Informe del Revisor Fiscal A la Asamblea General de Accionistas de Financiera Pagos Internacionales, S.A., Campania de Financiamiento

Informe sobre los estados financieros He auditado los estados financieros adjuntos de la Financiera Pagos Internacionales S.A., Compañía de Financiamiento, que comprenden el estado de situación financiera a 31 de diciembre de 2015 y 2014, el estado de resultados, de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dichas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la Presidencia en relación con los estados financieros separados La Presidencia es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros adjuntos de conformidad con el Decreto 3022 de 2013, que incorpora las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Presidencia considere necesario para permitir la preparación de estados financieros, libres de incorrección material, debida a fraude o error. Responsabilidad del auditor Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros separados adjuntos basado en mi auditoría. He llevado a cabo la auditoría de conformidad con el Decreto 302 de 2015, que incorpora las Normas Internacionales de Auditoría - NIA y Normas Internacionales de trabajos para Atestiguar - ISAE. Dichas normas exigen que el auditor cumpla los requerimientos de ética, así como el que planifique y ejecute la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de incorrección material.

-

Continúa -

FINANCIERA PAGOS INTERNACIONALES, S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO INFORME DEL REVISOR FISCAL, A DICIEMBRE 31 DE 2015 Y 2014 (Hoja 2 de 4) Continuación -

-

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la valoración de los riesgos de incorrección material en los estados financieros, debida a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación fiel por parte de la Compañía de los estados financieros separados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Presidencia, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoría que he obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para emitir mi opinión sin salvedades de auditoría. Opinión En mi opinión, los estados financieros presentan fielmente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de la Financiera Pagos Internacionales S.A., Compañía de Financiamiento a 31 de diciembre de 2015, así como de sus resultados, de cambios en el patrimonio y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el Decreto 1851 de 2013, modificado por los Decretos 2420 y2496 de 2015, que incorpora las Normas Internacionales de Información Financiera para la empresas que conforman el Grupo 1. contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea General de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro.

-

Continúa -

FINANCIERA PAGOS INTERNACIONALES, S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO INFORME DEL REVISOR FISCAL, A DICIEMBRE 31 DE 2015 Y 2014 (Hoja3 de 4) Continuación -

-

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios Además, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de accionistas se llevan y se conservan debidamente, el informe de gestión de la Administración guarda la debida concordancia con los estados financieros y con el sistema de control interno; la Compañía presentó y pagó oportunamente sus declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoria, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estaban en su poder. En relación al Sistema de Administración del Riesgo Crediticio – SARC, aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, manifiesto que la Financiera no ha ejecutado producto de colación como créditos personales, hipotecarios, automotrices entre otros. La Financieraademás cuenta con un Sistema Especial de Administración de Riesgo de Mercado (SARM) con el fin de identificar, medir, cuantificar y controlar los riesgos de mercado a que se expone en el desarrollo de sus operaciones; la Compañía ha dado cumplimiento a lo establecido en el proceso de implementación del Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO); así como a la implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero (SAC); durante el año 2015, se dio cumplimiento a las normas relacionadas con el Sistema de Administración del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT), sin embargo se debe culminar el plan de integración de datos de los diferentes aplicativos que facilite la consolidación final de las operaciones efectuadas por los clientes; la Financiera ha dado cumplimiento a las disposiciones en el Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL), permitiendo identificar, medir, controlar y monitorear;

-

Continúa -

FINANCIERA PAGOS INTERNACIONALES, S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO INFORME DEL REVISOR FISCAL, A DICIEMBRE 31 DE 2015 Y 2014 (Hoja4 de 4) -

Continuación -

Eficazmente este riesgo; adicionalmente la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de accionistas, se llevaron y conservaron debidamente.

Marlene Graciela Bravo Muñoz Revisor Fiscal T.P. N° 27865-T

Cali, enero 20de 2016

INFORME DEL PRESIDENTE Santiago de Cali, 11 de Febrero de 2016. Señores ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento En mi calidad de Representante Legal de Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento y en cumplimiento de lo ordenado por el artículo 47 de la Ley 222 de 1995 y la Ley 603 de 2000 y sus modificaciones, me permito presentar a su consideración el Informe de Gestión correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 (saldos en miles de pesos, excepto los dólares), y que todos los miembros de Junta Directiva acogen y hacen suyo el presente informe de gestión. Este informe hace referencia a aspectos importantes relacionados con el objeto social de la Compañía tales como actividad económica del país, los asuntos administrativos y jurídicos relevantes y las estrategias fundamentales propias de la compañía. 1.

EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO

1.1. ENTORNO ECONÓMICO. La economía colombiana1 continuó en el 2015 con el proceso de desaceleración que inició a finales de 2014, explicado principalmente al fuerte descenso de los precios del petróleo desde el año pasado. En el primer semestre de 2015 el PIB creció 2.9% muy por debajo del 3.8% registrado el semestre previo, y las cifras correspondientes al segundo semestre apuntan a un crecimiento de 3% todo este año, significativamente inferior al 4.6% registrado en 2014, afectado por un menor crecimiento de la demanda interna, pero especialmente de la inversión fija y del gasto público, mientras que las exportaciones netas redujeron significativamente su aporte negativo al crecimiento del PIB. De hecho, mientras que el PIB creció a un ritmo similar en los dos primeros trimestres del año (2.8% y 3%, respectivamente), la demanda interna se siguió desacelerando, pasando de crecer 4.2% en 1T15 a 2.5% en 2T15. Esta fue la primera vez que la demanda interna crecía por debajo del PIB total desde mediados de 2013. 1- La inversión fija (formación bruta de capital fijo), que había sido uno de los principales motores de la economía local en 2014, cuando creció a tasas de dos dígitos, fue el componente de la demanda interna que más se desaceleró, afectada en gran parte por los notables recortes de inversión de capital de las empresas del sector petrolero y, en menor medida, por la mayor carga impositiva que surgió luego de la reforma tributaria de finales de 2014. La depreciación del peso colombiano, que ha afectado la importación de bienes de capital, y el agotamiento de los programas gubernamentales de estímulo a la construcción de vivienda de hace casi 3 años, también han contribuido a la desaceleración de este componente. 2- El gasto público fue el segundo rubro de la demanda que más se desaceleró, afectado principalmente por los menores ingresos fiscales provenientes del sector petrolero y por las exigencias de la Regla Fiscal, que este año solamente está permitiendo una ampliación moderada del déficit fiscal del Gobierno Nacional Central, de 2.4% del PIB en 2014 a 3% del PIB. 3- Por su parte, el consumo de los hogares se mantuvo relativamente dinámico y fue el componente de la demanda que menos se deterioró en el primer semestre, pero contribuyó significativamente al menor crecimiento de la economía debido a su alta participación en el PIB (cerca de dos terceras partes del total). 4- Finalmente, las exportaciones netas redujeron sustancialmente su aporte negativo al crecimiento del PIB en 1.3 p.p. durante el primer semestre de 2015, comparado con el segundo de 2014, lo que compensó la menor contribución de los componentes de la demanda interna en el mismo periodo. Sin embargo, este ajuste ocurrió principalmente por un desplome en el crecimiento de las 1

Fuente: Perspectivas Económicas Corficolombiana Diciembre 3 de 2015

importaciones (encarecidas por la depreciación y afectadas por el deterioro de la demanda interna), mientras que las exportaciones mantuvieron el pobre crecimiento que se había observado desde 2014. 1.2. EL SECTOR FINANCIERO2 Monitorear el riesgo de crédito es fundamental para preservar la estabilidad del sistema financiero colombiano, más aún si se aprecia que la cartera con titularizaciones representó alrededor del 69,6% del total de los activos de los establecimientos de crédito a junio de 2015, por lo que una eventual materialización de este riesgo podría amenazar la solidez del sistema financiero. A junio de 2015 la cartera bruta total sin titularizaciones presentó una tasa de crecimiento real anual de 11,3%, nivel similar al registrado un año atrás (11,0%); ubicándose en COP 352,5 billones. En particular, la cartera comercial registró una tasa real anual de 12,4%, alcanzando una participación del 58,8% de la cartera bruta sin titularizaciones; la de consumo mostró una expansión de 8,9%, representando el 26,8%; la de vivienda sin titularizaciones creció a 11,2%, representando el 11,4% de la cartera bruta; y la de microcrédito se expandió a un ritmo de 12,8%, participando con el 2,9% de la cartera total. Al segmentar la cartera riesgosa y morosa por modalidad, se encuentra una composición similar a la del saldo bruto, donde los créditos riesgosos y morosos de la cartera comercial y de la de consumo son los que más participan, concentrando el 59,1% y 29,7% de la cartera riesgosa, respectivamente, y el 39,2% y 37,4% de la morosa, en su orden, a junio de 2015. Cartera Comercial: Entre junio de 2014 y un año después se evidenció un mayor crecimiento de la cartera comercial, impulsado principalmente por el crecimiento de la cartera denominada en moneda extranjera y los cambios asociados con las nuevas reglas contables NIIF, acompañado de un aumento en la percepción de riesgo y una disminución en la morosidad. Aunque los plazos promedios de la cartera (plazo inicial y plazo actual) exhibieron un comportamiento estable, se presentó un aumento en el monto promedio por deudor, tanto en Moneda Legal como en Moneda Extranjera. En cuanto a los nuevos créditos y nuevos deudores, se observó un aumento en el total de nuevas operaciones de crédito y una caída en el monto promedio de los créditos. Cartera de Consumo: Durante el último año se evidenció un crecimiento estable de la cartera de consumo, que estuvo acompañado de niveles similares al promedio de los últimos años para el Indicador de Calidad por Riesgo y el Indicador de Calidad por Mora. Por modalidades de crédito, se destaca el nivel del Indicador de Calidad por Mora para las categorías de libre inversión y tarjetas de crédito. En cuanto a los plazos promedio de la cartera (plazo inicial y plazo actual) no se observaron incrementos importantes, al igual que para los montos promedio de nuevos créditos. Asimismo, se registró una estabilidad en el porcentaje de nuevos préstamos otorgados a deudores que nunca habían tenido un crédito de consumo, como en el saldo promedio de este tipo de deudores. De esta forma, se encuentra que la expansión de la cartera se dio con base en deudores que han tenido compromisos en esta modalidad. Cartera de Vivienda: Durante el último año se observó una desaceleración de la cartera de vivienda, explicada principalmente por el menor crecimiento de los créditos destinados a adquisición de vivienda VIS. Por su parte, las carteras riesgosa y vencida tuvieron comportamientos heterogéneos, mostrando disminuciones en la tasa de crecimiento de la primera y aceleración para la segunda, lo que se reflejó en un incremento en el indicador de riesgo por mora y una reducción del Indicador de Calidad por riesgo con respecto a un año atrás. Por otro lado, aproximadamente una tercera parte de los nuevos créditos destinados a la adquisición de VIS se otorgaron a nuevos deudores, mientras que en el caso de adquisición de no VIS la proporción fue de 42,2%. Microcrédito: Se evidencia que la cartera de microcrédito continuó creciendo durante el último año tanto para las entidades supervisadas por la SFC como para las que reportan información a Asomicrofinanzas, aunque con respecto a junio de 2014, la primera muestra exhibe una aceleración. En términos de riesgo de crédito, se encuentra que en general entre junio de 2014 y el mismo mes de 2015 los indicadores de riesgo analizados presentaron mejoras para ambos grupos de entidades analizadas, aunque se destaca el aumento del Indicador de calidad por Mora para las ONG y cooperativas.

2

Fuente: El último informe Especial de Riesgo de Crédito del Banco de la República escrito por el señor Felipe Clavijo escrito en Septiembre del 2015 y publicado en Febrero del 2016.

1.3. LA EMPRESA En el año 2015 la empresa se enfrentó nuevamente a una competencia muy fuerte en el mercado de remesas pero desarrolló estrategias que permitieron aprovechar la volatilidad del dólar y logró resultados financieros sobresalientes. Por otra parte, la empresa implementó una nueva estrategia comercial en su línea de Banca Seguros lo que impactó de forma positiva y permitió ingresos adicionales. Continúan oportunidades por desarrollar en cuanto a otras líneas de negocio estratégicas que permitirían ingresos potenciales muy importantes. La empresa decidió incrementar su reserva legal, apropiando un 18,3% de las utilidades del ejercicio. En cuanto a personal la empresa fortaleció el área de reportes y está buscando fortalecer otras áreas administrativas. 2.

SITUACIÓN ECONOMICA Y EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS

Los Estados Financieros fueron preparados con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptados en Colombia, las cuales comprenden los Decretos 2784 de 2012 y sus modificatorios, así como el 1851 de 2013, reglamentarios de la Ley 1314 de 2009, se adoptaron las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Colombia, la Financiera hace parte del Grupo 1. A su turno, la Contaduría General de la Nación (CGN) expidió la Resolución 743 de 2013 para las entidades y negocios bajo su competencia, mediante la cual, por remisión expresa de su artículo 1, estableció que deben cumplir con las NIIF adoptadas por el Decreto 2784 antes citado. Así mismo, con la expedición del Decreto 3022 de 2013 se reglamentó la Ley 1314 de 2009, estableciendo el marco técnico normativo para los preparadores de información financiera que hacen parte del Grupo 2, el cronograma para su aplicación y los requisitos para la elaboración del ESFA, entre otras materias. Mediante los Decretos 1851 de 2013 y 2267 de 2014 se establecieron algunas excepciones para la preparación de los estados financieros individuales y separados de los preparadoras de información financiera del Grupo 1, quedando exceptuada la aplicación de la NIC 39 y la NIIF 9 en relación con el tratamiento de la cartera de crédito y su deterioro, la clasificación y valoración de las inversiones y la NIIF 4 para el tratamiento de las reservas técnicas catastróficas para el ramo de terremoto, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de activos. De igual manera, se otorgó facultades a la SFC para que imparta las instrucciones que se requieren en relación con las salvedades a las NIIF, así como el procedimiento a seguir para efectos del régimen prudencial. Las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia se basan en las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standars Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas al español y emitidas al 1 de enero de 2012 y a las enmiendas efectuadas durante el año 2012 por el IASB. Estos son los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptados en Colombia y se ha aplicado la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. 2.1. ESTADOS FINANCIEROS (cifras en millones de pesos). 2.1.1.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Con la Adopción a Normas Internacionales, la Financiera realizo balance de apertura al 01 de enero de 2014, durante este año se realizo el periodo de transición llevando su contabilidad paralela con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y las aplicaciones de las Normas Internacionales de la Información Financiera (NIIF).

Durante el año 2.015 los activos de la compañía aumentaron en un 27.08% en relación con el año anterior, pasando de $32.297 en el año 2.014 a $41.042 en el 2.015. Las siguientes rubros presentan incremento en el año 2015 respecto del año inmediatamente anterior: el disponible en un 25.13% equivalente a $4.918 millones, Fondos interbancarios activos en un 270% equivalente a $2.700 millones, Inversiones en un 86.35% equivalente a $3.283 Millones. Las siguientes cuentas presentaron una disminución: Cuentas por cobrar a corresponsales en un 27.5% equivalentes a $1.647 millones, debido al buen recaudo de cartera que se realizo al cierre del ejercicio. Los otros activos presentaron una disminución del 89.16% equivalente a $724 millones, y estos corresponden al uso del impuesto diferido activo por perdidas fiscales que se compensaron en la declaración de Renta del año 2014 por $536 millones, y la otra disminución corresponde al cruce de las retenciones practicadas de renta con el pasivo para el registro del saldo a pagar de dicho impuesto en el año siguiente. Activos Disponible Interbancarios Inversiones Derivados Y Operaciones De Contado Cuentas Por Cobrar Propiedad, Planta Y Equipo Otros Activos Total Activos

Año 2015 24,489.94 3,700.47 7,085.68 4,342.31 1,335.54 88.00 41,041.95

Año 2014 19,571.93 1,000.09 3,802.32 (267.75) 5,989.68 1,388.82 812.03 32,297.12

Variaciones - Niif 4,918.01 25.13% 2,700.38 270.01% 3,283.36 86.35% 267.75 -100.00% (1,647.36) -27.50% (53.28) -3.84% (724.04) -89.16% 8,744.83 27.08%

Los pasivos aumentaron en un 83.03% respecto al año 2.014, este aumento obedece a las siguientes cuentas: Pasivos Depósitos de Certificados a termino fijo - Cdt's Cuentas de ahorros Giros por pagar del exterior Depósitos y exigibilidades de servicios Servicios de recaudo Créditos De Bancos Y Otras Entidades Impuestos por pagar Proveedores Retención en la fuente Fondo de empleados Prestaciones sociales Otras retenciones de impuestos (ICA-IVA) Impuesto diferido Cheques girados no cobrados Otros cuentas por pagar Nomina - Prestaciones sociales Totales

Año 2015 1,096.28 1,984.29 7,309.19 39.15 241.83 1,593.95 18.99 10.23 6.64 54.60 7.08 160.64 947.74 16.04 293.17 13,779.82

Año 2014 1,016.42 1,684.00 3,707.20 50.44 123.74 182.19 222.64 81.24 14.40 46.50 1.31 118.77 7.53 7.39 265.08 7,528.86

Variaciones - NIIF 79.86 7.86% 300.29 17.83% 3,601.99 97.16% (11.29) -22.38% 118.09 95.43% (182.19) -100.00% 1,371.31 615.92% (62.25) -76.62% (4.17) -28.98% 6.64 0.00% 8.10 17.42% 5.76 438.56% 41.87 35.25% 940.21 12488.01% 8.65 116.99% 28.09 10.60% 6,250.96 83.03%

El aumento de los CDT’s y ahorros se debe a la buena gestión comercial para el recaudo de este servicio de la financiera la cual se realizado una gestión comercial para ofrecer el producto. El aumento de giros por pagar del exterior se debe al aumento de las operaciones de los giros recibidos del exterior para pago en Colombia que aumento en 1.152 millones, y adicionalmente por la buena gestión realizada de recaudo de cartera, se recibieron anticipos para la operación de giros por parte de los corresponsales en un incremento de 2.476 millones para cubrir las ordenes de giros para pago en Colombia.

Los depósitos y exigibilidades de servicios disminuyeron por el pago de los intereses causados de los Cdt’s., La cuenta por pagar por servicios de recaudo aumentaron por el volumen de pólizas vendidas con respecto al año anterior. Los impuestos por pagar aumentaron con respecto al año anterior en un 615.92% equivalente a $1371 millones, debido que hasta el año 2014 se pagaba impuesto por renta presuntiva ya que se estaba compensación los escudos fiscales de años anteriores. El aumento de cheques girados y no cobrados corresponde al cambio de política con respecto a las conciliaciones bancarias que por NIIF no se puede dejar partidas conciliatorias, por lo cual se deben de revertir los pagos efectuados activando nuevamente el pasivo. Patrimonio Capital Suscrito Y Pagado Reservas Legal Reserva ocasional Prima en colocación de acciones Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit) Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores Ganancia del ejercicio Pérdida acumulada por proceso de conversión NIIF Totales

Año 2015 2,363.54 1,178.77 3,354.73 14,248.65 998.67

Año 2014 2,363.54 332.11 4,201.39 14,248.65 1,471.17

Variaciones - NIIF 0.00% 846.66 254.94% (846.66) -20.15% 0.00% (472.51) -32.12%

510.78

-

510.78

0.00%

4,671.32

2,151.41

2,519.91

117.13%

(64.32)

-

(64.32)

0.00%

27,262.13

24,768.27

2,493.86

10.07%

El patrimonio aumento de un 10.07% se debe a aumento de la utilidad del ejercicio con respecto al año anterior en transición, debido al aumento de operaciones con respecto al periodo anterior. Se presento disminución en el rubro de Ganancias o pérdidas no realizadas, debido que se realizo la compensación del activo de impuesto diferido de $536 millones por el uso de escudos fiscales en la declaración de renta de 2014. El patrimonio del año 2014 NIIF con respecto al patrimonio del año 2014 PCGA, presento una variación que corresponde a las utilidades del ejercicio debido que en los gastos se presento una variación por depreciación de activos fijos por cambio de política en la vida útil de los inmuebles y el valor revaluado en la adopción de NIIF con respecto al valor de los inmuebles en el balance de PCGA, es mayor el gasto en NIIF que en PCGA, por dicha razón las utilidades del 2014 entre los dos balances por periodo de transición es por $42 millones. Por otro lado la variación en el rubro de Ganancias o pérdidas realizadas (superávit) corresponde a los ajustes realizados por la adopción a las Normas Internacionales de la Información Financiera. 2.1.2.

ESTADO DE RESULTADOS (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

La empresa obtuvo una utilidad en el año 2015 (NIIF) por $4.671 millones y en el año 2014 bajo NIIF fue de $2.151 millones (periodo de transición), para el cierre contable bajo PCGA la utilidad fue $ 2.193,7 millones de pesos. Las variaciones que se presentan en los estados de resultados se debe a los cambios de política de los activos fijos por la adopción a las NIIF, las cuales se registraron como valor inicial en los activos de los inmuebles un valor revaluado, con vida útil de 50 años, esto genera que la depreciación de estos activos sea mayor en NIIF que en PCGA. Las variaciones de los Estados de Resultados están representadas de la siguiente manera:

Detalle Ingreso Por Cambios Gasto Por Cambios Utilidad Valoración Operaciones De Contado Perdida Valoración Operaciones De Contad Utilidad Valoración De Derivados De Cobertura Perdida En La Valora Derivados-D Cobertura Comisiones Por Giros Comisiones por publicidad Ing. Costo Transportadora De Valores Ing. Recuperación Costo Bancario ACH Reintegro De Gastos Financieros Ingreso Devolución Dif. En Tasa Total Cambios + comisión + O.C.

Año 2015 12,647 (818) 341 (313) 4,118 (5,066) 2,857 (37) 404 106 391 0 14,629

Año 2014 8,164 (1,080) 89 (69) 469 (1,017) 850 (258) 459 82 400 1,110 9,200

Variaciones 4,483 54.92% 261 -24.22% 252 283.48% (243) 350.44% 3,648 777.05% (4,049) 398.33% 2,007 236.04% 221 -85.54% (54) -11.85% 23 28.41% (9) -2.29% (1,110) -100.00% 5,430 59.02%

Para el año 2015, se presento un mayor volumen de operaciones y una tendencia alcista de la TCRM con respecto al año anterior, permitiendo generar mayores ingresos por cambios y comisiones por giros. Detalle

Año 2015

Otros Intereses Valoración de inversiones a valor razonable - Instrumentos de deuda Valoración de inversiones a valor razonable - instrumentos de patrimonio Valoración a costo amortizado de inversiones Total Ingresos por Tesorería

257

Año 2014 51

27

Variaciones - NIIF 206

403.60%

0

27

0.00%

170

42

128

301.89%

53 507

40 133

13 374

32.82% 280.15%

Durante el año 2015, se generó mayores ingresos por rendimientos bancarios, correspondiente al saldo relacionado a los intereses que quedaron en una cuenta de ahorro que la Financiera tiene en un banco del exterior. Por otro lado, con los recursos de la capitalización se realizaron inversiones durante el año 2015 generando ingresos por valoración en CTDs e inversiones en fondos de inversión colectiva administrados por Gestión Fiduciaria. Detalle Comisiones Cuenta De Ahorro Comisión Por Serv. Banc. Recarga Celular Comisiones Por Seguros Comisión Giros Nacionales Total Comisiones Seguros + Recaudos

Año 2015 NIFF 55 0 920 2 978

Año 2014 NIIF 67 3 628 2 699

Variaciones - Niif (11) (2) 292 (0) 279

-16.86% -87.47% 46.52% -0.23% 39.86%

El aumento de los ingresos por comisiones de recaudos está representado en la venta de seguros de fleteo debido al aumento de operaciones de giros con respecto al año anterior. El total de ingresos (netos) al cierre del año 2015 fue de $16.197 millones de pesos mientras que en el año 2014 fue de $ 10.250 millones de pesos, representando un incremento de 58.01% equivalentes a $5.946 millones de pesos.

