BCR Valores. S.A. (Una compañía propiedad total del Banco de Costa Rica) Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

-7BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(1)

Resumen de operaciones y políticas contables significativas (a)

Entidad que reporta

BCR Valores, S.A. (en adelante el Puesto) es una sociedad anónima constituida en 1999, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es el comercio de toda clase de títulos valores. El domicilio legal del Puesto es Centro de Negocios BCR La Uruca, contiguo a la Agencia Mazda, sobre la carretera principal. El 11 de diciembre del 2000, el Puesto suscribió un contrato con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. para la explotación de un puesto de bolsa. La principal operación de un puesto de bolsa consiste en realizar transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A., la Superintendencia General de Valores y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Al 30 de setiembre de 2013 el puesto mantiene 61 empleados (62 empleados en el 2012). El Puesto es una subsidiaria propiedad total del Banco de Costa Rica. (b)

Bases para la preparación de los estados financieros i. Declaración de conformidad Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). ii. Bases de medición Los estados financieros han sido preparados en base al costo histórico con excepción de los activos disponibles para la venta son reconocidos al valor razonable. Los métodos usados para medir los valores razonables son discutidos en la nota 1-e (vi).

(Continúa)

2 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

iii.Diferencias en normas contables Para normar su implementación el CONASSIF emitió la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, la SUGEVAL y la SUPEN y a los emisores no financieros. El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyen tratamiento alternativo. Por otra parte el CONASSIF establece la normativa contable de acuerdo con la versión de las NIIF que rigen a partir del 1 de enero de 2008, habiendo cambios en las NIIF con vigencia posterior. Las diferencias más importantes entre las normas internacionales de información financiera (NIIF, NIC) y las regulaciones emitidas para las entidades supervisadas son las siguientes: Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de estados financieros El CONASSIF ha establecido la adopción en forma parcial de las NIIF. Esta situación se aparta del espíritu de la NIC 1 que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. La NIC 1 revisada requiere revelar en un quinto estado financiero o en un estado de resultados integrales los movimientos del periodo referidos a cuentas que las NIIF requieren reconocer en una cuenta patrimonial (Otros resultados integrales) como la valuación de las inversiones disponibles para la venta y el superávit de capital. Los formatos actuales no contemplan estos cambios. Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de flujos de efectivo El CONASSIF requiere la aplicación del método indirecto para la elaboración del estado de flujos de efectivo, sin la opción de elegir el método directo, el cual también es permitido por las NIIF.

3 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Norma Internacional de Contabilidad No. 17: Arrendamientos Como valor de costo original de estos bienes se registra el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícita en la operación. La NIC 17 requiere que se registre el menor entre el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícitos en la operación, o su valor de mercado. Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos La NIC 18 requiere el diferimiento de las comisiones y los gastos generados en las entidades financieras para el otorgamiento de los créditos en el plazo del crédito. Este diferimiento se debe realizar por medio del método del interés efectivo. Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, activos y pasivos contingentes La NIC 37 requiere que las provisiones se reconozcan al valor presente de las erogaciones futuras que se realizarían como parte del pago de beneficios económicos. El catálogo de cuentas homologado requiere el reconocimiento de la obligación presente. Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos intangibles Las aplicaciones automatizadas deben ser amortizadas sistemáticamente por el método de línea recta, en el transcurso del periodo en que se espera produzcan beneficios económicos para la entidad, el cual no puede exceder de cinco años. Similar procedimiento y plazo debe utilizarse para la amortización de la plusvalía adquirida. La NIC 37 permite diferentes métodos para distribuir el importe depreciable de un activo, en forma sistemática, a lo largo de su vida útil. La vida útil de las aplicaciones automatizadas podría ser superior a cinco años como lo establecen las normas del CONASSIF. Por otra parte las NIIF no requieren que la plusvalía sea amortizada; requieren que sea evaluada por deterioro anualmente.

4 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos financieros reconocimiento y medición El CONASSIF requiere que las inversiones en instrumentos financieros se mantengan como disponibles para la venta. La SUGEVAL y la SUGEF permiten clasificar otras inversiones como instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere noventa días contados a partir de la fecha de adquisición. La SUPEN no permite otra clasificación que no sea como disponibles para la venta. La contabilización de derivados requiere que se reconozcan como mantenidos para negociación excepto los que sean contratos de garantía financiera o hayan sido designados como instrumentos de cobertura y cumplan las condiciones para ser eficaces. Asimismo podrían permanecer más de noventa días de acuerdo con la NIC 39, ya que esta norma se refiere solamente a su venta en un futuro cercano y no indica plazo. La NIC 39 requiere reclasificar los instrumentos financieros de acuerdo con su tenencia, lo que podría implicar otras clasificaciones posibles como lo son mantenidas al vencimiento y al valor razonable. (c)

Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica, y la moneda de presentación según disposiciones emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). (d)

Moneda extranjera i

Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en los resultados del año.

5 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

ii

Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre, bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica, mediante la utilización de bandas cambiarias. Al 30 de setiembre del 2013, ese tipo de cambio se estableció en ¢493,51 y ¢505,57 (¢492,42 y ¢503,31 en el 2012), por US$1.00 para la compra y venta de divisas, respectivamente. iii

Método de valuación de activos y pasivos

Al 30 de setiembre los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados según se indica a continuación:

Activo/Pasivo Activo

Pasivo

2013 Valuación ¢493,51 por US$1,00

2012 Valuación ¢492,42 por US$1,00

¢493,51 por US$1,00

¢492,42 por US$1,00

Criterio Tipo de cambio de referencia para la compra según el BCCR Tipo de cambio de referencia para la compra según el BCCR

Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, al 30 de setiembre del 2013, se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ¢171.520.087 (¢199.023.175 en el 2012), y ganancias por ¢169.723.248 (¢281.102.924 en el 2012), las cuales se reflejan en el estado de resultados. (e)

Activos y pasivos financieros i.

Reconocimiento

Inicialmente, el Puesto reconoce las cuentas por cobrar y por pagar en la fecha que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Puesto se compromete a comprar o vender el activo. Todos los activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de

6 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) negociación en que el Puesto se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento. ii. Clasificación 

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen documentos y dinero disponible y activos financieros altamente líquidos con vencimientos originales de menos de dos meses, sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable, y es usado por el Puesto en la administración de sus compromisos de corto plazo. El efectivo y equivalentes de efectivo se reconocen en el balance general al costo amortizado.  Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros son valorados inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente incrementales, y posteriormente contabilizados, dependiendo de su clasificación, como mantenidas para negociar o disponibles para la venta. Según la regulación vigente, los instrumentos mantenidos para negociar son inversiones en fondos de inversión abiertos que se mantienen con el propósito de generar utilidades en el corto plazo. Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se han mantenido para negociar, no han sido originados por el Puesto ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda. 

Valores comprados bajo acuerdos de reventa

Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Puesto toma posesión de los valores a un descuento del valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre este valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa de interés efectiva.

