Dictamen del Revisor Fiscal A los señores Accionistas de: GEOCAPITAL S.A. Respetados señores: He examinado las operaciones realizadas en el año 2014 Y 2013 y el balance general de GEOCAPITAL S.A. al 31 de diciembre de 2014 Y 2013 y sus correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. Mi examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas y en consecuencia incluyó la obtención de la información necesaria para el cumplimiento de mis funciones, las pruebas de los documentos y registros de contabilidad, así como otros procedimientos de auditoría. Las normas de auditoría generalmente aceptadas, requieren que planee y ejecute la auditoria de tal manera que pueda obtener seguridad suficiente referente a si los estados financieros presentan razonablemente la situación financiera y los resultados de las operaciones. Una auditoria de estados financieros incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones de los estados financieros; también incluye la evaluación de los principios contables utilizados y de las estimaciones significativas realizadas por la gerencia, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Considero que mi auditoria proporciona una base razonable para la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los estados financieros indicados en el primer párrafo, tomados fielmente de los libros de contabilidad y adjuntos a este informe, presentan en forma razonable la situación financiera de GEOCAPITAL S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio, los cambios en la situación financiera y los flujos de efectivo por el año terminado en esas fechas, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, aplicadas uniformemente. En mi concepto la contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea General de Accionistas; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas se llevan y conservan debidamente; existen y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la sociedad y de terceros en su poder. Examiné el informe de gestión preparado por los administradores de GEOCAPITAL S.A. en cumplimiento del artículo 38 de la Ley 222 de 1995. En mi concepto, existe la debida concordancia entre las cifras presentadas en dicho informe y las reflejadas en los estados financieros y sus notas al 31 de diciembre de 2014. INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 1

De conformidad con lo establecido en los artículos 11 y 12 del Decreto 1406 de 1999, examiné los aportes al sistema de seguridad social correspondientes al año 2014. En mi opinión, la información contenida en las declaraciones de autoliquidación por concepto de aportes al sistema y lo correspondiente a los ingresos base de cotización, son correctos y se pagaron en su oportunidad. GEOCAPITAL S.A.-Comisionista de la Bolsa Mercantil de Colombia dio cumplimiento a las normas legales que le son aplicables a los sistemas para administrar los riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo SARLAFT, operativo SARO y en la implementación del sistema de control interno a los lineamientos establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en las circulares externas N° 014 y 038 de 2009. GEOCAPITAL S.A. en cumplimiento a lo establecido en la Circular Externa 030 de 2013 desarrollo el plan de implementación del Sistema de Administración del Riesgo de Contraparte (SARIC) en el cual se indica los diferentes aspectos a desarrollar, documentos o entregables concretos, responsables y fechas estimadas. En el año 2014 Geocapital S.A. dio avance a la fase inicial del proyecto de implementación de normas internacionales de acuerdo con lo establecido en el Decreto 2784 de 2012 lo cual permitirá la preparación de los estados financieros de 2014 con los estándares de las Normas Internacionales de Información Financiera. GEOCAPITAL S.A.- cumple con las obligaciones contenidas en la Ley 603 de 2000, en lo relacionado con la protección a la propiedad intelectual de los programas de software que se utilizan en los equipos de cómputo de su propiedad, la entidad dispone de las licencias originales de los programas de software se tienen instalados y se han adoptado procedimientos para evitar que los funcionarios instalen programas no licenciados

Atentamente

GILBERTO CASTRILLON OCHOA Revisor Fiscal T.P. 29.398 – T

Febrero 25 de 2015

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 2

Certificación del Representante legal y Contador de la compañía de los estados financieros al 31 de diciembre 2014. Nosotros el Representante Legal y Contador, nos permitimos certificar que hemos preparado los Estados Financieros básicos: Balance General, Estado de Resultados, Estado de Cambios en la Situación Financiera, Estado de Flujos de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio a 31 de Diciembre de 2014, de acuerdo con la Ley 222 de 1995, Ley 603/2000, Decreto 1406/99 y el Decreto 2649 de 1993 incluyendo sus correspondientes Notas que forman un todo indivisible con estos. Los procedimientos de valuación, valoración y presentación, han sido aplicados uniformemente con los del año inmediatamente anterior y reflejan razonablemente la Situación Financiera de la Compañía al 31 de Diciembre de 2014 y además: Las cifras incluidas son fielmente tomadas de los libros oficiales y auxiliares respectivos. No hemos tenido conocimiento de irregularidades que involucren a miembros de la Administración o empleados, que puedan tener efecto de importancia relativa sobre los Estados Financieros que se presentan. Garantizamos la existencia de los activos y pasivos cuantificables, así como sus derechos y obligaciones registrados de acuerdo con cortes de documentos y con las acumulaciones y compensaciones contables de sus transacciones en el ejercicio de 2014 valuados utilizando métodos de reconocido valor técnico Confirmamos la integridad de la información proporcionada puesto que todos los hechos económicos, han sido reconocidos en ellos. Los hechos económicos se han registrado, clasificado y revelado dentro de los Estados Financieros Básicos y sus respectivas notas, incluyendo sus gravámenes, restricciones a los activos, pasivos reales y contingentes, así como también las garantías que hemos dado a terceros. No se han presentado hechos posteriores en el curso del período que requieran ajuste o revelaciones en los Estados Financieros o en las notas subsecuentes. Medellín, 27 de Febrero de 2015

LUIS GONZALO LLANO GARCIA Representante Legal

SANDRA MILENA ARROYAVE GIL Contadora; T.P. 170803 – T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 3

I.

