2do Trim.

3er Trim. Cap. 98.417 16.375 79.835 721 1.486 67.840 14.960 39.849 10.343 2.688

Tasa 25,15 25,68 24,99 29,39 26,00 16,52 0,20 22,20 17,75 18,44

Cap. 91.904 15.870 73.546 786 1.702 63.548 12.786 37.506 9.704 3.552

Tasa 24,42 19,23 25,80 5,98 21,95 16,45 0,19 21,66 17,12 18,14

(*) No incluye resultado por diferencia de cotización. Las tasas nominales están calculadas con divisor 360.

Los activos rentables promedio se incrementaron $33.951 millones (36,9%) con respecto al segundo trimestre de 2015 como consecuencia del aumento de la cartera de préstamos al sector privado por $32.177 millones (43,8%). Los pasivos con costo se incrementaron $32.157 millones (50,6%) en el mismo período debido, fundamentalmente, al aumento de los saldos promedio de los depósitos, tanto de cajas de ahorro (89,7%) como de plazo fijo (44,3%). La tasa promedio activa del segundo trimestre del ejercicio 2016 fue del 28,06%, representando un incremento de 364 puntos básicos (p.b.) respecto de igual trimestre del año anterior. Este crecimiento está justificado por la variación correspondiente a títulos públicos (+1.099 p.b.), acompañado por una mayor tasa devengada de la cartera de préstamos (+166 p.b.). Asimismo, la tasa promedio de los pasivos con costo fue del 19,58% registrando un crecimiento de 313 p.b. con respecto al segundo trimestre del año anterior consecuencia, principalmente, del incremento de la tasa promedio de los depósitos a plazo fijo (561 p.b.). En millones de pesos

Cuadro VI: Ingresos por Servicios Netos Tarjetas Nacionales Tarjetas Regionales CFA Depósitos Seguros Comisiones Financieras Vinculados con Créditos Comercio Exterior Valores al Cobro Recaudaciones Fondos Comunes Otros Total Ingresos Total Egresos Total Neto

2do Trim. 1.093 1.426 88 599 147 35 86 85 91 56 11 177 3.894 (1.223) 2.671

Ej.2016 1er Trim. 932 1.313 80 594 125 38 57 78 61 49 9 164 3.500 (1.112) 2.388

4to Trim. 965 1.299 102 537 116 34 83 63 71 49 10 159 3.488 (1.108) 2.380

3er Trim. 831 1.198 78 511 120 35 75 55 69 44 9 154 3.179 (952) 2.227

Ej.2015 2do Trim. 731 1.093 70 465 110 33 76 50 72 40 8 132 2.880 (825) 2.055

En el segundo trimestre, los ingresos por servicios netos alcanzaron $2.671 millones, con un crecimiento del 30,0% respecto de los $2.055 millones de igual trimestre del ejercicio anterior. Se destacó el

7

incremento de las comisiones vinculadas con tarjetas de crédito nacionales y regionales (38,1%), con cuentas de depósitos (28,8%) y con comercio exterior (70,0%). Durante el segundo trimestre del ejercicio 2016 los cargos por incobrabilidad ascendieron a $723 millones, superiores en $239 millones (49,4%) a los constituidos en el mismo período del años anterior, variación atribuida, principalmente, a la evolución de la mora vinculada a la cartera de individuos. Los gastos de administración del trimestre totalizaron $4.082 millones, con un crecimiento del 37,6% respecto de igual trimestre del año anterior. Los gastos en personal ascendieron a $2.270 millones, con un alza del 37,2% debido, principalmente, al incremento salarial acordado con los sindicatos. Los restantes gastos de administración totalizaron $1.812 millones, superiores en $499 millones (38,0%) a los $1.313 millones del segundo trimestre del año 2015, debido principalmente a mayores gastos en impuestos, publicidad y propaganda, traslado de fondos, mantenimiento y conservación, electricidad y comunicaciones, alquileres y servicios de seguridad, como consecuencia del mayor nivel de actividad y de la evolución de los costos vinculados a los diferentes servicios prestados al Banco. El resultado del trimestre por participaciones permanentes en otras sociedades alcanzó a $103 millones, superior en $66 millones respecto del segundo trimestre del año anterior consecuencia, principalmente, del cobro de dividendos por la participación del Banco en Prisma Medios de Pago S.A e Interbanking S.A., conjuntamente con el mayor resultado generado por Sudamericana Holding S.A. Los otros resultados diversos netos del trimestre reflejaron una utilidad de $275 millones, con un incremento de $103 millones frente al mismo trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a mayores resultados por aforos relacionados con operaciones de pase, intereses punitorios, créditos recuperados y menores cargos netos por otras previsiones. El cargo por impuesto a las ganancias fue de $665 millones, superior en $176 millones al del segundo trimestre del ejercicio 2015. NIVEL DE ACTIVIDAD En millones de pesos

Cuadro VII: Exposición al Sector Privado Préstamos Créditos por Arrendamientos Financieros Títulos Sector Privado Otras Financiaciones(*) Sub-total Activos Fideicomitidos(**) Total Financiaciones

2do Trim. 113.362 848 1.258 11.660 127.128 127.128

Ej.2016 1er Trim. 107.087 904 1.497 10.681 120.169 120.169

4to Trim. 101.902 980 1.471 10.629 114.982 114.982

3er Trim. 86.238 1.011 855 7.923 96.027 96.027

Ej.2015 2do Trim. 83.051 1.034 718 7.454 92.257 40 92.297

(*) Incluye algunos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados. (**) Fideicomiso Financiero CFA Trust I.

