Experiencia BBVA en Estados Unidos

27 de Febrero de 2013

Índice 1

Descripción grupo BBVA

2

BBVA Compass

3

Capacidades de Banca de Inversión en EEUU A. B. C. D. E.

Préstamos Sindicados Originación de Renta Fija Structured Trade Finance Project Finance Corporate Finance

4

Capacidades de Banca Transaccional

5

Otros ejemplos de colaboraciones Cross Border Page 2

Grupo BBVA

Page 3

Descripción del grupo Breve descripción • BBVA es un grupo global de servicios financieros con una sólida posición en banca minorista, banca privada y www.bbva.com Sector Financiero Banco #3 en Eurostoxx 50 por capitalización bursátil (28,5 Bll EUR)(1)

banca corporativa • El banco opera en España, Eurasia, México, América del Sur y Estados Unidos, siendo México su primer

mercado en términos de beneficio neto • BBVA surge de la integración de BBV, Argentaria, Caja Postal y Banco Hipotecario en el año 2000. En marzo

2012 BBVA adquirió Unnim, banco comercial español, con 29.000 Mll en activos

Situación Actual Beneficio atribuible 1T2012 Fuente: BBVA

Por geografía

• A 31 de diciembre de 2012, BBVA presenta un beneficio neto atribuible de 1.676 Mll EUR, activos por valor de

637.860 Mll EUR y el valor de sus recursos propios ascendió a 43.803 Mll EUR

EE.UU.

España 7,8 15.8% América % del Sur 25.8% 20.8% Eurasia 29.8% México

• Margen de intereses, margen bruto y margen neto superiores a 2011 • Riesgos controlados: tasa de mora diferencial, 5,1% • Ratio Core Capital según Basilea II se sitúa en 10,8%, cumpliendo con las recomendaciones de la Autoridad

Bancaria Europea • Ingresos muy diversificados

Presencia Global: 4 continentes y 34 países Norte América (2)

Europa (10)

• EE.UU. • México

• • • • • • • • • •

América Central (2) • Panamá • Puerto Rico

Sudamérica (11) • • • • • • • • • • •

Asia - Pacífico (9)

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Panamá Paraguay Perú Uruguay Venezuela

• • • • • • • • •

50 Millones de Clientes

(1) Fuente: BBVA (1T 2012 Factsheet)

Alemania Bélgica España Francia Italia Portugal Reino Unido Rusia Suiza Turquía

34

7.466

111.306

Países

Oficinas

Empleados

Abu Dabi Australia China Corea del Sur Hong Kong India Japón Singapur Taiwán

Un Banco líder en los países de habla hispana… Mexico – BBVA: 100%

24% (1º) 24% (1º) Panama - BBVA: 100%

6% (5º)

5% (4º)

Venezuela – BBVA: 56%

13% (3º) 12% (2º)

Colombia - BBVA: 95%

España – BBVA: 100%

10% (4º) 10% (4º)

13% (2º) 10% (2º)

Peru - BBVA: 46%

24% (2º) 23% (2º)

Paraguay – BBVA: 100%

14% (4º) 13% (4º)

Chile - BBVA: 68%

8% (5º)

6% (5º)

Prestamos

Uruguay – BBVA: 100% 19% (2º) 18% (2º)

Depósitos

Cuota de mercado (# ranking) Retail & Investment Banking

Argentina – BBVA: 76%

7% (4º)

Retail Banking

8% (3º)

Fuerte presencia en España, México y América del Sur, con posiciones líderes en cada uno de sus mercados % propiedad de BBVA, junio 2012; Cuota de mercado de préstamos y depósitos en a diciembre 2011; Ranking a junio 2012 Fuentes: CNBV, SHF, CONSAR, AMIS, AMIB y superintendencias de bancos locales)

