FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 con informe de los auditores independientes

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V.

Estados financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Contenido:

Informe de los auditores independientes Informe del comisario Estados financieros: Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Asamblea General de Accionistas de FM Global de México, S.A. de C.V.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de FM Global de México, S.A. de C.V. (la Institución), los cuales consisten en los balances generales al 31 de diciembre de 2015 y 2014; y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que les son relativos, por los años terminados en esas fechas; así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas a los estados financieros. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos, de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de seguros, emitido por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, así como del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de los estados financieros sin errores materiales, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros basados en nuestras auditorías. Hemos realizado nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos de ética profesional y que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros se presentan sin errores materiales. Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales en los estados financieros, causados ya sea por fraude o por error. Al realizar las evaluaciones de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la administración, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros en su conjunto.

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Balances generales (Cifras en miles de pesos) (Notas 1 y 3) Al 31 de diciembre de 2015 Activo Inversiones Valores: Gubernamentales (nota 5a) Deudores por intereses

$

Disponibilidad (nota 6): Caja y bancos Deudores: Por primas (nota 3d) Otros

Reaseguradores y reafianzadores: Instituciones de seguros y fianzas (nota 4b) Participación de reaseguradores por siniestros pendientes (nota 4a) Participación de reaseguradores por riesgos en curso

Inversiones permanentes Otras inversiones permanentes Mobiliario y equipo, neto Diversos (nota 7) Gastos amortizables, neto

Suma del activo

$

Al 31 de diciembre de

2014

277,737 463 278,200

$

2015

236,129 290 236,419

160,956

141,234

128,629 9,135 137,764

56,524 12,897 69,421

-

201,757

1,015,695

993,804

2,323,551 3,339,246

1,698,264 2,893,825

250

250

4,016 46,259 2,621 52,896

4,546 32,398 4,471 41,415

3,969,312

$

3,382,564

Pasivo y capital contable Reservas técnicas Riesgos en curso: Daños $ De obligaciones contractuales: Por siniestros y vencimientos Por siniestros ocurridos y no reportados Por primas en depósito

Cuentas de registro

1,728,998 912,034 81,974 7,208 1,001,216

De previsión: Catastrófica Suma reservas técnicas

6,669 3,386,422

4,876 2,735,090

Acreedores: Agentes y ajustadores

3,948

3,630

44,663 48,611

30,809 34,439

82,911

218,719

28,838 16,671 45,509 3,563,453

24,936 122 25,058 3,013,306

299,843

299,843

13,554 55,861 36,601 405,859 3,969,312

9,615 20,413 39,387 369,258 3,382,564

Diversos (nota 8a)

Reaseguradores y reafianzadores: Instituciones de seguros y fianzas (nota 4b) Otros pasivos: Otras obligaciones (nota 8b) Impuestos a la utilidad (nota 10a) Suma del pasivo Capital contable (nota 11): Capital social pagado Reservas: Otras Resultado de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Suma del capital contable Suma del pasivo y el capital contable

$

$

916,793 99,267 3,654 1,019,714

Cuentas de orden 2015 Pérdida fiscal por amortizar (nota 10a)

2,360,039

2014

$

$

2014 -

380,323

$(

37,482) 370,391

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los presentes Balances Generales se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes Balances Generales fueron aprobados por el Director General para la posterior aprobación del Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben. Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: www.fmglobal.mx Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Bernardo Jesús Meza Osornio, miembro de la sociedad denominada Mancera, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a esta institución; asimismo, las reservas técnicas de la Institución fueron dictaminadas por el Act. Fernando Patricio Belaunzarán Barrera. El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: www.fmgmexico.com.mx, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2015

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados de resultados (Cifras en miles de pesos) (Notas 1 y 3) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 2014 Primas: Emitidas Cedidas De retención

$

Decremento neto de la reserva de riesgos en curso Primas de retención devengadas

1,796,902 $ 1,796,457 445

1,458,717 1,458,330 387

1,752 2,197

2,309 2,696

18,062 152,307 134,245

19,465 139,387 119,922

Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (nota 13) Utilidad técnica

361 136,081

168 122,450

Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos Utilidad bruta

896 135,185

719 121,731

126,720 2,616 129,336 5,849

114,079 2,510 116,589 5,142

1,487 1,335 40,702 43,524 49,373

1,124 1,455 32,206 34,785 39,927

12,772 36,601 $

540 39,387

Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes Comisiones por reaseguro cedido

Gastos de operación, netos: Gastos administrativos y operativos (nota 14) Depreciaciones y amortizaciones Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento: De inversiones Otros Resultado cambiario Utilidad antes de impuestos a la utilidad Provisiones: Provisión de impuestos a la utilidad (nota10c) Utilidad del ejercicio

$

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los presentes Estados de Resultados se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes Estados de Resultados fueron aprobados por el Director General para la posterior aprobación del Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados de variaciones en el capital contable Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras en miles de pesos) (Notas 1 y 11) Capital contribuido Concepto Saldos al 31 de diciembre de 2013 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior a resultados de ejercicios anteriores Constitución de reservas Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2014 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior a resultados de ejercicios anteriores Constitución de reservas Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2015

Capital social pagado $ 299,843

Capital ganado Resultado de Reservas de ejercicios Resultado del Total de capital capital anteriores ejercicio contable $ 8,069 $ 6,497 $ 15,462 $ 329,871

1,546

299,843

9,615

3,939

$

299,843

(

$

13,554 $

15,462 1,546)