Al 30 de junio de 2016, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los $127.128 millones, con un crecimiento del 37,7% en el año y del 5,8% en el trimestre. En el total de préstamos se incluyen $25.484 millones correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales, con un incremento del 41,1% en los últimos doce meses y del 7,1% en el trimestre.

8

Asimismo, se incluyen $3.890 millones correspondientes a CFA con aumentos del 19,8% en el año y del 5,9% en el trimestre. En porcentajes

Cuadro VIII: Participación de Mercado (*) Préstamos totales Préstamos Sector Privado

2do Trim. 8,89 9,52

Ej.2016 1er Trim. 9,07 9,74

4to Trim. 8,89 9,60

3er Trim. 8,44 9,10

Ej.2015 2do Trim. 8,67 9,15

(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre préstamos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales.

La participación de Banco Galicia en el total de préstamos al sector privado, sin considerar los otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 30 de junio de 2016 el 9,52% en comparación con el 9,74% y el 9,15% del 31 de marzo de 2016 y del 30 de junio de 2015, respectivamente. En millones de pesos

Cuadro IX: Préstamos por Tipo de Prestatario Grandes Empresas PyMES Banca Individuos Sector Financiero Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos

2do Trim. 16.483 28.682 66.195 2.002 113.362 4.021 109.341

Ej.2016 1er Trim. 15.745 28.027 61.438 1.877 107.087 3.847 103.240

2do Trim. 2.002 6.021 9.642 66.860 10.133 1.046 16.833 825 113.362 4.021 109.341

Ej.2016 1er Trim. 1.877 5.971 10.635 62.149 9.512 1.033 14.405 1.505 107.087 3.847 103.240

4to Trim. 13.619 29.022 58.267 994 101.902 3.560 98.342

3er Trim. 11.278 24.518 49.874 568 86.238 3.401 82.837

Ej.2015 2do Trim. 11.885 22.854 45.605 2.707 83.051 3.288 79.763

En millones de pesos

Cuadro X: Préstamos por Sector Económico Sector Financiero Servicios Agricultura y Ganadería Consumo Comercio Construcción Industria Manufacturera Otros Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos

4to Trim. 994 5.797 11.342 59.012 8.737 1.035 13.029 1.956 101.902 3.560 98.342

3er Trim. 568 5.398 8.850 50.160 7.817 936 10.610 1.899 86.238 3.401 82.837

Ej.2015 2do Trim. 2.707 4.761 8.676 45.864 6.775 884 11.297 2.087 83.051 3.288 79.763

En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos, fundamentalmente, en individuos (45,2%), en grandes empresas (38,7%) y en PyMES (25,5%). Por sector económico, se destacaron los incrementos en préstamos otorgados al consumo (45,8%), al comercio (49,6%) y a la industria manufacturera (49,0%).

9

En millones de pesos

Cuadro XI: Exposición Neta al Sector Público(*) Títulos Públicos – Posición Neta Lebac – Nobac Otros Otros Créditos por Intermediación Financiera Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos Otros Total

2do Trim. 15.825 11.752 4.073 873 671 202 16.698

Ej.2016 1er Trim. 28.997 25.104 3.893 943 684 259 29.940

4to Trim. 16.401 12.619 3.782 960 709 251 17.361

3er Trim. 14.758 10.770 3.988 782 689 93 15.540

Ej.2015 2do Trim. 18.200 13.972 4.228 747 718 29 18.947

(*) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales Banco Galicia cumple con los requisitos de efectivo mínimo.

Al 30 de junio de 2016 la exposición al sector público del Banco alcanzó a $16.698 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central, la misma fue de $4.946 millones, equivalente al 2,5% del total del Activo, mientras que al 30 de junio de 2015 dicha exposición era de $4.975 millones y representaba un 3,8% del total del Activo. En millones de pesos

Cuadro XII: Depósitos (*) Pesos Cuentas Corrientes Cajas de Ahorro Plazo Fijo Otros Moneda Extranjera Total Depósitos

2do Trim. 97.117 24.252 20.434 50.444 1.987 21.193 118.310

Ej.2016 1er Trim. 88.990 20.685 16.880 49.515 1.910 19.201 108.191

4to Trim. 85.866 19.522 18.835 46.071 1.438 14.403 100.269

3er Trim. 75.955 19.728 16.657 38.389 1.181 6.629 82.584

Ej.2015 2do Trim. 72.304 19.016 15.767 36.446 1.075 5.052 77.356

(*) Incluye depósitos del Banco y CFA, neto de eliminaciones entre dichas sociedades. No han sido eliminados los depósitos del resto de las subsidiarias.

