INDICE. Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Introducción y objetivos. 1.1-Introducción

Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU.

INDICE 1-Introducción y objetivos. 1.1-Introducción. Página 13 1.2-Objetivos. Página 15 2-Análisis externo. 2.1-Introducción. Definición del sector y de su entorno. Página 18 2.2-Marco regulatorio. Página 30 2.3-Materia prima. Página 45 2.4-Producto. Proceso. Página 53

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.5-Competidores.

Entorno

competitivo.

Clientes.

Proveedores. Página 65 2.6-Productos Sustitutivos. Página 78 2.7-Barreras de entrada. Página 87 3-Análisis interno. 3.1-Estudio eslabón de materia prima. Página 90 3.2-Estudio eslabón de producción. Página 93 3.3-Estudio eslabón de comercialización. Página 96 3.4-Tendencias en el sector. Página 99

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 4.-Propuesta de empresa. Viabilidad financiera. Plan de acción. 4.1-Propuesta de empresa. Página 102 4.2-Viabilidad financiera. Página 109 4.3-Plan de Acción. Página 113 5-Bibliografía. Página 117

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INDICE DE FIGURAS -Figura 1: Evolución precios petróleo. Fuente: Wall Street Journal. Página 19 -Figura 2: Evolución precios Gas Natural en EEUU. Fuente: Dow Jones & Company. Página 19 -Figura 3: Evolución de los precios del carbón. Fuente: Dow Jones & Company. Página 20 -Figura 4: Distribución de fuentes de energía primaria a nivel mundial 2010. Fuente: IEA. Página 21 -Figura 5: Distribución de la producción mundial de petróleo. Fuente: BP. Página 22 -Figura 6: Países exportadores de petróleo 2007. Fuente: Elaboración propia. Página 22 - Figura 7: Mapa de libertad económica. Fuente: The freedom ball. Página 23

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Figura 8: Tabla países consumidores de petróleo 2007. Fuente: IEA. Página 24 -Figura 9: Gráfico consumo mundial de petróleo por países 2007. Fuente: IEA. Página 25 -Figura 10: Distribución reservas petróleo. Fuente: BP. Página 25 -Figura 11: Distribución mundial de emisiones de CO2. Fuente: IEA. Página 26 -Figura 12: Emisiones de CO2 del bioetanol. Fuente: EVE. Página 27 -Figura 13: Mapa de EEUU con relevancia del Corn Belt. Fuente: Wikipedia. Página 28 -Figura 14: Mapa de los campos de cereal de EEUU en 2007. Fuente: University of Illinois. Página 28 -Figura 15: Producción histórica de bioetanol en EEUU. Fuente: RFA. Página 29

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Figura 16: Capacidad proyectada de bioetanol en EEUU para 2008. Fuente: FAPRI. Página 29 -Figura 17: Etanol producido a partir de diferentes materias primas en EEUU. Fuente: Elaboración Propia. Página 34 -Figura 18: Mapa productores maíz. Fuente: FAO. Página 45 -Figura 19: Distribución por países producción mundial de maíz 2007. Fuente: FAO. Página 46 -Figura 20: Distribución de la producción de caña de azúcar en 2007. Fuente: FAO. Página 46 -Figura 21: Distribución porcentual de la producción de caña de azúcar en 2007. Fuente FAO. Página 47 - Figura 22: Producción mundial de maíz por países. Fuente: FAS – USDA. Página 48

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. - Figura 23: Producción mundial de maíz por países. Fuente: FAS – USDA. Página 48 -Figura 24: Tabla comercio mundial del maíz. Fuente: SICA. Página 49 -Figura 25: Productores mundiales de bioetanol en 2007. Fuente: Scielo. Página 49 -Figura 26: Evolución de precios, producción y consumo del azúcar. Fuente: FAO. Página 51 -Figura 27: Evolución precio del maíz. Fuente: FAO. Página 51 -Figura 28: Evolución de la demanda de maíz en EEUU. Fuente: USDA. Página 52 -Figura 29: Estructura química del etanol. Fuente: Wikipedia. Página 54 -Figura 30: Procesos de fabricación etanol según el tipo de materia prima. Fuente: Elaboración propia. Página 56

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Figura 31: Esquema planta industrial producción bioetanol. Fuente: Instituto Tecnológico Monterey. Página 58 -Figura 32: Producción ETBE. Fuente: REA. Página 59-60 -Figura 33: Estructura de precio de venta del bioetanol en España. Fuente: Elaboración propia. Página 61 -Figura 34: Producción mundial de bioetanol distribuida por años. Fuente: Instituto de Planeamiento Estratégico (Argentina). Página 62 -Figura 35: Principales países productores de bioetanol. Fuente: Worldwatch Institute. Página 63 -Figura 36: Producción en millones de galones de los principales estados productores de EEUU. Fuente: GOVERNORS' ETHANOL COALITION. Página 64 -Figura 37: Situación de las plantas de bioetanol y de los campos de maíz en EEUU. Fuente: USDA. Página 64

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Figura 38: Cadena de Valor del bioetanol. Fuente: Elaboración propia. Página 66 -Figura 39: Emblema comercial de BUNGE. Fuente: BUNGE. Página 67 -Figura 40: Emblema comercial de Cargill. Fuente: CARGILL. Página 68 -Figura 41: Emblema comercial de ADM. Fuente: ADM. Página 68 -Figura 42: Emblema comercial de Cosan. Fuente: Cosan. Página 69 -Figura 43: Mapa con la localización de plantas de bioetanol en EEUU. Fuente: Universidad de Minnesota. Página 70 -Figura 44: Empresas de producción de bioetanol. Fuente: Elaboración propia. Página 71 -Figura 45: Emblema comercial de Chevron. Fuente: Chevron. Página 74