RESULTADOS FINANCIEROS.

Estados Financieros Comparativos 2014-2013 Geocapital S.A. Balances Generales al 31 de Diciembre ________________________________ 2013 ACTIVOS CORRIENTES DISPONIBLE INVERSIONES TEMPORALES DEUDORES INVENTARIOS DIFERIDOS TOTAL ACTIVOS CORRIENTES NO CORRIENTES INVERSIONES PERMANENTES DEUDORES PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS INTANGIBLES VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVOS PASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES OTROS PASIVOS TOTAL PASIVOS CORRIENTES NO CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS PASIVOS DIFERIDOS

2014

NOTAS 1 2 3

$ 24.633.049 $ 106.311.068 $ 889.842.299 $ 0 $ 0 $ 1.020.786.416

$ 28.324.915 $ 106.225.499 $ 889.982.845 $ 0 $ 3.368.808 $ 1.027.902.067

$ 175.569.223 $ 0 $ 11.694.735 $ 23.900.999 $ (82.555.507) $ 128.609.450

$ 168.113.723 $ 0 $ 13.590.639 $ 23.900.999 $ (48.802.962) $ 156.802.399

8

$ 1.149.395.866

$ 1.184.704.466

9

$ 39.793.989 $ 0 $ 149.573.604 $ 47.895.729 $ 24.643.042 $ 0 $ 0 $ 261.906.364

$ $ $ $ $ $ $ $

4.167.118 0 107.623.652 14.846.334 13.915.014 24.291.715 1.724.993 166.568.826

$ $

$ $

0 0

4

2 5 6 7

10 11 12

13

0 0

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 4

OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO TOTAL NO CORRIENTES

$ $

0 0

$ $

0 0

TOTAL PASIVOS

$

261.906.364

$

166.568.826

PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT RESERVAS RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES TOTAL PATRIMONIO

$ 1.049.385.001 $ (82.555.507) $ 51.338.107 $ 27.397.847 $ (158.075.946) $ 887.489.502

$ 1.049.385.001 $ (48.802.962) $ 3.688 $ 96.893.593 $ (79.343.680) $ 1.018.135.640

$ 1.149.395.866

$ 1.184.704.466

14

TOTAL PASIVOS MÁS PATRIMONIO

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 5

Geocapital S.A. Estado de Resultados De Enero a Diciembre 31 de: NOTA

INGRESOS OPERACIONALES NETOS

15

$

2013 720.831.193

COSTOS OPERACIONALES DE VENTAS

$

RESULTADO BRUTO GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN GASTOS OPERACIONALES DE VENTA

$ $ $

720.831.193 (665.054.168) 0

$ $ $

745.248.367 (611.587.403) 0

TOTAL GASTOS OPERACIONALES

$

(665.054.168)

$

(611.587.403)

RESULTADO OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES

17

$ $

55.777.025 1.474.107

$ $

133.660.964 4.271.092

18

$

(15.739.285)

$

(10.246.463)

$

41.511.847

$

127.685.593

PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA

$

(14.114.000)

$

(30.792.000)

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

$

27.397.847

$

96.893.593

GASTOS NO OPERACIONALES RESULTADO ANTES DE CORRECCIÓN MONETARIA E IMPUESTOS

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

16

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

0

$ $

2014 745.248.367 0

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 6

Geocapital S.A. Balance General Fiduciario A Diciembre 31 de: NOTA ACTIVOS CORRIENTES DISPONIBLE

19

DEUDORES TOTAL ACTIVO

2013

$

2014

161.874.739

$

114.065.275

$ 3.277.006.975 $ 3.438.881.714

$ 13.539.040.956 $ 1 3.653.106.231

$ 3 .438.881.714 $ 3 .438.881.714

$ 13.653.106.231 $ 13.653.106.231

CUENTAS DE ORDEN CONTINGENTES ACREEDORAS BIENES Y VALORES RECIBIDOS EN GARANTÍA

$ 2.908.549.553

$

1.603.949.097

ACREEDORAS POR CONTRA ACREEDORAS POR CONTRA (DB)

$ 2.908.549.553

$

1.603.949.097

DEUDORAS DE CONTROL Y FISCALES CUENTAS DE ORDEN FISCALES

$

0

$

0

ACREEDORAS DE CONTROL Y FISCALES ACREEDORAS DE CONTROL Y FISCALES POR EL CONTRA

$

0

$

0

PASIVO CUENTAS POR PAGAR TOTAL PASIVO

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

19

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 7

Geocapital S.A. Estado de cambios en el Patrimonio A Diciembre 31 de: CUENTA NOTA

14

14

14

14

CAPITAL SOCIAL

SUPERAVIT

RESERVAS

RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES

RESULTADOS DEL EJERCICIO

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2012

$ 974,235,000 $

0

$ 51,338,107

$

Aumento de capital suscrito y pagado

$

0

$

0

$

0

$

0

$

75,150,001

Valorización en inversiones permanentes

$

0

$ (82,555,507) $

0

$

0

$

0

$

(82,555,507)

