Programa PAE: «Creación de una Cultura de Capital de Riesgo orientada a la formación de una Red Regional de Inversionistas Ángeles que financie proyectos de alto impacto»

Taller: Fundamentos generales del Capital de Riesgo

Prof. Dra. Gianni Romaní Auspician:

Apoyan:

Alternativas de Financiamiento versus Ciclo de Vida de las Empresas Rentabilidad

Madurez Expansión

Bancos

Adquisición IPO Private Equity

Crecimiento

Comercialización idea

3F´s

Prototipo

Capital Semilla (Sercotec, Corfo)

Fondos CR Inversionista Ángel

Crecimiento Rápido Fuente: Adaptado de Venture-Financing

Financiamiento Bancario

Estilo de vida

Tiempo

Alternativa no tradicional del financiamiento:

Emprendimiento

Capital de riesgo Pasivo

Activo

Patrimonio

Capital de Riesgo ¿Qué es? Aportes de Capital en el patrimonio del negocio del emprendedor o de las PyMEs innovadoras, mediante participaciones activas temporales y minoritarias con la expectativa de obtener a mediano o largo plazo, al liquidar su participación, retornos por encima del promedio del mercado.

Smart Money / Dinero Inteligente

Capital

Experiencia redes de contacto

Capital de Riesgo Clasificación - Informal: Sin intermediación financiera - Formal: Con intermediación financiera

Capital de Riesgo Informal:

Inversionistas Ángeles Personas que aportan su dinero, su experiencia y sus redes de contacto en el proyecto de un emprendedor, con el cual no tiene ningún vínculo, a cambio de una participación en el proyecto.

Emprendedor

Inversionista Ángel % participación

Experiencia Redes de contacto Capital

Tipología de Inversionistas Ángeles basada en aspectos lógicos

Activo

Con Experiencia Pasivo Inversionista Ángel

Latentes

Potencial

Fuente: Fraunhofer ISI

Vírgenes

Capital de Riesgo Informal: Inversionistas Ángeles ¿Cómo operan? Individual: solos o con otros.

Organizados: Sindicatos, Clubs ó Redes de Inversionistas Ángeles

Algunas ventajas de invertir con otros • Diversifica la cartera de riesgo de los inversionistas.

• Aumenta el poder de negociación de los ángeles. • Incrementa la inversión potencial.

Algunas ventajas de la Red • Mayor visibilidad a la actividad ángel.

• Representa los intereses de sus miembros. • Reúne inversionistas privados con especialización

en diferentes sectores de la industria. • Atrae otras fuentes de financiamiento.

¿Cómo y dónde se encuentran los Inversionistas Ángeles? • Socios de negocio, amigos dentro de la empresa. • Incubadoras, • Clubs - Rotary Club, Club de Yates otros. • Ruedas de negocios, Foros de Inversión. • Universidades, Centros de Emprendimiento. • Parques Científicos Tecnológicos.

¿Qué esperan los inversionistas ángeles de los emprendedores?: Idea de Negocio - Idea de Negocio claramente descriptible.

- Producto / Servicio entendible, palpable. - Modelo de Negocio convincente: ¿Con qué se gana dinero? - Perspectiva de largo plazo con una estrategia de implementación razonable. - Ventaja Competitiva, única, demostrable y convincente.

- Perspectivas de retorno comparativamente atractivas.

¿Qué esperan los inversionistas ángeles de los emprendedores? : Equipo Fundador - Calificado para construir y ampliar la empresa. - Calificaciones relevantes (Educación formal o experiencia laboral pertinente).

- Suficientes conocimientos / experiencia en el mercado meta, lo que significa no solamente “principiantes entusiasmados“. - Conocimientos comerciales básicos. - Competencias sociales de los fundadores, por ejemplo: Manejo de personal; Capacidad de trabajo en equipo; Disposición a enfrentar conflictos y capacidad para resolverlos; Capacidad de comunicación (venderse bien a sí mismo y a la Ea) Autoconfianza, capacidad de hacerse valer ante terceros y externos.

¿Qué esperan los inversionistas ángeles de los emprendedores? : Presentación idea de negocio - El equipo fundador debe ser capaz de presentar bien, tanto en forma escrita como verbal y personal.

- Presentaciones “vendedoras“ de la idea de negocios ante el inversionista en un tiempo máximo de 5 minutos (“elevator pitch / rocket pitch“). - Concentrarse en lo importante y relevante. - Evitar el lenguaje técnico; deben ser capaces de lograr que cualquier persona sea capaz de entender la idea de negocio.

Estados Unidos (Sohl, 2014)

En 2013, 298,800 inversionistas ángeles activos. Invirtieron USD 24,8 billones en 70,730 nuevos negocios. Inversión promedio de USD 350.629.

Se generaron 290.020 nuevos empleos. Un promedio de 4,1 por inversión ángel. Software : 23% Comunicaciones: 16% Salud: : 14%

Biotecnología : 11% Retail : 7% Servicios Financieros: 7%

Chile Global Angels – Fundación Chile http://www.chileglobalangels.cl/

Surge como una iniciativa novedosa en materia de diásporas y financiamiento de capital de riesgo que vincula a inversionistas y emprendedores dentro y fuera de Chile. Es la primera red nacional con miembros internacionales y tiene como objetivo financiar proyectos chilenos innovadores que tengan la posibilidad de ser globales. Creada en diciembre de 2008, parte oficialmente en marzo de 2009, con recursos de CORFO. Nº Inversiones: 20

Chile Global Angels Energía Adquirida por First Solar

Tecnología de la Inf Plataforma interactiva Bienes raíces

Biotecnología Salida

Telecomunicaciones Servicios de video y Audio conferencias

Servicios Salud para toda la familia

Tecnología de la Inf Plataforma SaaS Para Marketing

Tecnología de la Información Publicación de datos

Tecnología de la Información Salida Tecnología de la información Plataforma de gestión de eventos

Tecnología de la inf. Plataforma para compartir tips Tecnología de la inf. Tecnología MKT social Tecnología de la inf Plataforma on line subastas

Club de Mujeres Empresarias – M Capital http://www.mecapital.cl/ 2012 MCapital la primera Red de Inversionistas Mujeres en Chile, orientada al apoyo de empresas que son lideradas por mujeres. Apoya a las pequeñas y medianas emprendedoras a través de inversionistas ángeles para generar un crecimiento sin fronteras de sus emprendimientos y así convertirlos finalmente en emprendimientos de alto impacto.

Santiago Angels http://www.santiagoangels.com/ Junio 2013

Santiago Angels es una red de inversionistas ángeles enfocada en lograr una alta rentabilidad de las inversiones.

Red de Inversionistas Ángeles DAD Neos http://www.neos.cl/capital-semilla/ Julio 2013 Apoya con experiencia, capital y equipo profesional a los emprendedores, a través de participaciones minoritarias en los nuevos proyectos para que el emprendedor siga siendo el alma de su propio proyecto. Alianza con la multinacional española DAD, primera incubadora de negocios de Internet y Tecnología 2.0. Surge en Chile DAD Latam. Brinda asesoría integral a emprendimientos tecnológicos con potencial global, proporcionándoles fondos de capital semilla y mentoría.