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. - Figura 46: Emblema comercial de BP. Fuente: BP. Página 74 -Figura 47: Emblema comercial de Exxon. Fuente: Exxon. Página 75 -Figura 48: Emblema comercial de Texaco. Fuente: Texaco. Página 75 -Figura 49: Mapa de biogasolineras de EEUU 2006. Fuente: National Ethanol Vehicle Coalitation. Página 77 -Figura 50: Estructura de costes de la gasolina. Fuente: Elaboración propia. Página 80 -Figura 51: Representación del ciclo completo de CO2. Fuente: APPA. Página 83 -Figura 52: Evolución de los precios en el mercado de EEUU. Fuente: USDE. Página 85 -Figura 53: Demanda de amoniaco en EEUU. Fuente: The fertilizer institute. Página 105

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Figura 54: Mapa de refinerías en EEUU. Fuente: USDE. Página 106

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Introducción y objetivos. 1.1-Introducción. Se espera que las necesidades de energía crezcan en forma sostenida en los próximos 25 años. Hacia el 2030 se estima en un 50% el aumento en la demanda de energía con respecto a la actual. El 65% de este aumento en la demanda energética esperada provendrás de los países en desarrollo, donde el crecimiento económico y de la población es mayor. Asimismo, la presión a la subida en los precios del petróleo, hace que muchos países dependientes de la importación de este combustible estén preocupados por la seguridad en la oferta de este recurso. Es así que varios países han implementado o están por implementar políticas referidas al uso de combustibles alternativos y renovables, como son los obtenidos de la agro-energía. Otro de los principales motivos que llevan a promover el uso de energías renovables y limpias es la creciente preocupación y compromiso por preservar el medio ambiente, como lo refleja la Directiva sobre Biocombustibles de la Comisión Europea y el programa de combustibles renovables de los EE.UU; programa de bioenergía y ley de política de energía. Asimismo, muchos países han profundizado sus programas de energías renovables con el objetivo de diversificar sus matrices energéticas. Actualmente alrededor de 35 países ya han lanzado programas para la promoción de la producción y uso de biocombustibles, con miras a volcarlo a sus mercados internos o con miras a la exportación.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Es este por tanto un sector

con un futuro muy importante, debido

principalmente a que la energía es el bien básico para el desarrollo económico en cualquier lugar del mundo y gran parte de la que se usada actualmente proviene de fuentes agotables lo que conlleva a la búsqueda de otras formas alternativas para la producción de energía.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1.2-Objetivos. Mediante este proyecto realizar una selección

de Estrategias de

Desarrollo Empresarial en el sector de los biocarburantes, realizando una Focalización en el

Bioetanol en EEUU. Se pretende lograr una

comprensión global del sector energético lo que

implica conocer el

mercado actual del biodiesel mediante un análisis del mismo. Además, se hace necesario, dada la profunda competitividad en el sector, analizar las diferentes empresas ubicadas en cada fase de la cadena de valor para la elaboración del bioetanol. Por último se hace necesario un seguimiento de su evolución en el mercado y realizar unas predicciones de cómo

previsiblemente se

desarrollará este en el futuro. Resumiendo, los objetivos del proyecto son: 1-Realizar un análisis de las políticas de apoyo y el marco regulatorio presente en EEUU 2-Descripción de la cadena de valor del Bioetanol mediante el análisis externo de las materias primas empleadas, las empresas ubicadas en esta fase; la producción del bioetanol y las empresas competidoras en esta fase; la comercialización y las empresas que realizan ese trabajo. 3-Evolución del mercado del bioetanol en cada etapa de la cadena de valor y su predicción futura.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 4-Barreras de entrada. 5-Análisis de los productos sustitutivos. 6-Análisis económico financiero de todas las etapas de la cadena de Valor. 7-Análisis interno sobre el tipo de empresa a construir y en que etapas de la cadena de valor es más rentable que esté ubicada.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2-Análisis externo. 2.1-Introducción. Definición del sector y de su entorno. La importancia estratégica de la que empiezan a gozar los biocombustibles en países tanto desarrollados como en vías de desarrollo, obedece a diferentes circunstancias de índole económica, política, agrícola o de abastecimiento energético. Sirvan como ejemplos más representativos las siguientes: 1-Aumento del precio de los combustibles fósiles. 2-Tensiones geopolíticas en las zonas productoras de petróleo. 3-La posibilidad de escasez de crudo en un periodo corto o mediano de tiempo. 4-Las emisiones al ambiente de gases contaminantes o el efecto invernadero. En cuanto al precio de los combustibles tradicionales se adjuntan gráficos de evolución de precios en petróleo, gas natural y carbón.

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Figura 1: Evolución precios petróleo. Fuente: Wall Street Journal.

Figura 2: Evolución precios Gas Natural en EEUU. Fuente: Dow Jones & Company.

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Figura 3: Evolución de los precios del carbón. Fuente: Dow Jones & Company. Aunque los países desarrollados estimulen la producción y el consumo de estas nuevas fuentes de energía de menor poder contaminante la siguiente tabla deja ver a las claras como todavía las tecnologías verdes no son excesivamente relevantes en su estructura económica actual y como se intenta que asuman mayor protagonismo en un futuro. Actualmente todavía se ve incrementada la demanda de combustibles fósiles aunque determinadas necesidades se empiezan a cubrir con nuevas tecnologías.

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Biomasa 10%

Distribución actual de fuentes de Otras energía primaria Renovables Hidroeléctrica 2% Nuclear

1%

Carbón 26%

6% Gas natural 21%

Petróleo 34%

Figura 4: Distribución de fuentes de energía primaria a nivel mundial 2010. Fuente: IEA. El siguiente factor de importancia reseñable es relativo a la inestabilidad política e institucional de los países productores de petróleo. Aquí nos centramos en el petróleo, por encima de otros combustibles fósiles ya que es el único que concentra masivamente su producción en determinadas zonas (normalmente el gas natural está unido al petróleo y el carbón presenta una distribución más equitativa y sin ningún problema de inestabilidad en la mayoría de dichas zonas).

