Fideicomisos de Inversión para Infraestructura en Argentina Taller de Trabajo : Experiencias Regionales en la Concesión de Obras de Infraestructura CEPAL - Santiago de Chile – Diciembre 2003

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Fideicomisos de Inversión Pública I • La Ley 24.224 de 1995 introdujo en la legislación Argentina, de manera expresa, la figura de la administración fiduciaria de fondos (Fideicomiso) • El Estado Argentino utilizó esta figura para constituir fondos extrapresupuestarios (“separados” de los fondos administrados por La Tesorería)

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Fideicomisos de Inversión Pública II Los fideicomisos de inversión en infraestructura del Estado Nacional son: –

El Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional (FFFIR), es un fondo de préstamo que se encuentra activo desde 1998. El FFFIR ha financiado hasta el presente proyectos por más de $Arg 600 millones con un aporte de $Arg. 450 mill.

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El Fondo Fiduciario de Desarrollo de la Infraestructura (FFDI) creado en 2000 para fomentar la participación privada en el financiamiento de la infraestructura como un fondo de garantía nunca llegó a estar operativo por no haberse constituido los recursos líquidos comprometidos por el tesoro y por la baja calidad de las garantías reales ofertadas.

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Fideicomisos de Inversión Pública III Existen asimismo otros Fondos Fiduciarios Públicos de Inversión: ‰ Fondo Fiduciario para el Transporte Eléctrico Federal ‰ Fondo Fiduciario para el consumo de Gas Residencial en la Patagonia ‰ Fondo Fiduciario para el Desarrollo del Plan de Infraestructura Provincial (Provincia de Buenos Aires) Y se encuentran en desarrollo o en análisis Fondos Fiduciarios para el desarrollo de inversiones en las áreas de : ‰ Telecomunicaciones ‰ Agua Potable y Saneamiento ‰ Transporte Público Ferroviario (“delta Tarifa”Suspendida)

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Fideicomisos de Infraestructura coordinados por la Unidad de Coordinación de Fideicomisos de Infraestructura (UCOFIN)

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Sistema de Infraestructura de Transporte • Fideicomiso de Infraestructura Hídrica • Caja Única de las Concesiones de los Corredores Viales

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Sistema de Infraestructura de Transporte (SIT) • Sistema Vial Integrado (SISVIAL) Fondo de Pago y “securitización” de contratos privados para la ejecución de obras de infraestructura

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Sistema Integrado de Transporte Terrestre (SITRANS) •

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Sistema Integrado de Transporte Automotor (SISTAU) Sistema Ferroviario Integrado (SIFER)

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Sistema de Infraestructura de Transporte (SIT), generado por una tasa sobre el consumo doméstico de gasoil del 18,5% sobre el precio mayorista libre de impuestos y regulado por los Decretos Nos 802, 976 y 1377 de 2001 y 652 de 2002. Ingresos anuales del SIT Consumo de Gasoil : 10.500.000.000 litros Tasa : $Arg 0,1233 por litro Recaudación : $Arg 1.295.000.000

Sistema de Distribución Ingresos totales del SIT Reserva de Liquidez Neto a distribuir SISTEMA VIAL INTEGRADO – SISVIAL (60%): $Arg 754 millones, Aplicación: Hasta el 30 de Octubre de 2003 : Principalmente el Pago de subsidios a los concesionarios de los corredores viales (reducción de tarifas de 2001, Deudas con Concesionarios, Planes de Obras y Planes de Competitividad), Obras del Anexo II del Decreto 1377, Completamiento obras Puente Rosario – Victoria y concesiones viales provinciales (Red de Accesos a la Ciudad de Córdoba). A partir de Noviembre 1 de 2003 el SISVIAL tiene alrededor de $Arg 300 millones anuales adicionales para aplicar a obras en las nuevas concesiones o en otros proyectos

100% $Arg. 1.295.000.000 3% de los ingresos acumulados en 5 períodos anuales 97% $Arg. 1.256.150.000 SISTEMA INTEGRADO DE TRANSPORTE TERRESTRE– SITRANS (40%) : $Arg 503 millones , Aplicación : SISTEMA INTEGRADO DE TRANSPORTE AUTOMOTOR- SISTAU

SISTEMA FERROVIARIO INTEGRADO -SIFER

(60%): $Arg 301 mill Subsidios operativos al sistema de transporte automotor de pasajeros (alrededor de $Arg 0,10 por pax transportado)

(35%) $Arg 176 mill Subsidios operativos al sistema de transporte ferroviario de pasajeros del Área Metropolitana de Buenos Aires. Incluye el pago de los subsidios contractuales que debía pagar el Tesoro y subsidios adicionales para compensar el NO INCREMENTO de tarifas reclamadas desde Febrero de 2002

(5%) : $Arg 25 mill Implementación de un sistema de registro de transportistas de carga por automotor

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Fideicomiso de Infraestructura Hídrica • Se alimenta de una tasa de $Arg. 0,05 por litro de nafta • La recaudación anual del fondo es de alrededor de $Arg.280.000.000 • El destino de estos recursos es el financiamiento de obras hidráulicas para atender la situación de emergencia planteada (especialmente) en las provincias de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fé y La Pampa. • Adicionalmente a ellas, con recursos de este fondo se atendieron durante 2002/2003 obras hídricas menores en el resto de las provincias argentinas

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Caja Única de las Concesiones de Corredores Viales • •

