El líder mundial  El líd di l en la industria del desarrollo de infraestructuras

Presentación Corporativa Perfil de la compañía, estrategia y principales  g f magnitudes financieras Abril 2012

Grupo ACS Grupo ACS El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras  Grupo líder en actividades de ingeniería,  construcción y desarrollo de concesiones con unos  ingresos superiores a € 35.000 mn al año  Enfocado en las áreas de ingeniería civil e industrial:  obra civil edificación infraestructuras energéticas obra civil, edificación, infraestructuras energéticas,  petróleo, gas, minería, medioambiente y actividades  de mantenimiento de infraestructuras  Presente en los 5 continentes, 40 países y emplea a  más de 162.000 personas  A través de una estructura global, descentralizada y  flexible, con una oferta multimarca y multiproducto.   Enfocada en generar valor para todos sus accionistas E f d l t d i it 2

La estrategia multiproducto del Grupo ACS La estrategia multiproducto del Grupo ACS Una compañía con alto componente técnico y estructura  p p y operativa descentralizada, orientada hacia la rentabilidad y  manteniendo ventajas competitivas globales j p g

Construcción Construcción 

Medio Ambiente Medio Ambiente

Servicios Industriales Servicios Industriales

3

La estrategia multimercado del Grupo ACS La estrategia multimercado del Grupo ACS Cubriendo los mercados más importantes del mundo con  compañías locales, rentables, reconocidas y competitivas

4

La actividad de Construcción de ACS La actividad de Construcción de ACS La mayor compañía occidental de construcción*, centrada  en el desarrollo de infraestructuras a nivel mundial Construcción

 

Ventas 2011pf*

> € 28.200 mn 28.200 mn > € Cartera Sep2011

€ 50.300 mn Cartera  C t España

9%



91%

Cartera  Internacional * Incluido Hochtief 2011

Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, como  Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, como Dragados, Hochtief, Leighton, Turner, Flatiron, PolAqua e Iridium,  entre otros. Desarrolla actividades de Obra Civil y Edificación en Australia,  España, EE.UU., Canadá y Polonia (además de en otros 20 países)  ñ dá l ( d á d í ) con un crecimiento impulsado por las nuevas inversiones, el  mantenimiento y el esfuerzo inversor en PPP:  En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la  En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la colaboración privada para sus programas de desarrollo de  nuevas infraestructuras, como consecuencia de sus  restricciones fiscales en las cuentas públicas.  En economías emergentes, muy activas en inversión en  E í i i ió infraestructuras, sobre todo de energía, pero también de  transporte o PPPs. ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones  (modelo greenfield), con una cartera actual de más de 45 proyectos. 5

La actividad de Servicios Industriales de ACS La actividad de Servicios Industriales de ACS Líder en el desarrollo de proyectos industriales y de energía  con una importante presencia en mercados emergentes SServicios Industriales i i d i l

Ventas 2011

7 000 € 7.000 mn

 El crecimiento se basa en la enorme demanda mundial  de activos de petróleo y gas, electricidad e industriales,  así como en su mantenimiento.  La demanda de energía se espera que crezca un 35%  hasta 2030, incluyendo grandes mejoras en  eficiencia eficiencia.

Cartera 2011

€ 6.900 mn Cartera  Internacional 39%

Cartera  España

61%

 Presencia muy fuerte en América Latina y Oriente Medio,  con un sólido crecimiento en Asia‐Pacífico. ólid i i A i P ífi  Creciente sofisticación de los proyectos industriales en  términos técnicos, tecnológicos y medioambientales 6

La actividad de Medio Ambiente de ACS La actividad de Medio Ambiente de ACS Tratamiento de residuos, reciclaje y limpieza y recogida  viaria. Un negocio estable, predecible y rentable Medio Medio Ambiente Ambiente

Ventas 2011

1 700 € 1.700 mn

 La La actividad  de Tratamiento de Residuos es intensiva  actividad de Tratamiento de Residuos es intensiva en capital, con carácter concesional, y que requiere una  sólida capacidad tecnológica y financiera.  Se desarrolla principalmente en Europa, donde Urbaser  es uno de los líderes en la prestación de servicios  b i l t F i E ñ urbanos, especialmente en Francia y España.