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Figura 5: Distribución de la producción mundial de petróleo. Fuente: BP.

Figura 6: Países exportadores de petróleo 2007. Fuente: Elaboración propia. En los anteriores gráficos se puede ver como la mayor parte del petróleo se concentra en Oriente Medio, América Central, EEUU y Rusia (muy acompañado de Gas Natural). Aunque EEUU no es un país exportador sino que importa petróleo de otros países, es decir además de consumir o

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. almacenar el suyo, consume en sus actividades industriales el petróleo que suministran terceros países.

Figura 7: Mapa de libertad económica. Fuente: The freedom ball. Verde: alto grado de libertad. Amarillo: grado medio de libertad. Rojo: libertad nula. Si comparamos ambos gráficos vemos que tanto Rusia como los países árabes (Arabia Saudí, Emiratos Árabes o Kuwait) y centroamericanos (Venezuela) que concentran la mayor parte de la producción son países de escasa o nula libertad económica. En la siguiente tabla podemos ver quiénes son los principales países consumidores de petróleo y en el gráfico inferior su peso respecto al consumo mundial total.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. País

Consumo(barriles/día)

Estados Unidos

20.730.000

China

6.534.000

Japón

5.578.000

Alemania

2.650.000

Rusia

2.500.000

India

2.450.000

Canadá

2.294.000

Corea del Sur

2.149.000

Brasil

2.100.000

Francia

1.970.000

México

1.970.000

Italia

1.881.000

Arabia Saudita

1.845.000

Reino Unido

1.827.000

España

1.573.000

Figura 8: Tabla países consumidores de petróleo 2007. Fuente: IEA

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Gráfico consumo mundial de petroleo por paises 2007 Resto de Estados Unidos paises 25% 26% Arabia Saudita Brasil 2% 2% Corea del Sur Canadá 3% India 3% Rusia Japón 3% 7% 3%

Unión Europea 18% China 8%

Figura 9: Gráfico consumo mundial de petróleo por países 2007. Fuente: IEA. Otro factor de importancia destacable es la posibilidad de la escasez de estos recursos.

Figura 10: Distribución reservas petróleo. Fuente: BP.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Este gráfico muestra como la dependencia energética de los países occidentales sobre las zonas anteriormente mencionadas como inestables políticamente, que aglutinan más de 80% de las reservas mundiales de petróleo, no hará más que crecer. Según un informe de la Agencia Mundial de la Energía las reservas de petróleo se agotarían en 40 años, las del gas natural en 70 años y las de carbón en 200 años, con lo cual sólo existe actualmente, con las tecnologías actuales, problemas urgentes con el petróleo. Otro gran factor de importancia es la seguridad medioambiental; es decir, el tema de las emisiones de gases contaminantes o el efecto invernadero. En el siguiente gráfico vemos la distribución mundial de emisiones de CO2.

Figura 11: Distribución mundial de emisiones de CO2. Fuente: IEA.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Vemos como el problema fundamental de las emisiones se encuentra fundamentalmente en los países consumidores que coinciden con los países más industrializados. En el gráfico inferior vemos el ahorro de emisiones contaminantes que suponen el uso de bioetanol en vez de las gasolinas convencionales.

Figura 12: Emisiones de CO2 del bioetanol. Fuente: EVE. La pujanza económica y empresarial de la que goza el sector del bioetanol en EEUU es debida en gran medida al pragmatismo del gobierno estadounidense que incentivo este sector a fin de buscar una salida viable y rentable a la producción de cereales, especialmente maíz, del corn belt. Esta zona del noreste de EEUU tiene un desarrollo industrial escaso y basa su desarrollo en la producción agrícola.

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Figura 13: Mapa de EEUU con relevancia del Corn Belt. Fuente: Wikipedia. En el siguiente gráfico vemos como se concentra la mayor parte de los campos de cereal en el esta zona del país.

Figura 14: Mapa de los campos de cereal de EEUU en 2007. Fuente: University of Illinois. Por último de cara al futuro la industria del bioetanol seguirá creciendo al calor de los subsidios en EEUU, como muestran los siguientes gráficos,

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. referidos a la producción histórica de EEUU, la prospección futura de esto y el desglose de lo esperado para 2008.

Figura 15: Producción histórica de bioetanol en EEUU. Fuente: RFA.

