CAP

02 06 08 10 13 14 15

Gobierno Corporativo. Estructura Corporativa. Finanzas Corporativas. Evolución Financiera. CAP Minería. CAP Acero. Procesamiento de Acero.

REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012

Finanzas

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GOBIERNO

CORPORATIVO DIRECTORIO

Izq-der: Eduardo Frei B. (Secretario del directorio), Osamu Sasaki N., Fernando Reitich S., Tokuro Furukawa Y., Hernán Orellana H., Jaime Charles C. (Gerente General), Eddie Navarrete C. Sentados: Sven von Appen B., Roberto de Andraca B. (Presidente).

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ADMINISTRACIÓN

Izq-der: Andrés del Sante S. (Gerente de Control Interno) – Arturo Wenzel A. (Gerente de Planificación y Recursos Estratégicos) – Ernesto Escobar E. (Gerente de Asuntos Corporativos) – Sergio Verdugo A. (Gerente Corporativo de Operaciones) – Jaime Charles C. (Gerente General) – Eduardo Frei B. (Gerente de Servicio Jurídico) – Raúl Gamonal A. (Gerente de Finanzas) –Roberto de Andraca A. (Gerente Desarrollo de Infraestructura).

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ESTRUCTURA

CORPORATIVA CAP Minería

19,3%

25%

40,9%

Procesamiento de Acero

47,32%

Compañía Minera del Pacífico

8,5%

CAP Acero

75%

Compañía Siderúrgica Huachipato

Novacero

52,68%

99,9%

INVERCAP MITSUBISHI CORPORATION

31,3%

Cintac

Intasa

11,03% 50,93%

29,7% 50,93%

FONDOS DE PENSIONES OTROS NOVACERO CAP

• Invercap S.A. tiene la calidad de controlador de CAP S.A. A su vez, Invercap S.A., carece de controlador y, además, ninguno de sus accionistas personas naturales tienen una participación accionaria en ella superior al 0,417%. Invercap S.A. no tiene acuerdo de actuación conjunta. • CAP S.A. es un productor verticalmente integrado en los negocios de hierro, acero y procesamiento de acero.

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CAP S.A – FINANZAS

CORPORATIVAS

CAP reparte el 50% de su Utilidad liquida. En el 2012, pagó un total de dividendos por US$ 181 millones.

Política de inversión

Durante el 2012 el nivel total de inversiones alcanzó a US$ 777 millones de los cuales 85,1% correspondió a CAP Minería, 9,7% a Planta Desalinizadora y línea de transmisión y el remanente a CAP Acero y Procesamiento de Acero.

Política de riesgos del negocio Los negocios de producción y comercialización de hierro y acero, son de transacción internacional y sus precios reflejan las variaciones cíclicas de la oferta y demanda global y local, como también, las condiciones macroeconómicas y microeconómicas en ambas dimensiones. El negocio de procesamiento de acero se ve fuertemente influido por los costos de su materia prima (acero) y por el dinamismo del mercado doméstico. Junto a la naturaleza cíclica de sus ingresos, CAP está expuesto también a los efectos de sus políticas financieras (proporción de deuda en distintas monedas y la tasa de interés, ya sea fija o flotante).

Política de financiamiento La política de CAP consiste en mantener una adecuada liquidez, minimizar los riesgos cambiarios y diversificar sus fuentes de financiamiento, manteniendo un adecuado equilibrio entre deuda y capital, entre los recursos de origen local y extranjero y entre deuda de corto y largo plazo. Al cierre del ejercicio 2012, CAP tuvo un saldo consolidado de caja por US$ 711 millones, un endeudamiento financiero bruto de US$ 719 millones y un endeudamiento financiero neto de US$ 8 millones.

REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012

Entre las iniciativas destacadas de inversión en el 2012 se encuentran la expansión de capacidad de 2 millones de toneladas métricas (TM) de mineral de hierro por año de la mina Los Colorados en el Valle del Huasco y la apertura de la nueva mina Cerro Negro Norte, con una capacidad de producción de 4 millones de toneladas por año en el Valle de Copiapó. Asimismo, se inició la construcción de la planta desalinizadora también en el Valle de Copiapó, la cuál tendrá una capacidad de 400 litros por segundo, con posibilidad de expandirse a 600 litros por segundo. Junto con esto se construye una línea de transmisión eléctrica que conectará la planta desalinizadora al yacimiento Cerro Negro Norte. Se espera que estos proyectos entren en operación durante el año 2013.

Política de dividendos

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CAP S.A – EVOLUCIÓN

FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS CAP S.A. Estado de Resultados (en millones de USD)

US$ millones

2010

2011

2012

Ingresos

1.994

2.787

2.470

39,5%

41,0%

28,7%

Margen Bruto (%) 2010

2011

2012

Ingresos

1.994

2.787

2.470

Resultado Operacional

1.034

942

513

Resultado antes de Impuestos

1.003

856

514

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio

590

442

231

1

740

1.184

764

Margen EBITDA (%)

EBITDA

37,1%

42,5%

30,9%

Deuda Financiera Bruta

1.001

628

719

Efectivo y Equivalente

981

883

711

Deuda Financiera Neta

20

(255)

8

0,03

(0,22)

0,01

207

282

777

80

161

181

Deuda Financiera Neta /EBITDA Capex

Balance (en millones de USD)

2010

2011

2012

Activos Corrientes

2.124

1.985

1.764

Activos No Corrientes

2.717

2.788

3.403

4.841

4.773

5.167

856

773

858

Pasivos No Corrientes

1.299

1.029

1.201

Pasivos Totales

2.155

1.802

2.058

Patrimonio atribuible a controlador

1.519

1.724

1.838

Interés Minoritario

1.167

1.246

1.271

Total Pasivos y Patrimonio

4.841

4.773

5.167

Estado de Flujo de efectivo (en millones de USD)

2010

2011

2012

154

651

979

Flujo Neto Originado por actividades de Inversión

(212)

(328)

(454)

Flujo Neto Originado por actividades de Financiación

287

(617)

(364)

Dividendos Distribuidos

Activos

1:

El efecto de la reforma tributaria implicó una deducción de US$55 millones a la utilidad del ejercicio.