Detalle Gastos Operacionales Intereses Depósitos Y Exigibilidades Otros Int. Prima Amortiz. Y Amor. De/tos Valoración a costo amortizado Comisiones Gastos De Personal Honorarios Impuestos Gasto Arrendamiento Contribuciones Y Afiliaciones Seguros Mantenimiento Y Reparación Adecuación E Instalación De Oficinas Provisiones Componente Contra cíclico Provisión Individual Depreciación Amortizaciones Diversos Total Gastos Operacionales Detalle No Operacionales Impuesto De Renta Y Complementarios Impuesta a la equidad - Cree Impuesto a la riqueza (antes patrimonio) Impuesto a la sobre tasa al cree Total impuestos + no operacionales

Año 2015

Año 2014

49 13 1 1,501 3,114 518 123 955 34 46 162 60 90 39 134 25 2,735 9,601

101 4 0 807 2,623 530 92 768 34 37 140 14 34 11 145 19 2,406 7,763

Año 2015 NIFF 0 1,005 599 234 86 1,925

Año 2014 - NIIF 15 91 230 0 0 336

(51) 9 1 694 491 (12) 30 187 0 10 22 46 56 28 (11) 6 329 1,838

Variaciones -51.04% 204.90% 0.00% 86.06% 18.73% -2.19% 32.85% 24.33% 1.00% 26.34% 16.07% 340.32% 166.32% 256.81% -7.65% 33.45% 13.67% 23.67%

Variaciones - NIIF (15) 914 369 234 86 1,589

-100.00% 1007.24% 160.78% 0.00% 0.00% 473.33%

El aumento de los impuestos se debe por las siguientes razones: en el año 2014 se causo Impuesto de Renta y Complementarios sobre renta presuntiva, ya que se estaba tomando las compensaciones del Escudo Fiscal de periodos anteriores. Para el año 2015 y debido al aumento de las operaciones que generaron una mayor utilidad con respecto al año anterior, ocasiono que la causación del impuesto de Renta y CREE se realizará con la base de renta liquida gravable. 2.1.3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Patrimonio Capital Suscrito Y Pagado Reservas Legal Reserva ocasional Prima en colocación de acciones Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit) Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores Ganancias del ejercicio Pérdida acumulada por proceso de conversión NIIF Total Patrimonio

Año 2015 - NIFF

Año 2014 - NIIF

2,364 1,179 3,355 14,249 999 511 4,671

2,364 332 4,201 14,249 1,471 0 2,151

0 847 (847) 0 (473) 511 2,520

0.00% 254.94% -20.15% 0.00% -32.12% 0.00% 117.13%

(64)

0

(64)

0.00%

27,262

24,768

2,494

10.07%

La variación de $2.494 millones del patrimonio NIIF 2015 vs 2014 PCGA corresponde a:

Variaciones - NIIF

a. b. c. d.

2.1.4.

La variación de Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit), se debe a que en el año 2015 se realizo la compensación del activo diferido por perdidas fiscales en la declaración de Renta del año 2014. De las utilidades del 2014 se distribuyeron $1.683 millones, el saldo de $511 millones se dejaron en la Financiera pendientes por distribuir en un futuro. Se presento mayor utilidades en el año 2015 por valor de $2.520 millones con respecto al año al año 2014. En el rubro de Pérdida acumulada por proceso de conversión NIIF, presenta una variación con respecto al año anterior debido que en el año 2015 se tomo la compensación del impuesto diferido activo por perdidas fiscales que estaba en el rubro de Ganancias o pérdidas no realizadas, generando que la cuenta de ajustes por conversión a NIIF diera perdida, por lo anterior se reclasifico el saldo de la cuenta ya que para la transmisión de Estados financiero no permite que esta cuenta vaya con saldo contrario a su naturaleza. INDICADORES FINANCIEROS

El nivel de endeudamiento de la compañía en el año 2015 fue de 33,6%, un incremento frente al 23.29% del 2014 debido a un crecimiento del 17,4% en las exigibilidades y al aumento del impuesto de renta por pagar en el año 2016. El indicador de liquidez (razón corriente), arrojó un 35% en el 2015, lo que representó un aumento con respecto al 25% del año 2.014. Esto muestra un fortalecimiento de la liquidez de la compañía para responder frente a terceros. Con relación a la rentabilidad del año 2015, los indicadores relacionados a esta ultima muestran un aumento frente a lo obtenido en el año 2014 donde el margen operacional pasó del 17.98% en el 2014 al 38,9% en el 2015 y el margen neto de la compañía pasó del 17,35% para el año 2014 al 28.9% en el año 2015. La rentabilidad del patrimonio (utilidad neta sobre patrimonio) aumentó, al pasar del 8.98% en el año 2014 al 17,3% en el 2015. Los indicadores propios de un establecimiento de crédito, como son la relación de solvencia, la posición propia y el encaje se observan en el numeral correspondiente a los controles de ley del numeral 2.2.4 del presente documento los cuales permanecieron muy por encima de los límites mínimos establecidos por la normativa. 3.

INFORME DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO.

Basados en los informes de la Auditoría Interna, Revisoría Fiscal y del Comité de Auditoría, sobre el Sistema de Control Interno durante el periodo comprendido entre el 01 de enero y el 31 de Diciembre de 2015, se concluye en general que la Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento en concordancia con su tamaño y nivel de operaciones, ha mantenido, durante el periodo de análisis, en todos sus aspectos importantes considerados por la auditoría y la administración, una adecuada estructura de control interno en relación con la conducción ordenada de las operaciones, confiabilidad en la información financiera y cumplimiento con las leyes y regulaciones que la afectan. Además, el control interno ofrece una seguridad razonable, en todas las situaciones relevantes de prevenir, detectar errores o irregularidades en el curso normal de sus operaciones. La Junta Directiva y el Representante Legal presentan a los señores accionistas, el siguiente informe sobre el funcionamiento del Sistema de Control Interno de la entidad, el cual incluye las gestiones adelantadas por el Comité de Auditoría. Lectura una a una de las funciones del comité de Auditoría conforme el reglamento y normas establecidas por la SFC para efectos de autogestión y autocontrol, orientando cada una estas funciones a la evaluación de la estructura del Sistema Control Interno de la Compañía de tal forma que se logre establecer que los procedimientos y procesos diseñados protegen razonablemente los activos de la Financiera Pagos Internacionales S.A. CF. Para esta acción se siguen las funciones del comité, se detalla que se hizo mensualmente y se discute. Entre estas funciones más importantes se detallan las siguientes: 1. Revisión de los informes del Oficial de cumplimiento, del Revisor Fiscal y del Gerente de Control Interno presentados durante el año, previo a su divulgación a la Junta Directiva, siendo estos objeto de sugerencias, comentarios y/o acondicionamiento de los puntos en los cuales se consideró necesario. Para el año 2015 se analizaron los informes Sarlaft, Saro, Disponible, impuestos, Niif, seguimiento a otras acciones importantes. 2.

Revisión y seguimiento de la ejecución del plan de auditoría y programación para el periodo 2015, validando el grado de avance conforme al material presentado mensualmente en cada uno de los comités de auditoría y

3.

verificando el acatamiento por parte de la alta gerencia de las sugerencias y recomendaciones que se emitieron por parte de la gerencia de control interno. Para el año 2015 y debido a los problemas presentados por los auditores contratados esta función se encaminó más a tener como respaldo las acciones de los demás jefes de área para que el comité complete sus funciones y pudiera tener mes a mes un detalle del SCI. A la fecha del informe la compañía no cuenta con un Auditor por cuanto los candidatos no cumplen con el perfil y/o el proceso de contratación establecido por la Financiera. Sin embargo el proceso de contratación continua vigente, el cual se espera concluir en el transcurso del primer trimestre del año 2016. De igual manera, El comité de auditoría, en las ausencias del Auditor, se ha apoyado en la labor de la Revisoría Fiscal conforme sus propias funciones y se le ha pedido intensificar su labor de control. Revisión de los estados financieros con sus comentarios y variaciones más significativas conforme a la información suministrada por el departamento de contabilidad en cada uno de los meses del periodo 2015; se analizaron y se solicitó según fuera el caso más detalle de las cuentas y ajustes si era necesario. También se hicieron observaciones y correcciones en el empalme a normas NIIF de obligatorio cumplimiento y a la capitalización obligatoria del año 2015.

4.

Verificación mediante los certificados entregados por los gerentes y jefes de área responsables sobre el cumplimiento de los informes y requerimientos a los órganos de control tanto internos como externos. Cuando la transmisión se hizo de manera extemporánea se solicitó la aclaración del caso y las soluciones de retransmisión aprobadas por los entes de control y de administración. No hubo multas al respecto pero si llamados de atención. Se hizo énfasis en la importancia de este punto y como es necesario seguir con el back up para la continuidad de la operación.

5.

Seguimiento de los controles de ley durante los meses del periodo 2015, en lo correspondiente al VAR, IRL, Posición Propia, Comportamiento del Encaje, cumplimiento de inversión obligatoria en Títulos de Desarrollo Agropecuario y Relación de Solvencia, actividad en la que se solicitó la documentación y aclaración a la dependencia respectiva en aquellos casos que llamaron nuestra atención apoyados siempre en la presentación del Gerente de Riesgos.

6.

Análisis sobre el funcionamiento de los sistemas de información, su confiabilidad e integridad para la toma de decisiones, buscando que se cuente con una seguridad razonable en la administración de los mismos. Se hicieron varias sugerencias de mejora en cuanto al funcionamiento del sistema integral de la compañía y en cómo es necesario las actualizaciones de muchos programas.

7.

Estudio de los casos relacionados con fraude y mala conducta por violación de leyes, reglamentos o políticas internas presentados en los memorandos mensuales de auditoría interna, aportando a la alta gerencia con nuestros pronunciamientos y recomendaciones sobre aspectos en el manejo y administración del riesgo asociados al recurso humano. Teniendo en cuenta que el 2015 fue un año de bastantes siniestros, este comité apoyó en lo necesario para el reclamo ante las aseguradoras.

8.

Revisión de los cambios y/o actualizaciones de los manuales de procedimientos y metodologías necesarias para el funcionamiento del SCI para entrega a la Junta Directiva para su correspondiente revisión, aprobación y socialización. Se aprobaron las actualizaciones de varios manuales y se adicionaron formatos de interés.

9. Seguimiento a los programas de capacitación en materia Saro y Sarlaft. 10. Conocimiento y discusión por el periodo 2015 de todas las circulares y requerimientos emitidos por la SFC y dirigidas a la compañía y el seguimiento a dichas respuestas, especialmente interesados en la gestión del SCI que para este año 2015 ocasiono que hubieran tres auditores el primero de los cuales no cumplía con el perfil necesario según visita de la SFC en el 2014, el reemplazo fue un auditor que robo a la compañía en más de 36 mm lo que hizo generar una desconfianza generalizada y el tercero fue una auditora que no quiso seguir por la carga laboral y por no tener toda la experiencia que se necesitaba para estar optima aunque se le ofreció estar como auditor junior no quiso aceptar el reto. 11. Seguimiento a la implementación de las recomendaciones con base en los pronunciamientos de la Superintendencia Financiera de Colombia sobre las políticas relacionadas con el defensor del consumidor financiero, así como de algunos casos de quejas y reclamos de clientes que fueron considerados por la administración y defensoría del consumidor financiero para discutir con el comité de auditoría. Seguimiento al proceso de respuestas ante la SFC. 12. Evaluación y discusión de los informes y memorandos de control internos de las auditorías practicadas por el periodo 2015 y revisión de que las recomendaciones en las mismas se hayan divulgado.

13. Conocimiento de los informes del Gerente de Riesgos en materia SARO por el periodo 2015, los cuales fueron objeto de comentarios previo a su socialización. 14. Conocimiento de los informes del Oficial de Cumplimiento en materia SARLAFT por el periodo 2015, los cuales fueron objeto de discusión y comentarios previo a su socialización con la Junta Directiva. 15. Pronunciamiento sobre la continua necesidad de un auditor de sistemas aunque la Revisoría Fiscal se ha encargado de hacer algunas auditorias en el área. 16. Seguimiento periódico de la información solicitada por los miembros del comité de auditoría al front office para validar el adecuado desarrollo de sus funcionas sobre los resultados de la negociación de divisas (Operaciones de contado y futuros de TRM). Esto por intermedio del gerente de riesgos se informa al comité. 17. Validación, comentarios y documentación respecto de la operaciones celebradas con vinculados económicos. Cuadro mensual se analiza también en Junta directiva. 18. Seguimiento al cumplimiento de las instrucciones dadas por la junta directiva u órgano equivalente, en relación con el SCI, (políticas en materia SARLAFT), en especial a la consistencia y administración de la información de las bases de datos. A la fecha del informe siguen 19. Seguimiento al proceso de reemplazo de cargos que revisten importancia dentro del funcionamiento y cumplimiento de normativa para la compañía. Para el año 2015 se cumplió con la vacante del back up de reportes. De acuerdo con la gestión adelantada y la información que le fue presentada, el Comité puede concluir que: • • • •

La entidad dispone de controles adecuados que le permiten presentar apropiadamente su información financiera, La entidad reportó en forma veraz, clara, oportuna y suficiente la información requerida por los entes de vigilancia, La Revisoría Fiscal y el área de Control Interno pudieron adelantar sus actividades con independencia, La administración ha adelantado los planes de acción definidos para subsanar aquellos aspectos que así lo requirieron y

La entidad hace seguimiento y toma las acciones requeridas respecto de los actos indebidos o faltas al Código de conducta, que le fueron reportados por las diferentes áreas. 4.

SITUACIÓN ADMINISTRATIVA

4.1. OPERACIONES El área de operaciones garantiza la efectividad de los procesos operativos centrales, asegurando una alta calidad, seguridad, integridad, oportunidad y confiabilidad en la información recibida y procesada de tal forma que su gestión de cómo resultado que cada beneficiario en la red de agencias reciba el dinero que le remiten del exterior de la manera más rápida y segura. Al cierre del 2015 el número de giros aumento en un 16.64% con respecto al año 2014. Adicionalmente gracias al seguimiento hecho a las llamadas durante el año 2015 y a la comunicación ágil y oportuna el 98.44 % de los clientes cobraron sus giros internacionales. En general durante el año 2015 la compañía tuvo las siguientes operaciones que permitieron alcanzar una utilidad acumulada representativa al cierre de Diciembre 2015.

Operaciones Giros pagados Compra de Divisas Venta de Divisas Giros Nacionales Captados Giros Nacionales Pagados Seguro de fleteo recargas CDT Cuentas de ahorro Seguros de repatriación Seguro Ap. Llamadas Giros Enviados TOTAL OPERACIONES

Cantidad operaciones 1.340.401 6.547 3.678 100 98 473.987 872 92 410 1.179 88 694.388 33.012 2.554.852

Durante el año 2015 se iniciaron relaciones comerciales con los siguientes corresponsales: AFEX TRANSFERENCIAS Y CAMBIOS LTDA MUNDIGIROS S.A UNIGIROS LTD SOCIEDAD EUROEXPRESS CHILE ASESORIAS LTDA TRANSFERWISE LTD UNION CARIBE NV ST MAARTEN ARGENPER XOOM CORPORATION

4.2. RECURSOS HUMANOS. Conforme a las iniciativas estratégicas designadas a la Gestión de Recursos Humanos, a continuación se presentan las actividades más relevantes ejecutadas durante el año 2015 en cumplimiento a los objetivos específicos del área: 1. Tipo de Contratos Número de Empleados y Contratos A Dic 31 de 2014 A Dic 31 de 2015

Directo PISA (Salario Básico) 111 117

Directo PISA (Salario Integral) 0 0

Servicios Profesionales (fijo) 1 1

Total Empleados 112 118

Como se observa, la cantidad de empleados durante el año 2015 se incrementó aproximadamente en un 5,4% con respecto al año 2014. En total la compañía cuenta con 118 colaboradores, de los cuales 117 se encuentran vinculados contractualmente de manera directa y 1 por servicios profesionales (fijo). Durante el año 2015 ingresaron 61 empleados y se retiraron 55. 2. Distribución Geográfica del Personal En Financiera Pagos Internacionales el 40% de los empleados están centralizados en el personal administrativo seguido por una participación del 30% del personal asignado a cajas, y el 26% como Director de oficinas. Finalmente, el 4% obedece a personal aprendiz Sena, este último rubro corresponde a 5 personas (aprendices Sena), cuota que cubre el 100% de la reglamentada de acuerdo al total de funcionarios de la compañía.

3. Bienestar Social El Bienestar Laboral compromete el conjunto de programas y beneficios que se estructuran como solución a las necesidades del individuo, que influyen como elemento importante dentro de una comunidad funcional o empresa a la que se pertenece; reconociendo además emás que forma parte de un entorno social. Promover un buen clima laboral, mantener la motivación entre los empleados y colaboradores, estimular la innovación, la creatividad y el trabajo colaborativo, ser flexible con los horarios y ofrecer un menú de beneficios beneficios que cobijen al funcionario y a su familia. • Incrementos salariales, en términos de motivación y encomio a la superación profesional. • Celebración de los cumpleaños de todo el personal, mediante un espacio de esparcimiento y un compartir entre empleados. • Celebración de Fechas especiales (día de la madre, mujer, día del padre, día del niño con los hijos de los funcionarios.) • Bonificación en el mes de diciembre de mera liberalidad no constitutiva de salario ni factor prestacional como un reconocimiento al personal por su compromiso y desempeño de sus funciones durante el año en referencia. • Promoción del personal interno. Teniendo en cuenta las competencia del personal, valoración del desempeño y su nivel profesional. 4. Cumplimiento normativo Copasst Dentro de la programación de actividades de Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo Trabajo-COPASST de la Financiera Pagos Internacionales S.A. CF, está el velar por el bienestar de nuestros empleados. Programa que se llevo a cabo en la compañía durante ante el año en referencia y con el asesoramiento y acompañamiento de nuestra actual ARL Colpatria, dando el manejo a las diferentes campañas de estilos de vida saludable, campaña institucional de pausas activas y las diferentes jornadas de salud (examen médico de ingreso y de rutina, jornada preventiva, jornada de optometría y osteomusculares). Convivencia Laboral Como parte del programa y en cumplimiento a la resolución 2646 del Ministerio de Protección social de 2012, la empresa cuenta con El comité de Convivencia Laboral quien es el responsable de identificar, evaluar, prevenir, intervenir y monitorear los factores de riesgo psicosocial en los diferentes ambientes de trabajo, contribuyendo a armonizar el ambiente laboral de los funcionarios dentro de la compañía. 4.3. GESTIÓN DE LA SEGURIDAD Y CALIDAD DE LA INFORMACIÓN Cumpliendo con la normativa (C052/C042 de la SFC) análisis de vulnerabilidades programado para el 6 de marzo del 2016, prueba pruebas de intrusión por un ente externo (Millán y Asociados), el informe será entregado a gerencia tecnológica. Se implementa la utilización de sello de seguridad para que los discos no sean leídos, estos sellos se adhieren en los puertos puerto lectores de medios y garantizar que los disco almacenados no sean consultados. Em Empresa presa de seguridad Iron Mountain.

Se tiene pendiente por autorización la instalación del control de acceso al área de sistemas y Data center, Control de temperatura y apagado automático de los servidores por fallas de los aires. 4.4. GESTIÓN DEL RECURSOS FÍSICO Con el fin de dar cumplimiento a la presentación ante los órganos administrativos de la Financiera Pagos Internacionales SA CF, correspondiente a las actividades realizadas por el área de Recursos Físicos durante el año 2015, a continuación se resumen las principales actividades desarrolladas entre el 1 de Enero del 2015 y el 31 de Diciembre del 2015 con el fin de contribuir al mejoramiento continuo de la compañía. 4.4.1.

CUMPLIMIENTO EN NORMAS DE SEGURIDAD Y MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE SEGURIDAD

Durante del año 2015 se realizaron las siguientes actividades en materia de seguridad: Se termino el contrato de Guardas con Seguridad Atlas dados los eventos de riesgos registrados durante el primer semestre en Cúcuta y Cali Norte. Se renegocio el contrato de guardas de CALI con Proviser. Se contrataron guardas fijos y temporales con Seguridad Atempi. Con el fin de diversificar el riesgo y exceptuando el monitoreo de Cali Norte y Cali Sur. el contrato de monitoreo de las oficinas continúa con seguridad Atlas. Hubo cuatro siniestros para reclamar ante aseguradoras: Taquillazo en Cúcuta, Presunto Robo Interno en Cali Norte, presunto Robo Interno en Cartagena, Presunto Robo Interno en Buenaventura Se realizaron mensualmente las pruebas de reacción del monitoreo y guardas. Se Reviso el sistema de seguridad de cada oficina. Se realizó el Mantenimiento y el cambio de claves de cajas fuertes y de accesos a las oficinas cuando se fue requerido por cambio del personal o vacaciones. Se Monitoreo el sistema de CCTV a nivel nacional realizado por la empresa y mantenimiento de los equipos por parte de la empresa SDS. Se Renovaron las pólizas de seguros necesarias con vencimiento el 19 de Mayo del 2015 con Mapfre, a si mismo, se renovó la poliza de Directores y Administradores con la empresa Chubb de Colombia. Se Renovó la Póliza Global Bancaria por $300 MM con la aseguradora Chubb de Colombia con vencimiento el 15 de Junio del 2015. Se realizaron las poligrafías de rutina a la mayoría de los empleados con una inversión de cerca los $19 millones esto con el fin de mitigar el riesgo de robo por manejo. Se hizo una revisión física por parte de las empresas Zehiruth, Proviser, Atempi y Atlas a las oficinas parea verificar la correcta instalación de las alarmas y en las oficinas que han requerido sensores adicionales se les han colocado y cambiado el sistema de cableado. Se revisaron las oficinas en el tema de alarmas y se continúan haciendo los cambios recomendados por Control interno y Revisoría Fiscal.

a. b. c. d. e. f. g. h. i. j. k.

Equipos en general, mantenimiento y adquisición. Nuevos contratos • • • •

Se continúa con el archivo físico en Alarchivo. Se continuó con el envío de correo por Saferbo y Velotax con muy buenas tarifas. Se continuó con el contrato de la empresa de aseo el Punto del Aseo. Exceptuando la aseadora de Cali, que se contrató fija por parte de la empresa. Se hicieron cambios en la conectividad de las agencias a Claro.

Servicio al cliente- adecuación de oficinas • •

Control y negociación en los incrementos de los cánones de arrendamiento de los locales a nivel nacional que en promedio fueron del IPC más 3. Se trasladaron las oficinas de Pereira Cuba, Pereira Centro, Cali Norte y Palmira a lugares más amplio accesibles para los clientes.

Otros: Entre los temas resueltos por el área de recursos físicos están los mantenimientos a los aires acondicionados, cantoneras, citófonos, sillas, todo el trámite de renovación de permisos de bomberos, calculadoras, revisión y negociación de los incrementos en

los cánones de arrendamientos, redistribución de activos sin utilizar, suministro oportuno de papelería e insumos de aseo, optimización de recursos, venta de chatarra y todo lo relacionado con el archivo físico. Compra de activos para el correcto funcionamiento de agencias a nivel nacional. Revisión de gastos de caja menor y autorizaciones varias. En general se realizó una buena labor en la implementación de ajustes correspondientes a los controles existentes, resultado de señales de alertas generadas por el análisis por oficina. Se recomienda continuar con la debida gestión para la adecuada administración de los recursos. 4.5. GESTIÓN TECNOLÓGICA Se implementa el uso del Sophos red 50 en los puntos más críticos como fueron Barranquilla; Bogotá sur y Pereira Centro disminuyendo los bloqueos y daños del Sophos red 10 Se apaga el servido ISA SERVER y se deja solo con el UTM 220 garantizando la utilización de un solo proxy Se adquiere los licenciamientos anuales como son: • Licenciamiento firewall utm 220 • Licenciamiento VPN utm 220 • Licenciamiento Sophos Antivirus utm 220 • Licenciamiento VMWARE virtualización • Licenciamiento Acronis Copias de seguridad • Licenciamiento Doble TAKE replicación server • Licenciamiento Oracle Base de Datos Adicionalmente se adquieren licencias Windows el cual quedamos certificado en cumplimiento en licenciamiento Microsoft Windows, se cierra el año 2015 con la compra de: • 64 licencias Microsoft office 2016 • 2 licencias Microsoft Windows server 2012 R2 • 44 licencias Microsoft Windows professional Windows 10 Se implementa Sala de Monitoreo bajos plataforma Windows 8.1 aplicativo IVS cms Basic Administrador de DVR cámara de video en la oficina principal. Se implementa instalación de fibra 8MB de canal de internet en el centro comercial Calima; Bogotá Sur. Se realizaron labores de mejoramiento de cableado en las oficinas: Cartagena, Cartago, Buenaventura, Barranquilla, Medellín. En la parte de Cosmocentro y Holguines se adecuaron los espacios donde se alojan los servidores de acuerdo a las recomendaciones entregadas por la Superfinanciera en la última visita efectuada a mediados del mes de septiembre 2014, con la adquisición de sensores de temperatura, humedad y organizando el cableado eléctrico y de datos. 5.