(

39,387 39,387

20,413

(

39,387 3,939)

55,861 $

15,462)

(

39,387)

36,601 36,601 $

39,387 369,258

36,601 405,859

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los presentes Estados de Variaciones en el Capital Contable se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes Estados de Variaciones en el Capital Contable fueron aprobados por el Director General para la posterior aprobación del Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados de flujos de efectivo (Cifras en miles de pesos) (Notas 1 y 3)

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 2014 Utilidad del ejercicio

$

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones Ajuste o incremento a las reservas técnicas Impuestos a la utilidad causados y diferidos Provisiones

(

Actividades de operación Cambio en inversiones en valores Cambio en primas por cobrar Cambio en deudores Cambio en reaseguradores y reafianzadores Cambio en otros activos operativos Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad Cambio en otros pasivos operativos Flujos netos de efectivo de actividades de operación

( (

( (

Actividades de inversión Pagos por adquisición de mobiliario y equipo y gastos amortizables Flujos netos de efectivo de actividades de inversión Incremento neto de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período

36,601 $

$

2,616 856) 12,772 15,594 66,727 41,782) 72,106) 3,762 65,950 1,387)

39,387

(

( ( (

2,510 1,590) 540 6,896 47,743 27,659) 43,508 7,679) 29,619) 4,050

(

3,396) 2,358 46,601)

( (

4,383 1,268) 14,284)

( (

404) 404)

( (

694) 694)

19,722 141,234 160,956 $

32,765 108,469 141,234

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Los presentes Estados de Flujos de Efectivo se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los flujos de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes Estado de Flujos de Efectivo fueron aprobados por el Director General para la posterior aprobación del Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras en miles de pesos, excepto que se indique otra denominación)

1. Objeto de la Institución a) Objeto social y operación FM Global de México S.A. de C.V. (la Institución), se constituyó en la ciudad de Monterrey, Nuevo León, México el 25 de enero de 2008 y fue autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en México (CNSF o la Comisión) el 17 de abril de 2008, para operar como institución de seguros y realizar la venta de seguros, en las operaciones de daños, en los ramos de riesgo marítimo y transporte, incendio, diversos, así como terremoto y otros riesgos catastróficos, en los términos de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF). La Institución es filial de Factory Mutual Insurance Company, institución financiera de Rhode Island, Estados Unidos de América. La Institución no cuenta con personal propio, los servicios de administración son proporcionados por FM Global Servicios, S. de R.L. de C.V. (filial). b) Revisión y aprobación de los estados financieros La emisión de los estados financieros por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y las notas correspondientes fueron autorizadas por el Director General, Ing. Héctor Manuel Pliego Galarza el 26 de febrero de 2016, para la aprobación del Consejo de Administración; dichos estados financieros deberán ser aprobados en fecha posterior por la Asamblea General de Accionistas. Estos órganos tienen la facultad de modificar los estados financieros adjuntos. Los estados financieros anuales son revisados por la Comisión, quién tiene las facultades legales de inspección y vigilancia y podrá ordenar las modificaciones o correcciones que, a su juicio, fueren fundamentales, así como publicar nuevamente los estados financieros de la Institución con las correcciones pertinentes. 2. Marco normativo contable Los estados financieros han sido preparados de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de seguros en México. Dicho marco normativo contable consiste en el conjunto de reglas y prácticas establecidas y permitidas por la CNSF. De manera general, este marco normativo consiste en las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), excepto por la aplicación de la NIF A-8 “Supletoriedad” y las reglas específicas para algunos rubros emitidos por la propia CNSF.

2. 3. Políticas y prácticas contables Las políticas y prácticas contables más importantes seguidas por la Institución son las siguientes: a) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera La inflación de 2015 y 2014, determinada a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor que publica el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), fue de 2.13% y 4.08%, respectivamente. La inflación acumulada por los últimos tres años para los ejercicios 2015 y 2014 fue de 10.19% y 11.62%, respectivamente, nivel que de acuerdo con las NIF, corresponde a un entorno económico no inflacionario, que requiere que se continúe con la preparación de estados financieros sobre la base de costo histórico. b) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. La Institución basó sus estimaciones en la información disponible cuando se formularon los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a circunstancias que están fuera de control de la Institución. Dichos cambios se reflejan en las hipótesis cuando se producen. Los supuestos clave utilizados al 31 de diciembre de 2015, en la determinación de estimaciones que implican incertidumbre y que pueden tener un riesgo significativo de ocasionar ajustes de relativa importancia sobre el importe en libros de los activos y pasivos durante el siguiente ejercicio, son los siguientes: Contratos de seguros de daños En estos contratos se realizan estimaciones para: (i) el costo total esperado de las reclamaciones reportadas a la fecha de los estados financieros y (ii) costo total esperado de las reclamaciones incurridas pero no reportadas a la fecha de los estados financieros. Puede tomar un lapso significativo de tiempo para determinar con certeza el costo total de las reclamaciones. El costo total de las reclamaciones pendientes de pago se determina utilizando proyecciones actuariales y estadísticas de las reclamaciones, mediante métodos registrados ante la CNSF. El principal supuesto de las técnicas utilizadas es que la experiencia pasada de reclamaciones, se utiliza para proyectar el desarrollo de reclamaciones futuras y por lo tanto el costo total. Como tal, los métodos extrapolan el desarrollo de reclamaciones pagadas e incurridas, el costo promedio por reclamación y el número de reclamaciones basados en el desarrollo observado en años anteriores y los índices esperados de siniestralidad. Juicios similares, estimaciones y supuestos se utilizan para evaluar la suficiencia de la reserva de riesgos en curso. Los supuestos y métodos utilizados se someten a registro ante la CNSF.