Cartera 2011

€ 8.900 mn Cartera  Internacional

 La actividad se orienta principalmente hacia contratos a  largo plazo, estables y con flujos de caja predecibles.

37% 63%

Cartera  España 7

Compañías participadas por el Grupo ACS Compañías participadas por el Grupo ACS Compañías intensivas en capital que complementan las  actividades operativas del Grupo ACS

Participación 10.3% • •

Líder europeo en gestión de concesiones por  capitalización bursátil y número de proyectos capitalización bursátil y número de proyectos ACS mantiene una posición accionarial en Abertis  para contribuir a su estrategia desde un punto de  vista industrial

Participación  18.5% • • •

Compañía eléctrica puntera a nivel mundial Líder mundial en generación de energía renovable ACS es un socio leal y un accionista estable de  Iberdrola a largo plazo

8

Datos financieros y operativos del Grupo ACS Datos financieros y operativos del Grupo ACS 2011

2012E*

Ventas

€ 28,5 mld

€ 35,0 mld

EBITDA

€ 2,3 mld

€ 2,7 mld

EBIT

€ 1,3 mld

€ 1,7 mld

Bº N Bº Neto Recurrente 2011€ R 2011€

€ 0,9 mld 0 9 ld

Deuda neta 2011 Deuda neta 2011

€ 9,3 mld 9 3 mld

Cartera  2011 

€ 62,2 mld ,

*Consesus FACSET Ajustado por venta de activos

9

Estrategia del Grupo ACS Estrategia del Grupo ACS Un enfoque a largo plazo coherente con los principales  objetivos corporativos del Grupo ACS Lid Liderazgo Global Gl b l

Coordinación comercial para fomentar el  p crecimiento rentable  de la actividad

Eficiencia Operativa

Estructura de costes eficiente: fomento de  mejores prácticas e integración cultural

Solidez Financiera

Aprovechar el tamaño y priorizar una  estructura de balance sólida 

Generación de Valor

Gobierno corporativo totalmente alineado con  la generación de valor para los accionistas la generación de valor para los accionistas 10

Liderazgo global Liderazgo global El tamaño es importante para atraer recursos,  financiación, talento y nuevos proyectos 37 07 37,07 

HOT + ACS

35,54 

36,57 

Vinci S.A.

33,38 33,38 

32,77 

Bouygues S.A.

Fluor Corp.

Skanska AB Skanska AB

Eiffage S.A.

31,23 

22,40  15,54 

14,36  13,55 

13,68  13,33 

2013E Ventas 2013E V t 2010 Ventas € millardos

Fuente: Factset consensus

11

Liderazgo global: internacionalización Liderazgo global: internacionalización  Cartera por areas geograficas Dic 11 (€ mn)

Colaboración comercial Obra Civil Obra Civil

28 357 28.357

A i Pacifico Asia ‐ P ifi

Servicios Industriales

12.645

España

10.725

US Alemania Francia Mexico

Concesiones y  mineria Cartera por área de actividad

Cartera por área geográfica 

Servicios Industriales Medio  Medio Ambiente

Resto Asia Asia‐ Pacífico

10% 14%

0% 43%

16%

76%

Resto de  Europa

22% Construcción

2.032 1 211 1.211

Portugal

819

UK

796

Canada 

538

Polonia

635

China

480

Argentina

482

Brasil

373

España 19%

3.324

R t f i Rest of paises

3 735 3.735

América 12

Eficiencia operativa Eficiencia operativa

Descentralización y  Estructura poco burocrática 

Orientación al cliente Orientación al cliente

Excelencia Técnica

Control del riesgo

Convergencia hacia mayores  márgenes operativos

10,3% 7,8%

7,1% 5,9%

5,6% 4,3%

FFuente: Factset

Margen n EBIT 2010 0

Fomento de mejores prácticas e integración cultural entre  las compañías del Grupo

