m e m o r i a i n s t i t u c i o n a l

2 0 1 4

FUTURO DE BOLIVIA

AFP

M E M O R I A I N S T I T U C I O N A L

2 0 1 4

0WGUVTQUTGUWNVCFQUTGÀGLCPGNRTQHWPFQ EQORTQOKUQSWGVGPGOQUEQPVQFQUNQUDQNKXKCPQU

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


1

2

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Índice

$POUFOJEP 1ÈH

1. CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

1

2. HECHOS RELEVANTES Y PRINCIPALES LOGROS

3


t
Inversiones del FCI en el Mercado de Valores

4


t
&TUBEP
EF
TJUVBDJØO
FO
FM
DBTP
EF
"NÏSJDB
5FYUJM
4"





t
&TUBEP
EF
TJUVBDJØO
FO
FM
DBTP
EFM
-MPZE
"ÏSFP
#PMJWJBOP
4"





t
.PEJmDBDJØO
Z
"DUVBMJ[BDJØO
EF
MBT
QFOTJPOFT
4PMJEBSJBT
EF
7FKF[





t
$POTJEFSBDJPOFT
0QFSBUJWBT





t
$FSUJmDBEP
EF
/P
"EFVEP





t
%JHJUBMJ[BDJØO
EF
'PSNVMBSJPT
EF
1BHP
EF
$POUSJCVDJPOFT





t
/VFWB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
Z
%FSFDIP
4VQSFNP
/





3. PERFIL DE LA EMPRESA

11


t
%JSFDUPSFT
4ÓOEJDPT
Z
"DDJPOJTUBT





t
$PNQPTJDJØO
"DDJPOBSJB





t
1FSTPOBM
&KFDVUJWP





t
0mDJOBT
3FHJPOBMFT




4. INFORME DE GESTIÓN

17

t
"TQFDUPT
.BDSPFDPOØNJDPT





t
"TQFDUPT
'JOBODJFSPT





t
"TQFDUPT
$PNFSDJBMFT





t
"TQFDUPT
0QFSBUJWPT





t
"TQFDUPT
EF
*OWFSTJPOFT





t
"TQFDUPT
EF
$PCSBO[B





t
"TQFDUPT
EF
$PCSBO[B
+VEJDJBM





t
"TQFDUPT
EF
4JTUFNBT





t
"TQFDUPT
EF
3FDVSTPT
)VNBOPT





t
"TQFDUPT
EF
"SDIJWP
$FOUSBM





t
&TUBEP
Z
$SFDJNJFOUP
EF
%PDVNFOUBDJØO




5. INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

45

6. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

49


t
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"


"'1





t
'POEP
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
$PMFDUJWB





t
'POEP
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
*OEJWJEVBM





t
$VFOUB
$PMFDUJWB
EF
4JOJFTUSBMJEBE





t
$VFOUB
EF
3JFTHP
1SPGFTJPOBM





t
$VFOUB
EF
3JFTHP
-BCPSBM





t
'POEP
EF
$VFOUB
#ÈTJDB
1SFWJTJPOBM





t
$VFOUB
EF
.FOTVBMJEBE
7JUBMJDJB
7BSJBCMF




Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


3

4

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Carta del Presidente Señores accionistas, $POGPSNF
B
MP
EJTQVFTUP
FO
OVFTUSPT
FTUBUVUPT
Z
FO
OPNCSF
EFM
%JSFDUPSJP
RVF
UFOHP
FM
IPOPS
EF
QSFTJEJS
TPNFUP
B
WVFTUSB
DPOTJEFSBDJØO
MB
.FNPSJB
"OVBM
Z
MPT
&TUBEPT
'JOBODJFSPT
EF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"
"ENJOJTUSBEPSB
EF
'POEPT
EF
1FOTJPOFT
%JDUBNFO
EFM
"VEJUPS
&YUFSOP
IFDIPT
SFMFWBOUFT
Z
QSJODJQBMFT
MPHSPT
EF
MB
HFTUJØO

DPODMVJEB
BM

EF
EJDJFNCSF
EF
 Aspectos macroeconómicos %VSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
IB
DPOUJOVBEP
DPO
FM
CVFO
EFTFNQF×P
RVF
IB
WFOJEP
SFHJTUSBOEP
EFTEF
IBDF
BMHVOPT
B×PT
BUSÈT
&M
DSFDJNJFOUP
FDPOØNJDP
PCTFSWBEP
IB
QFSNJUJEP
BM
QBÓT
SFEVDJS
MPT
OJWFMFT
EF
QPCSF[B
Z
EFTJHVBMEBE
TPDJBM
BTÓ
DPNP
UBNCJÏO
NFKPSBS
FM
CJFOFTUBS
Z
MB
DBMJEBE
EF
WJEB
EF
MPT
CPMJWJBOPT
-B
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EFM
1*#
FO
FM
B×P

BTDFOEJØ
BM

JNQVMTBEB
QSJODJQBMNFOUF
QPS
FM
EJOBNJTNP
EF
MB
EFNBOEB
JOUFSOB
BTÓ
DPNP
QPS
FM
CVFO
DPNQPSUBNJFOUP
EF
MB
BDUJWJEBE
FDPOØNJDB
FO
MPT
TFDUPSFT
EF
DPOTUSVDDJØO
NJOFSÓB
IJESPDBSCVSPT
Z
FO
MB
JOEVTUSJB
NBOVGBDUVSFSB &M
CVFO
EFTFNQF×P
EF
MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
TF
FYQMJDB
UBNCJÏO
QPS
FM
EFTUBDBCMF
DPNQPSUBNJFOUP
EFM
DPNFSDJP
FYUFSJPS
IBCJÏOEPTF
MMFHBEP
B
SFHJTUSBS
JNQPSUBOUFT
TVQFSBWJUT
FO
MB
CBMBO[B
DPNFSDJBM
Z
EF
QBHPT
MP
RVF
IB
QFSNJUJEP
B
TV
WF[
FM
JODSFNFOUP
EF
MBT
3FTFSWBT
*OUFSOBDJPOBMFT
/FUBT
B
DBSHP
EFM
#BODP
$FOUSBM
EF
#PMJWJB
#$#


RVF
BMDBO[BSPO
VO
WBMPS
EF
VT

NJMMPOFT
BM
mOBMJ[BS
MB
HFTUJØO

Z
SFQSFTFOUBO
FM

EFM
1*#
&TUF
IFDIP
KVOUP
DPO
FM
QSVEFOUF
NBOFKP
EF
MB
EFVEB
QÞCMJDB
FYUFSOB
Z
MPT
OPUBCMFT
JOEJDBEPSFT
EF
TPMWFODJB
Z
DSFDJNJFOUP
EFM
TJTUFNB
mOBODJFSP
CPMJWJBOP
QFSNJUFO
NPTUSBS
MB
GPSUBMF[B
DPO
MB
RVF
DVFOUB
MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
QBSB
FOGSFOUBS
QPTJCMFT
DIPRVFT
EF
PSJHFO
FYUFSOP &O
SFMBDJØO
BM
OJWFM
EF
QSFDJPT
EF
MB
FDPOPNÓB
OBDJPOBM
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
UBTB
EF
JOnBDJØO
FWPMVDJPOØ
EF
GPSNB
FTUBCMF
EVSBOUF
FM
QSJNFS
TFNFTUSF
NPTUSBOEP
VO
MJHFSP
SFQVOUF
IBDJB
NFEJBEPT
EFM
B×P
EFCJEP
BM
JODSFNFOUP
EF
MPT
QSFDJPT
EF
BMHVOPT
BMJNFOUPT
DPNP
DPOTFDVFODJB
EF
GFOØNFOPT
DMJNBUPMØHJDPT
BEWFSTPT
5BM
SFQVOUF
GVF
USBOTJUPSJP
Z
FODBSBEP
DPO
VOB
QPMÓUJDB
NPOFUBSJB
DPOUSBDUJWB
QPS
QBSUF
EFM
#$#
DPO
MP
DVBM
TF
DPOTJHVJØ
RVF
MB
UBTB
EF
JOnBDJØO
EFM
B×P
TF
TJUÞF
FO

FO
MÓOFB
DPO
MBT
QSPZFDDJPOFT
BOVODJBEBT
QPS
FM
HPCJFSOP
B
JOJDJPT
EF
MB
HFTUJØO

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


1

Carta del Presidente

&M
NFODJPOBEP
BNCJFOUF
NBDSPFDPOØNJDP
GBWPSBCMF
IB
JODJEJEP
FO
FM
EFTBSSPMMP
EF
MPT
GPOEPT
EF
QFOTJPOFT
BENJOJTUSBEPT
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
QFSNJUJFOEP
FM
DSFDJNJFOUP
EFM
OÞNFSP
EF
BTFHVSBEPT
BTÓ
DPNP
UBNCJÏO
EFM
QBHP
EF
QSFTUBDJPOFT
Z
CFOFmDJPT
EFOUSP
EFM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
4*1  Consideraciones operativas y comerciales %VSBOUF
MB
HFTUJØO

OVFTUSB
BENJOJTUSBEPSB
JODPSQPSØ
B

OVFWPT
BTFHVSBEPT
BM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
DPO
VO
QSPNFEJP
NFOTVBM
EF
SFHJTUSP
EF

QPS
NFT
RVF
SFQSFTFOUB
VO

NÈT
RVF
MB
BOUFSJPS
HFTUJØO
Z
MB
TFHVOEB
NBZPS
QSPEVDDJØO
EF
OVFWPT
BTFHVSBEPT
B
MP
MBSHP
EF
MPT

B×PT
EF
QSFTFODJB
FO
#PMJWJB
"TJNJTNP
MB
SFDBVEBDJØO
EF
DPOUSJCVDJPOFT
QBSB
FM
4*1
BMDBO[Ø
B

NJMMPOFT
EF
CPMJWJBOPT
NPTUSBOEP
VO
DSFDJNJFOUP
EFM

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
BOUFSJPS
SFTBMUBOEP
MB
QBSUJDJQBDJØO
EF
BRVFMMB
SFDBVEBDJØO
PCUFOJEB
QPS
QBSUF
EFM
TFHNFOUP
EF
$POTVMUPSFT
Z
FM
JODSFNFOUP
DPOTUBOUF
EF
MPT
FNQMFBEPSFT
RVF
SFBMJ[BO
MBT
EFDMBSBDJPOFT
BM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
QPS
NFEJP
EF
OVFTUSPT
DBOBMFT
FMFDUSØOJDPT
EFTBSSPMMBEPT
QBSB
FM
FGFDUP
NJTNPT
RVF
IBO
DPOUSJCVJEP
FO
IBDFS
NÈT
FmDJFOUFT
MPT
QSPDFTPT
EF
BDSFEJUBDJØO $BCF
SFTBMUBS
RVF
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

TF
BUFOEJØ
B
NÈT
EF

NJM
DMJFOUFT
FO
OVFTUSBT
DBUPSDF
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
EJTUSJCVJEBT
FO
UPEP
FM
QBÓT
Z
TF
SFBMJ[BSPO

DPOUBDUPT
DPO
DMJFOUFT
B
USBWÏT
EF
OVFTUSB
MÓOFB
UFMFGØOJDB
EF
BUFODJØO
HSBUVJUB
BCTPMWJFOEP
DPOTVMUBT
P
SFBMJ[BOEP
FM
TFHVJNJFOUP
EF
USÈNJUFT
&O
MP
RVF
SFTQFDUB
B
MB
DBOUJEBE
EF
DMJFOUFT
RVF
CVTDBO
BUFODJØO
TF
IB
PCTFSWBEP
RVF
FTUB
QSFTFOUB
VOB
UFOEFODJB
DSFDJFOUF
MB
DVBM
TF
FOUJFOEF
DPOUJOVBSÈ
B
MP
MBSHP
EF
MB
HFTUJØO
 "TJNJTNP
DPOUJOVBNPT
VOB
FNQSFTB
JOJDJBEB
MB
HFTUJØO

NFEJBOUF
MB
DVBM
SFBMJ[BNPT
BEFDVBDJPOFT
Z
BTJHOBNPT
MPT
SFDVSTPT
OFDFTBSJPT
B
OVFTUSBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
BDPSEFT
B
MPT
BDUVBMFT
SFRVFSJNJFOUPT
EF
JOGSBFTUSVDUVSB
Z
UFDOPMØHJDPT
DPO
MB
mOBMJEBE
EF
CSJOEBS
VOB
BUFODJØO
EF
DBMJEBE
FO
BNCJFOUFT
DØNPEPT
B
OVFTUSPT
DMJFOUFT 'JOBMNFOUF
RVFSFNPT
FYQSFTBS
OVFTUSP
TJODFSP
BHSBEFDJNJFOUP
B
UPEPT
OVFTUSPT
"TFHVSBEPT
QPS
MB
DPOmBO[B
EFQPTJUBEB
FO
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
QBSB
MB
BENJOJTUSBDJØO
EF
TVT
BQPSUFT
Z
FYQSFTBS
VO
DMBSP
SFDPOPDJNJFOUP
B
GBWPS
EF
OVFTUSPT
FKFDVUJWPT
DPMBCPSBEPSFT
NJFNCSPT
EFM
EJSFDUPSJP
BDDJPOJTUBT
Z
EJSFDUJWPT
EFM
(SVQP
;VSJDI
*OTVSBODF
(SPVQ
QPS
FM
TPQPSUF
EFDJEJEB
DPMBCPSBDJØO
Z
QFSNBOFOUF
SFTQBMEP
BM
EFTBSSPMMP
EF
OVFTUSB
HFTUJØO
NJTNB
RVF
IJ[P
QPTJCMF
PCUFOFS
MPT
SFTVMUBEPT
RVF
IPZ
QPEFNPT
FYIJCJS
FO
FTUB
NFNPSJB
BOVBM

(SBDJBT

$MFP
%VBSUF
13&4*%&/5&

2

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Hechos Relevantes

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


3

Hechos Relevantes A. INVERSIONES DEL FCI EN EL MERCADO DE VALORES %VSBOUF
MB
HFTUJØO

MPT
SFDVSTPT
EJTQPOJCMFT
QBSB
JOWFSTJØO
QPS
DVFOUB
EFM
'POEP
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
*OEJWJEVBM
'$*
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
IBO
FYQFSJNFOUBEP
VO
JODSFNFOUP
TJHOJmDBUJWP
EFCJEP
B
MBT
SFDBVEBDJPOFT
QFSDJCJEBT
QPS
MB
JODPSQPSBDJØO
EF
OVFWPT
BmMJBEPT
SFDBVEBDJPOFT
QFSDJCJEBT
QPS
BQPSUFT
BM
'POEP
4PMJEBSJP
FM
DSFDJNJFOUP
OBUVSBM
EF
MB
DBSUFSB
EFM
'POEP
Z
B
MPT
WFODJNJFOUPT
QBSB
SFJOWFSTJØO
%JDIB
TJUVBDJØO
IB
SFQSFTFOUBEP
VO
EFTBGÓP
FO
MB
DPMPDBDJØO
EF
SFDVSTPT
FO
FM
NFSDBEP
OBDJPOBM
EF
WBMPSFT
EFCJEP
B
MB
DBSFODJB
EF
FNJTJPOFT
QSJNBSJBT
EF
PGFSUB
QÞCMJDB
TVmDJFOUFT
QBSB
BCTPSCFS
FTUF
FYDFTP
EF
MJRVJEF[
NVDIBT
EF
MBT
DVBMFT
BEFNÈT
IBO
TVGSJEP
SFUSBTPT
TJHOJmDBUJWPT
FO
DVBOUP
BM
DSPOPHSBNB
EF
DPMPDBDJØO
JOJDJBMNFOUF
FTQFSBEP
MP
RVF
SFEVOEB
FO
MB
EFTEF
ZB
CBKB
QSPGVOEJEBE
EFM
NFSDBEP
EF
WBMPSFT
FO
FM
QBÓT

&O
FTUF
DPOUFYUP
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
(FSFODJB
EF
*OWFSTJPOFT
EF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
TJFNQSF
CVTDBOEP
NBOUFOFS
VOB
BEFDVBEB
SFMBDJØO
EF
SFOUBCJMJEBE
Z
SJFTHP
QBSB
MPT
QPSUBGPMJPT
EF
JOWFSTJØO
CBKP
TV
BENJOJTUSBDJØO
IB
SFBMJ[BEP
JOWFSTJPOFT
RVF
TF
DBSBDUFSJ[BSPO
VOB
WF[
NÈT
QPS
DPBEZVWBS
BM
EFTBSSPMMP
EFM
NFSDBEP
EF
DBQJUBMFT
FO
#PMJWJB
NFEJBOUF
MB
JNQMFNFOUBDJØO
EF
NFDBOJTNPT
JOOPWBEPSFT
QBSB
FM
BDDFTP
B
OVFWBT
GPSNBT
EF
mOBODJBNJFOUP
FO
CFOFmDJP
EF
FOUJEBEFT
QÞCMJDBT
Z
QSJWBEBT
EF
EJGFSFOUF
UBNB×P
Z
EF
TFDUPSFT
QSPEVDUJWPT
Z
FTUSBUÏHJDPT
EFM
QBÓT %F
FTUB
GPSNB
B
DPOUJOVBDJØO
TF
QSFTFOUB
VO
SFTVNFO
FO
MP
NÈT
SFMFWBOUF
EF
MBT
QSJODJQBMFT
JOWFSTJPOFT
SFBMJ[BEBT
QPS
FM
'$*
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
EVSBOUF
MB
HFTUJØO
 Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. "
MP
MBSHP
EF
MB
HFTUJØO

'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
IB
JOWFSUJEP
FM
FRVJWBMFOUF
B
VT

NJMMPOFT
FO
CPOPT
FNJUJEPT
QPS
MB
FNQSFTB
$PNQB×ÓB
#PMJWJBOB
EF
&OFSHÓB
&MÏDUSJDB
4"
$0#&& 
&TUPT
SFDVSTPT
QFSNJUJSÈO
NFKPSBS
MB
TJUVBDJØO
mOBODJFSB
EFM
FNJTPS
BM
EFTUJOBSMPT
B
SFDBNCJBS
QBTJWPT
Z
mOBODJBS
JOWFSTJPOFT
FO
DBQJUBM
EF
USBCBKP
Z
EF
JOWFSTJØO
FTQFDJBMNFOUF
FO
MP
RVF
TF
SFmFSF
B
MB
JOGSBFTUSVDUVSB
EF
TFHVSJEBE
SFDPOTUSVDDJØO
Z
BNQMJBDJØO
EF
QMBOUBT
HFOFSBEPSBT
SPEFUFT
QBSB
UVSCJOBT
IJESPFMÏDUSJDBT
FRVJQP
EF
DPOUSPM
Z
NBOJPCSB
FOUSF
PUSPT
Industrias de Aceite S.A., Industrias Oleaginosas S.A. y Nutrioil S.A. "mBO[BOEP
OVFTUSP
DPOTUBOUF
BQPZP
BM
TFDUPS
EF
MB
BHSPJOEVTUSJB
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
JOWJSUJØ
FM
FRVJWBMFOUF
B
VT

NJMMPOFT
FO
CPOPT
Z
QBHBSÏT
FNJUJEPT
QPS
MB
FNQSFTB
*OEVTUSJBT
EF
"DFJUF
4"
Z
FM
FRVJWBMFOUF
B
VT

NJMMPOFT
FO
CPOPT
FNJUJEPT
QPS
MBT
FNQSFTBT
*OEVTUSJBT
0MFBHJOPTBT
4"
Z
/VUSJPJM
4"
EFEJDBEBT
UPEBT
FMMBT
BM
QSPDFTBNJFOUP
EF
HSBOPT
%JDIB
JOWFSTJØO
QFSNJUJØ
B
FTUBT
FNQSFTBT
FM
SFDBNCJP
EF
QBTJWPT
NFKPSBOEP
TV
QPTJDJØO
mOBODJFSB
F
JODSFNFOUBOEP
TV
DBQBDJEBE
PQFSBUJWB Ferroviaria Oriental S.A. %BEB
MB
JNQPSUBODJB
EFM
TFSWJDJP
GFSSPWJBSJP
FO
FM
QBÓT
DPNP
VOB
BMUFSOBUJWB
EF
USBOTQPSUF
EF
DBSHB
Z
EF
QBTBKFSPT
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
JOWJSUJØ
VO
NPOUP
FRVJWBMFOUF
B
VT

NJMMPOFT
FO
CPOPT
FNJUJEPT
QPS
MB
FNQSFTB
'FSSPWJBSJB
0SJFOUBM
4"
&TUPT
SFDVSTPT
QFSNJUJSÈO
B
EJDIB
TPDJFEBE
NFKPSBS
TV
QPTJDJØO
mOBODJFSB
SFBMJ[BOEP
SFDBNCJP
EF
QBTJWPT
CBODBSJPT
BTÓ
DPNP
FM
mOBODJBNJFOUP
EF
JOWFSTJPOFT
FO
DBQJUBM
EF
USBCBKP
Z
EF
JOWFSTJØO K12 Fondo de Inversión Cerrado $PO
FM
mO
EF
QSPQPSDJPOBS
VO
NFDBOJTNP
RVF
QFSNJUB
QSPWFFS
DBQJUBM
B
MBT
VOJEBEFT
FDPOØNJDBT
EF
MPT
TFDUPSFT
QSPEVDUJWPT
EFM
QBÓT
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
IB
JOWFSUJEP
FO
DVPUBT
EF
QBSUJDJQBDJØO
EF
,
'POEP
EF
*OWFSTJØO
$FSSBEP
'*$


BENJOJTUSBEP
QPS
.BSDB
7FSEF
4"'*
4"
VO
NPOUP
FRVJWBMFOUF
B
VT

NJMMPOFT


4

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Hechos Relevantes &TUF
NFDBOJTNP
QFSNJUF
RVF
MBT
FNQSFTBT
CFOFmDJBEBT
DPO
MPT
SFDVSTPT
EFM
'POEP
PCUFOHBO
mOBODJBNJFOUP
EF
NPEP
RVF
QVFEBO
DPOTPMJEBS
TV
DSFDJNJFOUP
FDPOØNJDP
BmBO[BOEP
TV
NPEFMP
EF
OFHPDJPT
Z
FTUSBUFHJB
EF
NFSDBEP
MP
RVF
QFSNJUJSÈ
MB
HFOFSBDJØO
EF
FNQMFP
Z
FYDFEFOUFT
FDPOØNJDPT
RVF
DPBEZVWBO
BM
EFTBSSPMMP
FDPOØNJDP
EF
#PMJWJB

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UBM
DPOUFYUP
FM

EF
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MB
+VOUB
EF
"DSFFEPSFT
EF
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PDBTJØO
FO
RVF
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MB
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EF
MPT
BDUJWPT
mKPT
EF
".&5&9
B
GBWPS
EF
&/"5&9
DPOGPSNF
B
MB
QSPQVFTUB
EF
DPNQSB
FGFDUVBEB
QPS
EJDIB
FNQSFTB
FTUBUBM
EBEP
RVF
MB
+VOUB
EF
"DSFFEPSFT
DPOTJEFSØ
RVF
MPT
NFODJPOBEPT
%FDSFUPT
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Z
3FTPMVDJØO
.JOJTUFSJBM
DPSSFTQPOEFO
B
MB
EFDJTJØO
EFM
(PCJFSOP
/BDJPOBM
FO
DVBOUP
BM
USBUBNJFOUP
EF
MPT
BEFVEPT
TPDJBMFT
Z
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EF
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FO
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FM

EF
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SFVOJØ
MB
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"DSFFEPSFT
Z
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MB
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RVF
FM
4ÓOEJDP
-JRVJEBEPS
EF
".&5&9
TVTDSJCB
DPO
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FM
$POUSBUP
1SJODJQBM
QBSB
MB
USBOTBDDJØO
EF
DPNQSBWFOUB
NJTNP
RVF
GVF
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FO
GFDIB

EF
PDUVCSF
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TPMJDJUVE
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MB
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EF
QBHP
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RVF
FTUB
FNQSFTB
EFQPTJUF
MPT
GPOEPT
FO
VOB
DVFOUB
EFM
.JOJTUFSJP
EF
5SBCBKP
B
mO
EF
RVF
FTUF
QSPDFEB
BM
QBHP
EF
BQSPYJNBEBNFOUF
FM

EF
MPT
CFOFmDJPT
TPDJBMFT
B
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EF
DBEB
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EF
".&5&9
QSFWJB
BDFQUBDJØO
GPSNBM
EF
MPT
TJOEJDBUPT
EF
USBCBKBEPSFT
1PS
PUSB
QBSUF
FM

EF
NBZP
EF

MB
"14
FNJUJØ
MB
3FTPMVDJØO
"ENJOJTUSBUJWB
"14/

FO
MB
RVF
TF
JOTUSVZF
FM
DBTUJHP
EF
MPT
FYDFTPT
EF
JOWFSTJØO
JOWPMVOUBSJPT
Z
MPT
WBMPSFT
QFOEJFOUFT
EF
DPCSP
HFOFSBEPT
QPS
MBT
&NJTJPOFT

BM

DPNQSFOEJEBT
EFOUSP
EFM
1SPHSBNB
EF
&NJTJPOFT
EF
#POPT
EFOPNJOBEP
i#POPT
".&5&9
**w
DBTUJHP
RVF
EFCFSÈ
DVNQMJSTF
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B
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FO
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EF

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B
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EFM

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EF

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FM
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EF
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BM

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EF
#T
 
NJMMPOFT
QFOEJFOUF
EF
DBTUJHP
JODMVZFOEP
MPT
#POPT
Z
MBT
$VFOUBT
QPS
$PCSBS
DPSSFTQPOEJFOUFT
B
MB
BDSFFODJB
DPO
".&5&9

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


7

Hechos Relevantes

C. ESTADO DE SITUACIÓN EN EL CASO DEL LLOYD AÉREO BOLIVIANO S.A. -PT
QSPCMFNBT
EFM
-MPZE
"ÏSFP
#PMJWJBOP
4"
-"#
DPOUJOVBSPO
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

NJTNPT
RVF
QSPMPOHBSPO
MB
DSJTJT
HFOFSBEB
FO
B×PT
BOUFSJPSFT
1FTF
B
UBM
TJUVBDJØO
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
BDUVØ
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EF
GPSNB
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Z
SFTQPOTBCMF
FO
SFQSFTFOUBDJØO
EFM
'POEP
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
$PMFDUJWB
'$$
RVF
BENJOJTUSB
FONBSDBEB
TJFNQSF
FO
FM
FTUSJDUP
DVNQMJNJFOUP
EF
MB
OPSNBUJWB
MFHBM
WJHFOUF &O
FTUF
DPOUFYUP
FM

EF
KVMJP
EF

TF
MMFWØ
B
DBCP
VOB
+VOUB
0SEJOBSJB
EF
"DDJPOJTUBT
EFM
-"#
EPOEF
TF
QSPDFEJØ
B
MB
EFTJHOBDJØO
EF
EJSFDUPSFT
Z
TÓOEJDPT
"TJNJTNP
FO
FTUB
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GVFSPO
BQSPCBEPT
QPS
WPUP
NBZPSJUBSJP
MPT
FTUBEPT
mOBODJFSPT
BVEJUBEPT
Z
MB
.FNPSJB
"OVBM
DPSSFTQPOEJFOUFT
B
MB
HFTUJØO

'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
WPUØ
FO
DPOUSB
EF
FTUBT
EFUFSNJOBDJPOFT
CBKP
MB
BSHVNFOUBDJØO
EF
MBT
TBMWFEBEFT
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FM
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"VEJUPS
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NJTNBT
RVF
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DVFOUB
EF
VOB
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EF
EFCJMJEBEFT
F
JSSFHVMBSJEBEFT
EF
MB
FNQSFTB
DVFTUJPOBOEP
FM
QSJODJQJP
EF
iFNQSFTB
FO
NBSDIBw
EFM
-"#
1PS
PUSB
QBSUF
TF
FWJEFODJBSPO
JSSFHVMBSJEBEFT
FO
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BM
DVNQMJNJFOUP
B
MB
OPSNBUJWB
DPNFSDJBM
DPNP
TFS
MB
BVTFODJB
EF
*OGPSNF
EF
MPT
4ÓOEJDPT
SFTQFDUP
B
MPT
&TUBEPT
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"EFNÈT
MB
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EF
MPT
"VEJUPSFT
&YUFSOPT
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TJEP
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QPS
MB
+VOUB
0SEJOBSJB
EF
"DDJPOJTUBT
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UBNCJÏO
TF
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B
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

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FM
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BM
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EF
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PUSBT
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1PS
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DBCF
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RVF
MPT
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'JOBODJFSPT
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MBT
.FNPSJBT
DPSSFTQPOEJFOUFT
B
MBT
HFTUJPOFT


Z

OP
IBO
TJEP
PCKFUP
EF
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QPS
QBSUF
EF
MB
+VOUB
EF
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B
MB
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EF

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MB
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FO
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EF
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-"#
BDVTÈOEPMPT
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B
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B
WBSJPT
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EF
BNCBT
"'1
UBNCJÏO
BDVTBEPT
EF
DPSSVQDJØO
F
JODVNQMJNJFOUP
EF
PCMJHBDJPOFT
DPOUSBDUVBMFT


FTUB
BÞO
TJHVF
WFOUJMÈOEPTF
FO
MBT
JOTUBODJBT
DPSSFTQPOEJFOUFT
D. MODIFICACIÓN Y ACTUALIZACIÓN DE LAS PENSIONES SOLIDARIAS DE VEJEZ 6OP
EF
MPT
BTQFDUPT
NÈT
SFMFWBOUFT
FO
NBUFSJB
EF
QSFTUBDJPOFT
FO
MB
HFTUJØO

GVF
MB
QSPNVMHBDJØO
EF
MB
-FZ

EF
GFDIB

EF
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EF

RVF
UJFOF
QPS
PCKFUP
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MPT
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4PMJEBSJPT
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Z
NÈYJNPT
EF
MB
&TDBMB
EF
MB
1FOTJØO
4PMJEBSJB
EF
7FKF[
FTUBCMFDJEPT
FO
MPT
"SUÓDVMPT

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EF
MB
-FZ
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EF

EF
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EF

-FZ
EF
1FOTJPOFT 
"TJNJTNP
FO
TV
"SUÓDVMP

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RVF
MBT
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TF
BQMJDBSÈO
B
QBSUJS
EF
TV
QVCMJDBDJØO
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B
MBT
OVFWBT
TPMJDJUVEFT
EF
QFOTJØO
RVF
WBZBO
B
SFHJTUSBTF
DPNP
BRVFMMBT
TPMJDJUVEFT
RVF
ZB
TF
FODVFOUSBO
FO
DVSTP
EF
BERVJTJDJØO
1BSB
BRVFMMBT
QFOTJPOFT
FO
DVSTP
EF
QBHP
TV
BQMJDBDJØO
TF
TVKFUBSÈ
BM
QMB[P
Z
QSPDFEJNJFOUP
B
EFUFSNJOBSTF
NFEJBOUF
SFHMBNFOUP &T
BTÓ
RVF
MB
"VUPSJEBE
EF
'JTDBMJ[BDJØO
Z
$POUSPM
EF
1FOTJPOFT
Z
4FHVSPT
FNJUJØ
MB
3FTPMVDJØO
"ENJOJTUSBUJWB
"14%1$%+
/

EF
GFDIB

EF
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MB
DVBM
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FM
QSPDFEJNJFOUP
QBSB
FM
PUPSHBNJFOUP
EF
1SFTUBDJPOFT
4PMJEBSJB
EF
7FKF[
Z
1FOTJPOFT
QPS
.VFSUF
EFSJWBEB
EF
FTUB
VUJMJ[BOEP
MPT
OVFWPT
MÓNJUFT
TPMJEBSJPT
QBSB
QBHPT
Z
QFOTJPOFT
FO
DVSTP
EF
QBHP
DVZB
GFDIB
EF
TPMJDJUVE
TFB
BOUFSJPS
B
MB
HFTUJØO

%JDIB
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TF
BQMJDØ
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MB
HFTUJØO
 /VFTUSB
BENJOJTUSBEPSB
B
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DVNQMJNJFOUP
B
MB
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RVF
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FTGVFS[PT
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QSPDFTBS
MPT
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FO
MPT
QMB[PT
FTUJQVMBEPT
MPHSBOEP
CFOFmDJBS
B
NÈT
EF

BTFHVSBEPT
DPO
FM
JODSFNFOUP
EF
TVT
1FOTJPOFT
4PMJEBSJBT
EF
7FKF[ TRÁMITES DE PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS 3FDJCJNPT

USÈNJUFT
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

DPSSFTQPOEJFOUFT
B
TPMJDJUVEFT
EF
QSFTUBDJPOFT
Z
PUSPT
CFOFmDJPT
EFM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
&TUB
DBOUJEBE
EF
USÈNJUFT
FT
VO

NBZPS
B
MPT
EF
MB
HFTUJØO

MP
DVBM
SFBmSNB
FM
DPNQSPNJTP
BTVNJEP
DPO
OVFTUSPT
BTFHVSBEPT
Z
CFOFmDJBSJPT
DVNQMJFOEP
VOB


8

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Hechos Relevantes EF
MBT
GVODJPOFT
CÈTJDBT
SFMBDJPOBEB
BM
PUPSHBNJFOUP
EF
QSFTUBDJPOFT
Z
CFOFmDJPT
RVF
CSJOEB
VO
NFEJP
EF
TVCTJTUFODJB
EF
BDVFSEP
DPO
FM
mO
TPDJBM
EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT &O
FTUF
TFOUJEP
NFOTVBMNFOUF
TF
HFOFSB
VO
DPOUSPM
EF
NÏUSJDBT
TPCSF
FM
SFHJTUSP
EF
USÈNJUFT
DPNP
QBSUF
EFM
QSPDFEJNJFOUP
JOUFSOP
EF
DPOUSPM
MP
RVF
PSJHJOB
SFUSPBMJNFOUBDJØO
IBDJB
OVFTUSBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
CSJOEÈOEPMFT
EBUPT
FTUBEÓTUJDPT
NFOTVBMFT
RVF
QFSNJUFO
VO
TFHVJNJFOUP
QPS
UJQP
EF
USÈNJUF
B
PCKFUP
EF
UPNBS
NFEJEBT
PQPSUVOBT
RVF
GBWPSF[DBO
MB
FmDJFODJB
EFM
USBCBKP
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Z
RVF
DPBEZVWFO
BM
DVNQMJNJFOUP
EF
QMB[PT
FTUBCMFDJEPT
FO
MB
OPSNBUJWB
WJHFOUF TRÁMITES DE PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS Y DISTRIBUIDOS POR TIPO DE TRÁMITE Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2014 Vejez 11.076

Recargos 87 Masa Hereditaria 486 Pago CC Mensual 549

Invalidez 1.054

Retiros Mínimos 2.523

Gastos Funerarios 1.250

Muerte 980

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

E. CONSIDERACIONES OPERATIVAS %VSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
(FSFODJB
EF
0QFSBDJPOFT
FOGPDØ
TVT
FTGVFS[PT
BM
MPHSP
EF
MB
FmDJFODJB
PQFSBUJWB
FO
TVT
QSJODJQBMFT
QSPDFTPT
PCKFUJWP
RVF
TJHOJmDØ
FM
BOÈMJTJT
EF
MBT
BDUJWJEBEFT
QSJODJQBMFT
EFTBSSPMMBEBT
FO
FTUB
ÈSFB
BTÓ
DPNP
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SFJOHFOJFSÓB
EFM
nVKP
PQFSBUJWP
EF
DBEB
VOB
EF
FMMBT
JEFOUJmDÈOEPTF
DVFMMPT
EF
CPUFMMB
BDUJWJEBEFT
SFEVOEBOUFT
Z
FMJNJOBDJØO
EF
PUSBT
RVF
OP
BQPSUBCBO
WBMPS
BHSFHBEP
MP
RVF
EFSJWØ
FO
MB
JNQMFNFOUBDJØO
EF
OVFWBT
GPSNBT
EF
IBDFS
MBT
DPTBT
Z
MB
JODMVTJØO
EF
NFDBOJTNPT
EF
DPOUSPM
RVF
HBSBOUJDFO
MB
DBMJEBE
EF
MPT
NJTNPT -PT
SFTVMUBEPT
EF
FTUBT
BDDJPOFT
GVFSPO
QPS
EFNÈT
QPTJUJWPT
FOUSF
MPT
RVF
QPEFNPT
NFODJPOBS
B
*NQMFNFOUBDJØO
EF
JOEJDBEPSFT
EF
EFTFNQF×P
Z
EF
SJFTHP
RVF
QSPQPSDJPOBSPO
JOGPSNBDJØO
HFSFODJBM
WBMJPTB
QBSB
VOB
BEFDVBEB
UPNB
EF
EFDJTJPOFT
C
3FEVDDJPOFT
TJHOJmDBUJWBT
B
MPT
UJFNQPT
EF
DBQUVSB
EF
JOGPSNBDJØO
EFDMBSBEB
FO
MPT
GPSNVMBSJPT
EF
QBHP
EF
DPOUSJCVDJPOFT
Z
TV
QPTUFSJPS
BDSFEJUBDJØO
FO
MBT
EJGFSFOUFT
DVFOUBT
QBUSJNPOJBMFT
EFM
'POEP
EF
"IPSSP
1SFWJTJPOBM
'"1 
D
3FWJTJPOFT
Z
DPOUSPMFT
EVSBOUF
FM
QSPDFTP
RVF
SFEVKFSPO
MPT
OJWFMFT
EF
FSSPS
E
1SPQPSDJPOBS
JOGPSNBDJØO
EF
GPSNB
BOUJDJQBEB
B
PUSPT
QSPDFTPT
DPNP
MB
HFTUJØO
EF
DPOUSJCVDJPOFT
FO
FYDFTP
HFTUJØO
EF
NPSB
SFDBVEBDJØO
OP
BDMBSBEB
Z
SFWJTJPOFT
EF
BQPSUFT
EF
MBT
DVFOUBT
QFSTPOBMFT
QSFWJTJPOBMFT
EF
MPT
BTFHVSBEPT
DPO
TPMJDJUVEFT
EF
QSFTUBDJPOFT

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


9

Hechos Relevantes F. CERTIFICADOS DE NO ADEUDO (VIA WEB) "DUVBMNFOUF
MB
HFOFSBDJØO
EF
$FSUJmDBEPT
EF
OP
"EFVEP
B
USBWÏT
EF
OVFTUSB
QÈHJOB
XFC
TF
IB
DPOWFSUJEP
FO
VOP
EF
MPT
QSPEVDUPT
NÈT
VUJMJ[BEPT
QPS
MPT
&NQMFBEPSFT
EFCJEP
B
RVF
TV
HFOFSBDJØO
FT
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QFSNJUF
JEFOUJmDBS
EFVEB
TJ
DPSSFTQPOEF
Z
BEFNÈT
TF
FNJUF
MB
MJRVJEBDJØO
EF
MB
NJTNB
QBSB
TV
DPSSFTQPOEJFOUF
SFHVMBSJ[BDJØO
DVNQMJFOEP
DPO
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MB
NFEJEBT
EF
TFHVSJEBE
RVF
FM
3FHVMBEPS
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$ØEJHP
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Z
$ØEJHP
23  $/"T
FO
3FHJPOBM

$/"T
WÓB
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5PUBM
$/"T


 

 

 

CNA's EMITIDOS 5.000,00 4.000,00 3.000,00 2.000,00 1.000,00 0,00 Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

CNA's Solicitados en Regional

Sep

Oct

Nov

Dic

CNA's Solicitados Vía WEB

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

G. DIGITALIZACIÓN DE FORMULARIOS DE PAGO DE CONTRIBUCIONES &T
JNQPSUBOUF
DPOTJEFSBS
RVF
VOP
EF
MPT
PQFSBUJWPT
NÈT
EFTUBDBEPT
FO
MB
HFTUJØO

FT
FM
QSPDFTP
EF
DPOUJOVJEBE
FO
DVBOUP
B
MB
EJHJUBMJ[BDJØO
EF
MPT
-PUFT
'PSNVMBSJPT
EF
1BHP
EF
$POUSJCVDJPOFT
QBHBEPT
B
QBSUJS
EFM
NFT
EF
FOFSP
EF
MB
HFTUJØO

NJTNPT
RVF
DPSSFTQPOEFO
B
GPSNVMBSJPT
EFTEF
FM
OÞNFSP

"TÓ
UBNCJÏO
DBCF
SFTBMUBS
RVF
EVSBOUF

IVCP
VO
JODSFNFOUP
DPOTJEFSBCMF
FO
FM
nVKP
EF
BUFODJØO
EF
MB
EPDVNFOUBDJØO
PSJHJOBM
MFHBMJ[BEB
FO
OVFTUSB
ÈSFB
EBOEP
DPOUJOVJEBE
B
FTUF
PQFSBUJWP
DPO
NVDIP
ÏYJUP
FO
DPPSEJOBDJØO
DPO
MBT
EJTUJOUBT
SFHJPOBMFT
&TUP
QFSNJUF
BHJMJ[BS
QSPDFTPT
Z
BDPSUBS
UJFNQPT
FO
CFOFmDJP
EF
MPT
BTFHVSBEPT
ZP
EFSFDIPIBCJFOUFT
EBOEP
SFTQVFTUBT
PQPSUVOBT
B
MPT
SFRVFSJNJFOUPT
EF
MPT
FNQMFBEPSFT
Z
EF
MPT
NJTNPT
"mMJBEPT
H. NUEVA LEY DE PENSIONES Y DECRETO SUPREMO N° 2248 &O
FM
NBSDP
EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
-FZ

EF

EF
EJDJFNCSF
EF



FM

EF
FOFSP
EF

TF
QSPNVMHØ
FM
%FDSFUP
4VQSFNP
/

$POTUJUVDJØO
Z
"QSPCBDJØO
EF
MPT
&TUBUVUPT
Z
&TDBMB
4BMBSJBM
EFM
1FSTPOBM
&KFDVUJWP
EF
MB
(FTUPSB
1ÞCMJDB
EF
4FHVSJEBE
4PDJBM
EF
-BSHP
1MB[P
FM
DVBM
FTUBCMFDF
RVF
MB
(FTUPSB
JOJDJBSÈ
TVT
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VO
QFSJPEP
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B

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B
QBSUJS
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MB
QVCMJDBDJØO
EFM
DJUBEP
%FDSFUP
EFCJFOEP
MBT
"'1
DPOUJOVBS
SFBMJ[BOEP
UPEBT
TVT
BDUJWJEBEFT
FONBSDBEBT
FO
MB
-FZ

IBTUB
FM
EÓB
BOUFSJPS
BM
JOJDJP
EF
PQFSBDJPOFT
EF
MB
(FTUPSB -B
"14
TF
DPOTUJUVZF
FO
SFTQPOTBCMF
EFM
QSPDFTP
EF
USBOTGFSFODJB
FOUSF
DBEB
VOB
EF
MBT
"'1
Z
MB
(FTUPSB
EFCJFOEP
QBSB
FM
FGFDUP
FNJUJS
MB
OPSNBUJWB
SFHMBNFOUBSJB
RVF
FTUBCMF[DB
MPT
QSPDFEJNJFOUPT
B
TFHVJS
QPS
DBEB
NBUFSJB
Z
SFTHVBSEBOEP
FO
UPEP
NPNFOUP
FM
OPSNBM
EFTFOWPMWJNJFOUP
EF
MPT
USÈNJUFT
RVF
MMFWBO
BEFMBOUF
MBT
"'1
TJO
BGFDUBDJØO
EF
MPT
CFOFmDJPT
RVF
QFSDJCFO
P
WBZBO
B
QFSDJCJS
MPT
"TFHVSBEPT
EFM
4*1
OJ
B
MB
SFDBVEBDJØO
OJ
B
MB
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
OJ
B
MB
$PCSBO[B
+VEJDJBM
Z
FO
HFOFSBM
B
UPEBT
MBT
BDUJWJEBEFT
RVF
TF
EFTBSSPMMBO
BDUVBMNFOUF
FO
FM
NBSDP
EF
MB
-FZ

Z
OPSNBT
DPOFYBT

10

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Perfil de la empresa

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


11

Perfil de la Empresa DIRECTORES, SÍNDICOS Y ACCIONISTAS /ØNJOB
Z
DPOGPSNBDJØO
EF
%JSFDUPSFT
Z
4ÓOEJDPT
HFTUJØO


Directores Titulares 1SFTJEFOUF
7JDFQSFTJEFOUF
4FDSFUBSJP
%JSFDUPS


$MFP
%VBSUF "MFKBOESP
3BGmO "MFKBOESP
:CBSSB
1FUFS
3FCSJO


Directores Suplentes )VHP
7ÓB +BJNF
5SJHP

Síndicos 5JUVMBS
4VQMFOUF


1BCMP
.BD-FBO
4PSVDP .BSDP
"OUPOJP
4JMFT
8FJMM


3FOVODJØ
FM

EF
BHPTUP
EF


COMPOSICIÓN ACCIONARIA NOMBRE DE LOS ACCIONISTAS 
;VSJDI
4PVUI
"NFSJDB
*OWFTU
-UE

4PDJFEBE
EF
*OWFSTJPOFT
QBSB
FM
%FTBSSPMMP
4"
4*%&4"

;VSJDI
#PMJWJBOB
4FHVSPT
1FSTPOBMFT
4"

"MJBO[B
7JEB
EF
4FHVSPT
Z
3FBTFHVSPT
4"

'PSUBMF[B
*OWFTUNFOU
)PMEJOH
$PNQBOZ
4"
TOTAL

12

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN    

 

    100.00%

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Perfil de la Empresa PERSONAL EJECUTIVO Gerente General

Julio Vargas León

Gerente de Finanzas y Administración
+FGF
EF
"ENJOJTUSBDJØO
+FGF
EF
$POUBCJMJEBE
+FGF
EF
5FTPSFSÓB
+FGF
EF
$POUBCJMJEBE
EF
'POEPT
Subgerente de Recursos Humanos
Coordinador de Control de Operaciones

+FGF
EF
"SDIJWP
$FOUSBM


8JMMJBNT
2VJSPHB
1BEJMMB .JHVFM
(VUJFSSF[
1F×BMP[B
3PYBOB
5JDPOB
2VJOP )VHP
3FHVFSJO
1BSEP (PO[BMP
+BJNFT
#BOEB .BSÓB
&VHFOJB
$BTUFMMØO
&TDPCBS +PTÏ
"SEBZB
$BMEFSØO .BSJFM
2VJTQF

