INDUSTRIS SIDERURGICA Y ENERGETICA XVIII Seminario de EL TRANSPORTE DE Planificación Estratégica MATERIAS PRIMAS

UNION FENOSA generación

Nivel I

II JORNADAS DE VERANO QUINTA LA VEGA 2005 “Oferta y demanda de materias primas: El Mercado Internacional del Carbón” Fernando Goñi Director de Contratación de Combustibles UNION FENOSA Generación 1

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Índice

Nivel I

Introducción al mercado Reservas, producción, consumo y comercio mundial Evolución de los precios (FOB y Fletes Marítimos) Volatilidad y tendencias del mercado Resumen y conclusiones

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Introducción al mercado Reservas, producción, consumo y comercio mundial Evolución de los precios (FOB y Fletes Marítimos) Volatilidad y tendencias del mercado Resumen y conclusiones

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Introducción al mercado

Nivel I

• El carbón es el combustible fósil más abundante y más distribuido del mundo: Ratio R/P > 200 años

• El comercio transoceánico de carbón térmico supone sólo un 10% de la producción mundial (aprox. 500 Mill. t/año en 2004)

• La desregulación en el sector eléctrico está conduciendo a una estandarización del carbón (commodity)

• La evolución de los mercados eléctricos ha variado la contratación del carbón, con mayor énfasis en el corto plazo

• Estos factores hacen que este mercado cada vez se asemeje más al de otras commodities energéticas 4

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Introducción al mercado Reservas, producción, consumo y comercio mundial Evolución de los precios (FOB y Fletes Marítimos) Volatilidad y tendencias del mercado Resumen y conclusiones

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Reservas probadas de carbón

(BP/2004)

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Producción / Consumo de Carbón

(BP/2004)

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El Mercado Internacional del Carbón

Producción mundial por tipo de carbón: térmico - coquizable (2002) Producción 4,833 Mt

Hullas 81% 3,930 Mt

Consumo doméstico 3,288 Mt

Lignitos 19% 903 Mt

Exportación 642 Mt

Oceánico 577 Mt

Térmico 2,890 Mt 8

Coquizable Térmicol Thermal Cq 390 398 Mt 390 Mt 187

Domestico 903 Mt

Continent. 65 Mt

Te

Cq

44

21

Térmico 903 Mt

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El Mercado Internacional del Carbón Tráfico internacional de carbón térmico

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El Mercado Internacional del Carbón Tráfico internacional de carbón térmico (2002)

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El Mercado Internacional del Carbón

IMPORTACIONES CARBON TERMICO EUROPA (2004): 151,1 Mt Otros Otros

11,8 11,8

Grecia Grecia

Orígenes Orígenes Sudáfrica Sudáfrica Rusia Rusia Colombia Colombia Polonia Polonia Indonesia Indonesia Australia Australia Otros Otros

0,9 0,9

Irlanda Irlanda

3,1 3,1

Finlandia Finlandia

4,8 4,8

Portugal Portugal

5,2 5,2

Bélgica Bélgica

5,4 5,4

Dinamarca Dinamarca

Mt Mt 53,5 53,5 28,9 28,9 25,7 25,7 15,5 15,5 12,5 12,5 5,1 5,1 9,9 9,9

6,8 6,8

Francia Francia

9,9 9,9

Italia Italia

16,8 16,8

España España

16,8 16,8

Paises Paises Bajos Bajos

19,8 19,8

Reino Reino Unido Unido

22,9 22,9

Alemania Alemania 11

26,9 26,9

00

55

10 10

15 15

20 20

25 25

30 30

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Evolución de los Mercados de Combustible

Nivel I

Carbón y Petróleo 80 80

Hasta 2003:

70 70

••Exceso Exceso de de OFERTA OFERTA

60 60

••Precios Precios moderados moderados y y estables estables

••Precios Precios FOB FOB y y Flete Flete sin sin precedente precedente

••Mercado Mercado de de compradores compradores

30 30

••Mercado Mercado equilibrado equilibrado

oct-05 oct-05

jul-05 jul-05

abr-05 abr-05

ene-04 ene-04

oct-03 oct-03

jul-03 jul-03

abr-03 abr-03

ene-03 ene-03

oct-02 oct-02

jul-02 jul-02

abr-02 abr-02

ene-02 ene-02

oct-01 oct-01

jul-01 jul-01

abr-01 abr-01

ene-01 ene-01

oct-00 oct-00

jul-00 jul-00

abr-00 abr-00

ene-00 ene-00

oct-99 oct-99

jul-99 jul-99

13

abr-99 abr-99

00

ene-99 ene-99

10 10

ene-05 ene-05

••Concentración Concentració Concentraci ón OFERTA OFERTA

BRENT BRENT ($/bbl) ($/bbl)

oct-04 oct-04

20 20

jul-04 jul-04

40 40

Desde 2003:

••Diversificación Diversificación Suministradores Suministradores

abr-04 abr-04

50 50

MCIS MCIS ($/t) ($/t)

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El Mercado Internacional del Carbón

Nivel I

API#2 y API#4: “spread” vs. flete Carbón FOB (API#4) + Flete (Suráfrica/Europa) vs. Carbón CIF (API#2) 90 Flete SA-N WE

80

API#4: FOB Suráfrica API#2: CIF NWE

70 60 50 40 30 20

14

nov-05

sep-05

jul-05

may-05

mar-05

ene-05

nov-04

sep-04

jul-04

may-04

mar-04

ene-04

nov-03

sep-03

jul-03

may-03

mar-03

0

ene-03

10

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80

Volatilidad del precio del carbón (índice MCIS - CIF ARA) 10 8

70

60

6 4 2

50

0 -2

40

30

-4 -6 -8

en e91 ju l-9 en 1 e92 ju len 92 e93 ju l-9 en 3 e94 ju l-9 en 4 e95 ju l-9 en 5 e96 ju l-9 en 6 e97 ju len 97 e98 ju l-9 en 8 e99 ju l-9 en 9 e00 ju len 00 e01 ju l-0 en 1 e02 ju l-0 en 2 e03 ju len 03 e04 ju l-0 en 4 e05

20

16

-10

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