Vinci

Eiffage

ACS

FCC

Bouygues

Bilfinger  Berger

4,3%

Skanska

3,5%

Hochtief

3,2%

2,6%

Balfour  Fluor Corp. Beatty

13

Solidez financiera Solidez financiera La consecución de estos objetivos estratégicos supone  adicionalmente ventajas competitivas financieras La situación financiera actual es solida:  Ratio apalancamiento = 3.0x (deuda neta  sobre EBITDA anual + dividendos)  La deuda está dedicada a financiar activos  intensivos en capital, mientas que las  actividades operativas presentan un actividades operativas presentan un  apalancamiento muy reducido  Refinanciación en 2011: más de € 7.700  mn de deuda refinanciada hasta 2014 Una política de asignación de capital que busca satisfacer los objetivos financieros  del Grupo y proporcionar recursos financieros a un mercado global 14

Generación de valor para los accionistas Generación de valor para los accionistas ACS busca continuar siendo una de las compañías de  desarrollo de infraestructuras más rentables del mundo Convergencia en términos de  rentabilidad para los accionistas rentabilidad para los accionistas 18,9%

18,7% 16,3%

15 2% 15,2%

14,3%

Fuente: Factset, 27 dic 20 011

2012e ROE

11,4%

ACS

Balfour  Beatty

Fluor

Skanska

Vinci 

Bouygues 

11,2%

Bilfinger  Berger

10,5%

Hochtief

8,5%

8,4%

FCC

Eiffage 15

Conclusiones ACS está preparada para afrontar desde una posición  privilegiada el futuro en el desarrollo de infraestructuras  ACS ACS se ha convertido en la mayor compañía occidental de desarrollo  se ha convertido en la mayor compañía occidental de desarrollo de infraestructuras:   A través de su enfoque multiproducto y multimarca A tra és de s enfoq e m ltiprod cto m ltimarca  Fomentando la satisfacción del cliente y la rentabilidad   La estrategia a largo plazo de ACS busca el liderazgo global, la  eficiencia operativa y la solidez financiera  ACS promueve actividades en todo el mundo con una elevada  capacidad de generación de caja y valor para los accionistas capacidad de generación de caja y valor para los accionistas 16

Annexos: Estados Financieros 2011  Annexos: Estados 2011 Grupo ACS Millones de Euros Inmovilizado Intangible g Inmovilizado Material Inmovilizaciones en Proyectos Inversiones Inmobiliarias Inversiones Cont. por el Método de la Participación Activos Financieros no Corrientes Deudores por Instrumentos Financieros Activos por Impuesto Diferido Activos por Impuesto Diferido

Activos no Corrientes Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta Existencias Deudores Comerciales y Otras Cuentas a Cobrar Otros Activos Financieros Corrientes Otros Activos Corrientes  Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

Activos Corrientes

ACTIVO Fondos Propios Ajustes por Cambios de Valor Socios Externos

Patrimonio Neto Subvenciones Pasivo Financiero a Largo Plazo Pasivos por impuesto diferido Provisiones no Corrientes Acreedores por Instrumentos Financieros Otros pasivos no Corrientes Otros pasivos no Corrientes

Pasivos no Corrientes Pasivos vinculados con activos mant. para la venta Provisiones corrientes    Pasivos financieros corrientes Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar Otros Pasivos Corrientes

Pasivos Corrientes

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Balance de Situación Consolidado

dic‐10 1.614  1.218  2.380  57  2.333  7.509  60  824 824  15.995  4.577  618  6.939  3.502  101  2.453  18.190 

34.185  5.519  (1.341) 264  4.442  70  9.621  271  407  240  161 161  10.771  3.590  233  4.337  10.155  656  18.971 

34.185 

dic‐11 4,7 % , 3,6 % 7,0 % 0,2 % 6,8 %

22,0 % 0,2 % 24% 2,4 % 46,8 % 13,4 % 1,8 % 20,3 % 10,2 % 0,3 % 7,2 % 53,2 %

100 % 16,1 % (3,9 %) 0,8 % 13,0 % 0,2 % 28,1 % 0,8 % 1,2 % 0,7 % 05% 0,5 % 31,5 % 10,5 % 0,7 % 12,7 % 29,7 % 1,9 % 55,5 %