Gerente Asesor Legal y Compliance "TFTPS
-FHBM


Hugo Vía Escalante .BSDFMMP
4BBWFESB
4BOUPSP

Gerente de Cobranza Judicial +FGF
1FOBM

+FGF
$PCSBO[B
+VEJDJBM


Patricia Morales de Etienne +JNNZ
1BSFKB
#POJGB[ .BSÓB
(MBEZT
$PY
EF
1SBEP

Gerente de Inversiones +FGF
EF
0QFSBDJPOFT
EF
*OWFSTJPOFT

+FGF
EF
"OÈMJTJT
EF
*OWFSTJPOFT


José Antonio Gil Sensano «MWBSP
"SSPZP
$B[BT
+PSHF
;FSEBT
$JTOFSPT

Subgerente Comercial +FGF
$PNFSDJBM

+FGF
EF
3FHVMBSJ[BDJØO
EF
5SÈNJUFT


Fernando Pacheco Miranda .BSJBOFMB
5BNBZP
.BMMFB
3FNP
'FSOBOEP
.FKÓB
$ÈDFSFT

Gerente de Sistemas 4VCHFSFOUF
EF
4PQPSUF
*OGPSNÈUJDP

+FGF
EF
*OGSBFTUSVDUVSB


Gustavo Orlando Soliz Najar "MGSFEP
7FMBTDP
2VJOUBOJMMB -VJT
"SBODJCJB
(SÈHFEB

Gerente de Operaciones +FGF
EF
"mMJBDJPOFT
Z
3FDBVEBDJPOFT


+FGF
EF
%JHJUBDJØO
Z
&YDFTPT


Freddy Sanjinés Raña .FMWZ
7JMMBOVFWB
"SBOP #MBODB
(PNF[
#FOJUP

Sub Gerente de Prestaciones +FGF
EF
+VCJMBDJØO
Z
3FDBSHPT

+FGF
EF
#FOFmDJPT
Z
1SFTUBDJPOFT

+FGF
EF
1BHPT
Z
$PODJMJBDJPOFT


Jorge Yáñez Daza +VBO
-VJT
2VJSP[
;FMNB
$FDJMJB
$BMEFSØO
-PSB 5BUJBOB
"HVJSSF

Gerente de Cobranza Administrativa 4VCHFSFOUF
EF
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB


Lionel Polar Gandarillas (VJEP
-PBZ[B







Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


13

Perfil de la Empresa Oficinas Regionales















14

(FSFOUF
3FHJPOBM
-B
1B[
(FSFOUF
3FHJPOBM
4BOUB
$SV[
(FSFOUF
3FHJPOBM
$PDIBCBNCB
(FSFOUF
3FHJPOBM
0SVSP
+FGF
EF
4VDVSTBM
5SJOJEBE
+FGF
EF
4VDVSTBM
3JCFSBMUB
+FGF
EF
4VDVSTBM
$PCJKB
+FGF
EF
4VDVSTBM
1PUPTÓ



+FGF
EF
4VDVSTBM
4VDSF
+FGF
EF
4VDVSTBM
5BSJKB
+FGF
EF
"HFODJB
&M
"MUP
+FGF
EF
"HFODJB
$BSBOBWJ


+FGF
EF
"HFODJB
"DIBDBDIJ
+FGF
EF
"HFODJB
7JMMB
5VOBSJ



.FSDFEFT
(BSDÓB
-V[JP $BSMPT
(BSSJEP
7JMMBSSPFM -VEXJH
(VBSEJB
7PO
#PSSJFT
3VUI
4BMB[BS
EF
;FCBMMPT
'SBODJTDP
3JWFSP
4BMB[BS +PTÏ
-VÓT
+VTUJOJBOP &EVBSE
(PO[ÈMFT
.POUFDJOPT +VBO
%JFHP
7BSHBT 4VTBOB
3PKBT
3FOEØO 'FSOBOEP
"HVJSSF
$ÈDFSFT 1BUSJDJB
-ØQF[
$PSPOBEP #FSUIB
#MBODP
"HVJSSF 3JUB
2VJTQF
.PSBMFT -JEJB
$BTUFMMØO




















Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Perfil de la Empresa OFICINAS REGIONALES Futuro de Bolivia S.A. - AFP Email:
PmDJOBWJSUVBM!BGQGVUVSPDPN Call Center:
 Página Web:
XXXBGQGVUVSPDPN OFICINA NACIONAL "W

EF
"HPTUP
/¡

5FMG


'BY


$BTJMMB
/
 -B
1B[
o
#PMJWJB

SANTA CRUZ $BMMF
7FMBTDP
/¡

FOUSF
DBMMFT
.FSDBEP
Z
.POTF×PS
4BMWBUJFSSB
5FMGT




'BY

 ORURO $BMMF
1PUPTÓ
/¡

FOUSF
-FØO
Z
¡
EF
/PWJFNCSF
5FMGT




'BY



LA PAZ 1MB[B
EFM
&TUVEJBOUF
/

&EJG
*ODIBVTUF
;FMBZB

1#
5FMG


'BY


$BTJMMB
/


BENI Trinidad "W
$PDIBCBNCB
/¡

FOUSF
'ÏMJY
4BUUPSJ
3PNÈO
Z
'ÏMJY
1JOUP
4BVDFEP
;POB
4BO
+PTÏ 5FMG


'BY




El Alto "W
+VBO
1BCMP
**
/

&EJmDJP
$SJTUFNCP
5FMGT




'BY



Riberalta "W
1MÈDJEP
.ÏOEF[
/









5FMG


'BY



Achacachi $BMMF
#PMÓWBS
/

5FMG


'BY



PANDO Cobija $BMMF
5BSJKB
/¡

DBTJ
DBMMF
-B
1B[
#BSSJP
.BQBKP
5FMG


'BY



Caranavi $BMMF
5PDPQJMMB
/

5FMG


'BY


COCHABAMBA "W
)FSPÓOBT
/¡

FOUSF
"VSFMJP
.FMFBO
Z
1BTUFVS
5FMGT




'BY

 Villa Tunari "W
#FOJHOP
1B[
FOUSF
DBMMFT
4BOUB
$SV[
Z
1BOEP
5FMG



Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


POTOSÍ $BMMF
4VDSF
FTR
)PZPT
/

5FMGT




'BY

 SUCRE 1MB[B

EF
.BZP
/¡

5FMGT




'BY

 TARIJA "W
7ÓDUPS
1B[
&TUFOTTPSP
/

FOUSF
4FWJMMB
Z
3BNØO
3PKBT
;POB
&M
.PMJOP
5FMG



'BY





15

16

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de gestión

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


17

Informe de Gestión A. ASPECTOS MACROECONÓMICOS %VSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
DPOUJOVØ
DPO
FM
CVFO
SJUNP
EF
DSFDJNJFOUP
NPTUSBEP
FO
B×PT
QBTBEPT
MMFHBOEP
FM
1*#
B
SFHJTUSBS
VOB
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EFM

NFOPS
BM

PCUFOJEP
FO
MB
HFTUJØO
  &M
DSFDJNJFOUP
EF
MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
FO
FM
B×P

FTUVWP
JNQVMTBEP
QSJODJQBMNFOUF
QPS
FM
EJOBNJTNP
EFM
DPOTVNP
JOUFSOP
BTÓ
DPNP
UBNCJÏO
QPS
FM
OPUBCMF
DPNQPSUBNJFOUP
EF
MB
BDUJWJEBE
FDPOØNJDB
EF
MPT
TFDUPSFT
EF
DPOTUSVDDJØO
NJOFSBMFT
F
IJESPDBSCVSPT
USBOTQPSUF
Z
DPNVOJDBDJPOFT
F
JOEVTUSJB
NBOVGBDUVSFSB $PO
SFMBDJØO
B
MBT
FYQPSUBDJPOFT
FTUBT
BMDBO[BSPO
VO
WBMPS
EF
VT

NJMMPOFT
RVF
SFQSFTFOUB
VOB
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EF

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO

%VSBOUF
MB
NBZPS
QBSUF
EF

FM
DSFDJNJFOUP
EF
MBT
FYQPSUBDJPOFT
TF
FYQMJDØ
QSJODJQBMNFOUF
QPS
MB
DPZVOUVSB
EF
BMUPT
QSFDJPT
JOUFSOBDJPOBMFT
EF
IJESPDBSCVSPT
Z
NJOFSBMFT
TJO
FNCBSHP
B
QBSUJS
EFM
ÞMUJNP
USJNFTUSF
EFM
B×P
FM
QSFDJP
JOUFSOBDJPOBM
EFM
QFUSØMFP
UVWP
VO
GVFSUF
EFTDFOTP
MP
DVBM
TFHVSBNFOUF
BGFDUBSÈ
FO
FM
WBMPS
EF
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EF
HBT
OBUVSBM
B
#SBTJM
Z
"SHFOUJOB
-BT
FYQPSUBDJPOFT
EF
MB
JOEVTUSJB
NBOVGBDUVSFSB
UVWJFSPO
VO
EFTFNQF×P
GBWPSBCMF
SFHJTUSBOEP
VOB
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EF

DPO
SFTQFDUP
BM
B×P
BOUFSJPS
MMFHBOEP
B
SFQSFTFOUBS
FM

EFM
UPUBM
EF
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EFM
QBÓT
"TJNJTNP
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EF
IJESPDBSCVSPT
Z
NJOFSBMFT
BTDFOEJFSPO
B
VT

NJMMPOFT 6OB
TJUVBDJØO
EJTUJOUB
TF
BQSFDJB
FO
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EFM
TFDUPS
BHSPQFDVBSJP
NJTNBT
RVF
IBO
SFQSFTFOUBEP
FM

EF
MBT
FYQPSUBDJPOFT
UPUBMFT
EFM
QBÓT
Z
BTDFOEJFSPO
B
VT

NJMMPOFT
DPO
VOB
EJTNJOVDJØO
EF

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO

&TUF
DPNQPSUBNJFOUP
FT
SFnFKP
EFM
EFTDFOTP
UBOUP
FO
FM
OJWFM
EF
MPT
QSFDJPT
JOUFSOBDJPOBMFT
EF
MPT
BMJNFOUPT
DPNP
EFM
WPMVNFO
FYQPSUBEP
RVF
EFTDFOEJØ
VO

DPO
SFMBDJØO
BM
B×P
 1PS
TV
QBSUF
MBT
JNQPSUBDJPOFT
DSFDJFSPO
FO

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
QBTBEB
BMDBO[BOEP
VOB
DJGSB
EF
VT

NJMMPOFT
-B
JNQPSUBDJØO
EF
NBUFSJBT
QSJNBT
Z
QSPEVDUPT
JOUFSNFEJPT
BTDJFOEF
B
VO
WBMPS
EF
VT

NJMMPOFT

EFM
UPUBM
EF
MBT
JNQPSUBDJPOFT


MB
EF
CJFOFT
EF
DBQJUBM
MMFHØ
B
VT

NJMMPOFT

EFM
UPUBM


Z
MB
EF
CJFOFT
EF
DPOTVNP
BMDBO[Ø
FM
WBMPS
EF
VT

NJMMPOFT

EFM
UPUBM  &M
CVFO
EFTFNQF×P
EF
MB
FDPOPNÓB
OBDJPOBM
FO
MP
RVF
SFTQFDUB
BM
DPNFSDJP
FYUFSJPS
EVSBOUF
MBT
ÞMUJNBT
HFTUJPOFT
TF
SFnFKB
FO
FM
JODSFNFOUP
EF
MBT
3FTFSWBT
*OUFSOBDJPOBMFT
/FUBT
3*/
BENJOJTUSBEBT
QPS
FM
#BODP
$FOUSBM
EF
#PMJWJB
#$#


NJTNBT
RVF
BTDFOEJFSPO
B
VT

NJMMPOFT
BM
DJFSSF
EF
MB
HFTUJØO

&M
JODSFNFOUP
EF
MBT
3*/
FO
MPT
ÞMUJNPT
B×PT
SFTQPOEF
QSJODJQBMNFOUF
B
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EF
HBT
OBUVSBM
MPT
EFTFNCPMTPT
EF
DSÏEJUPT
FYUFSOPT
MBT
FYQPSUBDJPOFT
NJOFSBT
Z
MBT
FYQPSUBDJPOFT
EFM
TFDUPS
QSJWBEP 1PS
PUSB
QBSUF
FM
TBMEP
EF
MB
EFVEB
QÞCMJDB
FYUFSOB
EF
NFEJBOP
Z
MBSHP
QMB[P
BTDJFOEF
B
VT

NJMMPOFT
BM

EF
EJDJFNCSF
EF

DJGSB
TVQFSJPS
FO

BM
TBMEP
SFHJTUSBEP
BM
mOBMJ[BS
MB
HFTUJØO

&M
TBMEP
EFVEPS
B
MPT
BDSFFEPSFT
NVMUJMBUFSBMFT
SFQSFTFOUB
FM

EFM
UPUBM
EF
MB
EFVEB
QÞCMJDB
FYUFSOB
"M
SFTQFDUP
MPT
SFDVSTPT
EFTFNCPMTBEPT
mOBODJBO
QSJODJQBMNFOUF
QSPZFDUPT
EF
JOGSBFTUSVDUVSB
WJBM
TBOFBNJFOUP
CÈTJDP
USBOTQPSUF
Z
DPNVOJDBDJPOFT
&T
JNQPSUBOUF
NFODJPOBS
RVF
BM
mOBMJ[BS
MB
HFTUJØO

MPT
DPFmDJFOUFT
EF
FOEFVEBNJFOUP
NVFTUSBO
VO
BMUP
HSBEP
EF
TPTUFOJCJMJEBE
Z
TPMWFODJB
EFM
QBÓT "TJNJTNP
MB
EFVEB
QÞCMJDB
JOUFSOB
BMDBO[Ø
MB
TVNB
EF
VT

NJMMPOFT
BM

EF
EJDJFNCSF
EF

RVF
JNQMJDB
VO
DSFDJNJFOUP
EF

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO

DVBOEP
MB
EFVEB
JOUFSOB
BTDFOEÓB
B
VT

NJMMPOFT &O
MP
RVF
SFTQFDUB
BM
OJWFM
EF
QSFDJPT
BM
JOUFSJPS
EF
MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
JOnBDJØO
FWPMVDJPOØ
EF
GPSNB
FTUBCMF
FO
FM
QSJNFS
TFNFTUSF
OP
PCTUBOUF
B
NFEJBEPT
EFM
B×P
UVWP
MVHBS
VO
SFQVOUF
USBOTJUPSJP
EFCJEP
QSJODJQBMNFOUF
BM
JODSFNFOUP
FO
MPT
QSFDJPT
EF
BMHVOPT
BMJNFOUPT
FO
SFTQVFTUB
B
GFOØNFOPT
DMJNBUPMØHJDPT
BEWFSTPT
&TUF
SFQVOUF
TF
SFWJSUJØ
FO
MPT
NFTFT
TJHVJFOUFT
DPO
MP
DVBM
MB
UBTB


18

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión EF
JOnBDJØO
BDVNVMBEB
EFM
B×P
TF
TJUVØ
FO

FO
MÓOFB
DPO
MBT
QSPZFDDJPOFT
BOVODJBEBT
QPS
FM
#$#
B
QSJODJQJPT
EF
B×P $PO
SFMBDJØO
BM
TFDUPS
EF
JOUFSNFEJBDJØO
mOBODJFSB
FTUF
IB
DPOUJOVBEP
NPTUSBOEP
CVFOPT
JOEJDBEPSFT
EF
TPMWFODJB
Z
SFOUBCJMJEBE
FO

-BT
PCMJHBDJPOFT
DPO
FM
QÞCMJDP
EF
MBT
FOUJEBEFT
EF
JOUFSNFEJBDJØO
mOBODJFSB
CBODPT
NÞMUJQMFT
CBODPT
QZNFT
NVUVBMFT
Z
DPPQFSBUJWBT
TF
JODSFNFOUBSPO
B
SB[ØO
EF

SFTQFDUP
B
MPT
OJWFMFT
PCTFSWBEPT
BM
DJFSSF
EF
MB
HFTUJØO

QBTBOEP
EF
VT

NJMMPOFT
B
VT

NJMMPOFT
-B
DBSUFSB
EF
DSÏEJUPT
GVF
UBNCJÏO
EJOÈNJDB
Z
UVWP
VOB
WBSJBDJØO
QPTJUJWB
EF

QBTBOEP
EF
VT

NJMMPOFT
B
VT

NJMMPOFT
-B
SFOUBCJMJEBE
TPCSF
FM
QBUSJNPOJP
EF
MBT
FOUJEBEFT
EF
JOUFSNFEJBDJØO
mOBODJFSB
BTDFOEJØ
B

NJFOUSBT
RVF
MB
SFOUBCJMJEBE
TPCSF
MPT
BDUJWPT
GVF
EF

JOEJDBEPSFT
RVF
FO
BNCPT
DBTPT
TPO
TVQFSJPSFT
B
MPT
PCTFSWBEPT
FO
 1PS
PUSP
MBEP
FM
TJTUFNB
mOBODJFSP
NVFTUSB
OJWFMFT
EF
MJRVJEF[
CBTUBOUF
BMUPT
"
EJDJFNCSF
EF

MBT
EJTQPOJCJMJEBEFT
Z
MBT
JOWFSTJPOFT
UFNQPSBSJBT
BTDJFOEFO
B
VT

NJMMPOFT
DPO
VO
BVNFOUP
SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
BOUFSJPS
EF

&M
UPUBM
EF
MPT
BDUJWPT
MÓRVJEPT
EFM
TJTUFNB
mOBODJFSP
CPMJWJBOP
QFSNJUJSÓB
DVCSJS
FM

EFM
UPUBM
EF
EFQØTJUPT
EFM
QÞCMJDP
QPS
MP
RVF
FT
QPTJCMF
DPODMVJS
RVF
TF
DVFOUB
DPO
VOB
TPMWFODJB
TVmDJFOUF
QBSB
FOGSFOUBS
SJFTHPT
TJTUÏNJDPT -B
NPSB
FO
FM
TJTUFNB
mOBODJFSP
TF
NBOUVWP
FTUBCMF
EVSBOUF

EF
NPEP
RVF
BM

EF
EJDJFNCSF
FM
ÓOEJDF
EF
NPSB
TF
TJUVØ
FO

NJFOUSBT
RVF
QBSB

EJDIP
JOEJDBEPS
GVF
EFM

"TJNJTNP
MPT
OJWFMFT
EF
QSFWJTJØO
QPS
NPSB
UVWJFSPO
VO
MJHFSP
EFTDFOTP
EF

B
 %VSBOUF
MB
HFTUJØO

FM
QBUSJNPOJP
EF
MBT
FOUJEBEFT
EF
JOUFSNFEJBDJØO
mOBODJFSB
UVWP
VO
DSFDJNJFOUP
EF

SFTQFDUP
BM
B×P
BOUFSJPS
BTDFOEJFOEP
B
VO
NPOUP
EF
VT

NJMMPOFT
MP
RVF
SFnFKB
VOB
WF[
NÈT
MB
TPMWFODJB
EFM
TJTUFNB
EF
JOUFSNFEJBDJØO
mOBODJFSB
Z
MBT
FYQFDUBUJWBT
EF
DSFDJNJFOUP
FO
DPMPDBDJØO
EF
DBSUFSB
EF
DSÏEJUPT 1PS
TV
QBSUF
MBT
PQFSBDJPOFT
FO
FM
NFSDBEP
EF
WBMPSFT
DSFDJFSPO
B
VOB
UBTB
EF

B
MP
MBSHP
EF

SFHJTUSBOEP
VO
WPMVNFO
EF
VT

NJMMPOFT
FO
DPNQBSBDJØO
DPO
MPT
VT

NJMMPOFT
SFHJTUSBEPT
FO

&TUB
WBSJBDJØO
QPTJUJWB
TF
SFnFKB
QSJODJQBMNFOUF
FO
FM
JODSFNFOUP
EF
MPT
NPOUPT
OFHPDJBEPT
FO
$VQPOFT
EF
#POPT
EFM
5FTPSP
(FOFSBM
EF
MB
/BDJØO
VT

NJMMPOFT
EF
JODSFNFOUP


-FUSBT
EFM
5FTPSP
(FOFSBM
EF
MB
/BDJØO
VT

NJMMPOFT
EF
JODSFNFOUP


-FUSBT
EFM
#BODP
$FOUSBM
EF
#PMJWJB
VT

NJMMPOFT
EF
JODSFNFOUP
Z
"DDJPOFT
VT

NJMMPOFT
EF
JODSFNFOUP 
1PS
TV
QBSUF
FM
NPOUP
OFHPDJBEP
FO
%FQØTJUPT
B
1MB[P
'JKP
UVWP
VOB
TJHOJmDBUJWB
SFEVDDJØO
EF
VT

NJMMPOFT
SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO

%VSBOUF

FM
NFSDBEP
EF
WBMPSFT
DPOUJOVØ
NPTUSBOEP
FMFWBEPT
OJWFMFT
EF
MJRVJEF[
MP
RVF
HFOFSØ
VOB
NBZPS
EFNBOEB
QPS
JOTUSVNFOUPT
mOBODJFSPT
DPO
MB
DPOTJHVJFOUF
SFEVDDJØO
FO
MBT
UBTBT
EF
JOUFSÏT
RVF
TF
VCJDBSPO
FO
OJWFMFT
IJTUØSJDBNFOUF
CBKPT
QBSB
UPEPT
MPT
QMB[PT
F
JODMVTP
FO
WBMPSFT
OFHBUJWPT
FO
UÏSNJOPT
SFBMFT
&O
DVBOUP
BM
UJQP
EF
PQFSBDJPOFT
CVSTÈUJMFT
FTUBT
TF
DPNQPOFO
FO
VO

EF
PQFSBDJPOFT
EF
DPNQSBWFOUB
FO
mSNF
Z

EF
PQFSBDJPOFT
EF
SFQPSUP
-PT
WBMPSFT
EF
SFOUB
mKB
DPOUJOÞBO
TJFOEP
MPT
NÈT
OFHPDJBEPT
FO
MB
#PMTB
DPO
FM

EF
QBSUJDJQBDJØO
MP
RVF
EFNVFTUSB
RVF
MB
FNJTJØO
EF
JOTUSVNFOUPT
EF
EFVEB
BÞO
FT
MB
QSJODJQBM
PQDJØO
EF
mOBODJBNJFOUP
B
USBWÏT
EFM
NFSDBEP
EF
WBMPSFT
"
QFTBS
EF
FMMP
FT
JNQPSUBOUF
EFTUBDBS
RVF
EVSBOUF

MB
OFHPDJBDJØO
DPO
"DDJPOFT
Z
$VPUBT
EF
1BSUJDJQBDJØO
EF
'POEPT
EF
*OWFSTJØO
$FSSBEPT
SFOUB
WBSJBCMF
BMDBO[Ø
VO
WBMPS
EF
VT

NJMMPOFT
RVF
SFQSFTFOUB
VOB
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EF

DPO
SFMBDJØO
BM
B×P
BOUFSJPS 1BSB
DPODMVJS
DBCF
NFODJPOBS
RVF
MBT
QFSTQFDUJWBT
FDPOØNJDBT
EFM
QBÓT
QBSB
MB
HFTUJØO

TPO
SFMBUJWBNFOUF
CVFOBT
DPOTJEFSBOEP
FM
DPOUFYUP
NBDSPFDPOØNJDP
BDUVBM
&M
EFTFNQF×P
EF
MB
FDPOPNÓB
CPMJWJBOB
EFQFOEF
EF
MBT
QFSTQFDUJWBT
EF
DSFDJNJFOUP
EF
MBT
FDPOPNÓBT
EF
MPT
QSJODJQBMFT
TPDJPT
DPNFSDJBMFT
EF
#PMJWJB
BTÓ
DPNP
UBNCJÏO
EF
MBT
FDPOPNÓBT
EFTBSSPMMBEBT
EF
&VSPQB
&TUBEPT
6OJEPT
Z
$IJOB
1BSB

FM
(PCJFSOP
/BDJPOBM
FTUJNB
VOB
UBTB
EF
DSFDJNJFOUP
EFM
1*#
EF

Z
VOB
UBTB
EF
JOnBDJØO
EF

$BCF
SFDPSEBS
RVF
FM
CVFO


Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


19

Informe de Gestión DPNQPSUBNJFOUP
FDPOØNJDP
EFM
QBÓT
IB
QFSNJUJEP
MB
NFKPSB
FO
MB
DBMJmDBDJØO
EF
SJFTHP
TPCFSBOB
PUPSHBEB
B
#PMJWJB
QPS
MBT
EJTUJOUBT
BHFODJBT
DBMJmDBEPSBT
EF
SJFTHP
BMDBO[BOEP
FM
OJWFM
EF
##
DPO
QFSTQFDUJWB
QPTJUJWB 1PS
ÞMUJNP
FT
OFDFTBSJP
DPOTJEFSBS
RVF
FM
EFTFNQF×P
NBDSPFDPOØNJDP
EFQFOEF
EF
MPT
OJWFMFT
EF
JOWFSTJØO
QSJWBEB
EPNÏTUJDB
Z
FYUSBOKFSB


QBSB
MP
DVBM
EFCF
DPOTUSVJSTF
VO
BNCJFOUF
EF
DFSUJEVNCSF
Z
FTUBCJMJEBE
KVSÓEJDB
"TJNJTNP
TF
EFCF
HFOFSBS
MPT
JODFOUJWPT
OFDFTBSJPT
QBSB
QSPNPWFS
MB
EJWFSTJmDBDJØO
EF
MB
JOEVTUSJB
EFM
QBÓT
QFSNJUJFOEP
BTÓ
EFQFOEFS
NFOPT
EF
MBT
DPZVOUVSBT
JOUFSOBDJPOBMFT
EF
MPT
QSFDJPT
EF
MBT
NBUFSJBT
QSJNBT
EF
FYQPSUBDJØO B. ASPECTOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 &M
SFTVMUBEP
BMDBO[BEP
BM

EF
EJDJFNCSF
EF

TJNJMBS
BM
EF

SFnFKB
VO
DSFDJNJFOUP
TPTUFOJEP
MP
DVBM
NVFTUSB
RVF
TF
MPHSØ
MB
TPTUFOJCJMJEBE
EF
MBT
QPMÓUJDBT
mOBODJFSBT
BQMJDBEBT
FO
MB
BENJOJTUSBDJØO
EF
MB
"'1
SBUJmDBOEP
UBNCJÏO
MB
QMFOB
DPOTPMJEBDJØO
EF
OVFTUSB
FmDJFODJB
PQFSBUJWB
Z
OVFTUSP
DPNQSPNJTP
DPO
MPT
BmMJBEPT
Z
BDDJPOJTUBT 7ÏBTF
MPT
TJHVJFOUFT
HSÈmDPT
RVF
QFSNJUFO
PCTFSWBS
Z
BOBMJ[BS
FM
EFTFNQF×P
mOBODJFSP
EF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
EFTEF
FM
B×P

IBTUB
FM


EVOLUCIÓN FINANCIERA DE FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP (expresado en miles de dólares americanos)

ACTIVO - PATRIMONIO 20000

2014

2012

2013

2011

2010

2006

2004

2003

4 19 10

2

54

10 24

03 73

8

12

97

10

97 92

40

92

ACTIVO TOTAL

93 56

76

2002

3

94

14

8

46

17

9

74

69

72

2001

15

12

7

2000

12

4 92

3

2 91

67

1999

7 99

67

6 16

11

3 27 11

3 02 11 06

1998

5

3 01

1

96

79

1997

6

12

47

51 49

0

6

81

4000 4000

64

04

81

71

6000

51

55

0 61

58

8000

82

22 57

10000

61

95

8 13

74

2005

12000

66

8 13

2009

13

14000

73

6 13

2008

6 19

16000

2007

18000

61

PATRIMONIO NETO

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

20

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión INGRESOS OPERATIVOS - GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS

25000 0

10

20000 3

15000

6

1

8

08

10 13

84

49

84

02

94

53

65

52

INGRESOS OPERATIVOS

2005 2006

2007

35

2004

46

38

93 2003

42

35

2001 2002

65

32

1999 2000

10

49

96

80

75

90

56

91

1

11

64

4

77

12

9

90

15

13

77

91

83

7

2

8 83

78

47

75

4 81

92

47

72

42

95

37

77

39

1998

17

1997

47

47

27

41

0

47

48

88

28

96

50

5000

54

39

14

10000

80

1 81

4 45

19

2008 2009 2010

2011 2012 2013

2014

GASTOS ADM. Y OPERATIVOS

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&TUB
JOGPSNBDJØO
NVFTUSB
RVF
OVFTUSPT
*OHSFTPT
0QFSBUJWPT
IBO
NFKPSBEP
FO
VO

DPO
SFMBDJØO
B
MB
QBTBEB
HFTUJØO
EFCJEP
FTQFDJBMNFOUF
B
JOHSFTPT
QPS
DPNJTJPOFT
QPS
MB
BENJOJTUSBDJØO
EF
QPSUBGPMJP
TJFOEP
FGFDUP
EFM
JODSFNFOUP
TBMBSJBM
FKFDVUBEP
FO
MB
HFTUJØO
Z
FM
SFHJTUSP
EF
OVFWPT
BQPSUBOUFT

-PT
HBTUPT
BENJOJTUSBUJWPT
Z
PQFSBUJWPT
IBO
UFOJEP
VO
JODSFNFOUP
EFM

DPO
SFMBDJØO
B
MPT
HBTUPT
EF
MB
HFTUJØO

EFCJEP
QSJODJQBMNFOUF
B
MBT
QPMÓUJDBT
TBMBSJBMFT
EJDUBEBT
QPS
FM
HPCJFSOP
BM
EPCMF
BHVJOBMEP
EFOPNJOBEP
i&TGVFS[P
QPS
#PMJWJBw


BM
JODSFNFOUP
EF
TFSWJDJPT
DPOUSBUBEPT
JODSFNFOUP
FO
MPT
BMRVJMFSFT
EF
MB
SFHJPOBM
$PDIBCBNCB
Z
EF
MBT
TVDVSTBMFT
$PCJKB
Z
5SJOJEBE
B
MB
NBZPS
EJGVTJØO
Z
QVCMJDJEBE
FO
QSFOTB
PSBM
Z
FTDSJUB
TPCSF
OVFTUSPT
TFSWJDJPT
Z
B
NBZPS
DPNVOJDBDJØO
TPCSF
FM
TJTUFNB
IBDJB
OVFTUSPT
CFOFmDJBSJPT
FO
DVNQMJNJFOUP
B
EJTQPTJDJPOFT
EF
MB
"14 &M
SFTVMUBEP
EF
MB
HFTUJØO
IB
EFUFSNJOBEP
RVF
MBT
BDDJPOFT
B
7BMPS
1BUSJNPOJBM
1SPQPSDJPOBM
QBSB
MPT
B×PT


Z

SFHJTUSFO
OJWFMFT
EF
#T

Z
#T

SFTQFDUJWBNFOUF &O

MBT
DPNJTJPOFT
QPS
"ENJOJTUSBDJØO
EF
$VFOUBT
*OEJWJEVBMFT
SFQSFTFOUBSPO
VO

EF
MPT
JOHSFTPT
PQFSBUJWPT
NBOUFOJFOEP
MB
NJTNB
FTUSVDUVSB
QPSDFOUVBM
RVF
FO
MB
HFTUJØO

FGFDUP
EF
IBCFSTF
IFDIP
TPTUFOJCMF
MBT
SFDBVEBDJPOFT
QPS
BQPSUFT
BM
440
FM
BQPSUF
EF
NBZPS
OÞNFSP
EF
BmMJBEPT
Z
QPS
MB
SFDVQFSBDJØO
EF
MB
NPSB
IBCJÏOEPTF
TVQFSBEP
MB
NFUB
QSPQVFTUB
QBSB
 1PS
TV
QBSUF
MBT
DPNJTJPOFT
QPS
"ENJOJTUSBDJØO
EF
1PSUBGPMJP
EFM
'$*
Z
'$$
SFQSFTFOUBO
VO

QBSB

DPOUSB
FM

EF
MB
HFTUJØO

5BM
EJTNJOVDJØO
FT
QSPEVDUP
EF
MBT
USBOTGFSFODJBT
B
5ÓUVMP
(SBUVJUP
EF
MBT
"DDJPOFT
EF
MBT
&NQSFTBT
1FUSPMFSBT
$BQJUBMJ[BEBT
B
GBWPS
EF
:1'#
Z
EF
MBT
BDDJPOFT
EF
&/5&-
FO
GBWPS
EFM
.JOJTUFSJP
EF
0CSBT
1ÞCMJDBT
4FSWJDJP
Z
7JWJFOEB
SFBMJ[BEBT
FO
DVNQMJNJFOUP
B
EJTQPTJDJPOFT
MFHBMFT
FNBOBEBT
EF
MPT
1PEFSFT
-FHJTMBUJWP
Z
&KFDVUJWP
EF
MB
/BDJØO
FO
HFTUJPOFT
BOUFSJPSFT &O
DPODMVTJØO
FO
MB
BENJOJTUSBDJØO
FO
MPT
JOHSFTPT
HBTUPT
BENJOJTUSBUJWPT
Z
PQFSBUJWPT
TF
IB
NBOUFOJEP
VOB
QPMÓUJDB
BVTUFSB
Z
EF
DPOUSPM
TJO
BGFDUBS
MB
JNBHFO
RVF
MB
FNQSFTB
TF
IB
HBOBEP
FO
FM
NFSDBEP
OBDJPOBM
OJ
MB
DPOUJOVJEBE
FO
MPT
TFSWJDJPT
B
OVFTUSPT
DMJFOUFT
MPHSBOEP
VOB
HFTUJØO
DPO
SFTVMUBEPT
QPS
FODJNB
B
MPT
QSPZFDUBEPT
TPQFTBOEP
MBT
NFEJEBT
TPDJBMFT
EJDUBEBT
QPS
FM
(PCJFSOP
EFM
&TUBEP
1MVSJOBDJPOBM
EF
#PMJWJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


21

Informe de Gestión REDUCCIÓN DE CAPITAL %F
BDVFSEP
B
MP
SFTVFMUP
FO
MB
+VOUB
&YUSBPSEJOBSJB
EF
"DDJPOJTUBT
EF

EF
GFCSFSP
EF

MB
(FSFODJB
(FOFSBM
IB
TFHVJEP
MB
USBNJUBDJØO
EF
MB
SFEVDDJØO
EF
DBQJUBM
DVZPT
SFTVMUBEPT
IBTUB
MB
GFDIB
TPO 
4F
IB
DVNQMJEP
DPO
FM
QSJNFS
QBTP
EF
FTUF
QSPDFTP
RVF
FT
FM
SFHJTUSP
FO
'6/%&.13&4"
EFM
BDUB
EF
MB
+VOUB
&YUSBPSEJOBSJB
EF
"DDJPOJTUBT
EF
GFDIB

RVF
SFTPMWJØ
MB
SFEVDDJØO
EF
DBQJUBM
Z
NPEJmDBDJØO
EF
MPT
FTUBUVUPT 
1BSBMFMBNFOUF
TF
IB
QSFTFOUBEP
MB
.JOVUB
EF
.PEJmDBDJØO
EF
&TUBUVUPT
B
MB
"VUPSJEBE
EF
'JTDBMJ[BDJØO
Z
$POUSPM
4PDJBM

EF

1FOTJPOFT
FO
DVNQMJNJFOUP
B
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
FODPOUSÈOEPTF
BM
QSFTFOUF
QFOEJFOUF
EF
BVUPSJ[BDJØO
%BEP
FM
UJFNQP
USBOTDVSSJEP
TF
IB
FOUSFWJTUBEP
BM
%S
$BCBMMFSP
"TFTPS
-FHBM
EF
MB
"14
RVJFO
JOGPSNØ
IBCFS
SFBMJ[BEP
UPEBT
MBT
HFTUJPOFT
DPNP
BVUPSJEBE
EFM
SVCSP
TJO
FNCBSHP
IB
TJEP
SFNJUJEB
VOB
DPOTVMUB
BM
7JDF
.JOJTUFSJP
EF
1FOTJPOFT
Z
4FSWJDJPT
'JOBODJFSPT
TJO
DPOUBS
IBTUB
MB
GFDIB
DPO
VOB
SFTQVFTUB 6OB
WF[
PCUFOJEB
FTUB
SFTPMVDJØO
BENJOJTUSBUJWB
TF
QPESÈ
QSPDFEFS
DPO
FM
SFHJTUSP
FO
'6/%&.13&4"
QSFWJB
BVUPSJ[BDJØO
EF
MB
QVCMJDBDJØO
FO
QSFOTB
"SU


$$
EF
MB
NJOVUB
EF
NPEJmDBDJØO C. ASPECTOS COMERCIALES &M
ÈSFB
DPNFSDJBM
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

IB
TFHVJEP
TJFOEP
FM
FOMBDF
FOUSF
MB
PmDJOB
OBDJPOBM
Z
MBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
ZB
RVF
MB
JNQMFNFOUBDJØO
EF
MB
OPSNBUJWB
WJHFOUF
IB
SFQFSDVUJEP
FO
MB
DBOUJEBE
EF
DMJFOUFT
RVF
WJTJUBO
OVFTUSBT
PmDJOBT
DPO
VOB
BUFODJØO
RVF
TPCSFQBTØ
FM
NFEJP
NJMMØO
EF
QFSTPOBT
MP
RVF
IB
FYJHJEP
VO
BKVTUF
OP
TPMP
BM
JOUFSJPS
EF
MB
FTUSVDUVSB
EF
PSHBOJ[BDJØO
EF
OVFTUSPT
GVODJPOBSJPT
TJOP
UBNCJÏO
FO
MB
BTJHOBDJØO
EF
MPT
SFDVSTPT
OFDFTBSJPT
QBSB
FTUB
UBSFB
EF
NBOFSB
RVF
EVSBOUF

TF
QSPEVKP
FM
USBTMBEP
EF
OVFTUSBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
FO
MBT
DJVEBEFT
EF
$PDIBCBNCB
$PCJKB
Z
5SJOJEBE
FWFOUP
RVF
IB
TJEP
QFSDJCJEP
Z
FMPHJBEP
QPS
MPT
DMJFOUFT
"TJNJTNP
FO
OVFTUSB
PmDJOB
EF
-B
1B[
TF
EJTQVTP
QBSB
FM
ÈSFB
EF
DPCSBO[BT
OVFWPT
BNCJFOUFT
RVF
QFSNJUFO
VOB
BUFODJØO
NÈT
DØNPEB
Z
PSHBOJ[BEB
MP
DVBM
UBNCJÏO
IB
SFEVOEBEP
FO
BNCJFOUFT
NÈT
QSPQJDJPT
QBSB
FM
ÈSFB
EF
TFSWJDJP
BM
DMJFOUF
$PNP
QBSUF
EF
MB
FWBMVBDJØO
EFM
EFTFNQF×P
EF
MB
GVFS[B
EF
WFOUBT
B
OJWFM
OBDJPOBM
TF
PCTFSWB
RVF
TF
IB
MPHSBEP
TVQFSBS
MB
NFUB
QSPZFDUBEB
EF
OVFWPT
SFHJTUSPT
BMDBO[BOEP
VO
OJWFM
EF
DVNQMJNJFOUP
EF

SFTVMUBEP
RVF
FT
QSPEVDUP
EF
VO
USBCBKP
DPPSEJOBEP
FOUSF
MBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
Z
MB
PmDJOB
OBDJPOBM 1PS
PUSB
QBSUF
FM
OJWFM
EF
FOUSFHB
EF
MPT
&TUBEPT
EF
"IPSSP
1SFWJTJPOBM
IB
UFOJEP
VOB
NFKPSB
FO
FM
OJWFM
EF
FOUSFHB
FGFDUJWB
FO
DPNQBSBDJØO
DPO
PUSBT
HFTUJPOFT
EFCJEP
B
MB
JNQMFNFOUBDJØO
EF
DBNQB×BT
UFMFGØOJDBT
SFBMJ[BEBT
B
USBWÏT
EF
OVFTUSP
TFSWJDJP
EF
$BMM
$FOUFS
MP
RVF
UBNCJÏO
IB
QFSNJUJEP
BDUVBMJ[BS
OVFTUSB
CBTF
EF
EBUPT
EF
MBT
EJSFDDJPOFT
UBOUP
EF
"TFHVSBEPT
DPNP
EF
&NQMFBEPSFT
DPO
MP
RVF
FTQFSBNPT
RVF
FO
GVUVSBT
FNJTJPOFT
TF
JODSFNFOUF
BÞO
NÈT
FM
OJWFM
EF
FOUSFHB &O
DVBOUP
BM
NBUFSJBM
JOGPSNBUJWP
UBOUP
JNQSFTP
DPNP
SBEJBM
TF
IB
DVNQMJEP
DPO
MP
FTUBCMFDJEP
FO
FM
QMBO
EF
NFEJPT
EF
MB
HFTUJØO
MP
RVF
IB
QFSNJUJEP
RVF
FM
QÞCMJDP
FO
HFOFSBM
TF
FODVFOUSF
JOGPSNBEP
TPCSF
MPT
TFSWJDJPT
QSPQPSDJPOBEPT
QPS
OVFTUSB
"'1 ASEGURAMIENTO "
DVBUSP
B×PT
EF
MB
JNQMFNFOUBDJØO
EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
/¡
EFM

EF
EJDJFNCSF
EF

'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
IB
DPOUJOVBEP
USBCBKBOEP
FO
MB
JODPSQPSBDJØO
Z
BDDFTP
EF
OVFWPT
"TFHVSBEPT
BM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
4*1


MPHSBOEP
SFHJTUSBS

OVFWPT
"TFHVSBEPT
DPO
VO
QSPNFEJP
NFOTVBM
EF

OVFWPT
SFHJTUSPT
DJGSB
SFMFWBOUF
RVF
TF
EFCF
B
VOB
HFTUJØO
FmDB[
EF
MB
GVFS[B
EF
WFOUBT
EF
MBT
PmDJOBT
SFHJPOBMFT
&O
FTUF
TFOUJEP
FT
JNQPSUBOUF
TF×BMBS
RVF

EF
MPT
OVFWPT
"TFHVSBEPT
SFHJTUSBEPT
RVF


22

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión SFQSFTFOUBO
FM

EF
MB
QSPEVDDJØO
UPUBM
DPSSFTQPOEFO
BM
TFHNFOUP
EF
5SBCBKBEPSFT
*OEFQFOEJFOUFT
Z
$POTVMUPSFT
TJFOEP
FTUPT
MPT
EF
NBZPS
SFMFWBODJB
EBOEP
DVNQMJNJFOUP
B
OPSNBUJWB
WJHFOUF
RVF
FTUBCMFDF
TV
JODPSQPSBDJØO
B
MB
4FHVSJEBE
4PDJBM
EF
-BSHP
1MB[P
&O
FTF
TFOUJEP
MB
QSPEVDDJØO
SFBMJ[BEB
FT
MB
TFHVOEB
NÈT
BMUB
EF
MB
IJTUPSJB
EFTEF
MB
JODPSQPSBDJØO
EF
MB
"'1
BM
4JTUFNB
EF
1FOTJPOFT
FO
FM
B×P
 &O
FM
TJHVJFOUF
DVBESP
TF
NVFTUSB
MB
FWPMVDJØO
IJTUØSJDB
EF
MB
QSPEVDDJØO
BOVBM
EF
OVFWPT
BTFHVSBEPT

CANTIDAD ANUAL DE NUEVOS ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2014 (Expresado en miles de personas) 180 154,2

160 140 120 100 80 60

43

49

49 27,1 28,9

40

42,2 24 23,8 27,6

47,6 48,9 41,9 40,8 43,6

56,7 56,3

61,9

20 0 1997

1998

1999 2000

2001 2002

2003

2004

2005 2006

2007

2008 2009 2010

2011 2012 2013

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

A continuación, se muestra la evolución anual acumulada del proceso de registro de nuevos Asegurados. CANTIDAD ANUAL ACUMULADA DE NUEVOS ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2014 (Expresado en miles de personas) 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

154,2 1997

246,2 197,2

1998

295,2

1999 2000

322,3

393,4 351,2

2001 2002

2003

417,4

2004

441,2 468,8

2005 2006

510,7

2007

551,5

595,1

691,6 642,7

2008 2009 2010

804,6 748,3

2011 2012 2013

866,5

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


23

Informe de Gestión RECAUDACIÓN -B
SFDBVEBDJØO
FO
MB
HFTUJØO

IB
NBOUFOJEP
MB
UFOEFODJB
DSFDJFOUF
EF
B×PT
BOUFSJPSFT
QSPEVDUP
EF
MB
JODPSQPSBDJØO
EF
OVFWPT
"TFHVSBEPT
BM
4*1
BTÓ
DPNP
EF
MB
SFDVQFSBDJØO
EF
BQPSUFT
RVF
TF
FODPOUSBCBO
FO
NPSB
IBCJFOEP
BMDBO[BEP
VO
NPOUP
EF
#T

NJMMPOFT
RVF
SFQSFTFOUB
SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO

VO
JODSFNFOUP
EFM

FRVJWBMFOUF
B

NJMMPOFT
EF
CPMJWJBOPT
SFDBVEBEPT

%FCJEP
B
MB
EJGVTJØO
EF
MB
SFDBVEBDJØO
QPS
DBOBMFT
FMFDUSØOJDPT
TF
IB
MPHSBEP
NFKPSBS
MB
DBMJEBE
EF
EFDMBSBDJØO
EF
MPT
&NQMFBEPSFT
RVF
DPBEZVWB
B
EJTNJOVJS
FSSPSFT
EF
EFDMBSBDJØO
EFM
&NQMFBEPS
Z
MB
HFOFSBDJØO
EF
SF[BHPT
Z
SFDBVEBDJØO
OP
BDMBSBEB
Z
RVF
UBNCJÏO
QFSNJUF
MB
NFKPSB
DPOUJOVB
EF
MPT
UJFNQPT
EF
BDSFEJUBDJØO
CVTDBOEP
MB
USBOTQBSFODJB
EF
JOGPSNBDJØO
BOUF
OVFTUSPT
DMJFOUFT
RVJFOFT
QPESÈO
TFS
mTDBMJ[BEPSFT
EF
MPT
BQPSUFT
SFBMJ[BEPT
EF
NBOFSB
QFSTPOBM
P
B
USBWÏT
EF
VO
&NQMFBEPS &O
FM
TJHVJFOUF
DVBESP
NVFTUSB
MB
FWPMVDJØO
BOVBM
IJTUØSJDB
EF
MB
SFDBVEBDJØO
PCUFOJEB

RECAUDACIÓN ANUAL ACUMULADA Al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en millones de Bs. corrientes) 4.500,0 4.113,8

4.000,0

3.469,9

3.500,0

3.118,3

3.000,0

2.632,1

2.500,0 2.000,0

812,9

1.711,4 1.549,6 1.369,7 1.068,4 919,0 947,2 881,6

2003

2004

1.500,0 1.000,0 595,9

637,8 618,2 682,4 724,8

500,0 288,5 0,0 1997

1998

1999 2000

2001 2002

2005 2006

2007

2008 2009 2010

2011 2012 2013

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

CALL CENTER 
GVF
VO
B×P
EJOÈNJDP
QBSB
FM
OFHPDJP
BM
EBS
DVNQMJNJFOUP
B
OPSNBUJWB
WJHFOUF
TJUVBDJØO
RVF
SFQFSDVUJØ
FO
VO
JODSFNFOUP
EF
MB
DBOUJEBE
EF
DMJFOUFT
RVF
SFRVJFSFO
BTFTPSBNJFOUP
P
FGFDUVBS
DPOTVMUBT
B
OVFTUSB
"'1
TFSWJDJP
RVF
IB
DPOUSJCVJEP
FO
MB
PQUJNJ[BDJØO
EFM
TFSWJDJP
QSPQPSDJPOBEP
BEFNÈT
EF
BCTPMWFS
EVEBT
Z
DPOTVMUBT
EFM
QÞCMJDP
FO
HFOFSBM
USBOTGPSNÈOEPTF
FO
VO
DBOBM
EF
DPNVOJDBDJØO
FmDB[ )PZ
FO
EÓB
MPT
NFEJPT
EF
DPOUBDUP
DPO
MPT
DMJFOUFT
DPOTUJUVZFO
VO
DBOBM
FTUSBUÏHJDP
QBSB
MBT
FNQSFTBT
B
OJWFM
NVOEJBM
Z
OVFTUSB
DPNQB×ÓB
OP
TF
FODVFOUSB
BKFOB
B
EJDIB
UFOEFODJB
QPS
MP
RVF
IB
CVTDBEP
GPSUBMFDFS
FTUF


