Acreditación por el Consejo Nacional de evaluación y acreditación (CONEA) resolución No.003-CONEA-2010111-DC.

AREA JURÍDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA CARRERA DE BANCA Y FINANZAS

TEMA

“ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO” DE LA CIUDAD DE LOJA”.

Tesis Previa a la obtención del grado de Ingeniería en Banca y Finanzas.

AUTOR: DARWIN AMABLE RAMÓN CABRERA.

DIRECTOR DE TESIS: MAG. DR. SERVIO MALDONADO LOJA - ECUADOR

2012-2013

MGS. DOCTOR SERVIO MALDONADO, CATEDRÁTICO DEL ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVA DE LA UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA Y DIRECTOR DE TESIS.

CERTIFICA:

Que,

el

presente

trabajo

de

tesis

titulado:

“ESTUDIO

DE

FACTIBILIDAD PARA LA CREACION DE UNA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA DE LA CIUDAD DE LOJA” realizado por el egresado: Darwin Amable Ramón Cabrera, ha sido orientado, dirigido y revisado bajo mi dirección y control, por lo que autorizo su presentación, sustentación y defensa.

Loja, Noviembre 2012 Atentamente

Mgs.Dr. Servio Maldonado DIRECTOR DE TESIS.

ii

AUTORIA Los conceptos, ideas, criterios e información que contiene el presente trabajo, son de responsabilidad exclusiva de su autor.

iii

AGRADECIMIENTO Primeramente me permito manifestar mi más sincero agradecimiento a la Universidad Nacional de Loja, al personal docente de la Carrera de Ingeniería en Banca y Finanzas por la dedicada formación profesional que me brindaron en el transcurso de mi formación académica y social.

De manera especial mi agradecimiento a todas aquellas personas que me dieron su apoyo incondicional en el transcurso del desarrollo académico, a mi familia, amigos, etc.; y, en especial al, Dr. Servio Maldonado, por su considerada orientación proporcionada durante el desarrollo de la presente investigación.

iv

DEDICATORIA El presente trabajo se lo dedico a todas las personas que hicieron posible el desarrollo de mi formación profesional mediante su apoyo incondicional y sincero en el implacable camino del saber y de una manera especial a mi querida familia.

v

1

a. TITULO

“ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO” DE LA CIUDAD DE LOJA”.

2

b. RESUMEN

Las Microfinanzas tienen como finalidad la intermediación financiera en volúmenes pequeños de dinero, orientado principalmente a segmentos de población de bajos ingresos (micro-ahorro y micro-crédito) como una alternativa de la economía popular y solidaria.

Por ello, la parte básica de la tesis, se enmarca en la elaboración de una “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO” DE LA CIUDAD DE LOJA”. Para dar cumplimiento con los objetivos propuestos en la tesis se empezó con una revisión de literatura en base a libros e internet en el cual se detallan contenidos relacionados con el sistema financiero nacional, las finanzas populares y el proceso que se debe seguir para realizar un estudio de factibilidad. En el Estudio Económico se encuentra detallado la oferta y la demanda existente para la creación de la Caja de Ahorro y Crédito dando una demanda insatisfecha de 102 socios. Por otra parte el Estudio Técnico muestra la capacidad instalada y utilizada de proyecto de tesis la misma que está dada en base a la capacidad

3

crediticia del 98%, así mismo se hace mención de la planta con la que contara el proyecto y los flujograma de otorgación de crédito y ahorro

En lo que respecta al estudio Administrativo y Legal, contiene una serie de requerimientos para el buen funcionamiento de la Caja de Ahorro y Crédito como organigramas, manual administrativo, y reglamentos.

Finalmente el Estudio Económico se hace referencia a la inversión necesaria para poner en marcha el proyecto 5157,26 dólares detallados entre activo fijo, corriente y capital de trabajo que son indispensables para la ejecución de dicho proyecto. Una parte fundamental es la Evaluación Financiera donde se muestran los cálculos del VAN (Valor Actual Neto) es de 2581,81 dólares, la TIR ( Tasa Interna de Retorno) de 28,26%; Relación Beneficio Costo correspondiente a 1,21 USD, indicando que por cada dólar invertido se percibe una utilidad de 0,21 centavos de dólar, el Periodo de Recuperación de Capital es de 2 años y el análisis de sensibilidad, con incrementos en los costos del 5% y la disminución de los ingresos del 5%, dan como resultado 0,0070% y 0,0105%, respectivamente, proyecto.

con lo que se demuestra la factibilidad del

4

SUMARY Microfinance aim financial intermediation in small volumes of money, mainly oriented segments of the low income population (micro-savings and microcredit)

as

an

alternative

to

the

popular

and

solidarity

economy.

Therefore, the basic part of the thesis, is part of the development of a "FEASIBILITY STUDY FOR THE ESTABLISHMENT OF A SAVINGS AND LOAN ASSOCIATION FOR MUTUAL AID" PEDRO JAVIER JARAMILLO "LOJA CITY". To comply with the objectives proposed in the thesis began with a review of literature based on books and internet which are detailed in content related to the financial system, the popular finance and the process to. The Economic Survey is detailed supply and the demand for the creation of the Savings and Credit giving an unmet demand of 102 members. Moreover, the technical study shows the capacity and use of the same thesis is given based on the creditworthiness of 98%, and also mention the plant with which to tell the project and granting flowchart creditandsavings

In regard to the Administrative and Legal Study, contains a number of requirements for the proper functioning of the Savings and Loan as organization,

administrative

manual,

and

regulations.

5

Finally the Economic Survey refers to the investment required to implement the project detailed $ 5,157.26 between fixed assets and current working capital

is

essential

to

the

implementation

of

such

plan.

A key part is the Financial Assessment showing the calculations of NPV (Net Present Value) is $ 2,581.81, the IRR (internal rate of return) of 28.26%, corresponding benefit to cost $ 1.21, indicating that for every dollar invested perceived utility of 0.21 cents, the Capital Recovery Period is 2 years and the sensitivity analysis, with cost increases of 5% and decreased revenue from 5 %, result 0.0070% and 0.0105%, respectively, thus demonstrating the feasibility of the project

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c. INTRODUCCIÓN Las Finanzas Populares tienen como finalidad apoyarse solidariamente entre los miembros de una asociación que se unen para un beneficio común, cumpliendo un rol importante en la generación de riqueza y de alguna manera combatiendo con la pobreza de los sectores más vulnerables. Ante ello las entidades que integran el sistema de las finanzas populares y solidarias,

requieren de una organización pertinente, y de un diseño

adecuado que les permita posicionarse de mejor manera en el mercado financiero. Es aquí donde el estudio de factibilidad cumple una parte primordial ya que muestra si es factible la ejecución o no de la Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación en estudio, con la cual se busca mejorar la calidad de vida de sus posibles socios de ahí nace la necesidad de realizar la presente tesis denominada “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO” DE LA CIUDAD DE LOJA”

Desde esta perspectiva el trabajo está conformado por un resumen, introducción y la revisión literaria, que sustenta los resultados de la investigación de campo, la misma que se encuentra estructurado por el levantamiento de información a través de el planteamiento de una encuesta

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dirigida a los 102 socios actuales con los que cuenta la Asociación que permitió determinar la demanda y oferta del proyecto. A través del el Estudio Técnico la determinación a nivel macro y micro de la localización del proyecto. Seguida del cálculo de las inversiones necesarias activos fijos, diferidos y capital de trabajo, que permitió realizar el siguiente paso que es la evaluación financiera VAN, TIR, RBC y Periodo de Recuperación de Capital indicadores que permiten medir la factibilidad del proyecto del cual se hace mención. Finalmente se encuentra el apartado de Discusión, Bibliografía y Anexos correspondientes al estudio.

8

d.

REVISIÓN DE LITERATURA

4.1- LA ORGANIZACIÓN La palabra organización proviene del griego “Organon” que significa instrumento. La organización es una unidad social coordinada, consciente, compuesta por dos personas o más, que funciona con relativa constancia a efecto de alcanzar una meta o una serie de metas comunes.

4.1.1. FORMAS DE ORGANIZACIÓN

Entre las posibles formas de organización que se puede contar para agrupar a las personas de clase social desproveído tenemos:  Fundaciones  Asociaciones  Comunas  Cooperativas  Cajas de Ahorro

4.2. LAS CAJAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Antecedentes

Las primeras cajas de ahorro y crédito en nuestro país fueron creadas en la ciudad de Guayaquil en el año 1886, las mismas que estuvieron dirigidas por el Banco Territorial, en el primero de los casos; y por la Sociedad de

9

Artesanos Amantes del Progreso en el segundo caso, organización gremial constituida en el año de 18791.

Y más tarde se crea un tercera Caja de Ahorro y Crédito de la Federación Obrera de Chimborazo.

Estas cajas de ahorro y crédito fueron creadas con el fin de integrar a las personas que habitaban en una misma comunidad o que pertenecían a una organización, cuyo objetivo principal fue el de sembrar una cultura de ahorro y facilitar el financiamiento de proyectos de sus socios. Además estas organizaciones contribuyeron como una herramienta para que sus miembros puedan acceder a crédito por parte de organismos internacionales.

Los créditos que brindaban las cajas de ahorro y crédito no solamente eran destinados para las actividades económicamente productivas, sino que además eran utilizadas para mejorar la calidad de vida de sus miembros en otros aspectos como son el social y el cultural.

Definición. Las cajas de ahorro y crédito son organizaciones creadas por un grupo de personas, que unen sus capitales y ahorros para realizar actividades productivas que generen ingreso entre sus socios.

Estas organizaciones son informales, cuyo objetivo principal es el de fomentar el ahorro y garantizar el acceso al crédito entre sus socios. Los fondos deben destinarse a préstamos con interés reales positivos, menores que los ofrecidos por los bancos comerciales a los socios.

1

Tesis,”Fomento, Creación e Implementación de una Caja de Ahorro y Crédito para LaAsociación de Ganaderos del Cantón Gonzanamá de la Provincia de Loja”.

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Características  Se constituyen con un mínimo de once socios que viven en la misma localidad y se conocen personalmente  Son independientes respecto a otras entidades.  Son entidades gestionadas por los socios.  Son auto- sostenibles.  Poseen organización adecuada participativa y democrática.  Generan utilidades.  Promuevan buenas relaciones interpersonales entre los socios.

Servicios

Ahorro. Sobre los cuales se paga una tasa de interés, acorde a lo establecido en el sistema bancario.

Créditos. Orientados a actividades agrícolas, pecuarias, industriales y comerciales; con plazo y tasas de interés acordes a la actividad financiada.

Inversiones. La caja como empresa, podrá orientar recursos entre sus socios al financiamiento de inversiones colectivas u otro que la Asamblea considere conveniente.

4.3. ORGANIZACIÓN DE LAS CAJAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Toda caja que inicie sus operaciones deberá contar con una adecuada organización administrativa y legal que guié su correcto funcionamiento.

11

4.3.1. Organización Administrativa

La Organización Administrativa de las cajas de ahorro y crédito deberá ser estructurada de la siguiente forma: 

Asamblea General de Socios: Formada por todos los socios quienes son la máxima autoridad de la Entidad y sus decisiones son obligatorias para los directivos y socios, presentes o ausentes, siempre y cuando se respete las disposiciones legales.

Además la Asamblea nombrará los Comités y Comisiones Especiales que Administraran la Caja. 

Comité Administrativo: Este comité es el encargado de dirigir, administrar

y

determinar

las

políticas

generales

de

la

administración interna y así garantizar el correcto funcionamiento de la organización.

Este comité estará integrado por cinco socios quiénes ocuparán los siguientes cargos:  Presidente,  Secretario  Vocales.

Además el presidente de este comité cumplirá automáticamente la función de Presidente de la Caja de Ahorro y Crédito y por ende será quien dirija la Asamblea General de Socios.

12



Comité de Crédito: Comité encargado de estudiar, aprobar o rechazar

las

solicitudes

de

crédito,

de

acuerdo

con

los

reglamentos. Este comité está formado por tres miembros: (1) presidente, (1) secretario y (1) vocal. 

Comité de Vigilancia: Tiene el deber y la atribución de fiscalizar y controlar las actividades administrativas y financieras de la Caja. Este comité estará conformado por: (1) presidente, (1) secretario y (3) vocales.



Comisiones Especiales: Las comisiones son creadas de acuerdo a la necesidad que presente la caja, las mismas que se encargaran de actividades deportivas, sociales, culturales, etc.

4.3.2. ORGANIZACIÓN LEGAL Para la organización legal de las cajas de ahorro y crédito es necesario crear y aprobar los siguientes documentos:  Estatutos  Reglamento Interno  Manual de Procedimiento  Políticas de Crédito  Actas

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4.3.3. Ley de la Economía Popular y Solidaria

De las Entidades Asociativas o Solidarias, Cajas y Bancos Comunales y Cajas de Ahorro “Artículo 95.- Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro.- Son organizaciones que se forman por voluntad de sus socios y con aportes económicos que, en calidad de ahorros, sirven para el otorgamiento de créditos a sus miembros, dentro de los limites señalados por la Superintendencia de conformidad con lo dispuesto en la presente Ley. También

se

consideran

como

parte

de

estas entidades,

aquellas

organizaciones de similar naturaleza jurídica y actividad económica, cuya existencia haya sido reconocida por otras instituciones del Estado. Artículo 96.- Estructura interna.- Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro, tendrán su propia estructura de gobierno, administración, representación, control interno y rendición de cuentas. Artículo

97.-

Transformación.-

La

Superintendencia,

dispondrá

la

transformación de las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro, en cooperativas de ahorro y crédito, cuando por su crecimiento en monto de activos, socios, volumen de operaciones y cobertura geográfica, superen los límites fijados por la Superintendencia para esas organizaciones.