100 %

4.753  3.344  835  80  1.570  7.352  24  2 083 2.083  20.040  8.087  1.775  10.703  3.006  221  4.155  27.948 

47.988  5.682  (2.363) 2.872  6.191  58  9.604  1.175  2.033  422  184 184  13.477  4.995  1.268  6.891  14.561  604  28.320 

47.988 

Grupo ACS

Var. 9,9 % , 7,0 %

+194,6% , +174,5%

1,7 %

‐64,9%

0,2 %

+39,1%

3,3 %

‐32,7%

15,3 %

‐2,1%

0,0 %

‐60,3%

43% 4,3 %

+152 8% +152,8%

41,8 %

+25,3%

16,9 %

+76,7%

3,7 %

+187,2%

22,3 %

+54,2%

6,3 %

‐14,2%

0,5 %

+119,6%

8,7 %

+69,4%

58,2 %

100 %

+53,6%

+40,4%

11,8 %

+3,0%

(4,9 %)

+76,3%

6,0 %

n.a.

12,9 %

+39,4%

0,1 %

‐16,9%

20,0 %

‐0,2%

Millones de Euros

Importe Neto Cifra de Negocios Otros ingresos

Cuenta de Resultados Consolidada

2010 14.329  339 

2011

100,0 % 2,4 %

Var.

28.472  100,0 % 519 

1,8 %

+98,7% +53,0%

Valor Total de la Producción

14.668 

102,4 %

28.991  101,8 %

Gastos de explotación

(9.995)

(69,8 %)

(20.355) (71,5 %)

n.s.

Gastos de personal

(3.241)

(22,6 %)

(6.319) (22,2 %)

+94,9%

1.432 

10,0 %

2.318 

8,1 %

+61,9%

(391)

(2,7 %)

(954)

(3,4 %)

n.s.

Beneficio Bruto de Explotación Dotación a amortizaciones

+97,7%

(2)

(0,0 %)

(30)

(0,1 %)

n.s.

1.039 

7,3 %

1.333 

4,7 %

+28,3%

(18)

(0,1 %)

(40)

(0,1 %)

n.s.

(0)

(0 0 %) (0,0 %)

81 81 

03% 0,3 %

ns n.s.

1.021 

7,1 %

1.374 

4,8 %

+34,7%

490 

3,4 %

521 

1,8 %

+6,4%

Gastos Financieros

(803)

(5,6 %)

(1.217)

(4,3 %)

+51,6%

Resultado Financiero Ordinario

(313)

(2,2 %)

(695)

(2,4 %)

+122,4%

25 

0,2 %

((22))

(0,1 %)

n.a.

Provisiones de circulante

Beneficio Ordinario de Explotación Deterioro y Rdo. por enajenación inmovilizado Otros resultados Otros resultados

Beneficio Neto de Explotación Ingresos Financieros

Diferencias de Cambio

(1)

(0,0 %)

(98)

(0,3 %)

n.s.

Deterioro y Rdo. por enajenación inst. financieros

536 

3,7 %

367 

1,3 %

‐31,5%

Variación valor razonable en inst. financieros

2,4 %

+333,7%

Resultado Financiero Neto

248 

1,7 %

(449)

(1,6 %)

n.s.

4,2 %

+399,3%

Rdo. por Puesta en Equivalencia

222 

1,5 %

318 

1,1 %

+43,6%

1.490 

10,4 %

1.244 

4,4 %

‐16,5%

0,9 %

+75,4%

04% 0,4 %

+14 3% +14,3%

28,1 %

+25,1%

10,4 %

+39,1%

2,6 %

+443,6%

14,4 %

+58,9%

30,3 %

+43,4%

1,3 % 59,0 %

100 %

‐8,0% +49,3%

+40,4%

BAI Operaciones Continuadas Impuesto sobre Sociedades

BDI Operaciones Continuadas BDI Actividades Interrumpidas

Beneficio del Ejercicio Intereses Minoritarios

Beneficio Atribuible a la Sociedad  B fi i A ib ibl l S i d d Dominante

(217)

(1,5 %)

(181)

(0,6 %)

‐16,6%

1.273 

8,9 %

1.063 

3,7 %

‐16,5%

81 

0,6 %

46 

0,2 %

‐43,6%

1.354 

9,5 %

1.108 

3,9 %

‐18,2%

(42)

(0,3 %)

(147)

(0,5 %)

n.s.