Figura 16: Capacidad proyectada de bioetanol en EEUU para 2008. Fuente: FAPRI.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.2-Marco regulatorio. La creación de un marco regulatorio favorable a la producción de biocombustibles es imprescindible debido al elevado coste que presentan estos si es comparado con el de los tradicionales. Es el único camino posible para estimular un incremento del consumo de biocombustibles. Actualmente las principales razones para la ayuda al desarrollo de los biocombustibles son la seguridad energética, la eliminación de una creciente dependencia energética exterior y las emisiones contaminantes al medio ambiente, mientras que presenta un grave problema en que actualmente para su producción se usan como materias primas productos alimenticios. Los biocombustibles se obtienen a partir de soja, girasol, colza, algodón, palma, tártago, maíz, caña de azúcar o remolacha y los biocombustibles engloban al bioetanol, biodiesel y el biogás como más destacados. Así como su principal ventaja es su reducido poder contaminante, tiene un gran problema en sus elevados costes, por ello los diferentes estados subvencionan tanto su producción como su posterior comercialización en un intento de que lleguen al mercado con un precio competitivo. Actualmente las políticas de fomento de los biocombustibles existentes en los diferentes países pueden agruparse en tres categorías: 1-Basadas en beneficios impositivos. 2-Disposiciones legales. 3-Agrícolas.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Las políticas basadas en beneficios impositivos se concretan normalmente en una reducción de los impuestos a los combustibles que han de ser sufragados directamente por los consumidores. Estas medidas se basan fundamentalmente en imponer a las mezclas de biocombustibles una tasa impositiva menor que a los combustibles fósiles, éstas medidas tienen efectos negativas sobre las cuentas de los países ya que reducen los ingresos por este concepto. En este grupo de medidas también se pueden incluir subsidios, préstamos preferenciales, préstamos fiscales o incentivos fiscales a empresas o pequeños productores. 2-Las políticas basadas en disposiciones legales se concretan en la obligación mediante ley del uso de estos combustibles mezclados con los fósiles en determinados sectores. El mayor ejemplo de estas medidas lo constituye Brasil, país donde es obligatorio que la gasolina cuente con al menos un 22% de etanol. Estas medidas no desgastan la recaudación por vía tributaria de los estados, pero si influyen en el consumidor de forma directa ya que cebe asumir el diferencial del precio debido al alto coste del biocombustible. 3-Las políticas basadas en la agricultura conforman el grupo de menor importancia, son aplicadas en zonas no aptas para cultivos destinados al consumo y por tanto se siembran con una finalidad de cultivo energético. Se materializan en pagos o concesión de créditos en condiciones de facilidad a los agricultores por parte de los estados, al igual que las medidas basadas en beneficios impositivos ayudan a mantener el precio de los biocombustibles

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. en umbrales competitivos, sacrificando para ello los ingresos estatales por dicha partida impositiva. En el mercado del bioetanol podemos distinguir tres actores fundamentales en cuanto al incentivo de su producción: 1-Estados Unidos 2-Unión Europea 3-Brasil Primeramente explicaremos someramente el marco regulatorio en Brasil y la Unión Europea y luego pasaremos a los Estados Unidos ámbito de estudio de este proyecto. En la UE el impulso de los biocombustibles ha tenido un claro enfoque hacia el sector del transporte como quedo patente en la directiva de 8 de Mayo de 2003. En esta se obliga a cada estado miembro a poner en circulación biocombustibles por peso del 2% del total consumido en 2005 y del 5.57 del total como objetivo en 2010. El gran espaldarazo a los biocombustibles vino poco después cuando en 2004 la Comisión Europea estableció un régimen global de imposición sobre productos energéticos y electricidad y libero de este a los biocombustibles con vistas a incrementar su competitividad. Brasil gracias a las ayudas impulsadas por el gobierno ha logrado instalarse como líder mundial en la producción de etanol. El gobierno brasileño ha implementado tres programas de ayuda e incentivo de los

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. biocombustibles,

PROALCOOL,

PROBIODIESEL

y

PROINFA.

PROALCOOL nació en 1975 como respuesta ante la primera crisis del petróleo y estimuló mediante fuertes subvenciones la producción de etanol a partir de caña de azúcar. Como resultado de este plan fueron construidas las principales destilerías del país. Actualmente en Brasil es obligatorio añadir un mínimo de un 22% de etanol a la gasolina. Análogamente nació en 2002 PROBIODIESEL, con la finalidad de aumentar la proporción de biodiesel en el diesel comercializado. PROINFA es un plan por el cual se obliga a los distribuidores y comercializadores d electricidad a adquirir un porcentaje de la electricidad que comercializan procedente de fuentes renovables como la biomasa. En el caso de EEUU, ámbito de de trabajo de este proyecto, se han implementado medidas encaminadas a favorecer los biocombustibles, principalmente el bioetanol, motivadas por el fuerte alza de los precios de los combustibles fósiles en los diferentes mercados internacionales y la fuerte dependencia del petróleo importado. Esto significa que en el caso norteamericano son la seguridad energética y en el abastecimiento lo que prima sobre el interés medioambiental, según datos del gobierno federal de EEUU el nivel de emisiones contaminantes se mantuvo entre 2003 y 2006 en 5800 millones de toneladas. También es muy relevante el hecho de que el cinturón del maíz, la zona de EEUU donde se concentra la producción de cereal es una zona de escaso nivel de industrialización que tiene en el auge de los cultivos de verde una nueva forma de vida muy rentable y productiva.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. De la totalidad de la producción de bioetanol en EEUU, el 95% proviene de maíz mientras que el 5% restante se produce a partir de sorgo, cebada, trigo y papa. El gráfico inferior lo muestra de forma gráfica.

Caña de azúcar 5%

Distribución producción etanol por materias primas en EEUU

Maíz 95%

Figura 17: Etanol producido a partir de diferentes materias primas en EEUU. Fuente: Elaboración Propia La importancia de este combustible se mide en las últimas estimaciones del departamento de agricultura de EEUU (USDA), según la cual en el ciclo 2006/2007 el 20% de la producción nacional de cereal serviría para producir alrededor de 6000 millones de galones (22710 millones de litros) de bioetanol que cubrirían alrededor del 20% del petróleo importado. El principal problema se deriva del hecho de que el maíz supone alrededor del 80% del coste de producción lo cual hace que el precio del bioetanol presenta gran volatilidad ante perturbaciones en la producción del cereal, por ejemplo provocado por sequías u otras catástrofes naturales que inciden