3. c) Ingresos por primas de seguro y reaseguro Los ingresos por primas resultan del reconocimiento simultaneó de los efectos de los contratos de seguros y reaseguro interrelacionados, de tal forma que se reconocen: i. ii. iii.

Las primas a cargo del cliente (primas emitidas) la porción de las primas emitidas que la aseguradora se obligó a ceder a sus reaseguradores (primas cedidas) la estimación de las obligaciones asumidas por riesgos en curso, neto de la porción estimada a cargo de reaseguradores (incremento neto de reserva de riesgos en curso).

El producto de estos eventos originan las Primas devengadas de retención. De conformidad con la legislación y regulación, en caso de que la prima no sea pagada por el contratante en cierto plazo (ya sea previamente acordado o por omisión de acuerdo a los 45 días), cesan los efectos del contrato de seguros (derechos y obligaciones), ocasionando la eliminación de los conceptos reconocidos (primas emitidas, cedidas, primas por cobrar, reserva de riesgos en curso y comisiones directas y de reaseguro). d) Deudores por prima Las primas por cobrar no cubiertas por los asegurados dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha de su vencimiento o, en su caso, dentro del plazo menor que se haya convenido, se deben cancelar en un plazo máximo de 15 días naturales posteriores al término del plazo correspondiente. Asimismo, dentro de los plazos antes referidos deberán efectuar la cancelación de las operaciones de reaseguro cedido, comisiones a agentes, así como la liberación de la reserva de riesgos en curso que la emisión de la póliza correspondiente haya dado lugar. En el caso de rehabilitaciones, se reconstituyen los conceptos antes referidos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución reportó primas por cobrar con una antigüedad superior a 30 días por $ 123,530 y $ 30,511, respectivamente. Por razones de la operación de la Institución y debido a que cuenta con la “promesa de pago” por parte de sus clientes, los cuales en su mayoría, son clientes recurrentes con negocios concertados desde su Controladora, la Institución no llevó a cabo la cancelación del saldo por cobrar de estas primas, lo anterior, consistentemente con ejercicios anteriores. Durante enero y febrero de 2016, el 68% del saldo fue recuperado (79% para el ejercicio anterior, durante enero y febrero de 2015). Adicionalmente, el saldo al 31 de diciembre de 2014, fue recuperado en su totalidad durante 2015. e) Disponibilidad El efectivo y sus equivalentes están representados principalmente por depósitos bancarios de alta liquidez y disposición inmediata y se presentan a su valor nominal. Los intereses generados por depósitos, se reconocen en resultados conforme se devenguen.

4. f) Inversiones en valores - Clasificación y valuación Con base en las disposiciones legales vigentes, la Institución clasifica y valúa sus inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, que pueden ser para financiar la operación, disponibles para la venta y/o conservadas a vencimiento. Se valuan conforme al metodo de interes efectivo y los efectos por valuación se aplican a los resultados del año, conforme se devenguen. Títulos de deuda.- Las inversiones de títulos de deuda se registran al momento de su compra a su valor razonable. Los intereses y rendimientos de estas inversiones se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan y son determinados a través del método de interés efectivo. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución mantiene toda su posición de valores, clasificada como “Conservados a Vencimiento”. La posición de inversiones que mantiene la Institución al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no tuvieron efecto de la valuación, toda vez que su valor de mercado es igual a su costo de adquisición más los intereses devengados. g) Reaseguro cedido La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los riesgos asumidos, a través de contratos automáticos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. Lo anterior, no releva a la Institución de las obligaciones derivadas del contrato de seguro. Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros pagados con base en su participación. La participación de los reaseguradores en los siniestros ocurridos que afectan a estos contratos se reconoce como un activo en el momento en que son conocidos. La Institución notifica la participación al reasegurador mediante cartas o vía electrónica. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución no cuenta con operaciones realizadas con reaseguradoras extranjeras no autorizadas. h) Estimaciones de partidas de dudosa recuperación de reaseguro De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, la Institución de seguros deberán realizar cuando menos una vez al año un análisis detallado de las cuentas de activo y pasivo con reaseguradores para efecto de la determinación y registro contable de estimaciones de partidas de dudosa recuperación que generen las operaciones de reaseguro, aplicando los criterios mínimos establecidos por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2015, la Institución estima que no existe la necesidad de registrar partidas de dudosa recuperación de reaseguro.

5. i) Reservas técnicas La constitución de las reservas técnicas se efectúa en los términos y proporciones que establece la LISF y las leyes vigentes para su constitución. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las reservas técnicas fueron determinadas conforme a las disposiciones legales y de acuerdo con las reglas, criterios y prácticas establecidas y permitidas por la Comisión. Con base en las disposiciones de la Comisión, las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por un actuario independiente. El actuario independiente deberá emitir su dictamen sobre las reservas técnicas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, dentro de los 60 días naturales anteriores al cierre del ejercicio, lo anterior de acuerdo a las disposiciones de la Comisión. Dicho dictamen fue emitido el 25 de febrero de 2016 y 2015, respectivamente. A continuación se mencionan los aspectos más importantes en la determinación de las reservas técnicas y su contabilización: i.1) Reserva para riesgos en curso La Institución determina la reserva de riesgos en curso de los seguros de daños con base en un método actuarial que contempla estándares de suficiencia el cual fue asignado por la CNSF. - Sobre seguros de daños Por disposiciones de la Comisión, la presentación en el balance general de los saldos de la reserva de riesgos en curso y la participación de reaseguradores, se efectúa en el pasivo y en el activo, respectivamente, con saldos brutos, excepto para la porción de gastos las cuales no reconocen el efecto de reaseguro en el activo. La reserva de riesgos en curso deberá calcularse y valuarse conforme a lo siguiente: La reserva de riesgos en curso (excepto los riesgos de terremoto y riesgos hidrometeorológicos), será la que se obtenga de sumar a la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Institución esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato. El ajuste por insuficiencia de la reserva, se determinará al multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia menos uno. El factor de suficiencia se calculará comparando el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación asignado, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno y deberá revisarse y analizarse en forma trimestral. En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considerará el importe bruto. Asimismo, se reconocerá la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido) conforme a las disposiciones aplicables.

