Comercio Internacional

Curso de Economía para Veterinaria

Cátedra de Economía FAZ – UNT - 2009

Comercio Internacional Comercio Exterior Argentina Carne Leche Soja Cereales Frutales Automóviles

Mundo

Computadoras C. Electrónicos Automóviles Software Medicamentos

Comercio Internacional: Es el intercambio de bienes y servicios entre los diferentes países del mundo. Comercio Exterior: Es el intercambio de bienes y servicios entre los residentes de un país con los no residentes.

Diferencias entre Comercio Exterior y Interior 1. Las empresas y los consumidores viven en países diferentes. > ¿Causa del Comercio Internacional? 2. Razón Política: Los gobiernos tratan de influir en el comercio internacional para mejorar el bienestar de sus ciudadanos (o al menos de algunos de ellos) contra los no residentes. > Aranceles – Barreras Parancelarias – Retenciones. 3. En el comercio internacional se utilizan monedas diferentes. > Pagos Internacionales. 4. Tipos de cambios de diferentes monedas. > ¿Qué importancia tienen para los estados, las empresas, los trabajadores, los consumidores?

Algunas Precisiones del C.I. Comercio de Bienes: Automóviles, Computadoras, Electrodomésticos, Productos Alimenticios, etc. Comercio de Servicios: Transporte Aéreo o Marítimo, Seguro, Fletes, Turismo, Servicios Laborales, Servicios Financieros, etc.

El C.I. es de Bienes y Servicios Importaciones (M): Son los bienes y servicios que “compran” los residentes nacionales a extranjeros. Exportación (X): Son las “ventas” de bienes y servicios de los residentes nacionales a extranjeros.

El C.I. se define desde de las personas y no del lugar

Volumen del Comercio Internacional El comercio mundial creció al 5,5% anual (1950 – 1990)

Exportaciones mundiales de mercancías y servicios comerciales, 2000-2005 (Miles de millones de dólares y porcentaje)

Mercancías

Valor

%

Variación porcentual anual

2005

2005

2000-2005

2002

2003

2004

2005

10.159

81%

10

5

17

22

13

852

8%

9

6

16

15

8

1.748

17%

15

-1

24

33

36

7.312

72%

9

5

16

21

10

Servicios comerciales

2.415

19%

10

7

14

20

10

Transporte Viajes Otros servicios comerciales Total de Comercio Mundial Fuente : OMC.

570 685 1.160 12.574

24% 28% 48%

10 7 12

5 5 10

13 10 18

24 18 18

12 8 11

Productos agrícolas Combustibles y productos de las industrias extractivas Manufacturas

Apertura del CI En la actualidad los países compran y venden en el extranjero una proporción mayor de sus productos y servicios que hace 20 años. (Globalización o Aldea Global) Causa: La disminución de los costos de transporte y comunicaciones por mejoras tecnológicas. El Grado de Apertura se mide con el Indice de Comercio:

X +M Ic = 2 PBI

Singapur: 147 % Filipinas: 31 % Bolivia: 25,2 % EEUU: 12 % Argentina: 7 %

Israel: 38 % Corea: 30,5 % Uruguay: 21 % Brasil: 8 %

Comercio Exterior de Argentina Exportaciones F.O.B. de Argentina por Rubro En U$S TOTAL GENERAL FECHA

2003 2004 2005 2006 2007

TOTAL GENERAL 29.484.118.601 34.575.733.702 40.386.767.091 46.456.412.653 55.653.420.507

TOTAL PRODUCTOS PRIMARIOS

TOTAL MANUFACTURAS DE ORIGEN AGROPECUARIO

TOTAL MANUFACTURAS DE ORIGEN INDUSTRIAL

TOTAL COMBUSTIBLES Y ENERGÍA

6.665.589.948 6.851.996.689 8.110.625.292 8.626.833.508 12.352.377.858

9.938.011.434 11.926.331.988 13.141.283.054 15.243.959.938 19.187.116.012

7.674.568.322 9.616.379.169 11.984.802.423 14.825.924.687 17.321.179.138

5.205.948.897 6.181.025.856 7.150.056.322 7.759.694.520 6.918.883.163

Exportaciones F.O.B. de Argentina por Rubro En % TOTAL GENERAL FECHA

2003 2004 2005 2006 2007

TOTAL GENERAL 100 100 100 100 100

TOTAL PRODUCTOS (%) PRIMARIOS

23 20 20 19 22

(%)

