Estados Financieros EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. - EPSAS Al 31 de diciembre de 2009 y 2008

EMPRESA PÚBLICA Y SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ - BOLIVIA ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 CONTENIDO Página PARTE I 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 PARTE II 2.1 2.2 2.3

ESTADOS FINANCIEROS Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

1-3 4-5 6 7 8-9 10 - 54

INFORMACION TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA Informe del auditor independiente Procedimientos, alcance y conclusiones sobre la información tributaria complementaria Anexos 1 a 13

55 - 56 57 - 69 70 - 82

ABREVIATURAS UTILIZADAS EN ESTE INFORME Bs US$ UFV M/N M/E D.S. S.A. SISAB FNDR SAMAPA CTNAC SIN NIT IVA IT IUE IUE-BE RC-IVA AISA

Bolivianos Dólares estadounidenses Unidad de Fomento a la Vivienda Moneda Nacional Moneda Extranjera Decreto Supremo Sociedad Anónima Superintendencia de Saneamiento Básico Fondo Nacional de Desarrollo Regional Servicio Autónomo Municipal de Agua Potable y Alcantarillado Consejo Técnico de Nacional de Auditoría y Contabilidad Servicio de Impuestos Nacionales Número de Identificación Tributaria Impuesto al Valor Agregado Impuesto a las Transacciones Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas Beneficiarios del Exterior Régimen Complementario al Valor Agregado Aguas del Illimani S.A.

Edif. Multicentro , Torre B – P12 Calle R. Gutierrez y Av. Arce Casilla 718 • La Paz – Bolivia Telf.: + 591 (2) 2443372 Fax: +591 (2) 2441848

Calle Barachavi No. 390 Esq. Igmiri, Barrio Urbarí Casilla 5788 • Santa Cruz- Bolivia Telf.: +591 (3) 3544965 Fax: + 591 (3) 3548461

www.bdo.bo

1.1

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

A la Junta Directiva y los Accionistas de la Empresa Pública Social de Agua y Saneamiento S.A. - EPSAS S.A. La Paz - Bolivia 1.

Hemos examinado los balances generales de la Empresa Pública Social de Agua y Saneamiento S.A. – EPSAS S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondientes estados resultados, evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas así como las Notas 1 a 24 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los bienes del activo fijo (bines de uso) existentes al 31 de diciembre de 2008 se exponen parcialmente a los valores resultantes del revalúo técnicos practicados a esa fecha por peritos independientes y ajustados contablemente con efecto al inicio del ejercicio 2009. En consecuencia, la opinión que expresamos en el presente dictamen, en lo que se refiere a la base utilizada para la valuación de esos bienes y la depreciación del ejercicio correspondiente a dichos bienes, se basa en los informes de esos profesionales. Nuestro informe de abril 17, 2009 sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2008, expresa una opinión con salvedades provenientes del ejercicio 2007, cuya condición y seguimiento es la siguiente: a) Las acciones de AISA, transferidas al FNDR, en calidad de fiduciario a cambio del endoso de los Bonos del Tesoro establecido en el artículo 3 del D.S. Nº 28985, fueron registrados contablemente por la Sociedad como “Acciones en Tesorería”, mientras el Estado Boliviano determine la transferencia definitiva de estas acciones. El Código de Comercio en sus artículos 257 y 258, establece que las sociedades anónimas no pueden adquirir sus propias acciones y efectuar negociaciones con garantía de las mismas. Al 31 de diciembre de 2009, aún no fue determinada la transferencia definitiva de las acciones, ni la situación legal de EPSAS S.A. y el FNDR continúa con la administración del fideicomiso como se señala en el numeral 1.3 de la Nota 1 a los estados financieros en su segundo y tercer párrafo, cuya condición se expresa en los párrafos 2 y 3 siguientes. b) El Directorio de EPSAS S.A. ha decidido mantener la previsión por discontinuidad de operaciones que constituyó AISA relacionada con la adecuación y organización de la nueva empresa, modificaciones al sistema de facturación y obsolescencia de activos, basada en estimaciones sustentadas en la Terminación del Contrato de Concesión. Al 31 de diciembre de 2009 se mantiene la previsión y aún cuando la composición de la misma se encuentre identificada, las normas contables requieren que dicha previsión este determinada a partir de obligaciones presentes y una estimación fiable.