6. i.2) Reserva para riesgos catastróficos Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto a cargo de la retención, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros previa autorización de la Comisión. De acuerdo con las disposiciones de la Comisión, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a 5 años, determinada conforme a bases técnicas. El incremento a la reserva se determina con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y riesgos hidrometeorológicos y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de las reservas, calculados sobre el saldo mensual de estas reservas. En 2015, el cargo a resultados del ejercicio ascendió a $ 896 mientras que en 2014, fue de $ 719. i.3) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros Esta reserva representa la obligación con los beneficiarios por los siniestros ocurridos y reportados a la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago. Su incremento se realiza al tener conocimiento de los siniestros con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. i.4) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados y gastos de ajuste asignados al siniestro. Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros y sus gastos de ajuste asignados que ya ocurrieron, pero que los asegurados no han reportado a la Institución. Esta reserva se calcula mensualmente aplicando a la prima por ramo un factor asignado por la CNSF. Las instituciones de seguros tienen la obligación de presentar por separado la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del seguro directo y del reaseguro, así como la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros. i.5) Reserva de siniestros pendientes de valuación La reserva para siniestros pendientes de valuación se registra considerando los siniestros ocurridos reportados, por los cuales la expectativa de la Administración, es la de realizar ajustes debido a una imposibilidad operativa de obtener una valuación adecuada de los siniestros del ejercicio. j) Costo de adquisición Los costos de adquisición del seguro directo correspondientes a comisiones se reconocen en el resultado del ejercicio. Las comisiones a agentes se reconocen al momento de la emisión, disminuyendo las comisiones ganadas correspondientes a las primas cedidas en reaseguro. El pago a los agentes se realiza en función a las primas cobradas.

7. k) Mobiliario y equipo y gastos amortizables El mobiliario y equipo de oficina, así como los gastos y conceptos amortizables, son registrados a su costo de adquisición. El cálculo de la depreciación y amortización se realiza en línea recta. El cálculo de la depreciación de los activos fijos y la amortización de los gastos amortizables se realiza considerando los meses completos de utilización. l) Impuestos a la utilidad El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los anticipos efectuados durante el mismo. La Institución determina los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos y pasivos. Bajo este método, se determinan todas la diferencias que existen entre los valores contables y fiscales, a las cuales se les aplica la tasa del Impuesto Sobre la Renta (ISR), vigente a la fecha del balance general, o bien, aquella tasa promulgada y establecida en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estará vigente al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente. La Institución evalúa periódicamente la probabilidad de recuperación de los activos por impuestos diferidos creando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación. m) Operaciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos en moneda extranjera, se valúan al cierre de cada mes, al tipo de cambio del último día hábil del mes publicado por el Banco de México, afectando por las diferencias en cambios, el resultado del ejercicio. En la nota 9 se muestra la posición en monedas extranjeras al final de cada ejercicio y los tipos de cambio utilizados en la conversión de estos saldos. n) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requirió del uso de estimaciones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas. La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. La Institución basó sus estimaciones en la información disponible cuando se formularon los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a circunstancias que están fuera de control de la Institución. Dichos cambios se reflejan en las hipótesis cuando se producen.

8. Los supuestos clave utilizados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, en la determinación de estimaciones que implican incertidumbre y que pueden tener un riesgo significativo de ocasionar ajustes de relativa importancia sobre el importe en libros de los activos y pasivos durante el siguiente ejercicio, son los siguientes: ·

Reservas Técnicas

Las reservas técnicas que reconoce la Institución son determinadas de conformidad con la LISF y las reglas que de ésta se desprenden, con base en cálculos actuariales. m) Nuevos pronunciamientos contables Mejoras a las NIF 2015 Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros son las siguientes: Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos Se modificó el Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, para definir que los anticipos de clientes en moneda extranjera deben reconocerse al tipo de cambio de la fecha de la transacción y no deben modificarse por posteriores fluctuaciones cambiarias. La adopción de estas Mejoras no tuvo efectos en los resultados ni en la situación financiera de la Institución. Mejoras a las NIF 2016 Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros y que entrarán en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2016, son las siguientes: NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo, y NIF B-2, Estados de flujos de efectivo Se modificó la NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo y la NIF B-2, Estados de flujos de efectivo, para precisar que la definición de efectivo: considera la moneda extranjera y para precisar en la definición de equivalentes de efectivo: que éstos corresponden a inversiones que se mantienen para hacer frente a compromisos de corto plazo. También se cambió el término inversiones disponibles a la vista por instrumentos financieros de alta liquidez, por considerarse más claro. Dichas modificaciones se realizaron con la finalidad de que las definiciones estén en el mismo sentido que las que establece la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 7, Estado de Flujos de Efectivo.