SITUACIÓN JURÍDICA Y OTROS ASPECTOS DE INTERÉS

No se conocen procesos laborales, comerciales o penales que se adelanten en contra de la compañía, por lo cual no se han registrado en los estados financieros provisiones por contingencias. 5.1. SOBRE SEGURIDAD SOCIAL INTEGRAL En cumplimiento de los artículos 11 y 12 del Decreto 1406 de 1999, los cuales expresan: "Por el cual se adoptan disposiciones reglamentarias de la ley 100 de 1993, se reglamentó parcialmente al artículo 91 de la ley 488 de Diciembre 24 de 1998, se dictan disposiciones para la puesta en operación del Registro Único de Aportante al Sistema de Seguridad Social Integral y se dictan otras disposiciones", se debe certificar el cumplimiento de lo siguiente: • • •

Si el aportante ha cumplido durante el período sus obligaciones de autoliquidación y pago de los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Si los datos incorporados en las declaraciones de autoliquidación son correctos y se han determinado correctamente las bases de cotización. Si son correctos los datos sobre los afiliados al sistema.

• • •

Si el aportante se encuentra a paz y salvo por el pago de aportes al cierre del ejercicio de acuerdo con los plazos fijados. Inexistencia de irregularidades contables en relación con aportes al sistema, especialmente las relativas a bases de cotización, aportes laborales y aportes patronales Salvedades a que haya lugar cuando el aportante haya incurrido en irregularidades en el cumplimiento de estas obligaciones.

En relación con los aspectos mencionados anteriormente la compañía ha cumplido con lo estipulado para el sistema de seguridad social, de acuerdo con las normas legales vigentes, en especial con el decreto antes citado. 5.2. SOBRE PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR. En cumplimiento del artículo 1 de la Ley 603 del 27 de Julio de 2000, Financiera Pagos Internacionales S.A. CF, garantiza a las autoridades que los productos protegidos por derecho de propiedad intelectual, son utilizados en forma legal, con el cumplimiento de las normas respectivas y la autorización de sus propietarios en el caso específico del software de acuerdo con la licencia obtenida para cada programa. 6.

PROCESOS EN REALIZACIÓN

6.1. Procesos a favor La compañía estableció demandas en contra de la DIAN por concepto de Reconocimiento del pago de lo no debido y su correspondiente devolución para las declaraciones de IVA de los años 1999 y 2000, las cuales han sido debidamente radicadas. Para estas demandas se cuenta con la asesoría de la firma Edilberto Orozco Vergara y Asociados S. A., el valor total de las demandas asciende a la suma de $1.815 millones, la cual se encuentra registrada en las cuentas de orden deudoras otras. (Ver notas 20 a los estados financieros). 6.2. Acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio Según lo requerido por el artículo 47 de la Ley 222/95, a la fecha del presente informe no se han presentado acontecimientos importantes después del cierre del ejercicio, que puedan afectar los estados financieros presentados al corte del 31 de diciembre de 2015. 6.3. Evolución previsible de Financiera Pagos Internacionales S.A. C.F. Las condiciones de competencia, del mercado cambiario en Colombia y en el exterior, hacen prever que la Financiera Pagos Internacionales S.A. C.F. continuará manteniendo su porcentaje de participación en el negocio de los giros recibidos del exterior, y mejorará seguramente sus resultados frente al año 2015, lo que le permitirá asumir la nueva carga tributaria para los próximos años, como lo es el impuesto a la riqueza y la sobretasa al CREE. Conforme lo indicado anteriormente y sumado a la capitalización, se espera que en el año 2016 se consolide la entrada de un socio estratégico que permita la incursión en la actividad crediticia e intermediación. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2015 la Financiera hizo uso del saldo total del escudo fiscal por $2.772 millones de pesos, con el incremento de las utilidades del año 2015 con respecto al año 2014 y con la compensación del saldo total del escudo fiscal, la Financiera generó un mayor gasto del impuesto a la Renta con respecto al año anterior el cual se causo por Renta presuntiva. Renta 25% $ 6,692

Cree 9% $ 6,692

(-) Compensación escudo fiscal

$ 2,772

-

Renta liquida Impuesto

$ 3,920 $ 980

$ 6,692 $ 602

Detalle (cifras en millones de pesos) Renta líquida ordinaria del ejercicio

Con la compensación del saldo de escudo fiscal, la Financiera se ahorro en impuesto de Renta $ 693 millones de pesos.

6.4. Sobretasa del CREE De acuerdo al Decreto No. 427 de marzo 11 de 2015 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia: Por el cual se modifica y adiciona el Decreto 2623 de 2014 en relación con la sobretasa del impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, plazos para el pago del impuesto a la Riqueza y la declaración anual de activos en el exterior. Entre sus disposiciones se encuentra: a) Adición del artículo 19-1 para reglamentar lo relacionado con la sobretasa al Impuesto sobre la renta para la equidad CREE, b) Adición del artículo 38-1 para reglamentar el impuesto a la riqueza e impuesto complementario de normalización tributaria al impuesto a la riqueza y c) Adición del artículo 38-2 para informar los plazos para la presentación de la declaración anual de activos en el exterior. Certificación De conformidad con lo establecido en la Ley 1314 de 2009 y sus decretos reglamentarios 2420 y 2496 de 2015, se certifica que se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en los estados financieros de Financiera Pagos Internacionales S.A. C.F, presentados al 31 de Diciembre de 2.014, que las mismas se han tomado fielmente de los libros de contabilidad de la compañía, que no presentan omisiones de información y que todos los hechos económicos han sido reconocidos en ellos. De igual forma en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 47 de la Ley 964 de 2005 en lo referente a la responsabilidad del establecimiento y mantenimiento de adecuados sistemas de revelación y control de la información financiera; Financiara Pagos Internacionales S.A. CF cuenta con la Auditoría Interna diseñada conforme a la estructura de la Compañía, como órgano interno de control y de otra parte con la Revisoría Fiscal, a cargo de Gonzalo Millán C. & Asociados Auditores y Consultores de Negocios S.A. firma con más de 40 años de servicio en la materia; además los resultados de la actividad y gestión de la Auditoría Interna son documentados y presentados al Comité de Auditoría , quien a su vez efectúa la validación respectiva, generando el correspondiente informe a la Junta Directiva.

En nombre propio y de los Miembros de Junta Directiva, agradezco la colaboración y esfuerzo de todo el personal de la compañía, su actitud positiva y compromiso los cuales harán posible obtener beneficios futuros conforme a las inversiones y estrategias que se continuarán realizando para seguir estructurando la Compañía de Financiamiento. Atentamente,

CARLOS ALBERTO QUINTANA VARELA. Presidente Financiera Pagos Internacionales S.A. C. F.

INFORME DE LA JUNTA DIRECTIVA A LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS SOBRE LAS LABORES DESARROLLADAS POR EL COMITÉ DE AUDITORIA Y SOBRE EL FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO – SCI 2015 El Sistema de Control Interno de Financiera Pagos Internacionales S. A. CF se encuentra basado en los estándares internacionales del Comitee of SponsoringOrganizations of theTreadway Commission, Coso, y dentro de lo contenido en las circulares externas 014 y 038 de 2010, publicadas por la Superfinanciera de Colombia, este último aplicado a los procesos de tecnología de información. Estos estándares, se continuaron aplicando en el año 2015 en el diseño y la valoración del Sistema de Control Interno. La revisión de la efectividad del Sistema de Control Interno de la entidad comprendió las siguientes actividades: 1. Evaluación de la administración: Se adelantó una evaluación de las siguientes actividades desarrolladas en cada uno de los componentes del sistema, así: Ambiente de control: Se realizó la evaluación a los empleados sobre el contenido y la aplicación de los Códigos de Ética y Buen Gobierno, del Manual de Aspectos de Conducta de la Tesorería y del Reglamento Interno de Trabajo. Realizamos la autoevaluación de los componentes Coso a nivel directivo, con el fin de evaluar la eficacia del sistema de control interno mediante programas y controles implementados en la entidad. Dentro de los temas de gestión humana, se adelantaron campañas de clima organizacional, campaña de valores corporativos, solicitudes de paz y salvos para personal retirado y renovación de las pruebas de polígrafo a todo el personal. Todas estas acciones demuestran que la entidad orienta sus principios hacia la integridad, el comportamiento ético, y los valores de su personal. Evaluación de riesgos: Desarrollamos toda la administración y la gestión de los riesgos a que está expuesta la entidad, por medio de la emisión de políticas, metodologías, herramientas de control y matrices de autoevaluación de riesgo operacional. Actividades de control: Actualizamos la documentación de procesos y las matrices de control que permitieron identificar los riesgos relevantes para efectuar la evaluación de controles clave en los procesos y su verificación por parte de la Auditoría Interna. El diseño de los procesos tuvo en cuenta el tema de segregación de funciones y los controles duales en las operaciones de riesgo. Información y comunicación: En 2015 se continuó con el programa de divulgación del Sistema de Control Interno y capacitaciones presenciales a todo el personal del centro y norte del país, adicional a las capacitaciones a través de medios internos como Intranet y correos internos, entre otros, en los cuales se hicieron actualizaciones y capacitación además de las respectivas evaluaciones, en SARO, SARLAFT y SAC. Monitoreo: Los jefes de área y dueños de cada proceso, ejecutaron un seguimiento continuo a la correcta aplicación de los controles existentes. Además, se realizaron actividades de retroalimentación en las áreas de operaciones, contabilidad, y seguridad al interior de las oficinas de pago, entre otras, que permiten detectar debilidades de control en forma temprana y, por consiguiente, implementar soluciones oportunas en el diseño de los procesos de control. La aplicación de los principios de autocontrol, autorregulación y autogestión, así como la aplicación de los elementos de ambiente de control, gestión de riesgos, actividades de control, información y comunicación y monitoreo, proporcionan una seguridad razonable respecto a la consecución de los objetivos de control fijados en cuanto a la eficiencia en las operaciones, la administración de riesgos, la mitigación del fraude, la razonabilidad de la información financiera presentada a los accionistas, las entidades de vigilancia y a terceros, así como el cumplimiento de la normativa vigente. 2. Evaluación de la Auditoría Interna Durante el año 2015, la Financiera no tubo Auditor interno durante 4 meses intermitentes, se ha venido realizando un proceso de selección en el cual los candidatos no han cumplido con el perfil durante proceso de contratación. 3. Actividades más relevantes desarrolladas por el Comité de Auditoría El Comité de Auditoría por medio de su reunión mensual y con una metodología previamente establecida que incluye evaluaciones de controles y de riesgos de las diferentes áreas de la entidad, seguimiento al plan estratégico, revisión de la gestión de la Revisoría Fiscal, Cumplimiento y el seguimiento efectuado a las principales variaciones de los estados financieros, el seguimiento a las cuentas por cobrar de corresponsales, entre otros asuntos, veló por el adecuado funcionamiento del sistema de control interno de la

entidad y apoyó a la Junta Directiva en el seguimiento a los aspectos anteriormente mencionados, reportándole en forma periódica el desarrollo de sus actividades. Dentro de los aspectos evaluados y supervisados permanentemente por el Comité, se destacan aquellos relacionados con la administración de los riesgos de la entidad en lo que no es de competencia de la Junta Directiva, las metodologías y procesos, las políticas contables, la preparación de la información financiera que se presenta a los entes de control y el seguimiento a las variaciones más significativas en los estados financieros. De acuerdo con la gestión adelantada y la información que le fue presentada, el Comité puede concluir que: a) b) c) d) e)

La entidad dispone de controles adecuados que le permiten presentar apropiadamente su información financiera, La entidad reportó en forma veraz, clara, oportuna y suficiente la información requerida por los entes de vigilancia, La Revisoría Fiscal pudo adelantar sus actividades con independencia, La administración ha adelantado los planes de acción definidos para subsanar aquellos aspectos que así lo requirieron y La entidad hace seguimiento y toma las acciones requeridas respecto de los actos indebidos o faltas al Código de conducta, que le fueron reportados por las diferentes áreas.

Al cierre del año 2015, ni la Administración ni los órganos de control internos y externos de la entidad, ni el Comité de Auditoría detectaron debilidades materiales o significativas relacionadas con el Sistema de Control Interno, que pongan en riesgo la efectividad del mismo. Tampoco se tuvo conocimiento de fraudes, errores malintencionados o manipulaciones en la información financiera preparada y revelada por la Financiera.

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

UTILIDAD DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto de Renta - Cree

6,361,874,606.25 1,690,552,518.98 4,671,322,087.27

UTILIDAD BRUTA Compromiso irrevocable para aumentar la Reserva Legal de las utilidades del año 2015 en un 18.3% , para dar cumplimiento al Art. 3 de la Resolución 3 de Febrero de 2013 del Banco de la República, aprobado por la SFC el 26 de enero de 2016 - Nro. radicado 2016006128-002-000

854,851,941.97

18.30%

UTILIDAD A DISPOSICION DE LA ASAMBLEA DE LA UTILIDADES DEL AÑO 2015

3,816,470,145.30

Quedan a disposición de la Asamblea, el saldo de las utilidades del ejercicio anterior (año 2014), el cual no se han distribuido: UTILIDAD A DISPOSICION DE LA ASAMBLEA DE LA UTILIDADES DEL AÑO 2015 y 2014

510,784,822.64 4,327,254,967.94

PROYECTO DE REPARTO: 1. Dividendo en Efectivo Dividendos a distribuir a los accionistas

SUMAS IGUALES

4,327,254,967.94

100%

4,327,254,967.94

4,327,254,967.94

4,327,254,967.94

ESTADOS FINANCIEROS 2015-2014

Estado de Situación Financiera 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas al 31 de diciembre 2014 y al 31 de diciembre de 2013 Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) (Miles de pesos colombianos)

Activos Efectivo y equivalente de efectivo Operaciones del mercado monetario y relacionadas Activos financieros de inversión A valor razonable con cambios en resultado En títulos de deuda En instrumentos de patrimonio Instrumentos derivativos y operaciones de contado Inversiones a costo amortizado Total Inversiones Cuentas Por Cobrar Comisiones Pagos por cuenta cliente Deterioro Pagos por cuenta cliente Otras cuentas por cobrar Total cuentas por cobrar Propiedad, Planta Y Equipo

Notas

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

ESFA - 31 de Dic. de 2013

3 3

24,489,944 3,700,470

19,571,933 1,000,094

17,630,378 0

4 4 4 4 $

4,027,840 2,933,769 0 124,074 7,085,683

2,126,128 1,518,752 (267,752) 157,443 3,534,570

$

106,204 78,291 0 197,810 382,306

$ $

145,359 4,366,648 (847,548) 677,854 4,342,314 1,335,541

$ $

225,157 2,058,245 (498,990) 12,444 1,796,856 1,517,737

5 5 5 5 6

$

$ $

112,908 5,245,736 (578,344) 1,209,379 5,989,678 1,388,816

Activo por impuesto sobre la renta Diferido

7

18,763

536,960

540,010

Otros activos (netos)

8

69,232

275,071

84,763

$ 41,041,948

$ 32,297,123

$ 21,952,050

Total Activos

Véanse las notas que acompañan los estados financieros

Estado de Situación Financiera 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas al 31 de diciembre 2014 y al 31 de diciembre de 2013 Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) (Miles de pesos colombianos)

Pasivos

Notas

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

ESFA - 31 de Dic. de 2013

Pasivos financieros a costo amortizado Depósitos de clientes Giros por pagar del exterior

9 9

3,119,714 7,309,194 10,428,907

2,750,859 3,707,202 6,458,061

4,374,548 4,221,540 8,596,088

Pasivo por Impuesto sobre la Renta y CREE Corriente Diferido

10 11

1,436,732 160,638 1,597,370

217,633 118,772 336,405

13,386 123,844 137,230

12

Otros pasivos Total pasivos

$

Patrimonio Capital Suscrito Y Pagado Reservas Legal Reserva ocasional Prima en colocación de acciones Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit) Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores Ganancia del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

Véanse las notas que acompañan los estados financieros

Estados de Resultados

Notas

1,753,540 13,779,817

$

734,390 7,528,856

31 de Diciembre de 2015 - NIFF

31 de Diciembre de 2014 - NIFF

2,363,536 1,178,769 3,354,727 14,248,651 934,342 510,785 4,671,322 27,262,131 41,041,948

2,363,536 332,105 4,201,390 14,248,651 1,471,174 0 2,151,411 24,768,267 32,297,123

13 13 13 13 13 13 13 $ $

$ $

$

827,497 9,560,814

ESFA - 31 de Dic. de 2013

$ $

1,904,164 319,555 3,774,060 4,482,402 1,471,174 314,374 125,507 12,391,236 21,952,050

Del 01 de Enero al 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas del 01 de Enero al 31 de diciembre 2014 (Miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción)

Estados de Resultados Ingresos por cambios y valoración en derivados Valoración de derivados de negociación Cambios Otros

Notas

15 15 15

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

4,458,247 12,646,854 900,816

558,310 9,273,856 940,918

18,005,917

10,773,084

5,378,333 818,289 37,338

1,085,937 1,079,786 258,179

Total gastos por cambios y valoración en derivados

6,233,959

2,423,902

Ingresos neto por cambios y valoración en derivados

11,771,957

8,349,181

2,857,432 975,806 1,898

850,325 694,838 4,214

3,835,136

1,549,377

1,501,068

806,782

2,334,068

742,595

53,479 203,017 256,678

40,266 42,260 50,969

513,174

133,494

40,898 8,502 13,884

86,021 14,868 4,367

Total Ingresos por cambios y valoración en derivados Gastos por cambios y valoración en derivados Valoración de derivados de negociación Cambios Otros

Ingresos por comisiones Giros Recaudos Otros

16 16 16

15 15 15

Total Ingresos por comisiones Gastos por comisiones

16

Ingresos neto por comisiones Ingreso por intereses y valoración Valoración sobre inversiones en títulos de deuda a costo amortizado Valoración sobre inversiones en títulos de deuda a valor razonable Otros intereses

15 15 15

Total ingreso por intereses y valoración Gastos por intereses y valoración Certificados de depósito a término Depósitos de ahorro Valoración sobre inversiones a costo amortizado Valoración sobre inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable Total gastos por intereses y valoración Ingresos neto de intereses

Estados de Resultados

16 16 16 16

5,700

0

68,984

105,256

444,189

28,238

Del 01 de Enero al 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas del 01 de Enero al 31 de diciembre 2014 (Miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción)

Estados de Resultados Recuperaciones Operacionales Recuperaciones Riesgo Operativo Ingresos Diversos No Operacionales Total otros ingresos Otros Gastos Gastos De Personal Honorarios Impuestos Gasto Arrendamiento Deterioro cuentas por cobrar clientes Depreciación Amortizaciones Otros Total otros gastos Utilidad Antes de impuestos sobre renta y cree Impuesto Diferido Impuesto De Renta Y Complementarios Impuesta a la equidad - Cree Gastos de impuestos sobre renta y cree Utilidad del ejercicio Utilidad neta por acción, en pesos

Véanse las notas que acompañan los estados financieros

Notas

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

15 15 15 15

50,550 513 30,932 0 81,994

55,488 1,200 133,584 27,848 218,120

16 16 16 16 16 16 16 16

3,113,752 518,309 356,638 954,590 129,882 133,618 25,271 3,038,275 8,270,334 6,361,875 41,866 963,405 685,282 1,690,553 4,671,322 1.98

2,622,552 529,893 92,237 767,764 45,008 144,687 18,936 2,645,111 6,866,189 2,471,945 (5,072) 95,862 229,744 320,535 2,151,411 0.91

11 10 10 $

$

Estados de Cambios en el Patrimonio Al 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas al 31 de diciembre 2014 (Miles de pesos colombianos)

Reservas Acciones suscripta sy pagadas

Saldos al 31 de diciembre de 2012

$

1,904,164

Legal

319,555

4,595,522

4,482,402

Gan o perd acum no real en o.p con derivados

15,543

Valorizacion es

Ajustes aplicación por 1ra vez de las NIIF

Revaloriza ciones

Resultados del ejercicio

1,014,453

0

533,438

(1,501,760)

994,671

1,501,760

(680,297)

(1,014,453)

472,508 0

705,483 (240,254)

0

472,508

998,666

(15,543)

Resultados de ejercicios anteriores

1,904,164

319,555

3,774,060

12,551

427,331

459,372 2,363,536

Traslado de resultados Pago de dividendos Efecto en el resultado por el proceso de convergencia NIIF Utilidad (Perdida) neta del período

4,482,402

0

125,507

314,374

(125,507)

(314,374)

9,766,249 332,105

4,201,390

846,664

(846,664)

14,248,651

0

0

472,508

998,666

2,151,411 2,151,411

(2,151,411)

1,178,769

3,354,727

14,248,651

0

0

(64,324)

998,666

4,671,322

0

12,391,236

0

2,151,411 (1,640,626)

(1,640,626) (536,832) 4,671,322

4,671,322 2,363,536

12,357,988

10,225,621 2,151,411 24,768,267

(536,832) $

Total patrimonio de los Accionistas

163,537 (255,797) 125,507

125,507 $

Traslado de resultados Aumentos de capital Utilidad neta del período Saldos al 31 de Diciembre de 2014

Saldos al 31 de Diciembre de 2015

Ocasionales

Prima en colocación de acciones

Ganancias o Perdidas

(821,462.65)

Traslado de resultados Efecto en el resultado por el proceso de convergencia NIIF Movimiento de valorizaciones Utilidad neta del período Saldos al 31 de Diciembre de 2013

Superávit o déficit

510,785

27,262,131

Estados de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre de 2015 con cifras comparativas al 31 de diciembre 2014 y al 31 de diciembre de 2013 Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) (Miles de pesos colombianos)

Recursos provistos por: Utilidad (pérdida) del periodo Conciliación entre la utilidad neta y el efectivo Depreciación de activos fijos Amortización de cargos diferidos Provisión de cuentas por cobrar Provisión de impuestos (renta y cree) Ajustes conversión EF a NIIF Total generación interna de recursos

$

Cambios en activos y pasivos operacionales: Inversiones Aumento (disminución) de depósitos y exigibilidades Aumento (disminución) de créditos de bancos y otras obligaciones Otros pasivos Posiciones activas de mercado Pasivos de impuestos por pagar Aceptaciones y operaciones de contado Cuentas por cobrar Cuentas por pagar Flujos de efectivo neto en actividades de operación Efectivo neto provisto por La operación

2,015

2,014

2,013

4,671,322

2,151,411

125,507

133,618 205,839 129,882 1,690,553

144,687 18,936 45,008

6,831,212

2,360,041

103,252 20,687 149,554 0 (124,741) 274,259

(3,283,361) 7,439,160 (182,186) 28,608 (2,700,376) (471,454) (267,752) 1,517,482 (2,253,720) (173,599) 6,657,614

(3,420,017) (1,476,454) 105,250 39,231 (1,000,094) 193,247 267,752 (4,237,830) (893,233) (10,422,148) (8,062,106)

794,335 718,778 60,648 18,842 0 13,386 7,699 3,072,509 1,013,854 5,700,050 5,974,310

(80,342) 518,197 437,855

(15,766) (206,194) (221,960)

(210,327) 639,020 428,693

0

10,225,621

0

0 (536,832) (1,640,626)

0 0 0

2,177,458 4,918,011

10,225,621 1,941,555

(240,254) 0 0 132,441 (107,813) 6,295,190

19,571,933

17,630,378

11,335,188

24,489,944

19,571,933

17,630,378

Actividades de inversión Adquisición de propiedades planta y equipo Otros activos Efectivo neto usado por actividades de inversión Actividades de financiación Aumento de capital Disminución revalorización del patrimonio por impuesto al patrimonio (ley 1111/06) Compensación de escudo fiscal proceso conversión niif Pago de dividendos Ajustes conversión niif Efectivo neto usado por actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo

$

Efectivo al inicio del periodo Efectivo al final del año

$

Financiera Pagos Internacionales SA Compañía de Financiamiento Notas a los Estados Financieros Al 31 de Diciembre de 2015 y 2014 (Expresadas en miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario) NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento, entidad de naturaleza jurídica privada, fue constituida el 2 de marzo de 1993 mediante escritura pública No. 1343, de la notaria segunda de Cali, como Sociedad Limitada inicialmente y reformada por las escrituras Nos. 4217 del 15 de junio de 1993 de la notaría segunda de Cali, y 1002 del 2 de marzo de 1994 de la notaría novena de Cali; fue transformada a sociedad anónima por escritura pública No. 490 del 21 de marzo de 1996 de la notaria quince de Cali y reformada con escritura 737 del 25 de abril de 1996 de la notaría quince de Cali; mediante escritura pública No. 726 del 30 de abril de 2001. Estuvo vigilada por la Superintendencia de Cambios hasta que mediante la resolución No. 2623 del 30 de noviembre de 1994, obtuvo aprobación de la Superintendencia bancaria para realizar operaciones hasta el 31 de Diciembre de 1995 y después de cumplir con la transformación a Sociedad Anónima, obtuvo de la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la resolución 0388 del 13 de marzo de 1996, la autorización para desarrollar todas las operaciones propias de casa de cambio plena en el territorio de la República de Colombia. En Febrero 19 de 2009, a través de la Resolución 0204, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la conversión hacia una Compañía de Financiamiento, esta conversión fue protocolizada mediante escritura pública No.648 del 16 de Marzo de 2009 de la notaria doce de Cali, inscrita en la Cámara de Comercio y su término de duración se extiende hasta el 2 de Marzo del año 2093. Mediante la escritura pública No. 2997 del 15 de Octubre de 2.009, se retiró la expresión “comercial” y se reformó el estatuto social. Con la Escritura pública 886 de abril 13 de 2011 se modificaron las funciones del Presidente, asignando atribuciones para contratar hasta USD$4 MM y para operaciones de cobertura de hasta USD$7 MM. El certificado de autorización para operar como establecimiento de crédito de la compañía fue expedida el 12 de Diciembre de 2009, mediante resolución 1197, emanada por la Superintendencia Financiera de Colombia. La Financiera se acogió a lo dispuesto en la Resolución Externa 003 de 2013, expedida por la Junta Directiva del Banco de la República, con relación a la capitalización el valor asciende a $10.225.621, representadas en 459.372 acciones, discriminadas en capital social por valor de $459.372 y prima en colocación de acciones $9.766.249, con el fin de seguir operando como intermediario del mercado cambiario, capitalización aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia, según Resolución 2360 de diciembre 30 de 2014, quedando registrado en la Escritura Pública Nro. 5077 de Diciembre 31 de 2.014. La compañía ha diversificado sus servicios, pues cuenta con la debida autorización para efectuar cualquiera de las operaciones propias de una compañía de financiamiento, tales como: Captación de recursos a través de certificados de depósito a término, cuentas de ahorro, remesas familiares, compra y venta de divisas, recaudos de seguros y operaciones de tesorería financiera, entre otras. Financiera Pagos Internacionales, S.A. Compañía de Financiamiento tiene su domicilio social principal en la carrera 27 No. 30-68 piso 3 de la ciudad de Palmira – Valle y sede administrativa en Cali. Cuenta con una nómina de 117 empleados contratados directamente, tiene presencia en veintidós (22) municipios del país y al corte del ejercicio de 2015, operaba a través de veintiocho (28) agencias en todo el territorio nacional, las cuales están distribuidas en las siguientes ciudades: Cuatro en la ciudad de Cali (Cali Sur, Cali Norte, Holguines y La 14 de Calima), dos en la ciudad de Pereira (Centro, Cuba), tres en la ciudad de Bogotá (Centro, Norte y Sur) y una oficina en las ciudades de Palmira, Buenaventura, Buga, Cartago, Tuluá, Santa Rosa de Cabal, Armenia, Montenegro, Manizales, Barranquilla, Cartagena, Cúcuta, Ibagué, Bucaramanga, Medellín, Bello, Envigado, Itagüí y Dosquebradas, consignaciones y principal. Los órganos de administración de la compañía son la Asamblea General de Accionistas, Junta Directiva, los Representante Legales principal y suplente y la Alta Gerencia.

NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS.

1. Declaración de cumplimiento Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptados en Colombia, las cuales comprenden los Decretos 2784 de 2012 y 3023 de 2013, leyes y normas que pudieran tener implicaciones contables y las instrucciones impartidas por las entidades de vigilancia y control, para preparadores de la información financiera que conforman el Grupo 1. Las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia se basan en las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standars Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas al español y emitidas al 1 de enero de 2012 y a las enmiendas efectuadas durante el año 2012 por el IASB. Los Decretos 1851 de 2013 y 2267 de 2014, requirieron la aplicación del nuevo marco técnico normativo salvo lo dispuesto en relación con i) el tratamiento de cartera de crédito y su Deterioro, ii) la clasificación y valoración de las inversiones. Estos son los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera por lo cual se ha aplicado la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, (NIC 1, par. 16). Los estados financieros fueron aprobados para su emisión por la Junta Directiva el 28 de Enero de 2016, y por la Asamblea de Accionistas el 11 de febrero de 2016. (NIC 10, par. 17) Los últimos Estados Financieros individuales de la Financiera, elaborados bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia para instituciones financieras fueron los emitidos al 31 de diciembre de 2014. El artículo 10 de la Ley 1739 de 2014, estableció la posibilidad de imputar el impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio. La Financiera acogió tal disposición.

2. Bases de medición (NIC 1, par 117a) Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas importantes incluidas en el estado de situación financiera:

• • • •

Activos Financieros de Inversión – Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (excepto por el tratamiento de la clasificación y valoración de inversiones dispuesto en la NIC 39 y la NIIF 9 contenidas en el anexo al Decreto 2784 de 2012, de conformidad con lo dispuesto por el Decreto 2267 del 11 de noviembre de 2014). Los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable. Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable. Los inmuebles (Propiedad, Planta y Equipo) es valorizada al valor razonable.

3. Moneda funcional y de presentación (NIC 1.51(d), (e)) . El desempeño del negocio de la Financiera se mide y es reportado a sus accionistas y al público en general en pesos colombianos. La administración de la Financiera considera que el peso colombiano es la moneda que representa con mayor fidelidad los efectos económicos de las transacciones, eventos y condiciones subyacentes de la Financiera y por esta razón los estados financieros separados son presentándose pesos colombianos como su moneda funcional. Estos estados financieros son presentados en pesos colombianos, que es la moneda funcional de la Compañía. Toda la información es presentada en miles de pesos excepto cuando se exprese lo contrario.

4. Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa de cambio vigente a la fecha de la operación y los saldos en activos y pasivos financieros son convertidas diariamente a pesos colombianos utilizando la Tasa Representativa del Mercado publicada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual fue de $3149.47 por USD 1.00 para el corte del 31 de Diciembre de 2015. Para el cierre del ejercicio a Diciembre 31 de 2014, se utilizó la tasa de cierre publicada por la Superintendencia Financiera de Colombia la cual fue de $2.392,46 por USD 1.00. Las compañías de financiamiento han sido autorizadas para negociar libremente y mantener monedas extranjeras. Están obligadas a mantener una posición propia en divisas que corresponde a la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes incluyendo aquellos que sean liquidados en moneda legal colombiana y la posición propia de contado que se define como la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera. La posición propia se calcula con base en un promedio aritmético de tres días hábiles de posición propia en moneda extranjera y no puede exceder el equivalente al 20% del patrimonio técnico en dicha moneda. El promedio aritmético de tres días hábiles de posición propia en moneda extranjera podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente al 5% del patrimonio técnico endicha moneda. Para la posición propia de contado el promedio aritmético de tres días no podrá superar el 50% del patrimonio técnico y no podrá ser negativa. Se tiene en cuenta durante todos los días de cada mes el patrimonio técnico reportado en los estados financieros a la Superintendencia Financiera correspondiente al segundo mes calendario anterior. Tratándose de estados financieros de corte de ejercicio o cuando no se haya hecho el reporte oportunamente a la Superintendencia Financiera, se tiene en cuenta el patrimonio técnico más reciente que se haya reportado a dicha entidad. Con el propósito de establecer los límites de posición propia, el patrimonio técnico base se convierte amoneda extranjera. Para la conversión la Compañía utiliza la tasa de cambio informada por la Superintendencia Financiera para reexpresar las cifras de los estados financieros del mes anterior a aquel en el cual se debe calcular la posición propia. En el evento que el período de tres días incorpore días de dos meses calendario diferente, la fecha de referencia para determinar el segundo mes calendario anterior es el último día hábil del período en cuestión. La política de posición propia se reglamenta según el CapítuloXIII numeral 8o. de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia y demás normas emitidas por la Junta Directiva del Banco de la República. La posición propia en moneda extranjera de la Compañía ascendía a USD3,637,792.24 y USD 625,136.48 al 31 de Diciembre de 2015 y 2014 respectivamente, y se encontraba dentro de los límites de posición propia establecidos a esas fechas por las normas legales. Todos los activos y pasivos en moneda extranjera de la Compañía son registrados contablemente en dólares estadounidenses. Al 31 de Diciembre fueron los siguientes: Los dólares son expresados en valores absolutos: 2015

2014

(Dólares estadounidenses)

Activos Efectivo y equivalente de efectivo Caja Dólares Caja Euros Bancos en moneda extranjera Activos financieros de inversión Operaciones de contados Derivados con Forward Derivados con Futuros Otros activos financieros Comisiones por giros Pagos por cuenta de cliente - corresponsales Diversos

4,706,713.75 3,411,985.68 54,243.00 3,449.32 3,354,293.36 0.00 0.00 0.00 0.00 1,294,728.07 0.00 1,386,470.88 177,365.31

1,004,082.32 4,564,349.44 49,213.00 10,546.89 4,504,589.55 (6,000,000.00) (4,000,000.00) (1,250,000.00) (750,000.00) 2,439,732.88 1,509.51 2,192,611.82 487,347.73

Provisión cuentas por cobrar corresponsales

(269,108.12)

(241,736.18)

Pasivos Giros del exterior Otras cuentas por pagar Activos netos en moneda extranjera

1,068,921.51 937,949.08 130,972.43 3,637,792.24

378,945.84 199,807.22 179,138.62 625,136.48

5. Uso estimaciones y juicios (NIC 1. par 122, 125, 129, 130) La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, para el cierre de diciembre de 2015 la Financiera no presenta juicios o estimaciones que puedan afectar algún periodo futuro.

6. Efectivo y equivalentes de efectivo (NIC 1. 54(i), NIC 7.45) El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos en bancos y otras inversiones de corto plazo en mercados activos con vencimientos originales de tres meses o menos y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios se muestran en el pasivo corriente en el estado de situación financiera. Fondos Interbancarios, operaciones de reporte, simultáneas y trasferencia temporal de valores. a)

Fondos Interbancarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe la Financiera en o de otra entidad financiera en forma directa, sin que medie un pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas ‘overnight’ realizadas con bancos del exterior utilizando fondos de la Financiera. Los rendimientos por intereses generados de la operación, se registran en el estado de resultados. b)

Operaciones de Reporto o Repo

Una operación repo se presenta cuando la Financiera adquiere o transfiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad de valores de la misma especie y características, a su “contraparte”, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado. El monto inicial podrá ser calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; podrá establecerse que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros y, podrán colocarse restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación. Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconocen en el estado de resultados. Los valores transferidos objeto de la operación repo deben registrarse en cuentas contingentes deudoras o acreedoras, dependiendo si es una operación repo abierto o cerrado, respectivamente. c)

Operaciones Simultáneas

Se presenta cuando la Financiera adquiere o transfiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en el mismo acto el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, de valores de la misma especie y características, el mismo día o en una fecha posterior y por un precio determinado.

No podrá establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación, ni que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros; tampoco se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación. En esta cuenta se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante le paga como costo de la operación durante el plazo de la misma. La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio final de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos financieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados. Los valores transferidos objeto de la operación simultánea se registran en cuentas contingentes deudoras o acreedoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente. d)

Operaciones de Transferencia Temporal de Valores

Son aquellas en las que la Financiera transfiere la propiedad de unos valores, con el acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior. A su vez, la contraparte transfiere la propiedad de otros valores o una suma de dinero de valor igual o mayor al de los valores objeto de la operación.

7. Activos financieros de Inversión (NIC 1.54(d), NIC 32, NIIF 7, NIC 39) Incluye las inversiones adquiridas por la Financiera con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector financiero o de servicios, cumplir con imposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, la valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual, determinado valor o título podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. La determinación del valor o precio justo de intercambio de un valor o título, considera todos los criterios necesarios para garantizar el cumplimiento del objetivo de la valoración de inversiones, como los siguientes: a)

Objetividad. La determinación y asignación del valor o precio justo de intercambio de un valor o título se efectúa con base en criterios técnicos y profesionales, que reconocen los efectos derivados de los cambios en el comportamiento de todas las variables que puedan afectar dicho precio.

b)

Transparencia y representatividad. El valor o precio justo de intercambio de un valor o título se determina y asigna con el propósito de revelar un resultado económico cierto, neutral, verificable y representativo de los derechos incorporados en el respectivo valor o título.

c)

Evaluación y análisis permanentes. El valor o precio justo de intercambio que se atribuya a un valor o título se fundamenta en la evaluación y el análisis permanentes de las condiciones del mercado, de los emisores y de la respectiva emisión. Las variaciones en dichas condiciones se reflejan en cambios del valor o precio previamente asignado, con la periodicidad establecida para la valoración de las inversiones.

d)

Profesionalismo. La determinación del valor o precio justo de intercambio de un valor o título se basa en las conclusiones producto del análisis y estudio que realizaría un experto prudente y diligente, encaminados a la búsqueda, obtención, conocimiento y evaluación de toda la información relevante disponible, de manera tal que el precio que se determine refleje los montos que razonablemente se recibirían por su venta.

A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión. Esto de conformidad con el Capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995, modificada por la Circular Externa 034 de 2014; el cual es el marco normativo establecido en Colombia para la clasificación, valoración y contabilización de las inversiones para estados financieros individuales o separados, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia:

Activos Financieros de Inversión a valor razonable con cambios en resultados Clasificación Negociables en títulos de deuda

Plazo Corto plazo

Características Títulos y en general cualquier tipo de inversiones adquiridos con el propósito de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio.

Valoración Utilizan los precios determinados por el proveedor de precios Infovalmer designado como oficial de acuerdo con las instrucciones establecidas en la Parte III, Titulo IV, Capítulo IV de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia. Para los casos en que no exista, para el día de valoración, precios justos de intercambio, se deberá efectuar la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. El valor o precio justo de intercambio de mercado del respectivo valor se debe calcular mediante la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital. Para el caso de los títulos negociados en el extranjero, cuando el proveedor de precios designado como oficial para el segmento correspondiente no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones, se utiliza como fuente alterna de información, el precio sucio bid publicado por una plataforma de suministro de información a las 16:00 horas, hora oficial colombiana.

Negociables en instrumentos de patrimonio

Corto plazo

Inversiones en instrumentos de patrimonio con el propósito de obtener rendimientos vía valoración o venta.

Este procedimiento se realiza Diariamente. Los valores participativos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE) y listados en Bolsas de Valores de Colombia se deberán valorar de acuerdo con el precio determinado por los proveedores de precios de valoración autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Contabilización La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión su contrapartida afecta los resultados del periodo. Este procedimiento se realiza diariamente. Las inversiones se valoran a precios de Mercado, a partir del mismo día de su adquisición, por tanto, la contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones se realiza a partir de la fecha de compra

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del periodo.

Activos Financieros de Inversión a costo amortizado Clasificación Para mantener hasta el vencimiento

Plazo Hasta su vencimiento

Características Títulos y en general cualquier tipo de inversiones respecto de los cuales la Financiera tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Sobre estas inversiones no se pueden hacer operaciones de liquidez, como tampoco operaciones de reporto o repo simultáneas o de transferencia temporal de valores, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la

Valoración En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. Este procedimiento se realiza diariamente.

Contabilización El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período. Este procedimiento se realiza diariamente

Superintendencia Financiera de Colombia. De igual manera, podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte, con el fin de respaldar el cumplimiento de las Operaciones aceptadas por ésta para su compensación y Liquidación.

Activos financieros de inversión a valor razonable con cambios en el patrimonio (ORI) Clasificación Disponibles para la venta – títulos de deuda

Plazo De acuerdo con el modelo de negocio que implementa la Financiera a partir del 1 de enero de 2015. Hasta el 31 de diciembre de 2014 no se podían vender o reclasificar antes de 6 meses de permanencia en el portafolio de inversiones. El anterior cambio fue establecido por la Circular Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Características Títulos y en general cualquier tipo de inversiones respecto de los cuales la Financiera tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas de acuerdo con el modelo de negocio a partir del 1 de enero de 2015. Las inversiones clasificadas en esta categoría pueden utilizarse (entregarse) como garantía que respalde la negociación de instrumentos financieros derivados cuando la contraparte sea una cámara de riesgo central de contraparte. Los valores clasificados como inversiones disponibles para la venta podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte, con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y liquidación.

Valoración Utilizan los precios determinado por el proveedor de precios Infovalmer designado como oficial de acuerdo con las instrucciones establecidas en la Parte III, Titulo IV Capítulo IV de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia. Para los casos en que no exista, para el día de valoración, precios justos de intercambio, se deberá efectuar la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. El valor o recio justo de intercambio de mercado del respectivo valor se debe calcular mediante la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital.

Contabilización Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: -La diferencia entre el valor presente del día de la valoración (calculada a partir de la TIR en el momento de compra) y el inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono o cargo a cuentas de resultados. La diferencia entre el valor de mercado y el valor presente (calculada a partir de la TIR en el momento de compra) se registra como una ganancia o ida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio. Este procedimiento se realiza diariamente

Este procedimiento se realiza diariamente

Así mismo, con estas inversiones se pueden realizar operaciones de liquidez, operaciones de reporto o repo, simultáneamente o de transferencia temporal de valores.

De acuerdo con lo estipulado por la Superintendencia Financiera de Colombia en la circular externa 050 de Noviembre de 2012, La Financiera contrató a Infovalmer S.A como proveedor de precios para valoración de las inversiones. Reclasificación de las inversiones Para que una inversión pueda ser mantenida dentro de una cualquiera de las categorías de clasificación, el respectivo valor o título debe cumplir con las características o condiciones propias de la clase de inversiones de la que forme parte.

En cualquier tiempo la Superintendencia Financiera de Colombia puede ordenar a la Financiera la reclasificación de un valor o título, cuando quiera que éste no cumpla con las características propias de la clase en la que pretenda ser clasificado o dicha reclasificación sea requerida para lograr una mejor revelación de la situación financiera. Reclasificación de las inversiones para mantener hasta el vencimiento a inversiones negociables Hay lugar a reclasificar una inversión de la categoría de inversiones para mantener hasta el vencimiento a la categoría de inversiones negociables, cuando ocurra alguna de las siguientes circunstancias: a) b) c) d)

Deterioro significativo en las condiciones del emisor, de su matriz, de sus subordinadas o de sus vinculadas. Cambios en la regulación que impidan el mantenimiento de la inversión. Procesos de fusión o reorganización institucional que conlleven la reclasificación o la realización de la inversión, con el propósito de mantener la posición previa de riesgo de tasas de interés o de ajustarse a la política de riesgo crediticio, previamente establecida por la entidad resultante. En los demás casos en que la Superintendencia Financiera de Colombia haya otorgado su autorización previa y expresa.

Reclasificación de las inversiones disponibles para la venta a inversiones negociables o a inversiones para mantener hasta el vencimiento Hay lugar a reclasificar una inversión de la categoría de inversiones disponibles para la venta a cualquiera de las otras dos categorías cuando: a) b) c) d)

Se redefina la composición de las actividades significativas del negocio, derivada de circunstancias tales como, variaciones en el ciclo económico o del nicho de mercado en el cual está actuando la entidad vigilada o en su apetito de riesgo. Se materialicen los supuestos de ajuste en la gestión de las inversiones que el modelo de negocio haya definido previamente. El inversionista pierda su calidad de matriz o controlante, y dicha circunstancia implique igualmente la decisión de enajenar la inversión en el corto plazo a partir de esa fecha, o Se presente alguna de las circunstancias previstas en las condiciones para la reclasificación de las inversiones para mantener hasta el vencimiento a inversiones negociable.

Las entidades que reclasifiquen inversiones con base en lo dispuesto en los literales a y b anteriores, deberán informar este hecho por escrito a la Superintendencia Financiera de Colombia, dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la fecha de la reclasificación, con destino a la Delegatura institucional correspondiente. Disposiciones aplicables a la reclasificación de inversiones En materia de reclasificación de inversiones se deberán observar las siguientes reglas: a) b) c)

Cuando las inversiones para mantener hasta el vencimiento se reclasifiquen a inversiones negociables, se deben observar las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones negociables, el resultado de la reclasificación de inversiones deberá reconocerse y mantenerse en el “Otro Resultado Integral (ORI)” como ganancias o pérdidas no realizadas, hasta tanto no se realice la venta de la correspondiente inversión. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones para mantener hasta el vencimiento, se deben observar las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas, que se encuentren reconocidas en el ORI, se deben cancelar contra el valor registrado de la inversión, toda vez que el efecto del valor razonable ya no se realizará, dada la decisión de reclasificación a la categoría de mantener hasta el vencimiento. De esta manera la inversión deberá quedar registrada como si siempre hubiese estado clasificada en la categoría para mantener hasta el vencimiento. Así mismo, a partir de esa fecha la inversión se debe valorar bajo las mismas condiciones de Tasa Interna de Retorno del día anterior a la reclasificación.

En los eventos en los que se reclasifique una inversión, se informará a la Superintendencia Financiera de Colombia la reclasificación efectuada, a más tardar dentro de los diez (10) días comunes siguientes a la fecha de la misma, indicando las razones que justifican tal decisión y precisando sus efectos en el estado de resultados. Los valores o títulos que se reclasifiquen con el propósito de formar parte de las inversiones negociables, no pueden volver a ser reclasificados.

8. Operaciones con instrumentos financieros derivados (NIC 1.54(d), NIC 32, NIIF 7, NIC 39 y NIIF 9)

De acuerdo con la NIIF 9, un derivado es un instrumento financiero cuyo valor cambia en el tiempo con base en una variable denominada subyacente, no requiere una inversión inicial neta o requiere una inversión pequeña en relación con el activo subyacente y se liquida en una fecha futura. En el desarrollo de sus operaciones la Financiera generalmente transa en los mercados financieros en instrumentos financieros con contratos forward y contratos de futuros que cumplen con la definición de derivado. Todas las operaciones de derivados de especulación son registradas en el momento inicial por su valor razonable. La Financiera documenta al inicio de la transacción la relación existente entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta así como el objetivo de riesgo y la estrategia para emprender la relación de cobertura. La Financiera también documenta su evaluación tanto a la fecha de inicio de la transacción como sobre bases recurrentes que la relación de cobertura es altamente efectiva en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de caja de las partidas cubiertas.

9. Cuentas por cobrar (NIC 1.54(h), NIC 32, NIIF 7, NIC 39, NIIF 9) Registra los importes pendientes de cobro tales como intereses, comisiones por servicios prestados, pago por cuenta de clientes, anticipo de contratos a proveedores y honorarios, y demás sumas por cobrar, otras varias que se puedan generar. Las cuentas por pagar clientes, se califican las cuentas por cobrar originadas en los giros en moneda extranjera que han pagado a los beneficiarios y cuyo importe no ha sido cancelado o reembolsado por la entidad del exterior que remitió la orden de pago, así como las correspondientes a las comisiones derivadas del servicio de pago de giro de acuerdo con la siguiente temporalidad o altura de mora: La calificación de las cuentas por cobrar distintas a las cuentas por cobrar originadas en los giros en moneda extranjera, se evalúan con base en su vencimiento y al finalizar se registra el resultado de la evaluación; no obstante, los plazos de morosidad con estándares mínimos de calificación, se podrán calificar en categorías de menor riesgo con base en los factores de evaluación. Los estándares de calificación utilizados son: Teniendo en cuenta los factores de evaluación de la cuentas por cobrar de corresponsales (comercial) así: Categoría “A” riesgo normal Categoría “B” riesgo aceptable, superior Categoría “C” riesgo apreciable Categoría “D” riesgo significativo Categoría “E” riesgo de incobrabilidad

al normal

Créditos vigentes y hasta 1 mes de vencidos. Créditos con más de 1 y hasta 3 meses de vencidos. Créditos con más de 3 y hasta 6 meses de vencidos. Crédito con más de 6 y hasta 12 meses de vencido. Créditos con más de 12 meses de vencidos.

