Estado de Flujos de Efectivo – NIC 7 MBA.C.P.C Jim Yauri ( Lima – Perú) ACCA - AD 39852

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1. Aspectos Introductorios : La Empresa y las operaciones económicas

Aportes de Capital: Dinero Compras de Mercaderías

Decisión Inicial y Aportes de Capital

Empresa

Cobro en Efectivo a Clientes

Ventas de Mercaderías Pago en Efectivo a Proveedores

Amortizaciones y Gastos Financieros Gastos de Personal y Terceros

Compras de Activos Fijos

Préstamos Bancarios

Todas las Decisiones afectan al Flujo de Efectivo

Pago de Tributos

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1. Aspectos Introductorios 1

Tema Clave Si Percibido

Único EE/FF

No Devengado

No afectan Estimaciones Contables

2 Solamente Giro del Negocio: Afectan a Resultados del Ejercicio Corriente

Inversiones de Largo Plazo

Financiamiento de Propietarios o Terceros

Actividades de Operación

Actividades de Inversión

Actividades de Financiamiento

Parte del Conjunto: EE/FF: ESF, ERI y ECPN

Estado Financiero que presenta los movimientos de

Efectivo

Tema Clave Equivalentes de Efectivo

Cobros y Pagos

?

¿Qué debe entenderse por E y EE?

1

¿Cómo están compuestos los Flujos de Efectivo?

2

¿Cómo debe prepararse el EFE?

3

¿Cuándo clasificarse como AO, AI y AF?

4

Dinero en Efectivo y Depósitos Bancarios

Inversiones de Corto Plazo y Gran Liquidez

3 Tema Clave Directo

Clasificación

Problemas Frecuentes

Métodos de Presentación

? Indirecto

Empresas y Entidades

Cualquiera sea la naturaleza de sus actividades económicas

Periodo Determinado: Anual u otro Corte

Información de fácil comprensión para cualquier usuario. Los usuarios están www.Institutodeniif.com interesados en conocer la capacidad de generación y utilización del Efectivo y Equivalentes de Efectivo

1. Aspectos Introductorios – Normatividad Legal y Normativa Ley General de Sociedades (LGS) Ley N° 26887 (Artículo 223°)

Normatividad Legal

Precisa: PCGA=NIC

Resolución CNC N° 013-98-EF/ 93.01

Normatividad Vigente en el Perú

Normatividad emitida por Organismos de Supervisión y Control

Reglamento de Información Financiera (SMV)

Resolución CONASEV N° 10399-EF/94.10

Instructivo N° 05 (DGCP)

Resolución Contaduría N° 06797-EF/93.01

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

Normatividad Técnica Internacional

NIC-SP 2 Estado de Flujos de Efectivo FAS 95 Estado de Flujos de Efectivo Sección 7 NIIF PYMES: Estado de Flujos de Efectivo www.Institutodeniif.com

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N° 7 FLUJOS DE EFECTIVO

NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo 1. Alcance general

Las empresas deberán presentar el Estado de Flujos de Efectivo

Por cada periodo en que los estados financieros son presentados

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo 1. Alcance general Importancia • Mostrar que las ganancias están siendo realizadas (por ejemplo: que las cuentas por cobrar comerciales están siendo efectivamente cobradas). • Capacidad de la empresa para pagar dividendos a los accionistas. • Capacidad para financiar próximas inversiones (las cuales generarán más efectivo).

Beneficios • Brinda información que permite a los usuarios evaluar los cambios en:  Activos netos;  Estructura financiera (incluyendo liquidez y solvencia);  Habilidad para adaptarse a las distintas circunstancias y oportunidades que pudiesen presentarse. • Útil para evaluar la habilidad de generar efectivo y equivalentes de efectivo. www.Institutodeniif.com 6

NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo 2. Definiciones Efectivo • Caja y depósitos bancarios a la vista.