Los depósitos del Banco ascendieron a $118.310 millones al 30 de junio de 2016, con un incremento del 52,9% en los últimos doce meses, consecuencia del crecimiento de los depósitos en pesos (34,3%) y de los depósitos en moneda extranjera (319,5%). En el trimestre, el aumento total fue del 9,4%, con incrementos del 9,1% y del 10,4% para los depósitos en pesos y en moneda extranjera, respectivamente. Los depósitos en dólares alcanzaron a US$1.420 millones, superiores en un 155,4% respecto del segundo trimestre de 2015 y 7,8% respecto del primer trimestre de 2016. Este crecimiento estuvo acompañado por el aumento de la cotización del dólar en el período (64,2% en los últimos doce meses). En porcentajes

Cuadro XIII: Participación de Mercado (*) Depósitos totales Depósitos Sector Privado

2do Trim. 7,87 9,61

Ej.2016 1er Trim. 7,73 9,37

4to Trim. 7,42 9,41

3er Trim. 7,12 8,92

Ej.2015 2do Trim. 6,97 8,73

(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales.

La participación estimada del Banco en los depósitos del sector privado al 30 de junio de 2016 alcanzaba el 9,61%, mientras que el trimestre anterior la misma había sido del 9,37% y al 30 de junio de 2015 del 8,73%.

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En millones de pesos

Cuadro XIV: Otros Pasivos Financieros Entidades Locales Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables(*) Obligaciones por Operaciones Contado y a Término Obligaciones por Financiaciones de Compras Otros Total

2do Trim. 2.362 1.885 15.304 16.489 15.392 6.763 58.195

Ej.2016 1er Trim. 2.176 1.423 13.737 9.303 15.223 8.470 50.332

4to Trim. 1.389 1.406 12.748 1.059 15.316 9.075 40.993

3er Trim. 1.136 1.284 10.362 5.184 11.986 4.664 34.616

Ej.2015 2do Trim. 1.423 1.843 10.468 8.443 10.917 4.017 37.111

(*) Incluye Obligaciones Negociables Subordinadas.

Los otros pasivos financieros ascendieron a $58.195 millones, superiores en $21.084 millones (56,8%) a los $37.111 millones registrados al 30 de junio de 2015. La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento del saldo de: i) las operaciones contado y a término de títulos públicos, por $8.046 millones, ii) las financiaciones de comercios vinculadas con la actividad de tarjetas de crédito, por $4.475millones, iii) las obligaciones negociables, por $4.836 millones, consecuencia de las emisiones realizadas por Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A., Tarjeta del Mar S.A. y CFA S.A., atenuada por las amortizaciones registradas en los últimos doce meses, variación también influenciada por la evolución del dólar en el período, y iv) el ítem Otros, por $2.746 millones, destacándose el mayor volumen de exportaciones pendientes de liquidar por parte de los clientes, conjuntamente con la evolución de la cotización del dólar y el incremento del importe a pagar a los clientes por la diferencia de cotización generada en las operaciones de venta de futuros de moneda correspondientes a contratos no vencidos. El total de cuentas de depósitos al 30 de junio de 2016 ascendió a 3,9 millones, con un incremento de 711 mil cuentas con respecto a la misma fecha del año anterior. Asimismo, el total de tarjetas de crédito ascendió a 14,3 millones, con un aumento de 1,7 millones en el año. CALIDAD DE CARTERA En millones de pesos, excepto porcentajes

Cuadro XV: Calidad de Cartera de Préstamos Cartera Irregular(*) Con Garantías Preferidas Con Otras Garantías Sin Garantías Previsiones Cartera Irregular como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % de la Cartera Irregular Cartera Irregular con Garantía como % de la misma

2do Trim. 3.894 116 84 3.694 4.021 3,44 3,55 103,26 5,14

Ej.2016 1er Trim. 3.552 99 116 3.337 3.847 3,32 3,59 108,31 6,05

4to Trim. 3.167 106 103 2.958 3.560 3,11 3,49 112,41 6,60

3er Trim. 3.126 54 118 2.954 3.401 3,62 3,94 108,80 5,50

Ej.2015 2do Trim. 3.076 44 92 2.940 3.288 3,70 3,96 106,89 4,42

(*) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperables e irrecuperables por disposición técnica.

La cartera irregular de préstamos ascendió al 30 de junio de 2016 a $3.894 millones, representando el 3,44% del total de préstamos, con una mejora de 26 p.b. en relación al 3,70% registrado en igual fecha del año anterior. La cobertura de la cartera irregular alcanzó el 103,26% mientras que al 30 de junio de 2015 la misma fue del 106,89%.