TOTAL MANUFACTURAS DE ORIGEN AGROPECUARIO

TOTAL MANUFACTURAS DE ORIGEN INDUSTRIAL

TOTAL COMBUSTIBLES Y ENERGÍA

34 34 33 33 34

26 28 30 32 31

18 18 18 17 12

Comercio Exterior de Argentina Indice de Términos de Intercambio 1993=100 130,00 125,00 120,00

Indice

115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Años

Indice que expresa la relación Exportaciones / Importaciones

Comercio Exterior de Argentina Indice de Valor, Precio y Cantidad de las Exportaciones de Bienes (1993=100) 480,00 430,00 380,00 330,00

Valo r

280,00

P recio

230,00

Cantidad

180,00 130,00 80,00 1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Indices de Valor, Precio y Cantidad de las Importaciones de Bienes (1993=100) 290,00 240,00 190,00 140,00

Valo r P recio

90,00

Fuente: mecon

Cantidad

40,00 1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Causas del Comercio Internacional Un país tiene ventajas en términos relativos y competitivos con respecto a otros, que lo hacen más eficientes y por lo tanto más productivos para producir determinados bienes con respecto a los otros países (Principio de la Ventaja Competitiva de David Ricardo – 1817)

Esto potencia el poder satisfactor de la economía mundial respecto a la economía auto-abasteciente de un país bajo la vigencia de una economía cerrada.

Causas del Comercio Internacional Estas Ventajas Comparativas se derivan de: • Condiciones Naturales (tierra, agua, clima) • Explotación de algún recurso estratégico (ej. Petróleo) • Una Economía a Rendimientos Decrecientes que disminuye sus costos)

(Ventaja Competitiva

• La estructura de los consumidores (gustos, preferencias, etc.)

Conduce a la Especialización de los países en la producción un determinado bien o servicio.

Balanza de Pagos

Es el registro sistemático de todas las transacciones económicas, reales o financieras, realizadas entre los residentes de un país y el resto del mundo generalmente un año.

Balanza de Pagos

Forma de Registración Se registra el intercambio de bienes, servicios y capitales, pero considerando el movimiento del dinero involucrado y no el movimiento de bienes y servicios.

Si una transacción suministra divisas al país, se denomina crédito y se registra como partida positiva (ingreso).

Si ocurre una salida de divisas del país es un débito y se registra como partida negativa (gasto).

Composición de la Balanza de Pagos Cuenta Corriente

Cuenta Capital

La cuenta corriente resume la diferencia entre exportaciones totales e importaciones totales de bienes y servicios. El movimiento de mercadería se conoce como balanza comercial. La cuenta servicios (o invisibles) está formada por los servicios reales o financieros, la renta procedente de inversiones realizadas en el exterior y las donaciones.

Composición de la Balanza de Pagos Cuenta Capital

Se registran las transacciones de capital que hacen las empresas, los gobiernos o las economías domesticas con el extranjero. • Compra y venta de Activos Reales o Financieros • Capital de los Prestamos dados o contraídos con el extranjero. • Movimiento de Capitales Autónomos (se realizan independiente de la situación de la balanza (ej. Prestamos internacionales para proyectos).

Composición de la Balanza de Pagos

La cuenta errores y omisiones registra aquellos movimientos que fueron ignorados o mal asentados en el momento en que se realizó la transacción. Pueden ser de tipo deudor o acreedor.

Saldo de la Balanza de Pagos El Saldo de la B.P puede ser deudor o acreedor.

Cuando es acreedor, indica que hay un ingreso neto de divisas al país y se dice que hay un superávit en la balanza de pagos.

Cuando es deudor, indica que hay un egreso neto de divisas del país y se dice que hay un déficit en la balanza de pagos.

Saldo de la Balanza de Pagos

La balanza de pagos, por definición, tiene un saldo final nulo. A través de los pagos oficiales, o capitales compensatorios, de cierra en cero la balanza.