BBVA Compass

Page 7

El Banco líder la región del Sun-Belt •

Mercado estratégico clave para BBVA: una inversión significativa en los EE.UU. (USD 12 Bll): La adquisición de Compass Bank y Guaranty Financial Group (2007-2009)

Compass Bank es uno de las principales franquicias bancarias de EE.UU. con operaciones en toda la región del Sunbelt; además se encuentra entre los 20 mayores bancos comerciales de EE.UU. • Bajo la marca BBVA Compass, opera 710 sucursales en Alabama, Arizona, California, Colorado, Florida, Nuevo México y Texas •

•

Principales Magnitudes (US$ Bll) Activos

65.4

Activos bajo administración

6.4

Prestamos

42.9

Activos bajo gestión

4.8

Depósitos

48.2

Numero de sucursales

710

Equity

10.6

Numero de cajeros

1,056

BBVA Compass es el primer banco regional en el Sunbelt Legado BBVA

Landing

Texas

2004

2005

Sunbelt

Sucursales

Sacramento Denver San Francisco

Alabama Arizona California Colorado

93 79 65 38

Florida New Mexico Texas

Albuquerque Lubbock Dallas Las Cruces Ft. Worth

Birmingham Atlanta

Tucson

Sucursales Oficina de prestamos Oficina de prestamos comerciales / Oficina de clientes privados

Montgomery

El Paso

Beaumont

Austin

Mobile

San Antonio Houston McAllen

Jacksonville Gainesville Orlando

McAllen Miami

Fuente: BBVA Compass. 1T2012

BBVA New York 1987 BBVA Puerto Rico 1968

Huntsville

Los Ángeles Phoenix

45 21 369

Bancomer Transfer Services 1994

2006

2007

2010

Capacidades de Banca de Inversión en EEUU Page 9

Préstamos Sindicados Qué Hacemos?

Operaciones Frecuentes

• El equipo de BBVA de Préstamos Sindicados cuenta con capacidades de •

Originación, ejecución y distribución: capacidad de liderazgo de operaciones sindicadas

•

Equipo distribuído en Nueva York y en Alabama

• Qué tipo de operaciones son más frecuentes •

Líneas de crédito / financiaciones a largo plazo

•

Empresas de matriz estadounidense con presencia en España o LATAM Empresas locales con presencia en el Sunbelt

Resultados • El año 2012, hemos sido el noveno banco estructurador tanto en volumen como en número de operaciones • El año 2012, hemos sido el octavo banco agente tanto en volumen como en número de operaciones

Page 10

Principales Transacciones Enero 2013

Diciembre 2012

Diciembre 2012

Diciembre 2012

Diciembre 2012

Noviembre2012

$95,000,000 Revolver, TLA

$62,000,000 Revolver, TL

$565,000,000 Revolver

$175,000,000 Revolver, TLA

$200,000,000 Revolver

Revolver

Joint Lead Arranger Syndication Agent

Joint Lead Arranger Documentation Agent

Sole Lead Arranger Administrative Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Sole Lead Arranger Administrative Agent

Sole Lead Arranger Administrative Agent

Noviembre 2012

Noviembre 2012

Octubre 2012

Octubre 2012

Septiembre 2012

Agosto 2012

$250,000,000 Revolver

$540,000,000 Revolver

$117,000,000 Revolver, TLA, DDTL

$1,350,000,000 Revolvers

$250,000,000 Revolver

$1,000,000,000 Revolver

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Joint Lead Arranger Syndication Agent

Sole Lead Arranger Administrative Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Joint Lead Arranger Syndication Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Junio 2012

Mayo 2012

Mayo 2012

Abril 2012

Octubre 2011

Julio 2011

$550,000,000 Term Loan

$100,000,000 Revolver

$750,000,000 Revolver

$300,000,000 Revolver

$2,500,000,000 Revolvers

$1,000,000,000 Revolver

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Sole Lead Arranger Administrative Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Joint Lead Arranger Co-Syndication Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

Joint Lead Arranger Co-Documentation Agent

$145,000,000

Page 11

Originación de Renta Fija ¿Qué hacemos?