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. decisivamente en el precio de éste. Sin embargo también es esta fuerte demanda del sector la que más presiona sobre el precio del maíz. Las políticas de ayuda al etanol en EEUU tienen su origen durante las crisis del petróleo de 1973 y 1979, fomentándose impositivamente la mezcla de las gasolinas con el etanol. Primeramente, se estimuló su uso a través de la Clean Air Act de 1990, que requiere el uso de gasolina oxigenada o reformulada. Por último, la Energy Policy Act de 2005 estableció obligaciones de mezcla de naftas con etanol. La organización política de EEUU como una federación de estados establece dos niveles de políticas de ayudas al sector del bioetanol estatal o federal. 1–Políticas a nivel estatal. Cada uno de los estados que integran Estados Unidos pude aplicar una gran variedad de políticas y desarrollar diferentes actividades con la finalidad de promover los biocombustibles. Estas medidas se clasifican en dos tipos: 1.1-Programa de incentivos. 1.2-Incentivos a la producción. 1.1-Programa de incentivos. Los primeros se centran más en ayudas fiscales mientras que las segundas son disposiciones de tipo legal que pretenden regular la producción.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. De los 43 estados que ofrecen algún tipo de medidas; 21 ofrecen ambos, siendo los mayoritarios los programa se incentivos presente en 41 de los estados. 1.1.1-Programa de incentivos. La finalidad de estos programas es la estimulación

del sector de

biocombustibles produciendo beneficios en los sectores de venta, distribución y uso de los mismos. Constituyen las medidas más utilizadas por los estados y se incluyen en ellos: disposiciones estableciendo requerimientos a los que deben ajustarse las mezclas, exenciones al biocombustible o a la mezcla,

devoluciones o créditos fiscales por la

compra de automóviles a combustible alternativo o por la conversión de vehículos

a

combustible

tradicional

en

vehículos

que

utilizan

biocombustible y directivas legislativas que requieren el uso de vehículos propulsados con biocombustibles dentro de las flotas estatales. 1.1.2-Disposiciones. Tanto en Illinois como en Minnesota existen directivas en torno a la venta y uso de los biocombustibles. La disposición del Estado de Illinois se centra solamente en el biodiesel, mercado menos maduro en EEUU y que goza en la actualidad de mayor empuje político por ello, mientras que el Estado de Minnesota en su directiva se centra tanto en biodiesel como en bioetanol. En este último se requiere que las mezclas vendidas en este Estado tengan al menos un 10% de etanol en la mezcla.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1.1.3-Exenciones fiscales al biocombustible. Las reducciones impositivas en el consumo y a las ventas en este sector han sido la medida primigenia que han usado la mayoría de estados para impulsarlo,

son aplicadas en el momento de la distribución del

biocombustible reduciendo así el precio que tiene que abonar el comprador. Actualmente las aplican 19 estados y las cuantías varían según la cantidad de etanol en las mezclas y los diferentes estados, nos encontramos con las mezclas más frecuentas E10 (10% de etanol en la mezcla) que por ejemplo en Hawai tiene una exención del 4% hasta mezclas con mayor contenido de alcohol con exenciones totales, como es el caso de Illinois que exenciona totalmente desde el E70 hasta el E90. 1.1.4-Devoluciones o créditos fiscales por la compre de vehículos a combustible alternativo. Las medidas para facilitar la compra de coches propulsados, para convertir los convencionales o para apoyar la infraestructura necesaria en el uso de estos vehículos son apoyadas por numerosos estados. La forma más común de estas ayudas es la deducción contra el impuesto de la renta u otros similares. Dos ejemplos de setos son el estado de Arkansas, donde es deducible la diferencia completa entre un vehículo AFV y el mismo modelo con motor convencional, o el estado Illinois donde se permite la deducción del 80% de los costes derivados de la transformación de un vehículo normal en AFV (con un techo de 4000$). 1.2-Incentivos a la producción.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Varios estados se encuentran ahora inmersos en políticas para apoyar la industria de los biocombustibles, dentro de estas medidas podemos destacar tres tipos: 1.2.1-Pago directo a los productores. 1.2.2-Créditos fiscales. 1.2.3-Subsidios y préstamos. Estas medidas son muy importantes a la hora de lograr el objetivo de hacer competentes los biocombustibles frente a los derivados del petróleo, ya que revierten en el productor los costos excesivos de producción y consigue que estos no se transmitan a través de la cadena de valor hacia el consumidor final. 1.2.1-Pago directo a los productores. Los estados hacen pagos directos a los productores por galón producido y durante un número máximo de años. Estos estímulos los ofrecen los estados de Arkansas, Kansas, Minnesota, Mississippi, Missouri, Dakota del Norte y Dakota del Sur. 1.2.2-Créditos fiscales. Estos incentivos fiscales se dividen en dos modalidades, por un lado créditos fiscales sobre la renta y por otras exenciones fiscales. Los primeros son créditos computados contra las deudas impositivas por los impuestos especiales que deben afrontar los productores en los diferentes estados.

