Grant Thornton International Business Report 2014

Perspectivas empresariales para 2014

Contexto macroeconómico

La economía española salió de la recesión técnica en el tercer trimestre de 2013 tras crecer un 0,1%. El cambio de tendencia se consolidó en el cuarto trimestre con un crecimiento del PIB del 0,3%.

La Bolsa española cierra 2013 con una fuerte revalorización.

21’4% 638

Prima de riesgo. Evolución

3’4 2009

2010

2012

La inversión extranjera neta siguió creciendo en el tercer trimestre de 2013.

53’2%

Exportaciones. Evolución (miles de millones €)

180

2007

La OCDE prevé un crecimiento de la economía española del 1% en 2014, un 1,2% según el gobierno español y un 1,7% según las previsiones de la Unión Europea.

ene-2014

153.6

179.3

188.6

196.6

Jan-Oct 2010

2011

2012

2013

La cuota exportadora (ene-sept 2013), que mide la participación de España en los intercambios mundiales ha crecido un 5,6% hasta situarse en el 1,69%.

España recibió más de 60,6 millones de turistas extranjeros en 2013, lo que supuso unos ingresos de 59.082 millones, un record en toda la serie histórica.

9,6%

crecimiento de ingresos por turismo

Grant Thornton International Business Report 2014

¿Cómo cree que evolucionará el empleo en su empresa en 2014?

Aumentará 24%

Permanecerá igual 58%

Disminuirá 18%

Optimismo empresarial neto para los próximos 12 meses (En balance: porcentaje de los que se declaran optimistas sobre el futuro de su economía menos el de los que se muestran pesimistas)

Según la última oleada del International Business Report de Grant Thornton un 24% de las empresas españolas de tamaño mediano-grande (entre 100 y 500 empleados) cree que en 2014 podrá volver a crear empleo. Las mejores perspectivas de los líderes empresariales en cuanto a facturación, beneficios y exportaciones, permiten también a una mayoría, el 58%, prever el mantenimiento de sus niveles de empleo actuales en los próximos 12 meses. Sin embargo, todavía queda un 18% de empresas que teme tener que realizar nuevos ajustes en sus plantillas durante este año.

El 24% de las empresas de tamaño medio-grande espera aumentar su plantilla en los próximos meses, 6 puntos más que el porcentaje que espera tener que disminuirlo (18%).

La encuesta, realizada entre altos directivos de 45 países, arroja en España las mejores perspectivas empresariales sobre el futuro de nuestra economía desde el comienzo de la crisis. Pese a que el porcentaje de los que se declaran pesimistas sobre la evolución económica en los próximos 12 meses, un 41%, sigue superando al de optimistas, un 32%, el balance resultante de -9 puntos representa una gran mejoría respecto a hace un año, cuando este balance se situaba en los – 67 puntos. “Nuestros líderes empresariales comienzan a expresar una confianza, ciertamente comedida, en el cambio de tendencia de la situación económica. Sin embargo parece que esa confianza se basa más en mejores expectativas para sus propios negocios que en la previsión de una recuperación económica general a corto plazo. Según nuestros datos el 62% de las empresas no espera una recuperación significativa en 2014, lo que hace pensar que la recuperación, que empieza a percibirse, será lenta”, comenta José María Fernández, director general de Grant Thornton en España.

Una de cada cuatro empresas españolas prevé aumentar su plantilla en 2014

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El optimismo empresarial español para el nuevo año se sitúa en su nivel más alto desde el inicio de la crisis.

Grant Thornton International Business Report 2014

Siguen mejorando las perspectivas para los propios negocios

Las empresas confían en aumentar facturación, beneficios y exportaciones, pero mantienen perspectivas a la baja en precios de venta y salarios Si en la economía en general aún no se generalizan las buenas previsiones, los líderes empresariales se muestran bastante más optimistas a la hora de valorar la futura evolución de sus propios negocios. Así, el balance entre el porcentaje de los que esperan subidas y los que temen descensos durante 2014 resulta positivo en aspectos clave como la facturación (37 puntos), los beneficios (14 puntos) y las exportaciones (40 puntos), continuando la tendencia al alza de los últimos cuatro trimestres. La diferencia a favor de quienes esperan aumentos en su plantilla resulta comparativamente menor (6 puntos positivos), pero parece indicar también una consolidación del cambio de tendencia iniciado en el tercer trimestre tras más de tres años de previsiones en negativo. “Buena parte de las empresas españolas vuelven a tener expectativas de crecimiento. Aunque de momento este crecimiento no sea suficiente como para que la mayoría se plantee aumentar su plantilla, sí parece que va a permitir reducir nuevos ajustes de las mismas”, opina Fernández. Las previsiones de los empresarios españoles son mejores que las del resto de directivos de la eurozona en facturación y especialmente en exportaciones, pero continúan por debajo en cuanto a beneficios y empleo.