El cálculo para las provisiones por saldos de cuentas por cobrar a corresponsales se realizó mediante el instructivo del capítulo II de la Circular Externa 100de 1995 emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia y sus modificaciones, numeral 1.3.4.1.1. Cálculo de las provisiones individuales bajo modelos de referencia. Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos:

Tamaño de empresa Grandes Empresas Medianas Empresas Pequeñas Empresas

SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente

Nivel de activos en SMMLV Más de 15,000 Entre 5,000 y 15,000 Menos de 5,000

Calificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio:

Categoría Categoría AA Categoría A Categoría BB Categoría B Categoría CC Categoría Incumplimiento

Altura de mora (días) Entre 0 y 29 Entre 30 y 59 Entre 60 y 89 Entre 90 y 119 Entre 120 y 149 más de 150

Probabilidad de incumplimiento (PI): se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia financiera, según el tipo de portafolio:

MATRIZ A Calificación

Gran empresa

AA A BB B CC Incumplimiento

1.53% 2.24% 9.55% 12.24% 19.77% 100.00%

MATRIZ B Calificación

Gran empresa

AA A BB B CC Incumplimiento

2.19% 3.54% 14.13% 15.22% 23.35% 100.00%

Mediana empresa 1.51% 2.40% 11.65% 14.64% 23.09% 100.00%

Mediana empresa 4.19% 6.32% 18.49% 21.45% 26.70% 100.00%

Pequeña empresa 4.18% 5.30% 18.56% 22.73% 32.50% 100.00%

Pequeña empresa 7.52% 8.64% 20.26% 24.15% 33.57% 100.00%

Personas naturales 5.27% 6.39% 18.72% 22.00% 32.21% 100.00%

Personas naturales 8.22% 9.41% 22.36% 25.81% 37.01% 100.00%

La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual pro cíclico (en adelante CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. El porcentaje que se aplica para las cuentas por cobrar es del 1.53% del saldo. Componente individual contra cíclico (en adelante CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. El porcentaje que se aplica para las cuentas por cobrar es del 2.19% del saldo. Créditos comerciales

Son aquellos créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de consumo y micro crédito. La Superintendencia Financiera de Colombia autorizo el producto de cartera de créditos a finales del año 2011 predeterminado al SARC y, finalmente a mediados del 2.012 se dio la aprobación definitiva. Sin operación a la fecha. Castigos: La compañía pone a consideración y aprobación de la Junta Directiva todos los castigos de activos denominados “Cuentas por Cobrar clientes (corresponsales)”, por concepto de pagos efectuados a beneficiarios por cuenta de corresponsales en el exterior y demás cuentas por cobrar, cuando se considere irrecuperable y se hayan agotado todos los trámites administrativos y/o jurídicos para su recuperación. Riesgo crediticio: La compañía ha establecido mecanismos diarios de control del riesgo crediticio, utilizando la plataforma tecnológica a través de los aplicativos donde se ejecutan las operaciones de pago de giro e involucrando el personal tanto de las áreas operativas, como de control, los cuales están en permanente contacto para detectar cualquier riesgo y contrarrestarlo. Cumpliendo con lo anterior, se han fijado procedimientos aplicados en forma diaria, analizando los saldos por cobrar a cargo de los corresponsales, su vigencia, volumen y cuantía de giros por pagar, última fecha y valor de los recaudos o cuantías sin cancelar sobre abonos parciales, además se observan y aplican las normas establecidas. El software presenta restricciones para evitar riesgos de pago de giro, ante posibles incumplimientos de las condiciones fijadas en las políticas de recaudo de los giros del exterior para cada uno de los corresponsales con que se tienen relaciones comerciales. Zona geográfica: La compañía clasifica sus cuentas por cobrar, comisiones y pago por cuenta de clientes, de acuerdo con el país de ubicación de cada corresponsal, el cual corresponde también al lugar de donde se remiten los giros del exterior para su pago en Colombia. En ningún caso, el componente individual contra cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición.

10. Propiedad es y equipo de uso propio (NIC 1, 54(a), NIC 16) Las propiedades y equipos materiales de uso propio incluye los activos en propiedad, que la Financiera mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Las propiedades y equipo de uso propio se registran en el balance por su costo de adquisición correspondiente a los activos muebles y los activos inmuebles se registran a costo revaluados , menos su correspondiente depreciación acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable La depreciación se calcula, aplicando el método de línea recta, sobre el coste de adquisición de los activos, menos su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se construyan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación. Dicha depreciación que se registra con cargo a resultados se calcula con base en las siguientes vidas útiles:

• • •

Edificios Equipos, muebles y enseres de oficina Equipos de computación

50 10 05

En cada cierre contable, la Financiera analiza si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo material pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, la entidad analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su valor recuperable (como el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, la Financiera estima el valor recuperable del activo y lo reconocen en la cuenta de resultados, registrando la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Los gastos de conservación y mantenimiento de las propiedades y equipo se reconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren y se registran en la partida “Gastos de administración”.

11. Pasivos financieros (NIC 1, 54(k),(l),(m), NIC 32, NIIF 7, NIC 39 Y NIIF 9) Un pasivo financiero es cualquier obligación contractual de la Financiera para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad o persona, o para intercambiar activos financieros o pasivos financieros en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la Financiera o un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propios de la entidad. Los pasivos financieros son registrados inicialmente por su valor de transacción en la fecha en la cual ellos se originan, el cual a menos que se determine lo contrario, es similar a su valor razonable, menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a su emisión. Posteriormente dichos pasivos financieros son medidos a su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva determinada en el momento inicial con cargo a resultados como gastos financieros. Los pasivos financieros relacionados con instrumentos financieros derivados se encuentran medidos a valor razonable. Los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

12. Impuestos corrientes (NIC 1(n), NIC 12(80)


Impuesto sobre la Renta y Complementarios

El gasto por impuestos sobre la renta comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. El gasto de impuesto es reconocido en el estado de resultados excepto en la parte que corresponde a partidas reconocidas en la cuenta de otro resultado integral en el patrimonio. En este caso el impuesto es también reconocido en dicha cuenta. El impuesto de renta corriente es calculado sobre la base de las leyes tributarias vigentes en Colombia a la fecha de corte de los estados financieros. La Gerencia de la Financiera periódicamente evalúa posiciones tomadas en las declaraciones tributarias con respecto a situaciones en los cuales la regulación fiscal aplicable es sujeta a interpretación y establece provisiones cuando sea apropiado sobre la base de montos esperados a ser pagados a las autoridades tributarias. La Financiera calcula la provisión del impuesto sobre la renta con base al mayor valor entre la renta líquida gravable y el régimen especial de renta presuntiva que tomo como base el 3% del patrimonio líquido del año gravable inmediatamente anterior, a una tarifa del 25%. Igualmente se calcula una provisión de impuesto de renta para la equidad (CREE) a una tarifa del 9%. Los responsables del CREE tienen la exoneración de los pagos de aportes parafiscales (SENA - ICBF) y aporte a salud.


Autorretención del Impuesto CREE

A partir del 1° de septiembre de 2013, para efectos del recaudo y administración del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, todos los sujetos pasivos del mismo tendrán la calidad de Autorretenedores.


Sobretasa al Impuesto sobre la Renta para la Equidad – CREE

La ley 1739 de 2014 en el artículo 21 crea la Sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad –CREE del 5% por períodos gravables 2015, 2016, 2017 y 2018 a cargo de los contribuyentes señalados en el artículo 20 de la Ley 1607 de 2012, y se calculará sobre la misma base gravable determinada para él CREE, es de aclarar que la sobretasa tiene una base de mínima de $800. La sobretasa está sujeta en los periodos gravables a un anticipo del 100% del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto CREE del año anterior. El anticipo a la sobretasa se paga en dos cuotas anuales en las fechas que establece la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 22 de la Ley 1739 del 2014, la tarifa de la sobretasa del CREE será diferente para cada uno de los años en que esté vigente la misma.


Impuestos a la Riqueza

En diciembre de 2014 el Gobierno Nacional expidió la Ley 1739, la cual creó el impuesto a la riqueza para ser pagado por todas las entidades en Colombia con un patrimonio líquido superior a $ 1.000 el cual se liquida. Dicha Ley establece que para efectos contables en Colombia tal impuesto puede ser registrado con cargo a las reservas patrimoniales dentro del patrimonio, sin embargo La Financiera decidió llevar el impuesto al gasto.

13. Impuesto Diferido La NIC 12 de impuesto a las ganancias para efectos del cálculo y reconocimiento de impuestos diferidos establece las siguientes definiciones: Las diferencias temporarias son las que existen entre el importe en libros de un activo o pasivo en el estado de situación financiera y su base fiscal. Las diferencias temporarias pueden ser:

• •

Diferencias temporarias imponibles, que son aquellas diferencias temporarias que dan lugar a cantidades imponibles al determinar la ganancia (pérdida) fiscal correspondiente a períodos futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado; o Diferencias temporarias deducibles, que son aquellas diferencias temporarias que dan lugar a cantidades que son deducibles al determinar la ganancias (pérdida) fiscal correspondiente a periodos futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el pasivo sea liquidado.

La base fiscal de un activo o pasivo es el importe atribuido, para fines fiscales, a dicho activo o pasivo. La base fiscal de un activo es el importe que será deducible de los beneficios económicos que, para efectos fiscales, obtenga la entidad en el futuro, cuando recupere el importe en libros de dicho activo. Si tales beneficios económicos no tributan, la base fiscal será igual a su importe en libros. La base fiscal de un pasivo es igual a su importe en libros menos cualquier importe que, eventualmente, sea deducible fiscalmente respecto de tal partida en periodos futuros. En el caso de ingresos de actividades ordinarias que se reciben de forma anticipada, la base fiscal del pasivo correspondiente es su importe en libros, menos cualquier eventual importe que no resulte imponible en periodos futuros. Reconocimiento de impuesto diferido a)

Diferencias temporarias imponibles:

Se reconocerá un pasivo de naturaleza fiscal por causa de cualquier diferencia temporaria imponible, a menos que la diferencia haya surgido por:

• •

El reconocimiento inicial de crédito mercantil comprado; o El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que: no es una combinación de negocios y además en el momento en que fue realizada no afectó ni a la ganancia contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal. Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo diferido de carácter fiscal, por diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades subsidiarias, sucursales y asociadas, o con participaciones en negocios conjuntos, excepto que se den conjuntamente las dos condiciones siguientes: – –

b)

La controladora, inversora o participante es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria; y Es probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro previsible.

Diferencias temporarias deducibles:

Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias deducibles, salvo que el activo por impuestos diferidos aparezca por causa del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que:

• •

No sea una combinación de negocios; y que. En el momento de realizarla, no haya afectado ni a la ganancia contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal. No obstante, debe reconocerse un activo por impuestos diferidos, para las diferencias temporarias deducibles asociadas con inversiones en entidades subsidiarias, sucursales y asociadas, así como con participaciones en negocios conjuntos, sólo en la medida que sea probable que: -Las diferencias temporarias reviertan en un futuro previsible; y -Se disponga de ganancias fiscales contra las cuales puedan utilizarse las diferencias temporarias.

•

Cuando la cuantía de las diferencias temporarias imponibles, relacionadas con la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, sea insuficiente, sólo se reconocerán activos por impuestos diferidos en la medida que se den cualquiera de estos supuestos:

•

Cuando sea probable que la entidad vaya a tener suficientes ganancias fiscales, relacionadas con la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, en el mismo período en el que reviertan las diferencias temporarias deducibles (o en los periodos en los que la pérdida fiscal, procedente de un activo por impuestos diferidos, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores, o,

•

Cuando la entidad tenga la posibilidad de aprovechar oportunidades de planificación fiscal para crear ganancias fiscales en los periodos oportunos.

•

Debe reconocerse un activo por impuestos diferidos, siempre que se puedan compensar, con ganancias fiscales de periodos posteriores, pérdidas o créditos fiscales no utilizados hasta el momento, pero sólo en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras, contra los cuales cargar esas pérdidas o créditos fiscales no utilizados.

•

A la fecha de cierre de cada período, la entidad procederá a reconsiderar los activos por impuestos diferidos, que no haya reconocido anteriormente. En ese momento la entidad procederá a registrar un activo de esta naturaleza, anteriormente no reconocido, siempre que sea probable que las futuras ganancias fiscales permitan la recuperación del activo por impuestos diferidos.

14. Provisiones Las provisiones para desmantelamiento y demandas legales se reconocen cuando la Financiera tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se ha estimado de forma fiable. Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que una salida de efectivo sea requerida se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de la salida de un flujo de efectivo con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones pueda ser pequeña. Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento las provisiones se valoran por el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El aumento en la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.

15. Ingresos (NIC 1 (81ª – 89), NIC 18) Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir.La financiera reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con fiabilidad, sea probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y cuando se han cumplido los criterios específicos para cada una de las actividades delaFinanciera, tal como se describe a continuación:

a) b) c)

Ingresos por operaciones de giros como cambios, comisiones por giros tanto enviados como recibidos Ingresos por recaudos de seguros como comisiones Ingresos de tesorería como son la valoración de inversiones e intereses

Todos los ingresos se causan por separado en el Estado de Resultados.

16. Reserva Legal (NIC 54(r), 78(e)) De acuerdo con disposiciones legales vigentes el 10% de la ganancia neta de cada ejercicio debe apropiarse como reserva legal, hasta que el saldo de esta reserva sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. La reserva legal no podrá ser reducida a menos del porcentaje indicado, salvo para enjugar pérdidas acumuladas que excedan del monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente ejercicio y de las no distribuidas de ejercicios anteriores, o cuando el valor liberado se destine a capitalizar la entidad mediante la distribución de dividendo en acciones; sin embargo, cualquier suma apropiada voluntariamente en exceso del 50% del capital suscrito puede considerarse de libre disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas.

17. Nuevos pronunciamientos contables emitidos por el IASB a nivel internacional: El siguiente es un detalle de nuevos pronunciamientos contables emitidos por IASB a nivel internacional los cuales están vigentes u otros que si estar todavía vigentes pueden ser adoptados a nivel internacional pero que en Colombia tampoco pueden ser adoptados debido a que no han sido incorporados en Decretos reglamentarios de la Ley 1314 de 2009:


NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y medida”

Esta nueva norma reemplaza a la NIC 39 y trata la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros, deterioro de activos financieros y contabilidad de cobertura. La NIIF 9 requiere que los activos financieros sean clasificados en tres categorías de medición: a costo amortizado, a valor razonable con cambios en el patrimonio, y a valor razonable con cambios en resultados. La determinación se realiza en el reconocimiento inicial. La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para la administración de sus instrumentos financieros y las características contractuales del instrumento. Para los pasivos financieros la norma contiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39; sin embargo, incluye el valor razonable por el riesgo crediticio de la propia entidad en otros resultados integrales en lugar de registrarlo en los resultados. La NIIF 9 incorpora los requerimientos de deterioro relacionados con el reconocimiento de las pérdidas crediticias esperadas de la entidad sobre sus activos financieros y sus compromisos de otorgamiento de crédito, bajo este enfoque ya no es necesario que un evento de crédito se haya producido para reconocer las pérdidas por deterioro de activos financieros. La entidad siempre basará su análisis en las pérdidas crediticias esperadas. El importe del deterioro se actualizará al cierre del ejercicio para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial proporcionando información más oportuna sobre el deterioro de los créditos. La contabilidad de coberturas definida en la NIIF 9, añade requisitos que alinean la contabilidad de cobertura con la gestión de riesgos, establecen un enfoque basado en los principios de la contabilidad de cobertura y atienden las inconsistencias y debilidades en el modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39.


Modificaciones a la NIIF 13 – Valoraciones a valor razonable

La NIIF 13 modifica la definición de valor razonable estableciendo que es el precio que se recibiría por vender un activo o pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de valoración. Por lo tanto, el valor razonable es un precio de salida y no de adquisición, por lo que pudieran surgir diferencias iniciales entre el importe de la transacción por la adquisición de activos o asunción de pasivos y su valor razonable. Según la NIIF 13, la medición a valor razonable de un activo no financiero debe considerar la capacidad de un participante de mercado de generar beneficios económicos utilizando el activo en su máximo y mejor uso o por su venta a otro participante de mercado que lo utilizaría en su máximo y mejor uso. El máximo y mejor uso, es aquel que maximizaría el valor del activo o el grupo

de activos y pasivos en los que se utilizaría el activo. El máximo y mejor uso debe considerar el uso que sea físicamente posible, legalmente admisible y financieramente viable. Se debe considerar la utilización del activo desde el punto de vista de los participantes del mercado, independientemente de que la entidad pretenda hacer otro uso del activo. Con relación a pasivos e instrumentos de patrimonio, la medición a valor razonable asume que el pasivo financiero o no financiero o el instrumento de patrimonio propio se trasfiere al participante de mercado en la fecha de valoración. La transferencia asume que: a) b)

El pasivo se mantendría pendiente y el participante que lo ha asumido tiene que cumplir la obligación. El instrumento de patrimonio se mantendría pendiente y el participante que lo ha asumido tendría los derechos y obligaciones asociadas con el instrumento.

Aunque no exista un mercado observable para determinar el precio del pasivo o del instrumento de patrimonio, puede existir un mercado observable si dichas partidas son mantenidas por terceros como activos. Si no existe un precio cotizado para un pasivo o instrumento de patrimonio idéntico o similar, pero una partida idéntica es mantenida como un activo por terceros, la entidad debe determinar el valor razonable desde la perspectiva del participante de mercado que mantiene un activo idéntico en la fecha de valoración. Esta interpretación fue efectiva para los períodos anuales que se iniciaron a partir de enero de 2014.


CINIIF 21 - Gravámenes

Emitida en mayo de 2013. Esta es una interpretación de la NIC 37, “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”. La NIC 37 establece los criterios para el reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es el requisito por el que la entidad tiene la obligación presente como resultado de un evento pasado (conocido como un hecho generador de obligaciones). La interpretación aclara que el suceso que genera la obligación que da lugar a un pasivo para pagar un gravamen es la continuidad de la actividad que produce el pago del gravamen en el período siguiente a la generación del ingreso de la mencionada actividad. Lo que significa en este caso que la generación de ingresos en el período anterior es necesaria, pero no suficiente, para crear una obligación presente. Esta interpretación fue efectiva para los períodos anuales que se iniciaron a partir de enero de 2014.


NIIF 14 “Cuentas diferidas regulatorias” (emitido en enero de 2014 y efectivo para periodos anuales que comienzas en o después del 1 de enero de 2016)

NIIF 14 permite adoptantes por primera vez continuar reconociendo montos relativos a regulación de tarifas de acuerdo con los requerimientos de sus principios contables anteriores cuando ellos adoptan NIIF por primera vez sin embargo para resaltar la comparabilidad con entidades que ya aplican NIIF y no reconocen tales montos, el pronunciamiento requiere que tal efecto de la regulación de tarifas debe ser presentado separadamente de otras partidas. Una entidad que ya presenta sus estados financieros bajo NIIF no es elegible para aplicar el estándar. NOTA 3. EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES El saldo de efectivo y depósitos en bancos estaba representado al 31 de Diciembre por (cifras en miles de pesos): Activos

Notas

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

5,408,788 489,184 7,846,025 3,700,470 17,444,468

1,226,416 528,666 6,896,827 1,000,094 9,652,004

En pesos colombianos Caja Banco de la República Bancos y otras entidades financieras a la vista Operaciones de mercado monetario $

$

ESFA - 31 de Dic. de 2013

$

3,759,013 8,348,899 4,002,114 0 16,110,026

a.

La cantidad de Euros correspondientes a la caja en moneda extranjera asciende a EU 3,175.00al 31 de Diciembre de 2015, y EU 8,715.00 al 31 de Diciembre de 2014, expresados en dólares correspondientes a 3,449 el año 2015 y 10,547 para el año 2014.

b.

Los saldos de la caja en efectivo y de los dineros en el Banco de la República cubren, en exceso, el encaje legal, por lo que una pequeña porción se encuentra restringido como parte del encaje legal requerido, el cual es determinado por la Junta Directiva del Banco de la República y se basa en porcentajes de los promedios de los depósitos mantenidos en la Compañía por sus clientes. El requerido para el cierre de Diciembre de 2015 fue: Requerido promedio de Encaje Ordinario Disponible promedio de Encaje Ordinario Exceso (Defecto) de Encaje Ordinario

$423,157 $6,122,677 $5,699,519

c.

Los saldos en cajas están protegidos por póliza de seguros.

d.

las conciliaciones bancarias de moneda legal no presentan partidas conciliatorias superiores a 30 días, y al 31 de Diciembre de 2015, las conciliaciones bancarias no presentaron partidas conciliatorias mayores a 30 días. Las conciliaciones bancarias en moneda extranjera no presentan partidas conciliatorias mayores a 60 días. Los saldos registrados en las cuentas bancarias de moneda extranjera obedecen en su mayoría a consignaciones realizadas por clientes el 31 de Diciembre, los cuales se monetizaron el día hábil siguiente. Los cheques no cobrados en las conciliaciones bancarias se reclasifica nuevamente a la cuenta de bancos y contra un pasivo de cheques girados no cobrados, ya que bajo Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF, la entidad dará de baja un pasivo financiero o una parte del mismo de su estado de situación financiera cuando, se haya extinguido, es decir, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada, cancelada, o expirado. Lo anterior permite que el estado de la situación financiera refleje saldos razonables., basados en lo indicado por El Consejo Técnico de Contaduría.

e.

Provisión sobre el disponible: En cumplimiento de las normas sobre provisiones del disponible, establecidas en la dinámica del plan único de cuentas emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia, informamos que no se presentó ningún efecto en el estado de resultados de la compañía, al 31 de Diciembre de 2015.Excepto por lo indicado en literal (b), al 31 de Diciembre de 2015 y2014 no existen restricciones o gravámenes sobre los fondos anteriormente revelados.

f.

En la elaboración del ESFA (diciembre de 2013), se traslado de la cuenta 19 – Otros Activos el saldo de caja menor de $8.400 al Efectivo y sus equivalentes.

NOTA 4. ACTIVOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN La Compañía se encuentra dentro del alcance de supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia, por lo que sus instrumentos financieros están cobijados por las excepciones de aplicación de las NIIF bajo las condiciones establecidas por los Decretos 1851 de 2013 y 2267 de 2014, bajo los cuales se permite a la Compañía mantener el sistema de reconocimiento, medición y reporte de Portafolio de Inversiones y Cartera de Créditos con el Público de acuerdo con los capítulo I y II de la Circular Externa 100 de 1995 de la citada Superintendencia. De acuerdo con la actividad económica de la Compañía, se ha establecido que resulta de aplicación la excepción del decreto 2267 de 2014 con respecto al portafolio de inversiones, mientras que la excepción del decreto 1851 de 2013 cobija a la Compañía, pero ante la ausencia de una línea de negocio relacionada con la colocación de crédito se omite, y, por lo tanto, los activos financieros representados en “cuentas por pagar” serán analizados de acuerdo con las NIIF, particularmente en los aspectos de reconocimiento, clasificación, medición y deterioro que se encuentran en la NIIF 9 y la NIC 39. Por lo tanto, la presente Política Contable de Activos Financieros reflejará los requerimientos del Capítulo I (vigente desde 2015) de la CE 100 de 1995, la NIC 39 y la NIIF 9. Además de las Normas asociadas a la definición de los conceptos relacionados (NIC 32) y las revelaciones de información complementaria de los Instrumentos Financieros (NIIF 7).

