Capitulo

9 El Gobierno y la Politica Fiscal

Preparado por

Ing. Juan Carlos Arriaza

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

El Gobierno y la Politica Fiscal

9 Contenido Capitulo El Gobierno en la Economía Compras del Gobierno (G), impuesto netos (T), e ingreso disponible (Yd) Produccion de equilibrio: Y = C + I + G La política Fiscal: efectos del multiplicador Multiplicador del gasto del gobierno Multiplicador de los impuestos El multiplicador del presupuesto equilbrado El presupuesto federal El presupuesto El superavit del deficit La deuda Influencia de la economia en el presupuesto del gobierno La recaudacion fiscal depende del estado de la economia. Algunos gastos gubernamentales dependen del estado de la economia Estabilizadores automaticos Lastre fiscal Presupuesto de pleno empleo A continuacion Apendice A: Normas del gobierno de los mltiplicadores de la politica fiscal Apendice B: el caso en que la recaudacion fiscal depende del ingreso.

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El Gobierno y la Politica Fiscal

Politica Fiscal Normas del gobierno sobre impuestos y gastos Politica Monetaria Comportamiento del banco central referido al circulante de la nacion.

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El Gobierno en la Economia

Politica Fiscal Discrecional Cambios de los impuestos o gastos que son consecuencia de cambios premeditados de las politicas gubernamentales.

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El Gobierno en la Economia

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Compras del Gobierno (G), Impuestos Netos (T), E Ingreso Disponible (YD) Impuestos Netos (T) Impuestos pagados por empresas y hogares al gobierno, menos los apgos de transferencias que hace el gobierno a los hogares.

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El Gobierno en la Economia

FIGURA 9.1 Añadido de impuestos netos (T) compras del gobierno (G) to the Circular Flow of Income 6 of 40

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El Gobierno en la Economia Ingreso disponible o después de impuestos (Yd) Ingreso total menos impuestos: Y − T. Ingreso disponible ≡ Ingreso total menos impuestos netos Yd ≡ Y − T

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El Gobierno en la Economía

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Cuando se considera al gobierno, se tiene que:

Yd ≡ Y − T Yd ≡ C + S

Y− T ≡ C+ S

Y ≡ C+ S+ T Y el gasto agregado (GT) es igual a:

AE = C + I + G 8 of 40

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El Gobierno en la Economía

Deficit Presupuestario Diferencia entre lo que gasta el gobierno y los impuestos que recauda: G − T. Deficit Presupuestario ≡ G − T

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El Gobierno en la Economía

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Los impuestos en la función de consumo Para modificar la función de consumo total a modo que incorpore el ingreso disponible en lugar del ingreso antes de impuestos, C = a + bY, escribimos C = a + bYd o C = a + b(Y − T) Nuestra función de consumo depende ahora del ingreso disponible y no del ingreso antes de impuestos. 10 of 40

El Gobierno en la Economía

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Inversión El gobierno incide en las actividades de inversión mediante su tratamiento de la depreciación y otras políticas fiscales. La inversión también varía con las condiciones económicas y las tasas de interés.

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El Gobierno en la Economía

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Producción de Equilibrio: Y = C + I + G Condición de equilibrio: Y = C + I + G

TABLA 9.1 Determinando el equilibrio para I = 100, G = 100, and T = 100 (En miles de millones de dólares) (1)

(2)

Producción Imp. (Ingreso) Netos Y T

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

Ingreso Disponible

Gasto de Consumo (C = 100 + .75 Yd)

Ahorro S (Yd – C)

Gasto en Inversión Planeada I

Compras del Gobierno G

Gasto Total Planeado C+I+G

Yd  Y − T

(9)

(10)

Cambio Imprevisto de Existencias Y − (C + I + G) Ajuste al Equilibrio

300

100

200

250

− 50

100

100

450

− 150

Output

500

100

400

400

0

100

100

600

− 100

Output

700

100

600

550

50

100

100

750

− 50

900 1,100

100 100

800 1,000

700 850

100 150

100 100

100 100

900 1,050

0 + 50

Output Equilibrium

1,300

100

1,200

1,000

200

100

100

1,200

+ 100

Output


1,500

100

1,400

1,150

250

100

100

1,350

+ 150

Output


Output


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El Gobierno en la Economía

FIGURA 9.2 Cálculo gráfico de la producción/ingreso de equilibrio 13 of 40

El Gobierno en la Economia

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Metodos de Fugas en Inyecciones para el Equilibrio Impuestos (T) son una fuga del flujo de ingresos. El Ahorro (S) es tambien una fuga. En equibrio la produccion total (ingreso) (Y) es igual al gasto planeado (GT), y las fugas (S + T) deben de ser igual a las inyecciones planeadas (I + G). Algebraically,