Apropiación de utilidades para Reserva legal

$

0

$

0

$

0

$

0

$

0

$

Acumulación de Resultados Períodos anteriores

$

0

$

0

$

0

$

Resultados del ejercicio

$

0

$

0

$

0

$

27,397,847

$

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2013

$ 1,049,385,001 $ (82,555,507) $ 51,338,107

$

27,397,847

$ (158,075,947) $ 887,489,501

Aumento de capital suscrito y pagado

$

0

Valorización en inversiones permanentes

$

0

Absorción de Reserva Legal - Perdidas

$

0

Acumulación de Resultados Períodos anteriores

$

0

Resultados del ejercicio

$

0

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2014

$ 1,049,385,001 $ (48,802,962) $

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

75,150,001 $

$

$ (196,090,548) $ 867,497,160

(38,014,601) $

38,014,601 0

$ $

0 0 27,397,847

$

0

$

0

$

0

$

$ 33,752,545

$

0

$

0

$

0

$

$

0

$ (51,334,419) $

0

$

0

$

$

0

$

0

$

$

0

$

0

$

96,893,593

$

3,688

$

96,893,593

$ (79,343,680) $ 1,018,135,640

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

0

38,014,601

TOTAL PATRIMONIO

(27,397,847) $

78,732,267

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 8

0

0 33,752,545 0

$

51,334,420

$

96,893,593

Geocapital S.A. Estado de cambios en la situación financiera De Enero 01 a Diciembre 31 de:

I. ANÁLISIS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO (DISMINUCIÓN) DEL CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones Deudores Inventarios Diferidos VARIACIÓN NETA ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, Gravámenes y Tasas Obligaciones laborales Pasivos Estimados Otros Pasivos VARIACIÓN NETA PASIVO CORRIENTE

NOTA 1 2 3

2013 $ (8.029.577) $ (100.555.863) $ 23.178.276 $ $

9

$

(85.407.164)

$

39.793.989

$

10 11 12

$ $ $ $ $

13

AUMENTO (DISMINUCIÓN) TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJO

0 0

$

0

(26.295.581) 27.073.151 (18.214.653) 0 0

22.356.906

$ $ $ $

$ $

2014 3.691.866 (85.569) 140.546 0

3.368.808 7.115.651

$ (35.626.871) $

$ $ $ $ $ $

0

(41.949.952) (33.049.395) (10.728.028) 24.291.715 1.724.993 (95.337.538)

$ (107.764.070)

$ 102.453.189

$

$

II. DETALLE DE LAS FUENTES Y USOS DEL CAPITAL DE TRABAJO FUENTES U ORÍGENES DISMINUCIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Resultado del periodo Menos recuperación de provisiones de inversiones Más depreciación que no implica cambio del cap. de trabajo RESULTADO DEL PERIODO CAPITAL SOCIAL INVERSIONES PERMANENTES DEUDORES OTROS PASIVOS CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT TOTAL FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO

$ $ $ $ $

2

$ $ $

$ $

$

107.764.070 0 0 0 0 0

1.265.293 0 0

75.150.001 0

184.179.364

$ $ $

0

96.893.593 7.455.500 0

$ 104.349.093 $ $ $ $ $ $

0 0 0 0 0 0

$ 104.349.093

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 9

APLICACIONES O USOS AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO Resultado del periodo Menos recuperación de provisiones de inversiones Más depreciación que no implica cambio del cap. de trabajo RESULTADO DEL PERIODO INVERSIONES PERMANENTES PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS OBLIGACIONES FINANCIERAS OTROS PASIVOS L.P. TOTAL APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

5 9

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

0 (27.397.847) 35.673.604 (1.229.419) 7.046.338 0 432.019 101.533.938 75.167.069 184.179.364

$ 102.453.189 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 1.895.904 $ 0 $ 0 $ 104.349.093

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 10

Geocapital S.A. Estado de flujo de efectivo De Enero 01 a Diciembre 31 de: (Método indirecto)

NOTA

2013

2014

POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Resultado Neto del periodo Recuperación de provisión de inversiones Depreciación Resultado Neto del periodo generador de efectivo Más (Menos) variaciones en el capital de trabajo: Inversiones Deudores Diferidos

$ 27.397.847 $ (35.673.604)

$ $

5

$ $

$ 0 $ 104.349.093

2

$ 100.555.863 $ (23.178.276) $ 0

$ $ $

85.569 (140.546) (3.368.808)

$ 39.793.989 $ 0 $ (26.295.581) $ 27.073.151 $ (18.214.653) $ 0

$ $ $ $ $ $

(35.626.871) 0 (41.949.952) (33.049.395) (10.728.028) 24.291.715

$ $

$ $

1.724.993 (98.761.323)

3

Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, Gravámenes y Tasas Obligaciones laborales Pasivos Estimados y Provisiones

10 11 12

Otros Pasivos Corrientes Variación Neta en el Capital de Trabajo FLUJO DE EFECTIVO OPERACIÓN

NETO

POR

ACTIVIDADES

1.229.419 (7.046.338)

0 99.734.493

96.893.593 7.455.500

DE $

92.688.155

$

5.587.770

$ $ $

(432.018) 1.265.292 0

$ $ $

(1.895.904) 0 0

$

833.274

$

(1.895.904)

POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Propiedades, plantas y equipos Inversiones permanentes Deudores Largo Plazo FLUJO DE EFECTIVO NETO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

2

POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 11

Obligaciones financieras Otros pasivos L.P. Capital social Superávit FLUJO DE EFECTIVO FINANCIACIÓN