1.313 

9,2 %

962 

3,4 %

‐26,7%

17

Annexos: Resultados 2011 por Annexos: Resultados 2011 por actividades Medioambiente

Construcción Millones de Euros 

2010

2011

Var.

Millones de Euros 

2010

2011

Var.

Ventas

5.703 

19.802 

+247,2%

Ventas

1.511 

1.686 

+11,6%

EBITDA

427 

1.210 

+183,4%

EBITDA

237 

253 

+6,7%

Margen 

7,5%

EBIT

343 343 

Margen 

6,0%

Bº Neto

187 

Margen 

Cartera

6,1%

449 449  370  1,9%

11.088 

50.336 

24

+30 8% +30,8%

2,3%

3,3%

Meses

Margen  Margen  +97,5%

2010

+354,0%

22

2011

Var.

7.158 

7.045 

‐1,6%

EBITDA

821 

907 

+10,5%

EBIT Margen 

Bº Neto Margen  g

Cartera Meses

11,5%

628  8,8%

400 

12,9%

828 

+31,8%

11,7%

492 

5,6% ,

7,0% ,

6.846 

6.875 

11

12

Cartera Meses

Ventas Margen 

Bº Neto Margen 

Servicios Industriales Millones de Euros 

EBIT

+23,0%

15,0%

125 125  8,3%

112 112 

‐10,3% 10 3%

6,6%

152  10,1%

128 

‐15,8%

7,6%

9.669 

8.941 

77

64

‐7,5%

Asociadas Millones de Euros

2010

2011

Var.

Abertis

119 

36 

‐70,1%

Iberdrola

249 

373 

+50,0%

Aportación bruta al resultado

368 

409 

+11,2%

Gastos financieros asociados

(318)

(353)

+11,1%

(180)

n.a.

94 94 

160 160 

+69,3%

144 

36 

‐75,3%

Ajuste aportación de Iberdrola Impuestos

+0,4%

15,7%

Bº Neto

18

Annexos: Distribución de la Deuda Dic 2011 Annexos: Distribución de la Deuda Dic Endeudamiento Neto (€ mn) Endeudamiento Neto (€ mn) 31 de diciembre de 2011 Bonos y oligaciones a L/P Bonos y oligaciones a C/P Bonos y Obligaciones Deuda con entidades de crédito a L/P Deuda con entidades de crédito a C/P Deuda con entidades de crédito Deuda con entidades de crédito Otros pasivos financieros a L/P Otros pasivos financieros a C/P Otros pasivos financieros Efectivo y otros activos líquidos Efectivo y otros activos líquidos Deuda / (Caja) neta Financiación a L/P sin recurso Financiación a C/P sin recurso Financiación sin recurso

ENDEUDAMIENTO NETO

Construcción

Medio  Medio Ambiente

723  46  769  2.170  1.642  3.812 3.812  989  982  1.971  4 875 4.875  1.677  742  23  764 

96  1.178  1.274 1.274  11  157  168  513 513  929  170  24  194 

2.442 

1.124 

Servicios  Corporación Servicios Corporación  Grupo ACS Industriales / Ajustes

172  582  754 754  31  11  42  1 677 1.677  (880) 35  10  45 

0  85  2.689  2.774 2.774  (561) (474) (1.035) 97 97  1.642  4.941  21  4.962 

723  46  769  2.523  6.091  8.614 8.614  470  676  1.147  7 161 7.161  3.369  5.888  77  5.965 

(835)

6.604 

9.334 

Nota: Construcción incluye Dragados, Hochtief e Iridium, así como la deuda de adquisición de Hochtief (€ 1618 mn)

19

El líder mundial  El líd di l en la industria del desarrollo de infraestructuras El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del Grupo ACS y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma. Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el Grupo ACS y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la CNMV. Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Se trata de una información no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.