AE ≡ C + I + G

Y ≡ C+ S+ T C+ S+ T = C+ I + G Metodo de fugas e inyecciones para el equilibrio: S + T = I + G 14 of 40

La Politica fiscal en la practica: Efectos de los multiplicadores

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El multiplicador del gasto del gobierno TABLA 9.2 Calculo del equilibrio con un aumento de $50 Billones en el gasto del gobierno (Todas las cifras estan en miles de millones de dolares; G aumento de 100 en la tabla 9.1 a 150 aqui) (1)

(2)

(3)

(4)

ImpuesIngreso Produccio Tos Gasto de disponible n(Ingreso) netos Consumo Yd  Y − T (C = 100 + .75 Yd) Y T

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

Ahorro S (Yd – C)

Gasto en Inversion Planeada I

Compras del Gobierno G

Gasto Total Planeado C+I+G

Cambio Imprevisto En existencias Y − (C + I + G)

Ajuste al Equilibrio

300

100

200

250

− 50

100

150

500

− 200

Output

500

100

400

400

0

100

150

650

− 150

Output

700

100

600

550

50

100

150

800

− 100

Output

900

100

800

700

100

100

150

950

− 50

Output

1,100

100

1,000

850

150

100

150

1,100

0

1,300

100

1,200

1,000

200

100

150

1,250

+ 50

Equilibrium Output


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Politica Fiscal en la Practica: Efectos del Multiplicador

1 government spending multiplier = MPS

Multiplicador del gasto del gobierno Proporcion entre el cambio del nivel de equilibrio de la produccion y el cambio del gasto del gobierno

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Politica Fiscal en la Practica: Efectos del multiplicador

FIGURA 9.4 Multiplicador del gasto del gobierno 17 of 40

Politica Fiscal en la Practica: Efectos del Multiplicador

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

THE TAX MULTIPLIER El multiplicador de un cambio en los impuestos no es el mismo que el multiplicador de un cambio en el gasto del gobierno

Multiplicador de los impuestos Relacion entre el cambio del nivel de produccion de equilibrio y un cambio en los impuestos

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Politica Fiscal en la Practica: Efectos de los Multiplicadores

 1  ∆ Y = (initial increase in aggregate expenditure) ×    MPS 

 1   MPC  ∆ Y = ( − ∆ T × MPC ) ×  = − ∆ T ×     MPS   MPS 

 MPC  tax multiplier ≡    MPS 

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Politica Fiscal en la Practica: Efectos de los Multiplicadores

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Multiplicador del presupuesto equilibrado Multiplicador del presupuesto equilbrado Razon entre el cambio en el nivel de equilibrio de la produccion y una variacion en el gasto gubernamental cuando este se compensa con un giro en los impuestos para no generar deficit. El multiplicador del presupuesto equilibrado es igual a 1: el cambio en Y que resulta de cambiar G y el cambio equivalente en T es exactamente la misma magnitud que el cambio inicial en las propias G o T

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Politica Fiscal en la Practica: Efectos de los Multiplicadores

balanced - budget multiplier = 1

Un incremento en el gasto gubernamental tiene un efecto inicial directo en el gasto total planeado, un alza de impuestos no lo tiene. El efecto inicial del aumento de impuestos es que los hogares reducen el consumo en PMC por el cambio en los impuestos. Este cambio del consumo es menor que el giro en los impuestos, porque la PMC es menor que 1. Por consiguiente, el estimulo positivo del aumento del gasto del gobierno es mayor que el estimulo negativo de subir los impuestos. El efecto neto es que el multiplicador del presupuesto equilibrado es 1.