9 14

NETO

POR

ACTIVIDADES

$ $ $ $

0 0 0 0

$ (101.551.006)

$

0

$ $ $

$ $ $

3.691.866 24.633.049 28.324.915

DE

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO DURANTE EL AÑO EFECTIVO A DICIEMBRE 31 DEL 2013 EFECTIVO A DICIEMBRE 31 DEL 2014

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

$ (101.533.938) $ (75.167.069) $ 75.150.001 $ 0

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

1

(8.029.577) 32.662.626 24.633.049

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 12

Notas a los Estados Financieros a Diciembre 31/2014 Entidad y Objeto social GEOCAPITAL S.A. fue creada de acuerdo con las leyes colombianas el 7 de mayo de 1999, como sociedad del tipo de las limitadas y transformándose a sociedad anónima en julio 15 de 2002. Tiene por objeto social la celebración de contratos comerciales y de corretaje a través de las bolsas de productos agropecuarios, agroindustriales o de otras commodities establecidos dentro o fuera del territorio colombiano para el desarrollo y negociación de toda clase de bienes, productos agropecuarios, servicios y promoción de tales productos, así como títulos, valores, derechos y contratos de futuros, opciones y otros instrumentos derivados que tengan como origen o como subyacentes bienes, productos o servicios de esta misma naturaleza, así como las demás actividades que a las sociedades comisionistas de bolsa mercantil de Colombia le sean autorizadas por ley o por Superintendencia Financiera en los términos de su competencia. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medellín y el término de duración de la sociedad expira el 31 de diciembre de 2042. La compañía lleva sus cuentas y prepara sus Estados Financieros de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia que son prescritos por disposiciones legales. Principales políticas y prácticas contables Los Estados Financieros correspondientes a los años 2013 y 2014, se prepararon y presentaron de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera y en lo no previsto en ellas por las normas de contabilidad de general aceptación en Colombia. Presentación Los Estados Financieros adjuntos reflejan la situación financiera de GEOCAPITAL S.A., como entidad individual, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y se presentaron ajustados el PAAG (variación porcentual del índice de precios al consumidor para ingresos medios, elaborado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística) hasta mayo de 2002. Mediante la Circular Externa 006 de junio 5 de 2002 de la Superintendencia de Valores, se elimina a partir de ese año el sistema de ajustes integrales por inflación para las sociedades sujetas a su vigilancia. GEOCAPITAL S.A., adopta las políticas y prácticas contables, de a cuerdo con las normas vigentes que la rigen. Las principales se detallan a continuación: Unidad de Medida

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 13

La moneda utilizada por la Compañía para registrar las transacciones efectuadas en reconocimiento de los hechos económicos es el PESO COLOMBIANO Período Contable Por estatutos la empresa debe al final de cada ejercicio social y por lo menos una vez al año, hacer un corte de sus cuentas, preparar y difundir Estados Financieros de propósito general Valuación La Compañía registra los hechos económicos al valor histórico y los re-expresa para conocer el efecto ocasionado por las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda cuando ello es pertinente. Para los rubros que detallamos a continuación se emplean los siguientes criterios de medición indicados por la técnica contable: Inversiones Las inversiones están representadas en títulos valores y demás documentos a cargo de otros entes económicos y son conservados con el fin de obtener rentas fijas o variables, de mantener una reserva secundaria de liquidez y de controlar otros entes, o de asegurar el mantenimiento de relaciones con estos. Por disposición de la Superintendencia Financiera, se requiere que las inversiones se clasifiquen de acuerdo con la intención de su realización en Inversiones Negociables, Inversiones para mantener hasta su vencimiento e Inversiones disponibles para la venta. A su vez, las Inversiones Negociables y las Inversiones disponibles para la venta se clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos. Una vez clasificadas las inversiones, se registran y valúan de la siguiente manera: Las inversiones de renta fija (derechos de deuda), independiente de su clasificación entre negociables o permanentes, se registran inicialmente por su costo de adquisición y mensualmente se valorizan por su valor de realización determinado en su valor de mercado en bolsa. El ajuste resultante se lleva a resultados. Las inversiones en acciones o participaciones de capital (Títulos participativos) de renta variable en entidades donde no se tenga control, se registran al costo y mensualmente se ajustan a su valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo se registra en la cuenta de valorizaciones con abono al superávit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas; excepto el exceso del costo ajustado sobre el valor de mercado, para las inversiones clasificadas como negociables, el cual se registra como una provisión con cargo a resultados. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa de alta o mediana bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en el promedio de cotización del último mes en bolsa y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrínseco. Equivalentes de Efectivo Se clasifican como equivalentes de efectivo o valores realizables, los instrumentos financieros de alta liquidez cuyo vencimiento original es de tres meses o menos. INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 14