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Considerando las financiaciones al sector privado (que incluye ciertos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados) el ratio de cartera irregular fue del 3,10% y la cobertura del 104,34%, mientras que al 30 de junio de 2015, los mismos ascendían al 3,38% y al 107,61%, respectivamente. La cartera irregular de préstamos de Banco Galicia sin consolidar ascendió al 30 de junio de 2016 a $1.627 millones, con un incremento del 45,7% en comparación con igual fecha del ejercicio anterior. Respecto de los préstamos al sector privado, la cartera irregular fue del 1,93% en el trimestre, mientras que en el segundo trimestre de 2015 fue del 1,80%. Asimismo, la cobertura de la cartera irregular de Banco Galicia sin consolidar alcanzó el 120,10% al 30 de junio de 2016, mostrando una disminución con relación al 145,75% registrado en igual período del año anterior. En millones de pesos

Cuadro XVI: Previsiones y Cargos por Riesgo de Incobrabilidad - Préstamos Previsión por Riesgo de Incobrabilidad Saldo al Inicio del Período Cambios en la Previsión Previsiones Efectuadas en el Período Desafectación de Previsiones Aplicaciones Saldo al Cierre del Período Cargos al Estado de Resultados Previsiones Efectuadas en el Período Cargos Directos Créditos Recuperados(*) Previsiones Desafectadas(*) Cargo Neto al Estado de Resultados

Ej.2016

Ej.2015

2do Trim.

1er Trim.

4to Trim.

3er Trim.

2do Trim.

3.847

3.560

3.401

3.288

2.996

702 (18) (510) 4.021

593 (306) 3.847

657 (498) 3.560

437 (324) 3.401

481 (189) 3.288

(702) (24) 85 18 (623)

(593) (18) 56 (555)

(657) (21) 86 (592)

(428) (19) 74 (373)

(470) (14) 65 (419)

(*) Contabilizadas en Otros Resultados Diversos Netos.

Durante el trimestre se efectuaron aplicaciones de previsiones por $510 millones y cargos directos al cuadro de resultados por $24 millones.

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CAPITALIZACIÓN Y LIQUIDEZ En millones de pesos, excepto ratios (%)

Cuadro XVII: Capitalización (*) Exigencia de Capital Mínimo (A) Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Integración (B) Capital Ordinario Nivel Uno Capital Ordinario Nivel Dos Integración Adicional Var. Mercado Diferencia (B)-(A) (1) Ratio de Capital Total (2) Ratio Regulatorio (3)

2do Trim. 12.053 9.036 259 2.758 16.144 14.092 2.052 4.091 14,35 10,98

Ej.2016 1er Trim. 12.457 9.397 477 2.583 14.500 12.510 1.990 2.043 11,75 9,52

4to Trim. 11.063 8.369 296 2.398 14.071 11.732 2.339 3.008 13,38 10,18

3er Trim. 8.807 6.377 250 2.180 12.674 10.599 1.857 218 3.867 15,77 11,51

Ej.2015 2do Trim. 7.993 5.776 174 2.043 11.536 9.692 1.741 103 3.543 16,03 11,55

(*) Mediante la Comunicación “A” 5831, el Banco Central dispuso que a partir de diciembre de 2015 tanto el cálculo de la exigencia de capital por riesgo de crédito como la integración se computen sobre la base de los saldos al último día de cada mes (anteriormente la exigencia se computaba sobre saldos promedios mensuales del segundo mes anterior y la integración sobre el saldo del mes anterior). (1) El exceso de capital cubre el incremento de exigencia adicional del 0,25% por función de custodia de los títulos representativos de las inversiones del Fondo de Garantía y Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino. (2) Integración total/activos ponderados por riesgo (crédito y mercado). (3) De acuerdo a lo dispuesto por el Banco Central, para la determinación de los activos ponderados por riesgo se incluye el riesgo operacional (su cálculo se determina en función de la evolución promedio de ingresos financieros y por servicios).

Al 30 de junio de 2016, el capital computable del Banco fue superior en $4.091 millones (33,9%) a la exigencia de capital mínimo de $12.053 millones. Este exceso era de $3.543 millones (44,3%) al 30 de junio de 2015. La exigencia de capital se incrementó en $4.060 millones respecto al 30 de junio de 2015, fundamentalmente por el incremento relacionado con: i) las financiaciones al sector privado: $3.260 millones y ii) el riesgo operacional: $715 millones. La integración de capital aumentó $4.608 millones respecto al 30 de junio de 2015, debido al mayor capital ordinario nivel uno, por $4.400 millones dado, fundamentalmente, por el incremento de los resultados, compensado parcialmente por mayores deducciones consecuencia de los gastos de organización y desarrollo. El capital ordinario de nivel dos registró un aumento de $311 millones consecuencia, fundamentalmente, del incremento del saldo computable correspondiente a la previsión por incobrabilidad sobre cartera normal, atenuado por una disminución del saldo computable de obligaciones negociables subordinadas producto que, a partir del primer trimestre de este ejercicio, el porcentaje de cómputo normativo pasó del 42% al 24%. En porcentajes

Cuadro XVIII: Liquidez (sin consolidar) Activos Líquidos(*) como % de Depósitos Transaccionales Activos Líquidos(*) como % de Depósitos Totales

2do Trim. 92,09 46,48

Ej.2016 1er Trim. 91,72 42,32

4to Trim. 91,51 42,93

3er Trim. 75,28 37,05

Ej.2015 2do Trim. 76,94 37,41

(*) Activos líquidos incluye disponibilidades, Lebac y Nobac, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA – cuentas especiales de garantías y pases con el mercado local.