Equivalentes al efectivo • Inversiones a corto plazo de gran liquidez • Fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo

• Sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. • Importante: Usados para cubrir necesidades de caja del día a día y no para inversiones o fondos a largo plazo

Flujos de efectivo • Entradas y salidas de efectivo y equivalente de efectivo. www.Institutodeniif.com

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Efectivo y equivalente al efectivo Politica para determinar adicionales de equivalente al efectivo • Las entidades requiere revelar su política contable adoptada para la determinación de la composición de efectivo y equivalente al efectivo.

Discusión de otros componentes de efectivo y equivalente al efectivo • Depósitos a la vista e inversiones a corto plazo ( acciones). • Fondos del mercado monetario ( fondos mutuos) • Inversiones con vencimiento mayores a tres meses. • Sobregiro bancarios • Fondos restringidos

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Visión general

Estado de Flujos de Efectivo

Operación

Inversión

Financiamiento

Principal ingresos ordinarios de la entidad y otras actividades que no son de inversión o financiamiento.

Adquisiciones y bajas de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en efectivo equivalente.

Actividades que resultan en cambios en tamaño y composición del patrimonio y préstamos obtenidos y pagados por la Entidad.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Operación

Escoger entre

El método directo (recomendado) Se presentan por separado las principales categorías de recaudaciones y pagos en términos brutos

El método indirecto (más común) El resultado neto se ajusta por: • Los efectos de transacciones que no generan flujo de efectivo, • Diferidos / devengados de cobros pasados o pagos futuros operacionales; y • Partidas de ingresos o gastos asociados con flujos de inversión o financiamiento. www.Institutodeniif.com

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Operación Método Directo

Información acerca de las principales clases de recaudación y pagos en términos brutos puede ser obtenida por: Los registros contables de la entidad, o Ajustando las ventas, costo de ventas, así como otras partidas del estado de resultados por: Variaciones producidas en inventarios, cuentas por cobrar y pagar provenientes de las actividades de operación Otras partidas que no generen flujos en el efectivo Otras partidas cuyos efectos de efectivo se consideren flujos de inversión o financiación.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Operación Método Indirecto

Determinar el flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación por: Ajustando la ganancia o pérdida en términos netos: Cambios habidos durante el período de inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar (de operación) Partidas sin reflejo en el efectivo Partidas que se consideren de inversión y financiación

Alternativamente el flujo de efectivo puede presentarse: Mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos en el estado de resultados, y Cambios durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y pagar derivadas de actividades de operación www.Institutodeniif.com

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Operación - Ejemplos Ejemplos de efectivo de las actividades de operación Cobros de ventas de bienes y prestación de servicios. Pagos a proveedores Pagos a empleados Pagos o devoluciones de impuestos a las ganancias Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Inversión Definición Son las actividades de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Ejemplos de efectivo de las actividades de inversión Compras de activos fijos, activos intangibles y otros activos a lo largo plazo; la misma que debe estar representada por pagos en efectivo del mismo. Cobros por venta de activos fijos, intangibles y otros activos a largo plazo. Pagos y cobros por anticipos y préstamos a terceros (no entidades financieras). Pagos y cobros por la adquisición y venta de inversiones.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Inversión

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de financiación Definición Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad. Ejemplos de efectivo de las actividades de financiación Cobros por emisión de acciones y otros instrumentos de capital. Pagos a propietarios por adquirir acciones. Cobros y pagos por préstamos obtenidos a corto o largo plazo. Pagos realizados por el arrendamiento para reducir deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Actividades de Financiamiento

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Consideraciones adicionales Intereses, dividendos e impuesto a la renta

Intereses y dividendos

• Intereses y dividendos se revelan por separado • Los dividendos pagados pueden ser considerados como actividades de operación y de financiación; y • Los dividendos recibidos pueden ser considerados como actividades de operación o inversión.