BDO Bolivia S.R.L., a limited liability company incorporated in Bolivia, is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms. BDO Bolivia S.R.L., entidad de responsabilidad limitada incorporada en Bolivia, es miembro de BDO Internacional Ltda., una empresa británica limitada en garantía, y forma la parte de la red internacional BDO de firmas miembro independientes.

Excepto por lo descrito en el primer párrafo incisos a) y b) anteriores y los párrafos 4 y 5 siguientes, efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros se encuentran libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas selectivas, evidencias que sustenten importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión. 2.

Para continuar con la prestación de los servicios públicos de agua potable y alcantarillado y a efectos de llevar a cabo el cumplimiento de los Contratos de Concesión y de Régimen de Bienes suscritos inicialmente con Aguas de Illimani S.A., cuya duración fue prevista por periodos de treinta y diez años respectivamente, se determinó que EPSAS S.A. asumiera como operador de dicho servicio por un periodo transitorio a partir de la fecha de cierre con AISA; sin embargo, las características de su creación y composición accionaria no condicen con lo establecido en los artículos 219 y 220 del Código de Comercio (forma de constitución de la sociedad anónima). Adicionalmente, la Constitución Política del Estado en su numeral II del Capitulo Quinto, establece que los servicios hídricos en todos sus estados no serán concesionados. Adicionalmente, el Ministerio de Medio Ambiente y Agua ha contratado los servicios de una consultoría para la elaboración de un nuevo modelo de gestión de empresa pública social de las ciudades de La Paz y El Alto cuyos resultados estarían en etapa de análisis.

3.

Como se describe en la Notas 9 y 12 numeral 2 y concordante con el Acuerdo Marco de Terminación de Disputas y Contrato de Fideicomiso, los accionistas de AISA, para la desvinculación de su derecho propietario, recibieron US$5.500.000 a cambio de las entrega de sus acciones. El valor de esta transacción fue registrado en el activo y en el pasivo a su equivalente en moneda nacional y sobre el saldo acreedor, EPSAS S.A. con efecto al 31 de diciembre de 2009, amortizó US$4.125.000; consiguientemente, el saldo del activo se encontraría sobrevalorado por cuanto no representa un derecho exigible a un tercero.

4.

Conforme al Contrato de Régimen de Bienes, descrito de manera resumida en los párrafos tercero y quinto del numeral 1.3 de la Nota 1 a los estados financieros, las inversiones por mejoras por actos de conservación, reparación, mantenimiento y remodelación en los bienes arrendados a SAMAPA, desde la perspectiva del Contrato, representan inversiones en tanto y en cuanto dure la concesión; sin embargo, desde la perspectiva económica y técnica representan mejoras en propiedades de terceros. Asimismo, el Contrato de Concesión y de Régimen de Bienes, determinan que las inversiones nuevas constituyen derechos titulares propietarios del “concesionario”. Al 31 de diciembre de 2009, las inversiones relacionadas con los conceptos descritos, se encuentran registradas en la subcuenta del activo fijo “Instalaciones permanentes” por un valor neto de Bs451.266.627 (Nota 9 a los estados financieros), sin considerar las obras en curso provenientes desde el 2004, cuyo valor al cierre del ejercicio 2009 alcanza a Bs41.807.542 (Nota 9 a los estados financieros). Estos importes incluyen los saldos que, con efecto al 31 de diciembre de 2005, fueron parte de una auditoria técnica y legal cuyos resultados cuestionaron la razonabilidad de las cifras acumuladas a esa fecha y, al 31 de diciembre de 2009, no nos fue posible determinar la regularización y/o razonabilidad de las inversiones acumuladas a la fecha de cierre con AISA. Adicionalmente, el operador EPSAS S.A., a partir de la fecha de cierre, ha efectuado inversiones en propiedad de terceros por aproximadamente Bs104.000.000, esta cifra incluye un importe de aproximadamente Bs10.300.000 compuesto de Bs5.400.000 que corresponden a mano de obra indirecta, sobre el cual la Administración efectuará un análisis para determinar su pertinencia y Bs4.900.000 que corresponden a costos financieros provenientes de obligaciones que no fueron destinadas a la obtención de dichas inversiones.