Propiedades, planta y equipo y depreciación Las propiedades, planta y equipos se contabilizan al costo, que en lo pertinente, incluyeron ajustes por inflación. Los gastos de reparaciones y mantenimiento se cargan a resultados a medida que se incurren. La depreciación se calcula sobre el costo, por método de línea recta, con base en la vida útil probable de los activos a las tasas anuales de 5% para edificios, 10% para maquinaria y equipo, equipo de oficina, muebles y enseres y 20% para equipo de transporte y equipo de cómputo. Cargos diferidos Los cargos diferidos se contabilizan al costo y representan bienes o servicios de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos, tales como software, cultivos de uso propio y desarrollo y estructuración de nuevos productos, en nuevos sectores, para presentar a la Bolsa Mercantil de Colombia –BMC Provisiones Las provisiones registran el valor de eventuales pérdidas en la realización de los activos. Para el caso de la cartera la provisión se establece al cierre de cada período mensual por el método de provisión general, para lo cual se manejan los siguientes porcentajes de acuerdo al tiempo de vencimiento: 5% entre 3 y 6 meses, 10% entre 6 y 12 y 100% para la cartera con vencimiento superior a un año. Así mismo, se ha establecido provisión para las inversiones que no cotizan en bolsa de valores en el caso en el que el valor intrínseco de las acciones sea menor al valor de adquisición. Valorizaciones y desvalorizaciones de activos Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, incluyen los excedentes del valor de participación patrimonial de inversiones permanentes al fin del ejercicio sobre su costo neto, y en lo pertinente, ajustados por inflación. Se constituye provisión para desvalorización de propiedades, planta y equipo cuando el valor de los avalúos técnicamente realizados por peritos independientes es inferior a su valor en libros, los cuales deben ser actualizados al menos cada tres años. Obligaciones laborales Las obligaciones laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposiciones legales. Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones de la renta gravable, a las tasas especificas en la ley tributaria.

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A. DE LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 1. Disponible Esta cuenta incluye los saldos de las siguientes partidas: Concepto Caja General Caja Menor Banco de Occidente - Cuenta corriente Bancolombia - Cuenta corriente Banco de Occidente - Cuenta de Ahorros Participación en fondos a la vista - Fondos abiertos Total Disponible

Dic./2013 $ 0 $ 600.000 $ 9.978.067 $ 5.541.945 $ 196.834 $ 8.316.209 $ 24.633.055

Dic./2014 $ 0 $ 800.000 $ 15.913.675 $ 6.715.315 $ 199.883 $ 4.696.039 $ 28.324.912

Variación $ 0 $ 200.000 $ 5.935.608 $ 1.173.370 $ 3.049 $ (3.620.170) $ 3.691.857

2. Inversiones Incluye las inversiones de la compañía, tanto voluntarias como obligatorias, así: Concepto Bolsa Mercantil - Alta Bursatilidad Pacific Rubiales - Alta Bursatilidad Bolsa Mercantil - Obligatorias Cámara Mercantil - Obligatorias Cámara Mercantil - Voluntarias Provisión Acciones

$ $ $ $ $ $

Total

$

Concepto Acciones negociables de Alta bursatilidad Pacific Rubiales Energy Corp Costo de Adquisición Valor de Mercado Bolsa Mercantil de Colombia Costo de Adquisición Valor de Mercado Obligatorias en Bolsa Mercantil de Colombia Costo de Adquisición

Dic./2013 1.693.568 104.617.500 98.796.049 59.331.074 40.578.200 (23.136.100) 281.880.291

Dic./2014 1.608.000 104.617.500 98.796.049 62.019.074 37.890.200 (30.591.600)

Variación $ (85.568) $ 0 $ 0 $ 2.688.000 $ (2.688.000) $ (7.455.500)

$ 274.339.223

$ (7.541.068)

$ $ $ $ $ $

A Dic./2013

A Dic./2014

Variación

$ 104.617.500 $ 104.617.500 $ 81.481.400 $ 74.025.900

$ $

0 (7.455.500)

$ $

1.070.175 1.608.000

$ $

0 (85.568)

$ 98.796.049 $ 98.796.049

$

0

1.070.175 $ 1.693.568 $

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 16

Valor de Mercado Obligatorias en Cámara de Compensación Costo de Adquisición Valor Intrínseco Voluntarias en Cámara de Compensación Costo de Adquisición Valor Intrínseco Total Inversiones Costo de Adquisición Valor de Mercado

$ 77.180.992 $ 93.172.250

$

15.991.258

$ 59.331.074 $ 62.019.074 $ 13.860.863 $ 24.972.125

$ $

2.688.000 11.111.262

$ 40.578.200 $ 37.890.200 $ 25.107.961 $ 31.757.987

$ $

(2.688.000) 6.650.026

$ 304.392.998 $ 199.324.784

$ $

0 26.211.478

$ 304.392.998 $ 225.536.262

3. Deudores Este grupo incluye las cuentas por cobra del Activo Corriente, así: Concepto Clientes Comisiones por Cobrar - Bolsa Mercantil Cuentas por cobrar a accionistas Anticipos y avances Anticipos de impuestos Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios Provisión de Cartera

Dic./2013 190.957.812 $ 39.306.163 $ 314.298 $ 15.019.700 $ 208.679.673 $ 850.000 $ 458.524.780 $ (23.810.130) $

$ $ $ $ $ $ $ $

Total deudores

$ 889.842.296

Dic./2014 273.226.680 0 0 30.019.700 182.765.700 3.120.000 416.915.991 (16.065.226)

$ 889.982.845

Variación $ 82.268.868 $ (39.306.163) $ (314.298) $ 15.000.000 $ (25.913.973) $ 2.270.000 $ (41.608.789) $ 7.744.904 $

