FONDO MUTUO BCI SELECCION ANDINA Estados financieros por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 e informe de los auditores independientes.

Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Partícipes de Fondo Mutuo BCI Selección Andina Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Fondo Mutuo BCI Selección Andina (en adelante el “Fondo”), que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración de BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., sociedad administradora del Fondo Mutuo BCI Selección Andina, es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros que estos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Fondo Mutuo BCI Selección Andina al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.

Febrero 24, 2014 Santiago, Chile

Juan Carlos Jara M. Rut: 10.866.167-4

FONDO MUTUO BCI SELECCION ANDINA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 y 2012 INDICE Estados Financieros Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de cambios en los activos netos atribuible a los participes Estados de flujos de efectivo método directo Notas a los Estados Financieros Nota 1. Información general Nota 2. Resumen de criterios contables significativos Nota 3. Cambios contables Nota 4. Política de inversión del Fondo Nota 5. Riesgos Financieros Nota 6. Juicios y estimaciones contables críticas Nota 7. Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Nota 8. Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía Nota 9. Activos financieros a costo amortizado Nota 10. Cuentas por cobrar y pagar intermediarios Nota 11. Otras cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar Nota 12. Rescates por pagar Nota 13. Remuneraciones sociedad administradora Nota 14. Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Nota 15. Otros activos y otros pasivos Nota 16. Intereses y reajustes Nota 17. Efectivo y efectivo equivalente Nota 18. Cuotas en circulación Nota 19. Rentabilidad del Fondo Nota 20. Partes relacionadas Nota 21. Distribución de Beneficios a los Participes Nota 22. Otros gastos de operación Nota 23. Custodia de valores Nota 24. Excesos de inversión Nota 25. Garantía constituida Nota 26. Operaciones de compra con retroventa Nota 27. Información estadística Nota 28. Sanciones Nota 29. Hechos relevantes Nota 30. Hechos posteriores

FONDO MUTUO BCI SELECCION ANDINA ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de pesos - M$) Nota ACTIVOS Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía Activos financieros a costo amortizado Cuentas por cobrar a intermediarios Otras cuentas por cobrar Otros activos

17 7 8 9 10 11 15

Total activos

2013 M$

2012 M$

109.595 796.261

120.125 2.669.187 -

-

170.474 1.076.330

2.789.312

PASIVOS Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas por pagar a intermediarios Rescates por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos

14 10 12 13 11 15

-

-

148.017 239

843 1.256

-

-

Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a partícipes)

148.256

2.099

Activo neto atribuible a los partícipes

928.074

2.787.213

Las Notas adjuntas Nºs 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

FONDO MUTUO BCI SELECCIÓN ANDINA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de pesos - M$) Nota INGRESOS DE OPERACION Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Diferencia de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado Diferencia de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Cambio netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Resultado en venta de instrumentos financiero Otros

2013 M$

16

2012 M$

54 45.944

2.816 55.297 -

9.806

21.266

(521.381) (3.609) -

(4.229) (183) (1)

(469.186)

74.966

(89.594) -

(96.123) -

(89.594)

(96.123)

Pérdida de la operación antes de impuesto Impuesto a las ganancias por inversión en el exterior

(558.780) -

(21.157) -

Pérdida de la operación después de impuesto

(558.780)

(21.157)

Aumento/ (disminución) de activo netoatribuible a participes originado por actividades de la operación antes de distribución de beneficios Distribución de beneficios

(558.780) -

(21.157) -

Disminución de patrimonio neto atribuible a participes originado por actividades de la operación después de distribución de beneficios

(558.780)

(21.157)

Total ingresos netos de operación GASTOS DE OPERACIÓN Comisión de administración Honorarios por custodia y administración Costo de transacción Otros gastos de operación Total gastos de operación

20 22

Las Notas adjuntas Nºs 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

FONDO MUTUO BCI SELECCIÓN ANDINA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPES POR EL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (En miles de pesos - M$) Serie Clásica M$

Nota Patrimonio neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de 2013

Serie APV M$

Serie Familia M$

Serie Bprivada M$

Serie Patrimonio M$

Total M$

1.666.893

279.185

171.142

198.219

471.774

2.787.213

616.392 (1.260.863)

151.238 (292.967)

547.493 (662.241)

(166.096)

50.000 (283.315)

1.365.123 (2.665.482)

Disminución neto originada por transacciones de cuotas

(644.471)

(141.729)

(114.748)

(166.096)

(233.315)

(1.300.359)

Disminución de patrimonio neto atribuible a partícipes originado por actividades de la operación antes de distribución de beneficios

(333.899)

(56.436)

(56.386)

(32.124)

(79.935)

(558.780)

-

-

-

-

-

-

(333.899)

(56.436)

(56.386)

(32.124)

(79.935)

(558.780)

688.523

81.020

158.524

928.074

Aportes de cuotas Rescates de cuotas

Distribución de beneficios En efectivo En cuotas

21 21

Disminución de activo neto atribuible a partícipes originado por actividades de la operación después de distribución de beneficios Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre de 2013 Valor cuota al 31 de diciembre de 2013

Las Notas adjuntas Nºs 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

18

$

823,1001

$

873,2013

8 $

826,1000

(1) $

825,1774

$

861,0689

FONDO MUTUO BCI SELECCIÓN ANDINA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPES POR EL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (En miles de pesos - M$) Serie Clásica M$

Notas

Patrimonio neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de 2012

Serie APV M$

516.297

Serie Familia M$ 5.514

Serie Bprivada M$ -

Aportes de cuotas Rescates de cuotas

2.038.450 (869.093)

515.725 (243.504)

168.179 (2.853)

201.044

Aumento neto originada por transacciones de cuotas

1.169.357

272.221

165.326

201.044

1.450

5.816

Disminución (aumento) de patrimonio neto atribuible a partícipes originado POR actividades de la operación antes de distribución de beneficios Distribución de beneficios En efectivo En cuotas

(18.761) -

21 21

Disminución (aumento) de patrimonio neto atribuible a partícipes originado por actividades de la operación después de distribución de beneficios

(18.761)

Patrimonio neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre de 2012 Valor cuota al 31 de diciembre de 2012

Las Notas adjuntas Nºs 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

-

1.666.893 18

$

1.044,4731

$

5.816

279.185

171.142

1.067,2626

$

1.037,3123

-

323.799

-

531.368 (376.556)

3.454.766 (1.492.006)

154.812

1.962.760

845.610

(6.837)

(21.157)

-

-

-

(2.825)

(6.837)

(21.157)

198.219 $

Total M$

(2.825) -

1.450

Serie Patrimonio M$

985,1716

471.774 $

1.063,0117

2.787.213

FONDO MUTUO BCI SELECCIÓN ANDINA ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de pesos - M$) Nota

2013 M$

FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION

2012 M$

(6.225.693) 6.241.387 54 1.325.784 45.944 (90.611) 4.060 (7.669)

(6.409.104) 5.528.517 2.816 (975.388) 10.007 (97.851) 1 (9)

1.293.256

(1.941.011)

Colocación de cuotas en circulación Rescate de cuotas en circulación Otros

1.365.123 (2.666.325) (12.390)

3.454.766 (1.492.006) 43

Flujo neto utilizado en actividades de financiamiento

(1.313.592)

1.962.803

(20.336)

21.792

120.125

77.067

9.806

21.266

109.595

120.125

Compra de activos financieros Venta / cobro de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados Dividendos recibidos Montos pagados a sociedad administradora e intermediarios Montos recibidos de sociedad administradora e intermediarios Otros ingresos de operación Otros gastos de operación pagados

7 7

Flujo neto originado por actividades de la operación FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

16

DIFERENCIAS DE CAMBIO NETAS SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

16

Las Notas adjuntas Nºs 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

FONDO MUTUO BCI SELECCION ANDINA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de pesos – M$) NOTA 1 - INFORMACION GENERAL El Fondo Mutuo BCI Selección Andina (en adelante “el Fondo”), es un Fondo Mutuo de inversión mixto extranjero-derivados, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Magdalena 140, Piso 7, comuna de Las Condes. Objetivo del Fondo: El objetivo del Fondo Mutuo BCI Selección Andina, es ofrecer una alternativa de inversión para aquellas personas naturales y jurídicas interesadas en participar en los mercados bursátiles de Colombia, Perú y Chile, a través de un fondo cuya cartera esté compuesta a lo menos en un 60% de sus activos en acciones de empresas que operen en dichos países o en otros instrumentos de capitalización cuyo subyacente esté compuesto en su mayoría por acciones de empresas que operan en Colombia, Perú o Chile. La Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el Reglamento Interno del Fondo y sus posteriores modificaciones, de acuerdo al siguiente registro: Registro N°

Fecha 8 de noviembre de 2011

264

28 de diciembre de 2011 26 de noviembre de 2012

FM110454

Aprobación Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas Modificaciones al reglamento interno Modificaciones al reglamento interno

Modificaciones ejercicio 2013 Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013, no han existido modificaciones a los Reglamentos Internos del Fondo. Modificaciones ejercicios anteriores Con fecha 26 de noviembre de 2012, mediante Nº de registro FM110454, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó las modificaciones al Reglamento Interno del Fondo. Dichas modificaciones incluían lo siguiente: Política de Inversión a) Se modifica el objetivo del Fondo