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Artículo 98.- Canalización de recursos.- Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro podrán servir como medios de canalización de recursos públicos para proyectos sociales y productivos. Artículo 99.- Metodologías financieras.- Las organizaciones además del ahorro

y crédito,

promoverán

el

uso

de

metodologías

financieras

participativas como grupos solidarios, ruedas, fondos productivos, fondos mortuorios, seguros productivos o cualquier otra forma financiera destinados a dinamizar fondos y capital de trabajo”2.

4.4. PROYECTO Es un conjunto de acciones y estudios que se debe realizar para la producción de un bien o servicio con la finalidad de obtener mayores y mejores beneficios con el uso y la optimización de los recursos: humanos, naturales, financieros, técnicos, etc.

Un proyecto es una planificación que consiste en un conjunto de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas; la razón de un proyecto es alcanzar objetivos específicos dentro de los límites que imponen un presupuesto y un lapso de tiempo previamente definidos. La gestión de proyectos es la aplicación de conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas a las actividades de un proyecto para satisfacer los requisitos del proyecto.

2

Ley de Economía Popular y Solidaria/ Sección III/www.asambleaconstituyente.com

15

4.4.1. Tipos de Proyectos

Existen múltiples clasificaciones de los proyectos, una de ellas los considera como productivos y públicos. 

Proyecto productivo: Son proyectos que buscan generar rentabilidad económica y obtener ganancias en dinero. Los promotores de estos proyectos suelen ser empresas e individuos interesados en alcanzar beneficios económicos.



Proyecto público o social: Son los proyectos que buscan alcanzar un impacto sobre la calidad de vida de la población, los cuales no necesariamente se expresan en dinero. Los promotores de estos proyectos son los estados, los organismos multilaterales, las ONG y también las empresas, en sus políticas de responsabilidad social.

4.4.2. Proyectos de Inversión

Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros. Es un documento por escrito formado por una serie de estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dará ganancias.

Conjunto de actividades destinadas a la producción de bienes y/o servicios o a aumentar la capacidad de los medios existentes, con el fin de obtener en un período futuro, mayores beneficios que los que se obtienen actualmente,

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con los recursos a emplearse. Estas actividades van desde la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término de su ejecución y puesta en operación normal.

Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en operación normal.

Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la prestación de servicios.

PROYECTO ESTUDIO DE

ESTUDIO

ESTUDIO DE

ESTUDIO

MERCADO

TECNICO

ORGANIZACIÓN

FINANCIERO

4.4.3.- Evaluación de Proyectos “En la evaluación de proyectos se debe diferenciar la evaluación financiera, social y la económica.

La evaluación financiera que desde el punto de vista de un inversionista busca determinar los ingresos y egresos asociados a la ejecución del

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proyecto y en función de ellos la rentabilidad que se generará. Se basa en la rentabilidad financiera, su clave es el flujo de caja. La evaluación social que desde el punto de vista de la sociedad o el estado analiza la contribución del proyecto al desarrollo social pero que además evalúa y busca modificar el impacto del proyecto sobre la riqueza. La evaluación economica que desde el punto de vista de estado o sociedad analiza la contribución del proyecto al desarrollo socioeconómico de la nación, pero deja de lado los efectos que el proyecto pueda tener sobre la riqueza.”3

4.4.4. Evaluación Financiera “Tiene como función medir tres aspectos fundamentales como son: Estructurar el plan de financiamiento una vez medido el grado en que los costos pueden ser cubiertos por los ingresos. Medir el grado de rentabilidad que ofrece la inversión en el proyecto. Brindar la información base para la toma de decisiones sobre la inversión en el proyecto, frente a otras alternativas de inversión. Esta evaluación consiste en decir si el proyecto es factible o no, combinando operaciones matemáticas a fin de obtener coeficientes de evaluación, lo cual se basa en el flujo de ingresos y egresos formulados con precios de mercado sobre los cuales puede aplicarse factores de corrección para contra restar la 3

(Miranda, págs. 6-20)/ Evaluación de Proyectos

18

inflación, se fundamenta en criterios como son: Valor Actual neto, Tasa Interna de Retorno, Análisis de sensibilidad, se determina además el periodo de recuperación de inversión y beneficio monetario” 4

Y también un indicador muy utilizado a pesar de no considerar el valor del dinero en el tiempo es el Tiempo de recuperación.

Tiempo de Recuperación

Es el que requiere para que los flujos de efectivo acumulados esperados de un proyecto de inversión igualen al flujo de salida de efectivo inicial. Es decir, el número de años que se requieren para recuperar una inversión inicial en efectivo.

Fórmula:

Criterio de Aceptación:

Entre más pequeño sea el TR, mejores resultados se obtendrán.

4

(Vaca, págs. 25-32)/ Proyectos de Inversión

19

4.5. VALOR PRESENTE NETO (VPN)

Utiliza los flujos de efectivo descontados, es decir se ajusta en función del valor del dinero en el tiempo. El valor presente neto de un proyecto, a una tasa de interés i, es igual a la sumatoria del valor presente de los ingresos netos, a una tasa de interés i, menos la sumatoria del valor presente de los egresos netos, a una tasa de interés i.

Fórmula:

Criterio de Aceptación

VPN menor 0 el proyecto debe ser rechazado

VPN igual 0 el proyecto es indiferente

VPN mayor 0 el proyecto debe ser aceptado

4.6. TASA INTERNA DE RENDIMIENTO

La tasa interna de rendimiento es considerada la tasa de descuento que iguala el valor presente de los futuros flujos netos de efectivo de un proyecto de inversión con el flujo de salida de efectivo inicial del proyecto de inversión.

20

Es decir, aquella tasa de descuento que hace que en VPN sea cero.

Fórmula:

Criterio de Aceptación:

TIR menor COC el proyecto debe ser rechazado

TIR igual COC el proyecto es indiferente

TIR mayor COC el proyecto debe ser aceptado

Índice de Rentabilidad:

Es la razón del Valor presente de los futuros flujos netos de efectivo de un proyecto con el flujo de salida del efectivo inicial del proyecto.

Fórmula

Criterio de Aceptación:

IR menor 1 el proyecto debe ser rechazado

21

IR igual 1 el proyecto es indiferente

IR mayor 1 el proyecto debe ser aceptado

4.7. RELACIÓN BENEFICIO - COSTO, (B/C)

La relación beneficio -costo de un proyecto a una tasa de interés (i) es el cociente que resulta de dividir la sumatoria del valor presente de los ingresos netos a una tasa de interés (i) entre la sumatoria del valor presente de los egresos netos a una tasa de interés (i).

Permite medir el rendimiento que se obtiene por cada unidad monetaria invertida.

Fórmula

Criterio de Aceptación:

RBC menor 1 el proyecto no es rentable.

RBC mayor 1 el proyecto es rentable.

RBC igual 1 el proyecto es indiferente

22

e. MATERIALES Y MÉTODOS 5.1.

MATERIALES:

Los materiales necesarios para la elaboración del proyecto se detallan a continuación:  Equipos de Oficina: - Calculadora - Portátil  Suministros y materiales: - Internet - Materiales de Oficina: Papel Empastado Copias Carpetas Bolígrafos 5.2. MÉTODOS 5.2.1. Método inductivo Este método se utilizo por medio de la observación de fenómenos particulares hasta llegar a premisas generales. Mediante la utilización de este método se pudo determinar el comportamiento de cada uno de los socios que forman parte de la Asociación y así llegar a Conclusiones y Recomendaciones.

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5.2.2. Método deductivo Se inicia con la observación de fenómenos generales, hasta llegar a las particularidades contenidas explícitamente en la situación general.

Este

método se utilizó para determinar las herramientas aplicables en el estudio de factibilidad de la creación de la Caja de Ahorro y Crédito, como también conocer los objetivos, estrategias y actividades que necesitan los socios de la Asociación para mejorar su calidad de vida. 5.3.- TÉCNICAS: 5.3.1. Encuesta Que fueron aplicadas a los 102 socios de la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja con preguntas claves que sirvieron para la realización de todo el trabajo en estudio desde aspectos generales como sexo, edad, ingresos hasta su comportamiento dentro del mercado oferta, demanda entre otros aspectos 5.3.2. Entrevista Fue aplicada al presidente de la Asociación de Ayuda mutua Pedro Javier Jaramillo con la que se obtuvo información general acerca de la Asociación y de su interés por crear una Caja de Ahorro y Crédito en beneficio de sus asociados.

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5.3.3. Revisión bibliográfica Ayudó a sustentar y fundamentar los resultados prácticos sobre la creación de la Caja de Ahorro y Crédito así como los requerimientos de acuerdo a la Ley de Economía Popular y Solidaria., en base a teorías científicas. 5.4.- PROCEDIMIENTOS Observación Se aplicó a todos la Asociación para poder percibir de manera exacta el escenario real para la creación de la Caja de Ahorro y Crédito, identificando sus pros y sus contras en relación a sus asociados. Análisis Que fue fundamental para el análisis de las encuestas aplicadas así como los resultados obtenidos de los indicadores de evaluación financiera VAN, TIR, RBC, Análisis de sensibilidad. Lo que permitió llegar a conclusiones y recomendaciones.

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Segmentación del Mercado Para la realización del presente proyecto se considero a los socios que forman parte de la Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Jaramillo de la ciudad de Loja. La misma que se detalla en el siguiente cuadro:

CUADRO N° 1 MIEMBROS DE LA SOCIACIÓN Miembros Fundadores Miembros Activos Miembros Honorarios TOTAL

N° DE SOCIOS 23 51 28 102

Fuente: Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Jaramill Elaboración: El Autor

En vista de que la Asociación cuenta actualmente con 102 socios se ha creído conveniente realizar la encuesta a todos los socios

26

f. RESULTADOS

6.1. ANÁLISIS DE LA ENCUESTAS REALIZADAS Con el objeto de determinar la factibilidad de la implementación de la Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja, se aplicó la siguiente encuesta:

I. DATOS GENERALES CUADRO 2 EDAD

F

%

18-25

5

4,90

26-30

2

1,96

31-35

1

0,98

36-40

32

31,37

40-45

44

43,14

46-50

11

10,78

50 Y MAS

7

6,86

TOTAL

102

100

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 1

Fuente: Cuadro N°1 Elaboración: El Autor

27

ANÁLISIS

De los 102 encuestados el 43,14% corresponde a una edad de 40 a 45 años seguido del 31,37% que comprenden de 36 a 40 años, un 10,78% de más de 50 años que son las edades más representativas dentro de la Asociación.

CUADRO 3 SEXO Masculino Femenino

F 71 31 102

TOTAL

% 69,61 30,39 100

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 2

FUENTE: Cuadro Nro. 2 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS

De la investigación realizada se pudo determinar que el 69,61% de las personas encuestadas son de sexo masculino; mientras que el 30,39% corresponden al sexo femenino.

28

II.

SITUACIÓN ACTUAL

2.1.

¿Su trabajo es? CUADRO 4 TRABAJO

F

DEPENDIENTE INDEPENDIENTE AMBOS NINGUNO TOTAL

20 76 6 0 102

%

19,61 74,51 5,88 0,00 100

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 3

FUENTE: Cuadro Nro. 3 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS: Al ser consultados sobre la actividad que realizan actualmente, el 19,61% señalo que su trabajo es dependiente; el 74,51% de los encuestados hicieron conocer que trabajan independientemente; y un 5,88% tienen ambos trabajos.

29

2.2.

Actualmente, determine ¿Cuánto es su ingreso familiar?

CUADRO 5 INGRESO

100USD-500USD 501USD-1000USD 1001USD-1500USD 1501USD-2000USD 2000 USD y mas TOTAL

F

%

57 42 3 0 0 102

55,88 41,18 2,94 0,00 0,00 100

xm

xm*f 350

19950

1001

42042

1751

5253

2501

0

2000

0 67245 659USD

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 4

FUENTE: Cuadro Nro. 4 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS: En relación a los ingresos con los que cuenta cada familia, en su mayoría que representa el 55,88% perciben ingresos comprendidos entre 100 a 500 dólares, un 41,18 % percibe ingresos de 501a 1000 dólares. Dando un promedio de Ingresos de 659 dólares mensuales

30

2.3.

Indique los gastos que realiza mensualmente en su familia.

CUADRO 6 EGRESOS

100USD-500USD 501USD-1000USD 1001USD-1500USD 1501USD-2000USD 2000USD y mas TOTAL

F

66 35 1 0 0 102

%

64,71 34,31 0,98 0,00 0,00 100

xm

xm*f 350

23100

551

19285

1751

1751

2501

0

2000

0 44136 433USD

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 5

FUENTE: Cuadro Nro. 5 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS Con respecto a los egresos familiares que tiene cada uno de los encuestados, al igual que la anterior se concentra en un 64,71% de 100 a 500 dólares y un 34,31% de 501 a 1000 dólares. Dando un promedio de 433 dólares de gastos mensuales.

31

III.

EXPECTATIVAS

3.1.

En caso de que se implemente una Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja. ¿Usted ahorraría en la institución?. CUADRO 7 AHORRO EN LA INSTITUCION SI NO TOTAL

f 102 0 102

% 100,00 0,00 100

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 6

FUENTE: Cuadro Nro. 14 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS: Esta interrogante es muy importante ya que permite conocer cuantas personas harían uso de los productos que ofrezca la Caja, siendo el 100% que si estarían de acuerdo.

32

3.2.