7 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que exista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, el Puesto reconoce contra resultados del período un ajuste al valor del costo amortizado. 

Participación en el capital de otras empresas

Corresponden a acciones en la Bolsa Nacional de Valores, S.A., las cuales son requeridas por Ley para operar como puesto de bolsa. Estas acciones se mantienen al costo y no a su valor razonable, debido a que estas acciones no son objeto de oferta pública, por lo que no se cotizan en Bolsa y solo son negociadas entre Puestos de Bolsa y la Bolsa Nacional de Valores, S.A. iii. Desreconocimiento Un activo financiero se da de baja cuando el Puesto pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se desreconocen cuando se liquidan. iv. Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en los estados financieros, cuando el Puesto tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta. v. Valorización del costo amortizado El costo amortizado de un activo o pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar originados, se miden al costo (amortizado), menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso o gasto financiero.

8 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

vi. Medición de valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. La determinación de valor justo para activos y pasivos financieros para los cuales no se dispone de precios de mercado, requiere el uso de técnicas de valuación. Para los instrumentos financieros que se transan con poca regularidad y los precios son poco transparentes, el valor justo es menos objetivo, ya que requiere juicios de valor sobre la liquidez, concentración de factores inciertos de mercado, supuestos de precios y otros factores que pueden afectar el instrumento específicamente. Las técnicas de valuación incluyen modelos de valor presente de flujos de efectivo descontados, comparación con instrumentos similares, para los cuales si existen precios observables de mercado y otros modelos de valuación. Para cada tipo de instrumento y dependiendo de la complejidad de cada tipo, el Puesto determina el modelo apropiado para que refleje el valor justo para cada tipo de instrumento. Estos valores no pueden ser observados como precios de mercado por la valoración de juicio implícito. Los modelos utilizados son revisados periódicamente a fin de actualizar los factores y poder obtener un valor que permita su valoración. La Administración del Puesto considera que estas valoraciones son necesarias y apropiadas para presentar los instrumentos adecuadamente en los estados financieros. vii. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta, se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada reconocida en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

9 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(f)

Cuentas y comisiones por cobrar

Las cuentas y comisiones por cobrar corresponden a partidas pendientes de cobrar a clientes por operaciones y al custodio por vencimientos de títulos valores. (g)

Otras cuentas por cobrar

Las otras cuentas por cobrar se registran al costo. (h)

Estimación para cuentas por cobrar de dudoso cobro

El Puesto sigue la política de registrar una estimación para cuentas de dudoso cobro, con base en una evaluación periódica del saldo de la cartera por cobrar. Esta evaluación considera aspectos tales como la capacidad de pago de los deudores, las garantías recibidas, la antigüedad de los saldos, informes de los asesores legales, y otras consideraciones de la Administración. Las pérdidas en que se incurran en la recuperación de las cuentas por cobrar se liquidan contra el saldo de la estimación. (i)

Operaciones en mercado de liquidez

Se registra una inversión o una obligación a un día, dependiendo del origen de la transacción. (j)

Operaciones a plazo

El monto producto de las operaciones a plazo se registra en cuentas de orden en la fecha de pacto, cumplido el plazo se efectúa el registro en cuentas de balance. (k)

Operaciones de reporto tripartito

Producto de las operaciones a plazo se registra una inversión o una obligación en cuentas de activos o pasivos según corresponda y en cuentas de orden se registra una operación a plazo. (l)

Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar

Las cuentas por pagar y otras cuentas por pagar se registran al costo. Corresponden a sumas pendientes de pagar a clientes por

10 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) operaciones o por vencimientos de títulos depositados en el custodio. (m)

Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance general, cuando el Puesto adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados. (n)

Reserva legal

De conformidad con la legislación costarricense, el Puesto asigna el 5% de la utilidad neta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital social. (o)

Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros, la determinación de las vidas útiles de los inmuebles, mobiliario y equipo en uso, y el registro de pasivos contingentes.

11 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(p)

Ingresos y gastos por intereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. (q)

Ingreso por comisiones

Las comisiones de corretaje son fijadas libremente por el Puesto, y el ingreso se reconoce cuando se cierra la transacción, es decir, cuando se devengan. (r)

Impuesto sobre la renta i.

Corriente:

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. ii.

Diferido:

El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización.

12 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) (s)

Prestaciones legales

Un 5,33% de los salarios pagados se traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados del Conglomerado BCR (ASOBANCOSTA) y un 3% al fondo de capitalización laboral como anticipo al pago de cesantía. De acuerdo con las leyes laborales, se establece el pago de auxilio de cesantía equivalente a 20 días por cada año de trabajo hasta un máximo de ocho períodos, efectivos a la muerte, retiro por pensión o separación del empleado sin causa justa. El auxilio de cesantía no es operante cuando el empleado renuncia voluntariamente o es despedido con causa justificada. La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. La legislación indica el pago de 7 días para el personal que tenga entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año y finalmente para los que posean más de un año de acuerdo con una tabla establecida por la Ley de Protección al Trabajador. El Puesto sigue la práctica de transferir semanalmente a la Asociación Solidarista para su administración y custodia los fondos relacionados con la cesantía correspondiente a los empleados afiliados. Esos fondos serán entregados al empleado al cesar sus funciones. Tales fondos se reconocen como gasto en el momento de su traspaso. De acuerdo a la “Ley de Protección al Trabajador”, todo patrono público o privado aporta un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador. (t)

Aguinaldo

La legislación costarricense requiere el pago de un doceavo del salario mensual por cada mes trabajado. Ese pago se efectúa a cada empleado anualmente en el mes de diciembre, independientemente si es despedido o no.

13 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) (u)

Vacaciones

De acuerdo con las políticas del régimen de empleo y salario para la contratación de los colaboradores de BCR Valores, S.A., el colaborador tendrá derecho a vacaciones remuneradas por cada 50 semanas de trabajo continuo, de acuerdo al siguiente desglose: i. Colaboradores con menos de 10 años de servicio, 15 días. ii. Colaboradores con más de 10 años de servicio, 18 días. El colaborador tiene derecho a disfrutar las vacaciones dentro del plazo estipulado en el artículo 155 del Código de trabajo, y de conformidad con el plan de vacaciones de cada oficina. En el caso que el patrono no conceda el disfrute de vacaciones dentro de ese periodo, el colaborador puede disfrutarlas en cualquier momento, para lo cual será suficiente que el colaborador lo comunique por escrito a su jefe inmediato con una antelación de cinco días hábiles. En todo caso, será indispensable la previa coordinación del colaborador con su jefatura para evitar situaciones que pudieran perjudicar el servicio a los clientes de la Subsidiaria. El colaborador puede convenir con el Puesto la compensación de vacaciones de conformidad con las reglas que para esos efectos establece el artículo 156 literal c) del Código de trabajo. Las vacaciones serán acreditadas anualmente de acuerdo a la fecha de ingreso de cada colaborador. (v)