Impuesto a las ganancias

• Clasificar como actividad de operación a menos que este específicamente relacionada con actividades de financiamiento e inversión • Revelar el monto total de impuestos pagados si estuvieran asignados a más de una clase

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Consideraciones adicionales Flujos de efectivo en moneda extranjera Convierta al tipo de cambio a la fecha de los flujos de efectivo: Los Flujos en moneda extranjera Los flujos de filiales extranjeras Pérdidas y ganancias no realizadas en moneda extranjera no se consideran flujos de efectivo. El efecto de la variación del tipo de cambio en el efectivo y equivalentes del mismo en moneda extranjera se presenta como un ítem de reconciliación entre el saldo inicial y final del efectivo y equivalentes de efectivo.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo 

P. 26 NIC 7 

Conversión de Estado de Flujos de Efectivo - Subsidiaria Los flujos de efectivo de una subsidiria se convertirán a la tasa de cambio de la fecha en que se produjo el flujo.

E.F.E – Subsidiaria en U$

E.F.E – Subsidiaria S/.

Cobró S/. 3,500 el 30/11/X1



T/C al 30/11/X1 S/. 3.50= U$ 1.00

Importe convertido en U$ 1,000

El nivel de transacciones de cobros y pagos que realiza una compañía durante el periodo

son numerosos, motivo por el cual resultaría trabajoso identificar el tipo de cambio aplicable a cada desembolso.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo 

Conversión de Estado de Flujos de Efectivo - Subsidiaria

P. 27 NIC 7 

Los flujos de efectivo en moneda extranjera, se presentan de acuerdo con : NIC 21

Permite utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de los conjuntos de transacciones. Tipo de cambio promedio del periodo. 

Aplicable para: 

Contabilizar transacciones en moneda extranjera; o  Conversión de Estado de Flujos de Efectivo de una subsidiria. 

Prohibe, usar el tipo cambio de cierre , para efectos de conversión de EFE ( flujos del periodo) de una subsidiaria. * NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la Moneda Extranjera www.Institutodeniif.com

NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Planteamiento: Santiago Ltd.( Compañía peruana), es subsidiaria de Thiago INC ( Compañía americana), para fines de reporte, requiere realizar la conversión de sus Estados Financieros de soles a dólares dentro de los cuales se encuentra su Estado de Flujos de Efectivo – Método Directo: Estado de Flujos de Efectivo

S/.000

U$.000

Actividades de operación

1,545

?

Actividades de inversión

( 680)

?

Actividades de financiamiento

( 590)

?

Incremento neto de efectivo

275

?

Efectivo al Inicio

155

?

Efectivo al final

430

?

Consulta: 

¿Qué procedimiento debería de realizar Santiago Ltd, para efectos de conversión de su Estado de Flujos de Efectivo? considerando que el tipo de cambio del periodo no sufrió variaciones significativas durante el periodo.

www.pragot.com.pe

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Síntesis de aplicación: 

Para efecto de conversión se resumiría en lo siguiente:

Estado de Flujos de Efectivo

S/.000

Escenario T/C Escenario T/C Variación No hay variación Significativa significativa

Actividades de operación

1,545

F. Transacción

Promedio

?

Actividades de inversión

( 680)

F. Transacción

Promedio

?

Actividades de financiamiento

( 590)

F. Transacción

Promedio

?

Incremento neto de efectivo

275

Efectivo al Inicio

155

T/C Inicio

?

T/C Inicio

Efecto de la diferencia de cambio del Efectivo mantenido al cierre

Efectivo al final 

U$.000

XX

430

T/C Cierre

T/C Cierre

Se presenta el efecto de la conversión P.28 NIC 7

?

Considerar el comportamiento del tipo de cambio durante el periodo: 

Si el tipo de cambio durante el periodo sufrió variaciones significativas.



Si el tipo de cambio durante el period no sufrió variaciones significativas.