1

b) Otras modificaciones menores Las actividades de inversión del Fondo son gestionadas por BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., en adelante la "Administradora", la que se constituyó por escritura pública de fecha 7 de enero de 1988, otorgada en la notaría de Santiago de Don Humberto Quezada Moreno. Su existencia fue autorizada mediante Resolución Exenta Nº 036 de fecha 16 de marzo de 1988 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad Administradora pertenece al Grupo BCI y se encuentra inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 6068 número 3234 del año 1988. Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración el 24 de febrero de 2014. NOTA 2 - RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS 2.1 Bases de preparación Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos criterios han sido aplicados sistemáticamente al 31 de diciembre de 2013 y 2012. a) Estados Financieros Los estados financieros del Fondo Mutuo BCI Selección Andina correspondientes al ejercicio 2013 y 2012 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”). Los Estados de situación financiera, de resultados integrales, de cambios en el activo neto atribuible a los participes y de flujo de efectivo, por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012, que se incluyen en el presente para efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a las NIIF, siendo los criterios contables aplicados consistentes con los utilizados en el ejercicio 2013. b) Comparación de la información Los Estados financieros anuales auditados al 31 de diciembre de 2013 se presentan en forma comparativa con el ejercicio 2012. Por lo tanto, los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012, de Resultados integrales, de cambio en el activo neto atribuible a los participes y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado a esa fecha, que se incluyen en los presentes estados financieros, para efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), siendo los criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el presente ejercicio 2013. c)

Declaración de cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera

Estos estados financieros anuales, reflejan fielmente la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los resultados integrales de sus operaciones, los cambios en los activos netos y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, los cuales fueron aprobados por el Directorio del Fondo con fecha 24 de febrero de 2014.

2

La información contenida en estos estados financieros es de responsabilidad de la administración del fondo, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuren registrados en ellos. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en los estados de situación financiera, estado de resultados integrales, estados de cambios en el activo neto atribuible a los participes y en el estado de flujo de efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. d) Período cubierto Los presentes estados financieros del Fondo comprenden: * Estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 * Estados de cambios en el activo neto atribuible a los participes, estados de resultados integrales y estados de flujos de efectivo, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. e)

Conversión de moneda.

i) Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en instrumentos de deuda nacional y en instrumentos de capitalización nacional. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La Administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. ii) Bases de conversión. Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en unidades de fomento, han sido traducidos a Pesos chilenos, moneda que corresponde a la moneda funcional del Fondo, de acuerdo a los valores de conversión de estas unidades monetarias vigentes al cierre de cada ejercicio informados por el Banco Central de Chile.

3

Los valores de conversión al cierre de cada ejercicio son los siguientes: 2013 $ 524,61 23.309,56 187,49 0,27

Dólar Estadounidense Unidad de Fomento Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano

2012 $ 479,96 22.840,75 188,15 0,27

iii) Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultado, aumentando o disminuyendo el rubro “Resultados en venta de instrumentos financieros”. Las diferencias de cambio sobre instrumentos financieros a valor razonable, se presentan formando parte del ajuste a un valor razonable. f)

Activos y pasivos financieros

(i) Clasificación y medición El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y de capitalización nacional y extranjera, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultado. El Fondo no ha clasificado instrumentos de deuda como activos financieros a costo amortizado. (ii) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultado si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificable que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor razonable con efecto en resultado. (iii) Activos y pasivos financieros El Fondo no ha clasificado instrumentos de deuda como activos financieros a costo amortizado. El Fondo no tiene pasivos financieros que deban ser valorizados a valor razonable con efecto en resultado. Los pasivos financieros del fondo corresponden a los montos adeudados por las comisiones cobradas por la administración, cuya medición es realizada al costo amortizado.

4

(iv) Reconocimiento inicial y baja. Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en el resultado cuando se incurre en ellos en el caso de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos a valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable con efecto en la categoría “Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultado” son presentados en el estado de resultados integrales dentro del rubro “cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el periodo en el cual surgen. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el estado de resultados integrales dentro de “intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo. Los otros pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta “intereses y reajustes” del estado de resultados integrales. El método interés de efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del periodo pertinente. El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivos futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado un periodo más breve, respecto del valor contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estimo los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera los periodos por créditos futuros. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral de tipo de interés efectivo, costos de transacción, y todas las otras primas o descuentos. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad.

5

(v) Estimación del valor razonable La estimación del valor razonable de los activos financieros, es decir, de los instrumentos de deuda que componen la cartera del Fondo se efectúa en forma diaria. La estimación de activos financieros transados en mercados activos se basa en tasas de descuento representativas para cada uno de los instrumentos financieros presentes en la cartera del Fondo en la fecha del estado de situación financiera. (vi) Deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado No se establece una provisión por deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado. g) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye caja y banco (cuentas corrientes bancarias) e inversiones corto plazo de alta liquidez (depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez) utilizados para administrar su caja. h) Cuotas en circulación El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe. El Fondo contempla cinco series, las cuales se clasifican como patrimonio. Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas sólo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor del patrimonio neto del Fondo en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo se calcula dividiendo el patrimonio neto atribuible a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la serie respectiva. i)

Ingresos financieros

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando al método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente y títulos de deuda. j)

Tributación

El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo se regirá tributariamente según las leyes de los países en los cuales invierta, entendiéndose que, si eventualmente se debe pagar impuesto por ganancias, dividendos u otras rentas obtenidas en distintas inversiones realizadas por el Fondo, estos gravámenes tributarios serán de su cargo y no de la Sociedad Administradora.

6

k) Garantías El Reglamento Interno del Fondo y su Política de Inversión determina que el Fondo no entrega garantías de ninguna especie. l)

Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios

Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyos casos, se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. Dichos importes, se reducen por la provisión por deterioro de valor, por los montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios. 2.2 Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas o modificadas emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) (i) Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual: El Fondo en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de diciembre 2013 y 2012. Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros. Adicionalmente, el Fondo ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2012) según lo requerido por la Circular N°592 de la Superintendencia de Valores y Seguros. El Fondo ha elegido el 1 de enero de 2010 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y (ii) Con términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, el Fondo podría elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente un descalce contable. En el período actual, el Fondo no ha decidido designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado.

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Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro. Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor razonable con cambios en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea mantenido para negociación y es designado por el Fondo para ser medido a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Si el instrumento de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, todas las pérdidas y ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por dividendos los cuales son reconocidos en resultados de acuerdo a NIC 18, son reconocidas en otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados a resultados. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012. (ii) Normas, Enmiendas e Interpretaciones emitidas por el IASB a.

Las siguientes nuevas normas y enmiendas han sido adoptadas en estos estados financieros.

Nuevas NIIF NIIF 10, Estados Financieros Consolidado NIIF 11, Acuerdos Conjuntos NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Enmiendas a NIIF NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales NIIF 1, Adopción por Primera Vez de IFRS – Préstamos gubernamentales NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Mejoras Anuales Ciclo 2009 – 2011 – Modificaciones a cinco NIIFs

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Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros Períodos anuales iniciados en o después Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de del 1 de enero de 2013 Participaciones en Otras Entidades – Guías para la transición La aplicación de estas nuevas normas enmiendas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. b. Las siguientes nuevas Normas e Enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Enmiendas a NIIFs NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Nuevas Interpretaciones CINIIF 21, Gravámenes

Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

El Fondo estima que la adopción de las nuevas normas y enmiendas, antes descritas, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros en el período de su aplicación inicial. NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2013, el Fondo no presenta ningún cambio en los criterios contables utilizados para la preparación de los estados financieros respecto de los establecidos para el ejercicio 2012.

9

NOTA 4 - POLITICA DE INVERSION DEL FONDO La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Resolución Exenta N° 264 de fecha 8 de noviembre de 2011, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Magdalena 140, piso 7, Las Condes y en nuestro sitio web www.bci.cl. 4.1

Clasificación de riesgo nacional e internacional

Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88° de la Ley No. 18.045. La clasificación de riesgo de la deuda soberana del país de origen de la emisión de los valores emitidos o garantizados por un Estado extranjero o banco central, en los cuales invierta el Fondo, deberá ser a lo menos equivalente a la categoría B, a que se refiere el inciso segundo del artículo 88° de la Ley No. 18.045. Los valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales en los que invierta el Fondo, deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88° de la Ley No. 18.045. Los títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88° de la Ley No. 18.045. 4.2 Mercados a los cuales dirigirá las inversiones El Fondo dirigirá sus inversiones al mercado de instrumentos de deuda y capitalización del mercado nacional e internacional, emitidos principalmente por Estados, Bancos Centrales, bancos y sociedades o corporaciones nacionales y extranjeras. 4.3 Condiciones que deben cumplir esos mercados Los mercados en que se inviertan los recursos del Fondo deberán cumplir los requisitos establecidos en la Norma de Carácter General No. 308 de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, o aquella que la modifique o reemplace.