Capacidades

Asesoramiento: • Financiación de Adquisiciones

• Bonos Investment Grade

• Estructuras de Capital Óptimas

• Bonos High Yield

• Actualizaciones de Mercado

• USPP (Colocaciones Privadas)

• Rating Advisory

• Project Bonds • Asesoramiento – Estructura de Capital

Estructuración:

y Ratings

• Asesoramiento en estructuras de

covenants, plazo, importe, etc Ejecución • Precio, distribución y sindicación

Page 12

Participaciones BBVA en DCM November 2012 USD 575,000,000

November 2012

October 2012

USD 1,200,000,000

USD 1,000,000,000

October 2012 USD 500,000,000

October 2012 USD 500,000,000

September 2012 USD 300,000,000

September 2012 USD 500,000,000 (Re-opening)

August 2012 USD 500,000,000

August 2012 USD 300,000,000

August 2012 USD 500,000,000

20Y

10Y

32Y

8Y

10Y

10Y

10Y TIER 2

10Y

19.5Y

10Y

Co- Manager

Joint Bookrunner

Co- Manager

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Co-Manager

July 2012

July 2012

July 2012

July 2012

June 2012

USD 1,000,000,000

USD 75,000,000

USD 400,000,000

10Y

5Y Convertible Notes

10Y

30Y

10Y

Joint Bookrunner

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Sr. Co-Manager

April 2012 USD 500,000,000

April 2012 USD 500,000,000

USD 400,000,000

Transco Gas Pipe Line

April 2012 USD 2,750,000,000

March 2012 USD 350,000,000

USD 400,000,000

June 2012 USD 200,000,000

Certificados Bursatiles

March 2012 USD 1,000,000,000

10Y Joint Bookrunner

March 2012

June 2012

June 2012

May 2012

May 2012 USD 250,000,000

USD 350,000,000

USD 6,000,000,000

3Y

10Y/30Y

3Y/5Y/10Y/30Y

10Y

Joint Bookrunner

Co-Placement Agent

Sr. Co-Manager

Co-Manager

USD 500,000,000

March 2012

USD 800,000,000

USD 4,000,000,000

February 2012 USD 1,000,000,000

February 2012 USD 300,000,000

February 2012 USD 1,800,000,000

Everest Acquisition LLC 10Y

10Y

7Y/8y

10Y

8Y

10Y

5Y/10Y/30Y

10Y

8Y

8Y

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Sr. Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

February 2012

February 2012

February 2012

8Y

2Y/3Y/5Y/10Y/30Y

5Y/7Y/10Y/12Y

30Y

5Y, 10Y

8Y

Co-Manager

Co-Manager

Joint Placement Agent

Joint Bookrunner

Co-Manager

Co-Manager

January 2012 USD 750,000,000

December 2011 USD 500,000,000

November 2011

USD 1,075,000,000

February 2012

USD 5,250,000,000

USD 500,000,000

USD 500,000,000

February 2012

USD 275,000,000

January 2012

USD 700,000,000

February 2012

November 2011

USD 800,000,000

USD 3,000,000,000

USD 2,250,000,000

November 2011 USD 300,000,000

February 2012

January 2012

January 2012

January 2012 USD 500,000,000

USD 800,000,000

USD 7,000,000,000

30Y

10Y

3Y/5Y/10Y/20Y

10Y

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

USD 750,000,000

November 2011 USD 250,000,000

November 2011 USD 200,000,000

November 2011 USD 1,500,000,000

November 2011 USD 3,100,000,000

5Y

10Y

10Y

10Y

3Y, 5Y,10Y

10Y

10Y

7Y Add-On

7Y, 10Y

7Y, 10Y

Joint Bookrunner

Sr. Co-Manager

Joint Bookrunner

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Co-Manager

Sr. Co-Manager

Sr. Co-Manager

Sr. Co-Manager

Page 13

Ag enc C Exp rédi ia de o r t to a aci ón la (E C Structured Trade Finance es una unidad global que ofrece estructuras de financiación a medida A) de los clientes a traves de productos Cross Border, apoyando la internacionalización y la

