Emisión del Décimo Tramo de Bonos Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública de ISA Enero 2016

AGENDA Estrategia Corporativa ISA y sus negocios Hechos destacados Resultados financieros 9M15 Plan de Inversión Composición de la Deuda Características del Décimo Tramo de Bonos 2

Estrategia Corporativa ISA 2020 Visión 2020 En el año 2020 ISA habrá multiplicado x3 sus utilidades, por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de negocios.

Aspiraciones y Definiciones Generales 1. 2. 3.

Crecimiento con rentabilidad. Mayor rentabilidad de los activos vigentes. Mezcla de Negocios y países aprovechando sinergías y capacidad de los activos. Vocación de ISA: Generar valor a través de la operación y desarrollo excelente de su infraestructura.

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ISA y sus negocios Participación por Ingresos

Negocio

2010

2011

2012

2013

2014

9M15

Transporte de Energía

90%

80%

80%

68%

70%

71%

Concesiones Viales

5%

16%

17%

26%

21%

20%

Transporte Telecomunicaciones

3%

2%

3%

4%

6%

6%

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real

2%

2%

2%

2%

3%

3%

ISA, directamente y a través de sus 33 filiales y subsidiarias, está implementando importantes proyectos de infraestructura que impulsan el progreso del continente y que contribuyen al desarrollo de los habitantes de Colombia, Brasil, Perú, Chile, Bolivia, Ecuador, Argentina, Panamá y América Central.

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ISA y sus Negocios Transporte de energía eléctrica Características

Mayor transportador internacional de energía eléctrica de Latinoamérica. 41.650 km circuito de alta tensión 77.710 MVA de capacidad de transformación Presencia: Colombia, Perú, Bolivia, Brasil, Chile, Panamá y América Central. Disponibilidad de la Red (%): ISA 99,86; Transelca 99,91; REP 99,60; Transmantaro 99,52; ISA Perú 99,90; ISA Bolivia 99,64 y CTEEP 99,95

Proyectos Ganados: En 2014, 8 proyectos, cerca de 800km de construcción y 3.300 MVA de transformación. En 2015, 3 proyectos, cerca de 600km de construcción y 2.800 MVA de transformación. 6

ISA y sus Negocios Transporte de telecomunicaciones Características

Mayor red terrestre de tendido continuo del continente. 26.700 km de fibra óptica Acceso a 7 cabezas de cables submarinos Presencia: Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Chile, Argentina y Brasil. Participación accionaria en REDCA (América Central). Disponibilidad de servicio promedio 97.53% en la región.

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ISA y sus Negocios Concesiones Viales

Características

Mayor operador de vías interurbanas de Chile. 907 km de vías en operación en 5 concesiones viales de la Ruta entre Santiago y Rio Bueno. 11 peajes troncales, 84 peajes laterales y 18 áreas de servicio, 293 puentes. Velocidad de diseño de 120 km/h. Más de 100 millones de vehículos. Cerca de USD 400 millones de ingresos por peajes. Las concesionarias, por la gestión de la seguridad en la ruta, tienen el derecho de ajustar el peaje hasta un 5% adicional. 8

ISA y sus Negocios Gestión inteligente en sistemas de tiempo real

Características

Opera los recursos del Sistema Interconectado Nacional Generación: 64.328 GWh Demanda: 63.571 GWh Administra el Mercado de Energía Mayorista Compra y venta de energía: $13,3 billones COLOMBIA

Facturación por SIC y LAC: $5 billones

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Hechos Destacados

Índice de Sostenibilidad Dow Jones
De las 149 empresas del sector de utilities de energía sólo 3 empresas fueron transmisoras, Red Eléctrica de España, Terna de Italia e ISA de Colombia.
De un universo de 36 empresas del sector de utilities de energía, en la categoría de países emergentes, 5 compañías ingresaron al Índice, entre las que se encuentra ISA.

Transparencia por Colombia  ISA obtuvo 100 puntos en medición Transparencia por Colombia  Superó por 18 puntos la media del sector Energía y Gas.


De la categoría de países emergentes, del sector de utilities de energía, ISA es la única empresa transmisora.

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Hechos Destacados ISA fue adjudicataria de tres proyectos UPME en Colombia Refuerzo Costa Caribe  Diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea e transmisión Cerromatoso-Chinú-Copey a 500kV  Ingresos Estimados: USD14,13 millones (dólares de diciembre de 2014)  Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018 Ituango  Diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones, a 500kV, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, que tendrán una longitud aproximada de 530 km.  Ingresos Estimados: USD42,42 millones (dólares de diciembre de 2014)  Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018 Expansión Subestaciones Valledupar  Diseño, adquisición de los suministros, construcción, pruebas, operación y mantenimiento de la expansión de la Subestación Valledupar 220 kV  Ingresos Estimados: USD631 mil (dólares de diciembre de 2014)  Fecha puesta en operación: 30 noviembre de 2016