Pueden ser calculados tanto en base a los galones

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. producidos como en relación a la inversión realizada por el productor. Estos créditos están presentes en siete estados: Hawai, Indiana, Maine, Carolina del Norte, Dakota del Sur, Virginia y Wyoming. Por el lado de las exenciones fiscales, en este grupo se incluyen tanto las totales y las parciales tanto sobre los impuestos de propiedad de los bienes como los impuestos sobre las ventas. El objetivo de estos es al igual que el de los créditos fiscales reducir la carga fiscal sobre el productor. Los estados que aplican estas exenciones son: Hawai, Michigan, Dakota del Norte, Rhode Island, Carolina del Sur y Washington. 1.2.3-Subsidios y programas de préstamos. En la actualidad algunos estados prestan ayuda financiera a los productores en forma de subsidios, préstamos condonables o préstamos a baja tasa de interés. Seis estados; Iowa, Mississippi, Montana, Nuevo México, Texas y Oregón, gozan de programas de subsidios para la instalación de industrias, aunque estos programa suelen ser de escasa magnitud y no cubren la ejecución de estos proyectos de gran envergadura sirven para dos finalidades, primero cubrir los costes iniciales y lo más importante atraer la inversión. 2-Políticas a nivel federal. 2.1-Programa Bioenergía.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. En el año 2000 el gobierno puso en funcionamiento dicho programa con la finalidad de expandir el uso de los cultivos en el ámbito industrial produciendo bioenergía. Se autorizó al Departamento de Agricultura a través del Commodity Credit Corporation (CCC) a compensar a los productores de bioetanol y biodiesel parte de los costos de producción. La dotación de dicho programa para el año 2007 es de 150 millones de dólares. El programa consiste en abonar al productor el 40% del costo de la compra de las semillas procesadas para la producción de biocombustibles. 2.2-Ley de Política Energética (Energy Policy Act). Legislación federal que tiene por objeto reducir el consumo de combustibles derivados del petróleo en los sectores de transporte así como la dependencia energética exterior. El proyecto está a cargo del Departamento de Energía. El objetivo principal de esta ley, promulgada en 1992 y enmendada en 1998 es la substitución del 10% de los motores de vehículos autopropulsados en el año 2000 y el 30% en el año 2030. 2.3-Exención parcial al alconafta. La cuantía de esta exención depende de cuánto y qué tipo de alcohol es utilizado por galón de combustible. La mayoría de las mezclas parcialmente exentas son las típicas de alcohol y nafta. La cantidad mínima de etanol en la mezcla para optar a exención es 5.7%, en un caso típico del 10% de etanol la exención alcanza 5.1 centavos por galón de los 18.4 centavos que corresponden a los impuestos federales.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.4-Crédito fiscal al alconafta. Al igual que la exención parcial anterior esta medida sólo se aplica a los combustibles basados en el alcohol derivados de fuentes renovables, quedando excluidos los que se producen a partir de derivados del petróleo o gas natural. Existen tres tipos de créditos que se aplican al alconafta: 2.4.1-Crédito aplicado a las mezclas. 2.4.2-Crédito al combustible puro. 2.4.3-Crédito a los pequeños productores de etanol. En el caso de los dos primeros tipos la cuantía del crédito asciende a 51 centavos por galón de etanol, el primer tipo es muy apropiado para quienes realizan las mezclas y el segundo para los vendedores minoristas. Los mezcladores pueden optar en vez de por el crédito por una exención en los impuestos del alconafta de 5.1 centavos por galón. Los pequeños productores se benefician de un crédito fiscal de 10 centavos por galón de etanol destinado para ser utilizado en medios de transporte. El crédito está restringido a 15 millones de galones por cada pequeño productor, entendiéndose que estos tiene restringida su producción a 30 millones de galones. Esta medida fue implementada hasta 31 de Diciembre de 2007 en una ley de 1998 y su dotación por galón se ha ido reduciendo sucesivamente desde

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. los 54 centavos iniciales hasta los 51 centavos con que está dotado en el último ciclo. La importancia de ésta medida directa se ve en unos datos publicados por el USDA que hablan de 175 millones de galones de etanol producidos en 1980 y de más de 3000 millones de producción anual actualmente, esta estadística también se fija en que el 30% del nafta usado en EEUU lo es mezclado con etanol con el correspondiente incentivo que supone esto para la economía reduciendo las importaciones. El desarrollo actual de la industria del bioetanol en los EE.UU. es en gran medida el producto de los incentivos oficiales, que fueron fundamentales para el crecimiento y la competitividad del sector. El precio mayorista del biocombustible es actualmente superior al precio de la gasolina, y los subsidios tienen la finalidad de eliminar esa diferencia. Por otro lado, dado que el objetivo del Poder Ejecutivo es alcanzar mayores volúmenes de mezcla, el monto total de las ayudas a través de las exenciones fiscales aumentará progresivamente, y a diferencia de lo establecido en algunos estados de la Unión Europea, las disposiciones sobre los incentivos impositivos a la mezcla de etanol no tienen fecha de expiración en los EE.UU. En el panorama actual surgen tres grandes actores en el mercado del bioetanol, EEUU, la UE y Brasil. Otros países como China y Argentina, esta última reactivando sus otrora muy productivas vastas plantaciones de cereal, están tomando también posiciones en el sector.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. En la UE la preponderancia del biodiésel como biocombustible de referencia se debe a que la mayor parte del parque automovilístico de esta posee motores diesel y es más fácil la reconversión al biodiesel que al bioetanol. En Brasil ya son el 70% de los vehículos de nueva venta los que utilizan E85, debido a la alta densidad de caña de azúcar en el país latinoamericano materia prima de la que obtienen el etanol. En EEUU, al contrario que en el UE, la mayoría de motores gasolina hace más atractivo el bioetanol. Actualmente EEUU consume sólo 4000 galones anuales frente a los 140000 galones que consume de gasolina, pero mientras los precios del petróleo sigan en expansión y con alzas continuas el sector siguiera su desarrollo, como indica el nuevo programa del gobierno federal con la finalidad de que en 2012 EEUU haya desarrollado tecnología eficaz para destilar etanol procedente de celulosa. El desafío consiste en convertir la celulosa en azúcares y liberar así su biomasa y cultivar luego microorganismos y bacterias que puedan desarrollarse en esa insólita mezcla de azúcares y otras sustancias químicas para luego finalmente producir el etanol. El nudo gordiano de todo el sector está en el devenir del precio del petróleo ya que analistas fiables sostiene que con un crudo más caro de 80 $ barril a EEUU le es más económico producir etanol que comprar petróleo, las mismas estimaciones fijan esa barrera en el caso de Brasil en 50$ lo que explica el rápido crecimiento del sector en el país brasileño. Otro dato que muestra el desarrollo del sector es que EEUU cuenta hoy con 94 plantas para producir etanol, nueve de las cuales están siendo