9. Respecto de la valuación del efectivo y equivalentes de efectivo, se realizaron algunas modificaciones a la NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo, para precisar que el efectivo y los equivalentes de efectivo, al ser también instrumentos financieros, deben valuarse a su valor razonable en su reconocimiento inicial y los instrumentos de alta liquidez deben valuarse de acuerdo con la norma de instrumentos financieros. La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrán en los estados financieros estas Mejoras a las NIF. NIF C-3, Cuentas por cobrar Los principales cambios contables que establece la NIF C-3, son: a) Específica, que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un instrumento financiero. Algunas de las cuentas por cobrar, generadas por una disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros. b) La estimación para incobrabilidad para cuentas por cobrar comerciales se reconoce desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en pérdidas crediticias esperadas, presentándose en el estado de resultado integral en un rubro de gastos o por separado cuando sea significativa. c) Desde el reconocimiento inicial de una cuenta por cobrar, debe considerarse el valor del dinero en el tiempo. Si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse con base en dicho valor presente. Se considera que el efecto del valor presente es material cuando se pacta el cobro de la cuenta por cobrar, total o parcialmente, a un plazo mayor de un año, pues se presume que existe una operación de financiamiento. d) La NIF C-3, requiere presentar un análisis del cambio entre el saldo inicial y el final de la estimación para incobrabilidad por cada período presentado. Esta NIF entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de la NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar. La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrán en los estados financieros estas Mejoras a las NIF. NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos La NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos, sustituye al Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. Entre los principales cambios de la NIF C-9 con relación al Boletín C-9 son: a) se disminuyó del alcance de la NIF C-9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, emitiéndose para ello la NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar, y

10. b) Se ajustó la definición de pasivo, eliminándose el calificativo de virtualmente ineludible y se incluyó el término probable disminución de recursos económicos. Esta NIF entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de la NIF C-19, Instrumentos de financiamiento por pagar. La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrán en los estados financieros estas Mejoras a las NIF. 4. Reaseguradores (partes relacionadas) a) Participación de reaseguradores por siniestros pendientes Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de la participación de reaseguradores en los siniestros pendientes se integra como sigue: 2015 Participación de reaseguradores por siniestros ocurridos y no reportados, por seguro directo Participación de reaseguradores por gastos de ajuste asignados al siniestro ocurrido y no reportado, por seguro directo Participación de reaseguradores por siniestros pendientes de valuación, por seguro directo

$

$

86,370

2014 $

70,392

12,875

11,563

916,450 1,015,695

911,849 993,804

$

b) Saldos con reaseguradores Al 31 de diciembre de 2014, el saldo por cobrar con Affilliated FM Insurance Company (Afiliada) asciende a $201,757 2015 Saldos por pagar Factory Mutual Insurance Company (Controladora) Affiliated FM Insurance Company (Afiliada)

$ $

72,213 10,698 82,911

2014 $ $ $

218,719 218,719

c) Las principales operaciones que la Institución tiene celebradas con sus partes relacionadas son las siguientes:

11. - Contrato de reaseguro con Factory Mutual Insurance Company. Contrato celebrado para ceder del 99.94% al 100% de la prima neta, a cambio de una comisión por reaseguro, la cual es calculada sobre la base de los gastos de operación y comisiones a agentes. Dicho contrato es por tiempo indefinido. - Contrato de reaseguro con Affiliated FM Insurance Company. Contrato celebrado para ceder del 100% de la prima neta, a cambio de una comisión por reaseguro, la cual es calculada sobre la base la prima emitida al 5%. Dicho contrato es por tiempo indefinido. - Contrato de servicios con Factory Mutual Insurance Company. Contrato por tiempo indefinido de tecnología e informática y asistencia técnica. El contrato se refiere al uso de la infraestructura operativa y de sistemas. - Contrato de prestación de servicios de personal con FM Global Servicios, S. de R.L. de C.V. Este contrato obliga a la Institución pagar 5% como margen de utilidad sobre la base de los gastos de nómina, previsión social y todos aquellos gastos en que el personal incurra en el desempeño de sus actividades. Dicho contrato relativo tiene vigencia de un año con renovaciones automáticas (nota 14). 5. Inversiones en valores a) Clasificación de las inversiones Al 31 de diciembre de 2015, la Institución cuenta con instrumentos emitidos por BANCOMEXT, los cuales son clasificados como títulos de deuda gubernamental, “Conservados a Vencimiento”. (Al 31 de diciembre de 2014, la Institución contaba con instrumentos emitidos por BANCOMEXT y Banobras). b) Otras revelaciones Durante 2015 y 2014, la Institución no operó con instrumentos financieros derivados, ni tampoco presentó restricciones ni gravámenes en sus inversiones, adicionalmente, no se realizaron ventas de valores por debajo de su costo de adquisición. 6. Disponibilidad Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de disponibilidad se integra como se indica a continuación:

12. Cuentas de cheques moneda nacional Cuentas de cheques en dólares americanos valorizados (nota 9)

$

2015 108,211

$

2014 88,049

$

52,745 160,956

$

53,185 141,234

7. Otros activos diversos La cuenta de otros activos diversos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integra como sigue: Impuestos a la utilidad pagados por anticipado Impuesto sobre la renta diferido (nota 10b) Pagos anticipados Total