Structured Trade Finance venta de productos al exterior

Créditos documentarios y Stand by letters

Emisión, asesoramiento y confirmación de export / import de Cartas de Crédito, Cross-border Stand-By LCs

Anticipos de Clientes

Financiación aceptando como colateral los anticipos de clientes

Forfaiting

Líneas de circulante para exportadores domésticos con garantía del Export Import Bank (Eximbank)

Financiación Exportación

Líneas de Circulante en las que se le da al prestatario fondos necesarios para obtener bienes de equipo que para un comprador extranjero

Financiación ECAs a Largo Plazo

Financiación export / import de bienes de equipo con garantía Export Credit Agency (ECA, Eximbank en EEUU, Coface en Francia, Kexim en Korea, etc.) Página 14

Equipo de BBVA STF & Cobertura ECA Red  Global 

• Frankfurt

• Londres

• Milan

• Paris  

• Beijing

• Madrid  

• Tokyo

•Nueva York

• Seoul • Hong Kong

• Mexico DF

• Bogota

• Sao Paulo

USA

Eximbank

Canada

EDC

Brazil

BNDES

Finnvera

Finlandia

U.K.

España

ECGD

Suiza

SERV

CESCE

Austria

OËKB

Portugal

COSEC

Suecia

Francia

COFACE

Japón

NEXI/ JBIC

Italia

SACE

Korea del Sur

KEXIM/ KEIC

Alemania

Euler Hermes

EKN

• Buenos Aires

Capacidades Globales del equipo de Trade Finance

Holanda

China

Australia

Sinosure

EFIC

Page 15

Project Finance Presencia Internacional • BBVA es unos de los bancos líderes en Project

Finance en el mundo, recurrentemente entre uno de los principales MLAs en los últimos 6 años • El equipo de Project Finance cuenta con más de 70

especialistas de producto en Madrid, Nueva York, Milan, Lisboa, París, Londres y Latinoamérica • Equipo de Sindicación Internacional situado en Nueva

York y Madrid y equipos locales de sindicación en toda Latinoamérica

Equipos Integrados • BBVA Project Finance cubre los principales mercados en

los que el Grupo esta presente asi como sus clientes. Europa, Norte y Sur América y Asia • BBVA Combina experiencia en estructuración

internacional con conocimiento de los mercados locales • Especialización integrada de País y Sector • Coordinación entre los equipos internacionales y

locales

Asesoramiento a lo largo de la vida de la Transacción • Asesoramiento

• Distribución de bonos

• Estructuración

• Agencia

• Underwriting

• Gestión de Portafolio

• Financiación

• Banco Depositario

• Sindicación

• Broker Seguros

Page 16

Project Finance: todas las industrias

Infrastructuras

Transporte

Energia

Oil & Gas

Minería

Hoteles

Telecom

Page 17

Credenciales Project Finance EEUU 2010

2010

2011 USA

USD 1,431,000,000 Shepherds Flat

Senior Managing Agent

2010 USA

USD 341,524,921

USA

USD 933,887,625 Genesis Solar

Letter of Credit Issuing Bank, Intercreditor Agent, Master Administrative Agent, Administrative Agent

2011 USA

Port of Miami Tunnel

USD 380,000,000 Los Esteros

MLA, Bookrunner & Documentation Agent

Joint Mandated Lead Arranger, Bookrunner, Hedge Provider, Syndication Agent

2011 USA

2008

USA

USD 844,500,000 Russell City

USD 746,000,000

Senior Managing Agent & Hedge Provider

Mandated Lead Arranger and Bookrunner

USA

2011 USA

USD 348,000,000 Fowler Ridge II

USD 563,800,000 Walnut Creek Energy

Administrative/Collateral Agent, Joint Bookrunner and Sole Coordinating Lead Arranger