2

5.

omo se desccribe en la Nota 20 a los estados financieros, la compossición del ca apital social Co co orresponde a las accione es endosada as por los acccionistas de e AISA al FN NDR y a la participación p n so ocial de tercceros, sobre e los cualess no obtuvim mos evidenccia de aporrte y total ejercicio de e cu ualidad de so ocios; adicio onalmente, conforme c al D.S. 28985 y el Acuerdo n o Marco de Terminación de e Disputas, el e Beneficiarrio de las accciones es el actual Minissterio del Me edio Ambientte y Agua en n re epresentación n del Estado o de Bolivia.

6.

Co on efecto al a 31 de diciembre d d 2008, la de a sociedad contrató lo os servicios de peritoss independiente es para la revalorizació r ón de bieness de uso (bienes usados en la actiividad de la a ociedad), cuyyo resultado o ha sido pa arcialmente incorporado al 31 de diiciembre de 2009 (bajass So re esultantes de el mencionad do revalúo). Consecuenttemente, loss valores de los bienes incorporados i s ha asta el año 2008, 2 no inc corporan parrcialmente la as disminuciiones resulta antes del avvalúo técnico o re ealizado.

7.

n nuestra opinión, excepto por el efecto de e los ajuste es, si los hu ubiere, prod ducto de la a En incertidumbre e legal descriita en el párrrafo primero o inciso a) y párrafos 2 y 5 anteriore es y sobre loss ables descritos en el párrrafo primerro inciso b) y párrafo 4 anteriores, además del assuntos conta effecto del aju uste por los asuntos a descritos en los párrafos p 3 y 6 anterioress, los estados financieross de escritos en e el primer párrrafo presentan razonablemente, en n todos los asspectos significativos, la a sittuación patrrimonial y fin nanciera de la Empresa Pública Soc cial de Agua as y Saneam miento S.A. – EP PSAS S.A. al 31 de diciem mbre de 200 09 y 2008, lo os resultadoss de sus operraciones, loss cambios en n el patrimonio neto y en su u situación fiinanciera po or los años te erminados en n esas fechass de acuerdo o co on principios de contabiliidad generallmente acep ptados en Bollivia.

BDO BERTHIN AMEN NGUAL & ASOCIADOS

Socio) (S

Abril 13,, 2010 La Paz – Bolivia

Lic. Hugo Berthin A Amengual MAT. PR ROF. No. CAU UB - 0482 NIT 525380012

3

EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.2 BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 ACTIVO

Notas

2009 Bs

2008 (Reexpresado) Bs

Activo corriente Disponibilidades Cuentas por cobrar Inversiones Otros activos Inventarios Gastos pagados por adelantado Anticipo a contratistas

4 5

39.352.814 32.825.547

6 7

5.121.648 1.219.866 1.630.797 2.647.650 ------------82.798.322 -------------

20.692.375 34.558.307 1.368.271 3.484.718 1.321.266 1.055.813 4.002.937 -------------66.483.687 --------------

253.123 38.885.000 540.284.469 1.712 --------------579.424.304 --------------662.222.626 ==========

253.124 40.700.112 515.986.816 54.807 --------------556.994.859 --------------623.478.546 ===========