10

4.4 Monedas que serán mantenidas por el Fondo y de denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones.

PAIS Argentina Bolivia Estados Unidos de Norteamérica Bahamas México Brasil Bermudas Canadá Perú Colombia Países de la Eurozona Paraguay Islas Caimán Uruguay Reino Unido Suiza Corea del Sur Japón China Venezuela

MONEDA Peso Argentino Boliviano Boliviano Dólar de los Estados Unidos de Norteamérica Dólar de Bahamas Peso Mexicano Real Dólar de Bermudas Dólar Canadiense Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Euro Guaraní Paraguayo Dólar de Islas Caimán Peso Uruguayo Libra Esterlina Franco Suizo Won Coreano del Sur Yen Japonés Renminbi Chino Bolívar

Porcentaje de inversión sobre el activo del Fondo Mínimo Máximo 0% 0%

100% 100%

0%

100%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

El Fondo podrá mantener disponible en las monedas antes señaladas, de acuerdo al siguiente criterio: a) Hasta un 20% de su activo en forma permanente, producto de sus propias operaciones, como también por eventuales variaciones de capital de dichas inversiones. b) Hasta un 25% sobre el activo del Fondo por un plazo de 30 días, producto de las compras y ventas de instrumentos efectuadas con el fin de reinvertir dichos saldos disponibles. 4.5 Duración y nivel de riesgo esperado de las inversiones El riesgo que asumen los inversionistas está en directa relación con los activos en que invierta el Fondo, el cual está dado principalmente por las siguientes variables: a) Variación de los mercados accionarios nacionales y/o extranjeros. b) Variación de los mercados de commodities. c) Variación de los mercados de deuda, producto de las tasas de interés relevantes. d) El riesgo de crédito de los emisores de instrumentos elegibles.

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e) Variación del peso chileno con relación a las demás monedas de denominación de los instrumentos que compongan la cartera. 4.6 Otras consideraciones La política de inversiones del Fondo no contempla ninguna limitación o restricción a la inversión en los valores emitidos o garantizados por sociedades que no cuenten con el mecanismo de gobiernos corporativos, descritos en el artículo 50° bis de la Ley No. 18.046. 4.7 Características y diversificación de las inversiones 4.7.1 Diversificación de las inversiones respecto del activo total del Fondo Tipo de instrumento

Mínimo

Instrumentos de Capitalización Instrumentos de Deuda Acciones de empresas que operen en Colombia, Perú o Chile u otros instrumentos de capitalización cuyo subyacente esté compuesto en su mayoría por acciones de empresas que operan en dichos países. Instrumentos de Capitalización Nacional Acciones de sociedades anónimas que cumplan con las condiciones para ser consideradas con presencia o de transacción bursátil. Opciones para suscribir acciones de pago, correspondiente a sociedades anónimas que cumplan con las condiciones para ser consideradas con presencia o de transacción bursátil. Acciones de sociedades anónimas que no cumplan con las condiciones para ser consideradas con presencia o de transacción bursátil. Opciones para suscribir acciones de pago, correspondiente a sociedades anónimas que no cumplan con las condiciones para ser consideradas con presencia o de transacción bursátil. Cuotas de participación emitidas por fondos de inversión regidos por la Ley No. 18.815 y fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros, que cumplan con las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil. Cuotas de participación emitidas por fondos de inversión regidos por la Ley No. 18.815 y fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros, que no cumplan con las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil.

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Máximo

75% 0%

100% 25%

60% 0%

100% 100%

0%

100%

0%

10%

0%

10%

0%

10%

0%

100%

0%

10%

Instrumentos de Capitalización Extranjera Acciones emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, o títulos representativos de éstas, tales como ADR, que no cumplan con la totalidad de los requisitos para ser considerados de transacción bursátil. Acciones de transacción bursátil, emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras o títulos representativos de ésta, tales como ADR. Cuotas de fondos de inversión cerrados, entendiendo por tales aquellos fondos de inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación no sean rescatables. Cuotas de fondos de inversión abiertos, entendiendo por tales aquellos fondos de inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación sean rescatables. Títulos representativos de índices, que cumplan las condiciones para ser considerados de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de acciones cuyo objetivo es replicar un determinado índice. Títulos representativos de índices, que no cumplan con las condiciones para ser considerados de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de acciones, cuyo objetivo es replicar un determinado índice.

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0%

100%

0%

10%

0%

100%

0%

100%

0%

100%

0%

100%

0%

10%

Instrumentos de Deuda Nacional Títulos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile Títulos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales Títulos de deuda inscritos en el Registro de Valores Efectos de Comercio Títulos de Deuda de Securitización, de aquellos referidos en el Título XVIII de la Ley No. 18.045 Instrumentos de Deuda Extranjera Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de un país extranjero Títulos de deuda de oferta pública emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras que se transen en mercados extranjeros Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados internacionales Otros Instrumentos e Inversiones Financieras Títulos representativos de índices, que cumplan las condiciones de ser considerados de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de instrumentos de deuda o commodities, cuyo objetivo es replicar un determinado índice Títulos representativos de índices, que no cumplan con las condiciones de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos instrumentos financieros representativos de la participación en la propiedad de una cartera de instrumentos de deuda o commodities, cuyo objetivo es replicar un determinado índice Notas Estructuradas, que cumplan las condiciones de ser considerados de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos valores que incorporen un compromiso de devolución de capital o parte de éste, más un componente variable, este último indexado al retorno de un determinado índice subyacente Notas Estructuradas, que no cumplan las condiciones de ser considerados de transacción bursátil, entendiendo por tales aquellos valores que incorporen un compromiso de devolución de capital o parte de éste, más un componente variable, este último indexado al retorno de un determinado índice subyacente Títulos representativos de commodities, que cumplan con las condiciones de ser considerado de transacción bursátil. Títulos representativos de commodities, que no cumplan con las condiciones de ser considerado de transacción bursátil.

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0%

25%

0%

25%

0%

25%

0% 0% 0%

25% 25% 25%

0% 0%

25% 25%

0%

25%

0%

25%

0% 0%

25% 40%

0%

40%

0%

10%

0%

40%

0%

10%

0%

40%

0%

10%

4.7.2 Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial: Límite máximo de inversión por emisor Límite máximo de inversión en cuotas de un fondo de inversión extranjero Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley No. 18.045. Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas

: 10% del activo del Fondo. : 25% del activo del Fondo. : 25% del activo del Fondo. : 25% del activo del fondo.

4.8 Operaciones que realizará el Fondo 4.8.1 Contratos de derivados. La Administradora por cuenta del Fondo podrá celebrar, tanto dentro como fuera de bolsa, contratos de opciones, futuros y forwards. Para efectos de lo anterior, el Fondo podrá actuar como comprador (tomador en el caso de opciones) o vendedor (lanzador en el caso de opciones) de los respectivos activos objeto de los mencionados contratos, en las condiciones establecidas en la Norma de Carácter General 204 de 2006 o la que la modifique o reemplace. Los contratos de opciones y futuros deberán celebrase o transarse en mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile, y deberán tener como entidad contraparte a cámaras de compensación. Los activos objeto para las operaciones de productos derivados serán monedas, tasas de interés e instrumentos de renta fija, índices, acciones o cuotas de fondos, de acuerdo a lo establecido en el número 3 de la Norma de Carácter General No. 204 o aquella que la modifique o reemplace. Límites Generales Los límites generales para las operaciones en derivados antes mencionados serán aquellos que correspondan dentro de los contemplados en el número 5 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Límites Específicos En cuanto a los límites específicos de dichas operaciones, éstos corresponderán a los establecidos en los numerales 6, 7, 8, 9,10, 1 y 11 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. 4.8.2 Venta Corta y préstamo de acciones. La Sociedad Administradora, por cuenta del Fondo, podrá realizar operaciones de venta corta y préstamo de acciones en las cuales están autorizados a invertir los fondos. La política del Fondo al respecto será la siguiente:

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(i) Características generales de los emisores: El Fondo podrá realizar operaciones de venta corta y otorgar préstamos de acciones en las cuales esté autorizado a invertir. Lo anterior, sin perjuicio de las demás restricciones que se establezcan en esta materia y a las instrucciones que respecto de la materialización de este tipo de operaciones imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. (ii) Tipo de agentes mediante los cuales se canalizarán o a quién se realizarán los préstamos de acciones: Los agentes a través de los cuales se canalizarán los préstamos de acciones, serán corredores de bolsa chilenos o extranjeros según corresponda. (iii) Organismos que administrarán las garantías que deben enterar los vendedores en corto: Bolsas de valores chilenas o extranjeras según corresponda. (iv) Límites generales: La posición corta que el Fondo mantenga respecto de las acciones de un mismo emisor, no podrá ser superior al 10% del valor del patrimonio del Fondo y respecto de acciones emitidas por entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial, no podrá exceder del 25% del valor de su patrimonio. (v)Límites específicos: Porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones: 50% Porcentaje máximo del patrimonio del Fondo que se podrá mantener en posiciones cortas: 50% Porcentaje máximo del activo del Fondo que podrá ser utilizado para garantizar operaciones de venta corta: 50% Este Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados y actuar como vendedor en corto de acciones, con la finalidad de cobertura y como inversión. Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la cartera. 4.8.3 Adquisición de instrumentos con retroventa. La Administradora por cuenta del Fondo podrá realizar operaciones de compra con retroventa de instrumentos en mercados nacionales y/o extranjeros, conforme lo dispuesto en la Circular No. 1.797 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Estas operaciones sólo podrán efectuarse con bancos nacionales o extranjeros, que tengan una clasificación de riesgo de sus títulos de deuda de largo y corto plazo, a lo menos equivalente a las categorías nacionales B y N-4 respectivamente, de acuerdo a la definición señalada en el artículo 88° de la Ley de Mercado de Valores. En todo caso, el Fondo podrá mantener hasta el 20% de sus activos totales, en instrumentos de deuda adquiridos con retroventa, y no deberá mantener más de un 10% de dichos instrumentos con una misma persona o con persona o entidades de un mismo grupo empresarial. Los instrumentos de deuda de oferta pública que podrán ser adquiridos con retroventa, serán los siguientes: (i) Títulos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile. (ii) Títulos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales. (iii) Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de un país extranjero.