Si se creara la Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja. ¿Cuánto estaría dispuesto a ahorrar mensualmente? CUADRO 8 AHORRO

MENSUAL

F

%

5 a 10 dólares

60

58,82

7,5

450

15 a 20 dólares

26

25,49

17,5

455

25 a 30 dólares

10

9,80

27,5

275

35 a 40 dólares

5

4,90

37,5

187,5

1 102

0,98 100

40

40 1407,5 14USD

Más de 40 dólares TOTAL

xm

xm*f

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 7

FUENTE: Cuadro Nro. 7 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS: Como se puede apreciar en el gráfico Nro. 7 el 58,82% estaría en capacidad de ahorrar de 5 a 10 dólares, el 25,49% de 15 a 20 dólares, el 9,80% de 25 a 30 dólares, el 4,90% de 35 a 40 y un 0,98 de más de 40 dólares. Por lo que se determino el promedio de ahorro de los socios siendo de 14 dólares

33

3.3.

¿Usted solicitaría crédito en la institución?

CUADRO 9 SOLICITARIA CREDITO

F

SI NO TOTAL

%

100 2 102

98,04 1,96 100

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 8

FUENTE: Cuadro Nro. 8 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS:

En relación a que si los futuros cuenta ahorristas solicitarían crédito en la nueva Caja de Ahorro, el 98,04% manifiesta que si solicitaría un crédito; mientras que, el 1,96% señala que no lo haría.

34

3.4.

En caso de que su respuesta a la pregunta anterior sea (si) llene el siguiente cuadro CUADRO 10 MONTO DEL CREDITO QUE SOLICITARIA

F

%

50USD-100USD 101USD a 200USD 201USD a 300USD 301USD a 400USD 401USD a 500USD TOTAL

1 1 1 42 55 100

1,00 1,00 1,00 42,00 55,00 100

Xm

xm*f 75

75

150,5

150,5

250,5

250,5

350,5

14721

450,5

24777,5 39974,5 400USD

Fuente: Encuesta Elaboración: El Autor

GRÁFICO 9

FUENTE: Cuadro Nro. 9 ELABORACIÓN: El autor

ANÁLISIS: El monto que cada uno de los futuros cuenta ahorristas estaría dispuesto a solicitar a la nueva Caja de Ahorro y Crédito en calidad de préstamo fluctúan de 401 a 500 dólares, por lo que se determino un promedio ponderado dando como resultado 400 dólares. Que es el monto máximo que la Caja prestará.

35

g.

ESTUDIO DE MERCADO

7.1. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO La Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo”, será una entidad financiera constituida bajo los parámetros de la Ley de Economía Popular y Solidaria cuyo objetivo primordial es realizar actividades de beneficio social sin fines de lucro, ofreciendo servicios financieros de forma eficiente y eficaz, promoviendo de esta manera el desarrollo de la asociación y mejorando la calidad de vida de sus asociados.  PRODUCTOS Y SERVICIOS Los productos y servicios que ofrecerá la Caja de Ahorro y Crédito “Pedro Javier Jaramillo” a sus socios serán los siguientes: Cuenta de Ahorro: Donde sus socios podrán ahorrar montos mínimos de dinero y por el cual se pagara una tasa de interés incentivando el ahorro de sus asociados. Créditos: Qué se los destinara bajo dos modalidades Ordinarios y Emergentes con un monto promedio de 400 dólares que se estableció en base a la media ponderada de acuerdo a la encuesta (Pregunta # 9) Distribución del Mercado Objetivo El mercado al cual va dirigido el proyecto corresponde a los socios de la Asociación “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja que estén dispuestos hacer uso de los productos que la Caja ofrezca

36

Análisis de la Demanda

Para determinar la demanda que tendrá el proyecto se realizo una encuesta a los 102 socios que forman parte de la asociación “Pedro Javier Jaramillo de la ciudad de Loja donde se pudo determinar cuál será la demanda potencial, real y efectiva tal como se indica a continuación.

 DEMANDA POTENCIAL La demanda potencial se la realizó considerando a los socios actuales con que cuenta la Asociación objeto de estudio de la ciudad de Loja, la misma que asciende a 102 socios (año 2012) CUADRO 11 DEMANDA POTENCIAL TOTAL DE SOCIOS DEMANDA POTENCIAL Fuente: Cuadro N° 1 Elaboración: El Autor

102 102

37

 DEMANDA REAL Para la demanda real se ha considerado la misma demanda potencial en vista de que se trata de una Caja de tipo cerrada donde no existe competencia. CUADRO 12 DEMANDA REAL DEMANDA POTENCIAL DEMANDA REAL

102 102

Fuente: Cuadro N° 10 Elaboración: El Autor

 DEMANDA EFECTIVA Para determinar la Demanda Efectiva se considero los socios que estarían dispuestos a utilizar los productos que la Caja ofrezca (cuadro N° 6) dando como resultado que los 102 socios harían uso de los productos financieros . CUADRO 13 DEMANDA EFECTIVA DEMANDA REAL

102

PERSONAS QUE HARIAN USO DE LOS PRODUCTOS QUE OFREZCA LA CAJA (100%) DEMANDA EFECTIVA

100% 102

Fuente: Cuadro N° 11 Elaboración: El Autor

38

 RESUMEN DE LA DEMANDA CUADRO 14 RESUMEN DE LA DEMANDA SOCIOS DE LA ASOCIACIÓN PEDRO JAVIER JARAMILLO

102

DEMANDA POTENCIAL

102

DEMANDA REAL

102

DEMANDA EFECTIVA

102

Fuente: Cuadro N° 11 Elaboración: El Autor

Proyección de la Demanda

La determinación de la demanda en el presente proyecto está relacionada directamente con el crecimiento poblacional promedio que según el censo realizado por el INEC en el 2012. Es del 2,65% y considerando que el proyecto tendrá cinco años de vida útil. CUADRO 15 AÑOS 0 1 2 3 4 5

PROYECCIÓN 2,65% 0,0265 0,0265 0,0265 0,0265 0,0265

DEMANDA EFECTIVA 102 105 107 110 113 116

Fuente: Cuadro N° 13 INEC2012 2,65% crecimiento de la población Elaboración: El Autor

Oferta Por tratarse de una Caja de Ahorro y Crédito de tipo cerrada dirigida específicamente a la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de

39

la ciudad de Loja y considerando que va dirigida a este sector popular y solidario se considera que no existe oferta alguna.

Relación Entre Oferta y Demanda A continuación se detalla la demanda insatisfecha que tendrá el proyecto para sus cinco años de vida útil

CUADRO 16 DEMANDA EFECTIVA

OFERTA

DEMANDA INSATISFECHA

105

0

105

2

107

0

107

3

110

0

110

4

113

0

113

5

116

0

116

Año 1

Fuente: Cuadro N° 14 INEC2012 2,65% Elaboración: El Autor

7.2. COMERCIALIZACIÓN Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja, se crea con la iniciativa de personas que ven la necesidad de crear dicha institución financiera intermediaria, para que de alguna u otra manera ayude en el crecimiento y fortalecimiento económico de sus socios a través de emisión de créditos para todas las personas que deseen ser parte de la misma y la recepción del capital mediante el ahorro.

40

Producto

Nombre:

Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja

Logotipo

Elaboración: El Autor

Una imagen institucional con la cual los socios se sientan identificados y puedan reconocer a su Institución, es uno de los factores fundamentales para el posicionamiento de la Caja de Ahorro, por ello se presenta el logotipo escogido

Slogan

“Hagamos los sueños realidad”

Precio Cada uno de los productos y servicios tendrá dentro de la programación y el ofrecimiento de los mismos un mínimo costo debido a que se trata de una Caja de Ahorro y Crédito sin fines de lucro esto les permitirá acceder con facilidad a la Caja de Ahorro sin tener que fuertes cantidades de dinero.

Las tasas de interés que se regirán están enmarcadas dentro de lo establecido por el Banco Central del Ecuador y dentro del marco financiero que establezcan los dirigentes de la cooperativa en el interior de la misma,

41

CUADRO 17 TASAS DE INTERES FEBRERO 2013 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR TASA DE INTERES VIGENTES TASA ACTIVA MÁXIMA

% ANUAL

PRODUCTIVO PYMES

11,83

PRODUCTIVO EMPRESARIAL

10,21

TASAS REFERENCIALES

% ANUAL

DEPÓSITOS DE AHORRO

1,41

Fuente: Banco central del Ecuador Elaboración: El Autor

Considerando como referencia las tasas expedidas por el Banco Central del Ecuador, la Caja de Ahorro y Crédito a constituirse cobrara una tasa activa del 8% y una tasa pasiva del 1,5% anual.

Esto debido a que es una

institución sin fines de lucro y que su principal objetivo es velar por el bienestar de sus asociados. Además La Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja presenta los siguientes precios:

Cuadro Nro. 18 PRECIOS APERTURA Certificado

DETALLE de Depósito

en

certificados

aportación

aportación

Cuenta de ahorros

Depósito en cuentas de ahorro.

TOTAL Fuente: Banco Central del Ecuador ELABORACION: El autor

VALOR de

$1 5.00

$ 10,00 $ 25.00

42

h. ESTUDIO TÉCNICO 8.1 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO ÓPTIMO DE LA PLANTA Capacidad Instalada Para determinarla capacidad instalada del Proyecto se tomara como referencia el número de socios que la Caja de Ahorro y Crédito este en capacidad de atender, en este caso se trabajara con el 100% de la demanda insatisfecha para todos los años de vida útil del proyecto Cuadro Nro. 18 AÑO 1

DEMANDA INSATISFECHA

CAPACIDAD INSTALADA

105

100%

Fuente: Cuadro N° 15 Elaboración: El Autor

Capacidad Utilizada La capacidad utilizada del proyecto será el 98% de su capacidad instalada que se la ha determinado en base al número de créditos que requieren los demandantes (Pregunta #8), tal como se detalla a continuación: Cuadro Nro. 19 Año 1

CAPACIDAD INSTALADA

CAPACIDAD UTILIZADA (98%)

105

103

2

107

105

3

110

108

4

113

111

5

116

114

Fuente: Cuadro Nro. 8 Encuesta, y Nro. 17 Elaboración: El Autor

43

8.2. LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO La selección de la localización del proyecto se toma en cuenta dos ámbitos muy importantes como son la macro localización donde se elige la zona más atractiva para el proyecto y la microlocalización que determina el lugar específico donde se instalará el proyecto.

Macrolocalización Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” se ubicará en Loja, provincia del Ecuador situada en el sur de la Cordillera Ecuatoriana comprendida por la provincia del Oro y Zamora Chinchipe. Limita al Oeste con la provincia de El Oro, al este con Zamora Chinchipe, al norte con la provincia del Azuay y al sur con la Republica de Perú GRÁFICO 11 MAPA DEL ECUADOR

44

Microlocalización La Caja de Ahorro y Crédito se ejecutara en la ciudad de Loja, parroquia de San Sebastián GRÁFICO 12 MAPA DE LOJA

Fuente: Ilustre Municipio de Loja

Localización Definitiva La Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja”, estará ubicada en las calles Bolívar entre Lourdes y Catacocha. GRÁFICO 13 CROQUIS DE LA UBICACIÓN DE LA CAC

CALLE

CATACOCHA

CALLE LOURDES

PLAZA SAN SEBÁSTIAN Fuente: Observación Directa

C A L L E B O L I V A R

45

8.3.- INGENIERÍA DEL PROYECTO Tamaño del Proyecto Para la puesta en marcha del proyecto de factibilidad se requiere de instalaciones necesarias para su funcionamiento así como la maquinaria y equipo necesario. Es importante recalcar que por ser una Caja de Ahorro pequeña no necesita de mucha infraestructura física y el personal que operara serán los mismos socios de la Asociación a excepción de la contadora que será una persona externa a la institución.

 Distribución de la Planta La Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja estará distribuida de la siguiente manera: CUADRO No. 20 DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA

Sala de Gerencia Recibidor Pagador Sala de Reuniones del Comité de Crédito Sala de Contabilidad Fuente: Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Jaramillo Elaboración: El Autor

Tamaño de la Planta INSTALACIONES CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA ASOCIACIÓN DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO” DE LA CIUDAD DE LOJA

46

PATIO GRÁFICO 11 GRÁFICO Nr°14 PLANO DE LA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO PEDRO JAVIER JARAMILLO

HH.SS

SALA DE BODEGA REUNIONES

CONTADORA

VITRINAS

GERENCIA VITRINAS INGRESO

Fuente: Ing. Luis González

SALA DE ESPERA SILLAS

INGRESO

INGRESO

SECRETARIA

47

8.4. PROCESO DE PRESTACIÓN DEL SERVICO

La prestación del servicio hacia los clientes será detallada mediante la elaboración de cursogramas analíticos que especifican minuciosamente los paso que se deberá seguir, tiempo y detalles para cada servicio

a) Cursograma Analítico

CURSOGRAMA ANALÍTICO SIMBOLO

REPRESENTA Operación. Indica las principales fases del proceso, método o procedimiento. Inspección. Indica que se verifica la calidad y/o cantidad de algo.

Desplazamiento o transporte. Indica el movimiento de los empleados, material y equipo de un lugar a otro. Depósito provisional o espera. Indica demora en el desarrollo de los hechos. Almacenamiento permanente. Indica el depósito de un documento o información dentro de un archivo, o de un objeto cualquiera en un almacén. Fuente: images.google.com

A continuación se presenta los respectivos flujograma por los productos que ofrecerá la Caja de Ahorro y Crédito Pedro Javier Jaramillo que son créditos y ahorros

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CURSOGRAMA ANALÍTICO (Créditos)

CUADRO No. 21 CRÉDITO DETALLE DEL SERVICIO Investigar sobre tipos de créditos Información sobre condiciones, requisitos y documentos para el crédito Receptar solicitud de crédito y documentación personal Verificación de información del deudor y garantes Analizar, evaluar y determinar las condiciones de otorgamiento Llenar pagaré y contrato; receptar firmas Ingresar el crédito al sistema. Acreditar el monto del crédito. Archivar documentos en carpeta de crédito.