2015 29,870 15,881 508 46,259

$ $

2014 19,918 11,981 499 32,398

$ $

8. Acreedores y otros pasivos a) Acreedores diversos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la cuenta de acreedores diversos se integra principalmente por las siguientes partidas: Servicios de administración de personal (FM Global Servicios) Acreedores por pólizas canceladas Honorarios Servicios de administración de personal (FMIC) Otros Total

2015 $

$

35,147 4,212 4,027 735 542 44,663

2014 $

$

26,492 3,407 628 282 30,809

b) Otros pasivos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución reconoció otras obligaciones por $ 28,838 y $ 24,936, respectivamente, que corresponden en su mayoría a impuesto al valor agregado por pagar y por devengar. 9. Posición en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución presenta una posición larga en dólares americanos valuados al tipo de cambio publicado por el Banco de México al cierre del ejercicio de $ 17.2487 y $ 14.7414, respectivamente, pesos por cada dólar.

13.

(Miles de dólares) 2015 2014 Activo: Inversiones (nota 5) Disponibilidad (nota 6) Deudores por primas Reaseguradores y reafianzadores Otros activos Total de activo Pasivo: Reservas técnicas Acreedores, Agentes y reaseguradores Otros pasivos Total de pasivo Posición larga

USD

16,119 3,058 7,457 193,594 336 220,564

( 196,117) ( 5,347) ( 1,865) ( 203,329) USD 17,235

USD

USD

16,027 3,608 3,834 196,306 794 220,569 185,049 15,152 2,180 202,381 18,188

El tipo de cambio más reciente publicado en el DOF al 25 de febrero de 2016, ascendió a $ 18.2893 pesos por cada dólar. 10. Impuestos a la utilidad a) Impuesto sobre la renta (ISR) Para el ejercicio fiscal 2015 y 2014, conforme a la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), la tasa corporativa del ISR es del 30%. Con motivo de la nueva LISR, se establecen nuevos criterios y límites para la aplicación de algunas deducciones, como son: la deducción de pagos que a su vez sean ingresos exentos para los trabajadores, las aportaciones para la creación o incrementos de reservas a fondos de pensiones, las aportaciones al Instituto Mexicano del Seguro Social a cargo del trabajador que sean pagadas por el patrón; así como la posible no deducibilidad de pagos efectuados a partes relacionadas en caso de no cumplirse con ciertos requisitos. La diferencia entre los resultados contable y fiscal se debe básicamente a los efectos del ajuste anual por inflación y los gastos no deducibles. En 2015, la Institución generó una utilidad fiscal de $ 55,569; en tanto que en el ejercicio 2014 generó una utilidad fiscal de $ 37,889 a la cual le aplicó pérdidas fiscales por $ 37,482 para generar un resultado fiscal de $ 407. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el rubro de impuestos a la utilidad se integra de la siguiente forma:

14. ISR diferido del ejercicio ISR diferido del ejercicio anterior registrado en 2014 ISR corriente

$ ( $

2015 3,899) $ ( 16,671 12,772 $

2014 2,871) 3,289 122 540

b) Diferido Por el ejercicio 2015 y 2014, la Institución reconoció el impuesto diferido por las diferencias temporales entre los saldos contables y fiscales del balance general, aplicando la tasa de 30% de ISR. Los impuestos diferidos por las diferencias temporales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes: 2015 2014 Activos diferidos Acreedores y agentes $ 12,810 $ 9,966 Mobiliario y Equipo 2,474 2,015 Otros 597 Activo por impuestos diferidos, neto $ 15,881 $ 11,981 - Conciliación de la tasa efectiva Por el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la conciliación entre la tasa efectiva del impuestos establecida por la LISR y la tasa efectiva reconocida contablemente tiene como principales efectos: a) el ajuste anual por inflación deducible; b) pérdidas fiscales amortizadas y c) el efecto de la diferencia en las tasas de depreciación de los activos fijos como se muestra a continuación. Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ Partidas no afectas: Ajuste por inflación deducible ( Gastos no deducibles Diferencia contable y fiscal en la amortización de seguros ( Depreciaciones y amortizaciones contables Deducción fiscal de Inversiones ( Anticipos de gastos Diferencia contable-fiscal en el saldo por redimir de las inversiones ( Aplicación de pérdidas fiscales Saldo por deducir fiscal de las inversiones 2013 Otros efectos fiscales Utilidad antes de impuestos más partidas no afectas Tasa estatutaria de ISR Total de impuestos a la utilidad Tasa efectiva