Estructura de Balanza de Pagos Débitos

Créditos

(egreso de divisas) U$S

(ingreso de divisas) U$S

1) Mercancías

Importaciones

Exportaciones

(Balanza Comercial) 2) Servicios

600

500

SALDO Deudor

Acreedor

U$S

U$S

I.- Cuenta Corriente

30

3) Balanza por cuenta Corriente II.- Cuenta Capital 4) Flujo de capitales 5) Balanza por cuenta Capital III.- Errores u omisiones 6) Total Compensado

que

100 70

500

700

200 200 30

SUBTOTAL deber ser

100

200 100

IV.- Pagos oficiales (movimiento de capitales

100

compensatorios) SALDO BALANZA DE PAGOS

0

Mecanismos de Ajuste de la Balanza de Pagos La Balanza de Pagos por definición debe ser Cero Formula simplificada: Balanza de Pagos = Cuenta Corriente + Cuenta Capital (+) o (-) o 0 (+) o (–) (+) o (-)

Cuando es Cero (sin intervención del estado) : Cuenta Corriente = Cuenta Capital

Superávit de la Balanza de Pagos: Cuando las transacciones por cuenta corriente y la de capital muestran en conjunto un ingreso de divisas al país. Déficit de la Balanza de Pagos: Cuando hay un egreso neto de divisas por efecto de las transacciones por cuenta corriente y de capital

Mecanismos para equilibrar la balanza de pagos
Variació Variación de Reservas Internacionales
Movimientos de capitales: - Operaciones de compra realizadas por el BCRA, - Asistencia financiera internacional
Ajuste (Tipo de Cambio)

venta

de

divisas

otorgada por la banca

Reservas Internacionales Reservas Internacionales: Son las posesiones de divisas y otros activos (letras, bonos, etc) Base monetaria: Son los billetes y monedas en poder del público (Billetes en circulación)

La variació variación de la base monetaria influye sobre: Volumen de medios de pagos Tasa de Interé Interés Costo del Cré Crédito y disponibilidad Gastos internos Consumo interno Ahorro e Inversió Inversión Producció Producción

Ajuste por el Tipo de Cambio

Las variaciones del tipo de cambio actúan de mecanismo equilibrador para eliminar los superávit o déficit de la balanza de pagos.

Tipo de cambio (Tc): Cantidad necesaria en moneda nacional para adquirir una unidad de moneda extranjera.

Q$ Tc = 1U $ S

Apreciación - Depreciación

Una APRECIACION de la moneda nacional significa que sube su precio con respecto a la extranjera. El tipo de cambio disminuye. Una DEPRECIACION de la moneda nacional significa que baja su precio con respecto a la extranjera. El tipo de cambio aumenta.

Mercado de Divisas

Es el lugar donde se compran y venden divisas. Esta formado por los Importadores (demandantes), Exportadores (oferentes) y el gobierno (demandante u oferente)

Intervención de los Estados:

Diferentes sistemas de tipo de cambio: -- Tipo de cambio libremente fluctuante. -- Tipo de cambio de fluctuación dirigida. -- Tipo de cambio de fijación ajustable. - Tipo de cambio fijo

Sistema de cambio libre:

Sin intervención del estado. En una economía de libre mercado el equilibrio de la oferta y la demanda de divisas determina el tipo de cambio de una moneda.

Fijación del Precio de Mercado de la divisa. ($/U$S) Representa los b y s nac. en U$S

4

Representa los b y s de EE.UU. en $

Tc ($/US)

Superávit

X

Deprecia $, Aprecia U$S B y S de EE.UU. Valen más en $ Disminuye Importaciones

Depreciación

Apreciación

B y S Nac. valen menos en U$S Aumentan Exportaciones B y S Nac. ganan Competitividad.

Tc = 3 Déficit M

2

Aprecia $, Deprecia U$S B y S de EE.UU. Valen menos en $ Aumentan Importaciones B y S Nac. Valen más en U$S Disminuyen Exportaciones B y S Nac. Pierden Competitividad.