T/C F.Transacción T/C Promedio

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Solución: 

Ya que el tipo de cambio no sufrió variaciones significativas en el periodo , se realizaría la conversión con

el Tipo de cambio:



Datos:

Promedio

T/C promedio : S/.3,40= U$ 1.00

T/C inicio : S/.2,80= U$ 1.00

Estado de Flujos de Efectivo

S/.000

T/C cierre : S/.3,50= U$ 1.00

Tipo de Cambio Promedio

U$.000

Actividades de operación

1,545

3,40

454

Actividades de inversión

( 680)

3,40

( 200)

Actividades de financiamiento

( 590)

3,40

( 174)

Incremento neto de efectivo

275

Efectivo al Inicio Efecto de diferencia de cambio del efectivo mantenido al cierre

155

Efectivo al final

430

80 55

2,80

( 3,50

12) 123

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135

NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Presentación de la diferencia de cambio sobre el efectivo mantenido

Considerar

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Consideraciones adicionales Tópicos relacionado a la NIC 7 Flujos de efectivo posterior venta. Flujos de efectivo Flujos de efectivo Flujos de efectivo Flujos de efectivo Flujos de efectivo

relacionado de propiedad planta y equipo mantenidos para alquiler y procedentes de “ Factoring” de cuentas por cobrar. procedentes de acciones de tesorería procedentes de contratos derivados. procedentes de costos de transacción excepcionales y materiales.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Consideraciones adicionales Requerimientos de revelación de otras normas Flujos de efectivo por intereses ( NIC 23) La NIC 23 requiere se revele por separado el importe capitalizado por concepto de costo financiero. Flujos de efectivo de operaciones discontinuas ( NIIF 5) La NIIF 5 (33 (c)) requiere que se revele el neto del flujo e efectivo atribuible a las actividades de operación, inversión y financiamiento de actividades discontinuas, esto puede ser presentado en el flujo de efectivo o en notas. Flujos de efectivo provenientes de la exploración y evaluación de recursos minerales (NIIF 6) La NIIF 6 (24 (b)) (requiere que se revele los flujos de efectivo de actividades de operación e inversión surgidos de la exploración y evaluación de recursos minerales.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Información a revelar Adquisiciones y venta de subsidiarias y otras unidades de negocio  Clasificar como actividades de inversión.

Además…  El valor total de la compra o venta  La parte de la compra o venta que ha sido pagada o cobrada en efectivo y equivalentes de efectivo a  El monto de efectivo y equivalentes de efectivo adquirido o vendido  El valor de los activos y pasivos distintos del efectivo y equivalentes de efectivo adquirido/vendido agrupados por cada categoría

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Información a revelar Transacciones no monetarias  Las transacciones de inversión o financiación, que no han requerido el uso de efectivo o equivalentes al efectivo, se excluirán del estado de flujos de efectivo. Estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de tales actividades de inversión o financiación.

 Ejemplos Arrendamientos Financieros Capitalización de deuda

Excedente de revaluación La provisión por desmantelamiento se consideraría ? www.Institutodeniif.com

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Información a revelar Reconciliación  Revelar los componentes del efectivo y los equivalentes del mismo y presentar una reconciliación de los montos del flujo de efectivo, con las partidas equivalentes en el balance general (si es necesaria, llevar a cabo una nota sobre el flujo de efectivo)

Estamos de acuerdo? www.Institutodeniif.com

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo Información a revelar adicional 

Análisis del efectivo y equivalentes de efectivo.



Transacciones más significativas que no genera efectivo.



Efectivo y equivalentes de efectivo que son de posesión o retenidas por el grupo.



Papees futuros, swaps y opciones.



Revelaciones adicionales voluntarias

También… Información adicional que pueda ser útil para los usuarios que buscan conseguir que la empresa siga o se mantenga bajo un estatus financiero adecuado: 

Montos de préstamos que no han sido utilizados y que se encuentran disponibles y cualquier restricción sobre los mismos.



Montos de flujos de efectivo que muestran un aumento en la capacidad instalada, más no un mantenimiento de la misma.



Montos de los flujos de efectivo por actividades significativas relacionadas a intereses en “joint ventures” los cuales han sido contabilizados utilizando una contabilización proporcional sobre los mismos.