24

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión TFSWJDJP
QBSB
RVF
OP
TPMP
TFB
VO
DBOBM
SFDFQUJWP
TJOP
DBOBM
EF
DPOUBDUP
RVF
QFSNJUB
NFKPSBS
MB
DPNVOJDBDJØO
DPO
MPT
DMJFOUFT
Z
CSJOEF
VOB
SFUSPBMJNFOUBDJØO
BTFHVSBOEP
RVF
MPT
DPOUBDUPT
GVUVSPT
TFBO
FGFDUJWPT &T
BTÓ
RVF
FO
MB
HFTUJØO

FM
USÈmDP
EF
MMBNBEBT
B
OVFTUSB
MÓOFB
HSBUVJUB
IB
TJEP
EF

DPOUBDUPT
DVZB
EJTUSJCVDJØO
FOUSF
MMBNBEBT
FOUSBOUFT
Z
TBMJFOUFT
TF
NVFTUSB
B
DPOUJOVBDJØO

DISTRIBUCIÓN DE LOS CONTACTOS REALIZADOS POR TIPO DE LLAMADA Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014

31.773

37.429

LLAMADAS ENTRANTES 'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

-B
FWPMVDJØO
EF
FTUF
TFSWJDJP
FO
FM
UJFNQP
NVFTUSB
FM
DSFDJFOUF
JOUFSÏT
QPS
VUJMJ[BSMP
DPNP
NFEJP
EF
DPOUBDUP
DPO
OVFTUSB
"'1
TJUVBDJØO
RVF
TF
QVFEF
WFSJmDBS
FO
FM
DVBESP
TJHVJFOUF

CONTACTOS REALIZADOS POR GESTIÓN Al 31 de diciembre de 2014 69.202

70.000

58.180

60.000

55.361

50.000 40.000

63.363

53.346

57.489

56.495

42.245 37.887 31.106 28.980

30.000 20.000 10.000 0 2004

2005 2006

2007

2008 2009 2010

2011 2012 2013

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


25

Informe de Gestión PÁGINA WEB )PZ
QPS
IPZ
FM
BDDFTP
B
JOUFSOFU
TF
IB
DPOWFSUJEP
FO
VO
TFSWJDJP
NÈT
BDDFTJCMF
QBSB
OVFTUSB
QPCMBDJØO
MP
DVBM
IB
FYJHJEP
RVF
OVFTUSB
FNQSFTB
WBZB
BDPSEF
B
MBT
FYQFDUBUJWBT
RVF
FM
QÞCMJDP
FO
HFOFSBM
UJFOF
BM
SFTQFDUP
&O
FTUF
TFOUJEP
EBEP
RVF
MB
OPSNBUJWB
WJHFOUF
EFM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
DPNQSFOEF
CBTUBOUF
JOGPSNBDJØO
Z
QSPDFEJNJFOUPT
RVF
FO
BMHÞO
NPNFOUP
EFCFO
SFBMJ[BS
MPT
FNQMFBEPSFT
Z
BTFHVSBEPT
TF
IB
JEP
EFTBSSPMMBOEP
IFSSBNJFOUBT
RVF
QFSNJUFO
BM
DMJFOUF
FM
BDDFTP
B
DJFSUPT
GPSNVMBSJPT
QBSB
TV
SFTQFDUJWP
MMFOBEP
MP
DVBM
UBOUP
QBSB
FM
DMJFOUF
DPNP
QBSB
MB
"'1
QPTJCJMJUB
SFEVDJS
DJFSUP
UJQP
EF
FSSPSFT
EF
DBQUVSB
EF
EBUPT
Z
B
TV
WF[
PQUJNJ[B
MPT
UJFNQPT
EF
QSPDFTBNJFOUP
EF
MB
JOGPSNBDJØO
RVF
DPOUJFOF
EJDIPT
GPSNVMBSJPT &TUF
TFSWJDJP
TF
USBEVDF
UBNCJÏO
FO
VO
DBOBM
EF
DPNVOJDBDJØO
EJSFDUB
DPO
FM
QÞCMJDP
B
USBWÏT
EF
OVFTUSB
0mDJOB
7JSUVBM
QPS
NFEJP
EF
MB
DVBM
BUFOEFNPT
MPT
SFRVFSJNJFOUPT
EF
MPT
DMJFOUFT
EF
GPSNB
EJMJHFOUF
Z
EF
FTUB
NBOFSB
TF
PQUJNJ[B
TV
UJFNQP
EF
WJTJUB
B
OVFTUSBT
PmDJOBT &T
JNQPSUBOUF
BDMBSBS
RVF
FM
DPOUFOJEP
EF
OVFTUSB
QÈHJOB
XFC
DPOUFNQMB
UPEPT
MPT
UFNBT
EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
EF
NBOFSB
TJNQMF
QBSB
TV
DPNQSFOTJØO
B
PCKFUP
EF
RVF
FM
WJTJUBOUF
UFOHB
VO
QBOPSBNB
BDPSEF
B
MBT
EVEBT
Z
DPOTVMUBT
RVF
QPS
MP
HFOFSBM
TPO
NBOJGFTUBEBT
FO
OVFTUSBT
PmDJOBT
MP
RVF
QFSNJUF
VO
FmDJFOUF
BTFTPSBNJFOUP
FO
MÓOFB PLATAFORMAS DE ATENCIÓN AL CLIENTE $PNP
IB
WFOJEP
TVDFEJFOEP
FO
MPT
ÞMUJNPT
B×PT
B
QBSUJS
EF
MB
QSPNVMHBDJØO
EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
/¡
EFM

EF
EJDJFNCSF
EF

MB
DBOUJEBE
EF
DMJFOUFT
RVF
WJTJUBO
OVFTUSBT
PmDJOBT
B
OJWFM
OBDJPOBM
TFB
QPS
DPOTVMUBT
P
JOJDJP
EF
USÈNJUFT
TF
IB
WJTUP
JODSFNFOUBEB
TJUVBDJØO
RVF
FT
SFnFKBEB
FO
MPT
TJHVJFOUFT
DVBESPT

CANTIDAD DE CLIENTES ATENDIDOS POR GESTIÓN Gestión 2009 - Gestión 2014 595.843 566.264

600000

497.111

500000 376.021

400000 300000

203.683

219.260

200000 100000 0 GESTIÓN GESTIÓN GESTIÓN GESTIÓN GESTIÓN GESTIÓN 2010 2009 2011 2012 2013 2014 'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

26

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión &TUF
BVNFOUP
EF
BUFODJPOFT
IB
MMFWBEP
B
SFBMJ[BS
BKVTUFT
BM
JOUFSJPS
EF
OVFTUSBT
QMBUBGPSNBT
EF
BUFODJØO
BM
DMJFOUF
DPO
FM
mO
EF
NJOJNJ[BS
MPT
UJFNQPT
EF
FTQFSB
Z
BUFODJØO
NFKPSBOEP
MB
JEFOUJmDBDJØO
EF
MPT
UJDLFUT
Z
MB
BTJHOBDJØO
EF
GVODJPOFT
B
OVFTUSP
QFSTPOBM

CANTIDAD MENSUAL DE CLIENTES ATENDIDOS Gestiones 2013 y 2014 600000 500000 400000 300000 200000

2013

NO

DIC

VIE

IEM

MB

BR

E

RE

E BR OC

IEM SE

PT

AG

TU

BR

E

TO OS

LIO JU

NIO JU

MA YO

AB

RIL

O RZ MA

FEB

EN

RE

ER

O

0

RO

100000

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

CANTIDAD DE CLIENTES ATENDIDOS POR OFICINA REGIONAL Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014 180000

172.182

160000

153.084

140000

119.073

120000 100000

79.960

80000 60000

37.885

40000 20000

8.395 7.212 6.951 2.733 2.679 2.134 1.299 1.187

1.069

NA VI

CA

NA TU

RA

RI

I LA VIL

AC

HA

CA

CH

SÍ TO PO

TA RIJ A

A AC UIS

CH

UQ

BIJ A

AL TA ER RIB

CO

D DA TR INI

AL TO EL

UR O OR

Z RU

NT AC

LA

PA Z SA

CO

CH

AB

AM

BA

0

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


27

Informe de Gestión D. ASPECTOS OPERATIVOS BONOSOL, GASTOS FUNERARIOS Y FUNERALES 'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
TF
FODBSHØ
EFM
QBHP
EF
#POPTPM
Z
(BTUPT
'VOFSBSJPT
'$$
IBTUB
MB
HFTUJØO

Z
EFM
QBHP
EF
MB
3FOUB
%JHOJEBE
Z
(BTUPT
'VOFSBMFT
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

FO
TVKFDJØO
B
MB
-FZ
/

EFM

EF
OPWJFNCSF
EF
 BONOSOL Gestiones 1997 a 2007 Acumulado

5SÈNJUFT
BDVNVMBEPT


Trámites pagados

Total monto pagado en Bs.

1.975.561

2.528.981.130

GASTOS FUNERARIOS FCC

GASTOS FUNERALES

Gestiones 1997 a 2007

Gestión 2008













Total Bs. acumulado











36.054.290

13.401.000

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

RENTA DIGNIDAD EPI (ENTIDAD PROVEEDORA DE INFORMACIÓN) #BKP
FM
NBSDP
OPSNBUJWP
EF
MB
-FZ
/

TF
FTUBCMFDJØ
RVF
FM
QBHP
EF
MB
3FOUB
%JHOJEBE
B
MPT
"TFHVSBEPT
DPO
QSFTUBDJPOFT
FO
DVSTP
EF
QBHP
KVCJMBDJØO
WFKF[
Z
SJFTHPT
TFB
FGFDUVBEP
B
USBWÏT
EF
MB
FOUJEBE
FODBSHBEB
EF
BENJOJTUSBS
MPT
NJTNPT
1PS
UBM
NPUJWP
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
WJFOF
QBHBOEP
FTUF
CFOFmDJP
EFTEF
MB
HFTUJØO

DPOTUJUVZÏOEPTF
DPNP
VOB
&OUJEBE
1SPWFFEPSB
EF
*OGPSNBDJØO
&1*  &M
TJHVJFOUF
DVBESP
NVFTUSB
FM
DSFDJNJFOUP
QPS
HFTUJØO
EF
BTFHVSBEPT
QFOTJPOBEPT
RVF
QFSDJCJFSPO
FTUF
CFOFmDJP RENTA DIGNIDAD EPI (ENTIDAD PROVEEDORA DE INFORMACIÓN) Gestión

Número de Beneficiarios

Cantidad de Pagos

Total (Bs.)



































































































82.996

929.607

165.685.950

Total Acumulado

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

28

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión TRANSFERENCIA DE PRIMAS 1PS
EJTQPTJDJØO
EF
MB
-FZ
/¡

EF

EF
EJDJFNCSF
EF

EF
GPSNB
USBOTJUPSJB
FM
QSPDFTP
EF
DBMJmDBDJØO
PUPSHBDJØO
Z
QBHP
EF
QSFTUBDJPOFT
EFSJWBEBT
EF
SJFTHPT
JOWBMJEF[
Z
NVFSUF
TF
FODVFOUSB
B
DBSHP
EF
MBT
"ENJOJTUSBEPSBT
EF
'POEPT
EF
1FOTJPOFT

"'1
QPS
DPOTJHVJFOUF
MB
HFTUJØO
EF
SFDVSTPT
EF
MPT
GPOEPT
EF
SJFTHPT
Z
TJOJFTUSBMJEBE
4JO
FNCBSHP
FYJTUFO
USBOTGFSFODJBT
SFTJEVBMFT
EF
QSJNBT
B
MBT
DPNQB×ÓBT
BTFHVSBEPSBT
QPS
QFSJPEPT
DVZB
BENJOJTUSBDJØO
FTUBCB
B
DBSHP
EF
EJDIBT
FOUJEBEFT
Z
RVF
DPSSFTQPOEFO
FO
TV
NBZPSÓB
B
MFWBOUBNJFOUPT
EF
BQPSUFT
FO
SF[BHPT
Z
B
MB
TPMVDJØO
EF
SFDBVEBDJØO
OP
BDMBSBEB
EF
BDVFSEP
B
MP
TJHVJFOUF Compañías Aseguradoras Gestión

La Vitalicia

Provida

Total (Bs.)
































































































































































































































782.057.993

262.639.473

1.044.697.466

Total Acumulado

% Variación

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&O
MB
HFTUJØO

TF
USBOTmSJØ
#T

MP
RVF
DPSSFTQPOEF
B
VO
EFDSFNFOUP
EFM

FO
SFMBDJØO
BM
B×P
QBTBEP PENSIONES DE INVALIDEZ Y MUERTE &M
OÞNFSP
EF
TPMJDJUVEFT
EF
1FOTJØO
EF
*OWBMJEF[
Z
.VFSUF
EFSJWBEB
EF
SJFTHPT
SFDJCJEBT
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

GVF

NBZPS
BM
EF
MB
HFTUJØO
BOUFSJPS
-BT
TPMJDJUVEFT
EF
SJFTHPT
UVWJFSPO
FM
DPNQPSUBNJFOUP
BOVBM
RVF
TF
FYQPOF
FO
FM
TJHVJFOUF
DVBESP

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


29

Informe de Gestión Gestión










































































































Totales acumulados

Aseguradora 1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM
1SPWJEB
-B
7JUBMJDJB
'VUVSP
5PUBM


Invalidez 














































5.614

Muerte 














































8.353

Totales                                                 13.967

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

30

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión &O
MB
HFTUJØO

TF
FNJUJFSPO

EJDUÈNFOFT
EF
JOWBMJEF[
Z
NVFSUF
DPSSFTQPOEJFOUFT
B
TPMJDJUVEFT
EF
BTFHVSBEPT
SFHJTUSBEPT
FO
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
DJGSB
RVF
SFnFKB
VO
JODSFNFOUP
EFM

SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
BOUFSJPS
DPNP
TF
NVFTUSB
FO
FM
TJHVJFOUF
DVBESP DICTÁMENES EMITIDOS Gestión














Riesgo Común
















Total Acumulado

Invalidez Riesgo Profesional

Total

Riesgo Común

Muerte Riesgo Profesional

Totales

Total



























































































             


2.951

1.362

4.313

6.979

1.003

7.982

12.295

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

PENSIONES DE JUBILACIÓN Y VEJEZ &O
DPNQBSBDJØO
DPO
MB
HFTUJØO
BOUFSJPS
TF
QVFEF
FWJEFODJBS
VO
JODSFNFOUP
BQSPYJNBEP
EFM

FO
MB
DBOUJEBE
EF
TPMJDJUVEFT
SFDJCJEBT
"M
SFTQFDUP
DBCF
QSFDJTBS
RVF
FTUB
BM[B
GVF
GBWPSFDJEB
QPS
MB
-FZ

FNJUJEB
FM

EF
OPWJFNCSF
EF



MB
DVBM
NPEJmDB
MPT
MÓNJUFT
TPMJEBSJPT
EF
MB
-FZ

QBSB
MBT
1FOTJPOFT
4PMJEBSJBT
EF
7FKF[
NFKPSBOEP
FM
NPOUP
EF
MBT
QFOTJPOFT
B
UPEB
TPMJDJUVE
JOHSFTBEB
B
QBSUJS
EF
MB
QSPNVMHBDJØO
EF
FTUB
BTÓ
DPNP
B
MBT
RVF
TF
FODVFOUSBO
FO
DVSTP
EF
QBHP
TJFNQSF
Z
DVBOEP
FM
NPOUP
EF
MB
QFOTJØO
QBHBEB
FO
PDUVCSF
EF

GVFTF
NFOPS
B
MB
QFOTJØO
TPMJEBSJB
DPO
MBT
OVFWBT
UBCMBT
DPOTJEFSBOEP
MB
EFOTJEBE
EF
TVT
BQPSUFT
B×PT
USBCBKBEPT
Z
BQPSUBEPT  &O
FM
TJHVJFOUF
DVBESP
TF
NVFTUSB
QPS
NPEBMJEBE
EF
QFOTJØO
UPEBT
MBT
TPMJDJUVEFT
EF
KVCJMBDJØO
Z
WFKF[ Modalidad / Casos por Gestión $PO
.77
Z
$$


2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Total





































$PO
.77
Z
$$
Z
'$








































1FOTJØO
NÓOJNB
DPO
$#1





























































































































































1FOTJØO
TPMJEBSJB
EF
WFKF[






















































































































230

571

1.491

2.015

2.259

4PMBNFOUF
DPO
.77
1BHP
EF
$$

1..


5SBOTGFSJEBT
B
BTFHVSBEPSBT
5SBOTGFSJEBT
B
PUSBT
"'1
Total Acumulado

2.157

2.572

2.748

6.889

8.445




9.446 11.608 50.431

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


31

Informe de Gestión

"
DPOUJOVBDJØO
TF
NVFTUSB
MBT
TPMJDJUVEFT
EF
KVCJMBDJØO
Z
WFKF[
BHSVQBEBT
QPS
NPEBMJEBE
EF
QFOTJØO
RVF
BDDFEJFSPO
BM
QBHP
EF
FTUB
QSFTUBDJØO 2009

2010

2011

2012

2013

2014

Total (Millones Bs.)






















 



























































































































20.444

52.814

103.142

134.692

216.414

289.118

357.855

430.707

541.447

675.055

940.404

3.762.092

Modalidad

2004

2005

2006

2007






















'JOBODJBEP
QPS
'$








'JOBODJBEP
QPS
$#1





'JOBODJBEP
QPS
'4


Total acumulado

'JOBODJBEP
QPS
$$
'JOBODJBEP
QPS
.77


2008

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

-B
EJTUSJCVDJØO
EF
MPT
QBHPT
EF
KVCJMBDJØO
Z
WFKF[
BHSVQBEPT
QPS
EFUBMMF
TFHNFOUP
EF
TBMBSJP
TF
BQSFDJBO
FO
FM
TJHVJFOUF
DVBESP

Modalidad

2007

2008

PAGOS POR SEGMENTOS SALARIALES Cantidad 2009 2010 2011 2012


.FOPS
B




































































2013

2014











































































































































































































.BZPS
B


























6.566

8.641

10.902

13.229

18.768

24.247

28.790

35.433

TOTAL

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

OTRAS PRESTACIONES "M
NBSHFO
EF
MBT
QSFTUBDJPOFT
EF
KVCJMBDJØO
WFKF[
JOWBMJEF[
Z
NVFSUF
EF
SJFTHPT
EFTDSJUBT
FO
BDÈQJUFT
BOUFSJPSFT
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
SFDJCF
DBMJmDB
Z
QBHB
PUSBT
QSFTUBDJPOFT
FONBSDBEBT
FO
MB
OPSNBUJWB
WJHFOUF
&O
FM
TJHVJFOUF
DVBESP
TF
NVFTUSB
MPT
NPOUPT
QBHBEPT
BHSVQBEPT
QPS
QSFTUBDJØO

32

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión

Prestación %FWPMVDJØO
EF
"QPSUFT
.BTB
)FSFEJUBSJB
3FUJSPT
.ÓOJNPT


2002

2004

2003

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Total 2014 (Millones Bs.)

2013
























































































































5SBOTGFSFODJB
BM
5(/












































3FUJSPT
5FNQPSBMFT











































6.079 12.457

15.203

78.889

63.658

51.266

54.396

64.775

79.491

73.681

77.753

55.423

63.083

696.154

Total acumulado

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

E. ASPECTOS DE INVERSIONES FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL (FCI) "M

EF
EJDJFNCSF
EF

FM
QPSUBGPMJP
EFM
'$*
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
BMDBO[Ø
VO
WBMPS
EF
#T

NJMMPOFT
MPT
DVBMFT
TF
FODVFOUSBO
JOWFSUJEPT
EF
BDVFSEP
B
MPT
MÓNJUFT
FTUBCMFDJEPT
FO
MB
OPSNBUJWB
MFHBM
WJHFOUF
FO
VOB
EJWFSTJEBE
EF
JOTUSVNFOUPT
mOBODJFSPT
EF
EJTUJOUPT
FNJTPSFT
EFM
NFSDBEP
EF
WBMPSFT
NJTNPT
RVF
TPO
WBMPSBEPT
DPOGPSNF
B
MB
/PSNB
ÁOJDB
EF
7BMPSBDJØO
FNJUJEB
QPS
MB
FY
4VQFSJOUFOEFODJB
EF
1FOTJPOFT
7BMPSFT
Z
4FHVSPT
&TUP
QFSNJUF
EJWFSTJmDBS
FM
SJFTHP
Z
HFOFSBS
BEFDVBEPT
OJWFMFT
EF
SFOEJNJFOUP
&M
TJHVJFOUF
DVBESP
NVFTUSB
MB
FTUSVDUVSB
EFM
QPSUBGPMJP
EF
JOWFSTJPOFT
EFM
'$*
QPS
UJQP
EF
JOTUSVNFOUP
mOBODJFSP
BM

EF
EJDJFNCSF
EF


FCI: Estructura de las Inversiones (al 31/12/2014) 50%

43.58% 33.14%

40%

30%

20%

13.42% 8.09%

10% 1.70%

0.07%

0 DPFs y Bonos de Instituciones Financieras

Valores del Tesoro General del Estado y del Banco Central de Bolivia

Bonos de Entidades Comerciales y Titularizados

Cuotas de Fondos Recursos de Alta Liquidez de Inversión Cerrados

Bonos de Gobiernos Municipales

AFP Futuro de Bolivia 'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


33

Informe de Gestión &O
MP
RVF
TF
SFmFSF
B
MB
SFOUBCJMJEBE
FM
'$*
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
HFOFSØ
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

VO
JOEJDBEPS
EF
3FOUBCJMJEBE
/PNJOBM
"OVBMJ[BEB
3/"
BEFDVBEP
B
MBT
DPOEJDJPOFT
EFM
NFSDBEP
OBDJPOBM
EF
DBQJUBMFT
RVF
TF
DBSBDUFSJ[B
BDUVBMNFOUF
QPS
OJWFMFT
CBKPT
EF
SFOEJNJFOUP
EBEB
MB
DPZVOUVSB
EF
FYDFTJWB
MJRVJEF[
%F
FTUB
NBOFSB
MB
3/"
EFM
'$*
RVF
BENJOJTUSBNPT
BMDBO[Ø
VO
OJWFM
EFM

BM

EF
EJDJFNCSF
EF

JOGFSJPS
FO
UBM
TPMP

QVOUPT
CÈTJDPT
BM
EF
MB
DPNQFUFODJB
&TUF
JOEJDBEPS
EF
SFOUBCJMJEBE
FT
DBMDVMBEP
EJBSJBNFOUF
B
QBSUJS
EF
MB
OPSNBUJWB
FNJUJEB
BM
SFTQFDUP
QPS
MB
FY
4VQFSJOUFOEFODJB
EF
1FOTJPOFT
7BMPSFT
Z
4FHVSPT

BDUVBM
"VUPSJEBE
EF
'JTDBMJ[BDJØO
Z
$POUSPM
EF
1FOTJPOFT
Z
4FHVSPT
"14

&M
TJHVJFOUF
DVBESP
QFSNJUF
PCTFSWBS
MB
FWPMVDJØO
EF
MB
3/"
EFM
'$*
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

FO
DPNQBSBDJØO
DPO
MB
DPNQFUFODJB FCI: Evolución de la RNA (Gestión 2014) 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2%

Futuro de Bolivia BBVA Previsión Diferencia

ene-14

feb-14

mar-14

abr-14 may-14

jun-14

jul-14 ago-14

7.64%

7.86%

8.13%

7.56%

7.25%

7.32%

7.06% 7.04%

6.39%

7.50%

8.65%

8.34%

8.29%

8.41%

8.05% 7.92%

7.56% 6.37%

1.25%

0.36% -0.52% -0.78% -1.04% -1.09% -0.99% -0.88%

-0.83% -0.70%

oct-14

nov -14

dic -14

6.73% 5.67%

sep-14

4.39%

3.60%

4.68%

3.82%

-0.29% -0.22%

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

$PNP
DPOTFDVFODJB
EFM
EFTFNQF×P
NPTUSBEP
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

MB
SFOUBCJMJEBE
BDVNVMBEB
EFM
'$*
RVF
BENJOJTUSBNPT
DPOUJOÞB
NPTUSBOEP
OJWFMFT
TVQFSJPSFT
B
MPT
HFOFSBEPT
QPS
MB
DPNQFUFODJB
"M
SFTQFDUP
FT
JNQPSUBOUF
NFODJPOBS
RVF

EBEBT
MBT
DBSBDUFSÓTUJDBT
EFM
4JTUFNB
EF
1FOTJPOFT
RVF
DPOTJTUF
FO
MB
BDVNVMBDJØO
EF
BIPSSPT
FO
VO
IPSJ[POUF
UFNQPSBM
EF
NVZ
MBSHP
QMB[P

FT
GVOEBNFOUBM
BOBMJ[BS
MB
FWPMVDJØO
EF
MB
SFOUBCJMJEBE
FO
VO
ÈNCJUP
EF
UJFNQP
TJNJMBS


"TÓ
FO
MPT
NÈT
EF
EJFDJTJFUF
B×PT
EF
IJTUPSJB
EFM
4JTUFNB
EF
1FOTJPOFT
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
*OEJWJEVBM
BM

EF
EJDJFNCSF
EF

FM
'$*
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
IB
HFOFSBEP
VOB
SFOUBCJMJEBE
OPNJOBM
BOVBMJ[BEB
BDVNVMBEB
EF

NJFOUSBT
RVF
FM
JOEJDBEPS
DPSSFTQPOEJFOUF
B
MB
DPNQFUFODJB
BMDBO[B
FM

&M
TJHVJFOUF
DVBESP
QFSNJUF
PCTFSWBS
MB
FWPMVDJØO
IJTUØSJDB
EF
FTUF
JOEJDBEPS
EF
SFOUBCJMJEBE

34

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión Evolución de la Rentabilidad Acumulada del FCI* 17% 15.76%

16% 15% 14%

15.23%

15.09% 14.61% 14.31%

14.50% 15.24% 14.58%

13.25%

13.79%

14.71% 14.02%

14.15% 13.97%

13%

12.61% 12.33% 12.20% 12.78% 11.88% 12.39% 11.57% 12.19% 11.16% 11.90% 10.93% 11.62% 10.50% 11.30% 10.96% 10.68% 10.28%

13.34%

12.52%

12% 11%

13.10%

12.44% 11.16%

10%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

AFP Futuro de Bolivia

BBVA Previsión AFP

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB
FO
CBTF
B
EBUPT
QVCMJDBEPT
QPS
MB
"14 
$BMDVMBEB
DPNP
MB
WBSJBDJØO
QPSDFOUVBM
BOVBMJ[BEB
EFM
7BMPS
$VPUB
EFM
'$*
BM
DJFSSF EF
DBEB
HFTUJØO
SFTQFDUP
EFM
EBUP
PCTFSWBEP
BM

EF
KVOJP
EF

#T
 

&T
JNQPSUBOUF
SFTBMUBS
RVF
FTUPT
OJWFMFT
EF
SFOUBCJMJEBE
GVFSPO
PCUFOJEPT
TPCSF
MB
CBTF
EF
VO
QPSUBGPMJP
EF
JOWFSTJPOFT
DPO
TJNJMBSFT
DBSBDUFSÓTUJDBT
Z
SFTUSJDDJPOFT
RVF
FM
EF
MB
DPNQFUFODJB
"M
SFTQFDUP
FM
TJHVJFOUF
HSÈmDP
QFSNJUF
DPNQBSBS
MPT
QPSUBGPMJPT
EF
JOWFSTJØO
EFM
'$*
FO
FM
DBTP
EF
BNCBT
"'1
FO
GVODJØO
EF
TV
DPODFOUSBDJØO
QPS
DBMJmDBDJØO
EF
SJFTHP
DSFEJUJDJP
BM

EF
EJDJFNCSF
EF
 FCI: Estructura de las Inversiones Por Calificación de Riesgo (al 31 /12/2014) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

Futuro de Bolivia BBVA Previsión

SOB

AAA

AA1

A1

A2

A3

BB1

E

Liq

33.14%

6.85%

2.03%

33.97% 15.26%

AA2

AA3

1.75%

2.66%

1.38%

1.25%

0.00%

1.70%

37.13%

3.25%

1.12%

40.34% 10.97%

1.62%

2.18%

0.89%

0.00%

0.00%

2.50%

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB
FO
CBTF
B
MB
EJTUSJCVDJØO
QPS
FNJTPS
EFM
QPSUBGPMJP
EF
JOWFSTJPOFT
EFM
'$*
QVCMJDBEB
QPS
MB
#PMTB
#PMJWJBOB
EF
7BMPSFT
4"

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


35

Informe de Gestión $BCF
SFDPSEBS
RVF
MB
SFOUBCJMJEBE
EF
VO
QPSUBGPMJP
OP
TJHOJmDB
OBEB
QPS
TÓ
TPMB
FTUB
TJFNQSF
EFCF
TFS
BOBMJ[BEB
DPO
SFMBDJØO
B
TV
SJFTHP
"M
SFTQFDUP
FYJTUF
VOB
JOmOJEBE
EF
GBDUPSFT
EF
SJFTHP
NJTNPT
RVF
EFCFO
TFS
BOBMJ[BEPT
Z
DPNQSFOEJEPT
BOUFT
EF
SFBMJ[BS
DVBMRVJFS
JOWFSTJØO
-B
NFEJEB
EF
SJFTHP
NBZPSNFOUF
VUJMJ[BEB
Z
BDFQUBEB
FO
FM
NVOEP
EF
MBT
mOBO[BT
FT
MB
EFTWJBDJØO
FTUÈOEBS
EF
MB
SFOUBCJMJEBE
EFM
QPSUBGPMJP
ZB
RVF
FTUB
DBQUVSB
FO
TÓ
NJTNB
MBT
WBSJBDJPOFT
EF
SFOEJNJFOUP
RVF
TF
FYQMJDBO
QPS
MPT
EJTUJOUPT
UJQPT
EF
SJFTHP
B
MPT
RVF
TF
FYQPOFO
MBT
JOWFSTJPOFT
SJFTHP
DSFEJUJDJP
SJFTHP
EF
UBTB
EF
JOUFSÏT
SJFTHP
EF
NFSDBEP
SJFTHP
EF
DPOUSBQBSUF
SJFTHP
DBNCJBSJP
SJFTHP
EF
EFTDBMDF
SJFTHP
EF
FWFOUPT
SJFTHP
EF
MJRVJEF[
FUD


B
EJGFSFODJB
EF
PUSBT
NFEJEBT
VUJMJ[BEBT
RVF
QPS
MP
HFOFSBM
UJFOEFO
B
DPODFOUSBTF
FO
BMHÞO
SJFTHP
FTQFDÓmDP
EFKBOEP
EF
MBEP
MPT
EFNÈT
QPS
FKFNQMP
MB
DBMJmDBDJØO
EF
SJFTHP
TF
DPODFOUSB
FTQFDÓmDBNFOUF
FO
FM
SJFTHP
DSFEJUJDJP  &TUB
ÞUJM
NFEJEB
UJFOF
VOB
JOUFSQSFUBDJØO
CBTUBOUF
TFODJMMB
DPOTJTUFOUF
FO
RVF
B
NFEJEB
RVF
MB
EFTWJBDJØO
FTUÈOEBS
EF
MB
SFOUBCJMJEBE
EF
VO
QPSUBGPMJP
TFB
NFOPS
UBOUP
NFOPSFT
TPO
MPT
OJWFMFT
EF
SJFTHP
B
MPT
RVF
TF
FODVFOUSB
FYQVFTUP
FM
NJTNP

"M
SFTQFDUP
FM
'$*
RVF
BENJOJTUSBNPT
IB
NPTUSBEP
TJTUFNÈUJDBNFOUF
VOB
NFOPS
EFTWJBDJØO
FTUÈOEBS
RVF
MB
DPNQFUFODJB
EVSBOUF
MPT
NÈT
EF
EJFDJTJFUF
B×PT
EF
TV
FYJTUFODJB
MP
RVF
QFSNJUF
DPODMVJS
RVF
MB
HFTUJØO
EF
JOWFSTJPOFT
EF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
FT
MB
NÈT
FmDJFOUF
EFM
4JTUFNB
EF
1FOTJPOFT
ZB
RVF
NVFTUSB
NBZPSFT
OJWFMFT
EF
SFOUBCJMJEBE
IJTUØSJDPT
BTPDJBEPT
B
NFOPSFT
OJWFMFT
EF
SJFTHP &M
TJHVJFOUF
HSÈmDP
QFSNJUF
DPNQBSBS
MB
FWPMVDJØO
IJTUØSJDB
EF
FTUF
JOEJDBEPS
EF
SJFTHP
Evolución de la Desviación Estándar de la Rentabilidad Diaria del FCI 45% 39.39%

40%

37.72%

30.54% 29.12%

30% 25% 20% 15%

38.68%

33.67%

35%

28.05% 26.43% 24.96%

17.72%

26.39% 24.30% 23.22% 22.72% 22.13%

24.20%

21.32% 21.35% 20.46% 21.10% 20.51% 20.13% 19.49% 18.95% 19.02% 19.12% 19.52% 18.71% 18.07% 17.76% 18.28% 17.72% 17.60% 17.70%

16.95%

15.67%

10% 1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

AFP Futuro de Bolivia

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

BBVA Previsión AFP

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB
FO
CBTF
B
EBUPT
QVCMJDBEPT
QPS
MB
"14 
$BMDVMBEP
DPNP
MB
EFTWJBDJØO
FTUÈOEBS
EF
MB
SFOUBCJMJEBE
EJBSJB
EFM
7BMPS
$VPUB
EFM
'$*
FO
FM
QFSÓPEP
DPNQSFOEJEP
FOUSF
FM

EF
KVOJP
EF

Z
FM
DJFSSF
EF
DBEB
HFTUJØO

FONDO DE CAPITALIZACIÓN COLECTIVA (FCC) "M

EF
EJDJFNCSF
EF

FM
QPSUBGPMJP
EFM
'$$
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
BMDBO[Ø
VO
WBMPS
EF
#T

NJMMPOFT
NPOUP
RVF
TF
FODVFOUSB
EJWFSTJmDBEP
FOUSF
MBT
BDDJPOFT
EF
MBT
EJTUJOUBT
FNQSFTBT
DBQJUBMJ[BEBT
RVF
DPOUJOÞBO
GPSNBOEP
QBSUF
EFM
NJTNP
BEFNÈT
EF
MBT
JOWFSTJPOFT
FO
FM
'$*
Z
MPT
SFDVSTPT


36

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión EF
BMUB
MJRVJEF[
SFTQFDUJWPT
-BT
NFODJPOBEBT
BDDJPOFT
TPO
WBMPSBEBT
BM
QSFDJP
EF
BEKVEJDBDJØO
QSPEVDUP
EFM
QSPDFTP
EF
DBQJUBMJ[BDJØO
DPOGPSNF
MP
FTUBCMFDF
MB
OPSNBUJWB
MFHBM
FO
WJHFODJB
&M
TJHVJFOUF
HSÈmDP
NVFTUSB
MB
DPNQPTJDJØO
EFM
QPSUBGPMJP
EF
JOWFSTJPOFT
EFM
'$$
BM

EF
EJDJFNCSF
EF
 FCC: Estructura del Portafolio (al 31/12/2014) Empresa Ferroviaria Andina 14.80%

Lloyd Aéreo Boliviano 51.65%

Ferroviaria Oriental 28.87% Liquidez 0.73%

Cuotas del FCI 3.95%

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

"TJNJTNP
FM
TJHVJFOUF
HSÈmDP
QFSNJUF
BQSFDJBS
MB
FWPMVDJØO
IJTUØSJDB
EF
MPT
EJWJEFOEPT
QFSDJCJEPT
QPS
FM
'$$
BENJOJTUSBEP
QPS
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1 FCC: Evolución de Dividendos Percibidos 120 100 80 60 40 20 0 1998 1999 2000 2001 $US MM 19.18 2002 2003 22.37 17.57 2004 2005 15.29 23.99 2006 2007 43.85 29.62 2008 2009 114.20 13.98 2010 51.64 25.17 4.61 21.77

2011 2012 1.50 1.02

2013 0.44

2014 1.29


/PUB
MB
HFTUJØO

JODMVZF
MB
SFEVDDJØO
EF
DBQJUBM
EF
&OUFM
4"
QPS
VT

..
'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


37

Informe de Gestión DIRECTORES Y SÍNDICOS / EMPRESAS CAPITALIZADAS "
DPOUJOVBDJØO
TF
EFUBMMB
MB
MJTUB
EF
%JSFDUPSFT
Z
4ÓOEJDPT
OPNJOBEPT
B
QSPQVFTUB
EF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
FO
MBT
FNQSFTBT
DBQJUBMJ[BEBT
DVZBT
BDDJPOFT
GPSNBO
QBSUF
EFM
'POEP
EF
$BQJUBMJ[BDJØO
$PMFDUJWB
'$$


BM

EF
EJDJFNCSF
EF
 EMPRESA

CARGO

NOMBRE

'&3307*"3*"
03*&/5"-
4"



%JSFDUPS
5JUVMBS
%JSFDUPS
4VQMFOUF


,BUIZB
7BDB
%JF[
EF
$PSUF[ 7BDBOUF

'&3307*"3*"
"/%*/"
4"





%JSFDUPS
5JUVMBS
%JSFDUPS
4VQMFOUF
4ÓOEJDP
5JUVMBS
4ÓOEJDP
4VQMFOUF


(FSBSEP
7FMBTDP
5ÏMMF[ 7BDBOUF

1BCMP
$IBDØO
-PBZ[B 7BDBOUF


--0:%
"²3&0
#0-*7*"/0
4"



%JSFDUPS
5JUVMBS
%JSFDUPS
4VQMFOUF


(SPWFS
7JMMBOVFWB
5BQJB 7BDBOUF

F. ASPECTOS DE COBRANZA MORA POR CONTRIBUCIONES AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO -B
HFTUJØO
EF
DPCSP
GVF
OPSNBEB
FO
MB
HFTUJØO

JEFOUJmDÈOEPTF
MBT
UJQPMPHÓBT
EF
.PSB
&GFDUJWB
Z
.PSB
1SFTVOUB
Z
MBT
GBTFT
EF
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
Z
$PCSBO[B
+VEJDJBM
$POTJEFSBOEP
FTUBT
FTQFDJmDBDJPOFT
UFOFNPT
RVF
B
EJDJFNCSF
EF

FM
TUPDL
UPUBM
EF
NPSB
B
DBQJUBM
QPS
DPOUSJCVDJPOFT
BTDJFOEF
B
#T

NJMMPOFT
EF
MPT
DVBMFT
VO

#T

NJMMPOFT
DPSSFTQPOEF
B
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
Z
VO

#T

NJMMPOFT
B
$PCSBO[B
+VEJDJBM
-B
NPSB
QPS
DPOUSJCVDJPOFT
UJFOF
VOB
QBSUJDJQBDJØO
EF
VO

#T

NJMMPOFT
EF
.PSB
&GFDUJWB
Z
VO

#T

NJMMPOFT
EF
.PSB
1SFTVOUB
EF
BDVFSEP
BM
TJHVJFOUF
EFUBMMF ESTADO DE LA CARTERA EN MORA AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO Al 31 de diciembre de 2014 (En bolivianos) Regional

Gestión Administrativa (ADM) Efectiva

Presunta Total ADM

Gestión Judicial (JUD) %

Efectiva

Presunta

Total JUD

%

Total ADM+JUD

%

-"
1";







 





4"/5"
$36;







 









 



 

$0$)"#".#"







 









 



 

03630











 











 





5"3*+"











 











 





 

#&/*











 











 





 

1"/%0
$)626*4"$"
10504*
Total % Por Fase de Cobranza



 

 

 











 











 





 










 











 





 











 











 





 

196.044 10.147.125 10.343.169 100,00% 3,59%

88.205.288 189.184.563 277.389.851 100,00% 96,41%

287.733.020 100,00% 100%

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

JNQPSUFT
RVF
OP
JODMVZFO
JOUFSFTFT

-B
HFTUJØO
EF
MB
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
FO
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
FTUÈ
EFTDFOUSBMJ[BEB
QPS
SFHJPOBM
TJFOEP
RVF
MBT
SFHJPOBMFT
EF
-B
1B[
4BOUB
$SV[
Z
$PDIBCBNCB
DPODFOUSBO
NÈT
EF
VO

#T

NJMMPOFT
EFM
UPUBM
EF
MB
NPSB &YJTUFO

FNQMFBEPSFT
FO
HFTUJØO
EF
DPCSP
EF
MBT
DVBMFT
VO


DBTPT
DPSSFTQPOEF
B
FNQMFBEPSFT
FO
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
Z
VO


DBTPT
B
FNQMFBEPSFT
FO
$PCSBO[B
+VEJDJBM
&T
OFDFTBSJP


38

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión DPOTJEFSBS
RVF
TJ
CJFO
FM
OÞNFSP
EF
FNQMFBEPSFT
FO
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
UJFOF
VOB
QBSUJDJQBDJØO
EF
VO

MB
NPSB
SFMBDJPOBEB
B
MPT
NJTNPT
SFQSFTFOUB
TPMP
VO

EFM
UPUBM
EF
MB
NPSB -BT
SFHJPOBMFT
EF
-B
1B[
4BOUB
$SV[
$PDIBCBNCB
Z
0SVSP
DPODFOUSBO
VO

EFM
UPUBM
EF
FNQMFBEPSFT
FO
HFTUJØO
EF
DPCSP
EF
BDVFSEP
BM
TJHVJFOUF
EFUBMMF NÚMERO DE EMPLEADORES EN MORA AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO Al 31 de diciembre de 2014 Gestión Administrativa (ADM)

Regional

Cantidad

-"
1";
4"/5"
$36;
$0$)"#".#"
03630
5"3*+"
#&/*
1"/%0
$)626*4"$"
10504¶
Total % Por Fase de Cobranza

Gestión Judicial (JUD)

%

Cantidad


 

 

 

 

 

 

 

 

 
2.393 100,00% 31.33%

Total ADM+JUD

%

Cantidad


 

 

 

 

 

 

 

 

 
5.246 100,00% 68.67%










7.639

%

                  100,00% 100%

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&T
JNQPSUBOUF
DPOTJEFSBS
RVF
FM
TUPDL
EF
NPSB
FO
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
EF

B

UJFOF
VO
DPNQPSUBNJFOUP
EFDSFDJFOUF
FO
DPNQBSBDJØO
B
MB
$PCSBO[B
+VEJDJBM
NJTNP
RVF
TF
SFnFKB
FO
FM
QPSDFOUBKF
EF
QBSUJDJQBDJØO
BM
DJFSSF
EF
MB
HFTUJØO

RVF
FT
TPMP
VO

SFTQFDUP
BM
UPUBM
EF
MB
NPSB
DPNP
TF
SFQSFTFOUB
FO
FM
TJHVJFOUF
HSÈmDP EVOLUCIÓN DE STOCK DE MORA POR ETAPA DE COBRO Al 31 de diciembre de 2014 (Expresado en %) 94%

92%

88% 76%

69%

96%

95%

91%

96%

96%

96%

77%

67% 62%

31%

38% 33%

24%

23% 12% 8%

6%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Administrativa

2008

9%

2009

5%

2010

4%

2011

4%

2012

4%

2013

4%

2014

Judicial

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

"TJNJTNP
SFTQFDUP
BM
UPUBM
EFM
QBUSJNPOJP
RVF
BENJOJTUSB
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
FM
TUPDL
EF
NPSB
B
DBQJUBM
QPS
DPOUSJCVDJPOFT
FO
HFTUJØO
EF
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
BM
DJFSSF
EF
MB
HFTUJØO

SFQSFTFOUB
FM


Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


39

Informe de Gestión EVOLUCIÓN DE STOCK DE MORA EN COBRANZA ADMINISTRATIVA RESPECTO AL PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2014 (Expresado en %) 30.28%

4.36%

2001

2002

4.05% 3.50%

2003

1.56%

2004

0.60%

0.26%

0.14%

0.15%

0.07%

0.05%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2005

0.05%

2012

0.03%

2013

0.03%

2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

RECUPERACIÓN POR MORA DE CONTRIBUCIONES RECUPERACIÓN DE MORA ADMINISTRATIVA Y JUDICIAL (Expresado en %)

67%

64% 36%

33%

2013

2014 Administrativa

Judicial

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&O
MB
HFTUJØO

MB
SFDVQFSBDJØO
EF
NPSB
BMDBO[Ø
B
#T

.JMMPOFT

FO
MB
$PCSBO[B
"ENJOJTUSBUJWB
Z

FO
MB
$PCSBO[B
+VEJDJBM G. ASPECTOS DE COBRANZA JUDICIAL %FTEF
MB
TVTDSJQDJØO
EFM
DPOUSBUP
EF
BENJOJTUSBDJØO
FOUSF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
Z
FM
&TUBEP
#PMJWJBOP
SFQSFTFOUBEP
QPS
MB
FOUPODFT
4VQFSJOUFOEFODJB
EF
1FOTJPOFT
7BMPSFT
Z
4FHVSPT


VOB
EF
MBT
BDUJWJEBEFT
RVF
IFNPT
UFOJEP
RVF
EFTBSSPMMBS
FO
WJSUVE
B
MPT
BSUÓDVMPT

MJUFSBM
E
Z

EF
MB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
/

FT
MB
DPCSBO[B
EF
MBT
DPOUSJCVDJPOFT
FO
NPSB
BTÓ
DPNP
MPT
SFDBSHPT
RVF
TPO
MBT
TVNBT
RVF
UJFOF
RVF
DBODFMBS
FM
&NQMFBEPS
DVBOEP
QPS
TV
JODVNQMJNJFOUP
FO
FM
QBHP
EF
MBT
DPOUSJCVDJPOFT
FM
FNQMFBEP
IB
RVFEBEP
TJO
DPCFSUVSB
QPS
3JFTHP
$PNÞO
P
3JFTHP
1SPGFTJPOBM
&TUB
DPCSBO[B
TF
SFBMJ[B
NFEJBOUF
QSPDFTPT
KVEJDJBMFT
BOUF
MPT
+V[HBEPT
EF
5SBCBKP
Z
4FHVSJEBE
4PDJBM
FO
MPT
EJTUJOUPT
EJTUSJUPT
KVEJDJBMFT
EF
#PMJWJB &O
DVNQMJNJFOUP
EF
MB
OVFWB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
/



TF
JOJDJBSPO
MPT
QSPDFTPT
DPBDUJWPT
Z
QFOBMFT
B
MPT
FNQMFBEPSFT
RVF
OP
FGFDUVBSPO

FM
QBHP
PQPSUVOP
EF
MBT
DPOUSJCVDJPOFT
BM
4JTUFNB
*OUFHSBM
EF
1FOTJPOFT
4*1


QPS
MPT
QFSJPEPT
EFWFOHBEPT
B
QBSUJS
EF
FOFSP
EF


40

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión Cobranza Judicial -B
DPCSBO[B
KVEJDJBM
TJHVF
FOGSFOUBOEP
PCTUÈDVMPT
FO
MB
USBNJUBDJØO
EFM
QSPDFTP
FKFDVUJWP
TPDJBM
DSFBEP
QPS
MB
-FZ