Al 30 de junio de 2016 los activos líquidos del Banco representaban el 92,09% de los depósitos transaccionales y el 46,48% del total de los depósitos, mientras que al 30 de junio de 2015 estos ratios ascendían al 76,94% y al 37,41%, respectivamente.

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Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - Evolución de los Principales Rubros (*) Balance Consolidado Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades Bienes de Uso, Diversos e Intangibles Otros Activos Total del Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Obligaciones Negociables Subordinadas Otros Pasivos Participación de Terceros Total del Pasivo Patrimonio Neto Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Activos Pasivos Op. de Compra/(Venta) a Término de Mon. Extranjera(1)

En millones de pesos

2do Trim. 28.427 28.764 109.341 22.148 177 5.510 3.744 198.111 118.226 54.314 3.881 4.427 1.152 182.000 16.111

Ej.2016 1er Trim. 19.891 29.348 103.240 16.837 150 5.051 4.641 179.158 108.008 46.679 3.653 4.702 1.158 164.200 14.958

4to Trim. 30.828 15.045 98.342 8.248 129 4.838 3.120 160.550 100.183 37.692 3.301 4.503 1.059 146.738 13.812

3er Trim. 17.466 16.637 82.837 10.413 104 4.648 2.689 134.794 82.487 32.314 2.302 3.980 946 122.029 12.765

Ej.2015 2do Trim. 10.871 19.187 79.763 13.694 109 3.996 2.849 130.469 77.285 34.861 2.250 3.571 844 118.811 11.658

33.607 34.789 2.785

28.853 32.775 3.639

27.237 28.051 3.142

16.884 16.535 1.621

16.729 16.678 (690)

(*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 - Ley 19.550). (1) Contabilizadas en cuentas de orden.

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Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - Evolución de los Principales Rubros (*) Estado de Resultados Consolidado Ingresos Financieros Intereses por Préstamos al Sector Financiero Intereses por Adelantos Intereses por Documentos Intereses por Préstamos Hipotecarios Intereses por Préstamos Prendarios Intereses por Préstamos de Tarjetas de Crédito Intereses por Arrendamientos Financieros Intereses por Otros Préstamos Resultado Neto de Títulos Públicos y Privados Resultado Neto por Opciones Por Otros Créditos por Interm. Financiera Resultado por Préstamos Garantizados Decreto 1387/01 Ajuste por Cláusula CER Otros Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera Egresos Financieros Intereses por Depósitos en Cajas de Ahorro Intereses por Depósitos en Plazos Fijos Intereses por Obligaciones Subordinadas Otros Intereses Intereses por Préstamos Interfinancieros Recibidos (Call) Intereses por Otras Financiaciones de Entidades Financieras Resultado Neto por Opciones Intereses por Otras Oblig. por Intermediación Financiera Aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera Ajuste por Cláusula CER Otros Margen Bruto de Intermediación Cargos por Incobrabilidad Ingresos por Servicios Netos Gastos de Administración Gastos en Personal Honorarios a Directores y Síndicos Otros Honorarios Propaganda y Publicidad Impuestos Depreciación de Bienes de Uso Amortización Gastos de Organización Otros Gastos Operativos Otros Resultado por Participación de Terceros Resultado por Participaciones Permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las Ganancias Resultado Neto

2do Trim. 9.003 85 776 1.619 133 22 3.351 75 1.216 1.582 5 (19) 158 (5.377) (1) (3.671) (148) (20) (11) (38) (3) (758) (50) (1) (676) 3.626 (723) 2.671 (4.082) (2.270) (14) (105) (200) (391) (66) (187) (489) (360) (52) 103 275 (665) 1.153

Ej.2016 1er Trim. 8.694 64 701 1.657 123 23 2.950 75 1.081 1.343 12 326 339 (5.105) (1) (3.468) (151) (12) (15) (29) (19) (601) (163) (646) 3.589 (618) 2.388 (3.647) (2.014) (15) (83) (141) (359) (60) (187) (458) (330) (99) 27 187 (681) 1.146

En millones de pesos

4to Trim. 7.939 42 573 1.525 109 23 2.567 71 946 1.166 88 (6) 982 (147) (4.174) (1) (2.570) (108) (119) (15) (20) (466) (138) (256) (481) 3.765 (691) 2.380 (3.607) (1.963) (25) (112) (158) (325) (60) (194) (427) (343) (113) 24 33 (744) 1.047