ACTIVIDAD

TIEMPO

OBSERVACIÓN

30 minutos

Cliente

20 minutos

Jefe de agencia

1 día

1 día

1 día

30 minutos

30 minutos

10 minutos

Cuenta de ahorro del deudor

10 minutos

Archivador de la COAC CCL

Fuente: Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Elaboración: El Autor

Firmas de deudor y garantes.

49

CURSOGRAMA ANALÍTICO (Ahorros)

CUADRO No. 22 AHORROS DETALLE DEL SERVICIO Información de productos y servicios que ofrece la CAC.

ACTIVIDAD

TIEMPO

OBSERVACIÓN

2 minutos

-2 copias de cédula a color Recepción y aprobación de documentos

15 minutos

Ingreso de datos y depósito al sistema y ejecución de la orden

5 minutos

Entrega de libreta de ahorros

5 minutos

Fuente: Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Elaboración: El Autor

-2 copias de certificado de votación a color -Foto tamaño carné actualizada y de color -Planilla de luz, agua o teléfono -$ 10.00 dólares Certificados de aportación: $15.00

50

i. ESTUDIO ADMINISTRATIVO 9.1. ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN Los Órganos de Administración de la Caja de Ahorro y Crédito de la Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Jaramillo serán:  La Asamblea General  El Consejo de Administración  La Comisión de Vigilancia

GRÁFICO No 15 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE LA CAJA DE AHORRO Y CREDITO DE AYUDA MUTUA “PEDRO JAVIER JARAMILLO”

ASAMBLEA GENERAL

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN CONSEJO DE VIGILANCIA PRESIDENTE

GERENCIA

SECRETARI A

CRÉDITO Fuente: Asociación de Ayuda Mutua Pedro Javier Elaboración: El Autor

CONTADO RA

CAJA

51

9.2.- MANUAL ORGÁNICO FUNCIONAL

El Manual de Funciones y Procedimientos es un documento que describe las diferentes funciones, actividades, límites y restricciones, que tienen por objetivo fundamental guiar a las personas que conforman la Caja.

Estos manuales pueden ser modificados parcial o totalmente según lo establezcan los directivos mediante Asamblea en beneficio de los socios.

Objetivos  Definir de manera transparente

los objetivos planteados por la

Administración.  Definir las funciones y responsabilidades de los Comités.

CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO “PEDRO JAVIER JARAMILLO” MANUAL DE FUNCIONES

DE LAS FUNCIONES DE LA DIRECTIVA

ASAMBLEA GENERAL Constituye la máxima autoridad de la Caja de Ahorro y Crédito “PEDRO JAVIER JARAMILLO” y sus decisiones (para lo cual se tomará votación) son obligatorias para todos los socios.

a) Reformar el estatuto

52

b) Aprobar el plan de trabajo de la Caja de Ahorro y Crédito “PEDRO JAVIER JARAMILLO” c) Autorizar la adquisición de bienes o la enajenación o gravamen total o parcial de ellos d) Conocer los balances semestrales y los informes relativos a la marcha de la Caja de Ahorro y Crédito “PEDRO JAVIER JARAMILLO”, y aprobación o rechazarlos e) Decretar la distribución de los excedentes, de conformidad con, este f)

Reglamento y Estatuto

g) Elegir y remover, a los miembros del Comité de Crédito y Comité de Vigilancia, de las Comisiones Especiales y a sus delegados h) Relevar de sus funciones con causa justa al Gerente i)

Acordar la disolución de la Caja de Ahorro y Crédito “PEDRO JAVIER JARAMILLO”.

COMITÉ DE ADMINISTRACION

Las funciones que le corresponden al Comité de Administración son las siguientes:

a) Cumplir y hacer cumplir los Estatutos, Reglamentos y los acuerdos de la Asamblea General; b) Dictar las normas generales de administración interna necesarias para el funcionamiento de la Caja de Ahorro y Crédito tomando en cuenta el Estatuto y el Reglamento Interno; c) Administrar los bienes de la Caja de Ahorro y Crédito; d) Elaborar anualmente el plan de trabajo y el presupuesto que será presentado a la Asamblea General;

53

e) Presentar a la Asamblea General un informe de las actividades del comité; f) Presentar a la Asamblea General los balances semestrales y el informe emitido por el Comité de Vigilancia para su aprobación o rechazo; g) Someter a consideración de la Asamblea General el proyecto de reformas al Estatuto; h) Autorizar la transferencia de los certificados de aportación, que sólo podrá hacerse entre socios a favor de la entidad; i) Analizar la renuncia de los miembros de los Comités, TesoreroAdministrador y miembros de las comisiones y hacer conocer a la Asamblea General; j) Aceptar o rechazar las solicitudes de ingreso de nuevos socios; k) Aceptar o rechazar las solicitudes de los socios por retiro voluntario; l) Decidir la sanción o suspensión definitiva de los socios incursos en causales de exclusión o expulsión.

COMITÉ DE VIGILANCIA

Constituye el organismo fiscalizador y controlador de las actividades del Consejo de Administración, de la gerencia, de los administradores, de los jefes y demás empleados de la Caja de ahorro y Crédito “PEDRO JAVIER JARAMILLO”.

a) Supervisar todas las inversiones económicas que se hagan en la caja de ahorro y crédito; b) Controlar el movimiento económico de la caja de ahorro y crédito y presentar el correspondiente informe a la Asamblea General;

54

c) Cuidar que la contabilidad se lleve regularmente y con la debida corrección; d) Emitir su dictamen sobre el balance semestral y someterlo a consideración de la Asamblea General, por intermedio del Consejo de Administración; e) Dar el visto bueno o vetar, con causa justa, los actos o contratos en que se comprometa bienes o créditos de la cooperativa cuando no estén de acuerdo con los intereses de la institución o pasen del monto establecido en el estatuto; f)

Sesionar una vez por semana, y;

g) Las demás atribuciones que le confiera el estatuto.

COMITÉ DE CRÉDITO

El Comité de Crédito tiene las siguientes funciones:

a) Estudiar y aprobar o rechazar las solicitudes de crédito, interés y garantías de acuerdo al Reglamentos de Crédito aprobado en Asamblea General; b) Cumplir y hacer cumplir el Reglamento de Crédito de la Caja; c) Aprobar los préstamos de acuerdo a los recursos económicos de la Caja de Ahorro y Crédito; d) Emitir informe mensual al Comité de Administración, sobre lo relacionado con su gestión; e) Llevar en orden las actas de las sesiones y el registro de préstamos Correspondientes; f)

Presentar al Comité de Administración y la Asamblea General, las observaciones y estudio que juzgue pertinente para el funcionamiento y buena marcha de la Caja de Ahorro y Crédito.

55

PRESIDENTE Corresponde al Presidente de la Caja de Ahorro y Crédito, desempeñar las siguientes funciones:

a) Representar judicial y extrajudicial a la Caja de Ahorro y Crédito; b) Convocar conjuntamente con el Secretario (a) a sesiones de directorio y Asambleas generales, tanto ordinarias como extraordinarias; c) Presidir las sesiones ordinarias y extraordinarias del Directorio, d) Presidir las asambleas ordinarias y extraordinarias de la Caja de Ahorro y Crédito; e) Presidir todos los actos oficiales de la Caja de Ahorro y Crédito; f)

Exigir a través de la Asamblea General el cumplimiento de las funciones de cada miembro del directorio y las comisiones;

g) Firmar toda la correspondencia oficial de la Caja de Ahorro y Crédito, conjuntamente con el Secretario (a); h) Firmar conjuntamente con el Secretario (a) todas las actas de sesiones de directiva y de Asamblea General; i)

Integrar el Comité de Crédito y autorizar conjuntamente con el administrador gastos que demande el funcionamiento de la Caja de ahorro y Crédito

j)

Responsable conjuntamente con el/la Administrador/a de la custodia de los recursos financieros y activos de la Caja de ahorro y Crédito.

k) Responsable de los procesos de difusión y promoción de la Caja de Ahorro y Crédito; l)

Apertura cuentas en Entidades Financieras formales conjuntamente con el/la Administrador/a.

m) Presentar semestralmente en asamblea general de socios, los informes administrativos y balances a consideración de la Directiva de la Caja de Ahorro y Crédito.

56

n) Organizar la administración de la Caja y responsabilizarse de ella. o) Suministrar la información que soliciten los socios y los organismos Directivos. p)

Vigilar que la contabilidad de la Caja de Ahorro y Crédito se lleve de una manera correcta y ordenada.

q) Suscribir convenios con el fin de lograr el desarrollo de la caja.

SECRETARIO (A) Corresponde al Secretario (a) de la Caja de Ahorro y Crédito, desempeñar las siguientes funciones:

a. Llevar el libro de actas, con el contenido de todas las sesiones del directorio y asambleas generales, así como de una lista de todos los socios. b. Redactar y mantener actualizada la correspondencia oficial de la Caja. c.

Legalizar con su firma y la del Presidente las actas, documentos, comunicaciones del Directorio.

d. Responsable de la elaboración y archivo de documentos originados en asamblea general, reuniones de directorio y gestiones de la Caja de Ahorro y Crédito, los mismos que reposarán en la oficina de la Caja de Ahorro y Crédito PEDRO JAVIER JARAMILLO”. e. Convocar conjuntamente con el Presidente (a) a sesiones de directiva y de Asamblea General. f.

Mantener un listado de todos los miembros de la Caja de Ahorro y Crédito, registros de asistencias, faltas, justificativos y otros documentos que abalicen los acuerdos y compromisos de la Caja de Ahorro y Crédito PEDRO JAVIER JARAMILLO”.

g. Elaborar la correspondencia oficial.

57

h. Certificar documentos con la autorización del Presidente, Directorio o Asamblea General, según corresponda.

GERENTE- ADMINISTRADOR

Las facultades del Tesorero Administrador son:

a. Mantener estrecha coordinación con la directiva y las comisiones; b. Actuar estrictamente en base a las resoluciones de la directiva y las disposiciones del Estatuto y Reglamento; c.

Informar a la directiva y las comisiones sobre colocaciones, recuperación y captaciones según requerimientos de las diversas instancias de la Caja de Ahorro y Crédito PEDRO JAVIER JARAMILLO”.

d. Otorgar los créditos de acuerdo a las resoluciones del Comité de Crédito; e. Aprobar créditos, según los montos establecidos y autorizados en el manual de crédito y reglamento interno; f.

Responsable conjuntamente con el Presidente de la custodia de los recursos financieros y activos de la Caja de Ahorro y Crédito PEDRO JAVIER JARAMILLO”.

g. Efectuar análisis contable y financiero mensuales; h.-Presentar informes a los directivos, asamblea general y comités sobre el movimiento económico y administrativo de la Caja de Ahorro y Crédito PEDRO JAVIER JARAMILLO”. i.- Ser responsable y salvaguardar los ahorros de la Caja de ahorro.

CONTADOR (a)

a. Presentar Estados financieros de la Caja de Ahorro y Crédito

58

b. Vigilar porque los registros contables se lleven correctamente c. Asegurar el control previo sobre los ingresos y egresos d. Elaborar los estados financieros correspondientes a las transacciones que realice la institución tal como lo determina la ley de Economía Popular y Solidaria

RECIBIDOR – PAGADOR El recibidor pagador realizara las siguientes funciones: a.- Administrar y custodiar los valores de Caja en efectivo

a su

cargo, con la prestación de un eficiente servicio de recepción, pago, entrega de valores y atención al público. b.- Prestar un eficiente y adecuado servicio a los usuarios a través de los productos financieros, para fortalecer la imagen institucional. c.- Atender al público que concurra a la caja. d.- Elaborar los comprobantes de ingresos y egresos en forma resumida y clasificados por rubros y remitir al Jefe de sucursal. e.- Cuadrar con los registros de control de las cuentas de depósitos y préstamos al final del día.

59

DESCRIPCIÓN LEGAL PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE LA SUCURSAL DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO PEDRO JAVIER JARAMILLO DE LA CIUDAD DE LOJA. La Caja de Ahorro y Crédito Pedro Javier Jaramillo se constituirá tal como lo determina la Ley de economía Popular y Solidaria. Estará vigilada por la Superintendencia de Economía Popular y podrá apoyarse en el Ministerio de Inclusión Económica y Social MIES y La IPS Intendencia Popular y Solidaria LEY DE ECONÓMIA POPULAR Y SOLIDARIA Sección 3 De las Entidades Asociativas o Solidarias, Cajas y Bancos Comunales y Cajas de Ahorro Artículo 95.- Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro.- Son organizaciones que se forman por voluntad de sus socios y con aportes económicos que, en calidad de ahorros, sirven para el otorgamiento de créditos a sus miembros, dentro de los limites señalados por la Superintendencia de conformidad con lo dispuesto en la presente Ley. También se consideran como parte de estas entidades, aquellas organizaciones de similar naturaleza jurídica y actividad económica, cuya existencia haya sido reconocida por otras instituciones del Estado.