140.549

Dentro de la cuenta correspondiente a Deudores Varios se encuentran los valores adeudados por: Agropecuaria Sebastopol Este valor corresponde a vencimiento de operaciones CPT-Contratos Porcícolas a Término con contraparte de Cámara, en donde algunas sumas fueron canceladas por GEOCAPITAL por cuenta del mandante el día del vencimiento por incumplimiento en el pago por parte del mismo. Esta suma quedó incluida en el proceso de restructuración por ley 1116 a la cual se acogió el mandante en febrero de 2012. Durante el ejercicio en cuestión, adelantó un abono por $ 41.520.000. Darío Tirado Mejía Este valor corresponde a vencimiento de operaciones CGT-Contratos Ganaderos a Término con contraparte de Cámara, en donde algunas sumas fueron canceladas por GEOCAPITAL por cuenta del mandante el día del vencimiento por incumplimiento en el pago por parte del mismo. GEOCAPITAL ha efectuado todas las gestiones pertinentes para la recuperación de esta cartera, la cual se espera recaudar de forma total durante el ejercicio 2015. INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 17

4. Activo Corriente El Activo corriente de la compañía está compuesto por el efectivo y los saldos en bancos (Disponible) y por los valores incluidos en la partida de los Deudores. Su comportamiento en cuanto a saldos para cada uno de los períodos se muestra a continuación: Concepto Caja General Caja Menor Banco de Occidente - Cuenta corriente Bancolombia - Cuenta corriente Banco de Occidente - Cuenta de Ahorros Participación en fondos a la vista - Fondos abiertos Inversiones Clientes Comisiones por Cobrar - Bolsa Mercantil Cuentas por cobrar a accionistas Anticipos y avances Anticipos de impuestos Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios Provisión de Cartera Diferidos Total

Dic./2013

Dic./2014

Variación

$ $ $ $ $

0 600.000 9.978.067 5.541.945 196.834

$ $ $ $ $

0 800.000 15.913.675 6.715.315 199.883

$

8.316.209

$

4.696.039

$ (3.620.170)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

106.311.068 190.957.812 39.306.163 314.298 15.019.700 208.679.673 850.000 458.524.780 (23.810.130) 0

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

106.225.499 273.226.680 0 0 30.019.700 182.765.700 3.120.000 416.915.991 (16.065.226) 3.368.808

$ (85.569) $ 82.268.868 $ (39.306.163) $ (314.298) $ 15.000.000 $ (25.913.973) $ 2.270.000 $ (41.608.789) $ 7.744.904 $ 3.368.808

$ 1.020.786.419

$ $ $ $ $

$ 1.027.902.064

$

0 200.000 5.935.608 1.173.370 3.049

7.115.645

5. Propiedades, plantas y equipos Concepto Equipo de Oficina Equipo de Computación y comunicación Equipo de Transporte Semovientes Depreciación Acumulada

$ $ $ $ $

Dic./2013 38.194.174 49.973.727 0 0 (76.473.166)

$ $ $ $ $

Total

$

11.694.735

$

Dic./2014 Variación 40.090.078 $ 1.895.904 0 49.973.727 $ 0 0 $ $ 0 0 0 (76.473.166) $ 13.590.639

$

1.895.904

Las depreciaciones se calculan tomando como base las vidas útiles de los activos, así: 10 años para equipo de oficina y 5 años para equipo de cómputo y equipo de transporte. 6. Intangibles INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 18

La oficina en la cual se encuentra ubicada la sede de GEOCAPITAL S.A., está tomada a través del Contrato de Arrendamiento Financiero 110371. El tratamiento contable que se le ha dado es consecuente con lo establecido por el numeral 2 del artículo 127-1 del Estatuto Tributario. Al inicio del contrato se registró en una cuenta del grupo de los Intangibles "Derechos - En Bienes Recibidos en Arrendamiento Financiero" la suma del valor de los cánones a pagar por concepto de terreno calculados a la fecha, acreditando una obligación financiera por este concepto. En el momento del pago del canon mensual se debita la obligación financiera en lo que corresponde y se reconoce el gasto de arrendamiento y los correspondientes intereses. 7. Valorizaciones El valor registrado en el grupo de Valorizaciones corresponde a la pérdida de valor de mercado de las inversiones poseídas por la sociedad, ya sean obligatorias o voluntarias y contabilizadas según la política establecida y expuesta en los preliminares a estas notas. 8. Conformación y evolución de los activos Concepto Disponible Inversiones Temporales Deudores Diferidos Inversiones Permanentes Propiedad, Planta y equipo Intangibles Valorizaciones

$ $ $ $ $ $ $ $

Total

$ 1.149.395.866

Dic./2013 24.633.049 106.311.068 889.842.299 0 175.569.223 11.694.735 23.900.999 (82.555.507)

Dic./2014 28.324.915 106.225.499 889.982.845 3.368.808 168.113.723 13.590.639 23.900.999 (48.802.962)

$ $ $ $ $ $ $ $

Variación 3.691.866 (85.569) 140.546 3.368.808 (7.455.500) 1.895.904 0 33.752.545

$ 1.184.704.466

$

35.308.600

$ $ $ $ $ $ $ $

9. Obligaciones financieras Esta cuenta representa el valor de las obligaciones contraídas con el sector financiero y pagadero en un término no superior a un año. Su discriminación es la siguiente: Concepto Banco Nacionales - Banco de Bogotá Contratos de Arrendamiento Financiero Total

Dic./2013 $ 32.084.446 $ 7.709.543 $ 39.793.989

Dic./2014 $ 0 $ 4.167.118 $ 4.167.118

Variación $ (32.084.446) $ (3.542.425) $ (35.626.871)