Análisis del segmento de los flujos de efectivo que parten de las actividades de mayor importancia; esto debería ser incluido en una nota a los estados financieros. www.Institutodeniif.com

32

NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo - Cambios IASB propone enmiendas al IAS (NIC) 7 : Iniciativa de revelación vigente a partir del 1.1.2017

Objetivo de la enmienda 

Mejorar la información proporcionada a los usuarios de los estados financieros acerca de las actividades de financiación y la liquidez de la entidad.



Se requerirá :



(i) una conciliación de las cantidades contenidas en el estado de apertura y de cierre de la posición financiera para cada elemento para el cual los flujos de efectivo habrían sido, o serían, clasificados como actividades de financiación, excluyendo los elementos de patrimonio; y



(ii) revelación acerca de las materias que sean relevantes para el entendimiento de la liquidez de la entidad, tales como las restricciones que afecten las decisiones de la entidad para usar saldos de efectivo y equivalentes de efectivo.

Considerar… La Iniciativa de revelación es vista como un complemento a la revisión comprensiva que IASB está haciendo a la Estructura/Marco Conceptual que actualmente está siendo llevada a cabo e incluye consideraciones para mejorar las guías de presentación y revelación para los Estándares futuros.

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo - UPDATE (i) una conciliación de las cantidades contenidas en el estado de apertura y de cierre de la posición

financiera para cada elemento para el cual los flujos de efectivo habrían sido, o serían, clasificados como actividades de financiación, excluyendo los elementos de patrimonio; La conciliación debe incluir: a)

Saldos de apertura contenidos en el estado de posición financiera;

b)

Movimientos del período, incluyendo: (i) cambios provenientes de los flujos de efectivo de financiación;

(ii) cambios que surjan de la obtención, o pérdida, de control de subsidiarias u otros negocios; y (iii) otros cambios que no sean en efectivo (por ejemplo, el efecto de los cambios en las tasas de cambio y los cambios en los valores razonables; y a)

Saldos de cierre contenidos en el estado de posición financiera.

Ejemplo

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo - UPDATE (II) Revelación de las restricciones que afecten las decisiones de la entidad para usar saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, incluyendo los pasivos tributarios que surgirían en la repatriación de saldos de efectivo y equivalentes al efecto en moneda extranjera. IASB decidió requerir revelaciones adicionales acerca de la capacidad de la entidad para usar efectivo y equivalentes de efectivo para abordar las preocupaciones expresadas por inversionistas de que si bien efectivo y equivalentes de efectivo pueden estar disponibles para liquidar deuda o ser usados para otros propósitos, pueden existir restricciones que afecten las decisiones de la entidad para usar efectivo y equivalentes de efectivo. Esta situación surgiría de las restricciones económicas existentes (por ejemplo, el efectivo y la deuda están en diferentes jurisdicciones y el uso del efectivo para liquidar deuda originaría un pago tributario) o proveniente de restricciones legales sobre la capacidad de la entidad para usar libremente el efectivo. En su análisis, IASB consideró los requerimientos existentes para revelar las restricciones de efectivo y equivalentes de efectivo: • El IAS (NIC) 7 requiere la revelación de los equivalentes importantes de efectivo y equivalentes de efectivo que sean tenidos por la entidad y que no estén disponibles para uso por el grupo; sin embargo, este requerimiento no aborda la situación en que el efectivo y los equivalentes de efectivo puedan estar disponibles pero como resultado de las restricciones la entidad ha valorado que es más económico usar fuentes alternativas de financiación; • El IFRS (NIIF) 12 Revelación de intereses en otras entidades requiere que la entidad revele las restricciones importantes al acceso o uso del activo y liquidar los pasivos del grupo; sin embargo, IASB siente que esta revelación no aborda los impedimentos económicos www.Institutodeniif.com

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Casos prácticos

Casos para discusión Respecto a las transacciones mencionadas a continuación, defina si generan o no flujos de efectivo y como qué tipo de actividad deben presentarse en el estado de flujos (operación, inversión o financiamiento): a.

