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JORNADA SOBRE “SOLVENCIA II: ULTIMOS DESARROLLOS” Basilea lI como antecedente de Solvencia II Madrid, 24 de noviembre de 2005 ADVISORY SERVICES

Isabel Casares

•Introducción y antecedentes •Necesidad de evolución de Basilea I hacia Basilea II •La adaptación de Basilea II a las entidades aseguradoras. Solvencia II •Rasgos específicos de Solvencia II

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Introducción y antecedentes

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Introducción y antecedentes

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Comienzo de la preocupación por la solvencia y la estabilidad financiera Î impacto internacional de crisis financieras de los años 70.

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Desregulación y apertura de los sistemas financieros Î mayores crecimientos económicos.

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Creación de los Bancos Centrales para luchar contra la inestabilidad financiera Î por episodios de insolvencia bancaria y sus consecuencias en los diversos sistemas.

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Introducción y antecedentes

•

En 1974, en la ciudad suiza de Basilea se constituyó un Comité de supervisores bancarios.

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Recomendaciones de este comité se concretan en acuerdos sobre estabilidad y solvencia sobre los capitales mínimos de las entidades financieras.

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En 1988 se toman los primeros acuerdos de Basilea denominados como Basilea I.

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Aunque hasta cinco años después, en el año 1992, no comienzan a aplicarse las primeras medidas. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Introducción y antecedentes Para ampliar el alcance de los acuerdos sobre capitales, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea reunió a un número mayor de representantes de Bancos Centrales o Supervisores. En la actualidad, en el Comité los órganos supervisores están representados de los siguientes países: • En continente americano: Canadá y Estados Unidos. • En el continente asiático: Japón. • En Europa: Alemania, Bélgica, España, Francia, Holanda, Italia, Luxemburgo, Reino Unido, Suecia y Suiza. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Necesidad de la evolución de Basilea I hacia Basilea II

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Necesidad de la evolución de Basilea I hacia Basilea II

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El sistema planteado en Basilea I era muy rígido y simple. Se establecen unos requerimientos de capital mínimos por riesgo de crédito para las entidades financieras.

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Sólo tiene en cuenta el riesgo de crédito, derivado del posible quebranto no previsto por el impago de los préstamos concedidos por la entidad.

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Basilea II implica un cambio en la regulación del sistema financiero y un impulso hacia un modelo desarrollado de identificación, cuantificación y gestión del riesgo. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Necesidad de la evolución de Basilea I hacia Basilea II Basilea I Adaptación nula a la situación concreta de cada situación de riesgo

Basilea II Mayor flexibilidad e incentivos para la utilización de modelos internos más sofisticados.

Se toman en cuenta muy pocos parámetros relacionados con el riesgo

Muy relacionado con el riesgo

Sólo se considera una medida del riesgo

Tres pilares de aproximación al capital necesario

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Necesidad de la evolución de Basilea I hacia Basilea II •Se necesita mayor flexibilidad y sensibilidad al riesgo que los supuestos establecidos en los primeros acuerdos. • Se estableció un capital mínimo de solvencia de al menos el 8% de los Activos Totales Ponderados por unos coeficientes con el objeto de proteger a los clientes, salvaguardar la solvencia y promover la estabilidad y eficiencia del sistema financiero. Capital +(Provisión – Esperanza pérdida) > 8% UL*12,5 ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Necesidad de la evolución de Basilea I hacia Basilea II •Las propuestas y recomendaciones que emanan del Comité deben ser adoptadas por la legislación de cada país o la normativa del regulador nacional correspondiente. •El Comité de junio de 2004 establece que el capital regulatorio ha de cubrir las pérdidas inesperadas, mientras que las provisiones cubren las pérdidas esperadas.

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La adaptación de Basilea II para las entidades aseguradoras. Solvencia II

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La adaptación de Basilea II para las entidades aseguradoras. Solvencia II

•

•

•

Solvencia II es la interpretación para el sector asegurador del proceso iniciado en el sector bancario bajo Basilea II y surge porque los tomadores de pólizas demandan mayores ofertas, mejores productos y tratamientos más ajustados a los riesgos. Tendencia de los aseguradores: - Mayor inclinación a la aceptación y gestión del riesgo, - Mayor tendencia a asumir nuevas clases de riesgos - Mayor innovación a la hora de diversificar y transferir riesgos. Mayor conciencia de riesgo y una aproximación más científica. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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La adaptación de Basilea II para las entidades aseguradoras. Solvencia II

•

El sistema bancario y el asegurador están cambiando rápidamente y en la misma línea. Los principios de Basilea II que han rediseñado el régimen regulatorio y contable del sector bancario podían aplicarse al sector asegurador.

•

En Basilea II los requimientos mínimos de capital necesitan: - Un sistema seguro y transparente de contabilidad. - Un método de cálculo sensible al riesgo y adaptado a la situación actual del mercado. - Todo complementado con una revisión del órgano supervisor y medidas para impulsar una buena conducta de mercado. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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La adaptación de Basilea II para las entidades aseguradoras. Solvencia II

•

Los nuevos enfoques en que se fundamenta Solvencia II se han articulado mediante la formulación de los denominados “Tres Pilares” que son coincidentes con los acordados por el sector bancario en el desarrollo de su proyecto sectorial denominado Basilea II .

•

Solvencia II no se puede considerar, exclusivamente, un proyecto estructurado para la concreción del nivel mínimo de recursos propios de las entidades de seguros, sino que se consolida como un proyecto más ambicioso y a largo plazo, por lo cual, precisa de la implicación y participación de todos los agentes que intervienen en el sector. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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La adaptación de Basilea II para las entidades aseguradoras. Solvencia II

•

Dado que en los últimos años la cuantía exigida por el regulador para mantener el margen de solvencia ha ido incrementándose, las entidades aseguradoras han comenzado a trabajar en el desarrollo de modelos de control interno de riesgos, lo que implica la incorporación del componente de riesgo en las valoraciones realizadas para determinar el nivel de solvencia mínimo exigido por la normativa vigente para estas entidades.