FO
FM
DVBM
TF
VUJMJ[B
FM
QSPDFEJNJFOUP
DJWJM
EFOUSP
EFM
QSPDFTP
TPDJBM
QBSB
MB
SFDVQFSBDJØO
EF
MB
NPSB
EFM
4FHVSP
4PDJBM
0CMJHBUPSJP
440 
&TUP
OP
TPMP
EJmDVMUB
MB
BQMJDBDJØO
QPS
QBSUF
EF
MPT
+VFDFT
EF
5SBCBKP
Z
4FHVSJEBE
4PDJBM
TJOP
RVF
UBNCJÏO
CSJOEB
B
MPT
&NQMFBEPSFT
MB
PQPSUVOJEBE
EF
RVF
NFEJBOUF
VOB
TFSJF
EF
BDDJPOFT
USBUFO
EF
FWJUBS
FOUSBCBS
P
BMBSHBS
MB
DPCSBO[B
&TUB
TJUVBDJØO
OP
GVF
TVCTBOBEB
QPS
MB
OVFWB
-FZ
EF
1FOTJPOFT
/



ZB
RVF
OP
TF
FNJUJFSPO
OPSNBT
UFOEJFOUFT
B
NFKPSBS
MBT
HFTUJPOFT
EF
DPCSBO[B
KVEJDJBM
QFTF
B
RVF
FM
ØSHBOP
SFHVMBEPS
DPOPDF
FTUBT
EJmDVMUBEFT
MP
RVF
IB
PSJHJOBEP
RVF
TF
TJHB
NBOUFOJFOEP
MB
NPSB
EF
MPT
FNQMFBEPSFT
FO
MB
FUBQB
KVEJDJBM "TJNJTNP
FT
JNQPSUBOUF
DPOTJEFSBS
RVF
QFTF
B
MB
DSFBDJØO
EF
OVFWPT
KV[HBEPT
QBSB
MB
NBUFSJB
TJUVBDJØO
BUFOEJEB
QPS
FM
»SHBOP
+VEJDJBM
BOUF
FM
SFDMBNP
HFOFSBMJ[BEP
EF
MB
QPCMBDJØO
Z
NVOEP
MJUJHBOUF
FTUPT
TJHVFO
TBUVSBEPT
QPS
FM
WPMVNFO
EF
QSPDFTPT
RVF
TF
JOJDJBO
UBOUP
TPDJBMFT
DPNP
MBCPSBMFT
QFSKVEJDBOEP
MB
DFMFSJEBE
EF
MPT
NJTNPT
MP
DVBM
FT
EF
DPOPDJNJFOUP
QÞCMJDP
Z
SFDPOPDJEP
QPS
MBT
BVUPSJEBEFT
HVCFSOBNFOUBMFT -BT
/PUBT
EF
%ÏCJUP
EF
BDVFSEP
B
OPSNBUJWB
WJHFOUF
FNJUJEB
QPS
MB
"VUPSJEBE
3FHVMBEPSB
FTUBCMFDFO
MB
QSFTVODJØO
EF
NPSB
Z
MB
JEFOUJmDBDJØO
EF
EFVEBT
QSFTVOUBT
EFCJFOEP
MBT
"'1
JOJDJBS
QSPDFTPT
FKFDVUJWPT
TPDJBMFT
QPS
EFVEBT
SFBMFT
Z
QSFTVOUBT
B
MB
WF[
BTQFDUP
RVF
DPOUSBEJDF
MB
iFKFDVUJWJEBEw
EF
UBMFT
QSPDFTPT
&TUP
IB
PDBTJPOBEP
RVF
MPT
BENJOJTUSBEPSFT
EF
KVTUJDJB
QPS
JOFYQFSJFODJB
Z
QPDP
DPOPDJNJFOUP
EJDUFO
GBMMPT
EFTGBWPSBCMFT
MP
RVF
OPT
PCMJHB
B
VUJMJ[BS
UPEPT
MPT
NFEJPT
MFHBMFT
Z
QSPDFTBMFT
BEJDJPOBMFT
QBSB
MPHSBS
MB
SFDVQFSBDJØO
EF
MB
NPSB
TJO
FNCBSHP
OP
TF
QVFEF
FWJUBS
MB
HFOFSBDJØO
EF
KVSJTQSVEFODJB
EFTGBWPSBCMF
Z
QFSKVEJDJBM $PO
FM
mO
EF
SFDVQFSBS
FTUBT
EFVEBT
OP
TPMP
TF
IB
SFDVSSJEP
BM
QSPDFTP
FKFDVUJWP
TPDJBM
QSPDFTP
DPBDUJWP
TPDJBM
TJOP
RVF
UBNCJÏO
TF
IB
JOUFSQVFTUP
BDDJPOFT
QFOBMFT
Z
UFSDFSÓBT
EF
QBHP
QSFGFSFOUF
EFOUSP
EF
MPT
QSPDFTPT
MBCPSBMFT
Z
DJWJMFT
RVF
PUSPT
BDSFFEPSFT
Z
USBCBKBEPSFT
MFT
TJHVFO
B
MBT
FNQSFTBT
EFVEPSBT
UBOUP
QPS
EFVEBT
DPNP
QPS
QBHP
EF
CFOFmDJPT
TPDJBMFT
&TUBNPT
DPOTDJFOUFT
EF
RVF
FTUBT
BDDJPOFT
BEJDJPOBMFT
RVF
SFBMJ[BNPT
QPESÓBO
SFTVMUBS
JOGSVDUVPTBT
EBEP
RVF
FO
NVDIPT
EJTUSJUPT
IFNPT
PCUFOJEP
SFDIB[PT
FO
SFTPMVDJPOFT
KVEJDJBMFT
OP
PCTUBOUF
USBUBNPT
EF
BHPUBS
UPEBT
MBT
BDDJPOFT
MFHBMFT
DPO
FM
mO
EF
SFDVQFSBS
MBT
DPOUSJCVDJPOFT
EFM
440
Z
EFM
4*1 0USP
BTQFDUP
RVF
QFSKVEJDB
MB
DPCSBO[B
KVEJDJBM
TPO
MBT
BDFGBMÓBT
QFSNBOFOUFT
FO
MPT
+V[HBEPT
EF
5SBCBKP
Z
4FHVSJEBE
4PDJBM
B
OJWFM
OBDJPOBM
NJTNBT
RVF
OP
TPO
DVCJFSUBT
PQPSUVOBNFOUF
QPS
FM
ØSHBOP
KVEJDJBM -PT
EFTBGÓPT
EF
MB
DPCSBO[B
FO
FM
QSPDFTP
FKFDVUJWP
TPDJBM
EFTDSJUP
UBNCJÏO
TF
QSFTFOUBO
FO
FM
QSPDFTP
DPBDUJWP
TPDJBM
BM
JODSFNFOUBSTF
NFOTVBMNFOUF
MB
NPSB
QPS
DBVTB
EF
&NQMFBEPSFT
RVF
IBCJFOEP
EFTBQBSFDJEP
ZP
DFSSBEP
TVT
FNQSFTBT
OP
EJFSPO
EF

CBKB
TVT
BDUJWJEBEFT
GPSNBM
OJ
MFHBMNFOUF
MP
RVF
PDBTJPOB
RVF
TF
QFSTJHB
FM
DPCSP
EF
EFVEBT
JOFYJTUFOUFT
B
FNQSFTBT
EFTBQBSFDJEBT
QPS
NPOUPT
QSFTVOUPT
DBMDVMBEPT
FO
DVNQMJNJFOUP
B
OPSNBUJWB
FNJUJEB
QPS
FM
SFHVMBEPS
&O
NVDIPT
DBTPT
FTUB
JEFOUJmDBDJØO
Z
HFOFSBDJØO
EF
EFVEB
SFTVMUB
EFNBTJBEP
FMFWBEB
DPNP
MB
RVF
TF
HFOFSB
NFOTVBMNFOUF
QBSB
MB
FNQSFTB
-MPZE
"ÏSFP
#PMJWJBOP
UPNBOEP
FO
DVFOUB
QMBOJMMBT
BMUBT
EF
QFSTPOBM
RVF
OP
IBO
TJEP
SFHVMBSJ[BEBT


TJUVBDJØO
RVF
EFUFSNJOB
RVF
FM
NPOUP
EF
NPSB
EF
MB
"'1
TFB
FYDFTJWP
F
JSSFBM Abogados externos &O
VO
JOJDJP
MB
DPCSBO[B
KVEJDJBM
GVF
FODBSHBEB
B
BCPHBEPT
FYUFSOPT
TJO
FNCBSHP
FO
WJTUB
EF
MPT
SFTVMUBEPT
TF
EFmOJØ
VOB
FTUSBUFHJB
QBSB
MB
SFDVQFSBDJØO
EF
FTUPT
QSPDFTPT
Z
TF
MB
FODPNFOEØ
BM
%FQBSUBNFOUP
-FHBM
EF
MB
FNQSFTB
QBSB
RVF
BTVNB
FM
DPOUSPM
Z
QBUSPDJOJP
EF
MPT
QSPDFTPT
FKFDVUJWPT
DPBDUJWPT
Z
QFOBMFT
RVF
B
MB
GFDIB
TF
TJHVFO
USBNJUBOEP

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


41

Informe de Gestión H. ASPECTOS DE SISTEMAS CENTRO DE PROCESAMIENTO DE DATOS ALTERNO 6OB
WF[
FTUBCJMJ[BEP
FM
$FOUSP
EF
1SPDFTBNJFOUP
EF
%BUPT
1SJODJQBM
$1%


FM
TJHVJFOUF
QBTP
EFOUSP
EF
MPT
PCKFUJWPT
EF
MB
(FSFODJB
EF
4JTUFNBT
GVF
MB
DPOTUSVDDJØO
EFM
$1%
BMUFSOP 6O
$1%
BMUFSOP
FT
VO
TJUJP
EF
DPOUJOHFODJB
EPOEF
TF
UJFOF
EJTQPOJCMF
VOB
DPQJB
EF

UPEBT
MBT
BQMJDBDJPOFT
DSÓUJDBT
EF
MB
DPNQB×ÓB
EF
UBM
NBOFSB
RVF
TJ
PDVSSJFTF
VO
JODJEFOUF
NBZPS
Z
FM
$1%
QSJODJQBM
OP
FTUVWJFTF
EJTQPOJCMF
QBSB
CSJOEBS
FM
TFSWJDJP
OPSNBM
FTUF
PDVQBSÓB
TV
MVHBS
BTFHVSBOEP
MB
DPOUJOVJEBE
PQFSBUJWB
EF
MB
FNQSFTB
FOGPDBEB
FO
TVT
QSPDFTPT
DSÓUJDPT &M
USBCBKP
EF
MB
JNQMFNFOUBDJØO
TF
MB
SFBMJ[Ø
EFTEF
MB
BEFDVBDJØO
EF
MPT
BNCJFOUFT
EF
UBM
NBOFSB
EF
DPOUBS
DPO
FTUÈOEBSFT
EF
TFHVSJEBE
WÈMJEPT
FO
FM
ÈNCJUP
UFDOPMØHJDP
Z
TF
DPODMVZØ
JOTUBMBOEP
MPT
FRVJQPT
JOGPSNÈUJDPT
RVF
BMPKBSÈO
MBT
BQMJDBDJPOFT
DSÓUJDBT
EFmOJEBT
QPS
MB
DPNQB×ÓB
4F
DPOUFNQMBSPO
BTQFDUP
UBMFT
DPNP
TFHVSJEBE
MØHJDB
Z
GÓTJDB
NPOJUPSFP
Z
DPOUSPM "
MB
GFDIB
OVFTUSP
$1%
BMUFSOP
DVFOUB
DPO
JOGPSNBDJØO
BDUVBMJ[BEB
FO
MÓOFB
Z
UJFOF
MB
DBQBDJEBE
EF
FOUSBS
FO
MÓOFB
FO
UJFNQPT
NÓOJNPT -PT
TJHVJFOUFT
QBTPT
RVF
TF
UJFOFO
QMBOFBEPT
DPO
SFMBDJØO
BM
$1%
BMUFSOP
FT
FM
EJTF×P
F
JNQMFNFOUBDJØO
EFM
1MBO
EF
$POUJOVJEBE
EFM
/FHPDJP
FM
DVBM
OPT
QFSNJUJSÈ
TJNVMBS
EJGFSFOUFT
FTDFOBSJPT
EF
JODJEFOUFT
DSÓUJDPT
Z
DØNP
TPCSFMMFWBSMPT
TJO
BGFDUBS
MB
PQFSBUJWJEBE
EF
MB
DPNQB×ÓB I. ASPECTOS DE RECURSOS HUMANOS %FmOJUJWBNFOUF
UFOFNPT
MB
mSNF
DPOWJDDJØO
EF
RVF
FM
DBQJUBM
NÈT
JNQPSUBOUF
EF
MB
FNQSFTB
FT
FM
IVNBOP
FTQFDJBMNFOUF
QPSRVF
'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
TF
FODVFOUSB
FO
DPOTUBOUF
DBNCJP
MP
RVF
MMFWB
B
MBT
QFSTPOBT
B
UFOFS
VOB
HSBO
DBQBDJEBE
EF
BEBQUBDJØO
"OUF
FTUB
TJUVBDJØO
FM
ÈSFB
EF
3FDVSTPT
)VNBOPT
UVWP
MB
QSJODJQBM
SFTQPOTBCJMJEBE
EF
IBDFS
ÏOGBTJT
TPCSF
NBOUFOFS
VO
HSBUP
DMJNB
MBCPSBM
QPS
MP
DVBM
TF
EFmOJØ
RVF
MB
FTUSBUFHJB
QSJODJQBM
GVFTF
NBOUFOFS
Z
SFUFOFS
BM
QFSTPOBM &TUPT
GVFSPO
MPT
PCKFUJWPT
QMBOUFBEPT (FOFSBS
VO
HSBUP
DMJNB
MBCPSBM
FO
MBT
EJGFSFOUFT
ÈSFBT
Z
BQPZBS
BRVFMMBT
RVF
OFDFTJUBO
BZVEB t
&O
SFMBDJØO
B
MB
DBQBDJUBDJØO
QBSB
FM
QFSTPOBM
RVF
UJFOF
MB
SFTQPOTBCJMJEBE
EF
HFTUJPOBS
QFSTPOBM
Z
RVF
TF
FODVFOUSB
FO
VO
NBOEP
NFEJP
TF
EFmOJØ
SFGPS[BS
UFNBT
DPNP
MJEFSB[HP
NPUJWBDJØO
Z
DPNVOJDBDJØO
"EJDJPOBMNFOUF
FO
FM
DBTP
EFM
QFSTPOBM
PQFSBUJWP
TF
IJ[P
IJODBQJÏ
FO
UFNBT
SFMBDJPOBEPT
DPO
TFSWJDJP
BM
DMJFOUF
FO
CBTF
B
DVSTPT
DPSUPT
Z
TFODJMMPT
EF
GÈDJM
DPNQSFOTJØO
JNQBSUJEPT
NFOTVBMNFOUF
CBKP
MB
NPEBMJEBE
FMFBSOJOH t
1BSB
FM
QFSTPOBM
OVFWP
IPZ
MB
FNQSFTB
DVFOUB
DPO
VO
QSPDFTP
EF
JOEVDDJØO
SJHVSPTP
Z
EFUBMMBEP 5FOFS
BM
DBQJUBM
IVNBOP
USBCBKBOEP
FO
MBT
NFKPSFT
DPOEJDJPOFT
TF
USBEVDF
FO
VOB
NBZPS
QSPEVDUJWJEBE
Z
FO
VOPT
FTDFOBSJPT
NÈT
GBWPSBCMFT
QBSB
FM
EFTBSSPMMP
QSPGFTJPOBM
EF
MPT
FNQMFBEPT
&T
QPS
FTUB
SB[ØO
RVF
TF
SFBMJ[BSPO
WBSJBT
JOUFSWFODJPOFT
FO
EJTUJOUBT
ÈSFBT
QBSB
NFKPSBS
FM
DMJNB
MBCPSBM
NJTNBT
RVF
UFSNJOBSPO
FO
QMBOFT
EF
BDDJØO
RVF
GVFSPO
DPODMVJEPT
B
MB
GFDIB
$PO
SFMBDJØO
BM
UFNB
EF
DBQBDJUBDJØO
TF
PSHBOJ[Ø
VO
1SPHSBNB
EF
.BOEPT
.FEJPT
EPOEF
TF
UPDØ
UFNBT
SFMBDJPOBEPT
DPO
MB
BEFDVBEB
BENJOJTUSBDJØO
EF
QFSTPOBM
MJEFSB[HP
OFHPDJBDJØO
Z
DPNVOJDBDJØO
&TUF
QSPHSBNB
mOBMJ[Ø
DPO
QMBOFT
EF
BDDJØO
QPS
QFSTPOB
QBSB
MB
(FTUJØO
 0USP
EF
MPT
PCKFUJWPT
DVNQMJEPT
GVF
QBSB
FM
QFSTPOBM
OVFWP
IPZ
TF
DVFOUB
DPO
VO
QSPDFTP
EF
JOEVDDJØO
FTUSVDUVSBEP
RVF
UJFOF
FM
PCKFUJWP
QSJODJQBM
EF
GBNJMJBSJ[BS
B
MB
QFSTPOB
DPO
MB
FNQSFTB
FM
OÞDMFP
EFM
OFHPDJP
MBT
OPSNBUJWBT
MPT
QSPDFTPT
Z
TPCSF
UPEP
MB
DVMUVSB
PSHBOJ[BDJPOBM )FNPT
TFHVJEP
JODFOUJWBOEP
DPOEVDUBT
Z
SFOEJNJFOUPT
EFTUBDBEPT
EFM
QFSTPOBM
FO
DBUFHPSÓBT
DPNP
USBCBKP
FO
FRVJQP
SFTVMUBEPT
FYUSBPSEJOBSJPT
NFUBT
BMDBO[BEBT
Z
BDDJPOFT
TPCSFTBMJFOUFT

42

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de Gestión Total Gestión 2014

52 Personas que fueron reconocidas

Aplausse recogniZe

11 Equipos que fueron reconocidos

Team Collaboration recogniZe

1 Personas que fue reconocida

Excellence in execution recogniZe

'JOBMNFOUF
FT
JNQPSUBOUF
JOEJDBS
RVF
BM
DJFSSF
EF
MB
HFTUJØO

'VUVSP
EF
#PMJWJB
4"

"'1
DVFOUB
DPO

DPMBCPSBEPSFT
EJTUSJCVJEPT
FO
EJGFSFOUFT
QVOUPT
B
OJWFM
/BDJPOBM J. ASPECTOS DE ARCHIVO CENTRAL &O
FM
ÈSFB
EF
"SDIJWP
$FOUSBM
EVSBOUF
MB
HFTUJØO

TF
EJP
DVNQMJNJFOUP
B
MBT
NFUBT
QSPQVFTUBT
EFOUSP
EFM
NBSDP
EF
USBCBKP
TF
SFBMJ[BSPO
MPT
QSPDFTPT
UÏDOJDPT
QSFWJTUPT
Z
TVQFSBNPT
MBT
FYQFDUBUJWBT
FO
DVBOUP
B
MBT
BUFODJPOFT
FGFDUVBEBT
QPS
FM
ÈSFB
B
MPT
EJTUJOUPT
VTVBSJPT
UBOUP
B
OJWFM
OBDJPOBM
DPNP
SFHJPOBM "M
JHVBM
RVF
FO
HFTUJPOFT
QBTBEBT
TF
QVTP
FO
NBSDIB
FM
PQFSBUJWP
EF
USBTMBEP
EF
EPDVNFOUBDJØO
EF
MPT
-PUFT
'1$
B
VO
OVFWP
BNCJFOUF
DFOUSBMJ[BOEP
UPEB
MB
EPDVNFOUBDJØO
DPSSFTQPOEJFOUF
B
FTUB
ÈSFB
BNCJFOUF
RVF
TF
FODVFOUSB
VCJDBEP
FO
MB
DBMMF
$BNQPT
FM
USBCBKP
FO
FRVJQP
GVF
MB
DMBWF
QBSB
DPODMVJS
FTUF
QSPDFTP
ZB
RVF
FO
FM
USBOTDVSTP
EF
FTUF
PQFSBUJWP
TF
EJP
DPOUJOVJEBE
B
MPT
EJTUJOUPT
QSPDFTPT
EF
BUFODJØO
B
OVFTUSPT
VTVBSJPT


"EFNÈT
DBCF
NFODJPOBS
RVF
DPO
SFGFSFODJB
B
MPT
QSPDFTPT
UÏDOJDPT
EF
BSDIJWP
FO
MP
RVF
SFTQFDUB
B
MB
EPDVNFOUBDJØO
TF
DPOUJOÞB
FGFDUVBOEP
DPO
UPUBM
OPSNBMJEBE
UFOJFOEP
VO
DPOUSPM
WÓB
TJTUFNB
EFM
JEFOUJmDBEP
Z
DVBOUJmDBEP

EF
DBEB
USÈNJUF
FM
QFSTPOBM
EF
BSDIJWP
TJHVF
FGFDUVBOEP
MPT
QSPDFTPT
QBSB
FM
SFTHVBSEP
FO
FTUBOUFSÓB
Z
FTUP
B
TV
WF[
QPTJCJMJUB
MB
BDDFTJCJMJEBE
EF
DBEB
SFRVFSJNJFOUP
FO
GPSNB

PQPSUVOB K. ESTADO Y CRECIMIENTO DE DOCUMENTACIÓN %FTEF
FM
QVOUP
EF
WJTUB
PQFSBUJWP
UFOFNPT
MB
TBUJTGBDDJØO
EF
JOGPSNBS
RVF
DPO
SFGFSFODJB
B
HFTUJPOFT
QBTBEBT
OVFWBNFOUF
TVQFSBNPT
MBT

FYQFDUBUJWBT
EF
SFDFQDJØO
EF
MB
EPDVNFOUBDJØO
FTUP
HSBDJBT
BM
BQPZP
Z
DPPSEJOBDJØO
EF
MBT
EJTUJOUBT
ÈSFBT
Z
KFGBUVSBT
UBOUP
B
OJWFM
SFHJPOBM
DPNP
OBDJPOBM
"
DPOUJOVBDJØO
QSFTFOUBNPT
VO
EFUBMMF ÁREA DE AFILIACIONES Tipo de Documentación $"31&5"
%&

3&(*4530 %&
"'*-*"%0

$"31&5"
%&
3&(*4530 '"--&$*%04
$0/
%&3&$)0
"
$$
SUMATORIA GENERAL

Registro gestión 1997- 2013

Crecimiento gestión 2014

Total registrada al 31/12/2014

















817.150

48.401

865.551

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&T
JNQPSUBOUF
NFODJPOBS
RVF
FO
MB
HFTUJØO

TF
EJP
DPOUJOVJEBE
B
MB
FKFDVDJØO
EF
MPT
QSPDFTPT
UÏDOJDPT
DPNQMFUPT
JODMVZFOEP
MB
EJHJUBMJ[BDJØO
EF
VO

EF
GPSNVMBSJPT

EF
SFHJTUSP
EF
BmMJBEPT
RVF
TPO
BMNBDFOBEPT
FO
MB
CBTF
EF
EBUPT
QBSB
TV
DPSSFTQPOEJFOUF
DPOTVMUB
UBOUP
B
OJWFM
OBDJPOBM
DPNP
SFHJPOBM
GBDJMJUBOEP
BM
VTVBSJP
MB
WJTVBMJ[BDJØO
EF
MBT
JNÈHFOFT
FTDBOFBEBT
CBKP
FM
BQPZP
EF
MB
QÈHJOB
'ÏOJY

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


43

Informe de Gestión BENEFICIOS Y PRESTACIONES Tipo de Documentación

Registro gestiones 1997- 2013

&91&%*&/5&4
"'*-*"%04 $0/
%*45*/5"4
13&45"$*»/










96.566

14.052

110.618

SUMATORIA GENERAL

Crecimiento gestión 2014

Total registrada hasta 31/12/2014

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

-PT
USÈNJUFT
NFODJPOBEPT
TF
FODVFOUSBO
TFMFDDJPOBEPT
DMBTJmDBEPT
DBUBMPHBEPT
Z
SFHJTUSBEPT
QPS
UJQP
EF
QSFTUBDJPOFT
FO
FM
.ØEVMP
EF
*OWFOUBSJP
QBSB
TV
DPOTVMUB
ZP
SFRVFSJNJFOUP
WÓB
.PEVMP
EF
%PDVNFOUBDJØO
DPNVOJDBDJØO
JOUFSOB
ZP
DPSSFP &M
QSPDFTP
EF
SFTHVBSEP
EF
MB
EPDVNFOUBDJØO
TF
FGFDUVØ
TJHVJFOEP
DSJUFSJPT
BDPSEFT
B
MBT
FYJHFODJBT
EF
MBT
ÈSFBT
JOWPMVDSBEBT
UJQJmDBOEP
MB
EPDVNFOUBDJØO
RVF
TF
SFN
JUF
B
PmDJOBT
EF
"SDIJWP
$FOUSBM
"DUVBMNFOUF
FGFDUVBNPT
PQFSBUJWPT
EF
HVBSEBEP
NBTJWP
FO
DBKBT
RVF
TF
FODVFOUSBO
FO
JOTUBMBDJPOFT
EF
'JMF
"SDIJWPT

RECAUDACIONES Tipo de Registro Gestión Documentación 1997- 2012 $"31&5"4
%&
*/4$3*1$*»/
%&&.1-&"%03
:
$"31&5"4
%&
&9$&404




Crecimiento Gestión 2013

Total Registrada hasta 31/12/2013




 

-05&4
%&
'03.6-"3*04 %&
1"(0
%&
$0/53*#6$*0/&4





 




SUMATORIA GENERAL

644.553

116.067

760.620

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

6OP
EF
MPT
PQFSBUJWPT
NÈT
EFTUBDBEPT
FO
MB
HFTUJØO

IB
TJEP
MB
DPOUJOVJEBE
EF
MB
EJHJUBMJ[BDJØO
EF
MPT
-PUFT
'PSNVMBSJPT
EF
1BHP
EF
$POUSJCVDJPOFT
QBHBEPT
B
QBSUJS
EFM
NFT
EF
FOFSP
EF

NJTNPT
RVF
DPSSFTQPOEFO
B
GPSNVMBSJPT
EFTEF
FM
OÞNFSP

TVNBOEP
IBTUB
MB
GFDIB
VO
UPUBM
EF

-PUFT
'1$
EJHJUBMJ[BEPT
VO
MPUF
FTUÈ
DPOGPSNBEP
QPS
BQSPYJNBEBNFOUF

'1$ 
FTUPT
TF
FODVFOUSBO
B
EJTQPTJDJØO
EFM
VTVBSJP
OBDJPOBM
DPNP
SFHJPOBM
MBT

IPSBT
FO
MB
CBTF
EF
EBUPT
DPNQBSUJEB
MP
DVBM
QFSNJUJSÈ
FWJUBS
FM
EFUFSJPSP
EF
MB
EPDVNFOUBDJØO
QPS
MB
DPOTUBOUF
NBOJQVMBDJØO
"TJNJTNP
TF×BMBNPT
RVF
DPO
SFGFSFODJB
B
MB
HFTUJØO
QBTBEB
TF
JODSFNFOUØ
MB
BUFODJØO
EF
DPQJBT
MFHBMJ[BEBT
QPS

QBSUF
EFM
ÈSFB
TJFOEP
RVF
DVNQMJNPT
UBNCJÏO
MB
UBSFB
EF
JOUFSNFEJBSJPT
FO
DBTP
EF
RVF
FM
FYQFEJFOUF
USÈNJUF
ZP
EPDVNFOUP
OP
TF
IVCJFTF
FODPOUSBEP
SFNJUJEP
BM
ÈSFB
EF

"SDIJWP
QBSB
MVFHP
EBS
DVSTP
B
MB
DPSSFTQPOEJFOUF
MFHBMJ[BDJØO
TFHÞO
JOTUSVDUJWP
EF
PSHBOJ[BDJØO
Z
NÏUPEPT
("-$

EF
GFDIB

EF

BHPTUP
 &O
SFMBDJØO
B
MB
BUFODJØO
EF
USÈNJUFT
Z
FYQFEJFOUFT
TPMJDJUVEFT
Z
EFWPMVDJPOFT


UBOUP
B
OJWFM
OBDJPOBM
DPNP
SFHJPOBM
TF
QVFEF
WFS
VO
JODSFNFOUP
DPOTJEFSBCMF
SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
QBTBEB
FTUP
DVCSJFOEP
MBT
OFDFTJEBEFT
EFM
VTVBSJP
FO
DVBOUP
B
BUFODJØO
EF
EPDVNFOUBDJØO
PSJHJOBM
Z
DPQJBT
TFHÞO
DPOTUB
FO
FM
TJHVJFOUF
DVBESP

Tipo de Documentación 13&45".04

:
$0/46-5"4 %&
%0$6.&/5"$*»/


Registro Gestión 2013

%&70-6$*0/
%&
%0$6.&/5"$*»/ 1"3"
&45"/5&3¶"
SUMATORIA GENERAL

Registro Gestión 2014











104.291

123.911

'VFOUF
FMBCPSBDJØO
QSPQJB

&M
WPMVNFO
EF
MB
EPDVNFOUBDJØO
FT
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B×P
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Z
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MBT
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Z
PQFSBUJWPT
QSFWJTUPT
QBSB
FTUB
HFTUJØO

44

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de la Gestión Fiscalizadora

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


45

Informe de la Comisión Fiscalizadora -B
1B[
NBS[P
EF


"
MPT
TF×PSFT
BDDJPOJTUBT
EF FUTURO DE BOLIVIA S.A. Administradora de Fondos de Pensiones La Paz Ref: INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA - Gestión 2014 %F
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DVNQMJNJFOUP
B
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MPT
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B
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MB
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BDDJPOJTUBT
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EF
#PMJWJB
4"

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3JFTHP
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EF
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Z
$BQJUBMJ[BDJØO
$PMFDUJWB
SFTQFDUJWBNFOUF

46

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Informe de la Comisión Fiscalizadora

&O
BUFODJØO
EF
MP
EJTQVFTUP
FO
FM
BSUÓDVMP

EFM
$ØEJHP
EF
$PNFSDJP
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MB
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FM
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EF
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4PDJFEBE
JOGPSNBDJØO
SFMBDJPOBEB
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MB
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EF
MBT
FNQSFTBT
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4"
Z
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"ÏSFP
#PMJWJBOP
4"
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Z
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RVF
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%JSFDUPSJP
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MB
HFTUJØO

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TPO
TVTDSJUBT
QPS
NJ
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EF
4ÓOEJDP
UJUVMBS
BTÓ
DPNP
QPS
MPT
TF×PSFT
%JSFDUPSFT
QBSUJDJQBOUFT
FO
DBEB
PDBTJØO

CONCLUSIÓN &O
FM
NBSDP
EF
NJT
BUSJCVDJPOFT
DPNP
mTDBMJ[BEPS
IF
TJEP
EFCJEBNFOUF
JOGPSNBEP
SFTQFDUP
B
MB
HFTUJØO
EF
MB
4PDJFEBE
Z
MPT
IFDIPT
SFMFWBOUFT
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MPT
&TUBEPT
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/PUBT
QPS
FM
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DPODMVJEP
FM

EF
EJDJFNCSF
EF

Z
OP
IBCJFOEP
UPNBEP
DPOPDJNJFOUP
EF
PUSB
JOGPSNBDJØO
SFMFWBOUF
RVF
QVEJFSB
BGFDUBS
MPT
&TUBEPT
'JOBODJFSPT
UBOUP
EF
MB
4PDJFEBE
DPNP
EF
MPT
'POEPT
Z
$VFOUBT
RVF
BENJOJTUSB
SFDPNJFOEP
B
MB
+VOUB
(FOFSBM
EF
"DDJPOJTUBT
QSPDFEFS
DPO
MB
BQSPCBDJØO
EFM
*OGPSNF
EF
(FTUJØO
.FNPSJB
BOVBM
Z
&TUBEPT
'JOBODJFSPT
DPSSFTQPOEJFOUFT
B
MB
HFTUJØO
 "UFOUBNFOUF

Lic. Pablo MacLean Soruco 4ÓOEJDP



































Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


47

48

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2014 y 2013

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Bs. = $us. = UFV = APS =

50 51 52 53 54 55

Boliviano Dólar Americano Unidad de Fomento a la Vivienda Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


49

Estados Financieros 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES La Paz

1

Hemos examinado el balance general de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 16 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido elaborados por dicha gerencia de acuerdo con normas de contabilidad emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

2

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013, emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y su flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

4

Los estados financieros que se acompañan han sido preparados asumiendo que la Sociedad continuará como una empresa en marcha. Como se describe en la Nota 15 a los estados financieros, en el marco de lo dispuesto por la nueva Ley de Pensiones (Ley N° 065), en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y determinando que la APS se constituye en el responsable del proceso de transferencia entre cada una de las AFP y la Gestora, debiendo para dicho efecto emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse. De acuerdo con el artículo 177 (Continuidad de Servicios) de la Ley N° 065, las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante contrato de prestación de servicios suscrito con el Estado Boliviano, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora, mientras dure el período de transición. Concluido el período de transición los contratos suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones quedarán resueltos y por tanto el objeto social de la Administradora quedará sin efecto. Los accionistas de la Sociedad, están evaluando posibles alternativas para las futuras operaciones de la Administradora. Los estados financieros que se acompañan, no incluyen ningún ajuste que pudiera resultar de la resolución de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

50

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Estados Financieros BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Cifras Expresadas en Bolivianos) Nota

2014 Bs.

2013 Bs.

5a) 5b) 5c) 5d)

43.816.912 44.249.491 23.235.543 1.407.225

15.344.058 43.662.675 48.022.800 1.210.600

112.709.171

108.240.133

244.902 7.635.255 990.000

244.902 6.842.976 672.205

8.870.157

7.760.083

121.579.328

116.000.216

5l)

34.513.370.559

29.949.363.205

5h) 5i) 5j) 5k)

997.537 15.885.495 21.778.137 3.395.098

1.706.591 12.752.657 18.653.428 3.423.520

42.056.267

36.536.196

8.573.293

6.094.480

50.629.560

42.630.676

23.000.000 11.500.000 2.573.776 0 33.875.992

23.000.000 11.500.000 2.573.776 7.122.349 29.173.415

70.949.768

73.369.540

121.579.328

116.000.216

34.513.370.559

29.949.363.205

ACTIVO Activo corriente Disponibilidades Inversiones temporarias Cuentas por cobrar Pagos anticipados Total activo corriente Activo no corriente Inversiones permanentes Bienes de uso Otros activos

5e) 5f) 5g)

Total activo no corriente TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS PASIVO Y PATRIMONIO NETO Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar fiscales y sociales Provisiones y previsiones Otros pasivos corrientes Total pasivo corriente Pasivo no corriente Prevision para beneficios sociales

5j)

TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital social Reserva legal Ajuste global del patrimonio Resultados acumulados Resultado del ejercicio

6 7 8

Total patrimonio neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

5l)

Las notas 1 al 16 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


51

Estados Financieros ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2013 (Expresado en bolivianos) Nota Ingresos operativos Ingresos financieros

5m

2014 Bs.

2013 Bs.

132,936,613 2,808,343

110,725,201 2,769,718

135,744,956

113,494,919

535,831 87,403,347 6,527,400 (42,571)

873,919 73,005,025 9,132,218 (158,637)

Total gastos

94,424,007

82,852,525

Resultado de operaciones neto antes del IUE

41,320,949

30,642,394

(7,397,165)

(4,616,415)

33,923,784

26,025,979

367,653

538,113

34,291,437

26,564,092

497,946 (913,391)

3,608,570 (999,247)

33,875,992

29,173,415

Total ingresos Gastos financieros Gastos de administración Otros gastos operativos Diferencia de cambio y mantenimiento de valor

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas-IUE

3.2 y 3.3a)

3.3j)

Resultado de operaciones neto después del IUE Ingresos extraordinarios

11

Ganancia de la gestión Ingresos de gestiones anteriores Gastos de gestiones anteriores Ganancia neta del ejercicio

12 12

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

52

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Estados Financieros ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en bolivianos)

Capital social Bs.

Reserva Legal Bs.

Ajuste global del patrimonio Bs.

Resultados acumulados Bs.

23.000.000

11.500.000

2.573.776

30.603.680

67.677.456

Distribución de utilidades de acuerdo con la resolución emitida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 19 de marzo de 2013

-

-

- (23.481.331)

(23.481.331)

Ganancia neta del ejercicio

-

-

-

29.173.415

29.173.415

23.000.000

11.500.000

2.573.776

36.295.764

73.369.540

Distribución de utilidades de acuerdo con la resolución emitida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 19 de marzo de 2014

-

-

- (36.295.764)

(36.295.764)

Ganancia neta del ejercicio

-

-

-

33.875.992

33.875.992

23.000.000

11.500.000

2.573.776

33.875.992

70.949.768

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Saldos al 31 de diciembre de 2013

Saldos al 31 de diciembre de 2014

Total Bs.

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


53

Estados Financieros ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras expresadas en bolivianos) 2014 Bs.

2013 Bs.

Flujo de fondos originado en actividades de operación Ganancia neta del ejercicio Más (menos): Cargos (Abonos) a resultados que no generan flujo de fondos:

33.875.992

29.173.415

(556.756) 2.509.794 3.373.350 1.294.089 190.396 7.397.165

209.846 6.076.612 2.629.303 1.040.513 141.411 4.616.415

48.084.030

43.887.515

(737.476) (894.537) (4.264.327) 24.787.257 (196.625) 614.915

1.031.879 (1.091.780) (3.726.722) (18.346.524) (1.027.763) (3.230.274)

67.393.237

17.496.331

(2.086.368) (508.191) (30.060)

(1.263.709) 307.466 20.285.439

(2.624.619)

19.329.196

(36.295.764)

(23.481.331)

(36.295.764)

(23.481.331)

Aumento (disminución) neta de fondos

28.472.854

13.344.196

Disponibilidades al inicio del ejercicio

15.344.058

1.999.862

Disponibilidades al cierre del ejercicio

43.816.912

15.344.058

Pérdida (Ganancia) por valuación Provisión para primas Previsión para beneficios sociales Depreciación del activo fijo Amortización de cargos diferidos Impuesto a las Utilidades de Empresas

Cambios en activos y pasivos: Incremento (Disminución) en cuentas por pagar comerciales y otros pasivos Pago de beneficios sociales Disminución en cuentas por pagar fiscales y sociales Disminución (Incremento) neto en cuentas por cobrar Disminución en pagos anticipados Pago de Previsiones y Provisiones Total flujo de fondos originado en actividades de operación Flujo de fondos aplicado en actividades de inversión Variación neta en bienes de uso Variación neta en cargos diferidos Variación neta en inversiones temporarias Total flujo de fondos originado (aplicado) en actividades de inversión Distribución de dividendos Total flujo de fondos aplicado en actividades de financiación

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

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Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - CONSTITUCIÓN Y OBJETO FUTURO DE BOLIVIA S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97 estableciéndose como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz. El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolución Administrativa N° 02-09518/97 de fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Dirección General del Registro de Comercio y Sociedades por Acciones ahora denominada FUNDEMPRESA. El 30 de abril del 1997 mediante Resolución SP 002/97, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, otorgó la licencia de funcionamiento a la Sociedad. El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es: a) b) c) d) e) f)

Administrar y representar a los fondos de pensiones conforme a la Ley. Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996), y sus reglamentos, que los realizará como continuidad de lo que señala el artículo 177 de la Ley de Pensiones No. 065 de 10 de diciembre de 2010. Contratar servicios necesarios para la realización de sus actividades. Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de títulos valores, de sistemas computarizados, de procesamiento de planillas de recaudación cobro de mora y pago de prestaciones del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares. Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derecho habientes, cuando legalmente corresponda. Cobrar las comisiones en la medida autorizada legalmente, como remuneración por los servicios de administración de fondos.

En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley, para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial, bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás requeridos y necesarios. De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones: a)

Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).

b)

Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.

c)

Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento específico, a ser emitido por el Poder Ejecutivo.

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Estados Financieros Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario, y administrados por la Sociedad son los siguientes: a)

Fondo de Capitalización Individual (FCI) Es el Fondo compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización Colectiva. El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732, así como en la nueva Ley de Pensiones N° 065. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la posibilidad de acceder a una jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento, contratada bajo la siguiente modalidad: Mensualidad Vitalicia Variable por medio de una de las Administradoras de Fondos de Pensiones.

b)

Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la cuota parte de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A.- Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo al Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios. Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Al respecto, en fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N° 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 24900, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que el beneficio del Bonosol y los Gastos Funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007.

c)

Cuenta de Siniestralidad Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura de Riesgo Común que conforman una cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

d)

Cuenta de Riesgo Profesional Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Profesional que conforman una cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

e)

Cuenta de Riesgo Laboral Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Laboral que conforman una cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

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Estados Financieros De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS ha dispuesto la transferencia de las coberturas por riesgo común y profesional, desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a entidades aseguradoras adjudicatarias mediante Licitación Pública Internacional. Producto de la mencionada licitación, en fecha 1° de noviembre de 2001, las administradoras han firmado un contrato de seguro (pólizas de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestación de servicios con Seguros Provida S.A., con una participación de mercado de 75% y 25%, respectivamente. (*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFP, el 1 de noviembre de 2006. f)

Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable Son los recursos provenientes del Capital Acumulado a ser transferido por todos aquellos afiliados, o sus derecho habientes cuando corresponda, que opten por la modalidad de la prestación de jubilación de Mensualidades Vitalicias Variables.

g) Fondo de Renta Universal de Vejez El Fondo de Renta Universal de Vejez, para todos los efectos se constituye en Fideicomiso, tiene por objeto financiar la Renta Dignidad y los Gastos Funerales, este fondo se encuentra financiado por: g.1.) El 30% de todos los recursos percibidos del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), de las Prefecturas, Municipios, Fondo Indígena y Tesoro General de la Nacional a partir del 1° de enero de 2008. g.2.) Los dividendos de las empresas públicas capitalizadas, generados a partir de la gestión 2008, en la proporción accionaria que corresponde a los bolivianos. La Renta Dignidad es el beneficio a favor de todos los bolivianos, que consiste en pagos vitalicios no heredables. Son beneficiarios de la Renta Dignidad, con el 100% del pago cuyo monto será Bs. 2.400, todos los bolivianos que cumplan 60 años o más que no perciban renta o pensión en calidad de titular o derechohabiente del Sistema de Seguridad Social de Largo Plazo, ni remuneración contemplada en el Presupuesto General de la Nación y para los beneficiarios que perciben renta o pensión en calidad de titular o derechohabiente del Sistema de Seguridad Social de Largo Plazo o perciben ingresos en calidad de personaje notable, el monto anual de la Renta Dignidad será de Bs. 1.800. El 16 de mayo de 2013 ha sido promulgada la ley 378 a través de la cual se dispone la modificación del monto a pagar de la Renta Dignidad. En consecuencia el nuevo monto total anual alcanzará a Bs. 3.000 (TRES MIL 00/100 BOLIVIANOS) para los Beneficiarios señalados en el inciso a) del Artículo Tercero de la Ley N° 3791 de 28 de noviembre de 2007 y para los Beneficiarios señalados en el inciso b) del Artículo Tercero de ésta Ley el monto total anual alcanzará a Bs. 2.400 (DOS MIL CUATROCIENTOS 00/100 BOLIVIANOS).

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Estados Financieros Los Gastos Funerales, es el beneficio que otorga el Fondo de Renta Universal de Vejez, que se paga en efectivo, por una sola vez, a la persona que acredite haber efectuado el pago del funeral de un beneficiario de la Renta Dignidad, que cumpla con los requisitos establecidos para el pago de Renta Dignidad a la fecha de fallecimiento, y que no le corresponda el pago de Gastos Funerarios financiado por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo. El monto establecido será pagado en bolivianos y por una sola vez. Durante los 3 primeros años será de Bs. 1.800, vencidos los cuales, el monto será definido por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. h)

Cuenta Básica Previsional La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como parte de Fondo de Capitalización Individual. La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley No. 3785 de 23 de noviembre de 2007, es un patrimonio autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones, indiviso, imprescriptible e inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y solo puede utilizarse para pagar la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima. La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución Administrativa 198 de 27 de febrero de 2008 instruye a Las Administradoras de Fondos de Pensiones, que en un plazo no mayor a diez (10) días hábiles a partir de la publicación del Decreto Supremo N° 29423 de 16 de enero de 2008, en cumplimiento a la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, realizarán la transferencia de los siguientes recursos a la Cuenta Básica Provisional: h.1.) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares estadounidenses) provenientes de la Cuenta de Siniestralidad por única vez. h.2.) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares estadounidenses) provenientes de la Cuenta de Riesgo Profesional por única vez. h.3.) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Común. h.4.) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes. h.5.) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos nacionales, cuando la diferencia sea positiva. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán transferir el monto correspondiente a los porcentajes establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el último día hábil administrativo del mes siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo de aporte diciembre 2007. Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la Pensión Mínima. La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa. La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el Afiliado ha logrado generar con sus aportes en Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto de la Pensión Mínima.

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Estados Financieros La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo, que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de: El 20% de las Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral. El 0,5% del Aporte Solidario del Asegurado (Dependiente e Independiente). El 3% en calidad de Aporte Patronal. El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalúrgico. Los recursos constituidos en la Cuenta Básica Previsional, a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones hasta la fecha de constitución del Fondo Solidario. Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años: t
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QPTJUJWB La transferencia y recaudación de estos recursos financiarán la Pensión Solidaria.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones en su artículo 177 hace conocer que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No. 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en dicha Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta, principalmente, lo que el inciso vi) indica Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones (artículo 167), establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD El 18 de marzo de 1997, la Sociedad suscribió un contrato de prestación de servicios con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por medio del cual se formalizaron las condiciones del pliego de especificaciones de la licitación pública internacional N° MC/AFP - 01/96. De acuerdo con este contrato, la administración de estos fondos será exclusividad de la Sociedad para un área específica y por el lapso de cinco años a partir de la fecha de inicio de sus actividades. El Decreto Supremo N° 24585 de fecha 29 de abril de 1997, estableció la transferencia de los recursos provenientes de la capitalización de las empresas del Estado, en favor de los Fondos de Capitalización Colectiva administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Estos recursos, que se encontraban en fideicomiso, fueron transferidos a este Fondo en fecha 1° de mayo de 1997.