Incentivo por productividad

El Conglomerado Financiero BCR establece el Sistema de Gestión del Desempeño (SIGED), como sistema de evaluación y gestión del desempeño institucional de aplicación para todas las servidoras y todos los servidores del Conglomerado Financiero BCR, bajo el principio básico, promover la excelencia a través de una evaluación integral y reconocer el logro de resultados

14 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) En el SIGED el desempeño será evaluado a partir del grado de cumplimiento del conjunto de objetivos, indicadores y metas establecidos mediante la aplicación del enfoque del Cuadro de Mando Integral (CMI) a nivel de grupos y mediante indicadores de productividad a nivel individual. (2)

Activos sujetos a restricciones

Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantiene inversiones en valores restringidas por un monto de ¢32.276.623.776 (¢30.405.013.198 en el 2012). De estas un total de ¢32.231.965.223 (¢26.011.199.789 en el 2012) se encuentran garantizando operaciones por pacto de reporto tripartito por un monto de ¢29.890.286.293 (¢24.031.571.400 en el 2012), por lo que fueron cedidas temporalmente a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. hasta el vencimiento de las operaciones y la suma de ¢44.658.552 (¢30.990.180 en el 2012) corresponde a garantías de cumplimiento (véase nota 6). Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantiene efectivo restringido por la suma de ¢930.325.484 (¢558.256.638 en el 2012), de los cuales ¢253.314.991 (¢352.746.667 en el 2012) corresponden al aporte realizado al Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores. S.A., constituido con el objeto de asegurar el buen fin de las operaciones de bolsa, de conformidad con lo establecido en el Reglamento del CONASSIF y el Reglamento del Fondo de Garantía de la Bolsa. La suma de ¢667.010.492 (¢195.509.971 en el 2012) corresponde a aportes de llamadas a margen por reporto tripartito que realiza la Bolsa Nacional de Valores, S.A y ¢10.000.000 (¢10.000.000 en el 2012) por concepto de aportes en efectivo de Garantías por Participación en Licitaciones.

15 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(3)

Saldos y transacciones con compañías relacionadas

Al 30 de setiembre, los saldos y transacciones con compañías relacionadas se detallan como sigue: 2013 Saldos Activo: Disponibilidades: Banco de Costa Rica Inversiones en instrumentos financieros: Banco de Costa Rica

¢

Cuentas y comisiones por cobrar: BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Sección Fiduciaria del Banco de Costa Rica Banco de Costa Rica

2012

259,808,582

159,311,460

1,503,630,000 1,503,630,000

1,014,692,489 1,014,692,489

39,982,992 39,982,992 1,213,986,941

26,352,157 26,352,157

Total Activo

¢

59,799,945 9,819,969 1,079,713 70,699,627 1,834,138,209

Pasivo: Cuentas por pagar: Banco de Costa Rica Total Pasivo

¢ ¢

30,613,895 30,613,895

16 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) 2013 Transacciones Ingresos: Comisiones por administración de fideicomisos: Sección Fiduciaria del Banco de Costa Rica Comisiones por operaciones bursátiles : Banco de Costa Rica BCR Sociedad Administradora de Fondos Inversión, S.A. BCR Pensión Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. BCR Corredora de Seguros, S. A. Otros ingresos:

¢

2012

29,410,026

-

237,487,645

209,801,621

60,266,928

75,975,295

49,952,202 5,334,769

33,620,168 3,171,308

Comisión por servicio de Agente Colocador brindado a BCR Sociedad Administradora de Fondos Inversión, S.A.

605,255,241

340,594,014

Intereses sobre cuentas corrientes en el Banco de Costa Rica

1,884,753

2,620,997

¢

13,839,638 974,021,177

22,639,861 688,423,264

¢

264,409,589 264,409,589

246,141,464 246,141,464

Intereses sobre inversiones en títulos emitidos por el Banco de Costa Rica Gastos: Servicios Administrativos prestados al Banco de Costa Rica

A continuación se detallan las remuneraciones al personal clave por el año terminado el 30 de setiembre:

Beneficios a corto plazo, Gerencia y Auditor Interno

¢

Beneficios a corto plazo, Junta Directiva

¢

2013 137,783,058 18,738,660 156,521,718

2012 137,409,122 15,985,050 153,394,172

17 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) A continuación se presenta una descripción de la naturaleza de los saldos y transacciones mantenidos por el Puesto con compañías relacionadas: Disponibilidades - efectivo en cuenta corriente: El Puesto mantiene dos cuentas corrientes en US dólares y dos cuentas corrientes en colones con el Banco de Costa Rica, para liquidar las operaciones bursátiles diarias por cuenta propia y por cuenta de clientes, y una cuenta en colones para el pago de gastos administrativos diversos del Puesto. Inversiones en instrumentos financieros: Corresponde a las inversiones por cuenta propia realizadas en certificados de depósito a plazo del Banco de Costa Rica. Cuentas y comisiones por cobrar - comisiones por operaciones bursátiles: Se refiere a las comisiones que el Puesto percibe por la realización de operaciones de compra y venta de títulos valores, tanto en mercado primario como en mercado secundario. Comisión por servicio de Agente Colocador: Son comisiones cobradas a BCR Sociedad Administradora de Fondos Inversión, S.A. por la utilización de la fuerza de ventas propia del Puesto, para la colocación de los productos que esta ofrece. Intereses sobre cuentas corrientes: Corresponde a los intereses que devenga el Puesto sobre los saldos de efectivo en cuentas corrientes con el Banco de Costa Rica. Gastos: Los gastos administrativos corresponden a una tarifa que el Puesto le paga al Banco de Costa Rica y que incluye los gastos directamente identificables y asociados a su actividad, así como los relacionados con el soporte de recursos físicos técnicos y de personal provistos por otros departamentos del Banco. Los gastos por agente colocador corresponden a un porcentaje pagado al Banco de Costa Rica (el Banco) sobre los ingresos por comisión que percibe el Puesto por la utilización de la fuerza de ventas del Banco para generar ingresos. Los saldos al cierre de cada periodo reflejan todas las transacciones que se realizaron durante el año. El Conglomerado Financiero BCR está compuesto como sigue:     

Banco de Costa Rica BCR Valores S.A. - Puesto de Bolsa BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. BCR Operadora de Pensiones Complementarias S.A. BCR Comercializadora de Seguros S.A.