60

Artículo 96.- Estructura interna.- Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro, tendrán su propia estructura de gobierno, administración, representación, control interno y rendición de cuentas. Artículo

97.-

Transformación.-

La

Superintendencia,

dispondrá

la

transformación de las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro, en cooperativas de ahorro y crédito, cuando por su crecimiento en monto de activos, socios, volumen de operaciones y cobertura geográfica, superen los límites fijados por la Superintendencia para esas organizaciones. Artículo 98.- Canalización de recursos.- Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro podrán servir como medios de canalización de recursos públicos para proyectos sociales y productivos. Artículo 99.- Metodologías financieras.- Las organizaciones además del ahorro

y crédito,

promoverán

el

uso

de

metodologías

financieras

participativas como grupos solidarios, ruedas, fondos productivos, fondos mortuorios, seguros productivos o cualquier otra forma financiera destinados a dinamizar fondos y capital de trabajo

61

Para la inscripción de la Caja de Ahorro y Crédito Pedro Javier Jaramillo se debe tomar en cuenta los siguientes aspectos: 1)

Haber desarrollado los estudios correspondientes (mercado, técnico,

administrativo –legal, económico y financiero) para determinar la factibilidad de la implementación de la Caja. 2)

Emitir un acta al Director del Ministerio de Inclusión Económica y

Social de la ciudad de Loja, en la que la Asociación resuelva la apertura de la sucursal de la cooperativa e.

3)

Emitida esta acta, La Superintendencia de Economía Popular y

Solidaria, facultará

a técnicos especialistas para la revisión y control de

instalaciones y equipo de la nueva entidad.

4)

Los técnicos encargados de la revisión y control emitirán un informe al

Superintendente de Económica Popular y Solidaria

5)

Recibido el informe el Superintendente aprobará o rechazará la

apertura de la Caja en la ciudad de Loja.

62

j. ESTUDIO ECONOMICO 10.1. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO Para la puesta en marcha de la Caja de Ahorro y Crédito “Pedro Javier Jaramillo”, se ha considerado pertinente las siguientes inversiones: Inversiones en Activos Fijos Esto bienes ayudan a llevar a cabo la actividad normal de la Caja y estos no varían hasta dentro de un determinado lapso de tiempo, entre estos se encuentran: Equipo de Computación CUADRO N° 22 DETALLE

CANTIDAD

VALOR UNITARIO

VALOR TOTAL

Computador

1

570,00

570

Impresora

1

55,00

55

Subtotal

625

IVA (12%)

75,00

TOTAL

700

Fuente: ELECTROCOMPU Elaborado por: El Autor

63

Equipo de Oficina CUADRO N° 23 DETALLE Sumadora Teléfono Panas. KX - TG 4011 1PZ

CANTIDAD 1 1

VALOR UNITARIO VALOR TOTAL 35 35,00 37 37,00

Subtotal IVA(12%)

72,00 8,64 TOTAL

80,64

Fuente: Industria la Reforma Elaborado: El Autor

Muebles y Enseres CUADRO N° 24 DETALLE Escritorio

CANTIDAD VALOR VALOR TOTAL 1 125 125

Sillas plásticas

4

8

32

Silla giratoria

1

45

45

Archivadores

1

60

60

Subtotal

262

IVA(12%)

31,44

TOTAL

293,44

Fuente: Mueblería Martita Elaborado: El Autor

RESUMEN ACTIVOS FIJOS CUADRO N° 25 DETALLE

TOTAL

Equipo de Computación

700,00

Equipo de oficina

80,64

Muebles y Enseres

293,44

TOTAL ACTIVOS FIJOS Fuente: Cuadro Nr° 22,23 y 24 Elaborado: El Autor

1074,08

64

INVERSIONES EN ACTIVOS DIFERIDOS

Son los activos intangibles, susceptibles de amortizar, la conforman los gastos realizados en el estudio del proyecto, los gastos de organización, gastos legales, permisos, asistencia técnica, gastos, preparativos de instalación y puesta en marcha, contrato de servicios básicos, etc.

GASTOS ACTIVOS DIFERIDOS CUADRO N° 26 DETALLE

TOTAL

Otros Activos

75

Imprevistos (3%)

2,25

TOTAL DIFERIDOS

77,25

Fuente: Investigación de Campo Elaborado: El Autor

CAPITAL DE TRABAJO O ACTIVO CIRCULANTE Para la implementación de la Caja de Ahorro y Crédito el capital estarán determinados por los valores contables en los que debe incurrir.

Comprenden las remuneraciones a

empleados, servicios básicos, suministros de oficina entre otros.

65

SUMINISTROS Y MATERIALES DE OFICINA CUADRO N° 27 DETALLE

UNIDAD CANTIDAD

Cartolas, formularios y papeletas

VALOR VALOR UNITARIO TOTAL

Cientos

4,5

4,5

Esferos

Caja

1

2,75

2,75

Lápiz

Caja

1

2,5

2,5

Hojas Simples

Resma

2

2,5

5

Carpetas Archivadoras

Unidad

2

2

4

Grapas

Caja

2

0,75

1,5

Clips

Caja

2

0,25

0,5

Rollo para sumadora

Paquete

3

2,5

7,5

Tinta para almohadilla

Unidad

2

2

4

Cartuchos de impresora (Blanco y Negro) Unidad

4

3

12

Sub total

44,25

IVA (12%)

5,31

TOTAL

49,56

Fuente: Industria la Reforma Elaborado: El Autor

UTILES DE ASEO CUADRO N° 28 DETALLE UNIDAD CANTIDAD

VALOR VALOR UNITARIO TOTAL

Basureros

Unidad

1

10,00

10,00

Trapeador

Unidad

1

3,50

3,50

Escobas

Unidad

1

2,50

2,50

Pinoklin

Unidad

3

2,00

6,00

Subtotal IVA (12%) TOTAL Fuente: Comercial Romar Elaborado: El Autor

22,00 2,64 24,64

66

SERVICIOS BÁSICOS CUADRO N° 29 ENERGIA ELECTRICA DENOMINACION UNIDAD CANTIDAD Energía eléctrica

KW/h

100

VALOR VALOR UNITARIO TOTAL 0,08

8

TOTAL MENSUAL

8

TOTAL ANUAL

96

Fuente: Empresa Eléctrica Regional del Sur S.A Elaborado: El Autor

CUADRO N° 30 AGUA POTABLE DENOMINACION UNIDAD CANTIDAD Agua Potable

metros cúbicos

0-10

VALOR VALOR UNITARIO TOTAL 8

8

TOTAL MENSUAL

8

TOTAL ANUAL

96

Fuente: Ilustre Municipio de Loja Elaboración: El Autor

CUADRO N° 31 GASTO TELÉFONO DENOMINACION UNIDAD CANTIDAD Teléfono

Minuto

100

VALOR VALOR UNITARIO TOTAL 0,04

4

TOTAL MENSUAL

4

TOTAL ANUAL

48

Fuente: Corporación Nacional de Telecomunicaciones Elaboración: El Autor

67

SERVICIOS PROFESIONALES Son los gastos generados por la remuneración atribuida a cada persona por el desempeño de sus funciones, en este caso la Caja de Ahorro y Crédito contara con los servicios de la Contadora que será la única contratada ya que el resto de personal que requiere la Caja lo harán los mismos socios de la Asociación.

CUADRO Nº 32 SUELDOS Y SALARIOS DENOMINACIÓN Nº- DE EMPLEADOS INGRESOS Servicios Profesionales (Contadora) Trimestral TOTAL ANUAL

CONTADORA 1

318 1272,00

Fuente: La Tablita Tributaria 2012 Elaboración: El Autor

RESUMEN DE CAPITAL DE TRABAJO A continuación se muestra el resumen de Capital de Trabajo que requiere la Caja

68

CUADRO Nº 33

RESUMEN CAPITAL DE TRABAJO RUBRO Sueldos y salarios

COSTO TOTAL DE OPERACIÓN ANUAL 1272,00

Gastos en servicios básicos

80

Suministros de oficina

49,56

Útiles de aseo

24,64

Fondo para Crédito

3534

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO

4959,93

Fuente: Cuadro Nr°27,28,29,30,31 y 32 Elaboración: El Autor

RESUMEN DE LA INVERSIÓN CUADRO Nº 34 RESUMEN DE INVERSION DETALLE ACTIVOS FIJOS Equipo de Computación Equipo de oficina Muebles y Enseres TOTAL ACTIVOS FIJOS ACTIVOS DIFERIDOS Gastos de Constitución y Estudios Preliminares Imprevistos (3%) TOTAL DIFERIDOS CAPITAL DE TRABAJO Sueldos y salarios Gastos en servicios básicos Suministros de oficina Útiles de aseo Fondo para Crédito TOTAL CAPITAL DE TRABAJO TOTAL INVERSIÓN

TOTAL 700 80,64 293,44 1074,08 75 2,25 77,25 318,00 80 49,56 24,64 3534 4005,93 5157,26

Fuente: Cuadro Nr° 22,23,24,25,26,27,28,29,30,31 y 32 Elaboración: El Autor

La inversión del proyecto será de 5157;26 USD; distribuidos en activos fijos, con una inversión de 1074,08 USD; en activos diferidos con una inversión de

69

77,25 USD, y de capital de trabajo de 4005,93; es importante indicar que el rubro de sueldos corresponde a la Contadora, la misma que será contratada únicamente para llevar a efecto los aspectos contables y se utilizarán sus servicios cada tres meses; así mismo el fondo para crédito es para los tres primeros meses y se lo ha establecido del total de ahorro obligatorio y certificados de aportación de los socios; posteriormente con el capital recuperado más los intereses la Caja logrará colocar los créditos planificados para el primer año. 10.2.- FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION El financiamiento del proyecto de la Caja de Ahorro será a través de aportaciones propias de los socios y corresponde 5157; 26 USD. CUADRO Nº 35 FINANCIAMIENTO DETALLE CAPITAL PROPIO

% DE FINANCIAMIENTO

TOTAL Fuente: Asociación Pedro Javier Jaramillo Elaboración: El Autor

TOTAL FINANCIADO

100

5157,26

100

5157,26

70

10.3.- PRESUPUESTOS 

INGRESOS

La determinación de los ingresos se lo realiza en base a los ahorros y a los créditos que colocará la Caja de Ahorro, considerando para ello la aceptación de la Caja por parte de los futuros socios.

POR AHORRO OBLIGATORIO El estudio de mercado establece que el 100% de los encuestados están de acuerdo con la creación de la Caja; así mismo el 100% ahorrarían en la Caja, considerando esto se ha creído conveniente establecer un ahorro obligatorio, para ello se trabajó con el ahorro promedio que los socios están en capacidad de ahorrar. En base a la pregunta siete donde da un promedio de ahorro de 14 dólares por lo que se determino un ahorro obligatorio de 10 USD CUADRO Nº 36

INGRESOS POR AHORRO OBLIGATORIO AHORRO OBLIGATORIO

MES

TOTAL ANUAL

TOTAL OBLIGATORIO

0

DEMANDA AHORROS 102

10

12

120

12240,00

1

105

10

12

120

12564,36

2

107

10

12

120

12897,32

3

110

10

12

120

13239,09

4

113

10

12

120

13589,93

5

116

10

12

120

13950,06

AÑO

FUENTE: Cuadro Nro. 6 Encuesta Aplicada

Elaboración: El autor

71

CERTIFICADOS DE APORTACIÓN El valor para certificado de aportación será de 15,00 dólares, valor que será pagado una sola vez al momento de ser socio de la Caja. CUADRO Nº 37

CERTIFICADOS DE APORTACIÓN

0

DEMAND A AHORROS 102

15

1530

127,50

1

105

15

1571

130,88

2

107

15

1612

134,35

3

110

15

1655

137,91

4

113

15

1699

141,56

5

116

15

1744

145,31

AÑ O

CERTIFICADOS DE APORTACIÓN

TOTAL ANUAL

TOTAL MENSUAL

FUENTE: Cuadro Nro. 36

Elaboración: El autor

CUADRO Nº 38

TOTAL INGRESOS POR AHORRO DE SOCIOS INGRESOS POR AHORRO AHORRO OBLIGATORIO

AÑO 1

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

12564

12897

CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 1571 1612 TOTAL 14134,91 14509 Fuente: Cuadro Nro. 36,37 Elaboración: El autor

13239 13590 13950 1655 1699 1744 14894 15289 15694

72

INGRESOS POR CRÉDITOS COLOCADOS La Caja de Ahorro otorgará créditos de $ 400,00 a los socios, con una tasa de interés del 8% a 12 meses plazo, obteniendo un total de 1800,00 USD como ingresos por la colocación de créditos en un año, para conocer el número de créditos que serán colocados se ha considerado la capacidad utilizada la misma que indica que el 98% de futuros socios que solicitarían un crédito en la Caja de Ahorro. CUADRO Nº 39

Año 1 2 3 4 5

INGRESOS POR CRÉDITOS CAPACIDAD Interés por Interés UTILIZADA crédito mensual 103 17,54 150,02 105 17,54 153,99 108 17,54 158,07 111 17,54 162,16 114 17,54 166,45

Monto de interés anual 1800,22 1847,92 1896,89 1945,86 1997,43

Fuente: Cuadro Nro. 17 Capacidad utilizada Elaboración: El autor

Es necesario realizar el cálculo de la tabla de amortización correspondiente al monto promedio 400 dólares que es lo que la Caja otorgara por concepto de los créditos la cual se presenta a continuación:

73

CUADRO Nº 40

TABLA DE AMORTIZACIÓN POR CRÉDITOS COLOCADOS Capital Interés anual Rédito Tiempo (años) Meses Gracia

400,00 8% 0,667% 1 12 0

N° Cuotas Saldo Insoluto 1 400,00 2 367,87 3 335,53 4 302,97 5 270,19 6 237,20 7 203,99 8 170,55 9 136,89 10 103,01 11 68,90 12 34,56 TOTAL

Interés 2,67 2,45 2,24 2,02 1,80 1,58 1,36 1,14 0,91 0,69 0,46 0,23

Dividendo Capital Pagado 34,80 32,13 34,80 32,34 34,80 32,56 34,80 32,78 34,80 32,99 34,80 33,21 34,80 33,44 34,80 33,66 34,80 33,88 34,80 34,11 34,80 34,34 34,80 34,56

Saldo 367,87 335,53 302,97 270,19 237,20 203,99 170,55 136,89 103,01 68,90 34,56 0,00

17,54

Fuente: Cuadro Nro. 39 Elaboración: El autor



EGRESOS

PAGO DE INTERÉS POR AHORRO OBLIGATORIO El cálculo del interés se lo realizó con una tasa pasiva de 1,5%, para lo cual se consideró el total de ahorros obligatorios.