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. ampliadas, otras 34 están en fase construcción y 150 se están planificando. Esto está motivado fundamentalmente por los bajos, comparado con el de una refinería petrolífera, costes de una planta de este tipo. Una planta de etanol puesta en marcha supone un gasta de 75 millones de dólares mientras que el coste de una refinería no baja de 1000 millones. Por último y como indicativo de la situación del sector, en mayo de 2004 abrió en Nueva York un mercado de futuros (Nybot) para el bioetanol, que posteriormente ha sido sustituido por otro en Chicago. Con todo esto se puede concluir que el bioetanol en EEUU no sería competitivo sin las ayudas gubernamentales pero dado que estas existen y no tiene fecha de finalización es un sector maduro que puede seguir creciendo, siempre y cuando el petróleo siga con alzas continúas en sus precios amenazando la seguridad energética del país, ya que son las condiciones políticas y estratégicas las principales motivadoras de este apoyo institucional en EEUU, primando por encima de las consecuencias medioambientales.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.3-Materia prima. Las materias primas que tienen importancia comercial en la producción del bioetanol son dos el maíz y la caña de azúcar y los países suelen elegir una u otra en función de cuál de las dos se cultive en su territorio, lo cual muestra la importancia estratégica que tiene el estado del sector de la agricultura para los países que deciden fomentar la industria de los biocombustibles. Esto se ve más claro en los siguientes gráficos.

Figura 18: Mapa productores maíz. Fuente: FAO

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Países Millones de toneladas EEUU 240 China 110 Brasil 41 México 19 Francia 16 Argentina 15 Perú 1 Otros 162

Figura 19: Distribución por países producción mundial de maíz 2007. Fuente: FAO

Figura 20: Producción de caña de azúcar en 2007. Fuente: FAO.

Figura 21: Distribución porcentual de la producción de caña de azúcar en 2007. Fuente FAO.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Así podemos constatar como los principales productores mundiales de maíz y caña de azúcar, Estados Unidos y Brasil respectivamente ambos con un tercio de la producción mundial, son también los principales productores de bioetanol a partir de dichas materias primas. En el caso del maíz en la siguiente tabla podemos ver como se estructura el mercado; los países productores exportadores e importadores viendo así el flujo comercial de este cereal. En esta primera tabla podemos ver desglosada la evolución de los países productores de maíz desglosada en años. 2001/02 EE.UU. 247.882 China 132.954 Brasil 32.393 Unión Europea 35.295 México 17.788 Argentina 13.500 India 10.680 Canadá 8.952 Sudáfrica 7.724 Otros 98.348 Total Mundial 605.516

2002/03 239.549 128.086 31.641 36.404 19.240 17.200 11.470 9.161 11.455 103.165 607.371

2003/04 251.854 106.000 41.536 37.823 17.917 15.400 12.068 6.827 8.040 91.111 588.576

2004/05 241.485 114.088 35.501 40.006 20.400 14.700 13.510 8.389 10.050 101.220 599.349

2005/06 228.805 121.300 45.000 40.089 18.800 15.500 11.100 8.975 9.200 103.741 602.510

2006/07 261.071 114.000 37.500 30.500 19.000 13.500 13.000 9.600 8.900 102.957 610.028

Figura 22: Producción mundial de maíz por países. Fuente: FAS – USDA. En el siguiente se ofrecen los datos de los países exportadores, especificando las cantidades y también desglosado en años. Las cantidades también se expresan en millones de toneladas.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 EE.UU.

51.949

49.493

48.329

47.271

41.177

48.500

Argentina

7.848

8.859

12.229

8.581

12.349

10.000

China

3.340

9.935

7.276

8.611

15.244

8.500

Brasil

8

50

3.741

3.857

3.181

5.000

Ucrania

365

55

397

349

850

1.500

Sudáfrica

798

836

1.415

1.182

1.141

1.000

Hungría

1.829

1.786

730

2.751

1.500

500

Canadá

880

449

127

211

306

300

Tailandia

100

75

407

184

137

150

Unión Europea

99

210

266

63

200

100

Rumania

400

400

50

135

144

50

Otros

1.045

1.291

1.491

1.147

1.838

1.420

73.439

76.458

74.342

78.067

77.020

Total Exportaciones 68.661

Figura 23: Producción mundial de maíz por países. Fuente: FAS – USDA. En esta tercera tabla se ofrecen datos de igual naturaleza y en idénticas unidades, esta vez referidos a las importaciones.

2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Japan

16.117

16.340

16.395

16.868

16.500

South Korea

8.694

8.743

8.621

8.786

9.500

Mexico

4.911

5.928

4.076

5.284

6.500

Egypt

4.600

5.268

4.905

4.864

5.000

Taiwan

5.023

4.924

4.661

4.758

4.800

EU

2.296

2.857

2.906

3.200

4.000

Malaysia

2.296

2.588

2.425

2.400

2.500

Colombia

2.005

1.857

1.911

2.000

2.000

Canada

1.115

2.843

4.022

3.836

2.000

Iran

1.249

1.265

1.261

2.157

1.700

Algeria

1.300

1.500

1.537

1.650

1.500

Saudi Arabia

1.500

1.389

1.268

1.400

1.500

Otros

22.333

20.956

20.354

20.864

19.520

Total Importaciones

73.439

76.458

74.342

78.067

77.020

Figura 24: Tabla comercio mundial del maíz. Fuente: SICA.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. País Brasil EEUU China India Francia Rusia Suráfrica Reino Unido Arabia Saudí España

Millones de litros 15098,37 13379,74 3648,74 1748,67 828,91 749,43 416,35 401,21 299,01 299,01

Figura 25: Productores mundiales de bioetanol en 2007. Fuente: Scielo. A la vista de estos datos vemos como todos los países del mundo que producen maíz lo usan para producir etanol, aún siendo más costoso el proceso ya que requiere de un proceso previo de hidrólisis. La producción a base de caña de azúcar presenta una estructura de costes menor pero la producción de ésta está más concentrada sobre todo en dos países, Brasil e India (principales productores de caña de azúcar), que lo aprovechan produciendo bioetanol más barato. En los últimos años Colombia también está desarrollando planes de producción ambiciosos de bioetanol a partir de caña de azúcar. A la luz de estos datos se ve como es más rentable producir a partir de maíz debido a que la caña de azúcar tiene un precio elevado en el mercado internacional y no se suele exportar para fines energético sino de para objetivos de índole alimenticia y a que así los países productores de maíz pueden aprovechar económicamente una industria autóctona de alto valor estratégico. En los siguientes gráficos podemos ver la evolución en los mercados internacionales del precio de ambas materias primas.