ISA ganó licitación en Perú  Diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de la subestación Carapongo y enlaces de conexión a líneas existentes.  Ingresos anuales: USD 6,57 millones  Plazo de la concesión: 30 años  Fecha de entrada en operación: 25 meses contado a partir de la fecha de Cierre

Calificación de Riesgo  Fitch afirmó en AAA(col) y F1+(col) las Calificaciones del Programa de Valores de ISA y la calificación internacional BBB en moneda extrajera y local a ISA. La perspectiva se mantuvo estable.  Standard & Poor's afirmó la calificación de riesgo crediticio ‘BBB’ de ISA con perspectiva estable.  Moody´s mantuvo la calificación crediticia Baa2 a ISA con perspectiva estable.

Internexa firmó acuerdo con Telefónica  Conecta a través de cables submarinos Colombia con Brasil y Estado Unidos.  Derechos de uso mínimo por 15 años.  19.000 km de fibra óptica  Inversión para puesta en operación estimada en USD 120 millones

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Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de pesos

Ingresos

COLGAAP

4.369

EBITDA

AO&M

2011

987

4.303

2012

1.341

2011

2012

3.027

2.903

3.601

3.921

2013

2014

1.400

2013

2.012

2011

Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

2012

2013

1.590

2014

2.275

2014

IFRS

3.047

9M14

1.340

9M14

1.707

9M14

3.743

9M15

1.610

9M15

2.133

9M15

14

Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de pesos

Utilidad Neta

COLGAAP

593 337

2011

69%

Margenes

IFRS

433

423

273

2012

2013

2014

9M14

9M15

56%

58%

56%

57%

48%

47%

49%

12%

15%

14%

15%

2013

2014

9M14

9M15

68%

50%

47%

8%

6%

2011

2012 Net Margin

Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

565

43%

Operating Margin

EBITDA Margin

15

Resultados Financieros Consolidados - NIIF Balance General Tasa de cambio USD 1 = $3.121,94

25.671

9,8%

28,193

11,5% 17.579

15.760

3.491

6.421

-2,5% 12,3%

2014 Pasivos

3.405

7.209

Telecomuni caciones 3,0%

negocio GISTR 0,4%

Vías 30,8% Energía 65,9%

país PERÚ 18,6%

OTROS 0,7%

3Q15 Interés minoritario

Patrimonio

Los activos sumaron $28.193.015 millones ó USD 9.031 millones a septiembre de 2015 Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

Participación de activos 3Q15

miles de millones

Activos

COLOMBIA 26,3%

BRASIL 21,9% CHILE 32,4%

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Plan de Inversión de Largo Plazo Cifras en miles de millones de pesos Proyecciones: septiembre 2015

El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de la compañía. 4.136

COLOMBIA

PERU

3.356

2.369

CHILE

OTROS

$11.899.698 millones (USD 4.099 millones)

965

TRM

BRASIL

519

555

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2.754

2.925

2.944

2.959

2.981

3.010

Participación Por País Colombia Perú Brasil Chile Otro

Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

$ 3.426 2.518 2.105 3.822 29

% 28,8 21,2 17,7 32,1 0,2

Por Negocio Energía Vías Telecomunicaciones GISTR

$

%

10.309

86,6

189

1,6

1.244

10,5

158

1,3

18

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Composición de la Deuda de Grupo 2014 Chile Colombia Perú Brasil Bolivia Argentina TOTAL

4.482.666 1.785.123 1.934.281 1.922.777 51.947 6.994 10.183.789

3Q15 4.928.879 2.125.906 2.708.068 1.643.236 52.726 6.344 11.465.160

% Var. 10,0% 19,1% 40,0% -14,5% 1,5% -9,3% 12,6%

%Part. 43,0% 18,5% 23,6% 14,3% 0,5% 0,1% 100,0%

Rating de Riesgo Crediticio Moody´s: Baa2 Outlook estable (Octubre 2015) S&P: BBB Outlook estable (Agosto de 2015) Fitch: BBB Outlook estable (Mayo 2015) Fitch (Programa de Valores): AAA Outlook estable (Mayo2015) Fitch (Papeles Comerciales): F1+ Outlook estable (Mayo 2015)

Cifras en millones de pesos.