3er Trim. 6.393 21 531 1.242 96 23 2.239 53 831 1.225 4 23 43 62 (3.318) (1) (2.194) (93) (22) (8) (18) (463) (128) (391) 3.075 (448) 2.227 (3.204) (1.747) (27) (105) (141) (286) (55) (158) (394) (291) (101) 61 153 (656) 1.107

Ej.2015 2do Trim. 5.779 9 398 1.129 85 21 2.309 51 780 888 (1) 15 1 3 40 51 (3.151) 0 (2.016) (88) (20) (12) (25) (432) (119) (439) 2.628 (484) 2.055 (2.967) (1.654) (27) (87) (135) (263) (50) (147) (355) (249) (74) 37 172 (489) 878

(*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 - Ley 19.550).

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INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA UNIDAD DE CONSUMO TARJETAS REGIONALES S.A. Los datos contenidos en los cuadros que se presentan a continuación corresponden a Tarjetas Regionales S.A. consolidada con las sociedades bajo su control (Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A., Procesadora Regional S.A. y Cobranzas Regionales S.A.) y se exponen de acuerdo a las normas del Banco Central de la República Argentina. En millones de pesos, excepto variaciones

Cuadro XIX: Información Seleccionada Activo Disponibilidades Préstamos Netos Pasivo Obligaciones Negociables Entidades Financieras Deuda con Comercios Patrimonio Neto Resultado Neto Ingresos Financieros Netos Ingresos por Servicios Netos Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Calidad de Cartera Cartera Irregular como % Préstamos Previsión como % Préstamos Previsión como % de la Cartera Irregular

2do Trim. 25.146 363 22.716 20.432 5.442 2.247 10.705 4.714 211 824 1.104 (325) (1.358)

Ej.2016 1er Trim. 23.573 326 21.316 18.861 4.526 1.851 10.523 4.712 429 863 1.094 (255) (1.130)

Ej.2015 2do Trim. 18.640 289 16.008 15.281 4.691 1.328 7.677 3.359 296 543 950 (141) (989)

Variación (%) Trimestral Anual 6,7 34,9 11,3 25,6 6,6 41,9 8,3 33,7 20,2 16,0 21,4 69,2 1,7 39,4 0,0 40,3 (50,8) (28,7) (4,5) 51,7 0,9 16,2 27,5 130,5 20,2 37,3

6,39 6,03 94,30

6,11 5,76 94,28

7,36 6,75 91,69

Variación (p.b.) 28 (97) 27 (72) 2 261

En porcentajes

Cuadro XX Rentabilidad y Eficiencia Retorno s/Activo Promedio(*) Retorno s/Patrimonio Neto Promedio(*) Margen Financiero(*)(1) Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos(2) Ingreso por Servicios/Gastos de Administración Gastos de Administración/Ingresos Operativos(2)

Ej.2016 2do Trim. 3,61 18,03 14,40 57,26 81,30 70,44

Ej.2015 2do Trim. 6,90 35,26 12,84 63,63 96,06 66,24

Seis meses cerrados al 30/06/16 30/06/15 5,63 7,20 27,79 37,15 15,23 13,36 56,58 62,44 88,38 101,94 64,02 61,25

(*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.

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COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. En millones de pesos, excepto variaciones

Cuadro XXI: Información Seleccionada Activo Disponibilidades Préstamos Netos Pasivo Depósitos Obligaciones Negociables Entidades Financieras Patrimonio Neto Resultado Neto Ingresos Financieros Netos Ingresos por Servicios Netos Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Calidad de Cartera Cartera Irregular como % Préstamos Previsión como % Préstamos Previsión como % de la Cartera Irregular

2do Trim. 4.371 220 3.520 3.288 770 1.352 201 1.083 80 330 61 (70) (277)

Ej.2016 1er Trim. 4.229 180 3.273 2.926 922 1.032 256 1.303 53 319 54 (72) (244)

Ej.2015 2do Trim. 3.847 333 2.898 2.668 938 802 285 1.179 29 271 44 (89) (215)

Variación (%) Trimestral Anual 3,4 13,6 22,2 (33,9) 7,5 21,5 12,4 23,2 (16,5) (17,9) 31,0 68,6 (21,5) (29,5) (16,9) (8,1) 50,9 175,9 3,4 21,8 13,0 38,6 (2,8) (21,3) 13,5 28,8

14,43 11,72 81,22

14,54 12,98 89,21

18,21 12,73 69,92

Variación (p.b.) (11) (378) (126) (101) (799) 1.130

En porcentajes

Cuadro XXII Rentabilidad y Eficiencia Retorno s/Activo Promedio(*) Retorno s/Patrimonio Neto Promedio(*) Margen Financiero(*)(1) Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos(2) Ingreso por Servicios/Gastos de Administración Gastos de Administración/Ingresos Operativos(2)

Ej.2016 2do Trim. 7,53 28,37 32,73 15,60 22,02 70,84

Ej.2015 2do Trim. 3,06 9,67 31,27 13,97 20,47 68,25

Seis meses cerrados al 30/06/16 30/06/15 6,58 3,02 22,06 9,44 33,69 32,22 15,05 13,38 22,07 21,00 68,19 63,69

(*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.