18 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(4)

Equivalentes de efectivo

A continuación se presenta la conciliación de la cuenta de Disponibilidades e Inversiones en Instrumentos Financieros del Estado de Posición Financiera y el Efectivo y Equivalentes de Efectivo del Estado de Flujos de Efectivo al 30 de setiembre: 2013 1,193,188,927 40,553,140,651 41,746,329,578

Efectivo ¢ Inversiones en Instrumentos Financieros Total del estado posición financiera Valores Negociables con vencimiento a más de 60 días (40,553,140,651) Efectivo y equivalentes en el estado de flujos de efectivo (5)

¢

1,193,188,928

2012 720,615,576 30,405,013,198 31,125,628,774 (29,906,904,122) 1,218,724,652

Disponibilidades

Al 30 de setiembre, un detalle de las disponibilidades es el siguiente: 2013 ¢ Cuentas corrientes en colones con bancos costarricenses públicos Cuentas corrientes en US dólares con bancos costarricenses públicos Depósitos a la vista en entidades del exterior Efectivo restringido ¢ (6)

2012

154,576,994

121,956,163

107,260,349 1,026,101 930,325,484 1,193,188,928

39,383,382 1,019,393 558,256,638 720,615,576

Inversiones en instrumentos financieros

Al 30 de setiembre, las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como sigue: Disponibles para la venta - no restringidas Disponibles para la venta - restringidas Productos por cobrar

¢

¢

2013 8,276,516,875 32,276,623,776 395,902,040 40,949,042,690

2012 4,362,823,229 26,042,189,969 391,698,626 30,796,711,824

19 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantiene inversiones en instrumentos financieros restringidos por un monto total de ¢32.276.623.776 (¢26.042.189.969 en el 2012). De estas un total de ¢32.231.965.223 (¢26.011.199.789 en el 2012) se encuentran garantizando operaciones por pacto de reporto tripartito por un monto de ¢29.890.286.293 (¢24.031.571.400 en el 2012), por lo que fueron cedidas temporalmente a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. hasta el vencimiento de las operaciones. El valor pactado para la compra de los títulos valores propiedad del Puesto, vendidos bajo operaciones de reporto tripartito, se registra en la cuenta de pasivo “Obligaciones por pacto de reporto tripartito de valores - comprador a plazo” y los intereses por pagar producto de dichas operaciones se registran en la cuenta “Intereses por operaciones de recompra”. Al 30 de setiembre de 2013, el saldo de dichas cuentas es de ¢29.890.286.293 y ¢73.848.574 (¢24.031.571.400 y ¢82.376.382 en el 2012), respectivamente. (7)

Cuentas y comisiones por cobrar

Al 30 de setiembre, las cuentas y comisiones por cobrar se detallan como sigue:

Otras comisiones por cobrar Cuentas por cobrar a clientes por operaciones bursátiles Cuentas por cobrar de dudoso cobro Cuentas por cobrar con compañías relacionadas (véase nota 3) Cuentas por cobrar a funcionarios y empleados Otras cuentas por cobrar relacionadas Impuesto sobre la renta diferido (véase nota 21) Impuesto sobre la renta por cobrar

¢

2013 10,079,713

2012 24,877,079

38,493,780 -

2,472,229 -

69,619,914 1,783,979 2,443,778

39,982,992 1,763,640 853,917

147,901,731 270,322,895

414,745,168 484,695,025

20 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) El movimiento de la estimación para cuentas incobrables se presenta a continuación: Saldo inicial al 31 de Diciembre de 2011 Disminución de la estimación

¢

73,205,899 (72,985,390)

Diferencial cambiario por valuación del saldo de la estimación sobre saldos por cobrar expresados en moneda extranjera Saldo al 31 de Diciembre de 2012 ¢ Disminución de la estimación

(220,509) -

Diferencial cambiario por valuación del saldo de la estimación sobre saldos por cobrar expresados en moneda extranjera Saldo al 30 de Setiembre de 2013 ¢

-

(8)

Participación en el capital de otras empresas

Al 30 de setiembre de 2013 y de 2012, las inversiones en acciones corresponden a 1.514.974 acciones comunes de la Bolsa Nacional de Valores, S. A., con un valor de ¢19,18 cada una. (9)

Otros activos

Al 30 de setiembre, la cuanta de otros activos se detallan como sigue: 2013 Gastos pagados por Anticipado: Retenciones por pagos recibidos Póliza riesgos del trabajo del I.N.S. Patentes municipales Depósitos en Garantía de Líneas Telefónicas

¢

2012

¢

71,739,173 3,391,865 4,675,582 315,273 80,121,893

113,541,759 2,889,767 315,273 116,746,799

¢

81,410,102 81,410,102

90,563,064 90,563,064

Bienes Diversos: Aplicaciones automatizadas en desarrollo

21 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

2013 Activos Intangibles: Costo programas de cómputo Menos: Amortización acumulada Total Otros Activos

171,481,361 (31,569,736) ¢ 139,911,625 ¢ 301,443,619

2012 16,424,000 (2,937,133) 13,486,867 220,796,730

Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantiene una póliza de riesgos del trabajo que cubre a los empleados en caso de accidentes durante horas laborales. El monto asegurado es de ¢1.288.050.000 y vence el 31 de enero de 2014 (¢1.097.380.000 y vence el 31 de enero de 2013, para el 2012). (10)

Cuentas por pagar por servicios bursátiles

Las cuentas por pagar por servicios bursátiles corresponden principalmente a cuentas por pagar a clientes por operaciones bursátiles, a compañías relacionadas por servicios recibidos y a funcionarios. Al 30 de setiembre, estas cuentas por pagar se detallan como sigue: 2013 Cuentas por pagar a clientes por operaciones bursátiles Cuentas por pagar con Compañías relacionadas (Ver nota 3) Funcionarios y empleados Otras cuentas por pagar

(11)

2012

¢

2,291,392

34,349,375

¢

30,613,895 1,911,322 4,228,213 39,044,821

26,352,157 242,752 24,621 60,968,904

Provisiones

Al 30 de setiembre, estas cuentas por pagar se detallan como sigue: Provisión por litigios pendientes (Ver nota 25) Provisión de incentivos por productividad del Cuadro del Mando Integral

2013 ¢ 101,169,550

2012 45,400,000

94,544,655 ¢ 195,714,205

39,283,459 84,683,459

22 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) El movimiento de las provisiones se detalla como sigue: Saldo al 31 de diciembre de 2011 Aumento de provisiones Disminución de provisiones Saldo al 31 de diciembre de 2012 Aumento de provisiones Disminución de provisiones Saldo al 30 de Setiembre de 2013

(12)

¢

¢

86,385,319 51,182,538 (40,985,318) 96,582,538 195,714,205 (96,582,538) 195,714,205

Otras cuentas por pagar diversas

Al 30 de setiembre, las otras cuentas por pagar diversas corresponden principalmente a obligaciones con instituciones públicas según se presenta como sigue:

Impuesto sobre la renta por pagar Cuota obrero C.C.S.S. Cuota obrero Banco Popular y de Desarrollo Comunal Impuesto sobre la renta por pagar (retenciones a empleados) Impuesto sobre la renta por pagar (retenciones a terceros) Cuota patronal C.C.S.S. y Banco Popular y de Desarrollo Comunal Otros gastos y cuentas por pagar Depósitos por garantías recibidas en licitaciones Salario escolar Acumulado por pagar Participación en la Comisión Nacional de Emergencias Vacaciones Acumuladas por pagar Aguinaldo Acumulado por pagar Aporte al presupuesto de las superintendencias