Total del activo corriente Activo no corriente Inversiones permanentes Otros créditos a largo plazo Activo fijo neto Activo intangible neto Total del activo no corriente Total del activo

8 9

4

EMPRESA PÚBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.2 BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo corriente Deudas comerciales Deudas financieras Deudas fiscales Deudas sociales Otros pasivos

Notas 10 11 12 13

12.699.890 20.067.119 28.774.959 8.211.564 807.600 -------------70.561.132 --------------

16.064.809 21.188.377 32.686.140 7.222.963 1.081.788 -------------78.244.077 --------------

11

46.439.946 36.366.072 62.606.770 --------------145.412.788 --------------215.973.920 ---------------

12.954 62.602.942 36.712.564 64.905.188 --------------164.233.648 --------------242.477.725 ---------------

59.563.000 26.704.501 68.578.879 236.643.543 54.758.783 --------------446.248.706 --------------662.222.626 ===========

59.563.000 26.704.501 58.089.776 177.683.393 58.960.151 --------------381.000.821 --------------623.478.546 ===========

Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Deudas comerciales Deudas financieras Previsión para indemnizaciones Otros pasivos

14

Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio Capital pagado Ajuste global del patrimonio Reservas Resultados acumulados Resultados del ejercicio Total del patrimonio Total del pasivo y patrimonio

2008 (Reexpresado) Bs

2009 Bs

18 19

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Jefe Departamento Contable

Lic. Victor Hugo Salas Gerente Administrativo Financiero

Ing. Victor Hugo Rico Gerente General

5

EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.3 ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

Notas Ingresos por venta de servicios Sistema de agua potable Servicios especiales Servicios estimados Egresos Gastos operativos Impuesto a las transacciones Tasa de regulación Depreciaciones y amortizaciones Gastos diversos

15

Utilidad operativa Gastos financieros Otros ingresos y gastos (neto) Ajuste por inflación

16

Resultado antes de impuesto Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas Resultado neto del ejercicio

14

2008 (Reexpresado) Bs

2009 Bs 173.577.335 31.199.978 (254.350) --------------204.522.963

179.833.198 29.456.275 (241.003) --------------209.048.470

106.847.511 7.023.238 4.050.820 24.371.176 1.387.403 -------------60.842.815

118.648.697 7.165.194 4.167.345 23.029.981 834.766 --------------55.202.487

(2.285.059) 16.074.974 4.057.299 -------------78.690.029

(4.710.216) 7.404.090 28.849.383 -------------86.745.744

(23.931.246) -------------54.758.783 ==========

(27.785.593) --------------58.960.151 ==========

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Jefe Departamento Contable

Lic. Victor Hugo Salas Gerente Administrativo Financiero

Ing. Victor Hugo Rico Gerente General

6

EMPRESA PUBLICA Y SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.4 ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 Capital pagado Bs

Descripción Saldos al 31.12.07 Constitución de reserva legal Actualización del patrimonio Resultado del ejercicio Saldos al 31.12.08 Reexpresión de valores

59.563.000

Saldos al 31.12.08

Ajuste global del patrimonio Bs

4.746.575

26.704.501

9.015.871 -------------59.563.000

-------------Saldos reexpresados al 31.12.08 59.563.000 Reversión de la actualización Actualización del patrimonio Revalorización técnica del activo fijo Resultado del ejercicio

Ajuste de capital Bs

------------13.762.446 3.422.756 ------------17.185.202

Reserva legal Bs

Reserva revalúo técnico Bs

6.766.049 2.234.557

-------------26.704.501

-----------9.000.606

------------26.704.501

-----------9.000.606

(3.422.756) 3.422.756 10.489.102 -------------59.563.000 ==========

-------------17.185.202 ==========

-------------26.704.501 ==========

-----------9.000.606 ========

-------------10.489.102 ==========

Ajuste de reservas Resultados patrimoniales acumulados Bs Bs

Total Bs

21.221.281 150.845.946 (2.234.557) 7.667.512 21.147.819 56.330.692 -------------- --------------28.888.793 226.089.900 3.015.176 10.553.643 -------------- --------------31.903.969 236.643.543