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Politica Fiscal en la Practica: Efectos de los multiplicadores TABLE 9.3 Calculo del equilibrio despues de un aumento de $200 billones (Todas las cifras en miles de millones de dolares; tanto G y T aumentaron de 100 en la tabla 9.1 a 300 aqui) (1)

(2)

(3)

Ingreso Produccion Impuesto (IIngreso) sNetos Disponible Y T Yd  Y − T

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

Gasto De Consumo (C = 100 + .75 Yd)

Gasto en Inversion Planeado I

Compras Del Gobierno G

Gasto Total Planeado C+I+G

Cambio Imprevisto Existencias Y − (C + I + G)

Ajuste De Equilibrio

500

300

200

250

100

300

650

− 150

Output

700

300

400

400

100

300

800

− 100

Output

900

300

600

550

100

300

950

− 50

Output

1,100

300

800

700

100

300

1,100

0

1,300

300

1,000

850

100

300

1,250

+ 50

Output


1,500

300

1,200

1,000

100

300

1,400

+ 100

Output


Equilibrium

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Politica Fiscal en la Practica: Efecto de los Multiplicadores TABLA 9.4 Resumen de los multiplicadores en la politica fiscal

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Estimulo de la Politica

Mutliplicador Del Gasto Gobierno

Aumento o disminucion del nivel de compras gubernamentales:

Multiplicador De lmpuestos

Aumento o disminucion del nivel de impuestos netos:

Multiplicador del presupuesto balanceado

Aumento o disminucion simultaneos de presupuesto equilirado enel nivel de compras gubernamentales e impuestos netos: ∆G = ∆T

∆G

∆T

Multiplicador

Impacto Final en el equilibrio ( Y)

1 MPS

1 ∆G⋅ MPS

− MPC MPS

1

∆T ⋅

− MPC MPS

∆G

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El Presupuesto Federal

Presupuesto Federal Presupuesto del gobierno federal.

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El Presupuesto Federal El presupuesto

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

TABLA 9.5 Entradas y Gastos del Gobierno Federal (Miles de Millones de Dolares) Cantidad

Porcentaje del total

Entradas actuales Impuestos sobre la renta Impuestos generados y derechos de importacion Impuestos sobre ingresos corporativos Impestos del resto del mundo Aportaciones del seguro social Entradas por intereses, mas rentas y regalias Entradas de transferencias actuales de personas fisicas y morales Superavit actual de las paraestatales Total Gastos Actuales Gastos de consumo Pagos de transferencias a personas Pagos de transferencias al resto del mundo Subvenciones a gobiernos estatales y locales Pagos de intereses Subsidios Total

801.8 94.0 217.4 9.2 802.5 21.9 28.6 − 0.5 1,974.8

40.6 4.8 11.0 0.5 40.6 1.1 1.4 0.0 100.0

725.7 1,014.0 28.9 348.3 221.5 43.0 2,381.3

30.5 42.6 1.2 14.6 9.3 1.8 100.0

Deficit (-) o superavit (+) de ahorro neto del gobierno federal (total current receipts − total current expenditures)

− 406.5

Source: U.S. Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis.

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El Presupuesto Federal

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

El superavit o Deficit Superavit Federal (+) o deficit (−) Entradas del gobierno menos gastos

FIGURA 9.4 Superavit (+) o deficit (−) como un porcentaje del PIB, 1970 I–2005 II 26 of 40

El Presupuesto Federal

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

La Deuda Deuda Federal Suma total adeudada por el gobierno federal Deuda Federal Privada Deuda del gobierno federal que esta en manos privadas

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

El Presupuesto Federal

FIGURA 9.5 Deuda del gobierno como porcentaje del PIB, 1970 I–2005 II

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Influencia de la economia en el presupuesto del gobierno

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

La recaudacion fiscal depende del estado de la economia

La recaudacion fiscal depende del ingreso gravable y este depende del estado de la economia, que el gobierno no controla

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Influencia de la economia en el presupuesto del gobierno

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Algunos gastos gubernamentales dependen del estado de la economia Transfer payments tend to go down automatically during an expansion. Inflation often picks up when the economy is expanding. This can lead the government to spend more than it had planned to spend. Any change in the interest rate changes government interest payments.