2012

2010

2011

2011

719 2012

Deuda Financiera Neta (US$ millones)

2012

2010

8

20

EBITDA (US$ millones)

2010

2011

(255)

2011

628

1.001

2.470

2.787 2010

740

Flujo Neto Originado por actividades de Operación

Deuda Financiera Bruta (US$ millones)

764

Pasivos Corrientes

1.994

Pasivos y Patrimonio

1.184

Activos Totales

Ingresos (US$ millones)

2012

12

NEGOCIOS –

CAP MINERÍA PRODUCCIÓN El total de producción y compras de CAP Minería en 2012 fue de 12,2 millones de toneladas métricas (TM), un 0,4% superior al año 2011. De estas, un 56,3% corresponde a producción proveniente del Valle del Huasco, un 30,5% al Valle del Elqui y un 13,2% al Valle de Copiapó.

COMERCIALIZACIÓN CAP Minería es el principal productor y exportador de minerales de hierro y pellets de Chile y también participa en el mercado internacional del hierro. En 2012 las ventas consolidadas alcanzaron a 12,2 millones de TM, y US$ 1.406 millones (6,8% superior en despachos físicos y 20,6% inferior en ventas con respecto al 2011, debido a menores precios internacionales del hierro). El 85% de las ventas corresponde al mercado externo y el 15% al mercado interno. Asia, especialmente China, es el principal mercado de destino de los embarques. La estrategia comercial está centrada en una adecuada combinación entre sus clientes con contrato de largo plazo y los negocios sobre base spot, significando este ultimo el 65% de las ventas totales.

12,2

11,4

10,2

7,2

10,1

Despachos Totales (millones de TM)

2008

2009

2010

2011

Ventas por mercado 2012 6%

2012

Ventas por producto 2012

3% 15%

9%

CHINA

PELLET FEED

CHILE

15%

JAPÓN

PELLET

54%

11%

BAHREIN

67%

GRANZAS FINOS

OTROS

11% 9%

OTROS

14

NEGOCIOS –

NEGOCIOS –

CAP ACERO

PROCESAMIENTO DE ACERO

PRODUCCIÓN El total de producción de acero terminado fue de 1.135 mil toneladas métricas (TM), para una producción de acero líquido de 1.186 mil TM.

PRODUCCIÓN La producción del 2012 fue de 414 mil TM, un 5,9% superior a la registrada el año 2011.

COMERCIALIZACIÓN CAP Acero, la única empresa integrada en Chile, tiene la capacidad de elaborar productos planos (rollos laminados en caliente) y productos largos (barras de construcción, de molienda y alambrón). La usina ha ido aumentando la proporción de productos largos (actualmente alcanza a un 56,5% del total), debido a la evolución que ha mostrado la demanda interna, fuertemente influida por las actividades de la construcción y la minería.

2008

2009

2010

1.123

1.113

671

922

1.161

2011

Ventas por producto 2012

2008

2009

2010

2011

400

370

261

297

¿Cómo han disminuido los accidentes?

2012

MINERIA

29%

11%

MOLIENDA

CONSTRUCCIÓN

BARRAS

INFRAESTRUCTURA

VARIAS

LAMINADO EN CALIENTE

25% 4% 3%

Ventas por empresa

12%

BARRAS PARA

INDUSTRIA

EDIFICACION Y OBRAS

2%

HORMIGÓN

25%

26%

Ventas por mercado 2012 BARRAS

14%

39%

Despachos Totales (miles de TM)

2012

Ventas por mercado 2012

35%

Los despachos totales en 2012, alcanzaron a 400 mil TM; 8,2% mayores que en 2011. Los ingresos por ventas totales ascendieron a US$ 450 millones.

350

En 2012 los despachos totales alcanzaron a 1.123 mil TM, un 0,9% mayor que en 2011, de las cuales un 99,3% se destinó al mercado nacional y un 0,7% al mercaDespachos Totales (miles de TM) do externo. Los ingresos por ventas totales ascendieron a US$ 920 millones, con una reducción de 7,5% con respecto al año anterior.

COMERCIALIZACIÓN

LAMINADO EN FRÍO ZINCALUM

50%

Y VIAL

18%

INSTAPANEL

46%

INDUSTRIA 36%

CINTAC S.A.I.C.

10%

OTROS 15%

CENTROACERO TUPEMESA/PERÚ TASA/ ARGENTINA

Acceda a la versión completa del Reporte de Sustentabilidad 2012 y Memoria Anual 2012 en www.cap.cl Dicho reporte ha sido confeccionado según los lineamientos de la Iniciativa Global de Reportes (GRI, en su sigla en ingles), obteniendo un nivel de aplicación A.

REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012

Abril 2013.

Para mayor información o sugerencias respecto de este documento, puede contactar a: María de los Ángeles Hevia, Coordinadora de Gestión Sustentable, Grupo CAP [email protected]. Christian Daroch, Jefe Financiamiento Corporativo y Relación con Inversionistas, [email protected] .