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(iv) Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales o internacionales. (v)Títulos de deuda inscritos en el Registro de Valores. (vi) Títulos de deuda de oferta pública emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras que se transen en mercados nacionales o extranjeros. NOTA 5 - RIESGOS FINANCIEROS 5.1 Gestión de riesgo financiero En el desarrollo de sus actividades, el Fondo está expuesto a riesgos de diversa naturaleza que podrían afectar la consecución de objetivos de preservación de capital de los partícipes de éste. Concretamente, la operación con instrumentos financieros conlleva la implementación de políticas y procedimientos de gestión de riesgos de naturaleza inherente a las operaciones de inversión. El Fondo identifica como riesgos principales: - Riesgo financiero (riesgo de mercado, riesgo cambiario y riesgo de tasa de interés) - Riesgo de crédito - Riesgo de liquidez El objetivo del Fondo Mutuo Bci Selección Andina es ofrecer una alternativa de inversión para aquellas personas naturales y jurídicas interesadas en participar en los mercados bursátiles de Colombia, Perú y Chile, a través de un fondo cuya cartera esté compuesta a lo menos en un 60% de sus activos en acciones de empresas que operen en dichos países o en otros instrumentos de capitalización cuyo subyacente esté compuesto en su mayoría por acciones de empresas que operan en Colombia, Perú o Chile, diversificando mediante la mantención de títulos bursátiles de distintos sectores económicos, entre otros. Estos inversionistas se caracterizan por tener un perfil de alta tolerancia al riesgo, y por poseer normalmente otros recursos con los cuales conformar un portafolio de inversión balanceado, que incluya distintos fondos mutuos u otros instrumentos financieros. Este Fondo, también tiene como objetivo procurar obtener altas rentabilidades de capital, por lo cual su condición básica como inversión supone riesgo de capital. El nivel de dicho riesgo es alto y está asociado a las volatilidades que caracterizan los mercados en donde realiza sus inversiones. Este fondo puede ser utilizado como un componente de aquella parte de mayor permanencia en un portafolio personal de ahorros. El área responsable de la gestión de riesgos continuamente revisa el cumplimiento de las políticas de inversión de acuerdo a la normativa interna del Fondo respecto de la cartera de inversión en diversos tipos de instrumentos financieros y divisas, para de esta forma asegurar la gestión de inversiones del Fondo de acuerdo a las restricciones normativas vigentes.

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5.1.1 Riesgos financieros a) Riesgo de mercado Las inversiones del Fondo están expuestas a cambios en los precios de los activos financieros en los que invierte. En este sentido, al menos el 90% de los activos del Fondo están invertidos en instrumentos de capitalización, por lo que los cambios en los precios de los instrumentos de capitalización representan el principal componente de volatilidad de los retornos del Fondo. Este riesgo se gestiona diversificando las inversiones en capitalización por emisor y por grupo económico, de acuerdo a lo señalado por el Reglamento Interno. La exposición a este riesgo de acuerdo a su método de reconocimiento es la siguiente: 2013 M$

Naturaleza de la exposición Instrumentos financieros de capitalización a valor razonable con efecto en resultados Activos en derivados relacionados con acciones valor razonable con efecto en resultados Pasivos en derivados relacionados con acciones a valor razonable con efecto en resultados Instrumentos financieros de capitalización designados a valor razonable con efecto en resultados Instrumentos financieros de capitalización vendidos cortos Total

2012 M$

796.261

2.669.187

-

-

-

-

796.261

2.669.187

La diversificación del Fondo por región geográfica al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Cartera de acciones de Fondo (*) 2013 2012 % % 31,0000 19,0000 31,0000 33,0000 29,0000 34,0000 9,0000 7,0000 5,0000 2,0000

Región Geográfica Chile Perú Colombia España México Canadá Otros (*) Porcentaje respecto del total de activos del Fondo.

La cartera de inversiones del fondo se encuentra diversificada por región geográfica, estando concentrada principalmente en Chile y Perú al 31 de diciembre 2013, mientras que en Perú y Colombia, al 31 de diciembre de 2012.

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El siguiente cuadro resume el valor en riesgo de los activos netos del Fondo atribuibles a partícipes de cuotas en circulación a los movimientos relevantes en precios de las acciones, incluido el efecto de los movimientos en los tipos de cambio sobre los precios de las acciones. El análisis se basa en una distribución empírica u histórica de los retornos semanales, donde el primer percentil representa el escenario extremo para el comportamiento a la baja del retorno semanal del índice relevante. Mientras que el percentil 99% representa el escenario extremo al alza del índice relevante. El resultado es el siguiente: 2013 %

2012 %

Efecto potencial sobre activos netos atribuibles a cuotas en circulación de un incremento en el índice

2,9500

6,9000

Efecto potencial sobre activos netos atribuibles a cuotas en circulación de una disminución en el índice

(3,5400)

(9,5000)

La administradora no administra la estrategia de inversión del fondo para hacer seguimiento a cualquier punto de comparación externo. Para esta sensibilización se ha utilizado data histórica regresiva de 52 semanas de retornos del índice. El análisis de sensibilidad presentado se basa en la composición de la cartera al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Se espera que la composición de la cartera de inversión del Fondo, incluido el uso de leverage, cambie a través del tiempo, por consiguiente, el análisis de sensibilidad preparado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no es necesariamente indicativo del efecto sobre los activos netos del Fondo atribuidos a cuotas en circulación de movimientos futuros en el nivel de índices de mercado referenciales. b) Riesgo cambiario El riesgo cambiario surge cuando las transacciones futuras, activos monetarios y pasivos monetarios reconocidos y denominados en otras monedas fluctúan debido a las variaciones del tipo de cambio. El Fondo al cierre del periodo anual mantuvo inversiones en instrumentos denominados en moneda extranjera, por lo que existe exposición al riesgo cambiario. El siguiente cuadro resume los activos y pasivos del Fondo, tanto monetarios como no monetarios, que son denominados en una moneda distinta a la moneda funcional del Fondo: Naturaleza de la exposición

Moneda

Activos Activos monetarios Activos no monetario Pasivos Pasivos monetarios Pasivos no monetarios

USD

2013 M$

2012 M$

151.563 -

2.257.778 -

-

-

Ante la exposición del Fondo, se ha realizado una sensibilización de los activos monetarios y no monetarios por riesgo cambiario. Se aplicará un shock a la exposición total de activos y pasivos de

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forma de determinar el monto y la dimensión de efecto en resultados. Para tal caso, se ha considerado que de una disminución en el tipo de cambio equivalente a $1. El resultado de la sensibilización arrojó los siguientes resultados: Al 31 de diciembre de 2013

Moneda USD

Exposición total M$ 151.563

Variación tipo de cambio alza baja % % - (1,0000)

Efecto en resultados ganancia pérdida M$ M$ (289)

Variación tipo de cambio alza baja % % 3,6000 (3,6000)

Efecto en resultados ganancia pérdida M$ M$ 3.678 (3.678)

Al 31 de diciembre de 2012

Moneda USD

Exposición total M$ 2.257.778

Esta disminución en los activos netos, atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación, se origina principalmente en una variación del valor razonable de instrumentos financieros de capitalización en dólares estadounidenses que están clasificados como activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados. Naturaleza de la exposición

Moneda

Activos Activos monetarios Activos no monetario Pasivos Pasivos monetarios Pasivos no monetarios

COP

2013 M$ 277.078 -

Ante la exposición del Fondo, se ha realizado una sensibilización de los activos monetarios y no monetarios por riesgo cambiario. Se aplicará un shock a la exposición total de activos y pasivos de forma de determinar el monto y la dimensión de efecto en resultados. Para tal caso, se ha considerado que de una disminución en el tipo de cambio equivalente a 1%. El resultado de la sensibilización arrojó los siguientes resultados:

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Al 31 de diciembre de 2013

Moneda COP

Variación tipo de cambio alza baja % % - (1,0000)

Exposición total M$ 277.078

Efecto en resultados ganancia pérdida M$ M$ (2.771)

Esta disminución en los activos netos, atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación, se origina principalmente en una variación del valor razonable de instrumentos financieros de capitalización en pesos Colombianos que están clasificados como activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados. Naturaleza de la exposición

Moneda

Activos Activos monetarios Activos no monetario Pasivos Pasivos monetarios Pasivos no monetarios

PEN

2013 M$ 110.782 -

Ante la exposición del Fondo, se ha realizado una sensibilización de los activos monetarios y no monetarios por riesgo cambiario. Se aplicará un shock a la exposición total de activos y pasivos de forma de determinar el monto y la dimensión de efecto en resultados. Para tal caso, se ha considerado que de una disminución en el tipo de cambio equivalente a 1%. El resultado de la sensibilización arrojó los siguientes resultados: Al 31 de diciembre de 2013

Moneda PEN

Variación tipo de cambio alza baja % % - (1,0000)

Exposición total M$ 110.782

Efecto en resultados ganancia pérdida M$ M$ (1.108)

Esta disminución en los activos netos, atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación, se origina principalmente en una variación del valor razonable de instrumentos financieros de capitalización en Soles peruanos que están clasificados como activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados. De acuerdo con la política del Fondo, la administradora observa la exposición al riesgo en el tipo de cambio diariamente.

