COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS DE COBRE CODELCO CHILE Alexander Leibbrandt

Esquema Cadena de Valor del Cobre

Producción de Cobre de Mina - Chile

Fuente : Alfonzo González, Mayo 2012.

Producción de Cobre de Mina - Perú

Fuente : Alfonzo González, Mayo 2012.

GLOBAL Mundial CONCENTRATE MARKET BALANCE Balance de Concentrados de Cobre 2007

2009

2008

2010

2011

2012

LOS BRONCES

SURPLUS

EXCEDENTES

2014

2013

300

2015

2016 ZAFRANAL

TOQUEPALA EXPANSION

OYU TOLGOI

GALENO

LOS CHANCAS

CAÑARIACO PROMINEN T HILL

200

ANTAPACCAY PELAMBRES EXPANSION

CHAPADA

SALOBO PHASE I

ESPERANZA

1,000(Thousand TMF Cobre Contenido Tonnes Contained Cu)

LUMWANA

100

PELAMBRES EXPANSION

ANDACOLLO CONC

CERRO CORONA

PHU KHAM (LAOS)

MOUNT MILLIGAN

BOSETO CANANEA REOPENING

ANTAMINA EXPANSION

MIRADOR LAS BAMBAS

CASERONE S

RADOMIRO TOMIC CONC.

OYU TOLGOI EXPANSION

TOROMOCHO ROSEMONT

JABAL SAYID

DEGRUSSA

AYNAK

COLLAHUASI EXP. PHASE

BISHA (ERITREA)

QUEBRADA BLANCA CONC.

SIERRA GORDA

RED CHRIS CRISTALIN0

0 Q1

-100

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

-300

Q2

Q3

Q4

Q1

THAI COPPER REOPENING AND CLOSING

XIANG GUANG

Q2

Q3

Q4

HULUDAO EXPANSION.

DONGYING

-200

Q1

JINLONG EXPANSION

JIANGXI EXPANSION

ALTONORTE EXPANSION

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

ZIJIN (PROJECT COMPLETION)

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

ILO EXPANSION

ZIJIN (PROJECT STARTUP)

WESTERN MINING (CHINA)

Q3

Q4

THAI COPPER REOPENING

BAOSHAN

LIANGSHAN

CHIFENG JINJIAN EXPANSION

DAYE EXPANSION.

HOUMA EXPANSION.

XIANG GUANG EXPANSION

DONGYING EXPANSION.

TONGLING (JINCHANG) EXPANSION

YANTAI EXPANSION

FUCHUNJIANG EXPANSION

GEJIU EXPANSION.

JIANGSU HUANQIU

TUTICORIN EXPANSION.

BAIYIN EXPANSION

SHUIKOOUSHAN CARAIBA EXPANSION

JINCHUAN (FANGCHENGGANG)

DEFICIT DÉFICIT -400

Q2

LA OROYA REOPENING

YUNNAN EXPANSION

WUXIN

INCREASE IN MINE COPPER PRODUCTION Aumento Anual Producción de Mina de Cobre AT WORLD LEVEL, BY TYPE OF PRODUCT (Year-on-year increase, including disruption allowance) 1600

1,000 TMF Cu

Thousand Tonnes of Copper

1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Concentrado Concentrate

Cátodos EW-SX SxEw Cathodes

Comercio de Concentrados 2012 Comercio de concentrados - 2012 Miles ton Cu Chile Peru Australia Indonesia Canada Brazil Papua New Guinea Argentina Mongolia Mexico Finland Philippines Brazil Bulgaria Germany India* Spain South Korea Japan China -2000,0

-1500,0

-1000,0

-500,0

-

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

Balance de Cobre Refinado

Balance cobre refinado Miles Tmf Cu 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 -200,0 -400,0 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

0 2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1.600

Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3

1,000 TMFofCu (Thousand Tonnes Copper)

TOTAL STOCKS INVENTARIOS TOTALES LME, COMEX, SHANGHAI & LME, COMEX, SHANGHAI & CODELCO CODELCO

1.400

1.200

1.000 CODELCO

SHANGHAI

800 COMEX

LME

600

400

200

Comercio de Cobre Refinado 2012 Comercio de cobre refinado - 2011 Miles ton Cu Chile Zambia Japón Congo DR Kazajstán Australia Perú Polonia Rusia Bulgaria Arabia Saudita Emiratos Árabes Corea del Sur Tailandia Turquía Taiwán Italia Alemania EEUU China -3000,0

-2000,0

-1000,0

-

1000,0

2000,0

3000,0

Premios y Descuentos aproximados en la Comercialización de los diferentes productos de cobre PRECIO LME

Alambrón

P R O D U C T O S

Cátodo de Cobre Cobre RAF Ánodo de Cobre Cobre Blíster

Eje

Concentrado de Cobre US$/TM -400

-300

-200

-100

+100

PREMIOS Y DESCUENTOS

+200

+300

+400

Comercialización de los diferentes productos de cobre Alambrón Cátodo

Precio LME; QP = M; + Premio Cátodo; + Premio Alambrón; Pago BL + 30 LME + 250 USD/TM

Precio LME; QP = M+1; + Premio Cátodo; Pago BL + 30 LME + 100 USD/TM

RAF

Precio LME; QP = M+1; + Premio RAF (Au; Ag; no se pagan); Pago BL + 30 LME + 50 USD/TM

Ánodo

Precio LME; QP = M+2; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) – Deducción Metalúrgica (Cu 0,2%, Au, Ag) - RC de Ánodo (Au; Ag; se pagan); Pago BL + 30 LME – 100 USD/TM

Blíster

Precio LME + QP = M+2; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) – Deducción Metalúrgica (Cu 0,3%, Au, Ag) – RC de Blíster (Au; Ag; se pagan); Pago BL + 30 LME – 150 USD/TM

Eje

Precio LME + QP = M+4; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) – Deducción Metalúrgica (Cu 1,5%, Au, Ag) – (TC + RC) de Eje (Au; Ag; se pagan): Pago BL + 30 LME – 300 USD/TM

Concentrado

Precio LME; QP = M+4; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) – Deducción Metalúrgica (Cu 3,4%; Ag 10%; Au 0,5%) - (TC + RC) - Penalidades (As, Bi, Hg, Cl, otros); Pago BL + 30 LME – 400 USD/TM

Variación de Premios y Descuentos en ventas spot PRECIO LME

Alambrón P R O D U C T O S

Cátodo de Cobre Cobre RAF Ánodo de Cobre Cobre Blíster Eje Concentrado de Cobre US$/TM -400

-300

-200

-100

+100

PREMIOS Y DESCUENTOS

+200

+300

+400