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Estados Financieros La Resolución SP N° 001/97 de fecha 29 de abril de 1997, establece el 1° de mayo como la fecha de inicio de actividades de las Administradoras de Fondos de Pensiones. El 15 de junio de 1998, se promulga la Ley N° 1864 “Ley de Propiedad y Crédito Popular”, que establece nuevas normas en la participación de los bolivianos en los beneficios provenientes del Fondo de Capitalización Colectiva, crea la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y establece una serie de nuevas normas relativas a la administración de los Fondos de Pensiones y el objeto social de las Administradoras de Fondos de Pensiones. Entre las actividades nuevas que se les permiten a las Administradoras de Fondos de Pensiones está la de poder recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo al reglamento específico emitido por el Poder Ejecutivo. El 22 de abril de 1999, en la ciudad de Madrid, España, los representantes legales de los accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, AMVESCAP y Argentaria suscribieron un Contrato de Modificación, Enmienda y Complementación al Contrato para la Prestación de Servicios por una Administradora de Fondos de Pensiones con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la misma que incorpora nuevas obligaciones y derechos a las AFP resultado de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular. Resultado de una licitación pública internacional llevada a cabo por los Ministerios de Comercio Exterior e Inversión y de Vivienda y Servicios Básicos, Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones en consorcio con la Administradora de Fondos de Pensiones PREVISIÓN BBV S.A. se adjudican el servicio de recaudación y administración de aportes laborales y patronales para vivienda, para lo cual constituyen la sociedad PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA DE APORTES S.A. que inicia actividades el 1° de diciembre de 1998. En fecha 18 de abril de 2001 el Directorio de la entidad decide la venta y posterior transferencia de dichas acciones a la Administradora de Fondos de Pensiones Previsión BBV S.A., dicha venta fue autorizada mediante Decreto Supremo N° 26222 de fecha 21 de junio de 2001 y fue efectivizada en fecha 13 de julio de 2001. Durante la gestión 2001, la participación accionaria mantenida por la empresa BBVA Participaciones Internacionales S.R.L. correspondiente a 279.679 acciones que representaban el 80% del total del capital de 349.599 acciones, ha sido vendida a Zurich South América Invest Ltd. (71,58% correspondiente a 250.243 acciones) y a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. (8.42% correspondiente a 29.436 acciones), actualmente denominada Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. De acuerdo con el contrato de prestación de servicios suscrito con la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS y la Ley de Pensiones, a partir del mes de mayo de 2002, ésta autoridad regulatoria anunció la apertura del mercado y la finalización del período de exclusividad del manejo de los fondos provenientes del Seguro Social Obligatorio, brindando a los afiliados la posibilidad de escoger la entidad que administrará sus aportes. El 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley N° 3791 de Renta Dignidad, misma establece que las personas mayores de 60 años sin jubilación recibirán Bs. 2.400 por año mientras las que cuentan con una renta y jubilación percibirán el 75% de la Renta Universal de Vejez Bs. 1.800 más gastos funerales. Dichas prestaciones entrarán en vigencia a partir del 1º de enero de 2008 y los montos que corresponden a ambos beneficios se revisarán cada tres años por parte del Poder Ejecutivo. El 16 de mayo de 2013 ha sido promulgada la ley 378 a través de la cual se dispone la modificación del monto a pagar de la Renta Dignidad. En consecuencia el nuevo monto total anual alcanzará a Bs. 3.000.- (TRES MIL 00/100 BOLIVIANOS) para los Beneficiarios señalados en el inciso a) del Artículo Tercero de la Ley N° 3791 de 28 de noviembre de 2007 y para los Beneficiarios señalados en el inciso b) del Artículo Tercero de esta Ley el monto total anual alcanzará a Bs. 2.400.- (dos mil cuatrocientos 00/100 bolivianos).

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Estados Financieros Mediante Decreto Supremo N° 29399 de 29 de diciembre de 2007, se determina que la operativa de este pago se realizará a través de las Fuerzas Armadas y el Ministerio de la Presidencia. Mediante Decreto Supremo N° 29424 de 17 de enero de 2008, se complementa el Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley N° 3791 de 28 de noviembre de 2008). En el artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de Vejez y el pago de los beneficios de la Renta Dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones: Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión AFP S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la Ley N° 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo N° 29400”. Autorizando a la ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a suscribir un contrato, bajo la modalidad de contratación de excepción. El 27 de diciembre de 2007, mediante Cite: SPVS/IP/4092/2007 de 27 de diciembre de 2007, hemos recibido la invitación oficial, para que se remita a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la información relacionada con la comisión que se cobraría por cada pago de la Renta Dignidad. En respuesta a la invitación se respondió con nuestra Cite: FUT-SUP 057/08 de 7 de enero de 2008, en la que hacemos conocer nuestros costos estimados en caso de ser designados como entes gestores. La Ley 3785 del 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008 establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar retiros temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al menos 60 periodos pagados. Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por: Trabajadores con dependencia laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su correspondiente rentabilidad. Trabajadores Independientes, el saldo de la Cuenta Individual de las cotizaciones obligatorias, efectuadas en calidad de Trabajador Dependiente, no será objeto de los Retiros Temporales, a excepción del que corresponde a trabajadores estacionales. Los Trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales, parciales o totales podrán voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de Pensión por Invalidez o Muerte Común, Profesional o Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses. La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses. NOTA 3 - NORMAS CONTABLES A continuación se describen las normas contables más significativas: 3.1 Bases para la preparación y presentación de los estados financieros a)

Presentación de los estados financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 presentan cifras en bolivianos “Bs” que constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro, Potosí, Beni, Pando, las localidades Caranavi, Achocalla y Riberalta.

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Estados Financieros b)

Presentación de los estados financieros Los presentes estados financieros han sido preparados para exponer la situación económica y financiera de la Sociedad. El patrimonio de la Sociedad es independiente y distinto del patrimonio de los diferentes Fondos que están bajo su administración y sobre los cuales no tiene derecho de propiedad alguno.

c)

Base normativa-contable de preparación de los estados financieros Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Los estados financieros y sus notas se han elaborado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 conforme a las disposiciones legales en materia contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de pensiones y Seguros - APS. En caso de no existir situaciones previstas por estas disposiciones, se aplican las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, optando por la alternativa más conservadora. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en el reconocimiento de la inflación, debido a que la Norma Contable Nro. 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, establece que los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación para lo cual se establece la utilización de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice del ajuste; sin embargo, la Resolución N° SPVS - IS N° 087 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, establece suspender a partir del ejercicio económico 2009, la re expresión de los rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda constante en función a la Utilidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

d)

Uniformidad en la preparación de los estados financieros Las normas de contabilidad han sido aplicadas por la Sociedad en la elaboración de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

e)

Estimaciones contables La preparación de los estados financieros, de acuerdo a las normas de contabilidad generalmente aceptadas y las prácticas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes. Estas estimaciones fueron realizadas en un estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

3.2 Consideración de los efectos de la inflación Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de

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Estados Financieros 2009, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir del ejercicio económico 2009. 3.3 Criterios de Valuación a)

Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en la moneda de origen y son convertidas a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar americano se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio.

b)

Inversiones temporarias Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en certificados de depósitos a plazo fijo, los títulos valores emitidos por entidades comerciales y los títulos valores emitidos por el Tesoro General de la Nación se valúan a su valor de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos en el mercado de valores al cierre del ejercicio, y la participación en fondos comunes de inversión se valúa a su valor neto de realización.

c)

Comisiones por cobrar c.1) Comisiones por administración del portafolio Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las comisiones por cobrar por administración del portafolio de inversiones del FCI y del FCC, son contabilizadas por el criterio de lo devengado. c.2) Comisiones por la administración de cuentas individuales Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS/IP N°125/99 de fecha 29 de junio de 1999 emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, el reconocimiento de los ingresos estimados de comisiones por la administración de cuentas individuales, se realiza por el método de lo devengado, sobre la base de las recaudaciones efectivas de cada mes. De acuerdo con la norma antes citada, la Sociedad, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha revertido las comisiones por administración de cuentas, que aún no fueron acreditadas en cuentas individuales después de transcurridos tres meses de la fecha de recaudación efectiva. c.3) Comisiones por servicios de pago de prestación por riesgo común, riesgo profesional y riesgo laboral En fecha 16 de octubre de 2012, mediante Resolución Administrativa 809/2012, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, consigna en Resolución Administrativa la nota APS/DPS/7287/2012, de 21 de septiembre de 2012, ratificada mediante la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 941/2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, la cual indica que a partir de la nueva fecha de recaudación de Contribuciones al Sistema Integral de Pensiones (1 de febrero de 2011), no corresponde el cobro de la comisión el 0.85% por Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral.

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Estados Financieros En este sentido, la Sociedad a partir del mes de octubre de 2012 devengó este ingreso pero suspendió su cobro y consiguiente facturación. Adicionalmente, al cierre de la gestión 2012, el saldo no cobrado por este concepto fue previsionado al cien por ciento, ante una posible incobrabilidad. Por otra parte, en fecha 23 de diciembre de 2012, la Sociedad interpuso un recurso jerárquico contra la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 941/2012 de fecha 5 de diciembre de 2012 que confirma la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 809/2012 de fecha 16 de octubre de 2012. Al respecto la gerencia de la Sociedad considera contar con los argumentos jurídicos que respaldan el derecho al cobro de la comisión. Posteriormente mediante Resolución Ministerial Jerárquica MEFP/VPSF/URJ-SIREFI N° 077/2013 de 19 de noviembre de 2013, el Recurso Jerárquico interpuesto por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, contra la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC/N° 548/2013 de 17 de junio de 2013, que en Recurso de Revocatoria confirmó la Resolución Administrativa APS/ DPC/N° 809/2012 de 16 de octubre de 2012, en su artículo único, determina REVOCAR TOTALMENTE, las Resoluciones Administrativas 548 y 809. Consiguientemente a la fecha se ha regularizado el cobro de la comisión del 0.85% correspondiente a los meses de octubre, noviembre y diciembre de 2012, de enero a diciembre de 2013 y hasta diciembre del 2014. d)

Inversiones permanentes Las inversiones en acciones telefónicas están valuadas a su costo de adquisición al cierre de cada ejercicio, deducida la previsión por desvalorización de dichas inversiones.

e)

Bienes de uso Los bienes de uso de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013, están valuados a su costo de adquisición. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

f)

Cargos diferidos Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los cargos diferidos incluyen licencias de software, las mismas que se amortizan en un período de cinco años mientras se sigan utilizando en el desarrollo de las actividades de la Sociedad.

g)

Previsión para indemnizaciones al personal Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, mediante Decreto Supremo N° 110 aprobado en fecha 1 de mayo de 2009 se establece que ésta indemnización es calculada para todo empleado cuando éste hubiese cumplido más de noventa (90) días de trabajo continuo. La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a jornal.

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Estados Financieros El pago de quinquenio efectuado por nuestra Sociedad, no es considerado como un pago anticipado de la indemnización. h)

Patrimonio neto Tal como se manifiesta en la Nota 3.2, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico 2009. Las cuentas de Patrimonio se presentaban a valores ajustados por inflación tomando como índice de actualización el dólar americano hasta el 31 de diciembre de 2007, y hasta el 31 de diciembre de 2008 se encontraban ajustadas en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda como índice de actualización.

i)

Resultado del ejercicio Según se revela en la Nota 3.2 el ajuste por inflación ha sido suspendido a partir del 1° de enero de 2009.

j)

Impuesto sobre las utilidades de las empresas De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente. En caso de existir quebranto impositivo, esta podrá deducirse de las utilidades gravadas que se obtengan, como máximo hasta los tres (3) años siguientes. Las pérdidas acumuladas a ser deducidas no serán objeto de actualización, de acuerdo con la Ley N° 169 de 9 de septiembre de 2011 en el artículo 10. Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los lineamientos definidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la re expresión en moneda extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la determinación de la Utilidad Neta Imponible.

k)

Ingresos por comisiones por administración de portafolio Los ingresos por comisiones por administración del portafolio, de los Fondos de Capitalización Individual y de Capitalización Colectiva, se contabilizan por el método de lo devengado.

l)

Ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales, cobradas a los participantes del Fondo de Capitalización Individual, se contabilizan por el método de lo devengado.

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Estados Financieros m)

Ingresos por comisiones por servicios prestados a Compañías Aseguradoras Los ingresos por comisiones cobradas a compañías aseguradoras se reconocen al momento de la transferencia de los recursos a estas compañías, el porcentaje de la comisión es del 11%, esta comisión es deducida a la prima transferida a las Compañías Aseguradoras La Vitalicia Seguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.

n)

Comisiones por pago de jubilaciones, interés incremental y otros ingresos operativos Las comisiones por pago de jubilaciones, el interés incremental y los otros ingresos operativos se contabilizan por el sistema de lo percibido. De acuerdo a contrato N° 015/2008 de fecha 28 de enero de 2008 suscrito con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la administradora ha percibido comisiones por pagos de Renta Dignidad al 31 de enero de 2009, de acuerdo al estudio de costos remitido a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS con nuestra nota Cite: FUT-SUP. 057/08 de 7 de enero de 2008. La comisión que percibe la AFP por el pago de la Pensión Básica Previsional es del 1,31% sobre el total de la pensión, cabe mencionar que el primer pago de esta pensión se efectuó en la planilla del mes de mayo de 2008. Las comisiones percibidas por el pago de Compensación Mensual de Cotizaciones, Fracción Complementaria a miembros de las Fuerzas Armadas y Mensualidad Vitalicia Variable es 1.31%, también sobre el total de la pensión. En cumplimiento a la Resolución Administrativa AP/DPC/No. 159-2010 de 13 de julio 2010, que hace conocer que el monto de las comisiones por servicio de pago de la Compensación de Cotizaciones Mensual, será cobrado por las Administradoras de Fondos de Pensiones y Entidades Aseguradoras, cuando el pago de este beneficio sea recibido por el afiliado o derechohabiente, razón por el que a partir de la gestión 2010 las comisiones por Compensación Mensual de Cotizaciones se contabilizan por el método de percibido. Durante la gestión 2014, por las comisiones por pago de pensiones financiadas con cuenta individual, cuenta básica previsional y fracción complementaria, se aplicó el mismo procedimiento que para el pago de la comisión por cancelaciones de la Compensación de Cotizaciones Mensual, de acuerdo a lo que instruye la Resolución Administrativa AP/DPC/DJ/No. 176-2010 de 11 de agosto de 2010.

o)

Políticas y estimaciones contables del organismo contralor Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con prácticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. El 29 de junio de 1999, la ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros (SPVS) actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, emitió la Resolución Administrativa SPVS/IP N° 125. Esta resolución requiere que las comisiones se reconozcan cuando se cobra la contribución, y obliga a que la Sociedad revierta las comisiones si éstas no son acreditadas en las cuentas individuales de los contribuyentes dentro de los tres meses posteriores a su cobranza. La Sociedad, en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha seguido los procedimientos establecidos por el órgano regulador a pesar de considerar que éstos no cumplen con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.

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Estados Financieros Asimismo, hay algunas diferencias de exposición entre las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia relacionadas principalmente con la exposición de la cuenta ajuste de capital en el patrimonio neto y las cuentas diferencia de cambio y ajuste por inflación en el estado de resultados, que no tienen efectos cuantitativos sobre los estados financieros. NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES Durante la gestión 2014 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a la gestión 2013. NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS a)

Disponibilidades:

Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera

b)

Inversiones temporarias: Certificados de Depósitos a Plazo Fijo Inversiones en Entidades Comerciales Títulos valores emitidos por el Tesoro General de la Nación Participación en Fondos de Inversión

c)

Cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar comerciales: Comisiones por cobrar Otras cuentas por cobrar: Crédito fiscal IVA Impuestos pagados por anticipado Cuentas por cobrar al personal Otras cuentas por cobrar (1)

2014 Bs.

2013 Bs.

43.207.448 609.464

14.619.825 724.233

43.816.912

15.344.058

2014 Bs.

2013 Bs.

10.708.568 17.416.818 16.124.105

16.077.355 305.949 12.011.411 15.267.960

44.249.491

43.662.675

2014 Bs.

2013 Bs.

9.050.974 487.035 6.539.820 137.590 7.020.124

8.271.884 333.738 6.550.582 232.927 32.633.669

23.235.543

48.022.800

(1) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo de la cuenta se compone por:

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Estados Financieros 2014 Bs. Anticipo para pagos jubilación FCI Comisiones por Cobrar Interés Incremental Otras Comisiones por Cobrar al FCI Anticipos gastos judiciales cobranzas FCI Retenciones judiciales (Nota 9) cobranza FCI Otros

d)

26.638.523 17.046 1.236.768 75.288 3.720.860 945.184

7.020.124

32.633.669

2014 Bs.

2013 Bs.

262.203 355.757 789.265

250.768 125.280 834.552

1.407.225

1.210.600

Inversiones Permanentes:

2013 Bs.

2014 Bs.

Acciones COTEL Acciones COTECO Acciones COTAS Acciones COTEOR Acciones Telefónica Beni Acciones Telefónica Cobija Previsión Acciones Telefónicas

f)

316.747 259.893 2.106.142 48.288 2.950.250 1.338.804

Pagos Anticipados: Seguros pagados por anticipado Alquileres de inmuebles pagados por anticipado Publicidad y otros pagados por anticipado

e)

2013 Bs.

205.800 51.450 42.875 33.957 13.720 6.860 (109.760)

205.800 51.450 42.875 33.957 13.720 6.860 (109.760)

244.902

244.902

Bienes de uso: Saldos al 31 de diciembre de 2014

Terrenos Edificios Mobiliario y enseres Máquinas y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos

2013

Valores Originales Bs.

Depreciación Acumulada Bs.

Valor Neto Bs.

Valor Neto Bs.

529.395 5.307.026 4.317.225 2.681.232 10.988.037 618.215

2.343.934 2.983.854 2.256.207 8.789.277 432.603

529.395 2.963.092 1.333.371 425.025 2.198.760 185.612

529.395 3.095.768 1.058.455 322.123 1.601.001 236.234

24.441.130

16.805.875

7.635.255

6.842.976

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzaron a Bs. 1.040.513 y Bs. 930.944, respectivamente.

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Estados Financieros g)

Otros activos:

Saldos al 31 de diciembre de 2014 Valores Originales Bs.

Almacenes Programas de computación

Depreciación Acumulada Bs.

2013

Valor Neto Bs.

Valor Neto Bs.

307.852 3.028.765

2.346.617

307.852 682.148

406.735 265.470

3.336.617

2.346.617

990.000

672.205

Las amortizaciones de cargos diferidos, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs 190.396 y Bs 141.411 respectivamente. h)

Cuentas por pagar comerciales: Comisiones por recepción de planillas Comisiones por pago prestaciones Comisiones por pago Renta Dignidad

i)

Cuentas por pagar fiscales y sociales Impuestos por pagar Deudas sociales por pagar

j)

Provisiones y previsiones: Corriente Otras Previsiones Provisión para aguinaldos Provisión para primas No corriente Previsión para beneficios sociales

k)

Otros pasivos corrientes: Comisiones por pagar Dirección General de Pensiones Diversas por pagar

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2014 Bs.

2013 Bs.

588.936 256.221 152.380

1.327.037 227.175 152.380

997.537

1.706.591

2014 Bs.

2013 Bs.

15.171.551 713.944

12.139.413 613.244

15.885.495

12.752.657

2014 Bs.

2013 Bs.

19.195.723 2.582.414 21.778.137

14.555.929 2.020.970 2.076.529 18.653.428

8.573.293

6.094.480

2014 Bs.

2013 Bs.

952.489 2.442.609

952.489 2.471.031

3.395.098

3.423.520

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Estados Financieros l)

Cuentas de orden: Portafolio del Fondo de Capitalización Colectiva en administración Portafolio del Fondo de Capitalización Individual en administración

m)

Ingresos operativos:

Comisiones por administración de portafolio (1) Comisiones por administración de cuentas individuales (2) Comisiones por servicios prestados a compañías aseguradoras (3) Comisiones por pago jubilaciones MVV Comisiones pago Compensación de Cotizaciones Comisión Pensión Básica Previsional Comisiones AFP s/primas acreditadas RC RP (4) Interés incremental Comisión provivienda -ERA (5)

70

2014 Bs.

2013 Bs.

292.298.109

292.298.109

34.221.072.450

29.657.065.096

34.513.370.559

29.949.363.205

2014 Bs.

2013 Bs.

13.908.877 101.444.659

13.908.877 83.039.958

40.048 1.559.886 7.025.256 1.529.641 5.793.327 941.974 692.945

72.237 1.128.799 5.650.287 977.387 4.838.758 740.487 368.411

132.936.613

110.725.201

1)

Los ingresos por comisiones por administración de portafolio, corresponden a la administración de las disponibilidades y el portafolio de inversiones de los Fondos de Capitalización Individual y Capitalización Colectiva.

2)

Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales corresponden a la administración de los aportes de los participantes del Fondo de Capitalización Individual.

3)

Los ingresos por comisiones por servicios prestados a compañías aseguradoras corresponden a las comisiones por administración, acreditación y traspaso de aportes de Riesgo Profesional y Riesgo Común a La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A., correspondientes a la comisión percibida por sobre el monto transferido por la Sociedad.

4)

Los ingresos por comisiones AFP sobre Primas acreditadas RC - RP, corresponden a las comisiones del 0.85% determinadas por Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007, sobre las prestaciones por Riesgo Común y Riesgo Profesional/Laboral, otorgadas a partir del 1° de noviembre de 2006, y desde la gestión 2007 es responsabilidad de las administradoras de fondos de pensiones, la administración en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS de acuerdo con el Decreto Supremo N° 28926. La Sociedad considera que la comisión determinada por el Gobierno no es suficiente ni adecuada para cubrir los costos de operación y administración relacionados. Al respecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS, mediante Resolución Administrativa PAS/DPC/N° 809 de 16 de octubre de 2012, ha confirmado que no corresponde el cobro de la comisión de acuerdo a lo dispuesto por la Ley 065, la misma que ha sido

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Estados Financieros por nuestra parte interpuesta el Recurso de Revocatoria, solicitando dictar la Resolución Administrativa REVOCANDO TOTALMENTE el acto administrativo impugnado. En efecto mediante Resolución Ministerial Jerárquica MEFP/VPSF/URJ-SIREFI N° 077/2013 de 19 de noviembre de 2013, el Recurso Jerárquico interpuesto por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, contra la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC/N° 548/2013 de 17 de junio de 2013, que en Recurso de Revocatoria confirmó la Resolución Administrativa APS/DPC/N° 809/2012 de 16 de octubre de 2012, en su artículo único, determina REVOCAR TOTALMENTE, las Resoluciones Administrativas 548 y 809. En base a la que se procedió al cobro de la comisión del 0.85%, correspondiente a las gestiones 2012, 2013 hasta diciembre 2014. 5)

Los ingresos por comisión Provivienda Entidad Recaudadora y Administradora de aportes (ERA) corresponden a la comisión por recepción de aportes Patronales y Laborales de Vivienda efectuados por la AFP. En la gestión 2013 se reconoció el ingreso desde octubre 2007 hasta mayo 2013. A partir del 27 de mayo de 2013 contamos con un nuevo contrato, que tiene por objeto; 1) La presentación de servicios de recaudación de Aportes Patronales y Laborales para la Vivienda, 2) La remisión de información por parte de la AFP a la ERA, con el único propósito de que ésta pueda inferir sujeta a su única, propia y plena responsabilidad la mora, efectué la gestión de cobranza administrativa y judicial de aportes para la vivienda, y de realizar si correspondiese, la depuración de las partidas registradas en las principales cuentas del pasivo y patrimonio del FCI. Por estos servicios prestados la ERA pagará a la AFP US$ 0.41 (Cuarenta y un centavos 00/100 de Dólar Estadounidenses) o su equivalente en bolivianos al tipo de cambio oficial de venta del Bolsín, por cada formulario de Pago de Contribuciones (FPC) recaudado, importe que incluye los impuestos de Ley.

n)

Moneda extranjera y mantenimiento de valor a la UFV: Los estados financieros expresados en bolivianos incluyen saldos en moneda extranjera y con mantenimiento de valor en dólares americanos, de acuerdo con el siguiente detalle:

Descripción Activo Disponibilidades Inversiones Entrega garantía por alquiler inmuebles Exigible administrativo Depósitos judiciales Seguros pagados por anticipado Alquileres pagados por anticipado

2014 $us.

UFVs

88.843 18.600 687 1.119 38.222 28.381

2.190.217

Total Activo

175.852

2.190.217

Posición Neta Activa

175.852

2.190.217

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-

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Estados Financieros Descripción

2013

Activo

$us.

UFVs

Disponibilidades Inversiones Entregas sujetas a rendición de cuentas Entrega Garantía por Alquiler Inmuebles Exigible administrativo Depósitos judiciales Seguros pagados por anticipado

105.573 8.800 17.100 687 1.119 36.555

2.726.177 -

Total Activo

169.834

2.726.177

13.978 13.978

-

155.856

2.726.177

Pasivo

Facturas por pagar Total Pasivo Posición Neta Activa

Los activos, pasivos en moneda extranjera y UFVs han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2014 de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 2.01324 por UFV; al 31 de diciembre de 2013 de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 1.89993 por UFV. NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el capital autorizado de la Sociedad asciende a Bs. 46.000.000, dividido en 460.000 acciones de Bs. 100 cada una y el capital pagado asciende a Bs. 23.000.000, dividido en 230.000 acciones de Bs. 100 cada una. Todas estas acciones han sido suscritas y pagadas y corresponden a acciones comunes. El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs. 308.48 y Bs. 318.99 respectivamente. NOTA 7 - RESERVA LEGAL De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabilizaba el ajuste por inflación del capital y reservas patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV.

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El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 9 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto por retenciones judiciales efectuadas por concepto de honorarios de abogados con los que Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones efectuaba, en anteriores gestiones, procesos de cobranza a los empleadores. Estas retenciones alcanzan un valor de Bs. 2.950.250 y Bs. 3.720.860 respectivamente. NOTA 10 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Descripción

2014 Bs.

2013 Bs.

Servicios Prestados (Ingresos) a: Alquiler de oficinas de la Boliviana Ciacruz

-

90,590

TOTAL

-

90,590

Al 31 de diciembre de 2014 la sociedad no registra saldos por pagar a Zurich Shared Services ni a La Boliviana Ciacruz de seguros y Reaseguros S.A. NOTA 11 - INGRESOS EXTRAORDINARIOS Durante el ejercicio 2014 y 2013, las operaciones de la Sociedad han producido resultados extraordinarios por Bs. 367.653 y Bs. 538.113 respectivamente, correspondientes a recuperación de costas judiciales y venta de activos fijos, principalmente. NOTA 12 - INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES Durante la gestión 2014 corresponde Bs. 497.946 a Ingresos de Gestiones Anteriores y Bs. 913.391 de gastos de gestiones anteriores, arrojando un gasto neto de Bs. 415.445 y durante la gestión 2013 corresponde Bs. 3.608.570 a Ingreso de Gestiones anteriores y Bs. 999.247 de gasto de gestiones anteriores, arrojando un ingreso neto de Bs. 2.609.323. NOTA 13 - CONTINGENCIAS La Sociedad declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente o pasivos contingentes que por sus características o la fiabilidad de su estimación deba ser revelado en notas a los presentes estados financieros. NOTA 14 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES a)

En cumplimiento al Manual de Procedimientos para la conciliación y reposición de pagos de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, emitida por el SENASIR mediante Resoluciones Administrativas Nos.188 y 189 de 29 de septiembre de 2009, homologadas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, mediante Resolución Administrativa No. 122 de 9 de octubre de 2009 y las Resoluciones Administrativas Nos. 225 y 226 de 25 de noviembre de 2009 Ampliación del Manual de Procedimientos de conciliación y reposición de pagos de Compensación Mensual de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, homologadas por Resolución

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Estados Financieros Administrativa 200 de 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, el SENASIR y Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, ha conciliado los periodos históricos hasta Enero del año 2012. A partir del mes de Febrero de 2012 ambas entidades concilian mensualmente con tres meses de rezago. b)

En cumplimiento a la Resolución Administrativa APS/DJ/DPCN/N°308-2012 de 11/05/2012 que homologa la Resolución Administrativa SENASIR N°0079.12 de 24/04/2012, que aprueba el Manual de Procedimientos de Conciliación Pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria de las Fuerzas Armadas, Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el SENASIR efectuaron la conciliación de pagos mensualmente, siendo el último periodo de conciliación el mes de agosto del 2014, cuya Acta de Conciliación se resume en el siguiente cuadro:

Fuerzas Armadas Regular (*)

1,702 31,467

Monto Desembolsado SENASIR Bs. 5,960,585 48,901,710

Total

33,169

54,862,295

Planilla

Casos

Total Pagado por Futuro de Bolivia Bs.

Devuelto por Futuro de Bolivia Bs.

5,570,864 46,772,485

16,906 133,102

52,343,349

150,008

(*) Por el pago de Compensación de Cotizaciones a los pensionados.

Quedaron 19 casos pendientes de conciliación del periodo agosto del 2014, para su posterior conciliación, tal como establece el procedimiento respectivo. c)

Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispuso que las Administradoras de Fondos de Pensiones, a partir del 1° de noviembre de 2006 administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y “Seguros Provida S.A.” por el quinquenio noviembre de 2001 a octubre de 2006.

d)

En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N° 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, se reglamentan las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que el beneficio del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007. Mediante Decreto Supremo No. 29424 de 17 de enero de 2008, que complementa el Decreto Supremo No. 29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley No. 3791 de 28 de noviembre de 2008), en el artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de Vejez y el pago de los beneficios de la Renta Dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones : Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión AFP S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la Ley No. 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo No. 29400. Autorizando a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a suscribir un contrato, bajo la modalidad de contratación de excepción. En fecha 27 de diciembre de 2007, mediante carta SPVS/IP/4092/2007 de 27 de diciembre de 2007, hemos recibido la invitación oficial, para que se remita a la Autoridad de Fiscalización y Control de

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Estados Financieros Pensiones y Seguros - APS, la información relacionada con la comisión que se cobraría por cada pago de la Renta Dignidad. En respuesta a la invitación se respondió con nuestra carta FUT-SUP 057/08 de 7 de enero de 2008, en la que hacemos conocer nuestros costos estimados en caso de ser designados como entes gestores. Mediante Resolución Administrativa SPVS No. 1029 de 30 de diciembre de 2008, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS norma el Procedimiento de Transición del Servicio de Gestión y Pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales de las Administradoras de Fondos de Pensiones a la Asociación Accidental La Vitalicia - BISA SAFI, esta resolución administrativa indica en el artículo 3, inciso b) Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán instruir a las entidades Pagadoras de Renta Dignidad, el cierre de movimientos al 31 de enero de 2009, no pudiendo realizarse ningún pago de Beneficios a partir del 1 de febrero de 2009. Motivo por el que las Administradoras de Fondos de Pensiones a partir del 1 de febrero de 2009 han dejado de pagar el beneficio de Renta Dignidad y devengar el pago de Gastos Funerales. La Resolución Administrativa SPVS-IP N° 091 de 30 de enero de 2008, en su artículo 21º indica que todo cheque o pago emitido por concepto de Gastos Funerales de Renta Universal de Vejez que no hubiera sido cobrado por el solicitante en un periodo de 150 días a partir de la fecha de emisión o envío a la Entidad Pagadora, deberá ser revertido al patrimonio del Fondo de Renta Universal de Vejez. Mediante Circular AP/DF/4-2009 de 24 de junio de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, instruye el cierre de la administración, gestión y pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales, llevada a cabo por las administradoras de Fondos de Pensiones para la gestión 2008 y el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de julio de 2009, indicando en el numeral 5) que los estados financieros requeridos deben ser preparados con fecha de corte 31 de julio de 2009 y al 31 de agosto deben contar con opinión de auditoría externa. Debido a la solicitud presentada por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, mediante nota Fut.Tes.AP-1317/2009 de 5 de agosto de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por intermedio de la Circular AP/DF/16-2009 de fecha 18 de agosto de 2009, amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y pago de Renta Dignidad y Gastos Funerales administrado por las AFP hasta el 30 de septiembre de 2009, considerando el procesamiento de datos hasta esta fecha inclusive. Considerando los argumentos expuestos por BBVA Previsión AFP S.A. y Futuro de Bolivia S.A. AFP en notas PREV PR 8924-29 y FUT CONT 2909/09 de 25 y 28 de septiembre de 2009 respectivamente, y debido al retraso en la conciliación de pagos y desembolsos con las Entidades Proveedoras de Información (EPIs) SENASIR y COSSMIL, con Circular AP/DF/23/2009 de 2 de octubre de 2009 la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y pago de Renta Dignidad y Gastos Funerales administrado por las AFP, hasta el 30 de noviembre de 2009, considerando el procesamiento de datos hasta el 30 de noviembre de 2009 inclusive. Con Circular AP/ DF/25-2009 de 21 de diciembre de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS, en atención a las notas FUT.SUP-CG-2088/2009 y PREV-INV-2902/2009 de Futuro de Bolivia S.A AFP y BBVA Previsión AFP S.A. de 11 de diciembre de 2009 y 15 de diciembre de 2009 respectivamente, y en consideración a que aún queda información pendiente de conciliación con las Entidades Proveedoras de Información SENASIR y COSSMIL, comunica que la presentación de informe de auditoría externa deberán ser entregados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS hasta el 20 de enero de 2010. La presentación de este informe fue realizada en fecha 5 de marzo de 2010, mediante nuestra nota FUT-AP-GG-355/03/10.

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Estados Financieros e)

La Ley 3785 de fecha 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008 establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar retiros temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al menos 60 periodos pagados. Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por:

-

Trabajadores con dependencia laboral, el Retiro Temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su correspondiente rentabilidad.

-

Trabajadores Independientes, el saldo de la Cuenta Individual de las cotizaciones obligatorias, efectuadas en calidad de Trabajador Dependiente, no será objeto de los Retiros Temporales, a excepción del que corresponde a trabajadores estacionales. Los Trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales, parciales o totales podrán voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de Pensión por Invalidez o Muerte Común, Profesional o Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses. La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.

NOTA 15 - EMPRESA EN MARCHA El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes: TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPITULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II. Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES

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Estados Financieros Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento. III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización. Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III.

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de largo plazo.

IV.

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de largo plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V.

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

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Estados Financieros VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente: a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad. II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

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Estados Financieros La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los referidos artículos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de las acciones de las empresas capitalizadas a dicha Gestora. Por lo tanto, los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No. 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 15 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2014 y 2013

FONDO DE CAPITALIZACIÓN COLECTIVA

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE BALANCE GENERAL ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

82 83 84 85 86

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1. Hemos examinado los balances generales del Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. 3. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del Fondo de Capitalización Colectiva, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros. 4. Tal como se establece en la Nota 11 b) a los estados financieros, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalización Colectiva deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. 5. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo mantiene en la cuenta “Inversiones”, acciones de la Sociedad LLOYD AÉREO BOLIVIANO S.A. por un valor de Bs. 158.394.005. Hasta la fecha del presente informe, el LLOYD AÉREO BOLIVIANO S.A. presenta dificultades financieras y legales que generan una incertidumbre, sobre la continuidad de dicha Sociedad como empresa en marcha. Si bien al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la contabilización de este activo en los estados financieros del Fondo ha sido realizada de acuerdo con las disposiciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, debido a la incertidumbre sobre la continuidad de LLOYD AÉREO BOLIVIANO S.A. como empresa en marcha, no es posible determinar la recuperabilidad del monto de Bs. 158.394.005 contabilizado por el FCC en la cuenta “Inversiones”. Los estados financieros que se acompañan, no incluyen ningún ajuste relacionado con la resolución de esta incertidumbre. PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 Nota

2014 Bs.

2013 Bs.

7.1 7.2

2.236.936 304.422.092 -

2.445.370 304.026.452 -

306.659.028

306.471.822

9

142.333.446

292.298.109

7.3

89.362.323 -

89.348.624 -

89.362.323

89.348.624

217.296.705

217.123.198

TOTAL DEL PATRIMONIO

217.296.705

217.123.198

TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO DEL FONDO

306.659.028

306.471.822

142.333.446

292.298.109

ACTIVO Disponibilidades Inversiones Otras cuentas por cobrar TOTAL DEL ACTIVO Cuentas de orden deudoras PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas por pagar Otras cuentas por pagar TOTAL DE PASIVO Patrimonio del Fondo

Cuentas de orden acreedoras

8

9

Las notas 1 al 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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83

Estados Financieros ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

2014 Bs.

2013 Bs.

217.123.198

216.566.917

Ingresos por inversiones de renta variable Ingresos por inversiones en el Fondo de Capitalización Individual Ingresos por intereses bancarios Otros ingresos Ajustes al patrimonio

248.313 3.413 7 53.555

3.042.742 828.488 145 29 -

Total aumentos de patrimonio

305.288

3.871.404

(32.651) (16.499) (73.235) (9.396)

(19.476) (56.627) (177.478) (3.061.542)

(131.781)

(3.315.123)

217.296.705

217.123.198

Patrimonio inicial del Fondo Aumentos del Patrimonio

Disminuciones del patrimonio Beneficios Gastos Funerarios Comisiones al custodio Comisiones por administración del portafolio Ajuste a la utilidad de ejercicios anteriores Otros gastos Total disminución de patrimonio Patrimonio final del Fondo

Las notas 1 al 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

84

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Estados Financieros ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

2014 Bs.

2013 Bs.

Flujo de fondos originado en actividades de operación

Rendimientos Netos del ejercicio

206.159 206.159

575.757 575.757

(Disminución) en comisiones por pagar Aumento en cuentas por pagar Beneficios de los gastos funerarios pagados en el ejercicio

(702) 14.400 (32.651)

(5.606) (19.476)

Total Flujo de fondos originado en actividades de operación

187.206

550.675

(395.640) -

(809.038) -

Total flujo de fondos originado en actividades de inversión

(395.640)

(809.038)

Disminución neta de fondos

(208.434)

(258.363)

Disponibilidades al inicio del ejercicio

2.445.370

2.703.733

Disponibilidades al cierre del ejercicio

2.236.936

2.445.370

Cambio en activos y pasivos:

Flujo de fondos (aplicados) en actividades de inversión Inversiones en el FCI Transferencias de acciones de Empresas Capitalizadas

Las notas 1 al 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 – OBJETO El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la cuota parte de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A.- Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo al Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios. Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. El Decreto Supremo N° 24885 de 29 de octubre de 1997 estableció que las Administradoras de Fondos de Pensiones no podrán pignorar, hipotecar ni dar en garantía las acciones de propiedad de ciudadanos bolivianos pertenecientes a este Fondo. Además, el mismo Decreto establece que las Administradoras solo pueden monetizar los títulos de la cartera original de este Fondo a través de “su conversión en recibos de depósito negociables en una bolsa de valores” o “mediante un listado convencional, por lo menos en una bolsa de valores local y otra extranjera”. Al respecto, cabe señalar que el Decreto Supremo N° 24667 de 21 de junio de 1997, autorizó al Fondo a otorgar en prenda, títulos-valores como garantía de las operaciones de financiamiento. El Fondo de Capitalización Colectiva es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la administradora y pertenece a aquellas personas definidas en el Artículo sexto de la Ley de Capitalización y en los Artículos noveno y décimo de la Ley de Propiedad y Crédito Popular. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguna sobre él. Los bienes y derechos que componen el patrimonio del Fondo son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier naturaleza. El 15 de junio de 1998 se promulga la Ley N° 1864 (Ley de Propiedad y Crédito Popular), la cual entre otros deroga el pago del Bonosol y determina las formas de participación de los bolivianos en las empresas capitalizadas. En fecha 28 de noviembre de 2002 se promulga la Ley del BONOSOL N° 2427 que deroga algunos artículos de la Ley N° 1864 y entre otros puntos establece lo siguiente:

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1)

Todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieran cumplido 21 años al 31 de diciembre de 1995, tienen derecho a partir de los 65 años de edad y hasta su muerte, al beneficio anual y vitalicio del BONOSOL, este beneficio fue fijado en Bs. 1.800 para el periodo comprendido, entre el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007.

2)

Se reconoce el pago de Gastos Funerarios a todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieren cumplido 21 años al 31 de diciembre de 1995 a su fallecimiento, el monto fijado para este beneficio es equivalente al 50% del monto fijado para el BONOSOL.

3)

A partir del 1° de enero de 2008 y cada 5 años el monto del BONOSOL y de los Gastos Funerarios, serán fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, entidad creada por Decreto Supremo N° 071/2009 de 9 de abril de 2009 mediante Resolución basada en un estudio actuarial sobre el valor del Fondo de Capitalización Colectiva y la mortalidad de los beneficiarios.

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Notas a los Estados Financieros De acuerdo con el artículo 8 de esta Ley, se dispone que, para obtener la liquidez necesaria para la realización de los pagos mencionados, las Administradoras podrán invertir a valor de capitalización, las acciones de las empresas capitalizadas que forman parte del activo del Fondo de Capitalización Colectiva en cuotas del Fondo de Capitalización Individual, que deberán ser redimidas al valor cuota vigente en el día de la redención. En la gestión 2003, el Fondo de Capitalización Colectiva invirtió las acciones de las empresas capitalizadas en cuotas de participación del Fondo de Capitalización Individual por un monto de Bs. 500.793.978 (histórico), para mantener un nivel de liquidez suficiente para el pago del beneficio del Bonosol de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS-IP N° 647. En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N° 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2008. La Ley de Pensiones No. 065 de 10 de diciembre de 2010, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas por el Fondo son los siguientes: 2.1 Bases de presentación de los estados financieros Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, la Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora del Fondo de Capitalización Colectiva, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013. 2.2 Período cubierto por los estados financieros Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Colectiva corresponden al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, los mismos que son comparados con los estados financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013.

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Notas a los Estados Financieros

2.3 Estados financieros comparativos Los estados financieros incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2014 aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2013. Estos últimos se mantienen a valor histórico de acuerdo a la Resolución Administrativa SPVS/IP No. 266 de 19 de marzo de 2008, que indica que las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), deberán dejar de ajustar los estados financieros del Fondo de Capitalización Individual (FCI), del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) a moneda constante, por efecto de la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV). 2.4 Criterios de valuación a)

Inversiones Las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas están valuadas al precio ofertado y adjudicado al socio capitalizador, (de acuerdo con lo establecido en el Decreto Supremo N° 24469 y en el contrato para la prestación de servicios firmado entre la Administradora y la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS), actualizado en función a la variación del dólar americano respecto al boliviano. A la fecha, no se han realizado operaciones significativas en el mercado bursátil o extrabursátil, que brinden un marco de referencia del valor de mercado de las mismas. En caso de monetizar estas inversiones, el valor neto de realización estará en función de las condiciones de mercado en dicho momento, que pueden originar variaciones en el valor registrado. Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de realización, expresados en número de cuotas y bolivianos equivalentes.

b)

Cuentas por Pagar Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las comisiones por pagar por administración de portafolio y custodia de títulos valores son contabilizadas por el sistema de lo devengado. Las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES se encuentran en custodia de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito de Valores suscrito. Durante la gestión 2014 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y de valores de renta variable. Durante la gestión 2013 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y a 0.030% anual en el caso de valores de renta variable.

c)

Patrimonio del fondo El patrimonio del Fondo está constituido por el valor asignado a las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas, actualizado hasta el 31 de diciembre de 2007 en función a la variación del boliviano respecto al dólar americano a esa fecha, más las acciones adquiridas en subasta pública de acciones, más las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y el rendimiento neto obtenido menos el pago del beneficio del Bonosol, Bolivida y de los Gastos Funerarios y los gastos por comisiones.

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Notas a los Estados Financieros El ajuste de las acciones de las empresas capitalizadas, las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y el pago de beneficios del Bonosol, Bolivida y de los Gastos Funerarios se registran hasta el 31 de diciembre de 2007 en la cuenta “Ajustes al patrimonio”, mientras que la actualización de los rendimientos acumulados se ajustan en su misma línea. A partir del 1° de enero de 2008 tal como se describe en la nota 2.3, no se registran las actualizaciones del patrimonio. d)

Ingresos del Fondo de Capitalización Colectiva Los dividendos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas y los importes cobrados como resultado de reducciones de capital, se contabilizan por el sistema de lo percibido, los ingresos por las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y las ganancias en operaciones cambiarias y los intereses bancarios correspondientes al mantenimiento de saldos en cuentas corrientes de los bancos, se contabilizan por el sistema de lo devengado.

e)

Gastos del Fondo de Capitalización Colectiva El Fondo de Capitalización Colectiva incurre en gastos correspondientes a la comisión por administración de portafolio, que se paga a Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones y por la custodia de las acciones de las empresas capitalizadas que componen su portafolio.

f)

Contabilización en Cuentas de Orden Las acciones en las empresas capitalizadas son contabilizadas en cuentas de orden a su valor de capitalización actualizado en función al dólar americano.

NOTA 3 - DIFERENCIA CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido preparados de acuerdo con prácticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en lo siguiente: a)

Las inversiones bursátiles en acciones de empresas capitalizadas se encuentran valuadas al precio ofertado y adjudicado al socio capitalizador, al momento de la capitalización, reexpresado al tipo de cambio de cierre de cada ejercicio. De acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, estas inversiones deberán estar valuadas a su valor patrimonial proporcional, calculado sobre la última información contable disponible, tal como lo establece la Norma de Contabilidad Nº 7. De haberse valuado estas inversiones de acuerdo con Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Bolivia, es decir al valor patrimonial proporcional, el saldo total de los mismos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 sería mayor en Bs. 129.858.573 (en base a los Estados Financieros Auditados de las empresas al 31/12/2013) y Bs. 125.982.410 (en base a los Estados Financieros auditados de las empresas al 31/12/2012).

b)

El fondo no presenta el estado de rendimientos.

c)

De acuerdo con las normas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, los rendimientos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas se contabilizan por método de lo percibido. De acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, estos ingresos deberían ser reconocidos contablemente cuando se devengan.

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Notas a los Estados Financieros d)

De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08 del 19 de marzo de 2008, a partir del 1° de enero de 2008, el Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) deberá dejar de ajustar los estados financieros a moneda constante. De acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, los estados financieros del FCC deberían ser actualizados utilizando como índice de actualización a la variación en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV). Los estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2014 no han sido actualizados, siguiendo lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Durante la gestión 2014 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - BENEFICIO DEL BONOSOL Y BOLIVIDA A partir del 20 de diciembre de 2001, las personas mayores de 65 años recibieron el beneficio del Bolivida, correspondientes a las gestiones 1998 y 2001, dichos pagos han sido reglamentados mediante la Ley complementaria N° 2152 del 23 de noviembre de 2000 y los Decretos Supremos 25994, 26024, 27090 y 27470 de 24 de noviembre de 2000, 12 de diciembre de 2000, 18 de julio de 2003 y 28 de abril de 2004, respectivamente. De acuerdo con la Ley del Bonosol de 28 de noviembre de 2002, a partir del 3 de enero de 2005 la Administradora canceló a las personas mayores de 65 años el beneficio del Bonosol. Desde la gestión 2009 no se efectuaron pagos de este beneficio. El 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) No. 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol No. 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo No. 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) No. 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y Gastos Funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los Gastos Funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva el 31 de diciembre de 2008. NOTA 6 - CUSTODIA DE LOS TÍTULOS VALORES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Pensiones, las normas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y el contrato de Servicios de Depósito de Valores suscrito con la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., los títulos representativos de las inversiones del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por “FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES”, se encuentran en custodia de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. NOTA 7 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 7.1 DISPONIBILIDADES La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

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Notas a los Estados Financieros 2013 Bs.