El saldo de activos financieros de inversión comprende lo siguiente al 31 de diciembre: 31 de Diciembre de 2015 Activos financieros de inversión A valor razonable con cambios en resultado En títulos de deuda Cdt's En instrumentos de patrimonio Encargos fiduciarios

Total Inversiones

$

ESFA - 31 de Dic. de 2013

4,027,840

2,126,128

106,204

2,933,769

1,518,752

78,291

0 0

(267,752) (267,752)

0 0

124,074

157,443

197,810

Instrumentos derivativos y operaciones de contado Operaciones de contado Inversiones a costo amortizado Inversiones Obligatorias

31 de Diciembre de 2014

7,085,683

$

3,534,570

$

382,306

A valor razonable con cambios en resultado - En títulos de deuda al 31 de diciembre de 2015 Especie

Emisor

Cdt ‘s Cdt ‘s Cdt ‘s Cdt’s Total

Banco bbva Banco bcsc Bco. occidente Banco popular

Nominal Actual 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

F. Compra 20151109 20151109 20151106 20151106

Valor Compra 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,360 4,000,360

Valor TIR 1,007,591 1,007,729 1,008,462 1,008,465 4,032,247

TIR 5.45 5.55 5.75 5.5

Valor Mercado 1,006,380 1,006,560 1,007,570 1,007,330 4,027,840

T.Mer 6.68 6.68 6.68 6.68

Días 38 40 37 37

A valor razonable con cambios en resultado – En instrumentos de patrimonio al 31 de diciembre de 2015 Especie Encargos Fiduciarios Encargos Fiduciarios

Emisor Gestión Fiducia Gestión Fiducia

Nominal Actual 2,579,490 354,279

F. Compra 20151006 20151006

Valor Compra 2,534,083 2,334,384

Valor TIR

TIR

2,579,410 354,279

7.59 5.68

Valor TIR

TIR

Valor Mercado 2,579,490 354,279

T.Mer

Días

7.59 5.68

1 1

Valor Mercado 8,460 4,638 2,832 15,981 8,826 5,087 14,456 7,896 4,839 27,290 15,076 8,692

T.Mer

A costo amortizado al 31 de diciembre de 2015 Especie TDA A TDA A TDA A TDA A TDA A TDA A TDA B TDA B TDA B TDA B TDA B TDA B

Emisor Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro Finagro

Nominal Actual 8,447 4,639 2,828 15,957 8,812 5,079 14,384 7,903 4,815 27,151 15,018 8,648 123,681

F. Compra 20150129 20150130 20150430 20150728 20151026 20151028 20150129 20150130 20150430 20150728 20151026 20151028

Valor Compra 8,447 4,639 2,828 15,957 8,812 5,079 14,384 7,903 4,815 27,151 15,018 8,648 123,681

8,460 4,638 2,832 15,981 8,826 5,087 14,456 7,896 4,839 27,290 15,076 8,692 124,074

0.87 0.2 0.87 0.87 0.87 0.87 2.95 1.24 2.97 2.95 3.13 2.97

0.87 0.2 0.87 0.87 0.87 0.87 2.95 1.24 2.97 2.95 3.13 2.97

Días 29 26 121 28 300 302 29 26 121 28 300 302

a.

La calificación de fortalezas en la administración de portafolios asignada a Gestión Fiduciaria y a la calificación otorgada a la cartera colectivas y facturas que ella administra, siendo AA, permitieron que la Financiera continuara con dicha inversión, conforme la política aprobada por la Junta Directiva de la entidad.

b.

Inversiones en Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDA) Clase A y B, los cuales tienen restricciones de encaje legal, se determinan con base en porcentajes establecidos sobre ciertas exigibilidades y están reglamentadas por disposiciones del Banco de la República en cuanto a disponibilidad y cuantía. Estas inversiones se clasifican por nivel de riesgo en la Categoría A y se valoran a TIR según el Numeral 6.1.2 del Capítulo I de la Circular Externa 100 de1995 emitida por la Superintendencia Financiera y sus modificaciones.

Las inversiones no presentan ningún tipo de restricción jurídica o económica, ya sea por pignoraciones, embargos, litigios o cualquier otra limitación al ejercicio de los derechos sobre las inversiones o que afecten la titularidad de las mismas. Instrumentos financieros y contabilidad de cobertura

Instrumentos derivativos y operaciones de contado Operaciones de contado Derecho de venta sobre divisas Obligación de venta sobre divisas

31 de Diciembre 31 de Diciembre de 2015 - NIFF de 2014 - NIFF 0 (267,752)

Contratos de Forward sobre divisas Derecho de venta sobre divisas Obligación de venta sobre divisas

Contratos de futuro sobre divisas Derecho de venta sobre divisas Obligación de venta sobre divisas $

ESFA - 31 de Dic. de 2013 0

0 0 0

9,541,775 (9,569,840) (28,065)

0 0 0

0 0 0

2,745,837 (2,989,919) (244,082)

0 0 0

0 0 0 0 $

1,798,740 (1,794,345) 4,395 (267,752) $

0 0 0 0

Para el cierre del año 2015, la Financiera no realizo operaciones de instrumentos derivativos ni operaciones de contado, para el año 2014 si realizaron operaciones de instrumentos financieros registrados en la cuenta 15 – Aceptaciones, Operaciones de Contado y Derivados Financieros). Los instrumentos derivados pactados por la Financiera son generalmente transados en mercados organizados y con clientes y contrapartes locales. Los instrumentos derivativos tienen condiciones favorables netas (activos) o desfavorables (pasivos) como resultado de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera y en el mercado de tasa de interés u otras variables relativas a sus condiciones. El monto acumulado de los valores razonables de los activos y pasivos en instrumentos derivativos puede variar significativamente de tiempo en tiempo. Al 31 de Diciembre de 2015 no existen contratos derivativos en otros contratos que deban ser separados, contabilizados y revelados de acuerdo al establecido en la NIC 39. Para la incorporación del riesgo de crédito a la metodología de valoración, bajo NIIF 13 para los instrumentos derivados de la Financiera, se decidió llevar a cabo bajo la premisa de afectación de la tasa de descuento, dentro de la valuación de dichos instrumentos a la fecha de cierre correspondiente. Lo anterior se realiza formando grupos o conjuntos, dentro del Portafolio de Derivados, según la moneda (ej: pesos o dólares) del Instrumento, la naturaleza contable de su valuación (activo o pasivo) y el tipo de contraparte cono que se realiza la operación. Para el caso de los derivados transados en un mercado estandarizado o bien novados ante una Cámara de Riesgo Central de Contraparte, el precio incluye el concepto de riesgo de crédito igual a cero, por cuánto está de por medio una cámara de riesgo central de contraparte, y por lo tanto, no hay necesidad de realizar el ejercicio. Para el caso de los derivados negociados en el mercado OTC (Opciones, Forwards) que no incluyen dicho concepto, se realizó el análisis.

Así se realizó el cálculo de riesgo de crédito a todos los instrumentos derivados no estandarizados o novados, que mantienen las entidades. Para la determinación del ajuste por riesgo de crédito para los portafolios. NOTA 5. CUENTAS POR COBRAR El siguiente es el detalle de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre:

Cuentas Por Cobrar Comisiones Pagos por cuenta cliente Deterioro Pagos por cuenta cliente Otras cuentas por cobrar Total cuentas por cobrar

31 de Diciembre de 2015

$

145,359 4,366,648 (847,548) 677,854 4,342,314

31 de Diciembre de 2014

$

112,908 5,245,736 (578,344) 1,209,379 5,989,678

ESFA - 31 de Dic. de 2013

$

225,157 2,058,245 (498,990) 12,444 1,796,856

Garantías recibidas: Los acuerdos establecidos con cada uno de los corresponsales es garantía personal. Antigüedad: La rotación de las cuentas por cobrar que oscila entre 1.1 y 3 días, indica el alto nivel de gestión realizado por la compañía al 31 de Diciembre de 2015, con respecto al recaudo de las cuentas por cobrar, lo cual contribuye a disminuir el riesgo de cobro con sus corresponsales. Este activo está clasificado en los demás activos financieros diferentes a las inversiones. La provisión de pagos por cuenta cliente se realiza de acuerdo a las indicaciones de la SFC sobre las provisiones de cartera de crédito. a)

En la elaboración del ESFA se elimino la cuenta por cobrar a la Dian y la provisión registrada en Diciembre 2.011 por valor de $1.186,449 (miles de pesos), correspondiente a cuentas por cobrar a la DIAN por pagos no debidos del impuesto de IVA, desde la fecha sigue provisionado la cuenta por cobrar debido que el proceso de reclamación aún sigue, (ver Nota Nro. 20)

NOTA 6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (ACTIVOS TANGIBLES, NETO) Las normas aplicadas a los activos tangibles son: NIC – 16 Propiedad Planta y Equipo: Revelación y Presentación, Reconocimiento y Medición. (Parte A – emitida originalmente por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad en diciembre de 1993; revisada en diciembre de 2003 por el IASB) Para la aplicación de normas internacionales FPISA utiliza como política contable el modelo del costo o el modelo de revaluación, de acuerdo a las características específicas de cada elemento de la propiedad, planta y equipo y su función dentro de la organización. Después del reconocimiento como activo, un elemento de propiedades, planta y equipo deber ser contabilizado por su costo menos la depreciación acumulada y pérdida acumulada por deterioro de valor. FPISA, utiliza el modelo de costo para las siguientes categorías de activos:

• •

Equipo, Muebles y Enseres; Equipo de cómputo.

Y el modelo de revaluación para los siguientes activos:

• •

Terrenos; Construcciones y edificaciones

El valor razonable de los terrenos y edificios será determinado a partir de la evidencia basada en el mercado mediante un avaluó realizado por evaluadores calificados profesionalmente. FPISA, utilizara como política para sus activos revaluados la reexpresión de la depreciación. Los gastos de mantenimiento, conservación y reparación se imputaran a resultados, como costo del ejercicio en que se incurran. La depreciación será determinada aplicando la línea recta, sobre el costo de los activos menos su valor residual. La depreciación de cada periodo se registrara contra el resultado de cada periodo y será calculada en función de los años de la vida útil económica estimada de los diferentes activos. Los activos fijos equipos muebles y enseres y equipo de cómputo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no presento indicios activos que se pueda registrar una perdida por deterioro de valor, de acuerdo a lo establecido en la NIC 36 (ver política contable – deterioro del valor de los activos). El siguiente es el movimiento de las cuentas de activos tangibles (propiedades y equipo para uso propio) a los cortes de 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Detalle Costos Saldo al 01 de enero de 2013 Adiciones 2013 Retiros 2013 Efecto adopción NIIF 2013 Saldo al 31 de Diciembre de 2013 Adiciones 2014 Retiros 2014 Saldo al 31 de Diciembre de 2014 Adiciones 2015 Retiros 2015 Saldo al 31 de Diciembre de 2015

Detalle

Terrenos

1,179 0 0 4,569 5,747 0 0 5,747 0 5,747

Terrenos

Edificios

Enseres y accesorios

Equipo de oficina

Equipo informático

213,252 693,186 344,748 1,624,771 0 14,823 11,190 146,058 0 0 0 0 993,550 (519,613) (304,283) (1,554,451) 1,206,802 188,397 51,655 216,378 0 0 4,734 9,699 0 0 0 0 1,206,802 188,397 56,389 226,077 4,361 65,526 0 0 0 0 1,206,802 192,757 121,915 226,077

Edificios

Enseres y accesorios

Equipo de oficina

Equipo informático

Equipo de comunicaciones y redes

Total

462,876 3,340,011 38,255 210,326 0 0 (288,127) (1,668,355) 213,004 1,881,983 1,333 15,766 0 0 214,337 1,897,749 10,456 80,342 0 0 224,793 1,978,091 Equipo de comunicaciones y redes

Total

Depreciación y pérdida por deterioro Saldo al 01 de enero de 2013 Efecto adopción NIIF 2013 Depreciación 2013 Deterioro 2013

0 0 0 0

138,685 618,863 312,394 1,552,783 (579) (577,407) (296,940) (1,575,025) 10,628 17,477.92 11,458.30 31,397 0 0 0 0

Saldo al 31 de Diciembre de 2013

0

148,734

58,934

26,912

9,154

120,511

364,246

0 0

30,297 0

26,183 0

9,178 0

41,953 0

37,076 0

144,687 0

0

179,031

85,116

36,090

51,108

157,587

508,932

0 0

30,297 0

21,183 0

9,151 0

43,716 0

29,271 0

133,618 0

0

209,328

106,299

45,241

94,824

186,858

642,550

Depreciación 2014 Deterioro 2014 Saldo al 31 de Diciembre de 2014 Depreciación 2015 Deterioro 2015 Saldo al 31 de Diciembre de 2015

305,291 2,928,015 (217,070) (2,667,021) 32,290.61 103,252 0 0

Valor en libros Al 01 de Enero de 2013

1,179

74,567

74,323

32,354

71,988

157,585

411,996

Al 31 de Diciembre de 2013

5,747

1,058,068

129,463

24,743

207,223

92,493

1,517,737

Al 31 de Diciembre de 2014 Al 31 de Diciembre de 2015

5,747 5,747

1,027,771 997,474

103,280 86,458

20,299 76,674

174,969 131,253

56,750 37,935

1,388,816 1,335,541

Las variaciones correspondientes entre los saldos de NIIF vs los saldos de COLGAAP corresponden a la aplicación de la adopción de las niif, de las cuales en el ESFA se realizaron los siguientes cambios: a) b)

La vida útil de los edificios bajo NIIF quedo a 50 años, mientras que los otros activos la vida útil se dejó tal cual como venían No existe ningún tipo de gravamen sobre los activos de la compañía.

c)

Para el grupo de activos de bienes muebles (equipos, muebles y enseres y equipos de cómputo) La Compañía definió como costo atribuido el costo según PCGA Anteriores. En el ESFA se validó aquellos activos muebles que ya no existen en la Financiera que están 100% depreciados se eliminaron en la apertura del ESFA, tanto el activo como la depreciación. Enseres y accesorios

Detalle

Equipo de oficina

Equipo informático

Equipo de comunicaciones y redes

Total

Saldo Inicial Costo COLGAAP Depreciación SI COLGAAP Neto AF COLGAAP

708,009 612,564 95,445

355,938 312,855 43,083

1,770,829 1,563,605 207,223

501,131 392,960 108,171

3,335,907 2,881,984 453,922

SALDO NIIF Costo SALDO NIIF depreciación Saldo AF NIIF

188,397 58,934 129,463

51,655 26,912 24,743

216,378 9,154 207,223

213,004 120,511 92,493

669,434 215,512 453,922

Ajuste realizado Ajuste al costo Ajuste Depreciación Neto ajustado

-519,613 -553,631 34,018

-304,283 -285,943 -18,340

-1,554,451 -1,554,451 0

-288,127 -272,449 -15,678

-2,666,473 -2,666,473 0

d)

En la elaboración del ESFA las valorizaciones de Propiedad, planta y equipo se eliminan, por esta razón los inmuebles se registras a valor revaluado ya que la norma permite registrar los activos a valor de mercado. Detalle

Terrenos

Edificios

Total

Saldo Inicial Costo COLGAAP Depreciación SI COLGAAP Neto AF COLGAAP

1,179 0 1,179

213,252 149,282 63,970

214,431 149,282 65,148

SALDO NIIF Costo SALDO NIIF depreciación Saldo AF NIIF

5,747 0 5,747

1,206,802 148,734 1,058,068

1,212,549 148,734 1,063,815

Ajuste realizado Ajuste al costo Ajuste Depreciación Neto ajustado

4,569 0 4,569

993,550 -548 994,098

998,118 -548 998,667

La Financiera definió que para el grupo de bienes inmuebles (terrenos y edificaciones), estos fuesen valorados en la adopción por primera vez al valor razonable, para lo cual contrató a un tercero especializado para tal fin, quien de acuerdo a su experiencia definió los nuevos valores de estos activos, así como su vida útil remanente. El avaluó de los inmuebles se realizo el 28 de Diciembre de 2013, por el Ingeniero Oscar Leonel Navia R. con el Registro Nacional de Evaluadores Matricula 475, Miembro de Lonja de Propiedad Raíz de Cali y del Valle del Cauca. Aplicando la NIC 16 y la NIIF 13. La técnica utilizada para la valoración de los Inmuebles el enfoque de mercado, utilizando precios cotizados en un mercado activo. NOTA 7. ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO SOBRE RENTA La Financiera con la aplicación de las normas internacionales comienza a aplicar la NIC 12, impuesto a las ganancias.

Activo por impuesto sobre la renta Diferido

31 de Diciembre de 2015 18,763

31 de Diciembre de 2014 536,960

ESFA - 31 de Dic. de 2013

540,010

La variación correspondiente entre el año 2015 y 2014 corresponde a que en el año 2014 se compensaron pérdidas fiscales en la contra las utilidades de la Renta del año 2014 NOTA 8. OTROS ACTIVOS Estos son los saldos de otros activos registrados a costo para los años 2015 y 2014:

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

ESFA - 31 de Dic. de 2013

Gastos anticipado 46,798 38,282 42,991 Depósitos de garantías contratos 0 900 900 Garantías operaciones de forward 0 197,318 0 Bienes de arte 1,340 1,340 1,340 Diversos 21,094 37,231 39,532 Valorizaciones 0 0 0 Otros activos (netos) 12 69,232 275,071 84,763 Para el año 2015 no se tenían operaciones de forward por lo anterior no se presento saldo de garantías, para el año 2014 si se tenía garantías para las operaciones de forward de cobertura para el cumplimiento de las mismas. NOTA 9. DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES En este apartado se da cobertura a las etapas de análisis de un instrumento financiero del pasivo de acuerdo con lo establecido en la NIIF 9 de Instrumentos Financieros. Los principales pasivos financieros que maneja la Compañía en cumplimiento de su objeto social: ▫ ▫ ▫ ▫

Certificados de depósito a término Depósitos de ahorro Créditos de bancos y otras obligaciones financieras. Cuentas por pagar

Adicionalmente, la Compañía puede realizar operaciones con derivados financieros que podrán formar parte de los pasivos financieros. En general, los instrumentos financieros del pasivo (CDTs, depósitos, créditos y cuentas por pagar) son medidos al costo amortizado, sin embargo, aquellos pasivos que están denominados en moneda extranjera y están expuestos a la variabilidad de la Tasa de Cambio Representativa del Mercado, serán analizados como pasivos financieros medidos al valor razonable con efectos en resultados. El cual da aplicación a las siguientes normas internacionales:

• • • a)

NIC 32: Instrumentos Financieros Presentación NIIF 7: Instrumentos Financieros Información a Revelar NIC 39 y NIIF 9: Instrumentos Financieros

Depósitos de Clientes

31 de Diciembre de 2015 - NIFF Certificado de depósito a termino fijo Emitidos a menos de 6 meses Emitidos de 6 meses a 12 meses Emitidos de 12 meses a 18 meses Intereses por pagar de cdt's

$

31 de Diciembre de 2014 - COLGAAP

249,836 563,562 282,880 34,793 1,131,071

162,934 491,799 361,687 45,123 1,061,543

749,782 1,211,097 788,521 68,667 2,818,067

1,727,749 256,538 1,984,287

1,364,223 319,777 1,684,000

1,409,989 136,814 1,546,803

4,356 3,119,714 $

5,316 2,750,859 $

Ahorros Ordinarios Activos Ordinarios Inactivos Giros nacionales

31 de Diciembre de 2014 - NIFF

9,677 4,374,548

Se constituyeron las reservas requeridas por el Banco de la República y la Superintendencia Financiera de Colombia que son obligatorias por ley (Encaje e inversiones en TDA clases A y B). 31 de Diciembre de 2015 - NIFF Giros por pagar del exterior Giros recibidos del exterior para pagos en Colombia Anticipos de corresponsales $

31 de Diciembre de 2014 - NIFF

3,953,051 3,356,143 7,309,194 $

31 de Diciembre de 2014 COLGAAP

2,800,589 906,613 3,707,202 $

1,493,875 2,727,665 4,221,540

NOTA 10. PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y CREE Las disposiciones fiscales en Colombia en relación con los impuestos de renta y complementarios establecen, entre otras cosas, lo siguiente:

1.

A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta más un 9% a título de impuesto sobre la renta para la equidad “CREE” y del 10% sobre las rentas provenientes de ganancias ocasionales. El 23 de diciembre de 2014, mediante la Ley 1739, se estableció una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE para los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente.

2.

A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.

3.

De acuerdo con lo establecido por la Ley 1111 del 2006, la renta líquida de la Financiera no debe ser inferior al tres por ciento (3%) de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

4.

Al 31 de Diciembre de 2015 y 2014, La Financiera cuenta con saldos de pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar.

CONTROL DE DIFERENCIA ENTRE RENTA PTIVA Y LIQUIDA

IPC

DIFERENCIA ENTRE RENTA PTIVA Y LIQUIDA DEL AÑO GRAVABLE 2010

Ajuste año 2011 Sub total Ajuste año 2012 Sub total Ajuste año 2013 Sub total Compensación año declaración renta año 2013 Ajuste año 2014 (%) Sub total Compensación año declaración renta año 2014 Ajuste año 2015 (%) SUB TOTAL dic. 2015

3.73% 2.44% 1.94%

3.66%

6.77%

DIFERENCIA ENTRE RENTA PTIVA Y LIQUIDA DEL AÑO GRAVABLE 2011

Ajuste año 2012 Sub total Ajuste año 2013 Sub total Ajuste año 2014 Sub total Compensación año declaración renta año 2014 Ajuste año 2015 (%) SUB TOTAL dic. 2015

2.44% 1.94% 3.66%

6.77%

DIFERENCIA ENTRE RENTA PTIVA Y LIQUIDA DEL AÑO GRAVABLE 2012

Ajuste año 2013 Sub total Ajuste año 2014 Sub total Compensación año declaración renta año 2014 Ajuste año 2015 ( %) SUB TOTAL dic. 2015 Saldos dic. de 2014

1.94% 3.66%

6.77%

1,242,140 46,332 1,288,472 31,439 1,319,911 25,606 1,345,517 0 49,246 1,394,763 (1,164,388) 15,596 245,971

Excesos de renta presuntiva sobre la renta liquida 526,418 19,635 546,053 13,324 559,377 10,852 570,229 0 20,870 591,099 (591,099) 0 0

1,599,682 39,032 1,638,714 31,791 1,670,505 61,140 1,731,646 (520,148) 82,018 1,293,516

480,509 11,724 492,233 9,549 501,783 18,365 520,148 (520,148) 0 0

1,119,173 27,308 1,146,481 22,242 1,168,723 42,775 1,211,498

1,535,050 29,780 1,564,830 57,273 1,622,103 (467,473) 78,168 1,232,799

442,385 8,582 450,967 16,505 467,473 (467,473) 0 0

1,092,665 21,198 1,113,863 40,767 1,154,630 0 78,168 1,232,799

4,748,511

1,578,720

3,169,791

Neto Escudo Fiscal

Perdidas fiscales 715,722 26,696 742,418 18,115 760,533 14,754 775,288 28,376 803,663 (573,289) 15,596 245,971

82,018 1,293,516

Compensación año declaración renta año 2014 Ajuste año 2015 (%) Saldos dic. de 2015

5.