2015 49,373 $

2014 39,927

7,449) 983 13) 2,616 1,427) -

(

1,528) 19 42,574

( (

30 % 12,772 25.87%

( (

11,470) 228 9 2,510 1,348) 92) 6,719) 37,482) 16,156 81 1,800 30 % 540 1.35%

15. 11. Capital contable a) Capital social El capital social autorizado de la sociedad al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ascendió a $ 299,843, representado por 42,286 de acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal, del cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado. b) Restricciones a la disponibilidad del capital contable - Reserva legal De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, de la utilidad neta del ejercicio deberá separarse un mínimo del 10% para incrementar la reserva legal, hasta alcanzar una suma igual al importe del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 dicha reserva está incluida dentro de la cuenta reservas de capital. c) Calificación otorgada en escala nacional La calificación de calidad crediticia otorgada a la Institución el 10 de abril de 2015, por Fitch Ratings en escala nacional fue “AAA(mex)”; la perspectiva de esta calificación es estable. 12. Requerimientos de inversión y de capitalización De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las instituciones de seguros deben mantener ciertas inversiones en valores y activos para cubrir las reservas técnicas y el capital mínimo de garantía. a) Cobertura de reservas técnicas La Institución está obligada a cumplir las Reglas de Inversión de las Reservas Técnicas, emitidas por la SHCP, a fin de mantener los recursos económicos suficientes y apropiados en términos de seguridad, rentabilidad y liquidez, para satisfacer sus obligaciones con los asegurados y están representadas por las reservas técnicas. Dichas reglas imponen medidas de control tales como la existencia del Comité de Inversiones y la calificación de las inversiones en instrumentos financieros emitidos por empresas privadas, límites por tipo de activos (inversiones, bienes, créditos u otros activos) y por tipo de emisor o deudor (riesgos por tipo de actividad económica y por nexo patrimonial). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución reportó sobrantes netos en su cálculo para la cobertura de reservas técnicas por $ 182,947 y $ 177,137, respectivamente, los cuales fueron cubiertos con inversiones, deudores por prima y la participación de reaseguradores en la reserva de riesgos en curso.

16. b) Capital mínimo de garantía El capital mínimo de garantía representa un requerimiento de capital en función de los riesgos de la operación de la Institución (requerimientos de solvencia individuales) menos ciertas deducciones reglamentarias. Los requerimientos brutos de solvencia individuales son los montos de los recursos que la Institución debe mantener para cubrir: (i) desviaciones en la siniestralidad esperada y (ii) fluctuaciones adversas en el valor de los activos que respaldan las obligaciones contraídas con los asegurados. El capital mínimo de garantía debe estar cubierto con las inversiones y activos autorizados al efecto. El excedente de las inversiones y activos respecto del capital mínimo de garantía, se denomina margen de solvencia. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución tiene cubierto el capital mínimo de garantía, el cual ascendió a $ 247,906 y $ 270,590, respectivamente, con un margen de solvencia de $ 90,968 y $ 87,178, respectivamente. c) Capital mínimo pagado Adicionalmente, la Institución debe mantener el “Capital mínimo pagado” establecido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para las operaciones que tiene autorizadas. Este capital mínimo pagado debe estar totalmente suscrito y pagado al 30 de junio de cada año y en el caso de que capital social exceda del capital mínimo pagado, el capital social deberá estar exhibido cuando menos en un 50%, siempre que este porcentaje no sea menor del capital mínimo pagado establecido. En adición a lo anterior, la Institución debe mantener trimestralmente un monto de capital contable (excluyendo ciertas partidas de valuación de inmuebles e inversiones) que no sea inferior del capital mínimo pagado. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital mínimo requerido fue de 8,521,217 en UDIS, equivalentes a $ 44,910 y $ 43,107, respectivamente. Los valores de la UDI utilizados para esos años ascienden a $ 5.270368 y $ 5.058731, respectivamente, y que corresponden a las UDIS del 31 de diciembre del ejercicio anterior. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital mínimo pagado requerido fue superior al establecido por la SHCP. 13. Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el costo neto de la siniestralidad y otras obligaciones contractuales se integra como sigue: Siniestros del seguro directo Siniestros recuperados por reaseguro cedido

$ $

(

2015 1,093,596 $ 1,093,235) ( 361 $

2014 1,372,113 1,371,945) 168

17. 14. Gastos administrativos y operativos Los gastos administrativos, por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integran como sigue: 2015 2014 Honorarios profesionales $ 107,412 $ 95,382 Gastos legales 2,292 1,793 Rentas 8,034 9,308 Otros gastos de operación 8,982 7,596 $ 126,720 $ 114,079 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el renglón de honorarios profesionales incluye los servicios de administración de personal contratados a FM Global Servicios que ascendieron a $ 98,854 y $ 84,229, respectivamente. 15. Compromisos y contingencias a) Arrendamiento operativo La Institución renta los locales que ocupan sus oficinas administrativas de acuerdo con los contratos de arrendamiento correspondientes. El gasto total de rentas ascendió a $ 5,599 y $ 5,673 en 2015 y 2014, respectivamente. b) Acciones legales La Institución no está involucrada en ningún juicio que pudieran tener efectos en su posición financiera, resultados de sus operaciones o flujo de efectivo. c) Revisión SHCP De acuerdo con la legislación vigente, las autoridades hacendarias tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios anteriores a su inicio de facultades de revisión, cualquier declaración anual presentada en dicho plazo, lo que pudiera generar diferencias de impuestos derivadas de los distintos criterios de interpretación de las disposiciones fiscales entre la Institución y las autoridades hacendarias, en caso de la eventual revisión de las declaraciones de impuestos presentadas por la Institución. 16. Eventos subsecuentes A partir del mes de enero de 2016, la información financiera de la institución, se deberá preparar considerando los nuevos criterios contables dados a conocer por la CNSF, a través de la Circular Única de Seguros y Fianzas. Los aspectos relevantes de estos cambios, se describen a continuación:

18. El 4 de abril de 2013 y 19 de diciembre de 2014, fueron publicadas la nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF) y la nueva Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), respectivamente; las cuales entraron en vigor el 4 de abril de 2015. Los principales objetivos que se persiguen con las nueva Ley y Circular, se mencionan a continuación: a) Lograr mayor precisión en la determinación del Requerimiento de Capital de las instituciones de seguros, basado en los riesgos a que estén sujetas. b) Establecer un gobierno corporativo más robusto y con mayores responsabilidades. c) Lograr una mejor administración de riesgos. d) Logar una mayor supervisión por parte de la CNSF. e) Lograr mayor transparencia y una mejor revelación de información al público en general. f) Establecer la estimación máxima de los activos y la estimación mínima de las obligaciones y responsabilidades. No obstante a que la Ley y la Circular entraron en vigor el 4 de abril de 2015, se publicaron algunas disposiciones transitorias que permitieron que los siguientes aspectos entraran en vigor a partir de enero de 2016: (i) criterios contables para la estimación de activos y pasivos, (ii) la constitución, valuación, incremento y registro de las reservas técnicas, (iii) cálculo de base de inversión y (iv) cobertura del requerimiento de capital de solvencia, entre otros. Los criterios de contabilidad aplicables a las Instituciones de Seguros y Fianzas, a partir del 1 de enero de 2016, se encuentran contenidos en el título 22 “De la contabilidad y los estados financieros”, capítulo 22.1 “De los criterios contables para la estimación de los activos y pasivos de las Instituciones y Sociedades Mutualistas.” Los principales cambios en los criterios contables son los siguientes: -

Inversiones. La categoría de inversiones para mantener a su vencimiento ya no es permitida, excepto para las instituciones de seguros de pensiones. Esta situación generará que en la adopción del cambio contable se reclasifiquen las inversiones de esta categoría a inversiones disponibles para su venta con la consecuente revaluación a mercado, reconociendo dicha revaluación en el capital contable conjuntamente con su efecto de impuesto diferido.

-

Reservas técnicas. Las reservas se deberán valuar con nuevas metodologías estructuradas con un enfoque de la mejor estimación (BEL) y un margen de riesgo, considerando técnicas estocásticas y de flujos de efectivo para su determinación. Estas metodologías deberán ser propuestas por las instituciones a la CNSF para su correspondiente aprobación.

-

Opción de diferimiento de liberación de reservas. Cuando se presente un decremento neto en la reserva de riesgos en curso o en la reserva de siniestros ocurridos no reportados o en ambas, respecto de la metodología que estuvo vigente hasta el 31 de diciembre de 2015, las compañía pueden optar por liberar el monto del decremento total en un plazo máximo de dos años y en línea recta, reconociéndolo en los resultados técnicos.

19. -

Importes recuperables de reaseguro. Se requiere determinar un monto de estimación por la probabilidad de incumplimiento de los reaseguradores para las reservas de siniestros pendientes y la de riesgos en curso.

-

Primas. Los ingresos de los contratos de seguros se deberán reconocer en el momento de la suscripción de los mismos por la prima total de la operación.

-

Se permite expresamente el registro de primas anticipadas cuando se emita la póliza, aun cuando no ha iniciado su vigencia y sin que se requiera la aceptación del asegurado al efecto. El mecanismo de registro previsto, que no exista efecto alguno en el estado de resultados a nivel neto.

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Se establece una mecánica para el reconocimiento de las pólizas multianuales de la operación de daños. La reserva de riesgos en curso será la mejor estimación de las obligaciones futuras del año de vigencia de que se trate, más las primas de tarifa correspondientes a las anualidades futuras acumuladas con el rendimiento correspondiente a dichas anualidades, durante el tiempo que lleva vigente la póliza, más el margen de riesgo. A las primas correspondientes a las anualidades futuras se les deberá restar el costo de adquisición que, en su caso, para efectos contables, se deba registrar al momento de la emisión en forma separada de la reserva.

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Derechos. Los derechos que se cargan a las pólizas de seguros y que se pueden reconocer en el estado de resultados al momento de la emisión de las pólizas deberán representar los gastos en que incurre la institución para la expedición de las mismas.

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Reglas de presentación. Derivado de los cambios en los criterios contables, se prevén cambios en la presentación de los estados financieros.

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Supletoriedad. Se permite la aplicación a la NIF A-8 “Supletoriedad” cuando las Instituciones consideren que no existe algún criterio de contabilidad aplicable a algunas de las operaciones que realiza.

De acuerdo con la Norma de Información Financiera B-1 “Cambios contables y corrección de errores”, la adopción de los nuevos criterios contables se deberá efectuar al inicio del ejercicio 2016. Asimismo, el reconocimiento de estos nuevos criterios contables, deberá efectuarse de manera retrospectiva con excepción de lo relativo a reservas técnicas en caso de elegir la opción mencionada en el párrafo anterior de “Opción de diferimiento de liberación de reservas” a. La CNSF ha requerido, que se preparen los estados financieros del 2015, con base en los nuevos criterios contables, cuya fecha de entrega será el 4 de marzo de 2016, los cuales únicamente se presentarán para efectos comparativos con la información financiera preparada durante 2016. b. Como se mencionó en el apartado de cambios contables, existe una opción para que el reconocimiento de la liberación de las reservas técnicas que se genere con el nuevo enfoque metodológico de cálculo, se pueda reconocer de manera gradual en los estados de resultados de 2016 y 2017, en lugar de reconocer su efecto en el capital contable.

20. Del análisis realizado a la fecha por la Institución, se ha identificado que los renglones de los estados financieros que tendrán mayores impactos son los siguientes: a) Saldos recuperables de reaseguro. b) Reservas técnicas. A la fecha de emisión de estos estados financieros, existen algunas modificaciones a los criterios contables que se encuentran en análisis para su aprobación por parte de la Comisión Federal de Mejora Regulatoria (COFEMER). La institución está en proceso de determinar los efectos cuantitativos de dichos cambios en su información financiera.