2013 ¢ 437,378,094 7,270,305

2012 37,732,569 7,006,043

889,878

857,495

6,924,024

6,554,378

882,003

780,228

41,778,450 1,522,473

38,755,134 1,183,996

2,859,546 70,654,712

62,331,491

78,587,494 41,534,878 84,368,690 3,840,789 ¢ 778,491,336

27,019,408 35,057,479 75,803,202 1,479,801 294,561,225

23 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(13)

Capital pagado

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, el capital social está representado por 7.626 acciones comunes y nominativas, suscritas, pagadas y con un valor nominal de ¢1.000.000 cada una, para un total de ¢5.026.000.000. En el acta de la sesión No. 02-13 de la Asamblea Anual Ordinaria y General Extraordinaria de Accionistas de BCR Valores. S.A. – Puesto de Bolsa, celebrada el 20 de mayo del 2013, se acordó la emisión de acciones comunes mediante la capitalización de utilidades no distribuidas de períodos anteriores por un monto de ¢2.600.000.000. En el acta de la sesión No. 01-12 de la Asamblea Anual Ordinaria y General Extraordinaria de Accionistas de BCR Valores S.A., celebrada el 05 de Marzo del 2012, se acordó no distribuir utilidades y mantenerlas registradas en la cuenta de Utilidades Acumuladas de Ejercicios Anteriores. (14)

Ingresos por comisiones por servicios

Por los años terminados el 30 de setiembre, los ingresos por comisiones por operaciones bursátiles se detallan como sigue: 2013 Comisión por administración de fideicomisos: Administración de Fideicomisos Operaciones en el Mercado Local : Títulos de renta fija Títulos de participación Títulos accionarios Títulos adquiridos en subasta Operaciones a plazo y recompras Administración de carteras Operaciones en Mercado Internacional : Títulos de renta fija Títulos de participación

¢

¢

2012

29,410,026

-

1,122,346,041 145,742,162 4,006,342 87,982,716 135,704,330 127,008,986

743,224,394 125,646,203 3,059,609 83,095,071 116,204,262 246,213,129

26,208,159 65,638,744 1,744,047,507

25,116,457 69,250,976 1,411,810,101

24 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(15)

Ingresos por inversiones en instrumentos financieros

Por los años terminados el 30 de setiembre, los ingresos financieros se detallan como sigue:

¢

Banco Central y sector público local Entidades financieras del país Sector privado no financiero del país Partes relacionadas del país Reporto tripartito Instrumentos financieros restringidos

¢

(16)

2013 310,732,993 95,161,629 116,468 13,839,648 58,317 1,998,159,280 2,418,068,334

2012 129,217,638 50,578,743 22,639,861 718,273 1,693,809,128 1,896,963,644

Ingresos brutos

Por los años terminados el 30 de setiembre, de acuerdo con los requerimientos de la Superintendencia General de Valores, a continuación se detallan los ingresos brutos:

Comisiones por operaciones bursátiles Ingresos por cambio y arbitraje de divisas Ingresos por servicios de agente colocador brindados a compañías relacionadas (véase nota 3) Otros ingresos operativos Ingresos por disponibilidades Ingresos inversiones en instrumentos financieros Ganancia por diferencial cambiario Ganancia en venta de instrumentos financieros disponibles para la venta Otros ingresos financieros Total ingresos brutos

¢

¢

2013 1,744,047,507 53,532,773

2012 1,411,810,101 64,894,354

605,255,241 68,582,540 6,761,341

340,594,014 63,822,366 7,341,629

2,418,068,334 169,723,248

1,896,963,644 189,885,742

1,069,615,687 6,045,694 6,141,632,364

19,715,363 9,264,294 4,004,291,507

25 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(17)

Gastos de personal

Por los años terminados el 30 de setiembre, los gastos de personal se detallan como sigue:

Sueldos y salarios Cargas sociales Aguinaldo Salario Escolar Vacaciones Otros

¢

¢

(18)

2013 828,767,056 234,962,368 74,819,248 69,063,922 16,414,826 50,806,966 1,274,834,386

2012 741,474,941 215,302,255 68,691,786 63,408,582 23,922,452 36,169,935 1,148,969,952

Otros gastos de administración

Por los años terminados el 30 de setiembre, el detalle de los otros gastos de administración, es el siguiente:

Gastos por servicios externos Gastos de movilidad y comunicaciones Otros gastos generales

¢

¢ (19)

2013 12,987,142 1,284,458 53,288,049 67,559,650

2012 17,509,854 1,502,210 36,110,431 55,122,496

Gastos por obligaciones con el público

Por los años terminados el 30 de setiembre, los gastos por obligaciones con el público financieros se detallan como sigue:

Por operaciones de reporto tripartito Por operaciones de Mercado de Liquidez

2013 ¢ 1,231,873,090 99,301,896 ¢ 1,331,174,986

2012 1,193,663,422 27,864,114 1,221,527,536

26 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(20)

Impuesto sobre la renta

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Puesto debe presentar la declaración de impuesto sobre la renta por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. Por los años terminados el 30 de setiembre, el gasto por impuesto sobre la renta del período se detalla como sigue: 2013 ¢ 437,378,093 (33,971,917) ¢ 403,406,177

Corriente Diferido

2012 37,732,570 15,295,592 53,028,162

Por el año terminado el 30 de setiembre de 2013 y 2012, el cálculo del impuesto sobre las utilidades se concilia como sigue: 2013 Gasto del impuesto “esperado” sobre la utilidad antes de impuestos (tasa impositiva del 30%) Más (menos) efecto impositivo sobre partidas deducibles (gravables):

¢

Ingresos por intereses sobre inversiones en valores retenidos en la fuente Otros no deducibles Gasto por estimación de incobrables Provisión por litigios pendientes Provisión bonificación C.M.I Gasto financiero Gasto administrativo Vacaciones Otros impuesto pagados en el país Total impuesto sobre la renta Menos: Adelantos del impuesto sobre la renta y retenciones por pagos recibidos Saldo por pagar (por cobrar)

¢

2012

785,874,935

270,194,079

(788,844,009)

(589,655,219)

16,730,865 13,008,635 399,351,811 6,966,530 4,232,415 56,910 437,378,093

(21,961,770) (510,558) 366,458,262 5,990,399 7,176,736 40,641 37,732,570

71,739,171 365,638,922

113,541,757 (75,809,187)

27 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) El Puesto ha reconocido un pasivo (activo) por impuesto sobre la renta diferido originado por las posibles ganancias (pérdidas) derivadas de la valoración a precios de mercado de la cartera propia de inversiones. Además, el Puesto generó un impuesto sobre la renta diferido activo por el tratamiento fiscal de la estimación por incobrables de cuentas y provisiones según se muestra a continuación: 2013 Impuesto sobre la renta diferido activo: Provisiones

¢

Pérdidas no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta Gastos por estimación de incobrables ¢

2012

69,931,932

33,497,816

77,969,799 147,901,731 147,901,731

381,247,352 414,745,168 414,745,168

267,868,647

6,042,502

Impuesto sobre la renta diferido pasivo: Ganancia no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta

¢

Al 30 de setiembre de 2013, el movimiento de las diferencias temporales es como sigue:

En la cuenta de pasivo: Efecto por valoración de Inversiones ¢ ¢ En la cuenta de activo: Efecto por valoración de Inversiones ¢ Estimaciones y provisiones ¢

Al 31 de diciembre de 2012

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio

Al 30 de Setiembre de 2013

71,530,411 71,530,411

-

196,338,235 196,338,235

267,868,646 267,868,646

177,716,411

-

(99,746,611)

77,969,799

35,960,016 213,676,427

33,971,916 33,971,916

(99,746,611)

69,931,932 147,901,731

28 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Al 30 de setiembre de 2012, el movimiento de las diferencias temporales es como sigue:

En la cuenta de pasivo: Efecto por valoración de Inversiones ¢ ¢ En la cuenta de pasivo: Efecto por valoración de Inversiones ¢ Estimación y provisiones ¢

Al 31 de diciembre de 2011

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio

Al 30 de Setiembre de 2012

53,949,722 53,949,722

-

(47,907,220) (47,907,220)

6,042,502 6,042,502

116,152,177

-

265,095,175

381,247,352

48,793,408 164,945,585

(15,295,592) (15,295,592)

265,095,175

33,497,816 414,745,168

Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas por el Puesto por los años terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011, 2010, 2009 y 2008. (21)

Participaciones legales sobre la utilidad

De acuerdo al artículo 46 de la Ley 8488 Ley Nacional de Emergencias y Prevención del Riesgo, el Puesto debe aportar un 3% de la utilidad antes de impuestos al Fondo Nacional de Emergencias para el financiamiento del Sistema Nacional de Gestión del Riesgo. Por el año terminado el 30 de setiembre de 2013, el gasto por participaciones legales sobre la utilidad correspondiente al Fondo Nacional de Emergencias es por un monto de ¢78.587.494 (¢27.109.408 en el 2012).

29 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(22)

Cuentas de orden (a) Al 30 de setiembre un resumen de las cuentas de orden es como sigue:

Fideicomisos administrados (véase nota 22-f) Cuentas de Orden por Cuenta Propia: Otras cuentas de registro Contratos confirmados de contado pendientes de liquidar Contratos a futuro de compra pendientes de liquidar (véase nota 22-d) Contratos a futuro de venta pendientes de liquidar (véase nota 22-d) Total cuentas de orden por cuenta propia Cuentas de Orden por Cuenta de Terceros: Administración de carteras (véase nota 22-e) Efectivo y cuentas por cobrar Valores negociables en custodia (véase nota 22-c)

¢

Contratos confirmados de contado pendientes de liquidar

Contratos a futuro de compra pendientes de liquidar (véase nota 22-d) Contratos a futuro de venta pendientes de liquidar ( véase nota 22-d) Total cuenta de orden por cuenta de terceros Total cuentas de orden

¢

2013 2,016,774,309

2012 1,997,935,393

13,221

13,192

293,800,000

237,164,245

30,313,537,568

24,429,900,136

30,607,350,789

20,085,905 24,687,163,478

322,312,778,370 40,785,216

406,555,083,105 36,821,604

542,861,000

541,662,000

18,797,189,791

7,455,071,599

21,436,234,746

21,435,484,165

26,207,349,710 389,337,198,833 421,961,323,931

57,765,093,065 493,789,215,537 520,474,314,409

En las operaciones de recompra y a plazo, el Puesto es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.

30 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Los títulos que respaldan las operaciones de recompra se mantienen en custodia en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL), o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia. Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantiene llamadas a margen por la suma de ¢667.010.4929, las cuales vencen entre el 01 de octubre y el 22 de noviembre de 2013. Al 30 de setiembre de 2012, se mantenían llamadas a margen por ¢195.509.971, las cuales vencieron entre el 01 de octubre y el 01 de noviembre de 2012. (b)

Garantías otorgadas

Para cumplir con el requerimiento de la Bolsa Nacional de Valores. S.A. en cuanto al sistema de garantías por concepto de las operaciones efectuadas por el Puesto a nombre de terceros, se puede optar por mantener una garantía de cumplimiento emitida en colones por un banco privado costarricense o realizar un aporte al fondo de garantías según se indica más adelante. Con el fin de establecer un sistema de gestión de riesgo, la SUGEVAL estableció un fondo de garantía constituido con los aportes de los puestos de bolsa. Los aportes se harían en forma proporcional con base en las posiciones de compra netas de los últimos seis meses. Al 30 de setiembre del 2013, el Puesto ha efectuado aportes por un monto total de US$513.286 equivalente a ¢253.314.991 (2012: US$716.3517 equivalente a ¢352.746.667). Estos aportes se registran en una subcuenta de disponibilidades denominada “Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores”. (c)

Títulos valores por cuenta propia y de clientes en custodia

Al 30 de setiembre, los títulos valores que se mantienen en custodia se presentan como sigue: Custodia de terceros Lugar de Custodia

Tipo de Custodia Custodia a valor facial disponibles Custodios Extranjeros Total custodia de terceros y propias colones, US dólares y otras

2013 ¢ 542,861,000 ¢ 542,861,000 ¢ 542,861,000

2012 541,662,000 541,662,000 541,662,000

31 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(d)

Operaciones a plazo

El Puesto participa en contratos de compra y venta a futuro de títulos valores (operaciones de recompra). Dichos contratos representan títulos valores que se ha comprometido a vender y comprar con la parte contratante en una fecha específica y por un monto pactado de ante mano. La diferencia entre el valor pactado y el título valor representa una garantía adicional de la operación y corresponde a una porción del título valor que permanece en custodia. Un detalle de la estructura de las posiciones de comprador y vendedor a plazo en las operaciones de recompra que el Puesto participa es el siguiente:

Terceros De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días Más de 91 días Total Terceros Cuenta Propia De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días Más de 91 días Total Propio Total

¢

¢

2013 Comprador a Plazo Vendedor a Plazo Colones Dólares Colones Dólares 6,631,188,207 12,469,039,220 21,264,092,275 2,603,379,345 289,706,685 1,802,159,044 1,203,203,527 964,236,213 244,141,588 172,438,351 6,920,894,893 14,515,339,853 22,467,295,802 3,740,053,908

¢

24,417,970,177 1,599,557,703 26,017,527,881

4,156,019,323 139,990,364 4,296,009,687

-

-

¢

32,938,422,774

18,811,349,540

22,467,295,802

3,740,053,908

32 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

Terceros De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días Más de 91 días Total Terceros Cuenta Propia De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días Más de 91 días Total Propio Total

¢

¢

2012 Comprador a Plazo Colones Dólares 9,709,035,307 6,038,648,440 3,541,490,777 1,821,475,964 324,833,677 13,250,526,084 8,184,958,081

Vendedor a Plazo Colones Dólares 27,436,121,975 12,423,249,043 15,322,611,206 2,335,361,344 247,749,497 42,758,733,181 15,006,359,884