(2,152,009) 175,783 2,772,285

(1,578,720) 0 0

(573,289) 175,783 2,772,285

El pasivo por impuesto sobre la renta y cree al 31 de Diciembre de 2015 comprende lo siguiente: Detalle Tarifa Renta presuntiva Base gravable (ingresos (-) gastos deducibles (a) Escudo fiscal (b) Base de impuesto (a-b) Impuesto de renta 25% Impuesto de cree 9% (-) anticipo renta

Renta CON escudo fiscal 25% 702,005 6,692,435 2,772,285 3,920,150 980037.5

Cree 9% 702,005 6,692,435 0 6,692,435 602319.15

1,323

(-) autorretención del cree (-) retención en la fuente que le practicaron Neto a pagar

42,644 101,658 877,057

559,675

Impuesto a la riqueza Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Al 31 de diciembre de 2014, las condiciones para determinar el impuesto a la riqueza a enterar en el año 2015 son las siguientes: Rango patrimonial >0 < 2 >= 2 < 3 >= 3 < 5 >= 5

Tarifa (Base gravable)* 0,20% (Base gravable- 2) *0,35%+4 (Base gravable- 3) *0,75%+ 7,5 (Base gravable- 5) *1,15% + 22,5

El impuesto a la riqueza del año 2015 se imputó contra el gasto, afectando las utilidades del ejercicio, por valor de $234.102.. NOTA 11. IMPUESTO DIFERIDO PASIVO El impuesto diferido obedece a diferencias temporarias de Los Activos del balance contable con el balance fiscal, y el pasivo de impuesto diferido al cierre de 31 de diciembre es la siguiente:

Pasivo por impuesto sobre la renta y cree Diferido

31 de Diciembre de 2015 160,638 160,638

31 de Diciembre de 2014 118,772 118,772

ESFA - 31 de Dic. de 2013 123,844 123,844

La tarifa aplicada fue el 34%, que corresponde al 25% del impuesto de Renta y Complementarios y el 9% del impuesto a la Equidad – CRRE. NOTA 12. OTROS PASIVOS La relación de otros pasivos al cierre de 31 de diciembre es la siguiente, la cual se registran a costo de acuerdo a las normas de pasivos financieros:

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre 31 de Diciembre de 2014 de 2014 -

COLGAAP Otros Pasivos Cheques girados no cobrados Impuestos diferentes a renta y cree Proveedores Servicios de recaudo Fondo de empleados Seguridad social Nomina Otras diversas

947,742 174,521 18,990 241,827 6,639 54,603 293,174 16,045 $1,753,540

189,715 20,724 81,236 123,738 0 46,503 265,080 7,394 $734,390

87,427 297,749 15,989 114,830 7,332 37,489 225,335 41,346 $827,497

31 de Diciembre de 2014

ESFA - 31 de Dic. de 2013

2,363,536 332,105 4,201,390 14,248,651 1,471,174 0 2,151,411 24,768,267

1,904,164 319,555 3,774,060 4,482,402 1,471,174 314,374 125,507 12,391,236

NOTA 13. PATRIMONIO 31 de Diciembre de 2015

Patrimonio Capital Suscrito Y Pagado Reservas Legal Reserva ocasional Prima en colocación de acciones Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit) Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores Ganancia del ejercicio Total Patrimonio

•

$

2,363,536 1,178,769 3,354,727 14,248,651 934,342 510,785 4,671,322 27,262,131

$

$

Capital social:

Composición accionaria el cierre de diciembre de 2015:

Nombre del Accionista Carlos Alberto Quintana Varela Gloria Esperanza Vinasco Lalinde Brenda Cecilia Vinasco Lalinde Andrés Fernando Vinasco Lalinde HAMDECO LIMITADA VALMAT LIMITADA YOCOM SAS TOTAL

•

C. C. o NIT. 16.674.218 31.895.934 31.930.275 94.415.224 900.010.148-9 900.009.800-1 900780068-0

No. Acciones 710,020 933,830 18,250 5,301 235,874 235,874 224,387 2,363,536

% 30.0405830% 39.5098700% 0.7721480% 0.2242830% 9.9797080% 9.9797080% 9.4936990% 100%

Capital suscrito y Pagado 710,020,000 933,830,000 18,250,000 5,301,000 235,874,000 235,874,000 224,387,000 2,363,536,000

Reserva legal:

De acuerdo con la ley comercial colombiana, como mínimo el 10% de la utilidad neta de cada ejercicio debe apropiarse como reserva legal, hasta que el saldo de ésta sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. La reserva legal obligatoria no es distribuible antes de la liquidación de la compañía, pero debe utilizarse para absorber pérdidas netas; sin embargo, cualquier suma voluntariamente apropiada en exceso del 50% del capital suscrito puede considerarse como de libre disponibilidad por parte de la asamblea de accionistas. A Diciembre 31 de 2014 el valor por este concepto es como se describe a continuación:

•

Prima en colocación de acciones:

De acuerdo a la aprobación del proyecto de emisión de acciones, La prima en colocación de acciones, representada por el mayor importe pagado por los accionistas sobre el valor nominal de las acciones, al cierre del 2015 y 2014 el saldo de prima en colocación de acciones es como se indica a continuación:

•

Reservas ocasionales:

Existe una partida de reservas ocasionales por valor de $3.774 millones, de los cuales $3,424 millones, corresponden a reservas para capitalizaciones futuras, las cuales se vienen registrando desde mayo de 1998 y obedecen a las resoluciones adoptadas por la Asamblea General de Accionistas, en el momento de decretar la distribución de utilidades; $50 millones corresponden para la renovación de los locales de Cosmocentro en Cali y $300 millones corresponden a renovación de equipo de cómputo, según resolución No. 12 del acta 42 del 29 de marzo de 2007 hasta el año 2013. De acuerdo al Acta Nro. 63 De 2013, En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas se aprobó la permanencia mínima de cinco (5) años a partir de la fecha de las Reservas Ocasionales por valor de $3.774 millones para que hagan parte del patrimonio adicional, conforme en lo previsto en el literal b) del articulo 2.1.1.1.13 del Decreto 1171 de 2012, el cual fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia el 08 de Diciembre de 2.013. El 26 de Enero de 2.015 la Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la solicitud de Permanencia mínima de cinco (5) años el saldo de reservas ocasionales que provienen de utilidades de ejercicios anteriores por valor de $427.3 millones para que hagan parte del Patrimonio Adicional de la Financiera, el cual quedo consignado en el Acta Nro. 69 del 31/12/2014, quedando un valor computable de Reservas Ocasionales de $4.201 millones, de acuerdo la radicación Nro. 2015001271-003-000 del 26 de Enero de 2.015.

•

Ganancias o pérdidas no realizadas (superávit)

El siguiente es un detalle del superávit al 31 de Diciembre:

•

Revalorización de activos fijos y demás ajustes por adopción de NIIF

Dividendos Decretados

Los dividendos se decretan y pagan a los accionistas con base en la utilidad neta del año inmediatamente anterior. Los dividendos decretados fueron los siguientes: UTILIDAD BRUTA DEL EJERCICIO Impuesto de Renta TOTAL UTILIDAD A DISPOSICION DE LA ASAMBLEA PROYECTO DE REPARTO: Con el saldo de Utilidades se propone las siguientes opciones: b) c)

Pendientes de distribuir. Dividendos a distribuir.

SUMAS IGUALES

2.286.538.594,64 92.812.500,00 2.193.726.094,64

2.193.726.094,64 553.100.268,15 1.640.625.826,49 2.193.726.094,64

2.193.726.094,64

NOTA. 14 MANEJO DE CAPITAL ADECUADO Los objetivos de la Financiera en cuanto al manejo de su capital adecuado están orientados a: a) cumplir con los requerimientos de capital establecidos por el gobierno colombiano; y b) mantener una adecuada estructura de patrimonio que le permita mantener al Banco como negocio en marcha. De acuerdo con los requerimientos de la Superintendencia Financiera de Colombia, las entidades financieras deben mantener un patrimonio mínimo determinado por las normas legales vigentes y el cual no puede ser inferior al 9% de los activos ponderados por niveles de riesgo también determinados dichos niveles de riesgo por las normas legales.

Durante los periodos terminados en 31 de Diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la Financiera ha cumplido adecuadamente con los requerimientos de capital. El siguiente es el detalle de los índices de solvencia de la Financiera al 31 de Diciembre de 2015: CONCEPTO Activos categoría i Activos categoría ii Activos categoría iii Activos categoría iv y otros Total activos ponderados por nivel de riesgo Patrimonio básico ordinario Patrimonio básico adicional Patrimonio adicional Patrimonio técnico sin deducciones Deducciones al patrimonio técnico Patrimonio técnico Riesgo de mercado Relación de solvencia básica Relación de solvencia total

VALOR REPORTADO EN BALANCE O FORMATO 24,620,020 3,623,190 0. 12 28,243,223 18,867,170 0 3,523,300 22,390,470 0 22,390,470 641,900

VALOR PONDERADO 0 724,640 0 12,761,210 13,485,850 17,726,630 0. 3,523,300 21,249,930 0 21,249,930 7,132,222 85.98 103.06

NOTA 15. INGRESOS OPERACIONALES Los ingresos se registrarán únicamente en moneda nacional, de acuerdo con el origen de la operación que los generó, FPISA reconocerá los siguientes ingresos provenientes del desarrollo principal del objeto social en el periodo en que se realicen:

•

• • • • • • • • • • • •

Comisiones por servicios bancarios, recaudos y giros; ▫ Comisiones por captación de cuentas de ahorro; ▫ Comisión por ventas de seguros y ▫ Comisiones derivadas del servicio de pago de giros. Intereses: ganados por la compañía por los recursos colocados. (bancarios y por fondos interbancarios) Utilidades en valoración de inversiones por encargos fiduciarios. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Utilidad en valoración de inversiones mantenidas hasta el vencimiento: CDT’s e Inversiones en Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDA) Clase A y B. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Valoración en operaciones de contados: valoración a precios de mercado de obligaciones con la mesa por compra y venta de divisas. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Ingresos por diferencia en cambio: reexpresión de activos y pasivos en moneda extranjera con respecto a la TRM. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Valoración de derivados financiero: operaciones de forward y futuros como elementos de cobertura para disminuir el riesgo cambiario. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Recuperaciones por provisiones de cartera: reintegro de provisiones creadas en ejercicios anteriores. (ver Política Contable – Instrumentos Financieros) Recuperación costo transporte de valores: valor cobrado al usuario que recibe el giro por los gastos de transporte en que incurre la compañía para trasladar los dineros a cada una de las sucursales. Recuperación de costos ACH: valor cobrado a usuarios los cuales solicitan se les haga transferencia bancaria por los giros recibidos. Reintegro de gastos financieros: Cobro de costos administrativos asociados a cada giro. Diferencial de tasa pactada con el corresponsal Otros ingresos que se generen en el desarrollo de las operaciones de la compañía

Para NIIF se aplico la NIC – 18 Ingresos de Actividades Ordinarias (Parte A – Originalmente Emitida por el comité de Normas Internacionales de Contabilidad en diciembre de 1993).

El siguiente es un detalle de los ingresos operacionales por los años que terminaron el 31 de Diciembre:

Estados de Resultados

Ingresos por cambios y valoración en derivados Valoración de derivados de negociación Cambios Otros Total Ingresos por cambios y valoración en derivados

31 de Diciembre de 2015

4,458,247 12,646,854 900,816 18,005,917

558,310 9,273,856 940,918 10,773,084

2,857,432 975,806 1,898 3,835,136

850,325 694,838 4,214 1,549,377

53,479 203,017

40,266 42,260

0 256,678 513,174

0 50,969 133,494

50,550 513 30,932 0 81,994 22,436,221

55,488 1,200 133,584 27,848 218,120 2,674,074

Ingresos por comisiones Giros Recaudos Otros Total Ingresos por comisiones Ingreso por intereses y valoración Valoración sobre inversiones en títulos de deuda a costo amortizado Valoración sobre inversiones en títulos de deuda a valor razonable Valoración sobre inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable Otros intereses Total ingreso por intereses y valoración Recuperaciones Operacionales Recuperaciones Riesgo Operativo Ingresos Diversos No Operacionales Total otros ingresos Total de ingresos

31 de Diciembre de 2014

NOTA 16. GASTOS Los gastos operacionales son aquellos que se han incurrido en la operación de la Actividad que desarrolla la Financiera, los cuales se registran al costo. El siguiente es un detalle de los gastos operacionales por los años que terminaron el 31 de Diciembre:

Estados de Resultados Gastos por cambios y valoración en derivados Valoración de derivados de negociación Cambios Otros Total gastos por cambios y valoración en derivados Gastos por comisiones Gastos por intereses y valoración

31 de Diciembre de 2015 5,378,333 818,289 37,338 6,233,959 1,501,068

31 de Diciembre de 2014 1,085,937 1,079,786 258,179 2,423,902 806,782

Certificados de depósito a término Depósitos de ahorro Valoración sobre inversiones a costo amortizado Valoración sobre inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable Total gastos por intereses y valoración Otros Gastos Gastos De Personal Honorarios Impuestos Gasto Arrendamiento Deterioro cuentas por cobrar clientes Depreciación Amortizaciones Otros Total otros gastos Total de Gastos

40,898

86,021

8,502 13,884

14,868 4,367

5,700 68,984

0 105,256

3,113,752 518,309 356,638 954,590 129,882 133,618 25,271 3,038,275 8,270,334 16,074,346

2,622,552 529,893 92,237 767,764 45,008 144,687 18,936 2,645,111 6,866,189 10,202,129

NOTA 17. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS La compañía al corte del 31 de Diciembre de 2015, posee siete (7) accionistas, dos de ellos representan el 69.55% del capital social con participaciones del 39.51% y 30.04%. Los cinco accionistas restantes poseen una participación que individualmente no supera el 10%. Al corte del 31 de Diciembre de 2015 y 2014, los accionistas que poseen menos del 10% del capital social, no presentaron operaciones por cuantías iguales o superiores al 5% del patrimonio a esas fechas. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía no poseía cuentas por cobrar a sus accionistas. Las cuentas por pagar a accionistas al corte del 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponden al concepto de obligaciones laborales consolidadas y gastos de representación por valor de $80.297 y $44,207, respectivamente. Los gastos con accionistas más representativos por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponden a gastos tales como: laborales, arrendamientos y gastos de representación por $1.280.033 y 901,805 respectivamente. Los honorarios por concepto de Junta Directiva fueron:

Junta Directiva Aguirre Ramirez Ruben Dario Azuero Hermida Alfredo Azuero Holguín Juan Carlos Galvez Galvez Oscar Gonzalez Andres Felipe Quintana Miguel Fernando Valencia Acosta Pedronel Vinasco Lalinde Brenda Vinasco Lalinde Andres F, Torres Lopez Julio Cesar Total

31 de Diciembre de 2015

31 de Diciembre de 2014

7,650 11,250 5,700 6,700 7,000 6,750 11,250 7,000 11,250

5,500 9,600 6,000 5,000 1,000 4,500

74,550

54,200

9,600 6,000 7,000

NOTA 18. EFECTO DE LA CONVERGENCIA A LAS NIIF (NIIF 1 par, 23-28) Como se indica en la nota 2(a), estos son los primeros estados financieros consolidados del Grupo preparados conforme a las NIIF. Las políticas contables establecidas en la nota se han aplicado en la preparación de los estados financieros para el período anual terminado el 31 de diciembre de 2015, de la información comparativa presentada en estos estados financieros para el período anual terminado el 31 de diciembre de 2014 y en la preparación de un Estado de Situación Financiera de Apertura - ESFA al 1 de enero de 2014 de acuerdo con la NIIF 1 (Adopción por primera vez de la Normas Internacionales de Información Financiera). ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE APERTURA - ESFA (VALORES EN MILES DE PESOS) ACTIVOS NIIF Efectivo y equivalentes al efectivo Inversiones Otros activos financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Activos por impuestos diferidos Propiedades, planta y equipo TOTAL ACTIVOS PASIVOS NIIF Depósitos y Exigibilidades Otros pasivos financieros Otras provisiones Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Pasivos por impuestos corrientes Pasivo por impuestos diferidos TOTAL PASIVOS PATRIMONIO NIIF Capital emitido Prima de emisión Ganancias acumuladas Otras participaciones en el patrimonio Reservas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

SALDO NIIF A SALDO PCGA A Variación 01/01/2014 01/01/2014 17,630,378 17,622,678 7,700 382,306 382,306 84,763 1,378,266 (1,293,503) 1,796,856 1,796,856 540,010 540,010 1,517,737 519,071 998,666 21,952,050 21,699,177 252,873 SALDO NIIF A SALDO NIIF A SALDO NIIF A 01/01/2014 01/01/2014 01/01/2014 4,305,928 4,305,928 302,271 302,271 24,386 27,797 (3,411) 4,528,843 4,528,843 275,543 275,543 123,844 123,844 9,560,815 9,440,382 120,433 SALDO NIIF A SALDO NIIF A SALDO NIIF A 01/01/2014 01/01/2014 01/01/2014 1,904,164 1,904,164 4,482,402 4,482,402 912,388 439,881 472,507 998,666 1,338,733 (340,067) 4,093,615 4,093,615 12,391,235 12,258,795 132,440 21,952,050 21,699,177 252,873

Los ajustes correspondientes a la adopción fueron:








Efectivo y equivalentes al efectivo, la variación corresponde del traslado del saldo de caja menor registrado en la cuenta 19 – Otros activos. Activos por impuestos diferidos: se reconoció bajo NIIF impuesto diferido por variaciones presentadas en el balance del ESFA y el Balance Fiscal al 31 de diciembre de 2013, y adicionalmente se reconoció un impuesto diferido activo por escudo fiscal. Propiedad Planta y equipo la variación corresponde al reconocimiento de activos muebles al costo y de inmuebles al costo revaluado como lo indica la nota 6. Otros activos financieros el ajuste corresponde a: La eliminación de las valorizaciones de los inmuebles por valor de $1,045,549, la cancelación del impuesto al patrimonio registrado como Gastos anticipados con la cuenta del patrimonio de revalorizaciones por valor de $240,254 y el traslado del saldo de caja menor por $7.700 que se traslado al Efectivo y equivalentes del efectivo. Otras provisiones: para el ESFA se realizo eliminación de la provisión de otros gastos de riesgos operativos registrados en el PCGA.




Pasivo por impuestos diferidos: Obedece al reconocimiento de impuesto diferido pasivo por variaciones en el ESFA y Balance Fiscal. CONCILIACION PATRIMONIAL VALORES (EN MILES DE $)

TOTAL MODIFICACION POR CONVERGENCIA

12,258,795 252,873 120,433 132,440 505,747

SALDO DEL PATRIMONIO NIIF Variación absoluta ($) Variación relativa (%)

12,764,542 505,747 4.1%

SALDO DEL PATRIMONIO PCGA ANTERIORES Modificación en los Activos Modificación en los Pasivos Modificación en el Patrimonio

MODIFICACION EN LOS ACTIVOS Otros incrementos (disminuciones) en activos corrientes Ajuste por medición al costo atribuido en propiedades, planta y equipo Otros ajustes en el costo de propiedades planta y equipo Eliminación valorizaciones en propiedades planta y equipo Ajustes por depreciación de propiedades, planta y equipo Ajuste impuesto diferido activo TOTAL INCREMENTO (DISMINUCIÓN) DE ACTIVOS

VALORES (EN MILES DE $) (240,254) 998,666 (2,659,830) (1,045,549) 2,659,830 540,010 252,873

MODIFICACION EN LOS PASIVOS Reconocimiento o ajuste en provisiones Registro de impuesto diferido pasivo TOTAL INCREMENTO (DISMINUCIÓN) DE PASIVOS

VALORES (EN MILES DE $) (3,411) 123,844 120,433

MODIFICACION EN EL PATRIMONIO DESCRIPCION OTROS Revalorización de patrimonio Otros ajustes al patrimonio TOTAL MODIFICACION AL PATRIMONIO (NETO)

VALORES (EN MILES DE $) (293,184) 425,624 132,440

NOTA 19. GESTIÓN DEL RIESGO ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO El constante monitoreo y control junto con las políticas conservadoras de la compañía relacionadas a las operaciones de la línea de negocio de pago y envió giros internacionales permitió que durante el año 2015 NO se presentara ninguna sanción e incumplimiento normativo ante la Superfinanciera (SFC) obteniendo como resultado un adecuado manejo del riesgo de mercado y riesgo de liquidez. Por otro lado, aunque la Financiera tiene autorizado por parte de la SFC captar recursos y otorgar créditos a sus clientes en las modalidades de consumo y comercial, al cierre del mes de Diciembre 2015, la compañía no ha otorgado créditos y por tanto se encuentra exenta del riesgo de crédito.

No obstante se analizará el comportamiento de pago de los corresponsales cuya línea de negocio de giros internacionales representa actualmente el mayor porcentaje de ingresos para la compañía junto con la venta de seguros.

1-

RIESGO DE LIQUIDEZ

La compañía presento un indicador de liquidez (IRL)3 por encima del límite normativo (Mayor que cero) alcanzando un valor por encima de los $ 26.000 millones de pesos al cierre del año 2015 (Ver Grafica 1). Lo anterior es debido a que se tiene suficientes activos líquidos para cubrir las obligaciones contractuales y no contractuales ubicadas en cada una de las bandas, especialmente para la banda 1 (1 a 7 días) y banda 4 (1 a 30 días) las cuales están sujetas a cumplir dicho límite (Mayor que cero).

Grafica 1. Comportamiento Mensual IRL Año 2015. Dentro de las obligaciones contractuales se encuentran las captaciones por CDTs y cuentas de ahorros cuyo valor acumulado al cierre de Diciembre del 2015 fue de $ 1.096 Millones de pesos equivalentes a 145 títulos cuya mayor concentración por plazo se ubico entre 180 – 360 días y $ 1.984 millones equivalente a 6.082 cuentas respectivamente. Dentro de los activos líquidos al cierre del mes de Diciembre se tuvo $ 26.395 Millones de pesos en efectivo4 y en inversiones5 $ 7.086 millones de pesos. (Ver Grafica 2).

3

IRL = ALM – RLN ALM: Activos líquidos ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario: Disponible + Inversiones. RLN: Requerimiento de liquidez Neto (vcto contractual y vcto no contractual): [(inversiones + ctas por cobrar) – (CDTs + Fondos interbancarios + Ctas por pagar – redenciones contractuales)] – Flujos no sujetos a vencimientos contractuales. Grafica 2. Comportamiento Mensual Nivel de liquidez FPISA año 2015. 4 Efectivo = Caja + Banco republica + bancos nacionales + corresponsales + otras entidades financieras. 5 Fuente: Contabilidad . Fondos de inversión colectiva, Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDAs) y Al cierre de Diciembre 2015 se tiene inversiones en dos en la compra de cuatro de CDTs emitidas por entidades financieras vigiladas por la SFC.

En general la Financiera mantuvo un nivel liquidez muy por encima de los límites exigidos por la normativa cumpliendo oportunamente con sus obligaciones mostrando su solidez en la línea de negocio de giros internacionales asociado al mercado cambiario. 2-

RIESGO DE MERCADO

De los tres factores de riesgo6 que conforman el riesgo de mercado, el que tuvo una mayor participación durante al año 2015 fue el factor de riesgo tasa de cambio seguido del factor de riesgo cartera colectiva y tasas de interés. Para mitigar el factor de riesgo tasa de cambio, el cual se origina por los recursos (dólares) depositados por los corresponsales en las cuentas que la Financiera posee en bancos del exterior, la compañía tiene habilitados cupos con entidades financieras para realizar negociaciones en moneda extranjera con el objetivo de realizar coberturas cambiarias la cual se encuentra regulada por los limites de posición propia y al límite máximo ($500 MM) de exposición al riesgo cambiario (VaR Riesgo tasa de cambio) establecido por la alta gerencia. En relación al factor de riesgo tasa de interés, al cierre de Diciembre la Financiera tiene inversiones clasificadas como negociables por $ 4.000 millones de pesos los cuales están invertidos en CDTs emitidos por entidades financieras nacionales vigiladas por la Superfinanciera cuya duración modificada indicaba que ante un incremento de 100 pbs (1%) en la tasa de interés ocasionaba una caída en el precio en un $ 1 millón de pesos por cada $ 1.000 millones lo cual representa un valor inferior al límite máximo ($ 350MM) de exposición al riesgo tasa de interés establecido por la alta gerencia. Cabe resaltar que este factor de riesgo se empezó a medir a inicios del mes de noviembre periodo en el cual se realizo dicha inversión cuya fecha de vencimiento es en la primera semana de Febrero 2016. Por otro lado, al cierre de Diciembre, se tiene inversiones en dos fondos de inversión colectiva (FIC) denominados pensiones II (libranza) y pensiones III (Factoring) los cuales son administrados por Gestión Fiduciaria, entidad vigilada por la Superfinanciera, cuyo factor de riesgo cartera colectiva es del 0,03% para cada fondo. La decisión y monto de inversión fue sometida a las políticas establecidas en el manual SARM de la compañía con el objetivo de mitigar dicho riesgo. En general la compañía no presento ningún incumplimiento de las políticas y límites establecidos para dichas operaciones a lo largo del año 2015. A continuación se presenta los resultados asociados a los factores de riesgo que componen el Riesgo de Mercado. 3-

FACTOR DE RIESGO TASA DE CAMBIO

Los bajos precios del petróleo por la sobreproducción y poca demanda de las economías emergentes, la desaceleración económica de China y el repunte de la economía de Estados Unidos junto con el anuncio de subidas de tasas de interés por parte de la reserva federal, ocasiono que el comportamiento de la tasa de cambio fuera demasiado volátil a lo largo del año 2015 respecto años anteriores cuya tasa al cierre de Diciembre fue de $ 3.155,22. (Ver gráficos 3, 4).

6

Capitulo XXI circular básica contable y financiera Superfinanciera: Reglas relativas al sistema de administración de riesgo de Mercado.

Grafica 3. Comportamiento Tasa de Cambio - Años 2012 a 2015.

Grafica 4. Retornos Tasa de Cambio - Años 2012 a 2015.

Los anteriores fundamentales ocasionaron un incremento en la volatilidad7 y por tanto un incremento en el riesgo cambiario siendo el año 2015 el más volátil. (Ver grafico 5 y cuadro 1).

7

Estimación modelo EWMA con lambda 0.94.

Volatilidad promedio Diaria 0,41% 0,37% 0,47% 1,05%

Año 2012 2013 2014 2015

Volatilidad promedio Semanal 2,94% 2,66% 3,36% 7,54%

Volatilidad Promedio Anual 6,4% 5,83% 7,37% 16,52%

Cuadro 1. Volatilidad TCRM - Años 2012 a 2015. Por otra parte en la grafica 6 se observa que el VaR8 promedio diario fue $ 90 Millones de pesos permaneciendo por debajo del límite máximo ($ 500 Millones) establecido por la compañía.

Grafica 6. VaR tasa de Cambio Año 2015.