Joint Lead Arranger, CoDocumentation Agent, Swap Provider

2010 USA

USD 139,700,000 Laredo Ridge

2011 USA

2010

2010 Canada

USA

USD 440,000,000

CAD 114,500,000 Glen Dhu

Long Beach Court House

Administrative Agent, Sole Bookrunner, Sole Coordinating Bank and Mandated Lead Arranger

MLA, Joint Bookrunner, Admin Agent, Collateral Agent, Deposit Account Bank, Insurance Trustee, Hedge Provider

2009

USA

2010 USA

USD 795,000,000 CPV Sentinel

USD 781,167,000 I-595

USD 230,700,000 Top of the World

Coordinating MLA, Bookrunner, Admin/Collateral Agent, Issuing Bank

Senior Managing Agent

Primary MLA

Joint Lead Arranger and Joint Bookrunner

2010

2010

USA

USA

2007

USA

USD 365,000,000

USD 1,510,000.000

SG Resources

Ruby Pipeline

USD 280,000,000 Tatanka

Participant

Arranger

Mandated Lead Arranger

2006

Canada

USD 756,000,000 CANAPORT LNG

Mandated Lead Arranger & Bookrunner Coordinating Bank

Page 18

M&A Productos y Servicios Fusiones y Adquisiciones • • • • • •

• •

Análisis de alternativas estratégicas Identificación de Targets Valoración de Activos y Compañías Estudios de optimización del impacto PostAdquisición en la estructura de Capital Coordinación y apoyo en los procesos de Due diligence Preparación de presentaciones de analistas e inversores y otros documentos durante los procesos Fairness Opinion para los consejos de administración o accionistas Asesoramiento en la negociación y el cierre de las transacciones

Desinversiones y Venta de Activos • • • •

•

• • •

Análisis de alternativas estratégicas Valoración de Activos y Compañías Identificación de Potenciales compradores Diseño de la transacción acorde con las necesidades del vendedor (maximizar precio, venta rápida, etc) Preparación de los cuadernos de venta, Acuerdos de Confidencialidad, information memorandum, etc Coordinación del Proceso de Venta Coordinación del Data Room y los asesores externos Asesoramiento en la evaluación de ofertas, y apoyo en la negociación y el cierre de la transacción

Page 19

M&A Productos y Servicios Fairness Opinions • Preparación de un documento (Fairness Opinion) legal por el cual se emite la opinión sobre si la contraprestación ofrecida en una operación equitativa (fair), desde el punto de vista financiero para los accionistas de la Compañía (Fusión, Adquisición, Venta, alianza estratégica, entrada de socio financiero, etc) • Valoración de Activos o compañías

Socio Estratégico • Análisis detallado del mercado/sector para identificar alternativas estratégicas • Gestión del proceso de búsqueda, y gestión de los contactos por potenciales socios estratégicos • Preparación de la documentación necesaria (Teasers, Acuerdos de Confidencialidad, Infomemos etc)

• Preparación de presentaciones para el consejo o los accionistas • Preparación de la documentación necesaria y los documentos de apoyo

Page 20

Transacciones de M&A EEUU Cross Border 2012

2011

Asesor de Colfax en la adquisición de Soldex

EE UU

Perú

2012 – USD 235 Mn

Segunda transacción de M&A por tamaño en Peru en 2012 Una de las más grandes transacciones Cross Border en el sector Industrial en la Región Andina

Asesor a Grifols en la adquisición de Talecris

España

EE UU

2011 – USD 3.957 Mn

Asesoramiento global de la operación Entre las 10 operaciones más grandes de la industria de Biotecnología