2014 Bs. Cuenta Corriente en M.N. Banco Unión S.A. Cta. Cte. 1-2573679 Banco de Crédito S.A. Cta. Cte. 201-4001510-3-25 Banco Nacional S.A. Cta. Cte. 1000-194049

1.091.473 32.386 1.113.077

1.191.499 144.216 1.109.655

Cajas de Ahorro Cooperativa Hospicio Caja de Ahorro 3051-067867

-

-

2.236.936

2.445.370

Total disponibilidades 7.2 INVERSIONES

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2013 Bs.

2014 Bs. Inversiones en Acciones Empresas Capitalizadas

292.298.109

292.298.108

Empresa Ferroviaria Oriental S.A. Empresa Ferroviaria Andina S.A. Lloyd Aéreo Boliviano S.A.

88.517.925 45.386.179 158.394.005

88.517.924 45.386.179 158.394.005

Inversiones en el FCI

12.123.983

11.728.344

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

12.123.983

11.728.344

304.422.092

304.026.452

Total inversiones

Desde la fecha de la capitalización han existido adquisiciones y transferencias de acciones al Fondo de Capitalización Individual según el siguiente detalle: Adquisición de acciones

Nº de acciones

Transredes SA

Por derecho Acciones de compra Transferidas no ejercido por la por los Capitalización empleados

Mediante subasta pública

1.679.547

6.131

Empresa Corani S.A.

740.948

1.574

-

Empresa Ferroviaria Oriental S.A.

573.221

-

-

Empresa Ferroviaria Andina S.A.

1.322

Transferencia de acciones al FCI (1)

140.584

Devolución de acciones del FCI (2)

Transferencia de Acciones a YPFB y al Estado (3),(4),(5)

Nº de Acciones Finales en el FCC

140.584

1.687.000

-

61.876

61.876

742.522

-

47.768

47.768

-

573.221

330.141

-

-

27.512

27.512

-

330.141

Empresa Petrolera Andina S.A.

3.215.946

71.353

-

273.942

273.942

3.287.299

-

Empresa Petrolera Chaco S.A.

3.807.969

133.226

-

328.432

328.432

3.941.195

-

Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. 3.037.731

665

1.629

253.336

253.336

3.040.025

-

Empresa Eléctrica Valle Hermoso S.A.

729.909

-

-

60.826

60.826

729.909

-

Empresas Guaracachi S.A.

836.687

-

-

69.724

69.724

836.687

-

Lloyd Aéreo Boliviano S.A.

557.787

-

-

46.482

46.482

-

557.787

15.509.886

212.949

2.951

1.310.482

1.310.482

14.264.637

1.461.149

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros (1) Al 31 de diciembre de 2003 se realizó la transferencia de 4/12 avos de las acciones de las empresas capitalizadas al Fondo de Capitalización Individual, de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS - IP N° 647. (2) En fecha 13 de mayo de 2006, se promulgó el Decreto Supremo No. 28711, que reglamenta el Decreto Supremo No. 28701, con la siguiente estipulación: la reversión de la inversión del FCI en acciones de las empresas capitalizadas, operación llevada a cabo en fecha 18 de mayo de 2006. (3) El Artículo 6 del Decreto Supremo N° 28701 de fecha 1° de mayo de 2006, estipula la transferencia en propiedad a YPFB, a título gratuito, de las acciones de las empresas Chaco S.A., Andina S.A. y Transredes S.A. que formaban parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC). (4) El Decreto Supremo N° 29101 de fecha 23 de abril de 2007, instruye la transferencia de las acciones de la Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. al Estado Boliviano. El Ministerio de Obras Públicas, Servicios y Vivienda ejercerá la titularidad de las acciones en ENTEL S.A. hasta que se conforme la empresa pública “Empresa Nacional de Telecomunicaciones Bolivia - ENTELBO”, las mismas que formaban parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC). (5) El Decreto Supremo No. 0289 de 9 de septiembre de 2009, instruye que las Administradoras de Fondos de Pensiones Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión - AFP S.A. deberán transferir a favor de la Empresa Nacional de Electricidad - ENDE en representación del Estado Plurinacional de Bolivia, a título gratuito y sin costo administrativo, las acciones de las Empresas Eléctricas Corani S.A., Valle Hermoso S.A. y Guaracachi S.A. 7.3 CUENTAS POR PAGAR La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 Bs. Comisiones por pagar al custodio Comisiones por pagar a la administradora Gastos Funerarios por pagar Beneficios rezagados por pagar Total cuentas por pagar

(1)

2013 Bs.

718 2.305 14.400 89.344.900

1.083 2.641 89.344.900

89.362.323

89.348.624

A partir del 14 de enero de 2002 y hasta el cierre de la gestión 2007, el Fondo ha ido realizando pagos por el beneficio Bolivida con cargo a una provisión constituida para este fin. Sin embargo, aún se mantiene sin movimiento las provisiones para beneficios de las gestiones 1998, 1999, 2000 y 2001. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 alcanza a Bs. 89.344.900. Sobre este particular la AFP, en fecha 8 de noviembre de 2014, mediante Nota: FUT.APS.GG-2473/11/2014, dirigida a la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros, ha solicitado autorización para revertir estos fondos, sin haber tenido respuesta hasta la fecha, por lo que aún se mantiene en esta cuenta. NOTA 8 - PATRIMONIO DEL FONDO La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros 2014 Bs.

2013 Bs.

Empresa Ferroviaria Oriental S.A. Empresa Ferroviaria Andina S.A. Lloyd Aéreo Boliviano S.A.

67.505.001 34.601.999 120.758.112

67.505.001 34.602.000 120.758.112

Total Aporte Acciones Emp.Capitalizadas

222.865.112

222.865.113

Más: Resultados acumulados

2.359.905.616

2.359.699.457

Menos: Beneficio del BONOSOL abonado Beneficios del BOLIVIDA abonado (Neto de devoluciones) Beneficio de los Gastos Funerarios

2.033.839.620 399.001.125 32.318.702

2.033.839.620 399.001.125 32.286.051

99.685.424

99.685.424

217.296.705

217.123.198

Más: Ajustes al patrimonio TOTAL PATRIMONIO DEL FONDO NOTA 9 - CUENTAS DE ORDEN

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 Bs.

2013 Bs.

Acciones de Empresas Capitalizadas

142.333.446

292.298.109

Total cuentas de orden

142.333.446

292.298.109

Al 31 de diciembre de 2014, las acciones en las empresas capitalizadas, dentro de las cuentas de orden, se encuentran registradas a su Valor nominal (determinado por la Empresa de depósito de Valores EDV). Al 31 de diciembre de 2013, las acciones en las empresas capitalizadas, dentro de las cuentas de orden, se encuentran registradas a su valor de capitalización actualizado en función al dólar americano. NOTA 10 - CONTINGENCIAS Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, declara que el Fondo de Capitalización Colectiva no tiene contingencias de ninguna naturaleza. NOTA 11 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES a)

Situación de la participación en el Lloyd Aéreo Boliviano Los problemas del Lloyd Aéreo Boliviano S.A. (LAB) continuaron durante la gestión 2014, mismos que prolongaron la crisis generada en gestiones anteriores. En este contexto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP actuó permanentemente de forma diligente y responsable en representación del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) que administra, enmarcada siempre en el estricto cumplimiento de la normativa legal vigente. En fecha 28 de julio de 2014 se llevó a cabo una Junta Ordinaria de Accionistas del LAB, ocasión en la cual se procedió a la designación de Directores y Síndicos. Asimismo, en la mencionada Junta se aprobaron

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros por voto mayoritario los estados financieros auditados y la Memoria Anual correspondientes a la gestión 2013. Futuro de Bolivia S.A. - AFP, votó en contra de estas determinaciones, bajo la argumentación de las salvedades de fondo expuestas en el dictamen del Auditor Externo, mismas que darían cuenta de una serie de debilidades e irregularidades de la empresa, cuestionando el principio de “empresa en marcha” del LAB. Por otra parte, se evidenciaron irregularidades en cuanto al cumplimiento a la normativa comercial, como ser la ausencia de Informe de los Síndicos respecto a los Estados Financieros, la designación de los Auditores Externos no ha sido efectuada por la Junta Ordinaria de Accionistas, se negó a Futuro de Bolivia S.A. AFP el derecho al aplazamiento de votación, etc. Por último, cabe recordar que los Estados Financieros y las Memorias correspondientes a las gestiones 2009, 2010 y 2011 no han sido objeto de aprobación por parte de la Junta de Accionistas. Respecto a la denuncia penal interpuesta en el mes de mayo de 2010 por la AEMP en contra de varios Directores, Síndicos y Ejecutivos del LAB, acusándolos de desobediencia a la autoridad, corrupción y complicidad con las AFP en el incumplimiento de obligaciones contractuales, misma que incluye a varios ejecutivos de ambas AFP, acusados de corrupción e incumplimiento de obligaciones contractuales, ésta aún se encuentra ventilándose en las instancias correspondientes. b)

Nueva Ley de Pensiones El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes:

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

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Notas a los Estados Financieros VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”.

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de las acciones de las empresas capitalizadas a dicha Gestora. Por lo tanto, los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE Al margen de lo mencionado en la Nota 11 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE BALANCE GENERAL ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

100 101 104 106 108

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz 1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalización Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 24 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. 3. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo registra en la cuenta contable “Valores pendientes de cobro” saldos de Bs. 12.329.317 y Bs11.285.490, respectivamente y en la cuenta contable “Excesos de inversión en el país” saldos de Bs. 1.538.893 y Bs. 53.769.160, respectivamente; relacionados con las inversiones en Bonos AMETEX II. De los saldos de dichas cuentas contables existentes al 31 de diciembre de 2013, un importe total de Bs. 51.186.440 fueron castigados durante la gestión 2014, en aplicación de la Resolución Administrativa APS N° 331-2014 emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Al respecto, de acuerdo con el cronograma de castigos establecidos en la citada Resolución el importe total que debió ser castigado durante la gestión 2014 asciende a Bs. 34.515.600, existiendo una diferencia de Bs. 16.670.840. Consecuentemente, los saldos de las cuentas “Valores pendientes de cobro” y “Excesos de inversión en el país”, se encontrarían subvaluados en Bs. 16.670.840 y el saldo de la cuenta de orden “Valores en custodia inversiones castigadas” se encuentra subvaluado en Bs. 666.062. 4. En nuestra opinión, excepto por el efecto del aspecto descrito en el párrafo 3 anterior, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del Fondo de Capitalización Individual, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros. 5. Tal como se establece en la Nota 23 c) a los estados financieros, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), los activos, pasivos y patrimonio que se encuentran en el Fondo de Capitalización Individual deberán ser transferidos a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y determinando normas para la transferencia a cargo de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos) 1

ACTIVO

1.1.1.01 1.1.1.02 1.1.1.03 1.1.1.04 1.1.2.01

Cuentas recaudadoras Cuenta de administración de cartera en el país Cuenta de administración de cartera en el exterior Cuenta desembolsos Valores en tránsito

Nota

2014 Bs.

2013 Bs.

60 526.200.591 33.176.938 32.284.788 55.159

15.288 662.867.092 3.251.046 28.544.513 58.051

591.717.536

694.735.990

8.596.819.083 1.918.112.401 24.155.849 14.217.341.472 3.080.221.413 5.360.847.583

8.337.173.153 726.997.559 37.251.018 12.088.998.441 2.993.383.537 4.594.279.992

33.197.497.801

28.778.083.700

1.022.035.756

825.212.236

Total Inversiones en el Exterior

1.022.035.756

825.212.236

1.4.1.01 Excesos de inversión en el país 1.4.1.02 Excesos de inversión en el exterior

1.538.893 -

53.769.160 -

8

1.538.893

53.769.160

9 10 10

56.420.609 20.987.760 12.329.317

46.333.171 26.804.660 11.285.490

89.737.686

84.423.321

34.902.527.672

30.436.224.407

10.343.169 277.389.851 6.761.152 23.201.958 517.811.368 32.657.483.692 33.849.538

10.420.055 272.589.464 8.108.916 19.973.074 464.004.811 27.309.010.267 -

33.526.840.728

28.084.106.587

Total Disponibilidades 1.2.1.01 1.2.1.02 1.2.1.03 1.2.2.01 1.2.3.01 1.2.4.01

5

Inversiones en el Tesoro General de la Nación Inversiones en el Banco Central de Bolivia Inversiones en municipios Inversiones en instituciones financieras del país Inversiones en entidades comerciales del país Otras inversiones en el país Total Inversiones en el País

6

1.3.5.01 Inversiones en instituciones financieras del exterior

Total Excesos de Inversión 1.6.1.01 1.6.1.02 1.6.1.03 1.6.1.04

Cuentas por cobrar a la administradora Intereses por cobrar cuentas corrientes Cuentas por cobrar a entidades financieras Valores pendientes de cobro Total Cuentas por Cobrar TOTAL ACTIVO

6 6.1.1.01 6.1.1.02 6.1.2.01 6.1.2.02 6.2.1.01 6.3.1.01 6.6.1.01

Cuentas de Orden Deudoras Cotizaciones en gestión de cobro Cotizaciones en cobranza judicial Cotizaciones en gestión de cobro - BP Cotizaciones en cobranza judicial - BP Deudores por entregas a la DGP Valores en custodia Valores en custodia inversiones castigadas Total Cuentas de Orden Deudoras

21 21 21 21 21 7 7

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Estados Financieros BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2 2.1.1.01 2.1.1.02 2.1.1.03 2.1.1.04 2.1.1.05 2.1.1.06 2.1.1.07 2.1.1.08 2.1.2.01 2.1.2.02 2.1.3.01 2.1.3.02 2.1.3.03 2.1.3.04 2.1.3.05 2.1.3.06 2.1.3.07 2.1.3.08 2.1.3.09 2.1.4.01 2.1.4.02 2.1.4.03 2.1.4.04 2.1.5.01 2.1.5.06 2.1.6.01 2.1.6.02 2.1.6.03 2.1.7.01 2.1.7.02 2.1.7.04 2.1.8.01 2.1.8.02 2.1.9.01

3

Recaudación del mes Recaudación clasificada Recaudación no aclarada Recaudación de renta compensación de cotizaciones mensual Recaudación de fracción complementaria FF AA Recaudación no aclarada del último mes reportado Recaudación Renta Dignidad Recaudación Pensión Básica Previsional Traspasos desde otras AFP Traspasos hacia otras AFP Comisiones por pagar al custodio Comisiones por pagar portafolio Comisiones por pagar Cuentas Individuales Comisiones por pagar Renta de CC Mensuales Comisiones por pagar por Contrato Cias.de Seguros Comisiones por pagar por Contratos M.V.V. Comisiones por pagar Renta FC Mensuales Comisiones por pagar Pensión Básica Previsional Comisiones por pagar Primas RC - RP - RL Cuentas por pagar AFP Cuentas por pagar operadores Cuentas por pagar a entidades financieras Cuentas por pagar por inversión con pago diferido Prestaciones por pagar Prestaciones y beneficios no cobrados Transferencias por pagar por otros fondos y cuentas Retenciones por pagar a entes gestores de salud Devolución de aportes Transferencias de capital seguro vitalicio Transferencias de capital a otras AFP Transferencias de capital desde otras AFP Devolución de cotizaciones en exceso Devolución de cotizaciones en exceso CBP Aportes regularizadores

1.457.382 41.088.463

1.280.157 47.894.399

50.545.543 3.878.197 303.773.185 159.428 260.498 1.179.576 1.449.565 360.512 117.055 435.213 693.885 259.893 279.498 31.277.600 2.449.305 158 159.540 5.623 -

40.809.560 2.502.306 267.926.022 120.017 260.162 1.358.385 1.212.426 259.545 81.108 317.820 3.721 26.164.802 22.200.052 1.898.590 158 162.819 3.026 -

Total Cuentas por Pagar

439.830.119

414.455.075

TOTAL PASIVO

439.830.119

414.455.075

4.056.837 9.328.446

4.174.284 10.431.829

13.385.283

14.606.113

24.884.707.003 42.478.813 36.120.366 366.581.148

22.446.415.796 42.265.582 31.356.712 368.354.280

25.329.887.330

22.888.392.370

PATRIMONIO

11

13 12.a 12.b 12.c 12.d 12.e 12.f 12.g

14 15 16 17 18 18 19

20 20.A

Total Recaudos en Proceso Cotizaciones mensuales Cotizaciones adicionales Compensación global de cotizaciones Otros Aportes en cuentas individuales Total Cuentas Individuales

102

2013 Bs.

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO

3.1.1.01 Recaudos en proceso 3.1.1.02 Recursos por Acreditarse en Cuentas individuales

3.2.1.01 3.2.1.02 3.2.1.03 3.2.1.04

2014 Bs.

20.B

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Estados Financieros BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 3.3.1.01 3.4.1.01 3.5.1.01 3.5.1.02 3.5.1.03 3.5.1.04 3.5.1.05 3.6.1.01 3.6.1.02 3.7.1.01 3.8.1.01

7 7.1.1.01 7.1.1.02 7.1.2.01 7.1.2.02 7.2.1.01 7.3.1.01 7.6.1.01

Cotizaciones en rezagos Traspasos en proceso Cuotas de otros fondos y cuentas Cuotas del fondo de Riesgo Profesional Cuotas del fondo de Riesgo Común Cuotas del fondo de Riesgo Laboral Cuotas de la cuenta Básica Previsional Cotizaciones en exceso Cotizaciones en exceso CBP Descuadraturas menores en recaudación Resultado del fondo

20.C 20.D 20.E 20.E 20.E 20.E 20.E 20.F 20.F 20.G 20.H

2014 Bs.

2013 Bs.

208.882.618 23.353.113 2.272.236.169 1.385.902.766 1.575.063.884 45.790.641 3.588.783.340 13.825.839 1.364.512 4.222.059 -

232.396.335 466.286 1.733.395.064 1.160.955.656 1.341.108.112 29.364.026 2.602.443.542 13.577.666 2.028.390 3.035.771 -

9.119.424.941

7.118.770.848

TOTAL PATRIMONIO

34.462.697.554

30.021.769.331

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

34.902.527.673

30.436.224.406

Cuentas de Orden Acreedoras Cuenta de control cotizaciones en gestión de cobro Cuenta de control cotizaciones en cobranza judicial Cuenta de control cotizaciones en gestión de cobro - BP Cuenta de control cotizaciones en cobranza judicial - BP Cuenta de control deudores por entregas a la DGP Cuenta de control valores en custodia Valores en custodia inversiones castigadas

10.343.169 277.389.851 6.761.152 23.201.958 517.811.368 32.657.483.692 33.849.538

10.420.055 272.589.464 8.108.916 19.973.074 464.004.811 27.309.010.267 -

Total Cuentas de Orden Acreedoras

33.526.840.728

28.084.106.587

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


103

Estados Financieros ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL POR EL PERIODO COMPRENDIDO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos)

2014 Cuotas

Bs.

46.942.825.3451

25.005.139.986

SALDO INICIAL DEL PATRIMONIO

21

Aumento del Patrimonio

21.01.1 21.01.2 21.01.3 21.01.4 21.01.5 21.99

Contribuciones Compensación Global de Cotizaciones Traspaso en Proceso desde Otras AFP Compra de Cuotas del FCC Transferencia de Capital desde Otras AFP Otros Aumentos

7.057.443.5442 26.878.3263 105.422.7295 270.332.2584 60.060.3077

4.102.030.396 15.636.128 61.008.580 157.741.763 28.644.021

6.608.259.1403 21.454.1098 120.402.6736 241.433.3504 85.267.8456

3.595.325.868 11.767.517 65.475.464 132.352.287 35.934.054

Total Aumentos del Patrimonio

7.520.137.1661

4.365.060.888

7.076.817.1197

3.840.855.190

(1.822.817.5952) (1.057.131.965)

(1.638.448.7829)

(894.348.866)

(132.305.478) (87.265.763) (493.717.606) (151.573.334) (112.363.500) (900) (67.040.714) (162.739.158) (1.958.724) (164.809.893) (4.722.389) (1.348.417) (364.766) (170.638.929)

(209.276.0961) (213.405.6031) (723.416.3237) (224.606.0995) (177.028.4347) (103.656.9677) (218.124.8217) (863.3388) (251.909.6188) (4.378.5579) (2.215.0012) (3.012.0120) (229.972.2315)

(114.450.733) (117.087.120) (396.083.439) (122.798.665) (97.159.242) (56.483.009) (119.642.523) (463.834) (138.433.341) (2.225.073) (1.024.229) (1.651.187) (122.929.910)

58.078.513.2528 33.329.698.254

52.381.193.6819

27.951.646.310

22

Disminuciones del Patrimonio:

22.01

Devengamiento de Comisiones por Administración Cuentas Individuales Traspasos en Proceso hacia otras AFP Devengamiento de Prestaciones y Beneficios: Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Común Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Profesional Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Laboral Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Cuenta Individual Devengamiento de Prestaciones y Beneficios MVV Devolución de Aportes Transferencias de Saldos de Cta. Individual a Cias. Aseguradoras Transferencias de Primas a Entidades Aseguradoras Rescate de Cuotas del FCC Devengamiento devolución de Pagos en Exceso Interés Incremental Traspaso de Cotizaciones al TGN para Incremento de renta (2%) Pago de Compensación de Cotizaciones Transferencia Saldo Cotizaciones Mensuales Fallecidos Transferencias de Capital a Otras AFP Transferencia de Capital al TGN aportes FFAA Otras Disminuciones

Total Aumentos del Patrimonio

52.381.193.6819 30.021.769.331

Cuotas

20

22.02 22.03 22.03.1 22.03.2 22.03.3 22.03.4 22.03.5 22.04 22.05 22.06 22.07 22.08 22.09 22.10 22.11 22.12 22.13 22.14 22.99

104

2013 Bs.

(227.080.1047) (150.224.6997) (847.616.5384) (260.202.6296) (192.735.8002) (1.5338) (114.919.3195) (279.757.2551) (3.390.1471) (282.449.3639) (9.185.0478) (2.941.9024) (624.8260) (299.304.9652)

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Estados Financieros ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL POR EL PERIODO COMPRENDIDO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos) 2014 Cuotas

2013 Bs.

Cuotas

Bs.

23

Resultado de Fondo en el mes :

1.132.999.300

2.070.123.021

23.01 23.01.1 23.01.2 23.01.3 23.01.4 23.01.5 23.01.9 23.02 23.02.1 23.02.2 23.02.3 23.02.9 23.99 23.99.1 23.99.2

Resultado Inversiones y Recursos alta liquidez Rendimiento por Valoración Intereses por vencimientos en días Inhabiles Resultado por actualización de saldos de Ctas.Corrientes en M.E. Rendimiento por Intereses sobre Saldos en Ctas.Corrientes Rendimiento por Dividendos Otros Resultados por Inversiones y Recursos alta Liquidez (neto) Devengamiento de Comisiones y Gastos Devengamiento Comisión por Administración de Portafolio Devengamiento Comisión Custodia Devengamiento Gastos de Transacciones Otros Egresos por Comisiones o Gastos Resultado por Conceptos distintos a los anteriores Resultado por Compra o Venta de Divisas Otros resultados no considerados en los ítems anteriores

1.152.567.614 1.188.352.373 196.781 (35.981.539) (23.211.440) (15.836.820) (7.046.409) (328.211) 3.643.126 803.631 2.839.495

2.085.396.934 2.084.148.150 246.632 987.840 14.312 (23.565.111) (15.809.737) (5.925.336) (1.830.038) 8.291.198 2.457.624 5.833.574

24

SALDO FINAL DEL PATRIMONIO

58.078.513.2528 34.462.697.554 52.381.193.6819

30.021.769.331

25

VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES

593.3812

573.1402

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


105

Estados Financieros ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos) 2014 Bs. 10

SALDO INICIAL

11

INGRESOS

11.01 11.02 11.03 11.04 11.05 11.06 11.07 11.08 11.09 11.10 11.11 11.12 11.13 11.14 11.99

106

694.735.990

409.161.640

Recaudación Traspasos netos desde otras AFP Reintegro de Cargos Bancarios Compra de Cuotas FCC Intereses Percibidos sobre Cuentas Corrientes Dividendos Cortes de Cupón Intereses por vencimiento en días Inhabiles Recaudación no Informada Oportunamente Rescate de inversiones Recaudación de Renta de CC Mensual Recaudación Compensación Global de Cotizaciones Transferencias de Capital Desde Otras AFP Recaudación de Fracción Complementaria FFAA Otros ingresos

4.113.814.624 9.274.968 638.597 179.813 978.516.930 2.652.646.724 623.987.953 14.226.560 163.049 49.028.694 379.907.002

3.469.982.314 3.359.446 562.172 116.401 987.840 853.773.800 3.156.644.626 117.710 674.141.122

Total Ingresos

8.822.384.914

8.159.685.431

(154.281.246)

(139.649.631)

(115.680.832) (15.836.484) (7.010.923) (7.415.316) (1.752.832) (46.031) (573.716) (5.965.112) (34.385.937) (314.196) (4.754.932) (823.667.976) -

(102.373.439) (16.241.982) (5.899.418) (6.159.097) (1.294.746) (77.307) (378.966) (7.224.677) (54.315.247) (1.817.922) (2.266.216) (663.237.467) -

12

EGRESOS

12.01 12.01.1

Total Comisiones : Comisiones pagadas a la AFP por Administración de Cuentas Individuales Comisiones pagadas a la AFP por Administración de Portafolio Comisiones pagadas al Custodio Comisiones pagadas a la AFP por pago de la Renta de CC Mensual Comisiones pagadas por pago pensiones M.V.V. Comisiones pagadas a las AFP p/Transf.Primas a Cias. Aseguradoras Comisiones pagadas por Renta Mensual FFAA Comisiones pagadas a la AFP por Primas RC. RP y RL Traspasos netos hacia otras AFP Gastos de Transacción Devolución de Pagos en Exceso Cargos Bancarios Rescate de Cuotas FCC

12.01.2 12.01.3 12.01.4 12.01.5 12.01.6 12.01.7 12.01.8 12.02 12.03 12.04 12.05 12.06

2013 Bs.

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Estados Financieros

2014 Bs. 12.07 12.07.1 12.07.2 12.08 12.08.1 12.08.2 12.08.2.1 12.08.2.2 12.08.3 12.08.4 12.08.4.1 12.08.4.2 12.08.5 12.08.6 12.08.7 12.09 12.10 12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 12.16 12.17 12.18 12.99

13

2013 Bs.

Intereses Pagados a la AFP: Interés por Mora Asociado a la Comisión Interés Incremental Total de Prestaciones y Beneficios Pagados: Por Riesgo Común Por Riesgo Profesional Al SSO Desembolsos a la Dirección General de Pensiones Por Riesgo Laboral Por Cuenta Individual Pago de Retiros Mínimos Pago de Masa Hereditaria Pagos beneficios MVV Pagos Renta de CC Mensual Pagos Renta de CC Mensual FC Devolución de Aportes Transferencia de saldos de Ctas. Individuales a Entidades Aseguradoras Pagos a Entes Gestores de Salud Financiamiento de Gastos Médicos Traspasos de Primas a Cias. Aseguradoras Traspasos de Cotizaciones a TGN para Incremento rent (2%) Inversiones Realizadas Transferencia saldo cotizaciones mensuales fallecidos Transferencias de Capital a Otras AFP Transferencia de Capital al TGN aportes FFAA Otros Egresos

(826.557) (826.557) (737.479.792) (85.311.654) (94.244.594) (39.146.894) (55.097.700) (567.851) (65.629.579) (58.125.377) (7.504.202) (92.192.599) (360.646.633) (38.886.882) (313.709) (2.795.847) (26.635.145) (566.497) (375.344) (7.049.101.420) (364.766) (89.540.004)

(970.712) (970.712) (456.985.666) (45.604.576) (69.729.211) (13.824.811) (55.904.400) (186.596) (37.941.636) (30.646.891) (7.294.745) (50.505.259) (229.137.416) (23.880.972) (311.332) (1.859.367) (22.702.776) (195.900) (457.668) (6.483.656.998) (1.651.187) (44.032.992)

Total Egresos

(8.925.403.368)

(7.874.111.081)

SALDO FINAL

591.717.536

694.735.990

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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107

Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - ASPECTOS LEGALES DEL FONDO FUTURO DE BOLIVIA S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz. El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolución Administrativa N° 02-09518/97 de fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Dirección General del Registro de Comercio y Sociedades por Acciones ahora denominada FUNDEMPRESA. Mediante Resolución SP 002/97 de 30 de abril de 1997, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, otorgó la licencia de funcionamiento a la Sociedad. El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es: a) b) c) d) e) f)

Administrar y representar a los fondos de pensiones conforme a la Ley. Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996), y sus reglamentos, que los realizará como continuidad de lo que señala el artículo 177 de la Ley de Pensiones No. 065 de 10 de diciembre de 2010. Contratar servicios necesarios para la realización de sus actividades. Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de títulos valores, de sistemas computarizados, de procesamiento de planillas de recaudación cobro de mora y pago de prestaciones del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares. Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derechohabientes, cuando legalmente corresponda. Cobrar las comisiones en la medida autorizada legalmente, como remuneración por los servicios de administración de fondos y en general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares.

En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley, para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial, bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás requeridos y necesarios. De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones, como ser : a) b) c)

Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP). Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios. Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento específico, a ser emitido por el Poder Ejecutivo.

Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario, y administrados por la Sociedad son el Fondo de Capitalización Individual y el Fondo de Capitalización Colectiva. El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732,

108

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Notas a los Estados Financieros así como en la nueva Ley de Pensiones N° 065. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la posibilidad de acceder a una jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento, contratadas bajo la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable en la Administradora de Fondos de Pensiones en la que el solicitante se encuentra Afiliado. La antigua Ley de Pensiones 1732 preveía la posibilidad de contratar la pensión mediante un Seguro Vitalicio contratado con entidades aseguradoras autorizadas, o bajo la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable en otra AFP distinta a la que se encontraba Afiliado. Los recursos del Fondo de Capitalización Individual, administrado por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, han sido invertidos en instrumentos de inversión autorizados por la antigua Ley 1732, así como la nueva Ley de Pensiones No.065, el Reglamento establecido mediante D.S. N° 24469 y por disposiciones emanadas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. La fecha de inicio de operaciones del Fondo de Capitalización Individual es el 1° de mayo de 1997. De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de fecha 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de fecha 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa N° 572/2001 de fecha 1° de noviembre de 2001, ha dispuesto la transferencia de las coberturas por riesgo común y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Próvida S.A. con una participación de mercado de 75% y 25%, respectivamente. En fecha 1° de noviembre de 2001, las Administradoras de Fondos de Pensiones han firmado contratos de seguro (pólizas de seguro) con la Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A. de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. El 3 de julio de 2003, se realiza la primera transferencia de capital acumulado a la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable que es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio del Fondo de Capitalización Individual y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie. Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, a partir del 1° de noviembre de 2006, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. El Fondo de Capitalización Individual está compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización Colectiva. La composición de los recursos invertidos del Fondo de Capitalización Individual - FCI y Cuentas de la Seguridad Social de Largo Plazo se expresa en bolivianos (Bs) y Cuotas al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013.

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Notas a los Estados Financieros NOTA 2 - NORMAS CONTABLES A continuación se describen los principios y normas aplicables más significativas aplicados por la Administradora: 2.1 Generales Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capitulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, lo determinado en la Ley 1732 y sus normas reglamentarias en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora del Fondo de Capitalización Individual, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº161-2013 de 5 de noviembre de 2013. 2.2 Período cubierto por los estados financieros Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Individual corresponden al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, los mismos que son comparados con los estados financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Valoración de Inversiones La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual – FCI-, se realiza diariamente en Bolivianos a precio de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. Valores elegibles Con base a lo estipulado en la Ley No. 065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, los recursos de los Fondos descritos en su Artículo 140 deberán ser invertidos exclusivamente en Valores o Instrumentos Financieros de oferta pública, a nombre de los respectivos Fondos, a través de mercados primarios y secundarios autorizados considerando los siguientes límites: a)

No más del diez por ciento (10%) del valor de cada Fondo en Valores o Instrumentos Financieros de un solo emisor o un grupo de emisores vinculados, de acuerdo al reglamento.

b)

No más del sesenta por ciento (60%) del monto de una misma emisión o de Valores o Instrumentos Financieros por Fondo.

c)

No más del cinco por ciento (5%) de cada Fondo podrá ser invertido en Valores o Instrumentos Financieros sin calificación de riesgo emitidos por pequeñas y medianas empresas, constituidas legalmente en el país, de acuerdo al reglamento.

d)

Cada fondo no podrá invertir en más del veinte por ciento (20%) del capital social de una sociedad anónima.

El noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, deberá mantenerse en Entidades de Depósito de Valores - EDV debidamente autorizadas, con quienes debe existir la suscripción de un contrato en conformidad a la norma vigente.

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Notas a los Estados Financieros Los Valores emitidos por el Tesoro General de la Nación o el Banco Central de Bolivia no estarán sujetos a los límites establecidos en la Ley 065 y sus reglamentos. La Ley No.065 de Pensiones, en su Artículo 143 (INVERSIONES EN EL EXTRANJERO), señala que las mismas no deberán ser mayores al cincuenta por ciento (50%) de cada Fondo administrado. La Ley No. 065 de Pensiones, en su Artículo 146 (PROHIBICIONES), señala lo siguiente: I.

Queda prohibida la inversión con recursos de los Fondos administrados, en la propiedad o patrimonio de entidades sin fines de lucro cualquiera sea su régimen legal, y de forma directa en bienes raíces.

II.

Queda prohibida la compra de Valores o Instrumentos financieros que sean propiedad de directores y ejecutivos de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo o del Organismo de Fiscalización.

III.

Queda prohibida la venta de Valores o Instrumentos financieros a favor de los directores y ejecutivos de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo del Organismo de Fiscalización.

IV.

Queda prohibida la inversión en Valores o Instrumentos financieros emitidos por entidades vinculadas a directores y ejecutivos de la Entidad Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo del Organismo de Fiscalización.

El Decreto Supremo No. 0778 de fecha 26 de enero de 2011, mediante el cual se aprueba el Reglamento de Desarrollo Parcial a la Ley No. 065 de Pensiones, en su Disposición Transitoria Única, numeral 6, estipula que las AFP observarán la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio – SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley No. 065 y normativa reglamentaria. Por lo expuesto, a la fecha se encuentran vigentes las normas establecidas en la Ley No. 1732, cuyo reglamento establece los siguientes Valores elegibles para invertir los recursos del Fondo de Capitalización Individual, que son los siguientes : a)

Títulos Valores representativos de deuda emitidos por el Tesoro General de la Nación de Bolivia y Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia.

b)

Bonos, bonos convertibles en acciones antes de su conversión, depósitos a plazo fijo y otros Valores representativos de deuda distintos de cédulas hipotecarias, emitidos o garantizados por bancos constituidos en Bolivia.

c)

Cédulas hipotecarias emitidas o garantizadas por bancos constituidos en Bolivia.

d)

Títulos Valores representativos de deuda, incluidos los bonos convertibles en acciones antes de su conversión, emitidos por sociedades comerciales constituidas en Bolivia, diferentes de bancos y autorizados para hacer oferta pública por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

e)

Títulos Valores representativos de deuda, emitidos por municipios locales que cuenten con clasificación de riesgos.

f)

Cuotas de Fondos de Inversión constituidos en Bolivia.

g)

Acciones de sociedades anónimas constituidas en Bolivia.

h)

Otros Títulos Valores no especificados en los incisos precedentes de emisores constituidos en Bolivia o de instituciones estatales cuya compra sea autorizada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, y que cuenten con la calificación de riesgo permitida para el Seguro Social Obligatorio.

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Notas a los Estados Financieros i)

Títulos Valores representativos de deuda, emitidos o garantizados por estados extranjeros, bancos centrales o sus equivalentes, por organismos internacionales, bonos, acciones, bonos convertibles en acciones emitidos por empresas constituidas en el extranjero, cuotas de Fondos de Inversión constituidos en el extranjero y otros títulos valores autorizados expresamente por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

j)

Valores representativos de deuda emitidos a partir de un proceso de titularización, que cuenten con calificación de riesgo.

k)

Las inversiones con los recursos del Fondo de Capitalización Individual en los Valores antes indicados, deberán observar los límites máximos establecidos para cada tipo genérico de valor. Estos límites son fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, para aquellos valores emitidos por emisores locales. Para aquellos valores emitidos por emisores extranjeros, los límites son fijados por el Directorio del Banco Central de Bolivia.

Inversiones en renta fija La valoración de las inversiones en renta fija mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual - FCI, se realiza diariamente en bolivianos a precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. Inversiones de renta variable Las inversiones de renta variable del Fondo de Capitalización Individual - FCI, están valuadas a su valor neto de realización, expresados en número de cuotas y bolivianos equivalentes. 2.4 Excesos de inversión En esta cuenta se registran los excesos de inversión involuntaria, cuando sucede alguno de los siguientes eventos con las inversiones constituidas en Bolivia: a) b) c) d) e)

Por un cambio en la calificación de riesgo de los Títulos Valores. Por un cambio en los límites de inversión. Por conductas del emisor. Por fluctuaciones del mercado. Por otra causa que a juicio de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, afecten a los títulos del FCI por igual.

De acuerdo a regulación de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -APS, el límite mínimo de calificación de riesgo por emisor es “BB2”. Al 31 de diciembre de 2014, los valores incluidos dentro de Excesos de Inversión en el portafolio son: t


#POPT
"NFUFY
**
DVZB
ÞMUJNB
DBMJmDBDJØO
EF
SJFTHP
PUPSHBEB
QPS
"&4"
3BUJOHT
$BMJmDBEPSB
EF
3JFTHP
asociada a Fitch Ratings corresponde a “E”, por un valor de Bs. 1.538.893.

2.5 Patrimonio del Fondo El Fondo de Capitalización Individual (FCI), es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, el cual está constituido por los valores recaudados destinados a las Cuentas Personales Previsionales por concepto de Cotizaciones Mensuales y Cotizaciones Adicionales, sobre remuneraciones o rentas imponibles de los Asegurados; además la Compensación Global de Cotizaciones y Otros Aportes a Cuentas Personales Previsionales; a lo que se agregan las primas para cubrir Riesgo Común, Profesional y Laboral y otros conceptos menores; además de las rentabilidades de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen: las comisiones de

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Notas a los Estados Financieros la Administradora y del Custodio; las pensiones y otras prestaciones que hubieren sido otorgadas a los Asegurados, de conformidad a la legislación vigente y otros conceptos menores. Los valores recaudados destinados a las Cuentas Personales Previsionales son abonados en éstas, expresándolos en cuotas de igual valor. Amerita señalar que la Ley No.065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, en su Capítulo II-FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, Artículo 5 (FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES), numeral I, inciso a), estipula: a) “El Fondo de Ahorro Previsional estará compuesto por las Cuentas Personales Previsionales”. Por tanto, lo que con anterioridad a la mencionada Ley No. 065 se denominaba Cuentas Individuales, a partir de la vigencia de dicha Ley se denomina: Cuentas Personales Previsionales. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados de acuerdo con prácticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en los siguientes aspectos: a)

La recaudación no aclarada es contabilizada como una cuenta del pasivo hasta que dicha recaudación cuente con toda la documentación correspondiente para ser acreditada, en lugar de ser contabilizada como una cuenta del patrimonio. El pasivo registrado por el Fondo, que debió haber sido registrado como patrimonio al 31 de diciembre de 2014 y 2013 asciende a Bs. 344.861.648 y Bs. 315.820.420, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014, de los Bs. 344.861.648, Bs. 64.704.974 corresponde a la recaudación administrada por el Fondo Solidario, de acuerdo a lo que dispone la nueva Ley de Pensiones, de 10 de diciembre de 2010.

b)

De acuerdo a la normativa vigente emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, las inversiones en bonos de empresas que muestran dificultades para el repago de las deudas adquiridas y cuya calificación ha disminuido por debajo de los límites permitidos por la norma, están valuadas a su valor presente neto de los flujos futuros. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, las inversiones mencionadas deberían estar registradas a su valor presente neto, menos una previsión para desvalorización de dicha inversión, calculada en función de la generación futura de fondos de la empresa emisora. Es importante señalar, que aun en el caso que la desvalorización de la inversión en este tipo de títulos fuera del 100%, la diferencia en la valuación de las inversiones no sería significativa considerando los estados financieros en su conjunto. Las inversiones en bonos de empresas cuya calificación ha disminuido por debajo de los límites permitidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 asciende a Bs. 1.538.893 y Bs. 53.769.160, respectivamente.

c)

El Fondo no presenta el estado de rendimientos.

d)

Se reconoce la comisión por administración cuando la misma es abonada en las cuentas personales previsionales. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, esta comisión debería ser reconocida contablemente cuando se devenga. Esta diferencia en principios de contabilidad, no genera un efecto material, considerando los estados financieros en su conjunto.

e)

De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08 de fecha 19 de marzo de 2008, a partir del primero de enero de 2008, el Fondo de Capitalización Individual (FCI) deberá dejar de ajustar los estados financieros a moneda constante, por efecto de la variación del tipo de cambio del dólar americano. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, los rubros no monetarios de los estados financieros del FCI deberían ser actualizados utilizando como índice de actualización a la variación en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV). Los estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no han sido actualizados, siguiendo lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08.

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Notas a los Estados Financieros NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2014 no existieron cambios significativos en las políticas, principios, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - VALORES EN TRÁNSITO Y DISPONIBILIDADES Los Valores en Tránsito relativos a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente para la Administración de Cartera en el Exterior. Al 31 de diciembre del 2014 y 2013 no presenta saldos por este concepto. La cuenta de Valores en Tránsito del país presenta un saldo de Bs. 55.159 y Bs. 58.051 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente. Las disponibilidades al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por Bs. 591.717.536 y Bs. 694.735.990 respectivamente, corresponden a depósitos efectuados en bancos nacionales y extranjeros, en las cuentas Recaudadoras, de Administración de Cartera y de Administración de Desembolsos, de acuerdo con el siguiente detalle: Descripción de Bancos Cuentas Recaudadoras M.N. CTA.CTE. 201-1040905-3-23 Banco de Crédito CTA.CTE. 1000190914 Banco Nacional CTA. CTE. 117-2-1-00193-0 Prodem FFP CTA.CTE. 100012356 Banco Nacional CTA. CTE. 2041-040572 Banco Económico CTA. CTE. 2041033660 Banco Ganadero CTA.CTE. 201-5026320-3-41 Banco de Crédito CTA. CTE. 2061-081613 Mutual La Paz CTA.CTE. 201-5037863-3-36 Banco de Crédito CTA.CTE. 1000234350 Banco Nacional CTA. CTE. 2041-047221 Banco Económico CTA. CTE. 117-2-1-10161-6 Prodem FFP CTA. CTE. 2041041186 Banco Ganadero CTA. CTE. 2061-321659 Mutual La Paz CTA.CTE. 201-5041890-3-13 Banco de Crédito Cuenta de Administración de Cartera en el País MN CTA.CTE. 1-292932 Banco Unión CTA.CTE. 201-4001501-3-34 Banco de Crédito CTA.CTE. 1000190930 Banco Nacional CTA. CTE. 117-2-1-00194-8 Prodem CTA. CTE. 2041-040596 Banco Económico CTA. CTE. 2041033672 Banco Ganadero CTA. CTE. 2061-081730 Mutual La Paz CTA. CTE. 30367-001-7 Banco BISA CTA. CTE. 201-5046852-3-34 Banco de Crédito Cuenta de Administración de Cartera en el País ME CTA.CTE. 201-4001512-2-35 Banco de Crédito CTA.CTE. 1400583222 Banco Nacional Cuenta de Administración de Cartera en el Exterior ME CTA.CTE. 345470 Bank of New York Mellon Cuenta de Desembolsos M.N. CTA.CTE. 1-886355 Banco Unión CTA.CTE. 201-4001503-3-54 Banco de Crédito CTA.CTE. 1000198648 Banco Nacional CTA.CTE. 1-2573702 Banco Unión CTA.CTE. 2041035321 Banco Ganadero CTA.CTE. 2041-045845 Banco Económico Caja de Ahorro N°118051-1 Mutual La Primera CTA.CTE. 157210 Banco Fassil Valores en Tránsito MN en UFVs Serie 1 Figueroa de Pacajes Amalia Serie 2 Mamani Kcasa Primo Serie 3 Sangallo Quispe Damian TOTAL DISPONIBILIDADES

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2014 Bs. 60 60 -

2013 Bs.

494.522.606 1.418.540 16.490.248 460.539.596 1.201.749 2.052.913 4.960.914 7.728.960 74.392 55.294 31.677.985 31.604.940 73.045 33.176.938 33.176.938 32.284.788 1.022 25.941.525 1.325.762 1.714.434 2.830.357 471.688 55.159 17.487 16.620 21.052

15.288 15.288 657.222.869 435.557 396.601.127 234.768.154 1.312.445 1.965.401 7.291.754 14.763.158 63.188 22.085 5.644.223 5.219.381 424.842 3.251.046 3.251.046 28.544.513 3.145 1.350 10.657.905 6.521.626 9.023.793 2.336.694 58.051 18.404 17.491 22.157

591.717.536

694.735.990

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BTS

LTS

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 BSE

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-

-

37.251.018.34 0.12%

-

-

825.212.236.06 2.72%

-

1.059.690.963.77 3.49%

1.059.690.963.77

9.952.228.50

8.960.934.20 277.777.354.06 225.626.367.00

40.470.659.24 77.240.818.27

28.280.562.80 374.116.322.00 17.265.717.70

-

BBB

825.212.236.06

BMS

37.251.018.34 37.251.018.34

825.212.236.06

BLP

-

355.144.985.16 370.127.211.44

5.690.345.85 40.380.194.20 19.357.518.28 7.144.092.00 5.182.420.73 56.980.319.60 14.423.785.60

461.885.559.78

79.951.362.00

-

-

3.243.172.445.21 10.69%

-

1.447.479.454.64 4.77%

-

34.011.694.78 3.145.250.395.40 1.447.479.454.64

187.191.883.27 510.072.352.00 300.513.675.32 314.981.859.78

34.477.541.80

66.963.534.40 884.397.287.90

10.427.021.64 8.006.380.09 112.219.747.32 103.536.644.43 71.594.368.50 152.951.108.80 8.520.943.20 20.501.257.41 20.567.131.55 164.873.739.41 65.995.502.50 19.677.561.59

53.769.159.71

97.922.049.81

39.022.130.11 10.902.276.00

VTD

436.440.675.29 1.44%

-

-

31.211.660.00

-

436.440.675.29

436.440.675.29

CUP

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

26.182.624.39 21.815.019.31

RENTA FIJA SERIADOS CDS

726.997.559.40 2.40%

-

-

-

726.997.559.40

726.997.559.40 -

-

1.073.586.301.25 304.595.397.44 440.355.273.87 567.798.400.71 1.039.695.008.44 867.637.371.52 932.642.353.77 1.583.692.172.66 1.193.223.394.53

1.289.041.502.48 548.924.753.03

-

-

-

-

-

180.567.098.78 211.307.250.12 192.366.705.00 34.428.973.56 88.747.922.35 91.225.340.68 60.980.940.06 109.693.935.80 176.622.255.12 87.943.343.72 116.555.459.74 312.085.068.87 221.510.605.97 214.792.185.72 2.098.827.085.49

RENTA VARIABLE CFC

9.940.278.40 11.871.320.898.21 2.098.827.085.49 0.03% 39.11% 6.92%

-

7.181.440.00

7.181.440.00

536.775.922.39 306.881.972.63 1.137.647.290.18 48.823.783.31 2.758.838.40 11.871.320.898.21

2.758.838.40

PGB

NO SERIADOS DPF

-

-

-

694.735.989.57 694.735.989.57 2.29%

LIQUIDEZ

FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 - 2013 (Cifras expresadas en Bolivianos) Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.

“Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por AFP Futuro de Bolivia S.A.: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.” Es decir: CUOFCI = VPFCI / NC ; donde: CUOFCI = Valor de la Cuota en la fecha de cálculo VPFCI = Valor del Patrimonio del FCI en la fecha de cálculo NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2013 = 30,021,769,330.70 / 52,381,193.68189730 = 573.14022878 En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2013 es de 7.39%

INSTITUCIONES ESTATALES Tesoro General de la Nación 7.737.876.224.58 162.856.262.84 Banco Central de Bolivia Gobierno Autónomo Municipal de La Paz TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 7.737.876.224.58 162.856.262.84 INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Bisa S.A. Banco de Crédito de Bolivia S.A. Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. Banco Económico S.A. Banco Fortaleza S.A. Banco Ganadero S.A. Banco Los Andes ProCredit S.A. Banco Mercantil Santa Cruz S.A. Banco Nacional de Bolivia S.A. Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. Banco Solidario S.A. Banco Unión S.A. BISA Leasing S.A. BNB Leasing S.A. Fortaleza Leasing S.A. Eco Futuro S.A. FFP Fassil S.A. FFP Prodem S.A. FFP Fondo La Comunidad FFP TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS América Textil S.A. Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 Compañía Americana de Construcciones S.R.L. Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. Electricidad de La Paz S.A. Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. Empresa Ferroviaria Andina S.A. Ferroviaria Oriental S.A. Fábrica Nacional de Cemento S.A. Gravetal Bolivia S.A. Nutrioil S.A. Gas & Electricidad S.A. Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 Industrias de Aceite S.A. Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 025 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 026 PIL Andina S.A. Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 Sociedad Boliviana de Cemento S.A. Telefónica Celular de Bolivia S.A. YPFB Transporte S.A. Transierra S.A. Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Libre Disponibilidad de Ventas Futuras 0.10% Industrias Oleaginosas S.A. TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) Agroperativo FIC Acelerador de Empresas FIC Fondo de Microfinancieras FIC Fortaleza Factoring Internacional FIC Gestión Activa FIC Impulsor FIC Microfinanzas FIC Propyme Unión FIC Proquinua Unión FIC PYME Progreso FIC Renta Activa PYME FIC Sembrar Alimentario FIC Sembrar Micro Capital FIC Renta Activa Emergente FIC TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) LIQUIDEZ TOTAL CARTERA 7.737.876.224.58 162.856.262.84 DIVERSIFICACIÓN POR INSTRUMENTO 25.49% 0.54%

EMISORES (De acuerdo al Registro de Mercado de Valores)

2014

180.567.098.78 211.307.250.12 192.366.705.00 34.428.973.56 88.747.922.35 91.225.340.68 60.980.940.06 109.693.935.80 176.622.255.12 87.943.343.72 116.555.459.74 312.085.068.87 221.510.605.97 214.792.185.72 2.098.827.085.49 694.735.989.57 30.351.801.091.80 100.00%

34.011.694.78 4.599.911.290.04

53.769.159.71 79.951.362.00 17.608.461.64 8.006.380.09 112.219.747.32 103.536.644.43 71.594.368.50 152.951.108.80 8.520.943.20 20.501.257.41 20.567.131.55 164.873.739.41 65.995.502.50 19.677.561.59 461.885.559.78 66.963.534.40 884.397.287.90 5.690.345.85 40.380.194.20 19.357.518.28 7.144.092.00 5.182.420.73 56.980.319.60 14.423.785.60 34.477.541.80 355.144.985.16 370.127.211.44 187.191.883.27 510.072.352.00 300.513.675.32 314.981.859.78

1.289.041.502.48 577.205.315.83 374.116.322.00 1.090.852.018.95 304.595.397.44 480.825.933.11 645.039.218.98 1.039.695.008.44 876.598.305.72 1.210.419.707.83 1.809.318.539.66 1.193.223.394.53 26.182.624.39 21.815.019.31 2.758.838.40 585.750.281.00 317.784.248.63 1.137.647.290.18 48.823.783.31 13.031.692.750.19

9.162.385.398.77 726.997.559.40 37.251.018.34 9.926.633.976.51

TOTALES

0.59% 0.70% 0.63% 0.11% 0.29% 0.30% 0.20% 0.36% 0.58% 0.29% 0.38% 1.03% 0.73% 0.71% 6.92% 2.29% 100.00%

0.11% 15.16%

0.18% 0.26% 0.06% 0.03% 0.37% 0.34% 0.24% 0.50% 0.03% 0.07% 0.07% 0.54% 0.22% 0.06% 1.52% 0.22% 2.91% 0.02% 0.13% 0.06% 0.02% 0.02% 0.19% 0.05% 0.11% 1.17% 1.22% 0.62% 1.68% 0.99% 1.04% 31.211.660.00

4.25% 1.90% 1.23% 3.59% 1.00% 1.58% 2.13% 3.43% 2.89% 3.99% 5.96% 3.93% 0.09% 0.07% 0.01% 1.93% 1.05% 3.75% 0.16% 42.94%

30.19% 2.40% 0.12% 32.71%

DIVERSIFICACIÓN POR EMISOR %

Notas a los Estados Financieros

NOTA 6 - DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

El desglose de las inversiones de la Cartera del Fondo, por instrumento y por emisor a la fecha de cierre de los años 2014 y 2013,se presenta a continuación:

115

116

BTS

-

440.153.526.00 1.26%

-

-

-

-

-

604.364.049.78 1.74%

440.153.526.00

440.153.526.00

LTS

604.364.049.78

604.364.049.78

BBS

321.188.856.51 0.92%

-

-

-

321.188.856.51

321.188.856.51

LBS

1.022.035.755.81 2.94%

-

-

-

1.022.035.755.81

1.022.035.755.81

BSE

BMS

24.155.849.09 0.07%

-

-

-

-

1.094.612.145.12 3.14%

-

-

1.094.612.145.12

16.652.957.70

45.835.213.48 279.789.731.88 289.767.370.50

45.414.218.24 56.020.395.42

28.439.404.00 303.234.197.00 29.458.656.90

BBB

-

3.256.056.982.07 9.35%

-

29.233.622.46 3.132.794.411.65

181.433.415.30 450.257.376.00 300.519.660.06 287.949.117.40

30.773.659.10

95.489.184.31 905.573.044.35

7.614.147.24 8.011.870.83 157.224.700.43 104.624.644.12 65.932.407.39 147.585.930.24 4.201.777.44 78.574.613.78 9.525.227.92 164.980.212.10 74.755.022.00 17.730.151.36 9.265.735.00

1.538.892.82

123.262.570.42

40.924.849.75 21.430.741.86 11.317.744.88 38.677.993.93 10.911.240.00

BLP

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

24.155.849.09 24.155.849.09

RENTA FIJA SERIADOS

-

-

1.425.801.802.71 4.10%

-

1.425.801.802.71

27.317.980.00 56.845.528.50

333.268.404.00 355.043.906.63

3.922.189.00 29.204.267.20 10.710.643.32 5.127.527.80 4.065.569.08 41.724.490.40 14.132.419.20 41.555.359.20

435.271.059.18

67.612.459.20

VTD

1.270.017.072.71 3.65%

-

-

-

1.270.017.072.71

1.270.017.072.71

CUP

992.559.494.78 2.85%

-

-

-

992.559.494.78

992.559.494.78

CDS

-

39.271.704.10 0.11%

-

36.827.016.10

22.570.190.27

14.256.825.83

2.444.688.00

2.444.688.00

PGB

14.027.645.778.17 40.29%

-

-

822.676.057.98 298.018.060.53 1.429.290.840.15 164.892.241.28 14.027.645.778.17

1.105.275.741.68 405.206.177.58 553.574.916.53 667.306.177.72 1.198.866.822.12 1.065.016.561.00 1.000.935.847.94 1.886.755.416.53 1.213.365.774.22

1.310.729.689.61 905.735.453.30

-

NO SERIADOS DPF

FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 - 2013 (Cifras expresadas en Bolivianos) Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.

“Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por AFP Futuro de Bolivia S.A.: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.” Es decir: CUOFCI = VPFCI / NC ; donde: CUOFCI = Valor de la Cuota en la fecha de cálculo VPFCI = Valor del Patrimonio del FCI en la fecha de cálculo NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2014 = 34,462,697,554.05 / 58,078,513.25280936 = 593.38119425 En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2014 es de 3.60%

INSTITUCIONES ESTATALES Tesoro General de la Nación 6.886.648.494.43 Banco Central de Bolivia Gobierno Autónomo Municipal de La Paz TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 6.886.648.494.43 INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Bisa S.A. Banco de Crédito de Bolivia S.A. Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. Banco Económico S.A. Banco Fortaleza S.A. Banco Ganadero S.A. Banco Pyme Los Andes ProCredit S.A. Banco Mercantil Santa Cruz S.A. Banco Nacional de Bolivia S.A. Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. Banco Solidario S.A. Banco Unión S.A. BISA Leasing S.A. BNB Leasing S.A. Fortaleza Leasing S.A. Banco Pyme Eco Futuro S.A. Banco Fassil S.A. Banco Prodem S.A. Banco Pyme De La Comunidad S.A. TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS América Textil S.A. Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 Compañía Americana de Construcciones S.R.L. Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. Electricidad De La Paz S.A. Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. Empresa Ferroviaria Andina S.A. Ferroviaria Oriental S.A. Fábrica Nacional de Cemento S.A. Gravetal Bolivia S.A. Nutrioil S.A. Gas & Electricidad S.A. Sofia Ltda. Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 Industrias de Aceite S.A. Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 025 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 026 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 028 PIL Andina S.A. Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 Sociedad Boliviana de Cemento S.A. Telefónica Celular de Bolivia S.A. YPFB Transporte S.A. YPFB Transierra S.A. Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Libre Disponibilidad de Ventas Futuras Patrimonio Autónomo BISA ST - Diaconía FRIF Industrias Oleaginosas S.A. TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) Agroperativo FIC Acelerador de Empresas FIC Fortaleza Factoring Internacional FIC Fortaleza PYME II FIC PYME Progreso FIC Gestión Activa FIC Impulsor FIC K12 FIC Fondo Microfinancieras FIC Microfinanzas FIC Proquinua Unión FIC Propyme Unión FIC Renta Activa Emergente FIC Renta Activa PYME FIC Sembrar Alimentario FIC Sembrar Micro Capital FIC TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) LIQUIDEZ TOTAL CARTERA 6.886.648.494.43 DIVERSIFICACIÓN POR INSTRUMENTO 19.78%

EMISORES (De acuerdo al Registro de Mercado de Valores)

2013

-

-

-

2.816.560.945.03 8.09%

186.555.774.30 223.160.814.90 35.242.006.21 143.714.877.46 90.845.702.68 90.651.659.20 94.978.177.76 496.566.752.64 200.871.732.68 63.954.584.86 183.280.463.04 114.156.893.80 222.852.348.39 120.818.918.83 319.447.388.88 229.462.849.40 2.816.560.945.03

RENTA VARIABLE CFC

-

-

-

591.717.536.32 591.717.536.32 1.70%

LIQUIDEZ

186.555.774.30 223.160.814.90 35.242.006.21 143.714.877.46 90.845.702.68 90.651.659.20 94.978.177.76 496.566.752.64 200.871.732.68 63.954.584.86 183.280.463.04 114.156.893.80 222.852.348.39 120.818.918.83 319.447.388.88 229.462.849.40 2.816.560.945.03 591.717.536.32 34.812.789.992.63 100.00%

27.317.980.00 56.845.528.50 29.233.622.46 4.595.423.230.46

1.538.892.82 67.612.459.20 21.870.973.07 8.011.870.83 157.224.700.43 104.624.644.12 65.932.407.39 147.585.930.24 4.201.777.44 78.574.613.78 9.525.227.92 164.980.212.10 74.755.022.00 17.730.151.36 9.265.735.00 435.271.059.18 118.059.374.58 905.573.044.35 3.922.189.00 29.204.267.20 10.710.643.32 5.127.527.80 4.065.569.08 41.724.490.40 14.132.419.20 41.555.359.20 30.773.659.10 333.268.404.00 355.043.906.63 181.433.415.30 450.257.376.00 300.519.660.06 287.949.117.40

1.310.729.689.61 934.174.857.30 303.234.197.00 1.134.734.398.58 405.206.177.58 598.989.134.77 723.326.573.14 1.198.866.822.12 1.110.851.774.48 1.280.725.579.82 2.176.522.787.03 1.213.365.774.22 40.924.849.75 23.875.429.86 11.317.744.88 878.007.009.61 308.929.300.53 1.429.290.840.15 164.892.241.28 15.247.965.181.71

9.618.854.848.95 1.918.112.401.07 24.155.849.09 11.561.123.099.11

TOTALES

0.54% 0.64% 0.10% 0.41% 0.26% 0.26% 0.27% 1.43% 0.58% 0.18% 0.53% 0.33% 0.64% 0.35% 0.92% 0.66% 8.09% 1.70% 100.00%

0.08% 0.16% 0.08% 13.20%

0.00% 0.19% 0.06% 0.02% 0.45% 0.30% 0.19% 0.42% 0.01% 0.23% 0.03% 0.47% 0.21% 0.05% 0.03% 1.25% 0.34% 2.60% 0.01% 0.08% 0.03% 0.01% 0.01% 0.12% 0.04% 0.12% 0.09% 0.96% 1.02% 0.52% 1.29% 0.86% 0.83%

3.77% 2.68% 0.87% 3.26% 1.16% 1.72% 2.08% 3.44% 3.19% 3.68% 6.25% 3.49% 0.12% 0.07% 0.03% 2.52% 0.89% 4.11% 0.47% 43.80%

27.63% 5.51% 0.07% 33.21%

DIVERSIFICACIÓN POR EMISOR %

Notas a los Estados Financieros

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Notas a los Estados Financieros NOTA 7 - CUSTODIA DE LA CARTERA DE INVERSIONES De acuerdo a lo establecido en el Art. 140 Numeral V de la Ley No. 065 de Pensiones, la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, debe mantener en Entidades de Depósito de Valores - EDV debidamente autorizadas, el noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo, así como de las cuentas de la Seguridad Social de Largo Plazo, expresado en Títulos Valores, que a la fecha de cierre del año 2014 y 2013 equivalía a Bs. 32.691.333.230 y Bs. 27.309.010.267 respectivamente. En cumplimiento a la citada norma, a la fecha de cierre de los años 2014 y 2013, la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, mantenía en custodia los siguientes valores: Al 31.12.2014 Emisor

Valor Nominal total en Bs.

INSTITUCIONES ESTATALES Tesoro General de la Nación 9.902.555.380 Banco Central de Bolivia 1.930.596.000 Gobierno Autónomo Municipal de La Paz 22.061.760 TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 11.855.213.140 INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Bisa S.A. 1.172.211.965 Banco de Crédito de Bolivia S.A. 889.300.000 Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 300.700.000 Banco Económico S.A. 1.045.900.300 Banco Fortaleza S.A. 363.132.333 Banco Ganadero S.A. 547.138.458 Banco Los Andes ProCredit S.A. 658.755.111 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 1.102.980.000 Banco Nacional de Bolivia S.A. 984.980.591 Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. 1.203.310.000 Banco Solidario S.A. 1.951.309.680 Banco Unión S.A. 1.043.835.643 BISA Leasing S.A. 39.831.000 BNB Leasing S.A. 20.510.000 Eco Futuro S.A. FFP 834.784.178 Fassil S.A. FFP 234.000.000 Fondo de la Comunidad S.A. FFP 151.000.000 Fortaleza Leasing S.A. 11.200.000 Prodem S.A. FFP 1.343.488.501 TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS 13.898.367.760 EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS América Textil S.A. 34.777.729 Compañía Americana de Construcciones S.R.L. 21.126.000 Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa 7.957.600 Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. 141.546.240 Electricidad de La Paz S.A. 100.255.032 Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. 63.698.680 Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. 120.736.000 Empresa Ferroviaria Andina S.A. 4.116.000 Fábrica Nacional de Cemento S.A. 9.421.963 Ferroviaria Oriental S.A. 77.093.000 Gas y Electricidad S.A. 17.560.000 Gravetal Bolivia S.A. 164.640.000 Industrias de Aceite S.A. 111.987.200 Industrias Oleaginosas S.A. 33.710.726 Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. 905.321.576 Nutrioil S.A. 65.500.000 Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Libre Disponibilidad de Ventas Futuras 26.391.140 Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 55.165.706 Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 3.918.176 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 28.650.000

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Al 31.12.2013

% Valor del Fondo

Valor Nominal total en Bs.

% Valor del Fondo

30.29% 5.91% 0.07% 36.26%

8.379.734.961 742.680.000 32.928.000 9.155.342.961

30.55% 2.71% 0.12% 33.38%

3.59% 2.72% 0.92% 3.20% 1.11% 1.67% 2.02% 3.37% 3.01% 3.68% 5.97% 3.19% 0.12% 0.06% 2.55% 0.72% 0.46% 0.03% 4.11% 42.51%

1.172.211.965 562.300.000 370.000.000 1.032.644.300 273.132.333 442.867.063 599.335.111 969.580.000 768.299.443 1.142.960.000 1.585.932.980 1.043.835.643 25.495.800 20.510.000 530.764.178 247.720.000 46.000.000 2.700.000 1.038.653.500 11.874.942.316

4.27% 2.05% 1.35% 3.77% 1.00% 1.61% 2.19% 3.54% 2.80% 4.17% 5.78% 3.81% 0.09% 0.07% 1.94% 0.90% 0.17% 0.01% 3.79% 43.30%

0.11% 0.06% 0.02% 0.43% 0.31% 0.19% 0.37% 0.01% 0.03% 0.24% 0.05% 0.50% 0.34% 0.10% 2.77% 0.20%

49.039.669 16.878.400 7.957.600 101.125.620 100.255.032 68.590.978 120.736.000 8.232.000 19.923.109 19.788.000 19.520.000 164.640.000 62.300.000 31.641.750 884.213.098 65.500.000

0.18% 0.06% 0.03% 0.37% 0.37% 0.25% 0.44% 0.03% 0.07% 0.07% 0.07% 0.60% 0.23% 0.12% 3.22% 0.24%

0.08% 0.17% 0.01% 0.09%

30.488.140 62.902.434 5.682.235 39.400.000

0.11% 0.23% 0.02% 0.14%

117

Notas a los Estados Financieros Al 31.12.2014 Emisor

Valor Nominal total en Bs.

Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 025 41.500.000 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 10.646.042 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 5.100.000 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 026 14.100.000 Patrimonio Autónomo Bisa ST - Diaconía FRIF 56.150.000 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 3.970.000 Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 028 40.400.000 Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 292.342.193 Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 296.297.084 Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 402.835.714 PIL Andina S.A. 29.410.000 Sofía LTDA. 9.150.000 Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 158.940.000 Telefónica Celular de Bolivia S.A. 440.640.000 Transierra S.A. 271.028.152 YPFB Transporte S.A. 268.930.377 TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS 4.335.012.330 CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) Agroperativo FIC* 175.000.000 Renta Activa Emergente FIC* 210.000.000 Acelerador de Empresas FIC* 210.000.000 Fondo de Microfinancieras FIC* 176.000.000 Fortaleza Factoring Internacional FIC* 27.440.000 Fortaleza PYME II FIC* 140.000.000 Gestión Activa FIC* 68.600.000 Impulsor FIC* 84.000.000 Microfinanzas FIC* 49.500.000 Propyme Unión FIC* 100.000.000 Proquinua Unión FIC* 168.000.000 PYME Progreso FIC* 86.000.000 Renta Activa PYME FIC* 110.000.000 K12FIC* 480.200.000 Sembrar Alimentario FIC* 308.000.000 Sembrar Micro Capital FIC* 210.000.000 TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) 2.602.740.000 TOTAL PORTAFOLIO 32.691.333.230

Al 31.12.2013

% Valor del Fondo

Valor Nominal total en Bs.

% Valor del Fondo

0.13% 0.03% 0.02% 0.04% 0.17% 0.01% 0.12% 0.89% 0.91% 1.23% 0.09% 0.03% 0.49% 1.35% 0.83% 0.82% 13.26%

56.800.000 19.186.456 7.100.000 14.400.000 4.969.992 313.197.142 317.151.486 433.579.473 32.410.000 158.940.000 495.040.000 295.666.000 268.930.377 4.296.184.990

0.21% 0.07% 0.03% 0.05% 0.00% 0.02% 0.00% 1.14% 1.16% 1.58% 0.12% 0.00% 0.58% 1.81% 1.08% 0.98% 15.67%

0.54% 0.64% 0.64% 0.54% 0.08% 0.43% 0.21% 0.26% 0.15% 0.31% 0.51% 0.26% 0.34% 1.47% 0.94% 0.64% 7.96% 100.00%

180.567.099 214.792.186 211.307.250 192.366.705 34.428.973 88.747.922 91.225.341 60.980.940 109.693.936 176.622.255 87.943.344 116.555.460 312.085.069 221.510.606 2.098.827.085 27.425.297.352

0.66% 0.78% 0.77% 0.70% 0.13% 0.00% 0.32% 0.33% 0.22% 0.40% 0.64% 0.32% 0.42% 0.00% 1.14% 0.81% 7.65% 100.00%

NOTA 8 - EXCESOS DE INVERSIÓN Corresponde al monto de las inversiones del Fondo de Capitalización Individual - FCI, valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que exceden los límites de diversificación establecidos en la legislación vigente. Los excesos de inversión se encuentran contabilizados en la cuenta de activo del Fondo de Capitalización Individual - FCI, denominada “Exceso de Inversión”, cuyo saldo a la fecha de cierre del ejercicio 2014 y 2013 es de Bs. 1.538.893 y Bs. 53.769.160, respectivamente. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a la normativa vigente. La composición de la cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente: Composición del exceso de inversión al 31 de diciembre de 2014 Nº

1

118

Tipo de Instrumento o Emisor

Bonos AMETEX II Total Excesos

Importe del Exceso en Bs.

1.538.893 1.538.893

% Respecto del Patrimonio

0.00% 0.00%

Fecha en que se originó el Exceso

23-MAR-07

Origen del Exceso

Calificación de Riesgo

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Notas a los Estados Financieros Composición del exceso de inversión al 31 de diciembre de 2013 Nº

1

Tipo de Instrumento o Emisor

Importe del Exceso en Bs.

Bonos AMETEX II Total Excesos

53.769.160 53.769.160

% Respecto del Patrimonio

0.18% 0.18%

Fecha en que se originó el Exceso

Origen del Exceso

23-MAR-07

Calificación de Riesgo

NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR A LA ADMINISTRADORA El saldo de la cuenta se compone de la siguiente manera: Cuentas por cobrar al Servicio Nacional de Reparto SENASIR para el pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria de rentas de la planilla correspondiente al mes de diciembre, en cumplimiento al DS 26069. El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs. 56.328.472 y Bs. 46.046.134, respectivamente. Cuentas por cobrar a la administradora de Fondos de Pensiones AFP, por los cargos bancarios efectuados en las cuentas corrientes que mantiene el Fondo de Capitalización Individual y por los aportes regularizadores que esta debe realizar, de acuerdo con las normas vigentes. El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 92.137 y Bs. 287.037, respectivamente. NOTA 10 - INTERESES POR COBRAR CUENTAS CORRIENTES Y CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES FINANCIERAS El saldo de la cuenta intereses por cobrar cuentas corrientes registra los intereses devengados sobre saldos mantenidos en cuentas corrientes, que no han sido abonados en las respectivas cuentas bancarias. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de la gestión 2014 y 2013 registra cero. Respecto a las Cuentas por Cobrar a Entidades Financieras, que corresponde a saldos entregados para el pago de prestaciones que al cierre del ejercicio no han sido pagadas, ascendieron a Bs. 20.987.760 al 31 de diciembre de la gestión 2014 y Bs. 26.804.660 al 31 de diciembre de la gestión 2013. NOTA 11 - RECAUDACIÓN NO ACLARADA Corresponde a la transferencia de la recaudación desde la cuenta Recaudación del Mes, para la cual, no se ha recibido documentación de respaldo o se ha recibido en forma incompleta o incorrecta. El saldo de esta cuenta al cierre del mes de diciembre del año 2014 ascendía a Bs. 41.088.463 y a diciembre del año 2013 a Bs. 47.894.399. NOTA 12 - COMISIONES POR PAGAR A LA ADMINISTRADORA Corresponde a las comisiones devengadas a favor de la Administradora de Fondos de Pensiones – AFP, de conformidad a la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendiente de pago. Comisiones por pagar Comisiones por pagar Administración de Portafolio Comisiones por pagar Administración Cuentas Individuales Comisiones por pagar Renta CC Mensual Comisiones por pagar por Contratos de MVV Comisiones por pagar Renta de FC Comisiones por pagar Pensión Básica Previsional Comisiones por pagar Primas RC-RP-RL Total Comisiones por Pagar a la AFP

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


2014 Bs.

2013 Bs.

260.498 1.179.576 1.449.565 360.512 117.055 435.213 693.885

260.162 1.358.385 1.212.426 259.545 81.108 317.820 -

4.496.304

3.489.446

119

Notas a los Estados Financieros El Fondo de Capitalización Individual registra las siguientes comisiones que son pagadas a la Administradora de Fondos de Pensiones : a)

Comisiones por administración del Portafolio Registra diariamente el valor de las comisiones devengadas a favor de la Administradora, por concepto de Administración de Portafolio, de acuerdo con el contrato de prestación de servicios de las Administradoras de Fondos de Pensiones. Esta comisión es del 0.2285% para montos del portafolio inferiores o iguales a $us. 1.000.000.000; del 0.0140% para montos del portafolio mayores a $us. 1.000.000.000, pero inferiores o iguales a $us. 1.200.000.000; del 0.0067% para montos del portafolio mayores a $us.1.200.000.000, pero inferiores o iguales a $us. 1.500.000.000 y del 0.000% para montos del portafolio superiores a $us. 1.500.000.000. La Ley 1732 de Pensiones establece que las Administradoras, desde el inicio del tercer año de funcionamiento, tendrán derecho a cobrar comisiones competitivas, cuyos montos, durante el resto del período de exclusividad, no podrán exceder los montos de las comisiones mencionadas anteriormente. Sin embargo, las comisiones mencionadas no han sido modificadas en las gestiones 2014 y 2013. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 260.498 y Bs. 260.162, respectivamente.

b)

Comisiones por administración de cuentas individuales Registran las comisiones por concepto de afiliación, procesamiento de datos y pago de beneficios, las cuales han sido previamente disminuidas de las cuentas individuales. Esta comisión alcanza al 0.5% del total ganado o ingreso cotizable del afiliado y dicha tasa tiene vigencia indefinida. Las comisiones por pagar a la Administradora, corresponden a las comisiones devengadas, de conformidad a la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 1.179.576 y Bs. 1.358.385, respectivamente.

c)

Comisiones por pagar Renta de Compensación de Cotizaciones Mensual (CC) El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 1.449.565 y Bs. 1.212.426, respectivamente, corresponde a la comisión a favor de la AFP por pago de jubilación con Compensación Mensual de Cotizaciones.

d)

Comisiones por pagar por contratos de Mensualidad Vitalicia Variable (MVV) El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 360.512 y Bs. 259.545, respectivamente, corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de jubilación bajo la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable.

e)

Comisiones por pagar Renta de Fracción Complementaria Mensual (FC) El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 117.055 y Bs. 81.108, respectivamente, corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de jubilación Fracción Complementaria a miembros de las Fuerzas Armadas.

f)

Comisiones por pagar Pensión Básica Previsional y Fondo Solidario El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 435.213 y Bs. 317.820, respectivamente, corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de la Pensión Básica Previsional y del Fondo Solidario.

g)

Comisiones por pagar sobre Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 693.885 y Bs. 0, respectivamente,

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros estos montos corresponden a la comisión a favor de la AFP por administración de Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral de períodos a partir de noviembre del año 2006, cuyo porcentaje es del 0.85% del monto recaudado por este concepto. NOTA 13 - COMISIONES POR PAGAR AL CUSTODIO Contratos vigentes con Entidades de Custodia Corresponde a las comisiones devengadas a favor de las Entidades que prestan el servicio de custodia, de conformidad con la legislación vigente y los contratos suscritos, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de pago. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Individual administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones se encuentran en custodia de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV), de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito de Valores suscrito. Durante la gestión 2014 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y de valores de renta variable. Durante la gestión 2013 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y a 0.030% anual en el caso de valores de renta variable. El saldo de la cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es Bs. 159.428 y Bs. 120.017, respectivamente. NOTA 14 - PRESTACIONES Y BENEFICIOS Representan los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados. Estos saldos incluyen prestaciones por pagar y prestaciones y beneficios no cobrados. Las cuentas que componen esta partida son las siguientes: 2014 Bs.

2013 Bs.

Prestaciones por pagar Retiros Mínimos Prestaciones por pagar Masa Hereditaria Prestaciones por Invalidez Riesgo Común Prestaciones por muerte Riesgo Común Gastos Funerarios Riesgo Común Prestaciones por Invalidez Riesgo Profesional Prestaciones por muerte Riesgo Profesional Prestaciones por Invalidez Riesgo Laboral Prestaciones por muerte Riesgo Laboral Pensión de Jubilación MVV Gastos Funerarios MVV Compensación Mensual de Cotizaciones Pago temporal de pensiones Invalidez y Muerte Prestaciones por pagar Pensión Básica Previsional Prestaciones por Pagar Pensión Solidaria Prestaciones por Pagar Gastos Funerarios FSOL Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RC Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RP Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RL

343.853 36.510 943.434 2.300.083 111.356 475.775 729.834 10.169 15.884 13.356.124 35.204 70.887 12.702.852 3.276 125.778 15.914 667

850.717 50.244 648.755 1.863.373 66.356 218.284 569.812 2.808 8.779 9.413.721 24.728 223 126.164 8.264.429 1.800 80.738 8.454 667

Total Prestaciones Por Pagar

31.277.600

22.200.052

Prestaciones por pagar

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


121

Notas a los Estados Financieros NOTA 15 - TRANSFERENCIAS POR PAGAR POR OTROS FONDOS Y CUENTAS Corresponde a los traspasos de fondos que realiza el Fondo de Capitalización Individual - FCI, por cuenta del Fondo de Capitalización Colectiva - FCC, del Fondo de Mensualidades Vitalicias Variables - FMVV, de las Cuentas de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP y Riesgo Laboral - RL; que no se originan en el pago de beneficios y que a la fecha de cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. Los saldos por transferir relativos a estas cuentas alcanzan a cero al cierre de la gestión 2014 y 2013. NOTA 16 - RETENCIONES POR PAGAR A ENTES GESTORES DE SALUD El saldo de esta cuenta representa las retenciones que se han efectuado de las pensiones o rentas pagadas por cuenta de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP, Riesgo Laboral - RL, y Mensualidades Vitalicias Variables - MVV, Básica Previsional y Prestación Solidaria de Vejez, que al cierre de los ejercicios se encontraban pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 2.449.305 y Bs. 1.898.590, respectivamente. NOTA 17 - TRANSFERENCIAS DE CAPITAL El saldo de la cuenta Transferencias de Capital, corresponde a las transferencias de capital acumulado en las Cuentas Individuales a las Compañías Aseguradoras, por rentas vitalicias adquiridas por los asegurados o derechohabientes de éstos, que al cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es cero. El saldo de la cuenta Devolución de Aportes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es Bs.158, corresponde a la devolución del saldo de su cuenta individual bajo la modalidad de retiros temporales a trabajadores estacionales del sector del beneficiado de la castaña, regulado mediante R.A. SPVS/IP No. 090 de 30 de enero de 2008. NOTA 18 - DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y ASEGURADOS POR PAGOS EN EXCESO Corresponde al importe de pagos efectuados en exceso por los empleadores y asegurados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes y que aún no han sido devueltos a éstos, a la fecha de cierre del ejercicio. El saldo de la cuenta en moneda nacional al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 159.540 y Bs. 162.819 respectivamente. El saldo de la cuenta en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 5.623 y Bs. 3.026 respectivamente. NOTA 19 - APORTES REGULARIZADORES El saldo de esta cuenta representa los aportes regularizadores que ha realizado la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, que están destinados a normalizar egresos indebidos del Fondo de Capitalización Individual - FCI u otras situaciones que determine la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. El saldo de esta cuenta al cierre de las gestiones de 2014 y 2013 fue de cero. NOTA 20 - PATRIMONIO Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones cumple con lo establecido en la Resolución Administrativa No. 1470 de fecha 27 de diciembre de 2006 emitida por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros - SPVS, ahora Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, que reglamenta la generación y reporte de los Registros Auxiliares Patrimoniales del Fondo de Capitalización Individual - FCI, no existiendo ningún tipo de diferencia en el número de cuotas registradas en los Auxiliares Patrimoniales y los saldos contables que se resumen en el siguiente desglose:

122

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
t


Notas a los Estados Financieros

Grupos y Cuentas

EJERCICIO ACTUAL (AL 31.12.2014)

Cuotas

Bs.

22.557.6460

13.385.283

0.04%

25.484.3612

14.606.113

A.1 Recaudos en Proceso

6.836.8146

4.056.837

0.01%

7.283.1807

4.174.284

0.0001

0

0.00%

-

A.3 Recursos por Acreditarse FF.AA. A.4 Recursos por Acreditarse en cuentas individuales

Bs.

%

EJERCICIO ANTERIOR (AL 31.12.2013)

A. Recaudos en Proceso A.2 Recaudados en Proceso FSOL

Cuotas

-

0

0.00%

15.720.8312

9.328.446

0.03%

%

0.05% 0.01% 0.00% 0.00%

18.201.1805

10.431.829

0.03%

B. Cuentas Individuales

42.687.377.9878

25.329.887.330

73.50% 39.935.065.1407 22.888.392.370

76.24%

B.1 Cotizaciones Mensuales

41.937.134.5837

24.884.707.003

72.21% 39.163.916.0345 22.446.415.796

74.77%

B.2 Cotizaciones Adicionales

67.592.0111

40.107.828

0.12%

69.683.4059

39.938.363

0.13%

3.995.7195

2.370.985

0.01%

4.060.4709

2.327.219

0.01% 0.10%

B.3 Cotizaciones Adicionales Beneficios Sociales B.4 Compensación Global de Cotizaciones B.5 Distribucion de Excedentes Riesgo Común B.6 Aportes en Exceso Riesgo Común Rentistas

60.872.1106

36.120.366

0.10%

54.710.3674

31.356.712

612.676.8670

363.550.931

1.05%

637.332.4605

365.280.872

1.22%

5.106.6960

3.030.217

0.01%

5.362.4015

3.073.408

0.01%

C. Cotizaciones en Rezago

352.020.9606

208.882.618

0.61%

405.479.0146

232.396.335

0.77%

C.1 Cotizaciones en Rezago

290.173.1438

172.183.287

0.50%

301.403.4486

172.746.441

0.58%

C.2 Cotizaciones en Rezago de Consultores

61.847.8168

36.699.331

0.11%

104.075.5660

59.649.894

0.20%

D. Traspaso en proceso

39.356.0037

23.353.113

0.07%

813.5631

466.286

0.00%

D.1 Traspaso en proceso

39.356.0037

23.353.113

0.07%

813.5631

466.286

0.00%

3.829.302.6326

2.272.236.169

6.59%

3.024.382.1259

1.733.395.064

5.77%

18.788.9569

11.149.013

0.03%

18.788.9569

10.768.707

0.04%

3.808.870.6010

2.260.112.186

6.56%

3.003.918.8205

1.721.666.720

5.73%

1.643.0747

974.970

0.00%

1.674.3485

959.637

0.00%

F. Cuotas del Fondo de R.P.

2.335.602.7779

1.385.902.766

4.02%

2.025.604.8995

1.160.955.656

3.87%

F.1 Cuotas del Fondo de R.P.

2.335.602.7779

1.385.902.766

4.02%

2.025.604.8995

1.160.955.656

3.87%

G. Cuotas del Fondo de R.C.

2.654.387.9369

1.575.063.884

4.57%

2.339.930.1674

1.341.108.112

4.47%

G.1 Cuotas del Fondo de R.C.

2.654.387.9369

1.575.063.884

4.57%

2.339.930.1674

1.341.108.112

4.47%

H. Cuotas del Fondo de R.L.

77.169.0135

45.790.641

0.13%

51.233.5796

29.364.026

0.10%

H.1 Cuotas del Fondo de R.L.

77.169.0135

45.790.641

0.13%

51.233.5796

29.364.026

0.10%

6.048.023.3870

3.588.783.340

10.41%

4.540.675.0595

2.602.443.542

8.67%

E. Cuotas Otras Fondos y Cuentas E.1 Aportes del FCC E.2 Cuotas del Fondo de Mensualidad Vitalicia Variable E.3 Cuotas para el Pago de Gastos Funerarios

I. Cuotas de la Cuenta Básica Previsional I.1 Cuotas de la Cuenta Básica Previsional I.2 Cuotas de la Cuenta Fondo Solidario

682.254.4494

404.836.960

1.17%

683.722.4438

391.868.838

1.31%

5.365.768.9376

3.183.946.380

9.24%

3.856.952.6158

2.210.574.704

7.36%

J. Cotizaciones en Exceso

25.599.6508

15.190.351

0.04%

27.229.0374

15.606.057

0.05%

J.1 Cotizaciones en Exceso

25.599.6508

15.190.351

0.04%

27.229.0374

15.606.057

0.05%

K. Descuadraturas Menores

7.115.2560

4.222.059

0.01%

5.296.7330

3.035.771

0.01%

K.1 Descuadraturas Menores Recaudación

7.115.2560

4.222.059

0.01%

5.296.7330

3.035.771

0.01%

58.078.513.2528

34.462.697.554

TOTALES

100.00% 52.381.193.6819 30.021.769.331 100.00%

Los saldos de los citados grupos y cuentas corresponden a los siguientes conceptos: A.

Recaudos en proceso Corresponde a la recaudación destinada al Patrimonio del Fondo de Capitalización Individual para la cual se dispone de la totalidad de su documentación conciliada y que al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no ha sido imputada a las Cuentas Individuales, Rezagos, Riesgo Común, Riesgo Profesional o Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y Fondo Solidario.

B.

Cuentas individuales Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de propiedad de los trabajadores registrados en la Administradora, expresados en cuotas y bolivianos equivalentes. La cantidad de cuentas (código único de asegurados) determinadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ascendió a 853.993 y 792.148 respectivamente. Este grupo está conformado por las siguientes cuentas:

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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123

Notas a los Estados Financieros

B.1 Cotizaciones Mensuales Corresponde a los aportes del 10% del Total Ganado o Ingreso Cotizable realizado por los Afiliados, con tope de 60 salarios mínimos. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. B.2 Cotizaciones Adicionales Corresponde a los montos que los Afiliados pagan periódicamente y en forma voluntaria con destino a su Cuenta Individual proveniente del Total Ganado o Ingreso Cotizable, en forma adicional a su Cotización Mensual. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. B.3 Compensación Global de Cotizaciones Corresponde a la compensación de cotizaciones otorgada al asegurado que hubiese realizado menos de sesenta (60) cotizaciones en el Sistema de Reparto. B.4 Otros Aportes a Cuentas Individuales Corresponde a otros aportes a Cuentas Individuales realizados de conformidad a la normativa vigente en cada período. C.

Cotizaciones en Rezago Corresponde a aquella recaudación que no ha sido posible identificar, de acuerdo con la información consignada en los Formularios de Pago de Contribuciones, con ningún afiliado a la Administradora y por lo tanto no ha sido posible acreditarla oportunamente a las Cuentas Individuales.

D.

Traspasos en Proceso Corresponde al monto por pagar a otros Fondos de la Seguridad Social a Largo Plazo por concepto de traspasos de Cuentas Individuales y Rezagos, aceptados en forma definitiva.

E.

Cuotas de otros Fondos y Cuentas Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalización Individual - FCI, y que a la fecha de los Estados Financieros tienen un fin distinto a ser ingresados a las Cuentas Individuales, tales como los fondos destinados a financiar Seguros de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP y Riesgo Laboral - RL.

F.

Cotizaciones en Exceso Representa los pagos realizados en excesos por los empleadores y asegurados que se encuentran pendientes de devolución.

G.

Descuadraturas menores Corresponde al saldo resultante de registrar las diferencias, en valor absoluto, menores al 10% del salario mínimo nacional, que se producen entre el total pagado según el resumen del Formulario de Pago de Contribuciones y lo calculado de acuerdo a la información proporcionada por el empleador o asegurado independiente en el detalle del mismo formulario, en conformidad a las normas vigentes.

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros

H. Resultados del Fondo Representa el registro en bolivianos de los rendimientos diarios obtenidos por las inversiones del Fondo de Capitalización Individual –- FCI, deducidas las comisiones del custodio y de la administración del portafolio, para ser distribuido entre las restantes cuentas integrantes del patrimonio. Esta cuenta es saldada diariamente. NOTA 21 - DEUDORES POR COTIZACIONES EN MORA De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 105/2000 de fecha 11 de septiembre de 2000, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros ha definido la aplicación contable sobre las cotizaciones en mora, las que son aplicadas a partir del mes de enero de 2001. De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 096/2000 de 24 de agosto de 2000, el registro de las Cotizaciones en “Mora Presunta o efectiva” se realiza una vez al mes, según los saldos actualizados del “Archivo General de Mora”. En este sentido los saldos de las cuentas descritas corresponden al último “Archivo General de Mora” al 31 de diciembre de cada año, con la mora determinada hasta el período de cotización Septiembre de 2014 y 2013 respectivamente. El procedimiento utilizado a la fecha para la estimación de la “Mora Presunta” es el establecido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, en el Punto Tercero: “Presunción de Contribuciones en Mora” de la Resolución Administrativa N° SPVS-IP 259 de fecha 23 de junio de 2000. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se identificaron a 7.639 y 6.841 empleadores, respectivamente, que se encuentran en gestión de Cobranza Administrativa o Cobranza Judicial. A partir del período de cotización Enero 2011, se considera a toda Empresa con juicio iniciado, en la Cuenta de Orden Cotizaciones de Cobranza Judicial; y toda Empresa que no tenga juicio iniciado, en la Cuenta de Orden de Cotizaciones de Cobranza Administrativa. Al cierre de la gestión 2014, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 7.639 empleadores. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se tiene como saldos registrados: Tipo de Mora

Bs.

2014 Nº de Casos

Bs.

2013 Nº de Casos

Mora Presunta Mora Efectiva por pagos en defecto Mora Efectiva por no pago

199.331.688 2.897.181 85.504.151

8.358 721 432

195.020.828 3.663.580 84.325.110

7.442 772 400

Total

287.733.020

9.511

283.009.518

8.614

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros a)

Cuentas de Orden Cotizaciones en Mora Seguro Social Obligatorio La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2014, es la siguiente: Cotizaciones en Mora

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

196.044 10.147.125

104 2.363

Total Gestión de Cobro

10.343.169

2.467

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

88.205.288 189.184.563

1.049 5.995

Total Cobranza Judicial

277.389.851

7.044

Total Cotizaciones en Mora

287.733.020

9.511

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Cotizaciones en Mora

b)

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

147.756 10.272.299

103 2.152

Total Gestión de Cobro

10.420.055

2.255

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

87.840.934 184.748.530

1.069 5.290

Total Cobranza Judicial

272.589.464

6.359

Total Cotizaciones en Mora

283.009.519

8.614

Cotizaciones en Mora Cuenta Básica Previsional Mediante el artículo 20º del Decreto Supremo N° 29423 de 6 de enero de 2008, se instruye a las AFP crear la “Cuenta Básica Previsional”, que debe ser utilizada exclusivamente para el pago de la fracción complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima, conforme determina la Ley No. 3785. Mediante la Resolución Administrativa SPVS/IP/No. 435/2008 de fecha 19 de mayo de 2008, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, en su artículo 7, definió las cuentas y analíticos para registrar la mora correspondiente a Cuenta Básica Previsional de acuerdo al siguiente detalle: Al cierre de la gestión 2014, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 1 empleadores, con la composición de las cotizaciones en mora siguiente:

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros Cotizaciones en Mora

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

-

-

Total Gestión de Cobro

-

-

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

117.608 13.262

1 1

Total Cobranza Judicial

130.870

2

Total Cotizaciones en Mora

130.870

2

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Cotizaciones en Mora

c)

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

-

-

Total Gestión de Cobro

-

-

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

118.376 372.679

2 2

Total Cobranza Judicial

491.055

4

Total Cotizaciones en Mora

491.055

4

Cotizaciones en Mora Fondo Solidario El artículo 106 de la Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010, instruye el cobro de montos adeudados por concepto de Contribuciones, Aporte Nacional Solidario y el Interés por Mora, el Interés Incremental y recargos que correspondan, a través de la Gestión Administrativa de Cobro, del Proceso Coactivo de la Seguridad Social y/o del Proceso Penal, los artículos 107 y 108 de la mencionada Ley hacen conocer que el Empleador y los Aportantes Nacionales incurren en mora a partir del día siguiente de vencido el plazo establecido para el pago de contribuciones y aportes respectivamente. El artículo 109 de la Ley 065, Ley de Pensiones indica que La Gestión Administrativa de Cobro comprende todos los actos orientados a realizar la cobranza de las Contribuciones en Mora y de los Aportes Nacionales Solidarios, en Mora. La Gestión Administrativa de Cobro tendrá un plazo máximo de 120 días calendario desde que éste se constituyó en mora. La Gestión Administrativa de Cobro no será considerada como una medida prejudicial o preparatoria, necesaria para iniciar el Proceso Coactivo de la Seguridad Social. Mediante nota AP/DPC/CO/074/2011 de 3 de marzo de 2011, numeral 4. Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, instruye la creación de las cuentas contables y analíticos para registrar la mora correspondiente al Fondo Solidario. Al cierre de la gestión 2014, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 2.808 empleadores, con la composición de las cotizaciones en mora siguiente:

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Notas a los Estados Financieros Cotizaciones en Mora

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

748.592 6.012.560

144 1.191

Total Gestión de Cobro

6.761.152

1.335

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

2.167.227 20.903.861

220 1.645

Total Cobranza Judicial

23.071.088

1.865

Total Cotizaciones en Mora

29.832.240

3.200

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Cotizaciones en Mora

d)

Bs.

Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta

1.445.134 6.663.782

121 1.142

Total Gestión de Cobro

8.108.916

1.263

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta

2.016.923 17.465.096

209 1.453

Total Cobranza Judicial

19.482.019

1.662

Total Cotizaciones en Mora

27.590.935

2.925

Deudores por entregas a la DP Corresponde a las transferencias realizadas a la Dirección de Pensiones – DP (ex Dirección General de Pensiones), para que ésta realice el pago de pensiones por invalidez a los beneficiarios del antiguo sistema de seguridad social, dichas transferencias fueron objeto de conciliaciones entre la Administradora y la DP, por el período enero a diciembre de 2000, de cuyo resultado se ha determinado que la DP debe efectuar una devolución de Bs. 232.544 por cheques emitidos y no cobrados con antigüedad mayor a 12 meses, quedando pendiente, al 31 de diciembre de 2003, la conciliación de las transferencias efectuadas entre junio de 1998 a diciembre de 1999, de enero a octubre 2001 y todas las transferencias realizadas para el pago de pensiones a los beneficiarios que pertenecían a las Fuerzas Armadas de la Nación. El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 517.811.368 y Bs. 464.004.811 respectivamente.