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Influencia de la economia en el presupuesto del Gobierno

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Estabilizadores Automaticos Estabilizadores Automaticos Rubros de entradas y gastos que se modifican con los cambios de la actividad economica, de manera tal que moderan los cambios del PIB

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Influencia de la economia en el presupuesto del gobierno

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Lastre Fiscal Lastre Fiscal Efecto negativo sobre la economia que ocurre cuando las tasas promedio de impuestos aumentan porque en una expansion los contribuyentes pasan a un grupo de ingresos superior.

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Influencia de la economia en el presupuesto del gobierno

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Presupuesto del Pleno Empleo Presupuesto del Pleno Empleo Estado hipotetico del presupuesto del gobierno si la eocnomia produjera en niveles de pleno empleo. Deficit Estructural Deficit que persiste con pleno empleo Deficit Ciclico Deficit que obedece a la baja de un ciclo comercial

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CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Revision de terminos y conceptos Estabilizadores automaticos Multiplicador del presupuesto equilibrado Deficit presupuestario Deficit ciclico Politica Fiscal Discrecional Ingreso disponible o despues de impuestos (Yd) Presupuesto federal Deuda federal Superavit (+) o deficit (−) federal Lastre fiscal Politica fiscal Presupuesto pleno empleo Multiplicador del gasto gubernamental Politica Monetaria

Impuestos Netos (T) Deuda Federal Privada Deficit Estructural Multiplicador de los impuestos 1. Ingreso Disponible Yd ≡ Y − T 2. GT ≡ C + I + G 3. Deficit presupuesto gubernamental ≡ G − T 4. Equilibrio en una economia con gobierno: Y =C+I+G 5. Metodo de fugas e inyecciones para el equilibrio de una economia con gobierno: S+T=I+G 6. Multiplicador del gasto del gobierno ≡ 1 MPS

7. Multiplicador de los impuestos ≡ MPC − MPS 8. Multiplicador del presupuesto balanceado ≡ 1 34 of 40

Apendice A

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Derivacion de los multiplicadores de la politica fiscal Gasto Gubernamental y multiplicadores fiscales C = a + b(Y − T )

Y = C+ I + G

Y = a + b(Y − T ) + I + G

Y = a + bY − bT + I + G Y − bY = a + I + G − bT Y (1 − b) = a + I + G − bT

1 Y = (a + I + G − bT ) (1 − b ) 35 of 40

Apendice A

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Multiplicador del presupuesto balanceado El multiplicador del presupuesto balanceado es encontrado combinando los efectos del gasto del gobierno y los impuestos :

increase in spending: - decrease in spending: = net increase in spending

∆G ∆C = ∆T ( MPC ) ∆G − ∆T ( MPC )

En un aumento del presupuesto balanceado, ∆G = ∆T, se puede sustituir: Incremento inicial neto del gasto: ∆G − ∆G (MPC) = ∆G (1 − MPC)

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Apendice A

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Puesto que PMA = (1 − PMC), el incremento inicial del gasto es: ∆G (PMS) Aplicando el multiplicador del gasto A este incremento inicial del gasto:

 1    MPS  

 1  ∆Y = ∆G ( MPS )   = ∆G  MPS 

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Apendice B

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El caso en que la recaudacion fiscal depende del ingreso

Yd ≡ Y − T Yd ≡ Y − (−200 + 1 / 3Y ) Yd ≡ Y + 200 − 1 / 3Y C = 100 + .75Yd C = 100 + .75(Y + 200 − 1 / 3Y )

FIGURA 9B.1 La funcion fiscal 38 of 40

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Apendice B

Y =C + I +G Y = 100 + .75(Y = 200 − 1 / 3Y ) + 100 + 100 { 14444244443 { I G C

Y = 100 + .75Y + 150 − .25Y + 100 + 100 Y = 450 + .5Y .5Y = 450

FIGURA 9B.2 Diferentes Sistemas de Impuestos 39 of 40

Apendice B

CAPITULO 9: El Gobierno y la Politica Fiscal

Calculo algebraico de los multiplicadores del gasto gubernamental y el impuesto

C = a + b(Y − T ) C = a + b (Y − T0 − tY )

C = a + bY − bT0 − btY Y = a + bY − bT0 − btY + I + G

1 Y= (a + I + G − bT0 ) 1 − b + bt 40 of 40