10.Cuentas por pagar Las cuentas por pagar del grupo 23 corresponden mayoritariamente a deudas contraídas por costos asociados a la prestación de los servicios generadores de renta. Su composición se discrimina así: INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 19

Concepto Cuentas corrientes comerciales Accionistas Costos y gastos por pagar Retención en la fuente Impuesto a las ventas retenido Descuentos y aportes de Nómina

$ $ $ $ $ $

Total

$

Dic./2013 116.156.266 0 13.847.360 16.945.155 1.045.340 1.579.482

Dic./2014 $ 96.818.355 $ 0 $ 1.070.475 $ 8.300.243 $ 351.231 $ 1.083.346

149.573.603 $

Variación $ (19.337.911) $ 0 $ (12.776.885) $ (8.644.912) $ (694.109) $ (496.136)

107.623.650 $

(41.949.953)

11.Impuestos por pagar Comprende el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Estado por concepto de los cálculos con base en el proyecto de liquidación privada del año 2014. No existen procesos en contra de la compañía por parte de las autoridades tributarias nacionales o municipales que modifiquen las declaraciones de impuestos. Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 34%.El detalle de dicha cuenta es: Concepto Anticipo Industria y comercio Saldo a favor por renta IVA retenido Retención en la fuente Total impuestos por cobrar Retención en la fuente IVA Impuesto de Renta Total impuestos por pagar

$ $ $ $

Dic./2013 8.408.858 47.267.000 4.253.698 145.956.138

Dic./2014 $ $ $

0 142.858.000 7.134.617

$

26.811.178

$ $ $ $

205.885.694 17.990.495 33.781.729 14.114.000

$ $ $ $

176.803.795 8.651.474 14.846.334 0

$ (29.081.899) $ (9.339.021) $ (18.935.395) $ (14.114.000)

$

65.886.224

$

23.497.808

$ (42.388.416)

$ $ $ $

Variación (8.408.858) 95.591.000 2.880.919 (119.144.960)

12.Obligaciones laborales El saldo de las obligaciones laborales a 31 de diciembre estaba conformado así: Concepto Nómina por pagar Cesantías consolidadas Intereses sobre cesantías Prima de servicios Vacaciones Total

Dic./2013 $ $ $ $ $ $

0 9.911.042 1.528.889 2.551.453 10.651.656 24.643.040

Dic./2014 $ $ $ $ $ $

0 3.833.519 832.533 752.876 8.496.065 13.915.014

Variación $ $ $ $ $

0 (6.077.523) (696.356) (1.798.577) (2.155.591)

$ (10.728.026)

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 20

13.Conformación del pasivo El pasivo de la compañía se discrimina de la siguiente manera: Concepto Obligaciones Financiera Cuentas por pagar Impuestos por pagar Obligaciones Laborales Pasivos Estimados y Provisiones Pasivos Diferidos Otros pasivos

$ $ $ $ $ $ $ $

Total Pasivos

Dic./2013 39.793.989 149.573.604 47.895.729 24.643.042 0 0 0 261.906.364

$ $ $ $ $ $ $

Dic./2014 4.167.118 107.623.652 14.846.334 13.915.014 24.291.715 0 1.724.993

Variación (35.626.871) (41.949.952) (33.049.395) (10.728.028) 24.291.715 0 1.724.993

$ $ $ $ $ $ $

$

166.568.826

$ (95.337.538)

14.Patrimonio El patrimonio de la sociedad, al finalizar el ejercicio se componía de los siguientes rubros: Concepto Capital Social Reservas Superávit Resultados del Ejercicio Resultados acumulados

Dic./2013 $ 1.049.385.001 $ 51.338.107 $ (82.555.507) $ 27.397.846 $ (158.075.946)

Dic./2014 $ 1.049.385.001 $ 3.688 $ (48.802.962) $ 96.893.593 $ (79.343.680)

Total Patrimonio

$

Variación $ 0 $ (51.334.419) $ 33.752.545 $ 69.495.747 $ 78.732.266

887.489.501 $ 1.018.135.640

$ 130.646.139

División del Capital Social El capital social de la Sociedad está conformado por un Capital Autorizado de mil quinientos millones de pesos ($1.500.000.000), representado por trescientas mil acciones (300.000) con un valor nominal de cinco mil pesos ($5.000). El capital suscrito y pagado es de mil cuarenta y nueve millones trescientos ochenta y cinco mil y un pesos ($1.049.385.001) representado en Doscientas nueve mil ochocientas setenta y siete acciones (209.877). Capital Mínimo de la Sociedad De conformidad con el artículo 3° del Decreto 573 de 2002, GEOCAPITAL S.A., por ser sociedad comisionista de la Bolsa Mercantil de Colombia y vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia, deberá mantener un capital mínimo equivalente a mil trescientos salarios mínimos legales mensuales vigente, establecido de la siguiente manera: Concepto Capital Mínimo Requerido

$

Dic./2013 1.300

Dic./2014 $ 1.300

INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 21

Valor del Salario Mínimo Valor Capital Mínimo Requerido

$ $

589.500 766.350.000

$ $

616.000 800.800.000

Superávit de Capital El Superávit de capital corresponde a las valorizaciones calculadas según lo dispone la resolución 550 de 2002, emitida por la Superintendencia de Valores (Hoy Superintendencia Financiera de Colombia).