21

c) Riesgo de tipo de interés El Fondo no mantiene instrumentos de deuda que lo expongan al riesgo de tipo de interés hasta el 31 de diciembre de 2013. De acuerdo con la política del Fondo, la administradora observa diariamente la duración o medidas de sensibilidad ante movimientos de las tasas relevantes para el fondo. Esto se suma a la revisión mensual del Directorio. 5.1.2 Riesgo de crédito El concepto de riesgo de crédito se emplea para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas con contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros por parte del Fondo. Al cierre del ejercicio 2013, Bci Selección Andina no tiene instrumentos de deuda. La exposición máxima al riesgo crediticio ante cualquier aumento del crédito al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el valor contable de los activos financieros como se describe a continuación: Concentración al 31 de diciembre de 2013 2012 M$ M$ 170.474 170.474

Tipos de activos Títulos de deuda Activos de derivados Otros activos Total

-

Ninguno de estos activos ha sufrido pérdida de valor por concepto de riesgo de crédito, ni tampoco está vencido. Los instrumentos se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores y el Fondo no tiene garantías comprometidas con terceros. 5.1.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate. El Fondo está expuesto a rescates de efectivo diarios de cuotas en circulación. Por lo tanto, su política es mantener inversiones en instrumentos de capitalización que pueden ser convertidos en efectivo de manera expedita, dado su elevado volumen de transacción bursátil. Al cierre del período 2013, el Fondo no presenta instrumentos catalogados como no líquidos.

22

De acuerdo con la política del Fondo, la administradora observa la posición de liquidez del Fondo a diario. El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros liquidables incluyendo los activos netos atribuibles a los partícipes dentro de agrupaciones de vencimiento relevantes en base al periodo restante en la fecha de balance respecto de la fecha de vencimiento contractual. Los montos en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no encontrados excluidos los derivados liquidados brutos.

Al 31 de diciembre de 2013 Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas por pagar a intermediarios Rescates por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos Activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación

Al 31 de diciembre de 2012 Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas por pagar a intermediarios Rescates por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos Activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación

Menos de 7 días M$

7 días a 1 mes M$

Sin Más de vencimiento 12 meses estipulado M$ M$

1-12 meses M$

148.017 -

-

-

-

-

239

-

-

-

-

-

-

-

-

-

928.074

-

-

-

-

Menos de 7 días M$ -

7 días a 1 mes M$

Sin Más de vencimiento 12 meses estipulado M$ M$

1-12 meses M$

843

-

-

-

-

1.256

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.787.213

-

-

-

-

Las cuotas en circulación son rescatadas previa solicitud del partícipe, sin embargo, la administración no considera que el vencimiento contractual divulgado en el cuadro anterior será

23

representativo de la salida de efectivo real, ya que los partícipes de estos instrumentos normalmente los retienen en el mediano a largo plazo. Al 31 de diciembre de 2013, un (1) inversionista individual mantenía más del 10% de las cuotas en circulación del fondo y al 31 de diciembre de 2012 ningún inversionista individual mantenía más del 10% de las cuotas en circulación del Fondo. El Fondo administra su riesgo de liquidez invirtiendo predominantemente en valores que espera poder liquidar dentro de un plazo corto de tiempo, debido a las características de liquidez de los instrumentos. El siguiente cuadro ilustra el perfil de vencimiento de los activos financieros mantenidos al periodo de cierre:

Menos de 7 días M$

Al 31 de diciembre de 2013 Activos: Instrumentos de deuda Instrumentos de capitalización Total % del total de activos financieros

796.261 796.261 100,0000%

Menos de 7 días M$

Al 31 de diciembre de 2012 Activos: Instrumentos de deuda Instrumentos de capitalización Total % del total de activos financieros

2.669.187 2.669.187 100,0000%

7 y más días M$

Total M$

796.261 796.261 0,0000% 100,0000%

7 y más días M$

Total M$ - 2.669.187 - 2.669.187 - 100,0000%

5.2 Riesgo de capital El capital del Fondo está compuesto por el patrimonio neto atribuible a los partícipes de las cuotas en circulación. El importe del patrimonio neto atribuible a partícipes de cuotas en circulación puede variar de manera significativa diariamente, ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

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5.3 Estimación de valor razonable La estimación del valor razonable de los activos financieros, es decir, de los instrumentos de deuda que componen la cartera del Fondo se efectúa en forma diaria. La estimación de activos financieros transados en mercados activos se basa en tasas de descuento representativas para cada uno de los instrumentos financieros presentes en la cartera del Fondo en la fecha del estado de situación financiera. La tasa representativa utilizada para descontar los flujos de los activos financieros mantenidos por el fondo corresponde a la tasa suministrada por un proveedor independiente de servicios de valorización de inversiones (Risk América). De acuerdo a NIIF 13 Medición de Valor Razonable (aplicada desde el 1 de enero de 2013), se entiende por “valor razonable”, el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o más ventajoso), en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida), independientemente de si ese precio es observable directamente o estimando utilizando otra técnica de valoración. Una medición del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el valor razonable, la Sociedad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, de la misma forma en que los participantes de mercado las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo, en la fecha de medición. La medición a valor razonable supone que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Cuando no existe un mercado observable para proporcionar información para fijar el precio en relación con la venta de un activo, o la transferencia de un pasivo a la fecha de la medición, el valor razonable se obtendrá de suponer una transacción en dicha fecha, considerada desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo. Cuando se utilizan técnicas de valorización, se maximiza el uso de datos de entrada observables relevantes y minimiza el uso de datos de entrada no observables. Cuando un activo o un pasivo medido a valor razonable, tiene un precio comprador y un precio vendedor, el precio dentro del diferencial de precios comprador-vendedor que sea el más representativo del valor razonable, en esas circunstancias se utilizará para medir el valor razonable independientemente de donde se clasifique el dato de entrada en la jerarquía del valor razonable. NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable basada en tres niveles: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3, en donde se concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos, y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables.

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Nivel 1 M$

Cartera de inversión al 31 de diciembre de 2013

Nivel 2 M$

Activos Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones 796.261 Cuotas de Fondos de inversión y derechos preferentes C.F.I. y derechos preferentes Cuotas de Fondos mutuos Otros instrumentos de capitalización Depósitos y/o pagarés de bancos e instituciones financieras Bonos de bancos e instituciones financieras Letras de crédito bancos e instituciones financieras Pagarés de empresas Bonos de empresas y sociedades securitizadoras Pagarés emitidos por estados y bancos centrales Bonos emitidos por estados y bancos centrales Otros títulos de deuda Total activos 796.261 Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Derivados Total pasivos

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-

Nivel 3 M$

Total M$

-

-

796.261 -

-

-

796.261

-

-

-

Nivel 1 M$

Cartera de inversión al 31 de diciembre de 2012

Nivel 2 M$

Activos Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones 1.339.182 Cuotas de Fondos de inversión y derechos preferentes C.F.I. y derechos preferentes Cuotas de Fondos mutuos Otros instrumentos de capitalización 1.330.005 Depósitos y/o pagarés de bancos e instituciones financieras Bonos de bancos e instituciones financieras Letras de crédito bancos e instituciones financieras Pagarés de empresas Bonos de empresas y sociedades securitizadoras Pagarés emitidos por estados y bancos centrales Bonos emitidos por estados y bancos centrales Otros títulos de deuda Total activos 2.669.187 Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Derivados Total pasivos

-

Nivel 3 M$

Total M$

-

- 1.339.182 - 1.330.005

-

- 2.669.187

-

-

-

Las inversiones cuyos valores están basados en precios de mercado cotizados en mercados activos, y por lo tanto clasificados dentro del nivel 1, para las cuales el Fondo no realiza ajuste sobre el precio de mercado cotizado. Los instrumentos financieros que se transan en mercados que no son considerados activos pero son valorados sobre la base de precios de mercado cotizados, cotizaciones de corredores de bolsa o fuentes alternativas de fijación de precios respaldadas datos observables de mercado están clasificadas como de nivel 2, que puede ser el caso de unos bonos corporativos, para los cuales las valoraciones pueden ser ajustadas para reflejar su grado de liquidez, las cuales generalmente están basadas en información de mercado disponible. Durante el ejercicio el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 no han existido traspaso de activos financieros entre las distintas categorías producto de modificaciones o cambios en las metodologías de valorización. 5.4 Valor razonable de activos y pasivos financieros a costo amortizado El valor libro de los pasivos financieros, es equivalente al costo amortizado de dichos pasivos.