Continúan las dificultades y la devaluación interna Pese a la mejora en las perspectivas de las empresas, sus líderes siguen señalando las mismas dificultades para el crecimiento que han venido siendo habituales a lo largo de la crisis. Un 58% considera la incertidumbre económica como un obstáculo importante para el crecimiento de su empresa. Le siguen el bajo consumo, señalado por un 47% de los encuestados, la falta de financiación, que preocupa al 41%, y la subida de los costes energéticos, indicada por un 40%. Se trata de porcentajes muy similares a los obtenidos hace un año y sensiblemente superiores a la media de la eurozona. La falta de consumo y de financiación, por ejemplo, sólo preocupa a un 30% y el 25% de los empresarios de la eurozona, aunque estos muestran una mayor inquietud por aspectos como las trabas burocráticas o la escasez de mano de obra cualificada que sus homólogos españoles. Para José María Fernández, “la incertidumbre económica sigue lastrando la inversión y la expansión de las empresas y con ello la reactivación de la economía española. Resulta además preocupante la falta de avances en un aspecto fundamental para el crecimiento como es la disponibilidad de financiación”. La persistencia de estas dificultades para el crecimiento lleva a las empresas a mantener la tendencia de precios y salarios a la baja en la que se fundamenta la devaluación interna que está experimentando el país. Así el porcentaje de empresas que prevé bajar sus precios de venta supera en 10 puntos al de las que planean subirlos, mientras que sólo un 16% tiene previsto aumentar los salarios, un porcentaje que se reduce al 1% en el caso de subidas por encima del nivel de inflación.

Previsiones para los principales indicadores de la empresa en los próximos 12 meses

¿Cuáles de los siguientes factores dificultan más el crecimiento de su negocio?

(En balance: diferencia entre los que esperan subidas y los que prevén bajadas)

Porcentaje de encuestados que consideran una dificultad importante o muy importante

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Grant Thornton International Business Report 2014

Panorama internacional En el ámbito internacional el estudio revela un llamativo cambio de tendencia en las perspectivas empresariales de las principales economías desarrolladas y emergentes. Si hace un año el balance de optimismo (porcentaje de optimistas menos porcentaje de pesimistas) era mucho mejor en las economías del BRIC (39 puntos positivos) que en las del G7 (-16 puntos), en la última oleada del estudio, el G7 se sitúa por delante con 28 puntos frente a 22 de media en el BRIC. El cambio se debe tanto a la mejora de las perspectivas en países como Japón, Reino Unido y EEUU como al aumento del pesimismo en potencias emergentes como Brasil (10 puntos, su nivel más bajo desde que se realiza la encuesta) o Rusia (1 punto positivo, el balance de optimismo más bajo desde 2009). El mismo esquema, empeoramiento de expectativas en los emergentes y mejora en los desarrollados, se repite en los principales indicadores de crecimiento empresarial y sugiere una tendencia al reequilibrio en la economía mundial.

En el ámbito europeo el dato más llamativo es la divergencia entre las perspectivas para 2014 de las dos grandes potencias de la eurozona, Francia y Alemania. Los líderes empresariales franceses se sitúan como los más pesimistas de las 45 economías incluidas en el International Business Report, por delante de griegos, españoles o italianos. Mientras, sus colegas alemanes mantienen el optimismo sobre el futuro económico y ocupan el 12º puesto en el ranking. Gracias a la confianza alemana y a la mejora en las expectativas en las economías periféricas, el balance neto de optimismo en la eurozona ha aumentado 30 puntos respecto al año pasado y se sitúa en los 8 puntos positivos. “El mal momento de Francia es una mala noticia tanto para nuestras exportaciones como para una eurozona liderada por dos países en situaciones económicas divergentes. El equilibrio y el consenso en la toma de decisiones europeas necesita de una Francia sólida y en crecimiento”, concluye Fernández.

Cambio de tendencia en las perspectivas empresariales de las economías emergentes y desarroll adas Cambio (T4 2012-T4 2013) en el balance neto de optimismo/expectativa de crecimiento

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IBR 2014 Ranking de optimismo empresarial Porcentaje neto de empresas que se muestran optimistas sobre el futuro de su economía nacional en los próximos 12 meses

Características del estudio El International Business Report (IBR) es un estudio que Grant Thornton realiza desde 1992 para conocer las tendencias, percepciones, decisiones y expectativas de las empresas de cara al corto y medio plazo. Los 45 países incluidos en el estudio representan más del 80% de la economía mundial. Por esto, a lo largo de sus 21 años, el IBR ha demostrado ser un barómetro que permite prever los cambios y tendencias de la economía mundial y los mercados locales a medio plazo. ‡

Universo: Empresas de todos los sectores económicos, de tamaño medio-grande (en el caso de España entre 100 y 500 empleados).

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Muestra: Más de 12.500 entrevistas anuales a la alta dirección: Presidente, CEO, Director General, u otro alto directivo.

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Trabajo de campo: Entrevistas telefónicas trimestrales realizadas por Experian Business Strategies Ltd.

Para la elaboración de esta edición se entrevistó a 3.500 altos directivos en los 45 países durante los meses de noviembre y diciembre de 2013. Los resultados del IBR pueden consultarse en línea mediante la IBR data visualisation tool

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