A continuación se presenta el monto cubierto y descubierto al riesgo cambiario del año 2015 (ver Cuadro 2). Mes ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 8

Promedio diario Valor Giros Recibidos USD 1.405.823 USD 1.554.893 USD 1.774.792 USD 1.466.502 USD 1.712.094

% Cubierto 47,55% 23,48% 18,82% 73,74% 75,99%

% Descubierto 52,45% 76,52% 81,18% 26,26% 24,01%

El factor de sensibilidad para las monedas USD, EURO y LIBRA son 5.5%, 6.0% y 8.0% respectivamente de acuerdo al capítulo XXI de la normativa SFC.

jun-15 USD 1.806.980 jul-15 USD 1.680.403 ago-15 USD 1.958.305 sep-15 USD 1.536.165 oct-15 USD 1.393.021 nov-15 USD 1.816.258 dic-15 USD 1.839.564 Promedio USD 1.662.067 Cuadro 2. Comportamiento porcentaje de Cobertura - Año 2015.

65,17% 43,55% 35,54% 68,19% 83,30% 48,08% 42,30% 52,14%

34,83% 56,45% 64,46% 31,81% 16,70% 51,92% 57,70% 47,86%

Con base a los resultados del cuadro 2, se puede observar que la estrategia de cobertura fue acertada en relación de mantener posiciones cubiertas y descubiertas con base a la tendencia del dólar de acuerdo a la grafica 6. Lo anterior permitió obtener ingresos cambiarios representativos para la compañía permaneciendo siempre por debajo del límite máximo de exposición al riesgo cambiario ($500 MM). En relación a las operaciones con instrumento derivados (Futuros, forwards u opciones) para cobertura cambiaria, al cierre de Diciembre no se tiene operaciones vigentes dado que a finales del mes de Octubre de 2015 se venció un Forward tipo venta Not Delivery por USD 2 MM los cuales fueron monetizados. Por otro lado, no se realizaron operaciones especulativas en moneda extranjera a lo largo del año 2015. 4-

FACTOR DE RIESGO TASA DE INTERES y CARTERA COLECTIVA

La inversión de $ 4.000 millones de pesos clasificada como negociable en la compra de certificados de depósito a término emitidos por entidades financieras, realizada a inicios del mes de Noviembre del 2015 con vencimiento a inicios del mes de Febrero del 2016, alcanzo un VaR tasa de interés9 al cierre del mes de Diciembre $ 10.8 Millones de pesos (Ver cuadro 3) cuyo valor se encuentra por debajo límite máximo de exposición al riesgo tasa de interés ($ 350MM) establecido por la alta gerencia, el cual ha ido disminuyendo por la aproximación a la fecha de vencimiento (Ver grafico 7).

Grafica 7. VaR tasa de Interés Año 2015 – CDTs.

31 Diciembre 2015

9

VaR Tasa de Interés = Duración Modificada*PBS*Valor de Mercado, donde los PBS = 268 dado que la DM se encuentra en la zona 1/banda 2/ LInfer: 0,08 LSup: 0,25 . Anexo 1 Capitulo XXI SFC Riesgo de Mercado. La DM y valor de mercado son suministrados por el proveedor de precios INFOVALMER.

Banco Occidente Banco popular Banco BBVA Banco Caja Social Duración Modificada (DM) 0,0977 0,0977 0,1003 0,1054 Punto básicos (286 pbs)** 0,0268 0,0268 0,0268 0,0268 Valor de Mercado $ 1.007.570.000 $ 1.007.330.000 $ 1.006.380.000 $ 1.006.560.000 VaR tasa de Interés $ 2.638.181 $ 2.637.553 $ 2.705.190 $ 2.843.250 **: De acuerdo a la zona donde se ubique la DM según lo establecido por El capitulo XXI de la SFC. Cuadro 3. VaR tasa interés de cada CDT al cierre del mes de Diciembre 2015. En términos de valoración al cierre del mes de Diciembre la tasa de descuento fue mayor a la tasa cupón de cada CDT lo cual provoca una desvalorización en su precio. (Ver cuadro 4) Al 31 de Diciembre 2015 Banco de Occidente Banco Popular Banco BBVA Banco Caja Social Valor Nominal $ 1.000.000.000 $ 1.000.000.000 $ 1.000.000.000 $ 1.000.000.000 Tasa Cupón 5,80% 5,50% 5,50% 5,60% Tasa de Descuento 6,497% 6,499% 6,501% 6,509% a) Valor de Mercado - Tasa Cupón $ 1.008.650.866 $ 1.008.505.156 $ 1.007.763.648 $ 1.007.901.570 b) Valor de Mercado - Tasa Descuento $ 1.007.570.000 $ 1.007.330.000 $ 1.006.380.000 $ 1.006.560.000 Desvalorización (b - a) -$ 1.080.866 -$ 1.175.156 -$ 1.383.648 -$ 1.341.570 Cuadro 4. Valoración CDT’s al cierre de Diciembre 2015. Al cierre de Diciembre las inversiones obligatorias10 en TDAs clase A y clase B alcanzaron un valor de $ 45 Millones y $ 78 Millones respectivamente para un total de $ 124 Millones de pesos. Respecto al VaR de la Cartera Colectiva su valor al cierre del trimestre fue $ 880 mil pesos debido a que el Factor de Riesgo11 del fondo de inversión colectiva Pensiones III (Factoring) y Pensiones II (Libranza) fue del 0,03% cuya valoración de ambos portafolios se hacen TIR y por tanto no están sujeto a variaciones de precios de mercado. Al cierre de Diciembre 2015, la inversión en el FIC Pensiones III (Factoring) y Pensiones II (Libranza) fue de $ 354 millones y $ 2.579 millones de pesos con una rentabilidad del 6,6% E.A y 8,6% E.A respectivamente para una inversión total de $ 2.933 millones de pesos. Dichos Fondos de Inversión Colectiva (FIC) son administrados por la entidad Gestión Fiduciaria vigilada por la superfinanciera cuyos recursos los destinan para realizar: a)

Compra de facturas a proveedores del grupo Carvajal.

b)

La compra de pagarés libranzas bajo las siguientes condiciones:

10

El requerido de la inversión obligatoria se establece realizando el promedio de exigibilidades en moneda legal de cada trimestre multiplicado por el 7%. Resolución 3 de 2000 capítulo I. Los TDAs clase A y B no tienen VaR debido a que no figuran dentro del libro de tesorería el cual contiene la totalidad de las inversiones negociables y disponibles para la venta cuyos títulos no figuran dentro de dichas clasificaciones de inversiones las cuales están expuestas al riesgo tasa de interés (Capitulo XXI – Literal 2.1.2 Riesgo tasa de interés). 11

Para las inversiones en carteras colectivas, la exposición a riesgos de mercado de las entidades es calculada como el producto entre el factor de riesgo aplicable a dicho fondo y la posición invertida en este último. El factor de riesgo es suministrado por la sociedad administradora de la cartera colectiva. (Capitulo XXI – Literal 2.1.5 Riesgo de inversiones en carteras colectivas).

i) ii)

iii)

El originador deposite al patrimonio autónomo creado y administrado por Gestión Fiduciaria un porcentaje del monto de la libranza. Se compra la libranza si y solo si se encuentra incorporada a la pagaduría, es decir, que el originador haya dado la instrucción a la pagaduría para que los descuentos de nomina sean transferidos al patrimonio autónomo creado por Gestión Fiduciaria para tal fin. Este ultimo valida directamente con la pagaduría que la instrucción se encuentre cargada al sistema. La utilidad al originador se paga mes a mes y no de manera inmediata.

En general las inversiones en moneda legal (tasa interés + cartera colectiva) permanecieron por debajo del VaR máximo ($350 Millones) establecido por la compañía para dichas operaciones. 5-

CUPOS CONTRAPARTE EN MONEDA EXTRANJERA Y MONEDA LOCAL

Al cierre de Diciembre la Financiera tiene cupo con 8 entidades financieras para realizar negociaciones en moneda extranjera con el objetivo de realizar las coberturas de giros a través del aplicativo Set Fx siendo la cámara de compensación de divisas (CCD) la encargada por velar el cumplimiento oportuno de las obligaciones entre las contrapartes y por otro lado se tiene cupo con 5 entidades financieras para realizar operaciones interbancarias en moneda legal. La asignación de cupos para realizar inversiones en entidades financieras se encuentra establecida por la metodología CAMEL12 los cuales permitirán tener una menor concentración al riesgo de crédito y por tanto una mayor diversificación en el portafolio de inversión. 6-

RIESGO DE CREDITO

A la fecha la Financiera tiene aprobado por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia las líneas de crédito consumo y comercial, cuyos montos de captación en CDTs y cuentas de ahorros suman en total $ 3.080 millones de pesos al cierre de Diciembre 2015 donde la administración y alta dirección han considerado conjuntamente conveniente retrasar el inicio de operaciones de colocación de créditos hasta encontrar un socio estratégico. 7-

CONTROLES DE LEY

7.2 POSICION PROPIA (PP) – POSICION PROPIA DE CONTADO (PPC)13.

12

El CAMEL es una metodología para analizar la salud de instituciones financieras individuales, en el cual se centra en el análisis y estudio de cinco componentes: capital (C), calidad del activo (A), administración (M), ganancias (E), y liquidez (L) que, evaluados en conjunto, logran reflejar la situación al interior de un banco y por tanto se determina la asignación de un cupo de crédito a partir del resultado de dicha evaluación. 13

La posición propia (PP) y la posición propia de contado (PPC), son mediciones de la tenencia de divisas por parte de los IMC, que tienen límites superiores e inferiores, con los cuales se restringe la tenencia de activos y pasivos en moneda extranjera. Estos límites protegen a los8IMC de una posible sobreexposición a los riesgos de tasa de cambio. A mediados del mes de Octubre el Banco de la Grafica . Comportamiento PP – PPC – año 2015. republica determino que el límite inferior de la PPC fuera negativo hasta el 20% del patrimonio técnico. Fuente: Formato 230

En la grafica 8, se observa que los promedios tridías de posición propia y posición propia de contado permanecieron dentro de sus límites los cuales se encuentran en función del patrimonio técnico de dos meses anteriores y a la tasa de cambio del mes anterior. Por otro lado, la disminución de la posición propia de contado obedece al vencimiento de los forwards a finales del mes de Octubre por USD 2MM los cuales fueron monetizados e invertidos en certificados de depósito a término mientras que el promedio tridia 2015 - 72 (18, 19 y 20 de Noviembre) de la posición propia estuvo próximo al límite superior debido a que hubo un “apretón” de las cajas en dólares del mercado y por tanto se dificulto realizar una optima cobertura. En general, durante el año 2015 se tuvo una adecuada gestión de mantener una equilibrada tenencia de activos y pasivos en moneda extranjera con el objetivo de no sobreexponer a la compañía al riesgo cambiario que conlleve a la disminución en su patrimonio. 7.3 RELACIÓN DE SOLVENCIA Durante el año 2015, la relación de solvencia total14 y básica15 de la Financiera permanecieron por encima tanto del límite establecido por la superfinanciera (Ver grafico 9 y grafico 10) como al promedio de los establecimiento de crédito (12%).

Grafica 9. Comportamiento Relación de solvencia Total – Año 2015.

14

Relación Solvencia Total =( Total Patrimonio Técnico) / (APNR +((100/9)* VaR Riesgo Mercado)) Donde Patrimonio técnico = Total Patrimonio básico ordinario neto de deducciones (PBO) + Total Patrimonio básico adicional (PBA) + Total Patrimonio Adicional (PA) siendo el PBO el de MAYOR CALIDAD. 15 Relación Solvencia Básica = (Total Patrimonio Básico ordinario neto de deducciones) / (APNR+((100/9)* VaR Riesgo de Mercado))

Lo anterior se debe a la ausencia de colocación de créditos y al nivel conservador de efectuar inversiones que involucren algún tipo de riesgo de mercado alto para la compañía. En general la compañía cuenta tanto con la cantidad (Relación solvencia total) como con la calidad (Relación de solvencia básica) de capital necesario para su normal funcionamiento de tal manera que puede responder ante cualquier riesgo sistémico y/o absorción de perdidas. 7.4 ENCAJE El total disponible del encaje16 estuvo por encima del encaje requerido17 a lo largo del año cuyos valores al cierre de Diciembre 2015 fueron de $ 5.677 y $ 405 millones de pesos respectivamente (Ver gráfica 11). Lo anterior demuestra un nivel de captaciones bajo-moderado por parte de la compañía. En general la compañía cuenta con suficientes activos líquidos para cubrir los retiros de las cuentas de ahorro y CDTs por parte de sus clientes.

Grafica 11. Comportamiento Encaje Ordinario – Año 2015.

8-

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DEL LAVADO DE ACTIVOS Y DE LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO – “SARLA/FT”

Durante el 2015, Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento, continuó con la implementación de las políticas, procesos y procedimientos establecidos en la 7ma versión de su manual del Sistema de Administración del Riesgo de lavado de Activos y de la Financiación del terrorismo – SARLAFT, el cual ha sido diseñado de acuerdo con las disposiciones legales 16

Total Disponible del encaje = Caja + Depósitos en el Banco de La República. Requerido Diario de Encaje Ordinario Literal = a) (11% a ciertas cuentas entre las que se destacan los deposito de ahorro y cuenta corriente) + b) (4.5% a ciertas cuentas entre los que se destacan CDTs menores a 18 meses) del Artículo 1 de la Resolución 05 de 2008. 17

y vigentes y las reglas relativas a la administración de dicho riesgo, buscando prevenir que se introduzcan a la empresa y al sistema financiero recursos provenientes de actividades relacionadas con el lavado de activos y/o de la financiación del terrorismo, detectar y reportar las operaciones consideradas como sospechosas. Así mismo, y conforme lo indicado en el mismo manual y en las normas legales vigentes, la Financiera, tiene establecidos e implementados los procedimientos para cumplir con la debida diligencia tanto en los procesos de administración, prevención y control del SARLAFT. Desde la expedición de la normativa en materia, la Financiera diseñó, desarrolló e implementó un enfoque proactivo de gestión para una adecuada administración del riesgo SARLAFT, el cual busca optimizar la implementación de mecanismos e instrumentos para la lucha contra estos delitos, de forma tal que la Financiera propicie y sea participe de resultados más efectivos por parte de la administración y todos sus colaboradores. Se ha venido dando cumplimiento a las labores establecidas en las etapas para: identificar, medir, controlar y monitorear los eventos de riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo y se han establecido las metodologías requeridas por la normatividad vigente. La Financiera formuló su enfoque proactivo bajo los principios del Plan Estratégico del área y su Política de gestión Integral, también se ha venido dando cumplimiento a los mecanismos de control relacionados con el conocimiento del cliente, conocimiento del mercado, identificación y análisis de operaciones inusuales, determinación y reporte de operaciones sospechosas. De igual forma para que los mecanismos anteriores se cumplan, se tienen establecidos e implementados los respectivos instrumentos como las señales de alerta, la segmentación de los factores de riesgo en relación al mercado, el seguimiento de operaciones, y la consolidación electrónica de operaciones. En lineamiento con la Administración, se establece un sistema integral de gestión en el cual se plantea la planeación estratégica con base en el mejoramiento continuo basado en el ciclo P: Planear, H: Hacer, V: Verificar y A: Actuar, modelo basado en la gestión por procesos y la mejora continua de los mismo mediante la aplicación de la planeación, seguimiento y mejora constante. Se ha venido capacitando a todo el personal, diseñando procedimientos para su evaluación para cada uno de los funcionarios. Se han transmitido en línea, a la UIAF, los siguientes reportes, pre establecidos en los formatos emitidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y se han obtenido las respectivas validaciones. 9-

RIESGO OPERATIVO - SARO

Como parte de la continuidad del negocio y aplicación normativa en una adecuada administración del Riesgo, Financiera Pagos Internacionales S.A. CF ha desarrollado, establecido e implementado un Sistema de Administración de Riesgo Operativo acorde con su estructura y objeto social, afín con lo reglamentado por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo XXII en la CBC 100. Tal sistema está compuesto por políticas, procedimientos, documentación, estructura organizacional, el registro de eventos de riesgos operativos, plataforma tecnológica y capacitación mediante las cuales se ha obtenido una efectiva administración del riesgo operativo. Durante el 2015, la Financiera desarrollo, estableció y reforzó el Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO), acorde con su estructura, tamaño, objeto social y actividades de apoyo, el cual le permitió identificar, medir, controlar y monitorear eficazmente este riesgo. El sistema está compuesto por elementos (políticas, procedimientos, documentación, estructura organizacional, el registro de eventos de riesgo operativo, órganos de control, plataforma tecnológica, divulgación de información y capacitación) mediante los cuales se busca obtener una efectiva administración del riesgo operativo. Durante el año se llevó a cabo la revisión de las matrices de riesgos operativos a través de mesas de trabajo y sensibilización de la metodología y técnicas establecidas en el Manual SARO a los procesos de la Entidad, ajustando la Estructura Organizacional en el Sistema de riesgos operativos y se está continuamente reestructurando los riesgos a partir de necesidades evidenciadas, se realizó además el registro y análisis de los eventos de Riesgo Operativo reportados por los líderes de los procesos y de aquellos identificados por la Unidad de Riesgos Operativos.

En su función de diseñar, programar y coordinar planes de capacitación sobre el SARO dirigidos a todas las áreas y funcionarios, durante el periodo, se brindó capacitación al total de funcionarios y de inducción a los funcionarios que ingresaron a la Entidad de los diferentes procesos. Se ha venido realizando reuniones recurrentes con el área tecnológica con el propósito de minimizar los eventos de riesgo incididos por procesos de la misma, logrando resultados favorables en lo concerniente a controles automáticos que minimizan o mitigan la ocurrencia de eventos incididos por el factor humano. NOTA 20. OTROS ASPECTOS DE INTERES 1.

Procesos a Favor

El estado de los procesos que actualmente atendemos a nombre de Financiera Pagos Internacionales S.A.: 1.

Impuesto sobre las ventas año gravable 2000

Proceso No. 76001233100020110155902 - Solicitud reconocimiento y devolución del pago de lo no debido del IVA del año gravable 2000 por $722.398.000, más intereses moratorios. El 20 de febrero de 2013, mediante Auto No. 107, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle del Cauca, por orden del Consejo de Estado, admitió la demanda radicada el 21 de octubre de 2011, que había sido inadmitida inicialmente por el mismo Despacho bajo la consideración, equivocada, que la acción se había iniciado en forma extemporánea. Mediante sentencia No. 42 de abril 27 de 2015, notificada el 8 de mayo el Tribunal Contencioso Administrativo negó las pretensiones de la demanda. El 27 de mayo de 2015 presentamos recurso de apelación ante el Honorable Consejo de Estado, el cual fue concedido en el efecto suspensivo. El expediente se encuentra a Despacho del Magistrado Dr. Hugo Fernando Bastidas Bárcenas. 2. 2.1

Impuesto sobre las ventas año gravable 1999 Proceso No. 76001233300120120069600 - Solicitud reconocimiento y devolución del pago de lo no debido del IVA del año gravable 1999 por $1.092.681.000, más intereses moratorios.

El 27 de junio de 2013, mediante Auto No. 176, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle del Cauca admitió la demanda radicada el 14 de diciembre de 2012, proceso al cual fueron allegados los antecedentes administrativos solicitados por el Tribunal. El 28 de octubre y 18 de diciembre de 2014 se celebraron audiencias inicial y de práctica de pruebas, respectivamente. En la segunda de dichas audiencias el Tribunal otorgó diez (10) días para la presentación de alegatos de conclusión, los cuales radicamos el 19 de diciembre de 2014. El proceso se encuentra a Despacho del Magistrado Dr. Ronald Otto Cedeño Blum (quien reemplazó al Dr. Ramiro Ramírez Onofre) para fallo de primera instancia. 2.2

Proceso No. 76001233300620140016601 - Solicitud reconocimiento y devolución del pago de lo no debido del IVA por el primer y sexto bimestre del año gravable 1999 por $248.886.000, más intereses moratorios.

El 4 de abril de 2014, mediante Auto No. 191, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle del Cauca, en cabeza del Magistrado Ponente Dr. Franklin Pérez Camargo, admitió la demanda radicada el 21 de febrero de 2014, la cual fue contestada por la DIAN, allegando los antecedentes administrativos, y proponiendo excepciones previas, que fueron respondidas el 4 de septiembre de 2014.

El 9 de julio de 2015 finalizó la primera audiencia, ante el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle del Cauca, en la que se dictó Auto que decretó la terminación del proceso por declararse probada la excepción de TRANSACCIÓN planteada por la DIAN, decisión contra la que se presentó y sustentó recurso de apelación. El recurso de apelación fue concedido y el expediente fue trasladado al Consejo de Estado y asignado al Magistrado Dr. Hugo Fernando Bastidas Bárcenas. 2.3

Proceso No. 76001233300120140027600 - Solicitud reconocimiento y devolución del pago de lo no debido del IVA por el segundo, tercero, cuarto y quinto bimestre del año gravable 1999 por $843.795.000, más intereses moratorios.

El 11 de abril de 2014, mediante Auto No. 148, el Tribunal Contencioso Administrativo del Valle del Cauca, en cabeza del Magistrado Ponente Dr. Ramiro Ramírez Onofre, admitió la demanda radicada el 27 de marzo de 2014, la cual fue contestada por la DIAN, allegando los antecedentes administrativos, y proponiendo excepciones previas, que fueron respondidas el 8 de septiembre de 2014. El proceso se encuentra, desde septiembre 24 de 2014, a Despacho del Magistrado Dr. Ronald Otto Cedeño Blume (quien reemplazó al Dr. Ramiro Ramírez Onofre) para citación a primera audiencia, por corresponder a un proceso oral, en la que se fijará el litigio y se resolverán las excepciones previas propuestas por la DIAN. NOTA 21. VERIFICACIÓN DE LAS AFIRMACIONES La compañía al cierre del ejercicio cumplió satisfactoriamente las afirmaciones, explícitas e implícitas en cada uno de sus elementos. Existencia: Los activos y pasivos del ente económico existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el periodo. Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo del ente económico en la fecha de corte. Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados. Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

De acuerdo Artículo 11.2.4.1.2 del decreto 2555 de 2010 la Superintendencia Financiera no requiero a la Financiera a someter Estados Financieros a corte del diciembre 31 de 2015. Articulo 11.2.4.1.2. Reglas y criterios sobre el pronunciamiento de la Superintendencia Financiera de Colombia sobre los estados financieros. Las entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia que se encuentren en cualquiera de las siguientes situaciones, deberán someter a esta sus estados financieros para que dicho organismo imparta la autorización para su aprobación por parte de las respectivas asambleas de socios o asociados y su posterior publicación: a) En los casos en que la Superintendencia Financiera de Colombia les haya decretado la medida de toma de posesión o hayan estado sometidas a dicha medida, en parte del respectivo ejercicio contable. Lo anterior no aplica en el caso de una toma de posesión para liquidar, dado el régimen especial que rige ese proceso; b) Las que durante el período correspondiente a los estados financieros hayan sido objeto o hayan estado sometidas a alguna de las medidas preventivas consagradas en el artículo 113 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero; c) Aquellas que durante el último año, en consideración a las glosas de la Superintendencia Financiera de Colombia o de la revisoría fiscal, hayan debido suspender o modificar la fecha de la asamblea en que debían aprobarse los estados financieros de fin de ejercicio;

d) Las entidades en las cuales las respectivas asambleas de socios o asociados no hayan podido considerar durante el último año los estados financieros de fin de ejercicio, independientemente de la causa que haya dado origen a esa circunstancia; e) Entidades con menos de tres (3) años de constituidas; f) Entidades que durante el período correspondiente a los estados financieros hayan realizado fusiones, escisiones, adquisiciones, cesiones totales o parciales de activos, pasivos y contratos y enajenación de establecimientos de comercio a otra institución, y en general la organización de las instituciones financieras prevista en el artículo 71 numeral 3 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero; g) Entidades respecto de las cuales la Superintendencia Financiera de Colombia, por medio de decisiones particulares y en consideración a las condiciones que a continuación se señalan, así lo disponga: i) Cuando circunstancias especiales sugieran un eventual deterioro de los activos de la entidad o de los administrados por esta; ii) Cuando en el transcurso del respectivo ejercicio contable la Superintendencia Financiera de Colombia haya ordenado correcciones o ajustes a los estados financieros o la constitución de provisiones sin que a la fecha de corte del respectivo ejercicio se hayan efectuado; iii) Cuando la entidad no haya reportado oportunamente la información que está obligada a enviar a la Superintendencia Financiera de Colombia o existan inconsistencias o serias dudas sobre su razonabilidad; iv) Cuando la entidad no haya dado solución satisfactoria a las observaciones y glosas formuladas por la Superintendencia Financiera de Colombia respecto de los estados financieros intermedios del respectivo ejercicio; v) Cuando las circunstancias del mercado puedan incidir desfavorablemente en una o varias áreas de negocios de las instituciones vigiladas