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NOTA 6 - JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRITICAS La política de inversión del fondo, determinada por su reglamento interno, establece que las inversiones que realiza el fondo serán sobre instrumentos financieros que tienen un mercado activo, cuyo precio de mercado es representativo del valor que se presenta en los estados financieros del fondo, por lo que no se aplican estimaciones contables basadas en técnicas de valoración o modelos propios. NOTA 7 - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS a) Activos

Activos Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Instrumentos de capitalización Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Otros instrumentos e inversiones financieras Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

2013 M$

2012 M$

796.261 -

2.669.187 -

796.261

2.669.187

b) Efectos en resultados

Efectos en resultados Resultados realizados Resultados no realizados Total ganancias (pérdidas) Cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Total (pérdidas) ganancias netas

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2013 M$

2012 M$ 54 54

2.816 2.816

(521.381) (521.327)

(4.229) (1.413)

c) Composición de la cartera Nacional M$

Al 31 de diciembre de 2013 Extranjero Total M$ M$

Instrumento i) Instrumentos de capitalización Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones 256.838 C.F.I. y derechos preferentes Cuotas de fondos mutuos Primas de opciones Otros títulos de capitalización Subtotal 256.838 ii) Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Financieras Letras Crédito Bcos. e Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y Sociedades securitizadoras Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Otros títulos de deuda Subtotal Total 256.838

% de activos netos

Al 31 de diciembre de 2012 Extranjero Total M$ M$

Nacional M$

% de activos netos

539.423 539.423

796.261 796.261

73,9793% 73,9793%

509.200 509.200

829.982 1.330.005 2.159.987

1.339.182 1.330.005 2.669.187

48,0112% 47,6822% 95,6934%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

539.423

796.261

73,9793%

509.200

2.159.987

2.669.187

95,6934%

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d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se resume como sigue: 2013 M$ 2.669.187 54 -

Saldo de inicio al 1 de enero Intereses y reajustes Diferencias de cambio Aumento neto por otros cambios en el valor razonable Compras Ventas Otros movimientos Saldo final al 31 de diciembre

2012 M$ 772.329 2.816 -

(521.384) 6.373.710 (6.411.861) (1.313.445) 796.261

(4.229) 6.409.104 (5.528.517) 1.017.684 2.669.187

NOTA 8 - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS ENTREGADOS EN GARANTIA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no posee activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía. NOTA 9 - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no posee activos financieros a costo amortizado. NOTA 10 - CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A INTERMEDIARIOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las cuentas por cobrar y pagar a intermediarios es el siguiente: a) Cuentas por cobrar a intermediarios 2013 M$ Transacciones por cobrar

2012 M$ 170.474

-

b) Cuentas por pagar a intermediarios 2013 M$ Transacciones por pagar

2012 M$ 148.017

30

-

NOTA 11 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no posee otras cuentas por cobrar, y otros documentos y cuentas por pagar. NOTA 12 - RESCATES POR PAGAR Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los rescates por pagar es el siguiente: 2013 M$

2012 M$

Rescates por pagar

-

843

NOTA 13 - REMUNERACIONES SOCIEDAD ADMINISTRADORA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de remuneraciones sociedad administradora, es el siguiente: 2013 M$ Remuneraciones Sociedad Administradora

2012 M$ 239

1.256

NOTA 14 - PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no mantiene pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados. NOTA 15 - OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no mantiene otros activos y otros pasivos.

31

NOTA 16 - INTERESES Y REAJUSTES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los intereses y reajustes, es el siguiente: 2013 M$ Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Designados a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a costo amortizado Total

2012 M$ -

-

54

2.816

54

2.816

NOTA 17 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y efectivo equivalente comprende los siguientes saldos: 2013 M$ Efectivo y efectivo equivalente

2012 M$ 109.595

120.125

NOTA 18 - CUOTAS EN CIRCULACION Las cuotas en circulación del Fondo son emitidas con series Clásica, APV, Alto patrimonio, Bprivada y Familia las cuales tienen derechos a una parte proporcional de los activos netos del Fondo atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación. Las diferencias que presentan las series corresponden al objetivo de la inversión, porcentajes de remuneración y de comisión cobradas, siendo la serie APV exenta de comisión. Al 31 de diciembre de 2013, las cuotas en circulación de las series Clásica, APV, Alto patrimonio, Bprivada y Familia ascienden a 836.497,7783; 92.785,3448; 184.101,4713; 0,0000 y 10,0000 a un valor cuota de $823,1001; $873,2013; 861,0689; 825,1774 y 826,1000 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, las cuotas en circulación de las series Clásica, APV, Alto patrimonio, Bprivada y Familia ascienden a 1.595.917,5851; 201.202,7210; 443.808,7612; 201.202,7210 y 164.986,3284 a un valor cuota de $1.044,4731; $1.067,2626; 1.063,0117; 985,1716 y 1.037,3123 respectivamente. Las cuotas en circulación del Fondo están sujetas a un monto mínimo de suscripción, teniendo cada serie un valor de cuota inicial. El pago de los rescates se hará en dinero efectivo en pesos chilenos, dentro de un plazo no mayor a 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente.

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Las principales características de la serie son:

Denominación

Clásica

APV

Requisitos de Ingreso

Valor cuota inicial

Moneda en que se recibirán los aportes

Moneda en que se pagarán los rescates

Partícipes que no requieren suscribir un plan de Ahorro Previsional Voluntario, cuyo monto de aporte es mayor o igual a $5.000.

$1.000

Pesos de Chile

Pesos de Chile

Partícipes que requieren suscribir un Plan de Ahorro Previsional Voluntario Individual, de aquellos a que se refiere el Decreto Ley No. 3.500.

$1.000

33

Pesos de Chile

Pesos de Chile

Otra características relevantes

No Aplica

Las cuotas de la serie APV serán ofrecidas única y exclusivamente como objeto de inversión de los planes de ahorro previsional voluntario establecidos en el Decreto Ley No. 3.500 de 1980.

Alto Patrimonio

Destinada a fines distintos de Ahorro Previsional Voluntario. El monto mínimo para cada aporte deberá ser mayor o igual a $50.000.000 (cincuenta millones de Pesos de Chile).

$1.000

Pesos de Chile

Pesos de Chile

BPrivada

Destinada a fines distintos de Ahorro Previsional Voluntario. El monto mínimo para cada aporte deberá ser mayor o igual a $100.000.000 (cien millones de Pesos de Chile)

$1.000

Pesos de Chile

Pesos de Chile

Familia

Partícipes que no requieren suscribir un plan de Ahorro Previsional Voluntario.

$1.000

Pesos de Chile

Pesos de Chile

34

Las cuotas de esta serie se mantendrán en ella independiente que con posterioridad el partícipe mediante el rescate, disminuya el monto mínimo de aporte. No obstante si se produce un nuevo aporte, éste debe ser igual o superior al monto mínimo definido para la serie. Serie contempla comisiones de colocación por permanencia. Las cuotas de esta serie se mantendrán en ella independiente que con posterioridad el partícipe mediante el rescate, disminuya el monto mínimo de aporte. No obstante si se produce un nuevo aporte, éste debe ser igual o superior al monto mínimo definido para la serie.

No Aplica

Los movimientos relevantes de cuotas se muestran en el estado de cambio en el activo neto atribuible a los partícipes de cuotas en circulación. De acuerdo con los objetivos descritos en la Nota 1 y las políticas de gestión de riesgo en la Nota 5, el Fondo intenta invertir las suscripciones recibidas en instrumentos de deuda, instrumentos de capitalización e instrumentos derivados nacionales y extranjeros apropiados mientras mantiene suficiente liquidez para cumplir con los rescates. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el número de cuotas suscritas, rescatadas y en circulación fue el siguiente: Al 31 de diciembre 2013 Serie Clásica Saldo de inicio al 1 de enero 2013 Cuotas suscritas Cuotas rescatadas Cuotas entregadas por distribución de beneficios Saldo final al 31 de diciembre de 2013

Serie APV

Serie Familia

Serie Alto Patrimonio

Serie Bprivada

1.595.917,5851

261.589,9019

164.986,3284

201.202,7210

443.808,7612

610.549,2123 (1.369.969,0191)

145.596,0673 (314.400,6244)

544.421,2911 (709.397,6195)

(201.202,7210)

45.900,9952 (305.608,2851)

-

-

-

-

-

836.497,7783

92.785,3448

10,0000

-

184.101,4713

Al 31 de diciembre 2012

Saldo de inicio al 1 de enero 2012 Cuotas suscritas Cuotas rescatadas Cuotas entregadas por distribución de beneficios Saldo final al 31 de diciembre de 2012

Serie Familia

Serie Banca Privada

Serie Alto Patrimonio

Serie Clásica

Serie APV

513.169,1598 1.934.860,3293 (852.111,9040)

5.568,8196 491.428,6838 (235.407,6015)

167.766,7446 (2.780,4162)

201.202,7210 -

325.065,8591 493.768,4477 (375.025,5456)

-

-

-

-

-

1.595.917,5851

261.589,9019

164.986,3284

201.202,7210

443.808,7612

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Comisiones: Comisión de cargo del partícipe Momento en que se cargará Serie (aporte/rescate) Variable diferenciadora

Comisión (% o monto)

Clásica

No aplica

No aplica

No aplica

APV

No aplica

No aplica

No aplica

Alto Patrimonio

Período de permanencia. (i) 1 a 30 días (ii) Más de 30 días

Al momento del rescate

50% de la inversión liberada de comisión.

BPrivada

Período de permanencia. (i) 1 a 30 días (ii) Más de 30 días

Al momento del rescate

25% de la inversión liberada de comisión.

Familia

Período de permanencia: (i) 1 a 180 días (ii) Más de 180 días

Al momento del rescate

(i) 0,25% (IVA incluido) (ii) 0,00% (IVA incluido)

(i) 0,25% (IVA incluido) (ii) 0,00% (IVA incluido)

(i) 2,0% (IVA incluido) (ii) 0,0% (IVA incluido)

NOTA 19 - DISTRIBUCION DE BENEFICIOS A LOS PARTICIPES Durante el ejercicio 2013 el Fondo no realizó distribución de beneficios a los Participes.