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores Se considera de interés para el sector asegurador la estructura general acordada para el sector bancario en Basilea II y muy especialmente los “ procesos de supervisión” del Pilar II. Supervisión correctiva Î Supervisión preventiva El supervisor debe ser capaz de detectar situaciones de riesgo con antelación.

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores Esta nueva supervisión conlleva un análisis continuo sobre:

9La evolución del negocio. 9La situación económica

medio plazo.

y financiera a corto y

9La

calidad de la gerencia para detectar y mitigar errores de negocio y analizar el impacto de medidas correctoras.

9La racionalidad de la estructura organizativa. 9La viabilidad de estrategias comerciales. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores Los tres pilares de Solvencia II: Primer pilar: el nivel de exigencia de recursos propios debe ser más sensible al riesgo asumido por la entidad aseguradora. En el contexto normativo actual, aunque se exige un nivel más elevado de recursos propios, también se penaliza a las entidades que mantienen criterios de dotación de provisiones más prudentes. Así pues, a mayor importe de provisiones dotadas existen mayores requerimientos de mantener recursos propios inmovilizados.

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores Segundo pilar: orientado a la capacidad para detectar con antelación situaciones que puedan generar desequilibrios en el futuro:

- Desarrollo

de prácticas de supervisión homogéneas en el ámbito de la Unión Europea.

- Requerimientos

“mínimos” de capital exigibles mediante la utilización de sistemas de valoración. - Exigencias de recursos propios mediante la aplicación de modelos internos en base probabilística.

- Considerar

requerimientos de solvencia para grupos teniendo en cuenta riesgos adicionales. - Implantación de normativas prudenciales sobre activopasivo. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores Tercer pilar: El objetivo es generar procedimientos de disciplina de mercado. Generación de transparencia de información en el mercado. El reto a alcanzar con Solvencia II es:

- Componer

un marco regulatorio más relevante, más potente y más centrado en los problemas del sector. - Facilitar el cambio a la nueva regulación de seguros. - Eliminar la opacidad existente en el sector asegurador, puesto que Solvencia II pretende impulsar la disciplina de mercado como mecanismo que estimule a las aseguradoras a mantener los niveles de recursos propios adecuados a los riesgos asumidos y al entorno económico en el que se mueve. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Similitudes entre los acuerdos financieros y aseguradores

•Tendencia

futura de Solvencia II en línea a los pactos de Basilea II. Las entidades aseguradoras podrán utilizar modelos internos de cuantificación de riesgos similares a aquellos que utilizan las entidades financieras para el cumplimiento de sus requerimientos de solvencia.

•Solvencia II no marca obligatoriedad metodológica sino

unas pautas a seguir, los modelos a aplicar deben estar dotados de gran flexibilidad y ser fácilmente adaptables a la regulación que se vaya desarrollando.

•Al considerar variables dinámicas se puede

vincular el capital en riesgo a la adaptación de la entidad a los requerimientos de Solvencia II. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Rasgos específicos de Solvencia II

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Rasgos específicos de Solvencia II Podemos representar gráficamente los riesgos que pueden amenazar a la entidad aseguradora: Volatilidad

Minusvalía activos Gestión Tesorería

Fallo reaseguro

Rating

Gestión de inversiones

Fallo deudores

Riesgos de crédito

Tasa reinversión

Tipo interés

Riesgos de mercado y liquidez

ALM

Coste financiación

Inflación

Otros riesgos operacionales Personal Fallos de gerencia

Suscripción puro

Fallos en Procesos

Cumplimiento normativo Calidad

Riesgos de seguros Provisiones

Política suscripción

Gestión siniestros

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Reaseguro

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Rasgos específicos de Solvencia II La especialidad de la actividad aseguradora, hace que surja un nivel de riesgos adicional al del sector bancario. Identificación Riesgos de seguros

Riesgos que engloba - Suscripción pura.

- Reservas/provisiones insuficientes. - Política de suscripción. - Reaseguro (especialmente no vida). -Gastos de gestión y administración -Gestión y tramitación de siniestros -Gastos de honorarios legales en responsabilidad

civil

-Rescates y no cumplimiento del periodo total de

contratación

-Otros riesgos financieros. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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Rasgos específicos de Solvencia II Identificación Otros riesgos de negocio u operacionales Riesgos de mercado y de liquidez

Riesgos de crédito

Riesgos que engloba - Mala gerencia o gobierno.

- Personal. - Fallo de procesos. - Tipo de interés, tasas de reinversión. - Valoración de inversiones materiales. - Inflación, ALM. - Volatilidad del mercado de valores. - Gestión de Tesorería. - Volatilidad implícita. - Minusvalías de activos.

- Rating. - Fallo de reaseguradores aceptantes. ©2005 KPMG ASESORES, S.L., firma española miembro de KPMG Internacional, sociedad suiza. Todos los derechos reservados. Ref: 2005my04ofa3

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La información aquí contenida es de carácter general y no va dirigida a facilitar los datos o circunstancias concretas de personas o entidades. Si bien procuramos que la información que ofrecemos sea exacta y actual, no podemos garantizar que siga siéndolo en el futuro o en el momento en que se tenga acceso a la misma. Por tal motivo, cualquier iniciativa que pueda tomarse utilizando tal información como referencia, debe ir precedida de una exhaustiva verificación de su realidad y exactitud, así como del pertinente asesoramiento profesional.

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