74

CUADRO Nº 41

EGRESOS CAUSADOS AÑO

AHORRO OBLIGATORIO

INTERÉS (1,5%)

1

12564,36

188,47

2

12897,32

193,46

3

13239,09

198,59

4

13589,93

203,85

5

13950,06

209,25

Fuente: Cuadro Nro. 38

Elaboración: El autor

GASTO DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES La depreciación contabiliza la disminución del potencial de utilidad de los activos invertidos en un negocio, ya sea por la pérdida de valor debida al desgaste físico o debido a la obsolescencia causada por cambios tecnológicos. Las depreciaciones se realizaron de acuerdo a lo establecido a la ley, utilizando el método lineal

CUADRO Nº 42

DEPRECIACIÓN EQUIPO DE COMPUTACIÓN (33,33%) DESCRIPCIÓN

VALOR ACTUAL

VALOR RESIDUAL

VALOR A DEPRECIAR

Computador

570,00

189,98

380,019

3

126,673 126,673 126,673

Impresoras

55,00

18,33

36,67

3

12,22

12,22

12,22

208,31

416,69

138,90

138,90

138,90

TOTAL

Fuente: Cuadro Nro. 34 Resumen de la Inversión

Elaboración: El autor

VIDA AÑO 1 UTIL

AÑO 2 AÑO 3

75

CUADRO Nº 43

DEPRECIACIÓN EQUIPO DE OFICINA DESCRIPCI ÓN

VALO R ACTU AL

VALOR RESIDU AL

VALOR A DEPRECI AR

VID A ÚTI L

Sumadora

35,00

3,5

31,5

10

3,15 3,15 3,15 3,15 3,15 3,15 3,15 3,15 3,15 3,15

Teléfono

37,00

3,7

33,3

10

3,33 3,33 3,33 3,33 3,33 3,33 3,33 3,33 3,33 3,33

7,2

64,8

TOTAL

AÑ O1

AÑ O2

AÑ O3

AÑ O4

AÑ O5

AÑ O6

AÑ O7

AÑ O8

AÑ O9

AÑ O 10

6,48 6,48 6,48 6,48 6,48 6,48 6,48 6,48 6,48 6,48

Fuente: Cuadro Nro. 34 Resumen de la Inversión

Elaboración: El autor

CUADRO Nº 44

DEPRECIACIÓN MUEBLES Y ENSERES DESCRIPCION

VALOR VALOR VALOR A VIDA AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO ACTUAL RESIDUAL DEPRECIAR ÚTIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Módulos de oficina 125

12,5

112,5

10

11,25 11,25 11,25 11,25 11,25 11,25 11,25 11,25 11,25 11,25

Sillas plásticas

32

3,2

102,4

10

10,24 10,24 10,24 10,24 10,24 10,24 10,24 10,24 10,24 10,24

Silla giratoria

45

4,5

40,5

10

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

4,05

Archivadores

60

6

54

10

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

5,4

26,2

309,4

TOTAL

30,94 30,94 30,94 30,94 30,94 30,94 30,94 30,94 30,94 30,94

Fuente: Cuadro Nro. 34 Resumen de la Inversión

Elaboración: El autor CUADRO Nº 45

AMORTIZACIÓN ACTIVOS DIFERIDOS. AÑOS AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN ANUAL ACUMULADA 77,25 0 15,45 15,45

VALOR VT – Am Anual

1

15,45

30,9

61,80

2

15,45

46,35

46,35

3

15,45

61,8

30,90

4

15,45

77,25

15,45

5

15,45

92,7

0,00

Fuente: Cuadro Nro. 34 Resumen de la Inversión

Elaboración: El autor

76

10.4. COSTOS Y GASTOS El cuadro Nro. 46 muestra los costos y gastos en los que incurrirá la Caja dentro de los cinco años de vida útil del proyecto el mismo que se lo proyecto con el 4,6% de inflación de acuerdo a lo publicado por el Banco Central del Ecuador año 2012. CUADRO Nº 46

PROYECCIÓN DE COSTOS AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL PROYECTO (4,6% INFLACIÓN) DESCRIPCIÓN

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

COSTOS DIRECTOS Ahorro Obligatorio

188,47

193,46

198,59

203,85

209,25

Total de Costos de Operación

188,47

193,46

198,59

203,85

209,25

240

251,04

262,59

274,67

287,30

24,64

25,77

26,96

28,20

29,50

264,64

276,81

289,55

302,87

316,80

453,11

470,27

488,13

506,71

526,05

1272,00

1272,00

1272,00

1399,20

1399,20

49,56

51,84

54,22

56,72

59,33

138,90

138,90

138,90

138,90

138,90

Dep. equipo de oficina

6,48

6,48

6,48

6,48

6,48

Dep. muebles y enseres

30,94

30,94

30,94

30,94

30,94

Amrt. de activos diferidos

15,45

15,45

15,45

15,45

15,45

TOTAL DE GASTOS OPERACIÓN

1513,33

1515,61

1517,99

1647,68

1650,29

TOTAL COSTOS Y GASTOS

1966,43

1985,88

2006,12

2154,40

2176,34

GASTOS INDIRECTOS Servicios Básicos Útiles de aseo Total de Gastos Indirectos TOTAL DE COSTOS DE PRODUCCIÓN GASTOS DE OPERACIÓN Sueldos Suministros de Oficina Dep. equipo de computación

Fuente: Cuadro Nro. 38, 40, 41, 42, 43,44,45

Elaboración: El autor

77

10.5. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS En el cuadro Nro. 47 determina el análisis de las pérdidas y ganancias en el funcionamiento de la Caja de Ahorro y Crédito “Pedro Javier Jaramillo”, de Loja,

CUADRO Nº 47

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DESCRPCIÓN INGRESOS (-) Costos de Producción

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

3370,76 3460,09 3551,78 3644,61 3741,19 453,11

470,27

488,13

506,71

526,05

UTILIDAD BRUTA

2917,66 2989,82 4039,91 3137,89 3215,14

Costos de Operación

1513,33 1515,61 1517,99 1647,68 1650,29

UTILIDAD OPERACIONAL

1404,33 1474,21 2521,92 1490,21 1564,85

15% a Trabajadores UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

210,65

221,13

378,29

223,53

234,73

1193,68 1253,08 2143,64 1266,68 1330,12

25% Impuesto a la Renta

298,42

313,27

535,91

316,67

332,53

UTILIDAD ANTES DE RESERVA

895,26

939,81 1607,73

950,01

997,59

160,77

95,00

99,76

845,83 1446,95

855,01

897,83

10% Para Reservas UTILIDAD NETA Fuente: Cuadro Nro. 46

89,53 805,74

93,98

Elaboración: El autor

Para el primer año de vida útil del proyecto se espera una utilidad neta de 805,74 dólares lo que es comprensible por tratarse de una institución financiera sin fines de lucro

78

10.6. CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS COSTOS FIJOS: Son valores que se deben cubrir independientemente de si hay o no ingresos por la colocación de los recursos vía crédito. COSTOS VARIABLES: Se refiere a gastos que intervienen directamente en el proceso. CUADRO Nº 48

COSTOS FIJOS Y VARIABLES DESCRIPCIÓN

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

COSTOS FIJOS Sueldos Dep. equipo de computación

1272,00 1272,00 1272,00 1399,20 1399,20 138,90

138,90

138,90

138,90

138,90

Dep. equipo de oficina

6,48

6,48

6,48

6,48

6,48

Dep. muebles y enseres

30,94

30,94

30,94

30,94

30,94

Amrt. de activos diferidos

15,45

15,45

15,45

15,45

15,45

TOTAL DE COSTOS FIJOS

1463,77 1463,77 1463,77 1590,97 1590,97

COSTOS VARIABLES Ahorro Obligatorio

188,47

193,46

198,59

203,85

209,25

240

251,04

262,59

274,67

287,30

Suministros de Oficina

49,56

51,84

54,22

56,72

59,33

útiles de Aseo

24,64

25,77

26,96

28,20

29,50

502,67

522,11

542,36

563,43

585,38

Servicios Básicos

TOTAL DE COSTOS VARIABLES COSTOS TOTALES

1966,43 1985,88 2006,12 2154,40 2176,34

INGRESOS INGRESOS

3370,76 3460,09 3551,78 3644,61 3741,19

TOTAL DE INGRESOS Fuente: Cuadro Nro. 47

3370,76 3460,09 3551,78

Elaboración: El autor

3644,6 3741,19

79

10.7.- PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio es el punto de operación en el que los ingresos cubren totalmente los egresos de la institución y por tanto no existe ni utilidad ni pérdida, en donde se equilibran los costos y los ingresos. El punto de equilibrio de la Caja de Ahorro. Estarán dados en función de los ingresos y su capacidad instalada CUADRO Nº 49

EN FUNCIÓN DE LOS INGRESOS AÑOS DE VIDA UTIL DEL PROYECTO DESCRIPCIÓN

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

P. E EN FUNCIÓN DE LOS INGRESOS 1720,31 1723,89 1727,57 1881,90 1886,08 TOTAL DE COSTOS FIJOS

1463,77 1463,77 1463,77 1590,97 1590,97

TOTAL DE COSTOS VARIABLES TOTAL DE INGRESOS

502,67

522,11

542,36

3370,76 3460,09 3551,78

Fuente: Cuadro Nro. 47 y 48

Elaboración: El autor

CFT = Costo fijo total CVT = Costo variable total VT

= Ventas totales

563,43

585,38

3644,6 3741,19

80

Significa que si la caja obtiene por colocaciones USD 1720,31 no obtiene ganancia ni obtiene pérdida. CUADRO Nº 50

EN FUNCIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL PROYECTO DESCRIPCIÓN P.E EN FUNCIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA TOTAL DE COSTOS FIJOS TOTAL DE COSTOS VARIABLES TOTAL DE INGRESOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 51,04 49,82 48,64 51,64 50,41 1463,7 1463,7 1463,7 1590,9 1590,9 7 7 7 7 7 502,67 522,11 542,36 563,43 585,38 3370,7 3460,0 3551,7 3741,1 6 9 8 3644,6 9

Fuente: Cuadro Nro. 47 y 48

Elaboración: El autor

El presente resultado indica que la Caja deberá trabajar con el 51,04% de su capacidad para que los ingresos provenientes de las colocaciones puedan cubrir los costos, logrando alcanzar un equilibrio.

81

GRÁFICA PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1

20000 VT CT CF A B PECI PEV

0 0

10

20

30

40

50

60

70

80

90 100

GRÁFICA PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 5

20000 VT CT CF A B PECI PEV

0 0

10

20

30

40

50

60

70

80

90 100

82

. g. ESTUDIO FINANCIERO 11.1. EVALUACIÓN FINANCIERA Los resultados obtenidos en la evaluación financiera permiten determinar la factibilidad del proyecto, aspecto primordial sobre la puesta o no en marcha del proyecto. Los indicadores que permiten medir la rentabilidad del proyecto son: Flujo de caja, Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), la Relación Beneficio Costo (RBC), Periodo de Recuperación del Capital (PRC) y el Análisis de Sensibilidad Flujo de Caja El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. La proyección del flujo de caja es fundamental para la evaluación del proyecto. La información clave para esta proyección está en el cálculo de los beneficios esperados.

83

CUADRO Nº 51

FLUJO DE CAJA DESCRIPCIÓN

FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INVERSIONES ACTIVO FIJO ACTIVO DIFERIDO ACTIVO CIRCULANTE

1074,0 8 77,25 4005,9 3

INGRESOS 1800,2 2

1847,9 2

1896,8 9

1945,8 6

1997,4 3

1800,2 2

1847,9 2

208,31 2105,2 1

1945,8 6

33,4 2030,8 3

453,11 1513,3 3 1966,4 3 2917,6 6

470,27 1515,6 1 1985,8 8 2989,8 2

488,13 1517,9 9 2006,1 2 4039,9 1

506,71 1647,6 8 2154,4 0 3137,8 9

526,05 1650,2 9 2176,3 4 3215,1 4

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

437,65 2480,0 1

448,47 2541,3 4

605,99 3433,9 3

470,68 2667,2 1

482,27 2732,8 7

25% Impuesto a la Renta UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

620,00 1860,0 1

635,34 1906,0 1

858,48 2575,4 5

666,80 2000,4 1

683,22 2049,6 5

15,45

15,45

15,45

15,45

15,45

176,32 2051,7 7

176,32 2097,7 7

176,32 2767,2 1

176,32 2192,1 7

176,32 2241,4 2

Ingresos Totales Valor Residual TOTAL DE INGRESOS EGRESOS Costo de Producción Costos de Operación TOTAL DE EGRESOS UTILIDAD BRUTA 15% Trabajadores

Amortización de Activos Diferidos Depreciación FLUJO DE CAJA

5157,2 6

Fuente: Cuadro Nro.34, 47 y 48

Elaboración: El autor

VALOR ACTUAL NETO El método del valor Actual Neto (VAN), consiste en determinar el valor presente de los flujos de costos e ingresos generados a través de la vida útil del proyecto. En términos matemáticos el VAN es la sumatoria de los beneficios netos multiplicado por el factor de descuento o descontados a una tasa de interés pagada por beneficios del préstamo a obtener.