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NOTA 20 - RENTABILIDAD DEL FONDO a) Rentabilidad nominal Al 31 de diciembre de 2013

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Serie Clásica % 0,7830 (2,3205) (2,3820) (6,1689) (4,0173) (4,6085) (2,2990) (3,1784) 3,5117 1,6256 (3,7916) (0,2969)

Serie Serie Clásica Serie APV Serie Alto Patrimonio Serie Bprivada Serie Familia

Rentabilidad mensual Serie Alto Serie Serie APV % Patrimonio Serie Familia Bprivada % % % 1,1045 1,0187 1,0401 0,9804 (2,0391) (2,1142) (2,0954) (2,2455) (2,0706) (2,1537) (2,1329) (2,2991) (5,8792) (5,9565) (5,9372) (6,0917) (3,7111) (3,7928) (3,7724) (4,1274) (4,3140) (4,3927) (4,3730) (4,5298) (1,9873) (2,0705) (2,0497) (2,1747) (2,8695) (2,9520) (2,9314) (3,0670) 3,8313 3,7460 3,7673 3,6056 1,9498 1,8632 1,3115 1,7164 (3,4946) (3,5739) (3,6890) 0,0212 (0,0637) (0,1812)

Rentabilidad Acumulada Último año Últimos dos años Últimos tres años % % % (21,1947) (18,1888) (18,1831) (11,8073) (18,9972) (13,5561) (16,2402) (17,4377) (20,3615) (17,3900)

37

-

Al 31 de diciembre de 2012

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Serie Clásica % 2,2765 2,7984 2,2525 0,7945 (2,1450) (2,9762) (4,3790) (1,9074) 3,5768 2,3192 (1,9559) 3,5363

Rentabilidad mensual Serie Serie APV Familia % % 2,6028 3,1052 2,5787 1,1057 (1,8328) (2,6766) (4,0740) (3,9400) (1,5945) (1,4487) 3,8966 4,0455 2,6456 2,7974 (1,6533) (1,5125) 3,8666 4,0202

Serie B Privada % (0,2052) 1,0434 (1,8953) (2,7366) (4,1350) (1,6571) 3,8326 2,5802 (1,7139) 3,8005

Serie Alto Patrimonio % 2,5157 3,0233 2,4916 1,0226 (1,9162) (2,7566) (4,1554) (1,6780) 3,8112 2,5585 (1,7341) 3,7785

Rentabilidad Acumulada Serie Serie Clásica Serie APV Serie Alto Patrimonio Serie Bprivada Serie Familia

Ultimo año %

Últimos dos años %

3,8144 7,7927 3,7312 (1,4296) 6,7173

Últimos tres años % -

-

b) Rentabilidad Real Al 31 de diciembre de 2013 Rentabilidad Real Serie Serie APV

Ultimo año % (19,8286)

Últimos dos años % (8,1575)

Últimos tres años % -

Al 31 de diciembre de 2012 Rentabilidad Real Serie Serie APV

Ultimo año % 5.2126

38

Últimos dos años % -

Últimos tres años % -

NOTA 21 - PARTES RELACIONADAS a) Remuneración por administración El Fondo es gestionado por BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., la cual recibe a cambio las siguientes remuneraciones: Serie Clásica: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta serie será de hasta un 5,50% anual (IVA incluido), la que se aplicará al monto que resulte de agregar el valor neto diario de la serie antes de remuneración, los rescates de la serie que corresponda liquidar ese día, es decir, aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. Serie APV: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,75% anual (exento de IVA), la que se aplicará al monto que resulte de agregar el valor neto diario de la serie antes de remuneración, los rescates de la serie que corresponda liquidar ese día, es decir, aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. Serie Alto Patrimonio: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta serie será de hasta un 2,75% anual (IVA incluido), la que se aplicará al monto que resulte de agregar el valor neto diario de la serie antes de remuneración, los rescates de la serie que corresponda liquidar ese día, es decir, aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. Serie BPrivada: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta serie será hasta un 2,50% anual (IVA incluido), la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diaria de la serie antes de remuneración, los aportes recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie Familia: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta serie será de hasta un 4,50% anual (IVA incluido), la que se aplicará al monto que resulte de agregar el valor neto diario de la serie antes de remuneración, los rescates de la serie que corresponda liquidar ese día, es decir, aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. La sociedad administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del valor de los activos netos de las series de cuotas del Fondo. El total de remuneración por administración del ejercicio ascendió a M$89.594 (2012: M$96.123), adeudándose M$239 (2012: M$1.256) por remuneración por pagar a BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A. al cierre del ejercicio. b) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros La administradora, sus personas relacionadas y el personal clave de la administradora, mantuvo cuotas de las series Clásica, APV, Familia, Bprivada y Alto Patrimonio según se detalla a continuación:

39

Al 31 de diciembre de 2013 Número de cuotas a comienzos del ejercicio

% Tenedor – Serie Clásica Sociedad administradora

Número de cuotas adquiridas en el ejercicio

-

0,0036

30,0000

-

-

-

0,0030

Monto en cuotas al cierre del ejercicio M$

Número de cuotas al cierre del ejercicio -

-

-

30,0000

25

-

-

-

-

25,0000

-

-

25,0000

21

-

-

2,7879

( 2,7879)

-

-

0,0101

9,4053

-

-

9,4053

8

-

-

-

-

-

-

6,2454

4.008,8588

3.433,4176

(1.647,4617)

5.794,8147

5.060

Sociedad administradora

-

-

-

-

-

-

Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sociedad administradora

-

-

-

-

-

-

Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sociedad administradora

-

-

2.839,5658

(2.839,5658)

-

-

Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

-

Número de cuotas rescatadas en el ejercicio

21.206,0312 (21.206,0312)

Tenedor – Serie APV Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración Tenedor – Serie Alto Patrimonio

Tenedor – Serie Bprivada

Tenedor – Serie Familia

40

Al 31 de diciembre de 2012

Tenedor – Serie Clásica Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración Tenedor – Serie APV Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

Número de Número de Número de cuotas a cuotas cuotas % comienzos rescatadas adquiridas en del en el el ejercicio ejercicio ejercicio 10.664,3952 (10.664,3952) 30,0000 -

Tenedor – Serie Familia Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

30,0000

31

-

-

-

-

-

-

-

35,0000

-

(10,0000)

25,0000

26

-

-

9,4053

-

9,4053

10

-

-

-

-

-

-

0,1500

-

4.008,8588

-

4.008,8588

4.279

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

811,9941 -

811,9941 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Tenedor – Serie Alto Patrimonio Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

Tenedor – Serie B privada Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Personal clave de la administración

Monto en cuotas al cierre del ejercicio M$

Número de cuotas al cierre del ejercicio

41

NOTA 22 - OTROS GASTOS DE OPERACION Además de la remuneración por administración, se cargarán al Fondo gastos de su cargo por hasta un 0,20% anual sobre el activo neto atribuible a los partícipes con tratamiento similar a la remuneración y corresponderán al concepto de contratación de servicios externos por asesoría en intermediación de valores. NOTA 23 - CUSTODIA DE VALORES La custodia de los valores mantenidos por el Fondo en la cartera de inversión, se encuentra distribuida en base a lo siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 CUSTODIA DE VALORES Custodia nacional emisores nacionales

Monto Custodiado (Miles)

% Sobre Total de Inversión Inst. Emitidos Emisores Nacionales

% Sobre Total de Activo del Fondo

Monto Custodiado (Miles)

% Sobre Total de Inversión Inst. Emitidos Emisores Extranjeros

256.838

100,0000

23,8624

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

539.423

100,0000

50,1169

256.838

100,0000

23,8624

539.423

100,0000

50,1169

Entidades

Empresa de Deposito de Valores - Custodia encargada por Sociedad Administradora Empresa de Deposito de Valores - Custodia encargada por Entidades Bancarias Otras Entidades Total Cartera Inversión en Custodia

Custodia extranjera emisores extranjeros

% Sobre Total de Activo del Fondo

Custodia de valores Entidades Empresas de depósito de valores Empresas de depósito de valores a través de entidades bancarias Otras entidades Total cartera inversión en custodia

42

Monto custodiado % sobre total de activo M$ del Fondo 256.838 23,8624 539.423 50,1169 796.261 73,9793

Al 31 de diciembre de 2012 CUSTODIA DE VALORES Custodia nacional emisores nacionales Custodia extranjera emisores extranjeros % Sobre Total de % Sobre Total % Sobre % Sobre Monto Inversión Monto de Inversión Total de Total de custodiado Inst. custodiado Inst. Emitidos Activo del Activo del (Miles) Emitidos (Miles) Emisores Fondo Fondo Emisores Extranjeros Nacionales

Entidades

Empresa de depósito de valores, custodia encargada por Sociedad administradora Empresa de depósito de valores, custodia encargada por entidades bancarias Otras entidades Total cartera inversión en custodia

509.200

100,0000

18,2550

-

-

-

-

-

-

2.159.987

100,0000

77,438

509.200

100,0000

18,2550

2.159.987

100,0000

77,438

Entidades Empresas de depósito de valores Empresas de depósito de valores a través de entidades bancarias Otras entidades Total cartera inversión en custodia

Custodia de valores Monto custodiado % sobre total de activo M$ del fondo 509.200 2.159.987 2.669.187

18,2550 77,4380 95,6930

NOTA 24 - EXCESOS DE INVERSION A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, las inversiones no se encuentran excedidas de los límites establecidos en la normativa vigente y en el Reglamento Interno del Fondo. NOTA 25 - GARANTIA CONSTITUIDA En conformidad con el artículo 7°del D.L. N° 1.328 y el artículo 226 de la Ley 18.045 BCI Asset Management S.A., ha constituido la siguiente garantía: Al 31 de diciembre 2013