269.847.352 37.831.202 56.330.692 --------------364.009.246 16.991.575 --------------381.000.821

(3.015.176) (10.553.643) 3.015.176 10.553.643

(16.991.575) 16.991.575

54.758.783 -------------- --------------31.903.969 291.402.326 ========== ==========

10.489.102 54.758.783 --------------446.248.706 ===========

Las Notas 1 a 24 que acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Jefe Departamento Contable

Lic. Victor Hugo Salas Gerente Administrativo Financiero

Ing. Victor Hugo Rico Gerente General

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EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

ACTIVIDADES DE OPERACION Ganancia del ejercicio Ajustes para reconciliar el resultado neto al efectivo provisto por las operaciones: Depreciación y amortización de bienes de uso cargada a gastos de administración Previsión para indemnizaciones Previsiones varias Baja de activos fijos Previsión para deudores de dudoso cobro Previsión para vacaciones Previsión para prima anual Reexpresiones de valor Resultados neto del ejercicio ajustado

2009 Bs

2008 (Reexpresado) Bs

54.758.783

58.960.151

24.371.176 7.332.128 768.393 792.773 448.806 641.089 2.627.302 1.815.111 -------------93.555.561 --------------

23.029.981 7.451.778 15.303.018 (556.704) 541.654 2.543.224 9.644.225 --------------116.917.327 --------------

Cambios en activos y pasivos operativos Disminuciones (Incremento) en crédito por ventas Incremento en otros créditos Disminución (Incremento) en inversiones a corto plazo Disminución (Incremento) en inventarios Diminución en anticipo a contratistas Incremento en gastos pagados por anticipado Disminución en deudas comerciales Disminución en cuentas por pagar SAMAPA Incremento (Disminución) en deudas fiscales Disminuciones en deudas sociales Disminuciones en otros pasivos Disminuciones en previsión para indemnizaciones Flujo originado por cambio en activos y pasivos operativos Fondos originados en actividades operativas: A la página siguiente

1.283.954 (1.636.930) 1.368.271 101.400 1.355.286 (574.985) (3.377.873)

(31.224) (1.972.565) (1.368.271) (4.577.187)

(3.911.181) (2.279.791) (3.340.999) (7.678.619) ---------------

(1.015.546) (6.129.508) (1.565.694) 6.976.443 (2.825.260) (14.139.031) (6.712.272) --------------

(18.691.467) --------------74.864.094 -------------74.864.094 --------------

(33.360.115) -------------83.557.212 -------------83.557.212 --------------

8

EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A. LA PAZ – BOLIVIA 1.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 2008 (Reexpresado) Bs

2009 Bs De la página anterior ACTIVIDADES DE INVERSION Inversiones Activo fijo bruto Activos intangibles Fondos utilizados en actividades de inversión: ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Deudas bancarias y financieras a corto plazo Préstamos a largo plazo Fondos utilizados en actividades de financiamiento: Incremento (Disminución) neto de fondos Disponibilidad al inicio del ejercicio Disponibilidad al final del ejercicio

74.864.094 -------------

83.557.212 -------------

(38.972.500) 53.098 --------------(38.919.402) ---------------

21.482 (19.935.719) 187.650 --------------(19.726.587) ---------------

(1.121.257) (16.162.996) ---------------

(23.894.430) (30.245.172) ---------------

(17.284.253) --------------18.660.439 20.692.375 -------------39.352.814 ==========

(54.139.602) --------------9.691.023 11.001.352 -------------20.692.375 ==========

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros

Lic. Namy Herrera Jefe Departamento Contable

Lic. Victor Hugo Salas Gerente Administrativo Financiero

Ing. Victor Hugo Rico Gerente General

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