NOTA 22 - VALOR DE LA CUOTA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor de la cuota alcanza a Bs. 593.3812 y Bs. 573.1402 respectivamente. El valor cuota se obtiene de la división del saldo, en bolivianos, del Patrimonio del Fondo, entre el número de cuotas del Fondo al momento del cierre de las transacciones diarias. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el número de cuotas asciende a 58.078.513.2528 y 52.381.193.6819, respectivamente.

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Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros NOTA 23 - HECHOS RELEVANTES a)

Conciliación Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas con el SENASIR En cumplimiento al Manual de Procedimientos para la conciliación y reposición de pagos de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, emitida por el SENASIR mediante Resoluciones Administrativas Nos.188 y 189 de 29 de septiembre de 2009, homologadas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa No. 122 de 9 de octubre de 2009 y las Resoluciones Administrativas Nos. 225 y 226 de 25 de noviembre de 2009 Ampliación del Manual de Procedimientos de conciliación y reposición de pagos de Compensación Mensual de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, homologadas por Resolución Administrativa 200 de 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, el SENASIR y Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, han conciliado los períodos históricos hasta Enero del 2012. A partir del mes de Febrero de 2012 ambas entidades concilian mensualmente con tres meses de rezago. En cumplimiento a la Resolución Administrativa APS/DJ/DPCN/N°308-2012 de 11/05/2012 que homologa la Resolución Administrativa SENASIR N°0079.12 de 24/04/20112, que aprueba el Manual de Procedimientos de Conciliación Pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria de las Fuerzas Armadas, Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el SENASIR efectuaron la conciliación de pagos mensualmente, siendo el último período de conciliación el mes de agosto del 2014, cuya Acta de Conciliación se resume en el siguiente cuadro:

Planilla

Cantidad

Monto Desembolsado SENASIR Bs.

Total Pagado por Futuro de Bolivia Bs.

Devuelto por Futuro de Bolivia Bs.

Fuerzas Armadas Regular /*

1.702 31.467

5.960.585 48.901.710

5.570.864 46.772.485

16.906 133.102

Total

33.169

54.862.295

52.343.350

150.009

/* Por el pago de Compensación de Cotizaciones a los pensionados.

Quedaron 19 casos pendientes de conciliación del período agosto del 2014, para su posterior conciliación, tal como establece el procedimiento respectivo. b)

AMETEX S.A. Durante la gestión 2014, ante la delicada situación de América Textil S.A. en Liquidación (AMETEX), se han llevado a cabo reuniones de la Junta de Acreedores (JA) y de la Asamblea General de Tenedores de Bonos (AGTB), en la búsqueda continua de alternativas de solución. En fecha 24 de diciembre de 2013 el Gobierno Nacional ha aprobado el Decreto Supremo No. 188, mismo que determina la constitución de un fideicomiso por Bs. 104.4 millones, a efectos de que ENATEX pueda comprar activos. Es así que en fecha 12 de junio de 2014, ENATEX presentó al Síndico Liquidador de AMETEX su propuesta para la compra de la totalidad de activos fijos de AMETEX, por un valor de Bs. 104.4 millones, monto inferior al valor en libros de los mismos, pero equivalente al monto otorgado por el Gobierno Nacional mediante dicho fideicomiso. Por otra parte, en fecha 27 de agosto de 2014 el Gobierno Nacional emitió el Decreto Supremo N° 2095, que autoriza a ENATEX la compra de bienes muebles consistentes en equipos y maquinaria a medio uso de AMETEX, mientras que en fecha 28 de agosto de 2014 el Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía Plural emitió la Resolución Ministerial

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Notas a los Estados Financieros N° 212-2014 la cual dispone que ENATEX dé cumplimiento a lo establecido en el mencionado Decreto Supremo, y que además proceda con la compra de bienes inmuebles de AMETEX. En este contexto, en fecha 12 de septiembre de 2014 se reunió la Junta de Acreedores de AMETEX, ocasión en que aprobó, por voto mayoritario y contando con la no objeción de parte del Síndico Liquidador en representación de AMETEX, la venta de los activos fijos de AMETEX a favor de ENATEX, conforme a la propuesta de compra efectuada por dicha empresa estatal, puesto que Junta de Acreedores consideró que los mencionados Decretos Supremos y Resolución Ministerial corresponden a la decisión del Gobierno Nacional en cuanto al tratamiento de los adeudos sociales y financieros de AMETEX en general. En fecha 1 de octubre de 2014 se reunió la Junta de Acreedores, ocasión en que se otorgó la no objeción para que el Síndico Liquidador de AMETEX suscriba con ENATEX el Contrato Principal para la transacción de compra-venta, mismo que fue firmado en fecha 7 de octubre de 2014. A solicitud de ENATEX, la forma de pago acordada determinó que ENATEX deposite los fondos en una cuenta del Ministerio de Trabajo, para que éste proceda al pago de aproximadamente 90% de los Beneficios Sociales a favor de cada ex trabajador de AMETEX, previa aceptación formal de los Sindicatos de trabajadores. En fecha 7 de mayo de 2014, la APS ha emitido la Resolución Administrativa APS/N° 331-2014, en la que se instruye el castigo de los excesos de inversión involuntarios y los valores pendientes de cobro generados por las Emisiones 1 al 11 comprendidas dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos AMETEX II”, castigo que deberá efectuarse de acuerdo a un cronograma semanal, en un plazo de 44 semanas a partir del 9 de mayo de 2014. En el marco de dicha norma, al 31 de diciembre de 2014 se mantiene un saldo de Bs. 13.868.210 pendiente de castigo, incluyendo los Bonos y las Cuentas por Cobrar correspondientes a la acreencia con AMETEX. c)

Nueva Ley de Pensiones El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes:

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

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Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

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Notas a los Estados Financieros

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

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Notas a los Estados Financieros II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

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Notas a los Estados Financieros La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de activos, pasivos y patrimonio a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas.

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Notas a los Estados Financieros NOTA 24 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 23 c) anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

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Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

CUENTA COLECTIVA DE SINIESTRALIDAD

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

136 137 138

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1.

Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como las notas 1 a 9 que se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado financiero basados en nuestra auditoría.

2.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3.

En nuestra opinión, el estado financiero antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

4.

Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta Colectiva de Siniestralidad deberán ser transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras Expresadas en Bolivianos) Nota 1

2013 Bs.

ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacion Individual

5.1

TOTAL DEL ACTIVO 2

2014 Bs.

1.575.063.884

1.341.108.112

1.575.063.884

1.341.108.112

1.575.063.884

1.341.108.112

1.575.063.884

1.341.108.112

PASIVO

2.1.6.05 Primas por Transferir Riesgo Común TOTAL DEL PASIVO

5.2

Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA El objetivo de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten, básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento. Los recursos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones. La Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre dicho patrimonio. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie. De acuerdo con lo dispuesto por el Artículo N° 53 de la Ley 1732, de Pensiones, a partir de la fecha en que la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determine que el riesgo común sea asumido por una entidad aseguradora, todos los recursos de esta Cuenta serán transferidos a dicha entidad y considerados reservas matemáticas de la misma. En la gestión 1999, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución Administrativa SPVS - IP N° 114/99, determina que los excedentes, sobre la necesidad de los saldos actuariales existentes en la Cuenta de Siniestralidad al 31 de mayo de 1999, deberán ser distribuidos en las cuentas individuales de los afiliados, en proporción del aporte de cada afiliado. En este sentido mediante carta SPVS IP - DP - 1112/99 del 9 de septiembre de 1999 determina que el monto de Bs. 134.691.625 correspondiente a la Cuenta de Siniestralidad debe ser traspasado a las cuentas individuales de los Afiliados. La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo común, laboral y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de mercado de 75% y 25% respectivamente. El 1° de noviembre de 2001 las Administradoras firmaron los contratos de seguro (póliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado en la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas pólizas.

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Notas a los Estados Financieros De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por Invalidez y Muerte de Riesgos Comunes y Riesgos Profesionales/Laborales serán asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, solicitó la actualización de la información proporcionada para la determinación de la reserva por siniestros ocurridos y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común administradas por las AFP a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y “Seguros Provida S.A.”, las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1° de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1° de noviembre de 2001. A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los Riesgos de Siniestralidad, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, son administrados totalmente por las Administradoras de Fondos de Pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentación del estado financiero Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, la ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013.

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Notas a los Estados Financieros 2.2 Período cubierto por el estado financiero El presente estado financiero de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Criterios de valuación Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota, cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente. Primas por Transferir Riesgo Común Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las primas por transferir por Riesgo Común son contabilizadas una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Común. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha sido preparado de acuerdo con normas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en los siguientes aspectos: a)

Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio.

b)

Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.

c)

No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES Durante la gestión 2014, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por participación en el Fondo de Capitalización Individual es de Bs. 1.575.063.884 y Bs. 1.341.108.112, respectivamente. 5.2. Primas por Transferir por Riesgo Común Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el pasivo de la Cuenta Riesgo Común, está conformado por las primas mensuales deducidas del total ganado de los Afiliados que tengan una Cuenta Individual en el Seguro Social Obligatorio, acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 21 del

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Notas a los Estados Financieros Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de Pensiones, más los rendimientos abonados por la inversión de los fondos y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos presenta los siguientes saldos: Descripción de Bancos

2014 Bs.

2013 Bs.

Primas por transferir por Riesgo Común Prestaciones pagadas por invalidez Prestaciones pagadas por muerte Beneficios de gastos funerarios pagados

2.081.742.786 (191.357.185) (302.486.238) (12.835.479)

1.702.662.788 (130.954.639) (219.380.959) (11.219.078)

Total pasivo Cuenta de Riesgo Común

1.575.063.884

1.341.108.112

El movimiento del pasivo es el siguiente: 2014 Bs. Saldo Inicial del Pasivo: Disminución por prestaciones pagadas por invalidez Disminución por prestaciones pagadas por muerte Disminución por prestaciones pagadas: Gastos funerarios “Incremento proveniente de acreditaciones y rendimiento de las inversiones” Saldo Final del Pasivo:

2013 Bs.

1.341.108.112

1.084.236.434

(60.402.546) (83.105.279) (1.616.400)

(47.469.854) (62.705.029) (1.515.617)

379.079.997

368.562.178

1.575.063.884

1.341.108.112

Por otra parte, en el período comprendido de enero a diciembre 2014 y 2013, se han acreditado y traspasado Bs. 298.880 y Bs. 3.924.116, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de Riesgo Común, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero. NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO DE LA CUENTA DE SINIESTRALIDAD De acuerdo con los artículos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el artículo 27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de coberturas por Riesgo Común y Riesgo Profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante las Resoluciones Administrativas IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las coberturas de Riesgo Común y Riesgo Profesional del Seguro Social Obligatorio, a las compañías aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reservas técnicas por Riesgo Común y Riesgo Profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001, en un monto de US$ 116.342.758, con la siguiente distribución:

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Notas a los Estados Financieros

Riesgo Común Riesgo Profesional

Previsión $us.

Futuro $us.

Total $us.

39.421.895 16.765.545

44.693.427 15.461.891

84.115.322 32.227.436

56.187.440

60.155.318

116.342.758

En el período comprendido de enero a diciembre de 2014, se efectuaron las siguientes transferencias: Seguros La Vitalicia Bs.

Seguros Provida Bs.

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

226.172 212.348 806

72.708 70.815 1.279

298.880 283.163 2.085

Total transferido por primas recaudadas

439.326

144.802

584.128

Detalle

Total Bs.

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2014, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes. En el período comprendido de enero a diciembre de 2013, se efectuaron las siguientes transferencias: Seguros La Vitalicia Bs.

Seguros Provida Bs.

Total Bs.

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

2.851.143 291.819 2.208

1.072.973 119.360 220

3.924.116 411.179 2.428

Total transferido por primas recaudadas

3.145.170

1.192.553

4.337.723

Detalle

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2013, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones correspondientes. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto supremo N° 28926, que dispone: “que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFP, el 1° de noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. De acuerdo con lo establecido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Común financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir de diciembre 2007. Recursos acreditados que se

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Notas a los Estados Financieros encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de Riesgo Común. La Cuenta de Riesgo Común transfirió Bs. 86.412.457 a la Cuenta Básica Previsional durante la gestión 2014 y Bs. 76.732.001 durante la gestión 2013. NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes: TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

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Notas a los Estados Financieros II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

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I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

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Notas a los Estados Financieros

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”.

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Notas a los Estados Financieros Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No. 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 8 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Administradora declara que la Cuenta Colectiva de Siniestralidad no tiene contingencias de ninguna naturaleza. NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 7 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

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Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

CUENTA DE RIESGO PROFESIONAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

148 148 150

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1

Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como las notas 1 a 9 que se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado financiero basados en nuestra auditoría.

2

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3

En nuestra opinión, el estado financiero antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 administrado por Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

4

Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Profesional deberán ser transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Riesgo Profesional, Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras expresadas en bolivianos) Nota 1

2013 Bs.

ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

5.1

TOTAL DEL ACTIVO 2

2014 Bs.

1.385.902.766

1.160.955.656

1.385.902.766

1.160.955.656

1.385.902.766

1.160.955.656

1.385.902.766

1.160.955.656

PASIVO

2.1.6.04 Primas por Transferir Riesgo Profesional

5.2

TOTAL DEL PASIVO

Las notas 1 a 9 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA El objetivo de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los Afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten, básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento como consecuencia de accidente de trabajo o enfermedad profesional. Los recursos de la Cuenta de Riesgo Profesional administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de Pensiones. La Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie. La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por Riesgo Común, Laboral y Profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de mercado de 75% y 25% respectivamente. El 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado en la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas técnicas y financieras por los Riesgos Común, Profesional y Laboral, por los siniestros ocurridos en el período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas pólizas. De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por Invalidez y Muerte de Riesgos Comunes y Riesgos Profesionales/Laborales serán asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros actual, Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS solicitó la actualización de la información proporcionada para la determinación de la reservas por siniestros ocurridos y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común administradas por las AFP a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y “Seguros Provida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas

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Notas a los Estados Financieros técnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001. A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los Riesgos de Siniestralidad, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, son administrados totalmente por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentación del estado financiero Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora de la Cuenta de Riesgo Profesional, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013. 2.2 Período cubierto por los estados financieros El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Criterios de valuación Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

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Notas a los Estados Financieros Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota, cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente. Pasivos de la Cuenta Riesgo Profesional Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las primas por transferir por Riesgo Profesional son contabilizadas en la Cuenta de Riesgo Profesional, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Profesional. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables establecida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en los siguientes aspectos: a)

Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio.

b)

Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.

c)

No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES Durante la gestión 2014, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por participación en el Fondo de Capitalización Individual es de Bs. 1.385.902.766 y Bs. 1.160.955.656, respectivamente. 5.2 Primas por Transferir por Riesgo Profesional Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el pasivo de la Cuenta de Riesgo Profesional está conformado por las primas mensuales patronales acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 49 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones, más los rendimientos abonados por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos presenta los siguientes saldos:

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Notas a los Estados Financieros

Primas por transferir a entidades aseguradoras Entregas al SENASIR Prestaciones Pagadas

2014 Bs. 2.069.485.990 (517.811.368) (165.771.856)

2013 Bs. 1.734.146.470 (464.004.811) (109.186.003)

Total Pasivo

1.385.902.766

1.160.955.656

Detalle

El movimiento del pasivo es el siguiente: 2014 Bs. Saldo Inicial del Pasivo: Disminución por Prestaciones Pagadas por Invalidez Disminución por Prestaciones Pagadas por Muerte Ajuste Prestaciones de Gastos Funerarios Entregas al SENASIR (antes Dirección General de Pensiones) Incremento proveniente de Acreditaciones y rendimiento de las inversiones Saldo Final del Pasivo:

2013 Bs.

1.160.955.656

917.557.269

(32.469.907) (24.115.946) -

(17.618.782) (17.800.043) (1.800)

(53.806.557)

(50.395.897)

335.339.520

329.214.909

1.385.902.766

1.160.955.656

Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2014 y 2013, se han acreditado y traspasado Bs. 283.163 y Bs. 411.179 respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos acreditados que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de Riesgo Profesional, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero. NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO PROFESIONAL De acuerdo con los artículos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artículo 27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de coberturas por riesgo común y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, mediante Resoluciones Administrativas IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las coberturas de Riesgo Común y Riesgo Profesional del Seguro Social Obligatorio a las compañías aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectuó la certificación definitiva en base a la información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las reservas técnicas por Riesgo Común y Riesgo Profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001 en un monto de $us. 116.342.758 con la siguiente distribución:

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Notas a los Estados Financieros Previsión $us.

Futuro $us.

Total $us.

Riesgo Común Riesgo Profesional

39.421.895 16.765.545

44.693.427 15.461.891

84.115.322 32.227.436

Totales

56.187.440

60.155.318

116.342.758

En el período de enero a diciembre de 2014, se efectuaron las siguientes transferencias, de primas acreditadas cuyos periodos de aportes corresponden a noviembre 2001 a octubre 2006: Seguros La Vitalicia

Seguros Provida

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

226.172 212.348 806

72.708 70.815 1.279

298.880 283.163 2.085

Total transferido por primas recaudadas

439.326

144.802

584.128

Detalle

Total

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2014, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, correspondientes. En el período de enero a diciembre de 2013, se efectuaron las siguientes transferencias: Seguros La Vitalicia

Seguros Provida

Total

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

2.851.143 291.819 2.208

1.072.973 119.360 220

3.924.116 411.179 2.428

Total transferido por primas recaudadas

3.145.170

1.192.553

4.337.723

Detalle

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2013, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, correspondientes. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto supremo N° 28926, que dispone: “que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFP, el 1° de noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas desde el periodo octubre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006. De acuerdo a lo instruido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Profesional financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir del periodo diciembre 2007. Importes acreditados que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en las Cuentas de Riesgo Profesional. La Cuenta de Riesgo Profesional ha transferido la suma de Bs. 81.964.057 a la Cuenta Básica Previsional durante la gestión 2014 y Bs. 74.124.336 durante la gestión 2013.

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Notas a los Estados Financieros

NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes: TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e

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Notas a los Estados Financieros información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización. Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinados en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

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I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

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Notas a los Estados Financieros

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

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Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No. 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 8 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Profesional no tiene contingencias de ninguna naturaleza. NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 7 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

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Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

CUENTA DE RIESGO LABORAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

160 161 162

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1.

Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como las notas 1 a 9 que se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado financiero basados en nuestra auditoría.

2.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3.

En nuestra opinión, el estado financiero antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

4.

Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Laboral deberán ser transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Riesgo Laboral, Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFPs deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras expresadas en bolivianos) Nota 1

2013 Bs.

ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

5.1

TOTAL DEL ACTIVO 2

2014 Bs.

45.790.641

29.364.026

45.790.641

29.364.026

45.790.641

29.364.026

45.790.641

29.364.026

PASIVO

2.1.6.06 Primas por Transferir Riesgo Laboral

5.2

TOTAL DEL PASIVO

Las notas 1 a 9 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA El objetivo de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los Afiliados con contratos por producto, con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten, básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento. Los recursos de la Cuenta de Riesgo Laboral administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual. La Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los Afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie. La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por Riesgo Común, Laboral y Profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de mercado de 75% y 25% respectivamente. En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las AFP trasfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Según lo detallado en la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas pólizas. De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por Invalidez y Muerte de Riesgos Comunes y Riesgos Profesionales/Laborales serán asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, solicitó la actualización de la información proporcionada para la determinación de las reservas por siniestros ocurridos y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común administradas por las AFP a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y “Seguros Provida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1° de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001.

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Notas a los Estados Financieros A partir del 1° de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los Riesgos de Siniestralidad, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, son administrados totalmente por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentación del estado financiero Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponde lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora de la Cuenta de Riesgo Laboral, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013. 2.2 Período cubierto por los estados financieros El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Criterios de valuación Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota, cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.

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Notas a los Estados Financieros Primas por Transferir Riesgo Laboral Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las primas por transferir por Riesgo Laboral son contabilizadas en la Cuenta de Riesgo Laboral, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Laboral. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha sido preparado de acuerdo con normas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia en los siguientes aspectos: a)

Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio.

b)

Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.

c)

No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES Durante la gestión 2014, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por participación en el Fondo de Capitalización Individual es de Bs. 45.790.641 y Bs. 29.364.026, respectivamente. 5.2 Primas por transferir por Riesgo Laboral Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el pasivo de la Cuenta Riesgo Laboral está conformado por las cotizaciones acreditadas para la cobertura del riesgo laboral (denominada Prima de Riesgo Laboral), más los rendimientos abonados por la inversión de los fondos, menos las prestaciones pagadas por riesgo laboral, cuyo saldo en bolivianos es: Detalle

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2014 Bs.

2013 Bs.

Primas por transferir Riesgo Laboral

45.790.641

29.364.026

Total Pasivo

45.790.641

29.364.026

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Notas a los Estados Financieros El movimiento de la gestión es: 2014 Bs.

Detalle Saldo Inicial del Pasivo:

2013 Bs.

29.364.026

18.170.613

(359.436) (401.800)

(181.057) (168.502)

Incremento proveniente de Acreditaciones y rendimiento de las inversiones

17.187.851

11.542.972

Saldo Final del Pasivo:

45.790.641

29.364.026

Disminución por Prestaciones Pagadas por Invalidez Disminución por Prestaciones Pagadas por Muerte

Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2014 y 2013, se han acreditado y traspasado Bs. 2.085 y Bs. 2.428, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuenta de Riesgo Laboral, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero. NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO LABORAL De acuerdo con los artículos N° 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el artículo 27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de coberturas por riesgo común y riesgo profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, mediante las Resoluciones Administrativas IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las coberturas de Riesgo Común y Riesgo Profesional del Seguro Social Obligatorio, a las compañías aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reserva técnica por Riesgo Común y Riesgo Profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001, en un monto de $us. 116.342.758, con la siguiente distribución: Previsión $us.

Futuro $us.

Total $us.

Riesgo Común Riesgo Profesional

39.421.895 16.765.545

44.693.427 15.461.891

84.115.322 32.227.436

Totales

56.187.440

60.155.318

116.342.758

Durante el período comprendido de enero a diciembre de 2014, se efectuaron las siguientes transferencias correspondientes a primas acreditadas por los periodos de aporte Noviembre 2001 a Octubre 2006:

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Notas a los Estados Financieros

Detalle

Monto Transferido en Bolivianos Gestión 2014 Seguros Seguros Total Provida La Vitalicia

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

226.172 212.348 806

72.708 70.815 1.279

298.880 283.163 2.085

Total transferido por primas recaudadas

439.326

144.802

584.128

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2014, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes. Durante el período comprendido de enero a diciembre de 2013, se efectuaron las siguientes transferencias:

Detalle

Monto Transferido en Bolivianos Gestión 2013 Seguros Seguros Total Provida La Vitalicia

Riesgo Común Riesgo Profesional Riesgo Laboral

2.851.143 291.819 2.208

1.072.973 119.360 220

3.924.116 411.179 2.428

Total transferido por primas recaudadas

3.145.170

1.192.553

4.337.723

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2013, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes. El 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone: “que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFP, el 1° de noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas desde el período noviembre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006. De acuerdo con lo establecido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Laboral financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir del periodo diciembre 2007. La Cuenta de Riesgo Laboral ha transferido la suma de Bs. 4.450.745 a la Cuenta Básica Previsional durante la gestión 2014 y Bs. 2.611.462 durante la gestión 2013. NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes:

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Notas a los Estados Financieros

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las

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Notas a los Estados Financieros Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en reglamento. II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

168

I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

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Notas a los Estados Financieros El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral a dicha Gestora. Por lo tanto, los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua

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Notas a los Estados Financieros Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No. 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 8 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Laboral no tiene contingencias de ninguna naturaleza. NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 7 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

170

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

CUENTA BÁSICA PREVISIONAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

172 173 174

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1.

Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como las notas 1 a 8 que se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado financiero basados en nuestra auditoría.

2.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3.

En nuestra opinión, el estado financiero antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, administrado por Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

4.

Tal como se establece en la Nota 6 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta Básica Previsional deberán ser transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta Básica Previsional, Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Cifras Expresadas en Bolivianos) Nota 1

2013 Bs.

ACTIVO

1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

5.1

TOTAL DEL ACTIVO 2

2014 Bs.

3,588,783,340

2,602,443,542

3,588,783,340

2,602,443,542

3,588,783,340

2,602,443,542

3,588,783,340

2,602,443,542

PASIVO

2.2.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional TOTAL DEL PASIVO

5.2

Las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como parte del Fondo de Capitalización Individual. La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, es un patrimonio autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones, indiviso, imprescriptible e inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y solo puede utilizarse para pagar la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el Afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima. La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución Administrativa SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008 instruye a las Administradoras de Fondos de Pensiones, que en un plazo no mayor a diez (10) días hábiles a partir de la publicación del Decreto Supremo N° 29423 de 16 de enero de 2008, en cumplimiento a la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, realizarán la transferencia de los siguientes recursos a la cuenta Básica Previsional: a)

$us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Siniestralidad por única vez.

b)

$us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Riesgos Profesionales por única vez.

c)

Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Común.

d)

Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes.

e)

Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos nacionales, cuando la diferencia sea positiva.

Las Administradoras de Fondo de Pensiones, deberán transferir el monto correspondiente a los porcentajes establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el último día hábil administrativo del mes siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo diciembre 2007. Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la Pensión Mínima. La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa. La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto de la Pensión Mínima. Los requisitos que debieron cumplir los Afiliados para el acceso a la Pensión Mínima son:

174

a)

Tener 60 años cumplidos o más.

b)

Haber cotizado al Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo, al sistema de Reparto o a ambos, durante 180 periodos o más.

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Notas a los Estados Financieros

c)

Tener una Pensión Referencial menor a la Pensión Mínima. La Pensión Mínima será pagada a los Afiliados o Derechohabientes según corresponda, previo cumplimiento de los requisitos enunciados anteriormente y en los casos descritos a continuación:

a)

Que cuente con trámite de Jubilación o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de adquisición.

b)

Que cuente con Pensión de Jubilación en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensión Mínima.

c)

Que cuente con pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensión Mínima.

d)

Que tenga una Pensión Referencial de Invalidez o Muerte menor a la Pensión Mínima.

Para que el Afiliado o Derechohabiente con Pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago acceda a la Pensión Mínima, deberá previamente renunciar a la Pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago. La Pensión Mínima será pagada por la entidad que estaba realizando el pago de la pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago. Los Derechohabientes del Afiliado que hubiese fallecido antes de cumplir 60 años, cuando no se cumpla con los requisitos para acceder a una Pensión por Muerte por Riesgo Común o Pensión por Muerte por Riesgo Profesional, podrán acceder a la Pensión Mínima cuando el Afiliado fallecido hubiese cumplido 60 años y cumpla los requisitos. Las Pensiones Mínimas que no hubieran sido cobradas no podrán acumularse por más de doce meses, caducando por el tiempo superior al indicado, previa notificación por parte de las Administradoras de Fondos de Pensiones o Entidades Aseguradoras, conforme regulación de la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones. Estos recursos se consolidarán a favor de la fuente de financiamiento que corresponda. Los requisitos antes mencionados tienen vigencia para todos los trámites hasta fecha 9 de diciembre de 2010. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo, que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios. Administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de: El 20% de las Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral. El 0.5% del Aporte Solidario del Asegurado (dependiente e independiente). El 3% en calidad de Aporte Patronal. El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalúrgico. Los recursos constituidos en la Cuenta Básica Previsional, a cargo de las Administradoras de Pensiones hasta la fecha de constitución del Fondo Solidario. Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años: t
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La transferencia y recaudación de estos recursos financiarán la Pensión Solidaria de Vejez.

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175

Notas a los Estados Financieros La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, en su artículo 177 hace conocer que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No. 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente, el inciso VI indica Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Los requisitos que deben cumplir los afiliados para el acceso a la Prestación Solidaria de Vejez: a) b) c)

Tener menos de cincuenta y ocho años de edad. Contar con una densidad de aportes de al menos ciento veinte periodos. Cumplir con todas las determinaciones de la Ley 065, Ley de Pensiones aprobado el 10 de diciembre de 2010 y sus reglamentos.

La densidad de aportes corresponde a la suma de los periodos efectivamente aportados por el asegurado al Sistema de Reparto, al Seguro Social de Largo Plazo y al Sistema Integral de Pensiones. La composición de la Pensión Solidaria de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado, la Compensación de Cotizaciones y la Fracción Solidaria. La Fracción Solidaria es el componente variable con el que se alcanza el monto de la Pensión Solidaria de Vejez, que corresponde al asegurado en función a su densidad de aportes, y que se financia con recursos del Fondo Solidario. Saldo Acumulado corresponde a los recursos acreditados en la Cuenta Personal Previsional de cada Asegurado, los rendimientos generados y otros. Los derechohabientes de primer y segundo grado según corresponda, podrán acceder a los montos de todos los componentes de la Pensión Solidaria de Vejez. Los derechohabientes de tercer grado solo podrán acceder a la Fracción del Saldo Acumulado. El Fondo Solidario, financiará únicamente la diferencia que se genera entre la Pensión Solidaria de Vejez que corresponda al asegurado, y la Pensión Financiada con la Fracción de Saldo Acumulado calculada sin derechohabientes de tercer grado y su Compensación de Cotizaciones cuando corresponda. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas son las siguientes: 2.1 Bases de presentación del estado financiero Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados

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Notas a los Estados Financieros a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora de la Cuenta Básica Previsional, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013. 2.2 Período cubierto por el estado financiero El presente estado financiero de la Cuenta Básica Previsional corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Criterios de valuación Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota, cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente. Beneficios Cuenta Básica Previsional Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el pasivo de la Cuenta Básica Previsional es contabilizado una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte por este concepto. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido preparados de acuerdo con prácticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en los siguientes aspectos: a)

Se contabilizan los ingresos mensuales, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio.

b)

No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo del efectivo.

c)

Los aportes mensuales acreditados, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES Durante la gestión 2014, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores.

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Notas a los Estados Financieros NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está compuesto por los siguientes grupos: 5.1. Inversiones La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por participación en el Fondo de Capitalización Individual es de Bs. 3.588.783.340 y Bs. 2.602.443.542, respectivamente. Detalle

2014 Bs.

2013 Bs.

Cuenta contable 1.5.1.01.1.01 Inversiones en el FCI

3.588.783.340

2.602.443.542

Total inversiones en el FCI

3.588.783.340

2.602.443.542

5.2. Beneficios Cuenta Básica Previsional Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este grupo se encuentra formado por las transferencias de fondos recaudados y acreditados, desde las cuentas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, más los rendimientos abonados por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual, menos los Beneficios pagados. Detalle

2014 Bs.

2013 Bs.

Cuenta contable 2.2.1.01.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional

3.588.783.340

2.602.443.542

Total Beneficios

3.588.783.340

2.602.443.542

En fecha 3 de marzo de 2008, de acuerdo a lo instruido en R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, las Cuentas de Riesgo Común y Riesgo Profesional efectúan la transferencia de Bs. 15.478.502 equivalentes a $us. 2.055.578 y de Bs. 17.009.464 equivalentes a $us. 2.258.893 respectivamente al tipo de cambio de Bs. 7.53 por $us a la Cuenta Básica Previsional, transferencias que tienen por objeto único el financiamiento de la Fracción Básica Complementaria, para que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima. Para completar la transferencia de los US$ 5.000.000 a la Cuenta Básica Previsional que instruye la R.A. SPVS/IP 198, en fecha 17 de marzo de 2008, AFP Previsión abona Bs. 5.162.033 equivalentes a $us. 685.529 al tipo de cambio de Bs. 7.53 por 1 $us. La Cuenta Básica Previsional en la gestión 2014 ha desembolsado Bs. 856.895 y en el periodo junio 2008 a diciembre 2013 Bs. 13.825.688, totalizando al 31 de diciembre de 2014, Bs. 14.682.583 los desembolsos por pagos de Pensión Mínima. Los pagos de Pensión Solidaria de Vejez en la gestión 2014 alcanzan a Bs. 149.286.896. La composición de la Cuenta Básica Previsional en el Fondo de Capitalización Individual al 31 de diciembre del 2014 y del 2013 es la siguiente:

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Notas a los Estados Financieros

Detalle 3.5.1.05.1.01 3.5.1.05.1.02 3.5.1.05.1.03 3.5.1.05.1.04 3.5.1.05.1.05 3.5.1.05.1.06 3.5.1.05.1.07 3.5.1.05.1.08 3.5.1.05.1.09 3.5.1.05.1.10 3.5.1.05.1.11 3.5.1.05.1.12 3.5.1.05.1.13 3.5.1.05.1.16

Cuotas de la Cuenta Básica Previsional Aporte Patronal Solidario 3% Aporte Solidario del Asegurado 0.5% Aporte Solidario Minero 2% Aporte Nacional Solidario 1% Aporte Nacional Solidario 5% Aporte Nacional Solidario 10% 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Común 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Profesional 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Laboral Interés Incremental Desembolsos/Pagos Fondo Solidario Aportes por Recargos Inc.B.Art.99 Ley 065 Devolución Fracción Solidaria por Doble Percepción

Total Cuenta Básica Previsional en el FCI

2014 Bs.

2013 Bs.

404.836.960 2.293.655.271 400.903.168 79.072.583 48.664.158 82.411.404 95.174.679 264.725.944 254.775.595 9.976.565 1.803.664 (352.849.925) 373.004 5.260.270

391.868.838 1.559.357.569 272.053.721 55.854.766 32.002.672 56.766.575 66.897.001 178.313.486 172.811.538 5.525.820 1.140.501 (194.050.788) 249.973 3.651.870

3.588.783.340

2.602.443.542

NOTA 6 – HECHOS RELEVANTES El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes: TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN. Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades). I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES.

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Notas a los Estados Financieros Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

180

I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

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Notas a los Estados Financieros VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”. Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos

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181

Notas a los Estados Financieros de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos y pasivos de la Cuenta Básica Provisional aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 7 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Administradora declara que la Cuenta Básica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza. NOTA 8 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 6 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

182

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013

CUENTA DE MENSUALIDAD VITALICIA VARIABLE

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

184 185 186

BS = BOLIVIANO $US = DÓLAR AMERICANO UFV = UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

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Dictamen del Auditor Independiente 25 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones La Paz

1.

Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como las notas 1 a 8 que se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado financiero basados en nuestra auditoría.

2.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3.

En nuestra opinión, el estado financiero antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

4.

Tal como se establece en la Nota 6 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley N° 065 del 10 de diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable deberán ser transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. Al respecto, en fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo N° 2248, con el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social a Largo Plazo, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la promulgación del Decreto Supremo y debiendo para dicho efecto la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS emitir normativa reglamentaria que establezca el procedimiento a seguirse, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O. Socio MAT. PROF. N° CAUB-9445 MAT. PROF. N° CAULP-3510

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Estados Financieros ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifra en bolivianos) 2014 Bs.

Nota 1

ACTIVO

1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

5.1

TOTAL DEL ACTIVO

2

2013 Bs.

2.260.112.186

1.721.666.720

2.260.112.186

1.721.666.720

2.260.112.186

1.721.666.720

2.260.112.186

1.721.666.720

PASIVO

2.2.1.01 Beneficios Mensualidad Vitalicia Variable

5.2

TOTAL DEL PASIVO Las notas 1 al 8 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

Futuro de Bolivia S.A. - AFP .FNPSJB
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Notas a los Estados Financieros NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA La Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, está conformada por los capitales acumulados, de todos aquellos Afiliados que hubieran suscrito un contrato de Mensualidad Vitalicia Variable, contrato que tiene vigencia para todos los trámites iniciados hasta fecha 9 de diciembre de 2010. Para tal efecto FUTURO DE BOLIVIA S.A. – ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, se encontraba obligada a: a)

Prestar los servicios que conlleva la administración del patrimonio, el cálculo de las pensiones y el pago de las mismas a los contratantes que hubieran elegido dicha modalidad de pensión.

b)

Representar a los propietarios del patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable ante terceros, para la administración, cálculo y pago de dicha modalidad de pensión, así como en relación a la vigencia del contrato, otorgamiento y recepción de los beneficios.

c)

Realizar todos los actos necesarios para la prestación de servicios, de acuerdo a la Ley de Pensiones y el contrato de prestación de servicios.

Los contratos de Mensualidades Vitalicias Variables tenían las siguientes cláusulas: a)

Irrevocabilidad, puesto que ninguna de las partes involucradas puede cancelarlos.

b)

Vigencia, a partir de la fecha de suscripción del contrato por las partes.

c)

Conclusión solamente al fallecimiento del último derechohabiente que tuviera derecho a pensión de conformidad con el artículo 5 de la Ley 1732.

d)

Pensión Vitalicia para el titular o temporal para los derechohabientes de acuerdo a la Ley 1732.

e)

Prestación por gastos funerarios que forma parte del contrato, de conformidad a lo establecido en la Ley 1732, de Pensiones.

f)

Pago de la pensión de jubilación dentro el primer mes de vigencia del contrato y devengará a partir de la fecha establecida en el Decreto Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997.

g)

Pago de las pensiones por muerte a partir de los treinta (30) días de recibido el certificado de defunción del titular, que devengarán a partir de la fecha del fallecimiento del Afiliado para aquellos Derechohabientes declarados en el contrato de Mensualidad Vitalicia Variable.

Para los Derechohabientes que se acrediten con posterioridad, de conformidad con el artículo 3 del Decreto Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997, las pensiones por muerte devengarán a partir de la fecha de solicitud de pensión y acreditación. El pago de este beneficio se originará de dos fuentes: i) Los aportes de los afiliados administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, registrados en el patrimonio del Fondo de Capitalización Individual, en la Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, y ii) Los aportes del antiguo Sistema de Reparto que serán aportados por el Tesoro General de la Nación a través de la Compensación de Cotizaciones.

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Notas a los Estados Financieros A partir del 10 de diciembre de 2010, el pago de este beneficio se denomina Pensión por Vejez, que se realizará a partir del primer día del mes en que el asegurado o derechohabiente, según corresponda, fue notificado con la Declaración de Pensión respectiva, si este fue notificado hasta el día quince del mes inclusive; y a partir del primer día del mes siguiente si la Declaración de Pensión fue notificada después del día quince del mes. La Prestación de Vejez obtenida por el asegurado, comprende el pago de: t
t
t


1FOTJØO
EF
7FKF[
WJUBMJDJB
B
GBWPS
EFM
BTFHVSBEP 1FOTJPOFT
QPS
.VFSUF
B
%FSFDIPIBCJFOUFT
WJUBMJDJBT
Z
UFNQPSBMFT
TFHÞO
DPSSFTQPOEBO
BM
GBMMFDJNJFOUP
del asegurado con Pensión de Vejez. (BTUPT
'VOFSBSJPT
BM
GBMMFDJNJFOUP
EFM
"TFHVSBEP
DPO
1FOTJØO
EF
7FKF[

El asegurado accederá a la Prestación de Vejez cuando cumpla una de las siguientes condiciones: a)

Independientemente de su edad, siempre y cuando no haya realizado aportes al Sistema de Reparto y financie con el saldo acumulado en su cuenta personal previsional:

t
t
t


6OB
1FOTJØO
JHVBM
P
TVQFSJPS
BM
TFTFOUB
QPS
DJFOUP
EF
TV
SFGFSFOUF
TBMBSJBM
EF
WFKF[ &M
NPOUP
OFDFTBSJP
QBSB
mOBODJBS
MPT
(BTUPT
'VOFSBSJPT -B
1FOTJØO
QPS
.VFSUF
QBSB
TVT
%FSFDIPIBCJFOUFT

b)

A los cincuenta y cinco años hombres y cincuenta años mujeres, siempre y cuando hayan realizado aportes al Sistema de Reparto que le generen el derecho a una Compensación de Cotizaciones y financie con ésta más el saldo acumulado en su cuenta personal previsional:

t
t
t


6OB
QFOTJØO
JHVBM
P
TVQFSJPS
BM
TFTFOUB
QPS
DJFOUP
EF
TV
3FGFSFOUF
4BMBSJBM
EF
7FKF[ &M
NPOUP
OFDFTBSJP
QBSB
mOBODJBS
MBT
(BTUPT
'VOFSBSJPT -B
1FOTJØO
QPS
.VFSUF
EF
TVT
EFSFDIPIBCJFOUFT

c)

A partir de los cincuenta y ocho años de edad, independientemente del monto acumulado en su cuenta personal previsional, siempre y cuando cuente con una densidad de aportes de al menos 120 periodos y financie un monto de Pensión de Vejez, mayor de la Pensión Solidaria de Vejez que le correspondería de acuerdo a su densidad de aportes.

El Referente Salarial de Vejez corresponde al promedio de los veinticuatro totales ganados o ingresos cotizables, de acuerdo a reglamento. La Pensión de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado y la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda. Los Derechohabientes del Asegurado fallecido sin Pensión de Vejez, percibirán la Pensión por Muerte derivada de la misma, previo cumplimiento de requisitos establecidos y su reglamento. El Asegurado fallecido originará el derecho al pago de los Gastos Funerarios. Las Pensiones de Vejez serán actualizadas tomando en cuenta lo siguiente: a)

La Fracción de Saldo Acumulado será actualizada anualmente en función a la mortalidad del grupo de asegurados con Pensión de Vejez, Pensión Solidaria de Vejez y derechohabientes con Pensión por Muerte derivada de estas, y a la rentabilidad del Fondo de Vejez.

b)

La Compensación de Cotizaciones será actualizada anualmente en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda.

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187

Notas a los Estados Financieros De acuerdo al artículo 64 de la Ley 065, de Pensiones de 10 de diciembre de 2010, el derecho de exigir la Pensión de Vejez y la Pensión Solidaria de Vejez no prescribe. i)

La Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es una cuenta independiente y distinta del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie.

ii)

De acuerdo con el artículo 6 del Decreto Supremo N° 26069 de 9 de febrero de 2001, los Afiliados que suscriban un contrato de Mensualidades Vitalicias Variables con FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, tienen derecho a la Compensación de Cotizaciones al haber realizado sesenta o más cotizaciones al antiguo Sistema de Reparto, monto que será pagado mensualmente y de manera vitalicia al Afiliado y cuando corresponda a sus Derechohabientes, con recursos del Tesoro General de la Nación que serán depositados en las cuentas corrientes del Fondo de Capitalización Individual, de acuerdo con las solicitudes efectuadas en el mes.

Esta compensación se encuentra respaldada por el certificado de Compensación de Cotizaciones, emitido por el Tesoro General de la Nación, y entregado a FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, para su custodia. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables aplicadas por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentación del estado financiero Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Administradora de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/UO/Nº 161-2013 de 5 de noviembre de 2013.

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Notas a los Estados Financieros

2.2 Período cubierto por los estados financieros El presente estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.3 Criterios de valuación Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota, cuyo cálculo es procesado diariamente en el FCI. Beneficios por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los beneficios por pagar de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable se registran en bolivianos y Unidades Vitalicias, las cuales son recalculadas anualmente. NOTA 3 - DIFERENCIAS CON NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS EN BOLIVIA El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en los siguientes aspectos: a)

Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivos y no como patrimonio.

b)

No se presentan los estados de rendimientos de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES Durante la gestión 2014, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a la gestión anterior. NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por participación en el Fondo de Capitalización Individual es de Bs. 2.260.112.186 y Bs. 1.721.666.720, respectivamente. 5.2 Beneficios Por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las prestaciones por pagar, están formadas por los beneficios por pagar de mensualidad vitalicia variable solicitadas hasta el cierre del ejercicio, más los rendimientos abonados por la inversión de los fondos, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:

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Notas a los Estados Financieros

Detalle

2014 Bs.

2013 Bs.

Beneficios por pagar mensualidad vitalicia variable

2.260.112.186

1.721.666.720

Total beneficios mensualidad vitalicia variable

2.260.112.186

1.721.666.720

El movimiento en la gestión es el siguiente: Detalle

2014 Bs.

2013 Bs.

Saldo Inicial del Pasivo:

1.721.666.720

1.291.827.481

Disminución por pensiones de jubilación por pagar Disminución por gastos funerarios por pagar Incremento proveniente de nuevos contratos de mensualidades vitalicias y rendimiento de las inversiones

(155.608.710) (535.440)

(132.536.800) (437.290)

694.589.616

562.813.329

Saldo Final del Pasivo:

2.260.112.186

1.721.666.720

NOTA 6 - HECHOS RELEVANTES El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes: TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, CAPÍTULO I – GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN, SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional. Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará fijado en la ciudad de La Paz. Artículo 150.- (Inicio de Actividades).

190

I.

Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II.

Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

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Notas a los Estados Financieros

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES Artículo 174.- (Período de Transición). Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos). I.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información que transfieran.

II.

Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente será establecida en reglamento.

III.

La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual). I.

Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II.

Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios). Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N° 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I.

Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II.

A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

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191

Notas a los Estados Financieros III

Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV

Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V

Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI

Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII

Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

VIII

Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o Comisión, conforme a lo siguiente:

a)

La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b)

Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones será la determinada en la presente Ley. Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones administrados. Artículo 178.- (Conciliación). Establece que las entidades involucradas con la Seguridad Social de Largo Plazo deberán efectuar las conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos). Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez”.

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Notas a los Estados Financieros Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales). Estable que las AFP deberán concluir: I.

Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera y absoluta responsabilidad.

II.

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador, “Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarán resueltos”. Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la nueva Ley. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada en los artículos referidos de la Ley de Pensiones (Ley 065), ni se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos y pasivos de la Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. En fecha 14 de enero de 2015 se emitió el Decreto Supremo No 2248, por el cual se aprueba la constitución, estatutos y escala salarial del personal ejecutivo de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo, en el marco de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, estableciendo que su inicio de operaciones será no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto Supremo, por lo que las AFP deben continuar realizando todas las actividades que realizan en el marco de la Ley N° 065. La APS se constituye en responsable del proceso de transferencia de los trámites, procesos, documentos, bases de datos, juicios y otros de las AFP a la Gestora, debiendo para el efecto emitir la normativa reglamentaria que dispongan los procedimientos para dicho traspaso, pero resguardando en todo momento el normal desenvolvimiento de los trámites que llevan adelante las AFP, sin afectación de los beneficios que perciben los asegurados, por lo que se debe evitar afectar las recaudaciones, cobranza administrativa, judicial y en general a todas las actividades que se desarrollan actualmente en el marco de la Ley 065 y normas conexas. NOTA 7 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Administradora declara que la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

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Notas a los Estados Financieros

NOTA 8 - HECHOS POSTERIORES Al margen de lo mencionado en la Nota 6 anterior (relacionado con el Decreto Supremo de creación de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo), no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

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Roxana Ticona Quino Contador General CCB 7590 - CCLP 3737

Peter Quiroga Padilla Gerente Finanzas y Administración

José Ardaya Calderón Control de Operaciones

Julio Vargas León Gerente General

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