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SUDAMERICANA HOLDING S.A. EXPOSICION DE LA INFORMACION Los datos contenidos en los cuadros que se presentan a continuación corresponden a Sudamericana Holding S.A. consolidada con las sociedades bajo su control, a saber, Galicia Seguros S.A., Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. y Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. RESULTADO DEL TRIMESTRE

Cuadro XXIII: Información Seleccionada Activo Deudores por Premio Saldos con Reaseguradores Pasivo Deudas con Asegurados Deudas con Reaseguradores Deudas con Productores Compromisos Técnicos Patrimonio Neto Resultado Neto Primas Siniestros Resultado Financiero Gastos de Producción Gastos de Explotación Ventas anualizadas

Cuadro XXIV: Rentabilidad Retorno s/Activo Promedio(*) Retorno s/Patrimonio Neto Promedio(*)

2do.Trim.

Ej.2016 1er.Trim.

30/06/16 2.225 486 4 1.169 177 6 97 274 1.056 208 840 (104) 88 (184) (240) 249

31/03/16 1.816 446 2 982 175 4 105 245 835 189 781 (103) 59 (167) (212) 216

Ej.2016 2do.Trim. 41,22 86,06

En millones de pesos, excepto porcentajes Ej.2015 Variación (%) 2do.Trim. Trimestral Anual 30/06/15 1.308 22,5 70,1 346 9,0 40,5 3 100,0 33,3 769 19,0 52,0 140 1,1 26,4 7 50,0 (14,3) 68 (7,6) 42,6 218 11,8 25,7 539 26,5 95,9 77 10,1 170,1 570 7,6 47,4 (83) 1,0 25,3 35 49,2 151,4 (217) 10,2 (15,2) (140) 13,2 71,4 170 15,3 46,5

Ej.2015 2do.Trim. 25,14 60,04

Seis meses cerrados al 30/06/16 30/06/15 42,48 26,14 90,96 63,83

(*) Anualizados.

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GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A. RESULTADO DEL SEGUNDO TRIMESTRE

En millones de pesos, excepto variaciones

Cuadro XXV: Información Seleccionada Patrimonio Neto Resultado Neto Honorarios Ganados Gastos de Administración Gastos de Comercialización

2do Trim. 78 36 63 (10) (4)

Ej.2016 1er Trim. 41 32 49 (9) (3)

Ej.2015 2do Trim. 47 24 44 (7) (2)

Trimestral 90,2 12,5 28,6 11,1 33,3

Variación (%) Anual 66,0 50,0 43,2 42,9 100,0

En millones de pesos, excepto porcentajes

Cuadro XXVI: Fondos Comunes de Inversión Fima Premium Fima Ahorro Pesos Fima Ahorro Plus Fima Capital Plus Fima Renta en Pesos Fima Renta Plus Fima Abierto Pymes Fima Acciones Fima PB Acciones Fima Mix I Total Patrimonios Administrados

Patrimonio Neto al: 30/06/16 30/06/15 4.040 4.075 11.234 4.506 6.213 6.362 643 1.121 139 56 179 68 232 181 83 84 247 242 863 23.873 16.695

Variación de los Fondos $ % (35) (0,9) 6.728 149,3 (149) (2,3) (478) (42,6) 83 148,2 111 163,2 51 28,2 (1) (1,2) 5 2,1 863 100,0 7.178 43,0

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DESARROLLOS RECIENTES BANCO GALICIA OBLIGACIONES NEGOCIABLES El 19 de julio el Banco emitió Obligaciones Negociables Subordinadas por un valor nominal de U$S250 millones, a 10 años de plazo. La tasa de interés es fija del 8,250% nominal anual desde la fecha de emisión hasta el 19 de julio de 2021, momento en el cual se reajusta tomando la tasa del Bono del Tesoro de Estados Unidos a 5 años a dicha fecha más un margen de 7,156% nominal anual, y que será la tasa vigente hasta su vencimiento. Los intereses serán pagaderos de forma semestral los días 19 de enero y 19 de julio a partir del año 2017, y el capital será amortizado en su totalidad el 19 de julio de 2026. El 19 de julio de 2021 el Banco tiene derecho a rescatar las Obligaciones Negociables, de forma total pero no parcial, a un precio igual al 100% del capital más los intereses devengados e impagos. Los fondos provenientes de la emisión serán utilizados para rescatar las Obligaciones Negociables Subordinadas con vencimiento en 2019. La fecha de rescate será el 22 de agosto, a un precio igual al 100% del valor nominal residual más los intereses devengados e impagos. Esta emisión constituye la primera transacción argentina bajo las normas de Basilea III y el monto de emisión constituye capital regulatorio nivel 2 de acuerdo con las regulaciones vigentes. El éxito de la colocación se vio reflejado en el alto nivel de demanda de los inversores, que realizaron ofertas por aproximadamente US$1.300 millones, más de cinco veces superiores al monto emitido. RED DE DISTRIBUCIÓN Durante el trimestre y con posterioridad al cierre del mismo, Banco Galicia continuó extendiendo su red de distribución, con la apertura de 3 sucursales: Cutral Có y Añelo, en la provincia de Neuquén, y Laguna del Sol, en la provincia de Buenos Aires. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS DE SUBSIDIARIAS En las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas de CFA, celebradas el 21 de abril y el 1 de agosto de 2016, se aprobó la distribución de dividendos en efectivo por $300 millones y $77 millones, respectivamente, en ambos casos ad referéndum de la autorización del BCRA.