84

El VAN representa en valores actuales, el total de los recursos que quedan en manos de la empresa final de toda su vida útil, es decir, es el retorno líquido actualizado generado por el proyecto. Si el VAN es igual o mayor que cero el proyecto o inversión es conveniente, caso contrario no es conveniente. FORMULA DE LA TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMENTO (TMAR).

En donde: i = tasa de interés pasiva pr = Prima de riesgo

85

CUADRO Nº 52

VALOR ACTUAL NETO FACTOR DE AÑOS FLUJO NETO ACTUALIZACIÓN VALOR ACTUAL 13,70% 0

$ 5.157,26

1

$ 2.051,77

0,879507476

$ 1.804,55

2

$ 2.097,77

0,768730164

$ 1.612,62

3

$ 2.767,21

0,674001535

$ 1.865,10

4

$ 2.192,17

0,590946065

$ 1.295,45

5

$ 2.241,42

0,518125308

$ 1.161,33

∑=

$ 7.739,07

VAN=

$ 2.581,81

Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

Como se puede observar el VAN en los cinco años de proyección es positivo, con base a lo que establece este indicador, el proyecto es aceptable. Tasa Interna de Retorno Los criterios de decisión basados en la TIR son: -

Si la TIR es mayor que el costo de capital se acepta el proyecto.

-

Si la TIR es igual que el costo del capital es indiferente llevar a cabo el

proyecto. -

Si la TIR es menor que el costo del capital se debe rechazar el

proyecto.

86

CUADRO Nº 53

TASA INTERNA DE RETORNO

AÑO S

FLUJO NETO

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N 28%

VAN MENOR

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N 29%

VAN MAYOR

0

$ 5.157,26

1

$ 1.648,45

0,7812500

$ 1.287,85

0,7751938

$ 1.277,86

2

$ 2.002,39

0,6103516

$ 1.222,16

0,6009254

$ 1.203,28

3

$ 2.669,42

0,4768372

$ 1.272,88

0,4658337

$ 1.243,50

4

$ 2.091,97

0,3725290

$ 779,32

0,3611114

$ 755,43

5

$ 2.138,68

0,2910383

$ 622,44

0,2799313

$ 598,68

∑=

$ 5.184,64

∑=

$ 5.078,77

Inversión =

$ 5.157,26

Inversión =

$ 5.157,26

VAN =

$ 27,38

VAN =

($ 78,49)

Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

FORMULA:

Tm = Tasa menor Dt = Diferencias de tasas VAN menor = VAN de la tasa menor VAN mayor = VAN de la tasa mayor

87

Como se puede observar la TIR del proyecto es de 28,26%, la cual es mayor que el costo de oportunidad 13,30%, lo que establece su factibilidad.

COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL CUADRO Nº 54 COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL COK = i + Pr

%

%

Interés pasiva=

4,53

0,0453

0,0453

Riesgo país=

877

8,77

0,0877

COK=

%

13,30

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaborado: El Autor

11.2. RELACIÓN BENEFICIO COSTO Este indicador permite medir el número de unidades monetarias que se obtendría por la inversión realizada. Los criterios de decisión en este indicador son: Si RBC es mayor que 1, se puede aceptar el proyecto existe rentabilidad. Si RBC es igual a 1, es indiferente ejecutar el proyecto. Si RBC es menor que 1, se debe rechazar el proyecto porque no es rentable.

88

CUADRO Nº 55 AÑ O

RELACIÓN BENEFICIO COSTO FACTOR INGRESOS INGRESO COSTO DESCUENTO ACTUALIZAD ORIGINALES ORIGINALES 13,70% O

COSTO ACTUALIZADO

1

1800,22

1.489,93

0,9864852

1775,89

1469,80

2

1847,92

1.509,38

0,9731530

1798,31

1468,86

3

1896,89

1.529,62

0,9600009

1821,02

1468,44

4

1945,86

1.630,70

0,9470267

1842,79

1544,32

5

1997,43

1.652,64

0,9342278

1866,05

1543,94

TOTAL

9104,06

7495,35

Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

FORMULA:

La relación beneficio/costo es mayor que 1, lo que significa que por cada USD 1,00 invertido, se recibiría USD 0,21 de utilidad.

89

11.3. PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITAL

Determina el tiempo requerido para recuperar la inversión original, en una media de la rapidez con que el proyecto rembolsará el capital. CUADRO Nº 56

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITAL

AÑOS 0

INVERSIÓN

FLUJO NETO

FLUJO NETO ACUMULADO

$ 5.157,26

1

$ 1.648,45

$ 1.648,45

2

$ 2.002,39

$ 3.650,83

3

$ 2.669,42

$ 6.320,25

4

$ 2.091,97

$ 8.412,21

$ 2.138,68 $ 10.550,89

$ 10.550,89 $ 30.582,62

5 ∑= Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

FORMULA:

Tentativamente el período de recuperación de capital será en 2 años, periodo aceptable considerando la vida útil del proyecto.

90

11.4. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD El análisis de sensibilidad es la interpretación dada la incertidumbre en lo que respecta a la posibilidad de implantar un proyecto, puesto que no se conocen las condiciones en las que se desarrollará el futuro proyecto por esto es conveniente establecer escenarios ya sean de aumentos en los costos y disminuciones en los ingresos. Los aspectos que se deben tomar en cuenta para su análisis son: Cuando el coeficiente de sensibilidad es mayor de 1, el proyecto es sensible. Cuando el coeficiente de sensibilidad es igual a 1, el proyecto no sufre ningún efecto. Cuando el proyecto de sensibilidad es menor que 1, el proyecto no es sensible.

CUADRO Nº 57

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON INCREMENTO EN COSTOS DEL 5% DESCRIPCIÓN

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

INGRESOS ORIGINALES

3370,76

3460,09

3551,78

3644,61

3741,19

COSTOS ORIGINALES

1.489,93

1509,38

1.529,62

1.630,70

1.652,64

INCREMENTO EN COSTOS

1.564,43

1584,85

1.606,10

1.712,23

1.735,27

FLUJO DE CAJA 1806,34 Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

1875,24

1945,68

1932,37

2005,91

91

Se obtiene la nueva TIR: CUADRO Nº 58

TIR AÑO S

FLUJO NETO

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N 24%

VAN MENOR

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N 25%

VAN MAYOR

0

$ 5.157,26

1

$ 1.806,34

0,8064516

$ 1.456,72

0,8000000

$ 1.445,07

2

$ 1.875,24

0,6503642

$ 1.219,59

0,6400000

$ 1.200,15

3

$ 1.945,68

0,5244873

$ 1.020,48

0,5120000

$ 996,19

4

$ 1.932,37

0,4229736

$ 817,34

0,4096000

$ 791,50

5

$ 2.005,91

0,3411077

$ 684,23

0,3276800

$ 657,30

∑=

$ 5.198,37

∑=

$ 5.090,21

Inversión =

$ 5.157,26

Inversión =

$ 5.157,26

VAN =

$ 41,11

VAN =

($ 67,05)

Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

FORMULA:

Se encuentra la TIR resultante

92

Se encuentra el porcentaje de variación

Se calcula el valor de sensibilidad

El coeficiente de sensibilidad es 0,0056 valores menores a 1, por lo tanto el proyecto no es sensible al incrementarse los costos.

CUADRO Nº 59

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON DISMINUCIÓN EN INGRESOS (5%) DESCRIPCIÓN INGRESOS ORIGINALES

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

3370,76 3460,09 3551,78 3644,61 3741,19

DISMINUCIÓN INGRESOS 3202,23 3287,08 3374,19 3462,38 3554,13 COSTOS ORIGINALES

1.489,93 1509,38 1.529,62 1.630,70 1.652,64

FLUJO DE CAJA 1712,29 1777,71 1844,57 1831,68 1901,49 Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

93

Se obtiene la nueva TIR: CUADRO Nº 60 TIR

AÑO S

FLUJO NETO

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N

VAN MENOR

FACTOR DE ACTUALIZACIÓ N

VAN MAYOR

0

$ 5.157,26

1

$ 1.712,29

0,8264463

$ 1.415,12

0,8196721

$ 1.403,52

2

$ 1.777,71

0,6830135

$ 1.214,20

0,6718624

$ 1.194,37

3

$ 1.844,57

0,5644739

$ 1.041,21

0,5507069

$ 1.015,82

4

$ 1.831,68

0,4665074

$ 854,49

0,4513991

$ 826,82

5

$ 1.901,49

0,3855433

$ 733,11

0,3699993

$ 703,55

∑=

$ 5.258,12

∑=

$ 5.144,07

Inversión =

$ 5.157,26

Inversión =

$ 5.157,26

VAN =

$ 100,87

VAN =

($ 13,18)

Fuente: Estudio Económico Elaboración: El Autor

FORMULA:

Se encuentra la TIR resultante

94

c.- Se encuentra el porcentaje de variación

d.- Se calcula el valor de sensibilidad

El coeficiente de sensibilidad es 0,0103 por lo tanto es menor a 1, demostrando que el proyecto no es sensible a la disminución de ingresos.

95

h. DISCUSIÓN

Las Cajas de Ahorro y Crédito desempeñan un papel muy importante en la economía

de

una

Región,

estas

sociedades

son

organizadas

voluntariamente con la finalidad de brindar servicios a la comunidad sin fines de lucro. Considerando lo descrito anteriormente el presente estudio está enfocado en recopilar información que permita determinar la factibilidad de la creación de la Caja de ahorro y crédito para la Asociación Pedro Javier Jaramillo de la ciudad de Loja, primeramente se empezó con el Estudio de Mercado a través de la aplicación de encuestas a los 102 socios que forman parte de la Asociación, donde se pudo determinar que existe una demanda insatisfecha del 100% de sus asociados ya que todos estarían de acuerdo en que se forme dicha Caja.

Además se pudo conocer que por disposición de los Directivos de la Asociación , la Caja de Ahorro y Crédito se encontrara ubicada en la parroquia de San Sebastián en las calles Bolívar entre Catacocha y Lourdes este se lo corroboro a través del Estudio Técnico.

Por medio del Estudio Administrativo- Legal se estableció la estructura organizacional que tendrá el proyecto, así como su constitución bajo la ley de Economía Popular y Solidaria.

96

En lo referente al Estudio Económico – Financiero se detalla la inversión necesaria para el funcionamiento de la Caja de Ahorro y Crédito, y sus ingresos y egresos durante cinco años de vida útil para lo cual está previsto el proyecto. De acuerdo a los resultados obtenidos en este estudio el proyecto es factible de ejecutarse.

El punto de equilibrio para el primer año en cuanto a sus ingresos por ventas es su capacidad instalada

de 1720,31

dólares y

51,04%

respectivamente.

Finalmente

en

la

Evaluación

Financiera

analizamos

los

diferentes

indicadores como el Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, Relación Costo – Beneficio, Periodo de Recuperación de la Inversión, Análisis de Sensibilidad así:

El Valor Actual Neto VAN es 2581,81 USD de mayor a la inversión que determina que el proyecto es realizable.

En lo que respecta a la TIR con 28,26% frente a su Costo de Oportunidad lo que indica que el proyecto es rentable y se debe llevar a cabo. El índice de Relación Costo – Beneficio 1,21 dólares indica que por cada dólar invertido se obtendrá un rédito de 0,21 centavos de dólares.

97

El Periodo de Recuperación de Capital indica que la inversión será recuperada en 2 años, tiempo prudencial para que el proyecto recupere su inversión.

Para culminar el estudio se determinó dos panoramas en el Análisis de Sensibilidad, con incremento de Costos del 5% y con disminución de Ingresos del 5%, en ambos casos el valor de sensibilidad fue menor a uno, por cuanto el proyecto no es sensible a cambios determinados en esos valores.

Los resultados descritos anteriormente determinan que el proyecto ejecutable de realizar.

es

98

i.

CONCLUSIONES

Al terminar el presente trabajo de investigación, se pudo determinar las siguientes conclusiones:  El Estudio de Mercado que se realizó permitió determinar que la Caja de Ahorro y Crédito que se pretende implantar tiene la acogida del 100% de sus asociados por lo que se considera oportuna la creación de la Caja de Ahorro y Crédito.  Por medio del Estudio Técnico se estableció la macro y micro localización del proyecto; así mismo la Capacidad Instalada de 102 socios y la Capacidad Utilizada el 98% de la instalada que se la determinó en base a las personas que desean obtener un crédito dentro de la Caja.  En la Ingeniería del Proyecto, se determinó la distribución física de la planta, de tal manera que se optimice la utilización del espacio disponible formando un ambiente propicio para las actividades de trabajo.  Para el funcionamiento de la empresa se requiere inversiones en activos fijos, diferidos y capital de trabajo, por un valor total de 5157,26 dólares los mismos que serán financiados con capital propio, constituido por el aporte de los socios.  La evaluación financiera se realizó por medio de los siguientes indicadores, Valor Actual Neto 2581,81 dólares, la Tasa Interna de Retorno de 28,26%; Relación Beneficio Costo correspondiente a 1,21 USD, indicando que por cada dólar invertido se percibe una utilidad de 0,21 centavos de dólar, el Periodo de Recuperación de Capital es de 2 años y el Análisis de Sensibilidad, con incrementos en los costos

99

del 5% y la disminución de los ingresos del 5%, dan como resultado 0,0070% y 0,0105%, respectivamente, cuyos resultados demuestra la factibilidad del proyecto.