$ Gasto en importaciones, Ingresos por exportaciones

Conclusión en el Tc. Libre

El corte de ambas curvas determina el precio de mercado de la divisa nacional respecto a la extranjera de referencia. Cualquier valor mayor al tipo de cambio de mercado generará un Superávit comercial. Un valor menor, un Déficit comercial. Estas situaciones se salvan dejando que el mercado actúe determinando el precio de la divisa y equilibrando la Balanza de Pagos

Ajuste de la Balanza de Pagos con un Tipo de Cambio Flexible

Tc X

Déficit

M’

M

$ Gasto en importaciones, Ingresos por exportaciones

Ajuste de la Balanza de Pagos con un Tipo de Cambio Flexible El equilibrio de la balanza de pagos se alcanza en el punto donde el ingreso por exportaciones es igual al gasto por importaciones. En este proceso no interviene el estado. El Tipo de cambio de equilibrio puede aumentar o disminuir

Tipo de cambio fijo El tipo de cambio se mantiene fijo o establecido. El Estado regula la polí política cambiaria

Tc

X

Precio Fijo

M Gasto en importaciones, Ingresos por exportaciones

Modalidades de Tipo de Cambio Fijo Patró Patrón oro: 3 reglas bá básicas (1934): El Estado fija el precio del oro y por lo tanto de su moneda Valor Paritario del oro: Valor del oro en moneda fijado por el Estado El gobierno mantiene la convertibilidad del oro en moneda al valor paritario. Ej. 1 onza = 35 U$S El Estado sigue una política de cobertura o respaldo en oro del 100 % para la cantidad de moneda emitida (Base Monetaria)

El Tipo de Cambio calculado a partir del precio relativo del oro entre dos paí países se denomina

Paridad Oro

Ejemplo: Paridad Oro EEUU = 20,67 dol/onza dol/onza Paridad Oro Inglaterra = 4,25 libras/onza Tc (dol (dol/libras) dol/libras) = 20,67 / 4,25 Tc paridad oro (dol (dol/libras) dol/libras) = 4,68 dol/libras dol/libras

El tipo de cambio fijo en la actualidad: 1. Fija el TC: El estado fija la moneda con respecto a una moneda extranjera de un paí país grande, estable y sin inflació inflación. 2. Convertibilidad: Compra divisas al tipo de cambio fijo y aumenta la base monetaria. Vende divisas y elimina base monetaria. 3. Cobertura: Se compromete a mantener una base monetaria respaldada por las reservas internacionales.

Ley de Convertibilidad

1. Fijo el Precio del $ en 1 $/U$S $/U$S 2. El Gobierno mantiene Convertibilidad de 100%

una

polí política

de

3. El Gobierno mantiene una Polí Política de Cobertura. (Las R.I. R.I. >= B. y M.)

Ajuste de la Balanza de Pagos con un Tipo de Cambio Fijo Tc X X’’

Paridad del oro A

Déficit

A” M’

M

Gasto en importaciones, Ingresos por exportaciones

Ajuste de la Balanza de Pagos con un Tipo de Cambio Fijo: Es tambié también un ajuste automá automático de la balanza de pagos, pero manteniendo el tipo de cambio fijo. Provoca una reducció reducción monetaria cuando aumenta las importaciones y un aumento de la base monetaria al aumentar las exportaciones.

Ventajas: Fija el tipo de cambio. Restringe la discrecionalidad de la polí política monetaria. Disminuye las expectativas inflacionarias.

Desventajas: Las tasas de interé interés suelen bajar. Disminució Disminución de R.I. R.I. y B.M. B.M. Menor ahorro en la moneda La gente cambia la moneda por divisas (de mayor interé interés) Salida de Capitales A la larga: Devaluació Devaluación de la moneda

Devaluació Devaluación: Ocurre cuando en un sistema de cambio fijo, el gobierno aumenta el tipo de cambio. Hay un aumento de competitividad de las exportaciones. Reevaluació Reevaluación: Ocurre cuando en un sistema de cambio fijo, el gobierno aumenta el tipo de cambio. Hay una pé pérdida de competitividad de las exportaciones

Competitividad o Tipo de Cambio real

(TcR) TcR)

Tc × IPC ( Me) TcR = IPC ( Mn) Donde:

Tc = Tipo de cambio nominal IPC = Índice de precios al consumidor (moneda extranjera)

IPC(Mn) = Índice de precios al consumidor

(moneda nacional)

Si el TcR aumenta, nuestra moneda se devalú devalúa, favoreciendo las exportaciones. Hay una ganancia de competitividad por parte de la economí economía nacional. Si el TcR disminuye, nuestra moneda se revalú revalúa, perdiendo la economí economía nacional competitividad