CAMBIOS NORMATIVOS POSICIÓN GLOBAL NETA EN MONEDA EXTRANJERA Mediante su Comunicación “A” 5997, del 23 de junio, el Banco Central estableció nuevos límites a la posición global neta positiva de moneda extranjera. A partir del 1 de julio el tope es del 15% (antes 10%) de la responsabilidad patrimonial computable o los recursos propios líquidos, el que resulte menor para el período, y eliminó el límite para las operaciones a término (antes 5%). LÍNEA DE FINANCIAMIENTO PARA LA PRODUCCIÓN Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA Mediante su Comunicación “A” 5975, del 17 de mayo, el Banco Central estableció el programa "Línea de Financiamiento para la Producción y la Inclusión Financiera ", en virtud del cual las entidades financieras deben tener durante el segundo semestre de 2016 un saldo de financiaciones comprendidas que sea, como mínimo, equivalente al 15,5% (durante el primer semestre de 2016 era del 14%) de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios

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de mayo de 2016. A estos efectos, se considerará el promedio simple de los saldos diarios de las financiaciones vigentes entre el 1 de julio y el 31 de diciembre de 2016. La tasa nominal anual fija establecida fue 22% y el plazo mínimo de 3 años. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Mediante su Comunicación “A” 5985, del 9 de junio, el Banco Central eliminó la regulación por la cual para distribuir dividendos las entidades financieras debían mantener un exceso de capital regulatorio sobre la exigencia equivalente al menos al 75% una vez realizada la distribución de dicho dividendo. Para su distribución las entidades calificadas como de importancia sistémica local, como Banco Galicia, deben mantener un margen de conservación de capital adicional a la exigencia de capital mínimo equivalente al 3,5% de los activos ponderados por riesgo. Dicho margen deberá integrarse exclusivamente con capital ordinario de nivel 1, neto de conceptos deducibles. La distribución de resultados estará limitada cuando el nivel y composición de la responsabilidad patrimonial computable de la entidad la ubique dentro del rango del margen de conservación de capital, y debe contar con la autorización previa del Banco Central. RÉGIMEN DE SINCERAMIENTO FISCAL Mediante la Ley N°27.260, se estableció un régimen de sinceramiento fiscal que consiste en la implementación de un sistema "voluntario y excepcional" que comprende diversas alternativas para la exteriorización de tenencia de moneda nacional y extranjera y demás bienes situados en el país y en el exterior, que no se encontraban declaradas ante el fisco. EFECTIVO MÍNIMO Mediante su Comunicación “A” 5980, del 26 de mayo, el Banco Central estableció un incremento en la tasa que las entidades financieras deben aplicar para la integración de Efectivo Mínimo. Dicho incremento se efectúa en dos tramos, uno para junio (de 2,5 puntos porcentuales (p.p.) en depósitos a vista y de hasta 1,5 p.p. en depósitos a plazo), y otro a partir del 1 de julio de 2016 (también del 2,5 p.p. en depósitos a vista y de hasta 1,5 p.p. en depósitos a plazo). MERCADO ÚNICO Y LIBRE DE CAMBIOS El 5 de mayo, mediante su Comunicación “A” 5964, el Banco Central estableció que a partir del 6 de junio las entidades financieras que tengan abiertas cuentas de clientes en moneda extranjera deben permitir la acreditación de ingresos de divisas del exterior a dichas cuentas, como así también el débito de los fondos en moneda extranjera depositados localmente para su transferencia al exterior. Adicionalmente, mediante la Comunicación "A" 5963, amplió de US$2 millones a US$5 millones el límite mensual máximo de compra de divisa. Posteriormente, el 8 de agosto, mediante su Comunicación “A” 6037, el Banco Central eliminó una serie de regulaciones que aún se encontraban vigentes y que limitaban el acceso al mercado de cambios, entre ellas la mencionada precedentemente respecto del tope mensual de US$5 millones para la compra de divisas. Este informe es un análisis resumido de los resultados de Grupo Financiero Galicia. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables de Grupo Financiero Galicia, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), las Bolsas de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y Córdoba (www.bolsacba.com.ar) y el Nasdaq (www.nasdaq.com).

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