Préstamos a largo plazo otorgados a empresas vinculadas por S/. 100,000

b.

Se adquiere una máquina valuada en S/. 100,000 pagando S/. 20,000 en efectivo y el saldo mediante un préstamo bancario, el cual se cancela al año siguiente.

c.

La empresa recibe una donación de un terreno de un tercero valorizado en S/. 2,000,000

d.

Dividendos percibidos en acciones por S/. 100,000 y en efectivo S/. 1,000,000

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Casos para discusión Operación

Genera Flujo de efectivo

Operación Entrada

Salida

Inversión Entrada

Financiamiento Entrada Salida

Salida

30/JUN/2012 se recompró 1,000 acciones de la propia empresa pagándose en efectivo S/. 1.80 por acción cuyo valor nominal es S/. 1. 01/OCT/2012 se pagó en efectivo S/. 54,000 por concepto de alquileres correspondiente al periodo OCT/2005 a SET/ razón de S/. 1,500 mensuales. 01/DIC/2012 se obtuvo un préstamo del banco Scotiabank por S/. 12,000 para ser pagado el principal más los intereses el 01/FEB/2006 con un interés del 1% mensual. 30/JUN/2012 se capitalizan utilidades de años anteriores por S/. 50,000 31/DIC/2012: Aumento de capital social mediante la suscripción de 10,000 acciones de una valor nominal es de S/. 1 por acción. El pago en efectivo la realizan el 08 de enero de 2013. www.Institutodeniif.com

Casos para conversar La entidad A vendió recientemente una planta y maquinaria cobrando en efectivo de USD 250.000 . La Gerencia decide depositar los fondos con el banco en dos cuentas de depósito a plazo de la siguiente manera: a) USD 175,000 en una cuenta a plazo 12 meses, ganando interés del 4,5%. El dinero puede ser retirado en 7 días previa notificación pero la entidad tendrán una penalidad, que será la pérdida de todos los intereses devengados.

b) USD 75.000 en una cuenta a plazo 12 meses ganando intereses del 3,5%. El dinero puede ser retirado en 7 días previo aviso. Los intereses se pagarán durante el periodo , pero sólo a un ritmo de 3%, lo que equivale a la tasa establecida para el banco para depósitos a corto plazo. La Gerencia decide no retirar el dinero del depósito de mayor tasa en el plazo establecido, pero desea mantener el resto (USD 75.000) para cubrir cualquier déficit de capital de trabajo que podría Surgir.

Cuál de las dos cuentas presentaríamos como equivalente al efectivo ?

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Casos para conversar Entidad A posee inversiones en dos fondos mutuos ( fondos de tipo A y B) que son rescatables en cualquier momento : a) Fondos tipo A (alto retorno) – Este fondo tiene como objetivo lograr una mayor rentabilidad la inversión esperada en estos tipos de fondos es en un periodo mayor a 2 años, estos tipos de fondos por ser de mayor rentabilidad se invierten en acciones, bonos corporativos, incluyendo algunos bonos con mayor riesgo de crédito. Durante el año, la entidad A invirtió USD 80.000 en este fondo, estas las mide a valor razonable al cierre del ejercicio se valuaron a USD 9,300. Dos semanas después de la fecha de presentación, la entidad A convierte la inversión en dinero en efectivo USD 87,900 (es decir USD 1,400 menor que el valor de fin de año) b) Fondo de corto plazo - el fondo mantiene una cartera de bajo riesgo de corto vencimiento, inversiones de bajo riesgo de crédito diseñadas para alcanzar un nivel estable de ingresos, manteniendo el valor de cada unidad a cerca de su valor nominal. La entidad utiliza este fondo y e invirtió USD 100.000 en este fondo al comienzo del año. La entidad convertirá esto en efectivo siempre que sea necesario para satisfacer cualquier déficit de capital de trabajo u otras necesidades de efectivo.

Cual considerarías como equivalente al efectivo?

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