100

j. RECOMENDACIONES

 La puesta en marcha del presente proyecto es una oportunidad para incentivar el emprendimiento dentro de la Economía Popular y Solidaria, con lo que se lograra mejorar la calidad de vida de sus asociados.

 Tomar en consideración que la Caja de Ahorro y Crédito “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja será creada sin fines de lucro y con la finalidad de mejorar la calidad de vida de sus asociados.

 Para la implementación de la Caja es necesario un control continuo de las actividades, que permita medir el grado de cumplimiento de las proyecciones realizadas y así poder tomar medidas adecuadas en caso de que se presenten futuros problemas.  Ofrecer créditos ágiles y oportunos de tal manera que satisfaga los requerimientos de los socios de la Caja de Ahorro y Crédito.  Considerar la posibilidad de incrementar su capacidad con miras a expandirse en el mercado ofreciendo más productos y servicios

101

k. BIBLIOGRAFÍA

1.- ARIAS Barriga Gonzalo, 2004, Ley de Cooperativas; Reglamento 2.-

CRUZ, Fabián

Desempeño del Sistema de Cooperativas de

Ahorro y Crédito en el Ecuador, DGRV-Quito, Diciembre 2002 3.- LAWRENCE Gitman,

Administración Financiera Básica, edición

2006 4.- MORENO Andrade René, Cooperativismo y Desarrollo, Editorial Santo Domingo, Quito- Ecuador 1968 5.- PASACA Manuel “Proyectos de Inversión”, edicción2009 6.- ROJAS Morillo Rodrigo, “Proyecto de factibilidad para la Conformación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito para el Colegio de Administradores Profesionales de la provincia de Loja”, 2000 7.- VACA Urbina “Evaluación de Proyectos” edición actualizada 8.-

Ley

de

Economía

Popular

y

Solidaria

tomada

de

www.asambleaconstituyente.com.ec 9.- El Crédito Rural y las Cooperativas Financieras en el Ecuador, tomado de www.acioaméricas.coop

102

l. ANEXOS ANEXO Nro. 1 UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA AREA JURIDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA CARRERA DE BANCA Y FINANZAS

Con el objeto de determinar la factibilidad para la implementación de una Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja, le solicito de la manera más comedida se sirva contestar el siguiente cuestionario con la veracidad que lo amerita, el cual es necesario para el desarrollo de mi tesis.

I DATOS GENERALES EDAD SEXO II SITUACION ACTUAL 2.1 Su trabajo es: Dependiente Ambos Independiente Ninguno 2.2 Actualmente, determine ¿Cuánto es su ingreso familiar mensual? $_________________________ 2.3 Indique los gastos que realiza mensualmente en su familia. $_________________________ 2.4 Señale con una (X) lo siguiente: ¿usted actualmente ahorra? Si ( ) )

No (

III EXPECTATIVAS 3.1 En caso de que se implemente una Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de Ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja. ¿Usted ahorraría en la institución? Señale con una (X). Si ( ) No ( ) 3.2Si se creara la Caja de Ahorro y Crédito para la Asociación de ayuda Mutua “Pedro Javier Jaramillo” de la ciudad de Loja ¿Cuánto estaría dispuesto a ahorrar mensualmente? Marque con una (X).

103

AHORRO MENSUAL 5 a 10 dólares 15 a 20 dólares 25 a 30 dólares 35 a 40 dólares Más de 40 dólares

( ( ( ( (

) ) ) ) )

3.3 ¿Usted solicitaría crédito en la institución? Si ( ) No ( ) 3.4 En caso de que su respuesta a la pregunta anterior sea (Si) llene el siguiente cuadro: MONTO DEL CREDITO QUE SOLICITARIA 50-100 101 a 200 201 a 300 300 a 401 401 a 500

( ( ( ( (

) ) ) ) )

GRACIAS POR SU COLABORACIÓN.

104

ANEXO Nro. 2 ENTREVISTA. 1. ¿Qué tiempo de funcionamiento tiene la Asociación? 2. ¿De dónde se obtuvo la necesidad de conformar esta Asociación? 3. ¿Con cuántos socios se inició? 4. ¿En la actualidad con cuántos socios cuenta? 5. ¿Cuáles son las funciones que desempeña la Asociación? 6. ¿Cuáles son los beneficios que aporta a sus socios? 7. ¿Cuáles son las expectativas de la Asociación a futuro? 8. ¿Ha pensado en la posibilidad de crear una Caja de Ahorro? 9. Si es así porque no la han creado? 10. ¿Tiene conocimientos básicos para operar una Caja de Ahorro? 11. ¿Tiene conocimiento de los requisitos tanto financieros como legales para la creación de la misma? 12. ¿Cree usted necesario realizar un estudio previo para la implementación de una Caja de Ahorro? 13. ¿Existen limitaciones que incidan en la creación de una Caja de Ahorro? 14. ¿Considera usted beneficioso su creación en nuestra ciudad. PORQUÉ?

105 ANEXO Nro. 3

106

107

108

109

110

111

112

113

TABLA DE CONTENIDO ……………………….

Pág.

CERTIFICACION

……………………….

ii

AUTORIA

……………………….

iii

AGRADECIMIENTO

……………………….

iv

DEDICATORIA

……………………….

v

a.

TITULO

b.

RESUMEN

c.

SUMARY

d.

INTRODUCCION

e.

REVISION DE LITERATURA

……………………….

8

La Organización

……………………….

8

4.1.1. Formas de Organización

……………………….

8

4.2.

Las Cajas de Ahorro y Crédito

……………………….

8

4.3.

Organización de las Cajas de Ahorro y ……………………….

10

4.3.1. Organización Administrativa

……………………….

10

4.3.2. Organización Legal

………………………

12

4.3.3. Ley de Economía Popular y Solidaria

……………………….

13

4.4.

……………………….

14

4.4.1. Tipos de Proyectos

………………………..

15

4.4.2 Proyectos de Inversión

……………………….

15

4.1.

Crédito

Proyectos

114

4.4.3 Evaluación de Proyectos

……………………….

16

4.4.4 Evaluación Financiera

……………………….

17

4.5.

Valor Presente Neto

……………………….

19

4.6.

Tasa Interna de Rendimiento

……………………….

19

4.7.

Relación Beneficio – Costo

……………………….

21

MATERIALES Y MÉTODOS

……………………….

22

5.1.

Materiales

……………………….

22

5.2.

Métodos

……………………….

22

5.2.1. Método Inductivo

……………………….

22

5.2.2. Método Deductivo

……………………….

23

Técnicas

……………………….

23

5.3.1. Encuesta

……………………….

23

5.3.2. Entrevista

……………………….

23

5.3.3. Revisión Bibliográfica

……………………….

24

e.

5.3.

5.4.

Procedimientos

……………………….

24

f.

RESULTADOS

……………………….

26

g.

Estudio de Mercado

……………………….

35

7.1.

Descripción del Producto

……………………….

35

7.2.

Comercialización

……………………….

39

……………………….

42

……………………….

42

……………………….

43

h. Estudio Técnico 8.1. Determinación del Tamaño Óptimo de la Planta 8.2. Lcalización del Proyecto

115

8.3 Ingeniería del Proyecto

………………….……

45

8.4. Proceso de Presentación del Servicio

……………………….

47

i. Estudio Administrativo y Legal

……………………….

50

9.1. Organización y Administración

……………………….

50

9.2. Manual Orgánico Funcional

……………………….

51

……………………….

62

10.1. Inversión y Financiamiento

……………………….

62

10.2. Financiamiento de la Inversión

……………………….

69

10.3. Presupuestos

……………………….

70

10.4. Costos y Gatos

……………………….

76

10.5. Estado de Pérdidas y Ganancias

……………………….

77

10.6. Clasificación de los Costos

……………………….

78

10.7. Punto de Equilibrio

……………………….

79

g. Estudio Financiero

……………………….

82

11.1. Evaluación Financiera

……………………….

82

11.2. Relación Beneficio Costo

……………………….

87

11.3. Periodo de Recuperación de Capital

……………………….

89

11.4. Análisis de Sensibilidad

……………………….

90

h. DISCUSIÓN

……………………….

95

i.

CONCLUSIONES

..................................

98

j.

RECOMENDACIONES

……………………….

100

k.

BIBLIOGRAFÍA

……………………….

101

ANEXOS

……………………….

102

j. Estudio Económico

16

116

TABLA DE GRÁFICOS

CUADRO Nr° 1

MIEMBROS DE LA ASOCIACIÓN

25

CUADRO Nr° 2

EDAD DE LOS ENCUESTADOS

26

CUADRO Nr° 3

SEXO DE LOS ENCUESTADOS

27

CUADRO Nr° 4

TIPO DE TRABAJO

28

CUADRO Nr° 5

INGRESO FAMILIAR

29

CUADRO Nr° 6

EGRES004F FAMILIAR

30

CUADRO Nr° 7

AHORRO INSTITUCIÓN

31

CUADRO Nr° 8

DISPOSICIÓN DE AHORRAR

32

CUADRO Nr° 9

SOLICITARIA CRÉDITO

33

CUADRO Nr° 10 MONTO DE CRÉDITO QUE SOLICITARÍA

34

CUADRO Nr° 11 DEMANDA POTENCIAL

36

CUADRO Nr° 12 DEMANDA REAL

37

CUADRO Nr° 13 DEMANDA EFECTIVA

37

CUADRO Nr° 14 RESUMEN DE LA DEMANDA

38

CUADRO Nr° 15 PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

38

CUADRO Nr° 16 DEMANDA INSATISFECHA

39

CUADRO Nr° 17 TASAS DE INTERES

41

CUADRO Nr° 18 PRECIOS

41

CUADRO Nr° 19 CAPACIDAD INSTALADA

42

CUADRO Nr° 20 DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA

45

117

CUADRO Nr° 21 CURSOGRAMA ANÁLITICO CRÉDITOS

57

CUADRO Nr° 22 CURSOGRAMA ANÁLITICO AHORROS

62

CUADRO Nr° 23 INVERSION ACTIVOS FIJOS

63

CUADRO Nr° 24 INVERSION ACTIVOS FIJOS

63

CUADRO Nr° 25 RESUMEN ACTIVOS FIJOS

63

CUADRO Nr° 26 INVERSIÓN EN ACTIVOS DIFERIDOS

64

CUADRO Nr° 27 CAPITAL DE TRABAJO

65

CUADRO Nr° 28 CAPITAL DE TRABAJO

65

CUADRO Nr° 29 CAPITAL DE TRABAJO

66

CUADRO Nr° 30 CAPITAL DE TRABAJO

66

CUADRO Nr° 31 CAPITAL DE TRABAJO

66

CUADRO Nr° 32 CAPITAL DE TRABAJO

67

CUADRO Nr° 33 RESUMEN CAPITAL DE TRABAJO

68

CUADRO Nr° 34 RESUMEN DE LA INVERSIÓN

68

CUADRO Nr° 35 FINANCIAMIENTO

69

CUADRO Nr° 36 INGRESO POR AHORRO

70

CUADRO Nr° 37 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN

71

CUADRO Nr° 38 TOTAL DE INGRESOS

71

CUADRO Nr° 39 INGRESO POR CRÉDITOS

72

CUADRO Nr° 40 TABLA DE AMORTIZACIÓN

73

CUADRO Nr° 41 EGRESOS CAUSADOS

74

CUADRO Nr° 42 DEPRECIACIÓNES

74

CUADRO Nr° 43 DEPRECIACIÓNES

75

118

CUADRO Nr° 44 DEPRECIACIÓNES

75

CUADRO Nr° 45 AMORTIZACIÓN

75

CUADRO Nr° 46 COSTOS Y GASTOS

76

CUADRO Nr° 47 PERDIDAS Y GANANCIAS

77

CUADRO Nr° 48 COSTOS FIJOS Y VARIABLES

78

CUADRO Nr° 49 PUNTO DE EQUILIBRIO

79

CUADRO Nr° 50 PUNTO DE EQUILIBRIO

80

CUADRO Nr° 51 FLUJO DE CAJA

83

CUADRO Nr° 52 VAN

85

CUADRO Nr° 53 TIR

86

CUADRO Nr° 55 RBC

88

CUADRO Nr° 56 PRC

89

CUADRO Nr° 57 ANALISIS DE SINSEBILIDAD

90

CUADRO Nr° 58 TIR

91

119

INDICE DE GRÁFICOS

GRÁFICO 1

EDAD DE LOS ENCUESTADOS

26

GRÁFICO 2

SEXO DE LOS ENCUESTADOS

27

GRÁFICO 3

TIPO DE TRABAJO

28

GRÁFICO 4

INGRESO FAMILIAR

29

GRÁFICO 5

EGRESO FAMILIAR

30

GRÁFICO 6

AHORRO INSTITUCIÓN

37

GRÁFICO 7

DISPOSICIÓN DE AHORRAR

32

GRÁFICO 8

SOLICITARIA CRÉDITO

33

GRÁFICO 9

MONTO DE CRÉDITO QUE SOLICITARÍA

34

GRÁFICO 11

MAPA DEL ECUADOR

43

GRÁFICO 12

MAPA DE LOJA

44

GRÁFICO 13

CROQUIS

44

GRÁFICO 14

PLANO

46

GRÁFICO 15

ORGANIGRAMA

50

GRÁFICO 16

PUNTO DE EQUILIBRIO

81

GRÁFICO 17

PUNTO DE EQUILIBRIO

81