Deuda / EBITDA: 4,21 EBITDA / Intereses: 4,15

Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

22,6% en Tasa Fija 77,4% en Tasa Variable

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Emisión Noveno Tramo de Bonos de ISA $500.000 millones 



Emisión

Subseries Monto Emitido Monto Ofrecido Monto Demandado Bid To Cover Monto Colocado Estructura Tasa Cupón Tasa Promedio Spread sobre UVR Vida Media Uso de Fondos Rating

C10

C15 $ 500.000.000.000 $ 400.000.000.000 $ 914.999.000.000

Distribución por Inversionista

C20

2,3 $ 100.000.000.000 $ 120.000.000.000 $ 280.000.000.000 10 años bullet 15 años bullet 20 años bullet IPC + 3,80% E.A. IPC + 4,14% E.A. IPC + 4,34% E.A. IPC + 4,22% E.A. 0,35% 0,34% 0,34% 16,8 Flujo de caja e Inversiones de ISA AAA (Fitch Ratings Colombia)



Participantes

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Composición de la Deuda de ISA Cifras en millones de pesos al 30 de Septiembre de 2015 Saldo Deuda ISA: COP1,7 billones

Información Deuda ISA:

Participación por Fuente Bonos 1.393.000 Créditos Comerciales 321.031

Participación por Moneda 81% COP 1.615.432 19% USD 98.599

%

%

94% 6%

Participación por Tasas IPC 1.615.432 Libor(6M) 98.599

%

94% 6%

Información Programa de Valores ISA BONOS TRAMO 2 TRAMO 4 LOTE 1 TRAMO 4 LOTE 2 TRAMO 7 SERIE A TRAMO 7 SERIE B TRAMO 8 SERIE C9 TRAMO 8 SERIE C15 TRAMO 9 SERIE C10 TRAMO 9 SERIE C15 TRAMO 9 SERIE C20

Fecha Vencimiento 20-feb-16 07-abr-26 07-abr-26 01-dic-23 01-dic-41 22-may-22 22-may-28 07-may-25 07-may-30 07-may-35

Plazo (Años) 12 20 20 12 30 9 15 10 15 20

Nominal $ 150.000.000.000 $ 118.500.000.000 $ 104.500.000.000 $ 180.000.000.000 $ 120.000.000.000 $ 120.000.000.000 $ 100.000.000.000 $ 100.000.000.000 $ 120.000.000.000 $ 280.000.000.000

Tipo de Interés IPC + 7,30% IPC + 4,58% IPC + 4,58% IPC + 4,47% IPC + 4,84% IPC + 2,84% IPC + 3,25% IPC + 3,80% IPC + 4,14% IPC + 4,34%

Programa de Valores* Cupo Global: $ 2,7 billones -Bonos: $ 2,5 billones -PC**: $ 0,2 billones Disponible:

$0,6 billones

* Programa de Bonos creado en el 2004 **PC: Papeles Comerciales Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

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Composición de la Deuda de ISA Vida Media (años): Deuda / EBITDA: EBITDA / Intereses:

Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA

10,8 2,5 5,7

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Características del Decimo Tramo Programa de Emisión y Colocación CUPO GLOBAL DEL PROGRAMA

Hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$2.700.000.000.000)

CLASE DE VALOR

Bonos de Deuda Pública Interna

TASA DE INTERÉS (INDEXACIÓN)

IPC, DTF o IBR

TASA MÁXIMA DE RENTABILIDAD

El MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad para cada una de las ofertas (tasas ocultas)

VALOR NOMINAL Y MÍNIMO DE INVERSIÓN

$1.000.000 y $10.000.000

PLAZO DE LOS BONOS

Entre 1 y 100 años contados a partir de la fecha de emisión de cada tramo

PAGO DE CAPITAL

El capital será pagado totalmente al vencimiento de los Valores

DESTINACIÓN DE RECURSOS

Flujo de caja e inversiones

DESTINATARIOS DE LA OFERTA

Público inversionista en general, incluidos fondos de pensiones y cesantías

ADMINISTRACIÓN DE LA EMISIÓN

Depósito Centralizado de Valores - Deceval S.A.

BOLSA DE VALORES

Los valores estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

RNVE

Los valores están inscritos en el RNVE

CALIFICACIÓN

AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

REPRESENTANTE LEGAL TENEDORES BONOS

Helm Fiduciaria S.A.

COLOCADORES

BTG Pactual , Credicorp Capital Colombia y Valores Bancolombia 25

Nota Preventiva Programa de Emisión y Colocación de Valores de ISA 

Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), el Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna y la oferta del Décimo Tramo del Programa.



La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa, Adendas, en la Información Relevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la pagina web de ISA, la cual podrá ser consultada por los potenciales inversionistas.



El Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdo con las Resoluciones No. 0205 del 8 de febrero de 2004, No. 0254 del 10 de febrero de 2006, No. 0140 del 6 de febrero de 2009, No. 2375 del 14 de diciembre de 2010, No. 2143 del 25 de noviembre de 2011 y No. 0579 del 21 de marzo de 2013.



Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA con cargo a un cupo global de hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$2.700.000.000.000).



Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos.



No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública sea oficialmente comunicada a sus destinatarios.



Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras y hechos acá incluidos, son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que:  

Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2014, han sido auditados, presentados y aprobados por la Asamblea de Accionistas de ISA. Los Estados Financieros con corte a 30 de septiembre de 2015 son preliminares y no auditados, se encuentran disponibles en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia. 26

NOTA ACLARATORIA

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.

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