¿Cómo Fortalecer el Gobierno Corporativo del Supervisor Bancario en Chile? Vittorio Corbo Presidente del Directorio del Banco Santander-Chile e Investigador Asociado Senior del Centro de Estudios Públicos

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11. Introducción

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1. Introducción

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Gracias a su marco institucional (B. Central autónomo, regla fiscal y apropiada supervisión y regulación bancaria), y su reforma de pensiones, Chile cuenta hoy con un mercado financiero bien desarrollado y un sistema bancario sólido.

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Esta combinación de factores provee un buen ambiente macro/financiero para el desarrollo de los negocios.

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Con este background lo que necesitamos es seguir avanzando en fortalecimiento institucional, en particular del Supervisor bancario y financiero.

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Introducción Índice de Ambiente Macroeconómico (1 al 7) Corea China Chile Rusia Perú Australia Alemania Tailandia Colombia Malasia Filipinas Nueva Zelanda Ecuador México Canadá Rep. Checa Francia Brasil Costa Rica Sudáfrica Argentina Reino Unido Estados Unidos Japón Irlanda Venezuela 1

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Fuente: The Global Competitiveness Report 2013-2014, World Economic Forum.

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Introducción Desarrollo del Mercado Financiero (1 al 7)

Fuente: The Global Competitiveness Report 2014 - 2015, World Economic Forum. Vittorio Corbo

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Introducción Disponibilidad de los servicios financieros (1 al 7)

Fuente: The Global Competitiveness Report 2014 - 2015, World Economic Forum. Vittorio Corbo

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Introducción Solidez de los bancos (1 al 7)

Fuente: The Global Competitiveness Report 2014 - 2015, World Economic Forum. Vittorio Corbo

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2. Principios Básicos de Supervisión Bancaria

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Principios Básicos de Supervisión Bancaria

- Para que el supervisor pueda llevar a cabo su tarea en forma eficiente y transparente se requiere que*:

- El supervisor posea independencia operacional (independencia del gobierno y de la industria bancaria);

- Sus

procesos sean transparentes, basados en la Ley y en las regulaciones vigentes;

- Su

financiamiento sea adecuado, i.e. que su forma de financiamiento no limite su autonomía y que su nivel de financimiento no afecte la calidad de sus trabajos;

- La rendición de cuentas por el cumplimiento de sus

obligaciones,

el uso de recursos y sus acciones sean adecuadas;

- El

marco legal para la supervisión bancaria incluya la protección legal del supervisor (y su staff). *Principios básicos de Basilea para una supervisión efectiva de bancos

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Principios Básicos de Supervisión Bancaria

- Un sistema efectivo de supervisión y regulación bancaria debe tener responsabilidades y objetivos claros para cada una de las autoridades encargadas*.

- Estas

responsabilidades y objetivos deben estar claramente definidos en la legislación y deden ser conocidos en forma pública. - El principal objetivo de la regulación y supervisión bancaria es promover la solidez y seguridad de los bancos, y del sistema bancario. - Lasc regulaciones y leyes proveen al regulador un esquema para establecer y hacer cumplir estándares prudenciales mínimos para bancos y grupos bancarios. - En particular, si el supervisor considera que un banco no está cumpliendo las leyes y/o regulaciones, o bien sospecha que este involucrado en prácticas afectan la solidez del banco o del sistema, tiene el poder para actuar. *Principios básicos de Basilea para una supervición efectiva de bancos Vittorio Corbo

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Principios Básicos de Supervisión Bancaria

- El proceso de nombramiento y de remoción del (los) jefe (s) de la autoridad supervisora y miembros de su cuerpo directivo tiene que ser transparente.

- El

(los) jefe (s) de la autoridad supervisora deben ser nombrado por un período mínimo y su remoción tiene que ser por causales consideradas en la ley, las que deben ser públicamente conocidas.

*Principios básicos de Basilea para una supervición efectiva de bancos Vittorio Corbo

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3. Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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El actual gobierno ha anunciado una reforma a la Ley General de Bancos (LGB), que incluirá la adaptación del marco regulatorio de Basilea III, el gobierno corporativo de la SBIF y la resolución bancaria.