Naturaleza Boleta bancaria

Monto Vigencia Representante de Emisor los beneficiarios UF desde hasta Banco de Crédito Banco de Crédito e Inversiones e Inversiones 10.000,0000 10/01/2013 10/01/2014

43

Al 31 de diciembre 2012

Naturaleza Boleta bancaria

Emisor Banco de Crédito e Inversiones

Representante de los beneficiarios Banco de Crédito e Inversiones

Monto UF

Vigencia desde hasta

10.000,0000 10/01/2012 10/01/2013

NOTA 26 - OPERACIONES DE COMPRA CON RETROVENTA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no mantiene operaciones de compra con retroventa. NOTA 27 - INFORMACION ESTADISTICA La información estadística del Fondo, de acuerdo a las series Clásica, APV, Alto Patrimonio, Bprivada y Familia, al último día de cada mes del ejercicio 2013 y 2012, se detalla a continuación: Al 31 de diciembre de 2013:

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

SELECCION ANDINA SERIE CLASICA Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) Valor Cuota (1) Total de activos (incluyendo I.V.A.) $ M$ M$ 1.052,6510 3.354.253 8.208 1.028,2241 3.395.974 16.197 1.003,7318 3.300.176 24.627 941,8130 3.362.618 31.750 903,9774 2.369.016 37.843 862,3172 1.761.226 42.889 842,4928 1.638.830 47.531 815,7150 844,3607 858,0863 825,5509 823,1001

1.357.146 1.274.145 1.286.386 987.758 1.076.330

44

51.934 55.779 59.576 63.205 66.496

Partícipes N° 362 358 356 328 317 295 272 259 242 233 217 202

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

SELECCION ANDINA SERIE APV Remuneración devengada acumulada en el mes que se Valor Cuota informa (2) (1) Total de activos (incluyendo I.V.A.) $ M$ M$ 1.079,0505 3.354.253 471 1.057,0478 3.395.974 928 1.035,1608 3.300.176 1.406 974,3019 3.362.618 1.825 938,1446 2.369.016 2.243 897,6726 1.761.226 2.621 879,8334 1.638.830 2.922 854,5865 1.357.146 3.152 887,3283 1.274.145 3.327 904,6292 1.286.386 3.477 873,0161 987.758 3.609 873,2013 1.076.330 3.730

Partícipes N° 154 163 163 167 168 169 158 144 140 137 130 129

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

SELECCION ANDINA SERIE FAMILIA Remuneración devengada acumulada en el mes que se Valor Cuota informa (2) (1) Total de activos (incluyendo I.V.A.) $ M$ M$ 1.047,4818 3.354.253 750 1.023,9601 3.395.974 2.035 1.000,4187 3.300.176 3.793 939,4763 3.362.618 5.613 900,7000 2.369.016 7.263 859,9000 1.761.226 7.265 841,2000 1.638.830 7.265 815,4000 1.357.146 7.265 844,8000 1.274.145 7.265 859,3000 1.286.386 7.265 827,6000 987.758 7.265 826,1000 1.076.330 7.265

Partícipes N° 85 114 140 191 1 1 1 1 1 1 1 1

45

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

SELECCION ANDINA SERIE BPRIVADA Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) Valor Cuota (1) Total de activos (incluyendo I.V.A.) $ M$ M$ 995,4186 3.354.253 427 974,5602 3.395.974 808 953,7734 3.300.176 1.218 897,1462 3.362.618 1.596 863,3021 2.369.016 1.977 825,5498 1.761.226 2.325 808,6286 1.638.830 2.668 784,9247 814,4953 825,1774 825,1774 825,1774

1.357.146 1.274.145 1.286.386 987.758 1.076.330

46

2 2 2 2 1 1 1

3.015 3.346 3.658 3.658 3.658

SELECCION ANDINA SERIE ALTO PATRIMONIO Remuneración devengada acumulada en el mes que se Valor Cuota informa (2) (1) Total de activos (incluyendo I.V.A.) $ M$ M$ 1.073,8402 3.354.253 1.153 1.051,1370 3.395.974 2.253 1.028,4985 3.300.176 3.437 967,2359 3.362.618 4.387 930,5501 2.369.016 5.184 889,6741 1.761.226 5.882 871,2536 1.638.830 6.560 845,5344 1.357.146 6.974 877,2081 1.274.145 7.335 893,5524 1.286.386 7.712 861,6178 987.758 8.075 861,0689 1.076.330 8.445

(1)Cifras expresadas en la moneda funcional del Fondo, con 4 decimales. (2)Cifras expresadas en miles de la moneda funcional del Fondo.

Partícipes N°

1 1 -

Partícipes N° 8 8 8 6 5 5 4 3 3 3 3 3

Al 31 de diciembre de 2012: SELECCION ANDINA SERIE CLASICA

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor cuota (1) $ 1.029,0006 1.057,7965 1.081,6234 1.090,2173 1.066,8319 1.035,0811 989,7546 970,8759 1.005,6023 1.028,9239 1.008,7988 1.044,4731

Total de activos M$ 965.472 1.159.106 1.804.930 2.301.198 2.894.257 3.083.479 2.919.393 2.754.019 2.443.941 2.621.293 2.624.615 2.789.312

Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) (Incluyendo I.V.A.) M$ 2.723 5.716 9.356 14.404 21.447 29.014 37.078 44.423 51.217 58.252 65.476 73.080

SELECCION ANDINA SERIE APV Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) (Incluyendo I.V.A.) Valor cuota (1) Total de activos Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$ 1.015,8764 1.047,4211 1.074,4311 1.086,3113 1.066,4009 1.037,8573 995,5754 979,7012 1.017,8761 1.044,8050 1.027,5317 1.067,2626

M$ 965.472 1.159.106 1.804.930 2.301.198 2.894.257 3.083.479 2.919.393 2.754.019 2.443.941 2.621.293 2.624.615 2.789.312

47

M$ 8 85 380 712 1.101 1.525 1.988 2.390 2.782 3.175 3.553 3.951

Partícipes N° 119 145 181 282 339 349 345 319 310 339 345 344

Partícipes N° 27 29 44 52 64 79 96 101 105 110 118 147

SELECCION ANDINA SERIE ALTO PATRIMONIO Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) (Incluyendo I.V.A.) Valor cuota (1) Total de activos Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$ 1.021,1598 1.052,0326 1.078,2454 1.089,2720 1.068,3996 1.038,9481 995,7756 979,0663 1.016,3807 1.042,3843 1.024,3087 1.063,0117

M$ 965.472 1.159.106 1.804.930 2.301.198 2.894.257 3.083.479 2.919.393 2.754.019 2.443.941 2.621.293 2.624.615 2.789.312

M$

N° 765 1.511 2.385 3.340 5.031 6.887 8.817 10.614 12.014 13.241 14.336 15.418

SELECCION ANDINA SERIE BPRIVADA Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) (Incluyendo I.V.A.) Valor cuota (1) Total de activos Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$ 999,4598 999,4598 997,4092 1.007,8162 988,7146 961,6573 921,8923 906,6153 941,3618 965,6511 949,1011 985,1716

M$ 965.472 1.159.106 1.804.930 2.301.198 2.894.257 3.083.479 2.919.393 2.754.019 2.443.941 2.621.293 2.624.615 2.789.312

48

Partícipes

M$

4 4 5 5 7 8 8 8 8 7 7 7

Partícipes N°

0 0 55 465 882 1.282 1.684 2.073 2.458 2.866 3.258 3.672

0 0 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

SELECCION ANDINA SERIE FAMILIA

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor cuota (1) $ 1.000,0000 1.000,0000 1.000,0000 1.000,0000 1.000,0000 1.000,0000 960,6000 946,6840 984,9820 1.012,5362 997,2216 1.037,3123

Total de activos M$ 965.472 1.159.106 1.804.930 2.301.198 2.894.257 3.083.479 2.919.393 2.754.019 2.443.941 2.621.293 2.624.615 2.789.312

Remuneración devengada acumulada en el mes que se informa (2) (Incluyendo I.V.A.) M$ 1 2

Partícipes N° 1 2 4 5 22 41 62

(1)Cifras expresadas en la moneda funcional del Fondo, con 4 decimales (2)Cifras expresadas en miles de la moneda funcional del Fondo. NOTA 28 - SANCIONES Con fecha 6 de junio de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros sancionó a BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A. con una multa equivalente a UF 200, por infracción al artículo N° 5 del Decreto Ley N° 1.328 y 13 letra a) del Decreto Supremo N° 249 en relación al N° IV, letra j.1) del Contrato de Suscripción de Cuotas del Fondo Mutuo BCI Cápital Trust Óptimo. Cabe destacar, que el Fondo Mutuo BCI Selección Andina, no ha sido afecto a sanciones, durante los ejercicios 2013 y 2012. NOTA 29 - HECHOS RELEVANTES Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no han existido hechos relevantes significativos. Con fecha 26 de noviembre de 2012, mediante N° de registro FM110454, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó las modificaciones al Reglamento Interno del Fondo. Dichas modificaciones incluían lo siguiente: a) Política de Inversión. b) Se modifica el objetivo del Fondo c) Otras modificaciones menores.

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NOTA 30 - HECHOS POSTERIORES Entre el 1 de enero de 2014 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (24 de febrero de 2014), no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes estados financieros que se informan.

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