Recibe los ingresos por peajes de los concesionarios Mensualmente abona a los concesionarios su remuneración Esta es igual a :

• • • • •

•

Ingresos por peajes del período (menos) Canon ofrecido por el concesionario cómo % de los ingresos por peaje (más) subsidio requerido por el concesionario como % de los ingresos por peaje (menos) las multas y penalidades que le correspondieran

El saldo acumulado en la cuenta única podrá ser aplicado a obras en el sistema concesionado Carlos Leguizamón - UCOFIN -Diciembre 2003

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Evolución de los Fondos Viales (SISVIAL) I • Desde Junio del 2001 a Octubre del 2003 (29 meses) el SISVIAL recaudó $Arg.1.491 millones • En el mismo período el fondo aplicó: ‰ $Arg 830 millones a Compensar a los Concesionarios viales a un promedio de $Arg 28 millones mensuales, ‰ $Arg 120 millones a las obras del Decreto 1377/01 ( $Arg. 530 millones pendientes de ejecución) ‰ $Arg 100 millones fueron apropiados por el Tesoro Nacional ‰ $Arg 36 millones se encuentran asignados como préstamo reembolsable a las obras del Puente Rosario-Victoria ‰ $Arg 405 millones se encuentran en colocaciones financieras transitorias en respaldo de los compromisos asumidos

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Aplicaciones del Fondo Fiduciario de Infraestructura Vial - I • Hasta Octubre de 2003: ‰

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Pago de subsidios y compensaciones a los concesionarios por reducción de peajes, por incrementos de tarifas no concedidos y para la realización de obras. Reactivación de obras viales suspendidas por falta de financiación (nacionales y provinciales: Anexo II Decreto 1377/01) Financiamiento de obras pendientes de finalización (Puente Rosario-Victoria)

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Aplicaciones del Fondo Fiduciario de Infraestructura Vial - II • Desde Octubre de 2003: ‰

‰

Reactivación de obras viales suspendidas por falta de financiación (nacionales y provinciales: Anexo II Decreto 1377/01), monto pendiente de ejecución $Arg. 530 millones Financiación total o parcial (a definir) de las obras de rehabilitación de calzadas en los corredores viales concesionados; del total de 7.951 km concesionados 4.704 Km ( 59% de la red) requieren intervenciones por un monto estimado de $Arg 240 millones en 2004 y por $Arg 440 millones adicionales en 2005 a 2007 Carlos Leguizamón - UCOFIN -Diciembre 2003

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Aplicaciones del Fondo Fiduciario de Infraestructura Vial - III • Desde Octubre de 2003: ‰

Se prevé que el SISVIAL co-financie la ejecución de Contratos de Reconstrucción y Mantenimiento (CReMa) en la Red Vial Nacional bajo la jurisdicción de la DNV (alrededor de 12.000 km) y de proyectos COT (Construcción, Operación y Transferencia)

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Condiciones de Aplicación de los Fondos Fiduciarios de Infraestructura Vial I PROPÓSITOS •

Los fondos de la tasa del Gasoil fueron creados para fomentar la participación privada en el financiamiento de obras de infraestructura,

PARA ELLO CONTABAN CON • • • • • •

Su condición de “patrimonio separado” de los fondos presupuestarios administrados por la Hacienda Pública, su intangibilidad, la existencia de un contrato de fideicomiso que establece relaciones directas entre los recursos y las obligaciones, un administrador fiduciario, el carácter de pagador liso y llano del fondo, una generación de fondos automática y con liquidez del ciento por ciento

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Condiciones de Aplicación de los Fondos Fiduciarios de Infraestructura Vial II • Todas estas condiciones hacían de estos recursos un mecanismo que permitiría: ‰

‰

‰

Encomendar a la iniciativa privada la ejecución de obras incluyendo su financiamiento con el respaldo de los fondos fideicomitidos los que quedan asegurados al proyecto desde la firma del contrato y hasta la finalización y habilitación de las obras. Cofinanciar con otros organismos Públicos (Nacionales y Provinciales) o privados la ejecución de obras viales Constituir la contrapartida local de fondos externos para la elaboración y ejecución de obras de infraestructura vial

• En síntesis, un factor de apalancamiento de la inversión pública Carlos Leguizamón - UCOFIN -Diciembre 2003

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Condiciones de Aplicación de los Fondos Fiduciarios de Infraestructura Vial II • La crisis de finales del 2001 hizo que estos propósitos se limitaran a : ‰

‰

El pago de deudas y subsidios a los concesionarios viales hasta la finalización de los contratos, y La inyección de fondos a obras consideradas prioritarias y que se desfinanciaron totalmente en ese momento

• Y que se incorporara en la tasa del gasoil un componente de subsidio directo al transporte de personas

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Fondo Fiduciario de Infraestructura Vial: Normativa • Decreto 802/2001: Crea la Tasa del Gasoil • Decreto 976/2001: Crea el Fideicomiso y designa Beneficiarios • Decreto 1377/2001: Crea el Sistema de Infraestructura de Transporte • Decreto 652/2002 : Modifica la Tasa sobre el gasoil la que pasa de un monto fijo a un valor variable; incorpora como Beneficiarios a los operadores del Transporte Automotor de Pasajeros y a los Concesionarios Ferroviarios de los servicios de pasajeros del Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) • Decreto 1006/03 : Incorpora la “Caja Única” de las nuevas concesiones viales al Fideicomiso.

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