¢

14,493,206,859 5,564,530,611 20,057,737,470

3,678,027,698 694,134,968 4,372,162,666

-

20,085,905 20,085,905

¢

33,308,263,554

12,557,120,747

42,758,733,181

15,026,445,790

Los títulos valores que se encuentran garantizando operaciones de recompra, que tienen posición de vendedor a plazo se encuentran en custodia de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores. S.A. Al 30 de setiembre de 2013, el monto de las posiciones comprador y vendedor a plazo en las recompras y operaciones a plazo denominado en US dólares fueron valuados al tipo de cambio de ¢493,51 (¢492,42 en el 2012) por US$1,00. (e)

Administración de carteras

El Puesto ofrece el servicio de administración de carteras, por medio del cual el cliente establece una cartera de administración individual de valores otorgándole –por su cuenta y riesgo– al Puesto un poder general de administración para ejecutar los distintos actos propios de un administrador de carteras de títulos valores, las cuales se realizarán en observancia de las normas vigentes que emanan del Consejo Superior de Supervisión del Sistema Financiero la Superintendencia General de Valores y de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. todo ello de conformidad con lo dispuesto en los artículos 141 y 142 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores.

33 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) Al 30 de setiembre un detalle de las carteras administradas se presenta como sigue: 2013 Composición cartera administrada - Costo títulos adquiridos ¢ 318,646,878,224 Composición cartera administrada Productos por cobrar 3,665,900,146 ¢ 322,312,778,370 (f)

2012 402,580,011,442 3,975,071,663 406,555,083,105

Fideicomisos administrados

El Puesto de Bolsa provee servicios de Fideicomiso, los cuales son administrados a través de la figura del Auxiliar de Fideicomisos representada por el Banco. Los activos y pasivos no se reconocen en los estados financieros del Puesto. El Puesto no está expuesto a ningún riesgo crediticio, ni garantiza ninguno de los activos o pasivos. Los tipos de fideicomisos en administración son Fideicomisos de administración e inversión. Al 30 de setiembre el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el siguiente: 2013 Valores negociables Sector Público Títulos Renta Variable ¢ Intereses por Cobrar - Valores negociables del Fideicomiso ¢ (23)

2012

1,863,620,401

1,836,209,151

153,153,907 2,016,774,309

161,726,243 1,997,935,393

Contratos vigentes (a)

Contratos por servicios con compañías relacionadas:

El Puesto está constituido como una sociedad anónima, cuenta con una estructura administrativa y de operación propia, además utiliza parcialmente la estructura provista por el Banco de Costa Rica.

34 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) El Puesto suscribió dos contratos con el Banco, uno por servicios administrativos y otro por el pago de comisión de agente colocador. Debido a lo anterior, el Banco le cobra al Puesto los gastos directamente identificables y asociados a su actividad, así como los relacionados con el soporte de recursos físicos y técnicos. Los gastos por agente colocador corresponden a una comisión que cobra el Banco al Puesto de Bolsa, correspondiente a la utilización de la fuerza de ventas del Banco para la colocación de los productos bursátiles que ofrece el Puesto. Dicha comisión fue de un 86% sobre los ingresos por comisiones generados hasta el mes de setiembre del 2008 ya que a partir del mes de octubre de ese año el porcentaje pasó a ser un 40%. Este contrato quedó sin vigencia a partir del mes de setiembre 2011 debido a que se empezó a utilizar únicamente la fuerza de ventas propia para la colocación de productos bursátiles. Se cuenta además con un contrato para el servicio de custodia y administración de valores, firmado con el Banco de Costa Rica el cual regula los términos y condiciones por medio de los cuales el Banco como custodio brindará al Puesto de Bolsa, los servicios de custodia y administración tanto de valores como del efectivo relacionado a éstos así como recibir y girar los recursos de la cartera propia mediante instrucciones recibidas. Adicionalmente, el Puesto suscribió un contrato con BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. S.A. (compañía relacionada) por concepto de agente colocador. En este contrato se establece que BCR Sociedad Administradora de Fondos Inversión. S.A. pagará un 40% sobre las comisiones generadas por los fondos administrados y que han sido colocados por la fuerza de ventas de BCR Valores. S.A. – Puesto de Bolsa. Por el año terminado el 30 de setiembre de 2013, el ingreso por concepto de comisiones por agente colocador ascendió a un monto de ¢605.255.241 (¢340.594.014 en el 2012). (b)

Contratos por servicios con la Bolsa Nacional de Valores. S.A.:

El Puesto mantiene contratos suscritos con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por los servicios que brinda esta compañía en las siguientes áreas: Operaciones de Recompras y Custodias.

35 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

(c)

Contratos con clientes:

Al 30 de setiembre de 2013, el Puesto mantenía dos tipos de contratos suscritos con clientes, para los distintos servicios bursátiles que se ofrecen, según detalle: 

Contrato de comisión para la realización de operaciones bursátiles, cambiarias y con derivados cambiarios y financieros Contrato de administración de cartera individual

 (d)

Contratos con casas de bolsa en el exterior:

El puesto mantiene relación con diferentes casas de bolsa en el exterior para la ejecución de compras de bonos supranacionales y soberanos, compra y venta de índices accionarios y en menor medida acciones individuales. Al 30 de setiembre 2013 se mantienen contratos suscritos con las siguientes casas de bolsa:  Smith Barney  Oppenheimer  UBS (24)

Contingencias y compromisos

Al 30 de setiembre de 2013 las contingencias y compromisos que mantiene el Puesto de Bolsa son las siguientes: Laboral: El Puesto está afecto a revisiones por parte de la Caja Costarricense del Seguro Social y de otras entidades estatales en materia laboral, revisando las declaraciones de salarios reportados y a criterio de ellos requerir reclasificaciones de dichas declaraciones. Fiscal: Las declaraciones del impuesto sobre la renta de los últimos períodos están sujetas a revisión de las autoridades fiscales. Consecuentemente el Puesto tiene la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por conceptos no aceptados para fines fiscales. La gerencia considera que las declaraciones, como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de futuras revisiones.

36 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

Reportos: En las operaciones de reporto el Puesto es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar títulos cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el reglamento para operaciones de reporto, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias. Procesos judiciales: Al 30 de setiembre de 2013 el Puesto tiene un proceso presentado por Avícola La Aurora S.A., en contra de BCR Valores S.A., que se tramita bajo el expediente 08001181-1027-CA, que se encuentra en la Sala Primera de la Corte. (25)

Hechos relevantes

Al 30 de setiembre de 2013 y 2012, no existen hechos relevantes que requieran revelarse. (26)

Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyen tratamiento alternativo. Por otra parte el CONASSIF establece la normativa contable de acuerdo con la versión de las NIIF que rige a partir del 1 de enero de 2008, habiendo existido cambios en las NIIF que han regido posteriormente. NIC 1: Presentación de estados financieros La nueva NIC 1 entró en vigencia a partir de los periodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2009. Esta norma ha sido modificada y sus principales variaciones son las siguientes: Se afecta la presentación del estado de cambios en el patrimonio donde solamente se mantendrán los cambios en el patrimonio de los accionistas. Los otros cambios de asuntos que no son de los accionistas, conocidos como “otras ganancias integrales” deben ser presentados en el estado de resultados o en un estado aparte que se denomine “Estados de cambios en Otras Ganancias Integrales”.