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La actual LGB data de mediados de los 80s y se diseñó como respuesta a la crisis de la deuda de comienzos de esa década.

- La ley fijó límites de capital y liquidez más estrictos que los límites en el resto del mundo, lo que permitió dar solidez al sistema financiero doméstico.

- Gracias al buen manejo macro y a esta ley, durante la crisis financiera de 2008-09 la solvencia de la banca no se vió amenazada.

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Sin embargo, la rigidez de la LGB no ha permitido adoptar algunas recomendaciones del Comité de Basilea (e.g. incorporar riesgo operacional y de mercado, regulación prudencial, requerimientos de información, etc.)

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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Dada la rigidez de la LGB, desde 1996 que no satisfacemos los estándares del Comité de Basilea en lo referente al marco de capital.

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Como alternativa, la SBIF ha ido ajustando su normativa operativa para intentar emular los principios de Basilea, al menos parcialmente.

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Dado lo lento que es cambiar la LGB, la nueva ley debiera permitir adoptar cambios, en particular cambios a los requerimientos de capital, por vía la administrativa y no a través de un cambio en la Ley.

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Sin embargo, para esto la nueva ley debe incluir un perfeccionamiento del Gobierno Corporativo de la Superintendencia, para fortalecer su independencia financiera y del gobierno, y mejorar su rendición de cuentas.

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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La SBIF tiene un gobierno unipersonal, con un Superintendente que posee una independencia operacional restringuida, dado que depende del Ministro de Hacienda y no es nombrado por un período definido.

- Además, las causales de remoción no están definidas y, por lo tanto, el Superintendente puede ser removido en forma arbitraria por el Ejecutivo.

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Dado lo anterior, hay varias áreas en las cuales se debe avanzar:

- Definición de la duración del período del Superintendente, intentando que ésta no coincida con la del Ejecutivo;

- El Superintendente debería poder reelegirse por un período de tiempo establecido;

- El Superintendente debiera ser nombrado por el Presidente de la República o por el Senado a partir de una terna preparada por la ADP, y podría ser reelegido por un período adicional. Vittorio Corbo

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

- En

cuanto a independencia financiera, al igual que en otros países, la SBIF se financia con una cuota de los supervisados, con lo cual se internaliza el costo de la supervisión.

- Este

proceso le confiere a la Superintendencia independencia del sistema bancario porque es una cuota obligatoria.

- Sin

embargo, la independencia de su financiamiento con respecto al Gobierno en la práctica no es efectiva porque la cuota va directamente al Presupuesto de la Nación, y la SBIF debe negociar su financiamiento año a año con DIPRES.

- Además, los recursos otorgados a la SBIF terminan siendo sólo una fracción de los pagado por los bancos.

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

- En cuanto a la protección legal de los supervisores, se debiera incluir la protección más allá del Superintendente para incluir al staff, y a los interventores y liquidadores cuando son agentes externos.

- Esto ya fue propuesto por la Comisión Desomeaux el 2011 y por la Comisión Engel el 2015.

- Es importante avanzar también en institucionalizar la rendición de cuentas de la superintendencia.

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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El otro tema que es importante discutir es el Gobierno Corporativo de la SBIF.

- En el mundo, los dos modelos más utilizados son: (1) Consejo de Supervisión o Comisión Bancaria (BCE, México, Turquía y Suiza entre otros); y (2) Supervisor Único (Canadá, Chile, Perú, entre otros).

- En este punto, la Comisión Engel recomendó avanzar en la creación de una Comisión Bancaria independiente (financiera y del gobierno), con una alta capacidad técnica para poder adaptar las regulaciones a los desarrollos de mercado y con adecuados contrapesos.

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Reforma a la LGB y el Gobierno Corporativo de la SBIF

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Chile es un caso particular, porque en materias relacionas a la estabilidad y regulación del sistema financiero, existe un sistema de contrapesos con el Consejo del Banco Central.

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Establecer una Comisión Bancaria o un Consejo de Supervisión requeriría cambiar la LOC del Banco Central, lo cual es una materia mayor.

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Por lo anterior, yo creo que el primer paso en esto debe estar en fortalecer el modelo de supervisor único con las recomendaciones señaladas más arriba.

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