Page 21

Capacidades de Banca Transaccional en EEUU Page 22

Negocio tradicional de BBVA Compass Financiación

• Financiaciones tradicionales (cuentas de crédito, préstamos a largo plazo)

Cash Management Internacional

• Productos de Gestión de tesorería – cash management • Pagos Internacionales

Cobertura de tipos

• Derivados sobre bonos públicos • Productos de flujo • Derivados de inflación • Productos a medida

Cobertura de divisas

• FX Spot • FX Forwards • FX Swaps • Opciones FX “Plain Vanilla”

Derivados sobre tipos de interés Capacidades Tipos de Interés Cash • Bonos de Gobiernos

Productos de Flow • Repos

Derivados • Caps de Volatilidad, Floors y Swaptions • Derivados de Inflación • Derivados de tipo de cambio

• Forwards • Futuros – Futuros de Bonos – Tipos (Altura) • IRS Corto Plazo

Exóticos • Productos a medida • Productos de Pasivo • Productos de Inversión

Capacidades Tipos de Interés Curvas de Tipos G7: EUR, GBP. USD, CAD, AUD, JPY, CHF Curvas de Tipo Europeas • Scandinavia: DKK, SEK, NOK • Europe del Este: PLN, CZK, HUF Curvas de Tipo Asia: HKD, CNY, SGD, KRW, NZD, TWD, INR Curvas de Tipo LatAm: MXN, BRL, PEN, CLP, ARS, COP, VEB

• IRS Largo Plazo • Cross Currency Swaps

Page 24

Centros de Derivados de Divisa BBVA ofrece un servicio global de FX en todas las franjas horarias desde los principales Hubs Madrid/Londres, México, NY y Hong Kong NY and BBVA Compass EUROPA NuevaYork

EEUU ASIA

FX Hub Asia

LATAM Korea del Sur

FX Hub Latinoamerica

Japón

Mexico

Hong Kong Venezuela

Taiwan

FX Hub Europa Singapore

Colombia

UK

Alemania Germany

Perú

Australia

Francia France Chile

Argentina

Portugal

Italia Italy

Madrid Page 25

Diferentes divisas con las que se opera América del Norte CAD USD

Europa

Asia

EUR EEK RUB RON CHF BGN HUF TRY NOK DKK CZK PLN HRK GBP SEK

CNY HKD KRW PHP SGD IDR MYR

INR THB TWD AUD JPY NZD

LatAm ARS BOB BRL CLP COP MXN PEN PYG VEF

Africa & Oriente Medio MAD AED TND XAF SAR ZAR Page 26

Otros ejemplos de colaboraciones Cross Border Page 27

Colaboraciones Cross Border España Æ EEUU Ejemplo 1

Grupo español con presencia en el mundo de la automoción y de las energías renovables Gestiona más de 150 parques solares fotovoltaicos en Estados Unidos Ha transferido todas sus cuentas a BBVA Compass (al menos una cuenta por parque), por razones de coste, calidad en el servicio ofrecido y relación con BBVA en España

Ejemplo 2

Grupo español líder mundial en fabricación de envolturas artificiales para productos cárnicos, distribuye en más de 100 países, con ingresos de EUR 1.500 millones Su filial en EEUU se estableció en 1994, y expandió su presencia en el país a través de crecimiento orgánico e inorgánico. Tiene fábricas en Alabama y en Illinois Financiación bilateral de USD 10 millones, con garantía de la matriz española, aprovechando las mejores condiciones de mercado que se le puede ofrecer en EEUU

Ejemplo 3

Compañía española líder en venta de comida, bebida y otros productos especializado en el segmento de transporte, con presencia en más de 70 aeropuertos Creciente presencia en EEUU, con sede en Miami (Florida) Gracias a la relación con BBVA en España, se concede una línea de crédito de USD 10 millones, aprovechando las favorables condiciones del mercado estadounidense

Colaboraciones Cross Border España Æ EEUU