37 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) La NIC 1 requiere que se revelen las reclasificaciones y ajustes y el impuesto sobre la renta referido a cada componente de las otras ganancias integrales. Las reclasificaciones son los ajustes que se llevan a resultados en el periodo corriente pero que fueron reconocidos en periodos anteriores. Se deben revelar en el estado de cambios en el patrimonio los dividendos distribuidos a los accionistas cuando corresponda. Asimismo se debe incluir las distribuciones por acción cuando así es requerido, cuando corresponda. Ya no se permite que esta información se incluya en el estado de resultados. Variación en el nombre de algunos estados financieros. La nueva NIC 1 utiliza el término “estado de posición financiera” en lugar del término balance general. Se requiere que cuando haya ajustes y reclasificaciones cuando la entidad aplica retroactivamente un cambio en una política contable o ajusta o reclasifica cuentas en estados financieros ya presentados, se incluya un estado de posición financiera al inicio del periodo comparativo que se está presentando. NIC 24: Información a revelar sobre partes relacionadas El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad revisó la NIC 24 en 2009 para: (a) Simplificar la definición de “partes relacionadas”, aclarar el significado que se pretende dar a este término y eliminar incoherencias de la definición, (b) Proporcionar una exención parcial de los requerimientos de información a revelar en entidades relacionadas con el gobierno. Esta norma se aplicará en forma retroactiva en los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite la aplicación anticipada de la norma completa o de la exención parcial de los párrafos 25 a 27 para las entidades relacionadas con el gobierno. Si una entidad aplicase esta Norma completa o esa exención parcial en un periodo que comience antes del 1 de enero de 2011, revelará este hecho. NIIF 3: Combinaciones de negocios Las enmiendas a la NIIF 3 se deben aplicar prospectivamente a partir del 1 de julio de 2009. En esta enmienda se desarrollan adicionalmente los conceptos del método de adquisición y se establecen los principios para reconocer y medir los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier participación no controladora en la adquirida.

38 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

NIIF 9: Instrumentos financieros Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2015. El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la información financiera sobre activos financieros de manera que presente información útil y relevante para los usuarios de los estados financieros de cara a la evaluación de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad. NIIF 10: Estados financieros consolidados Esta norma reemplaza a la NIC 27 Consolidación y estados financieros separados y la SIC 12 Consolidación, Entidades de cometido específico. Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. El objetivo de esta NIIF establece los principios de consolidación cuando una entidad controla una o más entidades. NIIF 11: Arreglos conjuntos Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para las revelaciones financieras de las partes que integran un arreglo conjunto. Esta norma deroga la NIC 31, Negocios conjuntos y la SIC 13 Entidades controladas conjuntamente, contribuciones no monetarias por los inversionistas. NIIF 12: Revelaciones sobre inversiones en otras entidades Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. El objetivo de esta NIIF es requerir revelaciones a las entidades que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar la naturaleza de y riesgos con las inversiones en otras entidades; y los efectos de esas inversiones en la posición financiera, rendimientos y flujos de efectivo. NIIF 13: Medición del valor razonable Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. Esta NIIF define “valor razonable”, establece un solo marco conceptual en las NIIF para medir el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. Esta NIIF aplica a otras NIIF que permiten la medición al valor razonable.

39 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

NIC 27 revisada: Estados financieros separados Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. El objetivo de esta NIIF es el de describir el tratamiento contable y las revelaciones requeridas para subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. NIC 28 revisada: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. El objetivo de esta NIIF es el de describir el tratamiento contable para inversiones en asociadas y determina los requerimientos para la aplicación del método de participación patrimonial al contabilizar inversiones en asociados y negocios conjuntos. NIC 19 revisada: Beneficios a empleados Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013. Incluye cambios referidos a los planes de beneficios definidos para los cuales requería anteriormente que las remediciones de las valoraciones actuariales se reconocieran en el estado de resultados o en Otros resultados integrales. La nueva NIC 19 requerirá que los cambios en las mediciones se incluyan en Otros resultados integrales y los costos de servicios e intereses netos se incluyan en el estado de resultados. NIC 1: Presentación de estados financieros: Mejoras en la presentación de Otros resultados integrales Esta norma es de aplicación en los periodos que comiencen en o después del 1 de julio del 2012. Los cambios que se han incluido en la NIC 1 son a párrafos específicos relacionados con la presentación de los Otros resultados integrales. Estos cambios requerirán que los Otros resultados integrales se presenten separando aquellos que no podrán ser reclasificados subsecuentemente al Estado de resultados y los que podrán ser reclasificados subsecuentemente al estado de resultado si se cumplen ciertas condiciones específicas. IFRIC 17: Distribuciones de activos, no en efectivo, a los dueños Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de julio de 2009. Su aplicación es prospectiva y no es permitida su aplicación retroactiva.

40 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) IFRIC 18: Transferencias de activos por parte de los clientes Efectiva a partir de los activos transferidos por clientes a proveedores a partir del 1 de julio de 2009. Esta interpretación es de aplicación a entidades que transfieran activos a otras entidades por bienes o servicios de naturaleza diferente, requiriéndose entonces reconocer ingreso por la diferencia en el valor. IFRIC 19: Amortizando pasivos financieros con instrumentos de patrimonio. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de julio de 2010. Proyectos de mejoramiento de las normas internacionales de información financiera: NIIF 2: Pagos basados en acciones Variaciones en su alcance. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de julio de 2009. NIIF 5: Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Revelación de activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta u operaciones discontinuadas. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2009. NIIF 8: Segmentos de operación. Revelación sobre activos de un segmento de operación. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2010. NIC 1: Presentación de estados financieros. Clasificación corriente o no corriente de instrumentos convertibles. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2010. NIC 7: Estado de flujos de efectivo. Clasificación de erogaciones en activos no reconocidos: Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2010.

41 BCR Valores, S.A. Notas a los Estados Financieros 30 de setiembre de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012)

NIC 18: Ingresos. Determinando si una entidad actúa como la parte principal o como un agente. Efectiva, a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2010. NIC 36: Deterioro del valor de los activos. Revisión de la medición de deterioro para la plusvalía. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2010. NIC 38: Activos intangibles. Incluye cambios que se hicieron en la NIIF 3 y cambios en la medición del valor razonable de activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios. Efectiva a partir de los periodos que comiencen en o después del 1 de julio de 2009. NIC 39: Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición. Tratamiento de penalidades por pago anticipado de préstamos como íntimamente relacionado a un derivado implícito. Exención del alcance de esta norma en contratos para combinaciones de negocios.