Reservas Las Sociedades colombianas están obligadas a apropiar el 10% de sus utilidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente, por lo menos, al 50% del capital suscrito. Esto con el fin de constituir una Reserva Legal, la cual no es distribuible antes de la liquidación de la compañía y puede utilizarse para absorber o reducir pérdidas. B. DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE ENERO 1 DICIEMBRE 31 DE 2014 15.Ingresos Operacionales Los ingresos operacionales de la sociedad están fundamentados en las comisiones generadas por los servicios de corretaje de productos en el escenario de la Bolsa Mercantil de Colombia S.A., los cuales se detallan como sigue: Concepto Registro de facturas sin incentivos Comisión sobre Repos CDM'S Mercado abierto Total Ingresos Operacionales

$ $ $

Dic./2013 312.628.086 22.098.301 386.104.806

Dic./2014 Variación $ 496.893.297 $ 184.265.211 $ 17.597.296 $ (4.501.005) $ 230.757.774 $ (155.347.032)

$

720.831.193

$

745.248.367 $

24.417.174

16.Gastos operacionales de administración Concepto Gastos Personal Honorarios y comisiones Impuestos Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios de administración e intermediación Servicios Generales Divulgación y publicidad Útiles, papelería y fotocopias

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Dic./2013 188.694.984 66.349.676 6.364.028 53.321.174 12.339.173 1.861.564 1.678.322 51.375.877 451.250 3.852.452

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Dic./2014 113.781.233 204.946.482 16.492.694 53.673.681 8.161.204 2.197.153 390.248 44.690.134 877.250 2.724.187

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Variación (74.913.751) 138.596.805 10.128.667 352.507 (4.177.969) 335.589 (1.288.074) (6.685.743) 456.000 (1.128.265)

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Gastos de Sistematización Asambleas y Simposios Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Adecuaciones e instalaciones Gastos de viaje Depreciaciones Amortizaciones Diversos Provisiones Total Gastos Operacionales de Admón.

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

5.745.840 647.680 3.246.157 710.862 162.000 2.626.201 1.259.591 0 198.219.785 66.147.551 665.054.168

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

0 1.250.000 7.728.537 770.345 0 2.465.094 0 0 140.543.994 10.895.166 611.587.403

$ (5.745.840) $ 602.320 $ 4.482.380 $ 59.483 $ (162.000) $ (161.107) $ (1.259.591) $ 0 $ 135.825.269 $ (55.252.385) $ (53.436.755)

17.Ingresos no operacionales Los ingresos no operacionales se detallan así: Concepto Financieros Dividendos y participaciones Servicios Recuperaciones Diversos

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Total Ingresos no operacionales

$

Dic./2013 33.584 0 0 859.974 580.548

$ $ $ $ $

Dic./2014 2.666.985 1.581 494 0 1.602.032

$ $ $ $ $

Variación 2.633.401 1.581 494 (859.974) 1.021.484

1.474.106 $

4.271.092

$

2.796.986

18.Otros Gastos El detalle de los otros gastos es: Concepto Financieros Intereses Gastos no deducibles de impuesto de renta Gastos extraordinarios Gastos ejercicios anteriores Gastos Diversos

$ $ $ $ $ $

Total otros gastos

$

Dic./2013 5.300.903 5.724.039 3.594.559 1.074.775 43.920 1.087

$ $ $ $ $ $

15.739.283 $

Dic./2014 4.987.956 1.478.282 2.983.876 791.193 0 5.154

$ $ $ $ $ $

Variación (312.947) (4.245.757) (610.683) (283.582) (43.920) 4.067

10.246.461 $

(5.492.822)

19.Cuentas de orden fiduciarias Las cuentas de orden fiduciarias registran los movimientos contables relacionados con los negocios de administración de títulos sobre productos agropecuarios desarrollados por GEOCAPITAL S.A. A 31 de diciembre presentan los siguientes resultados: INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN 2014 Página 23

Disponible Esta partida corresponde a dineros en poder de la Firma comisionista, propios o de terceros, los cuales se encuentran a disposición de los mandantes. Liquidación y Compensación Registra el valor de las operaciones de compra y venta realizadas por la firma en desarrollo del contrato de comisión. El saldo representa el valor de operaciones por cumplir o pendientes de compensación.

Bienes y valores recibidos en garantía Representa el valor de las garantías liquidadas constituidas por los mandantes vendedores, tanto de operaciones de tipo financiero como físicos. Estas garantías se encuentran debidamente constituidas en la CRC Mercantil Cuentas por pagar – Clientes Registra el valor del importe de compras y ventas a favor o cargo de los comitentes, originadas en el contrato de comisión, así como los dineros recibidos por cuenta de los clientes para cubrir el mandato de las compras y los dineros girados por el ente económico para cubrir las ventas de títulos de propiedad de los comitentes. Su saldo representa el valor de las operaciones por cumplir o pendientes de compensación en la Bolsa Mercantil de Colombia y los valores o productos recibidos por cuenta de los clientes para realizar las compras ordenadas en virtud de un contrato de comisión Cuentas por pagar - Liquidación y Compensación Esta partida representa el monto de las operaciones de venta pendientes por cumplir o compensar en la Bolsa Mercantil de Colombia

Luis Gonzalo Llano G. Representante Legal

Gilberto Castrillón O. Revisor Fiscal TP 29398-T

Sandra Milena Arroyave G. Contadora TP 170803-T

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