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Figura 26: Evolución de precios, producción y consumo del azúcar. Fuente: FAO.

Figura 27: Evolución precio del maíz. Fuente: FAO. En estos gráficos se ve como el comienzo del uso masivo de estas materias primas en el contexto internacional con fines energéticos es distinto. Por un lado la caña de azúcar sufre un ligero repunte no muy significativo (del orden del 10%) y en el otro extremo el maíz que ha sufrido en el breve periodo de tiempo de análisis un incremento del orden del 60%. Esto reafirma lo anterior, ya que mientras el maíz sí que es exportado e

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. importado para producir bioetanol, la caña de azúcar es usada casi en exclusividad por los países que lo producen. En el caso de EEUU en el siguiente gráfico se ve como cada vez este país incrementa la cantidad de maíz dedicada a la producción de bioetanol.

Figura 28: Evolución de la demanda de maíz en EEUU. Fuente: USDA. Este gráfico confirma lo dicho anteriormente y ahora aplicado al caso concreto del mercado estadounidense, el maíz norteamericano en la década de los años 80 se dedicaba principalmente a temas relacionados con la alimentación con lo cual parte de éste debía ser exportado y a partir sobre todo del año 2000 se reducen drásticamente, alrededor de un 25%, las exportaciones a la vez que aumenta exponencialmente el que se dedica a la producción de bioetanol. De aquí se concluye que en el actual marco de precios de las fuentes de energía y manteniendo la capacidad de producción de maíz el sector

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. continuará creciendo. También hay que tener en cuenta que de cara al futuro EEUU es un país con fuerte seguridad jurídica y en el cual el compromiso con este producto es firme y las ayudas a su producción permanecerán en los próximos años.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.4-Producto. Proceso. El etanol se obtiene por fermentación anaeróbica de azúcares con levadura en solución acuosa y posterior destilación. La aplicación principal tradicional ha sido la producción de bebidas alcohólicas. La estructura química de etanol es:

Figura 29: Estructura química del etanol. Fuente: Wikipedia. Hoy en día se utilizan tres tipos de materias primas para la producción a gran escala de etanol de origen biológico (bioetanol): 1-Sustancias con alto contenido de sacarosa: 1.1-Caña de azúcar. 1.2-Remolacha. 1.3-Melazas. 1.4-Sorgo dulce. 2-Sustancias con alto contenido de almidón: 2.1-Maíz. 2.2-Patata.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.3-Yuca. 3-Sustancias con alto contenido de celulosa: 3.1-Madera. 3.2-Residuos agrícolas. El proceso a partir de almidón es más complejo que a partir de sacarosa porque el almidón debe ser hidrolizado previamente para convertirlos en azúcares. Para ello se mezcla el vegetal triturado con agua y con una enzima (o en su lugar con ácido) y se calienta la papilla obtenida a 120 - 150ºC. Luego se cuela la masa, en un proceso llamado escarificación, y se envía a los reactores de fermentación. A partir de celulosa es aun más complejo porque primero hay que pretratar la materia vegetal para que la celulosa pueda ser luego atacada por las enzimas hidrolizantes. El pre-tratamiento puede consistir en una combinación de trituración, pirólisis y ataque con ácidos y otras sustancias. Esto es uno de los factores que explican por qué los rendimientos en etanol son altos para la caña de azúcar, mediocres para el maíz y bajos para la madera. Los diferentes procesos de fabricación del bioetanol dependiendo del tipo de materia prima utilizado que da esquematizado en el siguiente gráfico.

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Figura 30: Procesos de fabricación etanol según el tipo de materia prima. Fuente: Elaboración propia. El proceso de producción del bioetanol tiene cuatro fases: 1-Dilución. 2-Conversión. 3-Fermentación. 4-Destilación. La dilución y la conversión son pasos previos a la fermentación de los azúcares, es decir, son las fases necesarias para convertir la materia prima en materia azucarada que sirve de base para mediante fermentación obtener el etanol. La fermentación de los azúcares es llevada a cabo por microorganismos (levaduras o bacterias) y produce etanol así como grandes cantidades de

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. CO2. Además produce otros compuestos oxigenados indeseables como el metanol, alcoholes superiores, ácidos y aldehídos. Típicamente la fermentación requiere unas 48 horas. En el grafico se ilustra como antes de obtener etanol puro hay que separarlo del agua, es decir, someterlo a un proceso de deshidratación. El método más antiguo para separar el etanol del agua es la destilación simple, pero la pureza está limitada a un 95-96% debido a la formación de un azeótropo de agua-etanol de bajo punto de ebullición. En el transcurso de la destilación hay que desechar la primera fracción que contiene principalmente metanol, formado en reacciones secundarias. Aún hoy, éste es el único método admitido para obtener etanol para el consumo humano. Para poder utilizar el etanol como combustible mezclándolo con gasolina, hay que eliminar el agua hasta alcanzar una pureza del 99,5 al 99,9%. El valor exacto depende de la temperatura, que determina cuándo ocurre la separación entre las fases agua e hidrocarburos. Para obtener etanol libre de agua se aplica la destilación aceotrópica en una mezcla con benceno. De estas mezclas se destila a temperaturas más bajas el azeótropo, formado por el disolvente auxiliar con el agua, mientras que el etanol se queda retenido. Otro método de purificación muy utilizado actualmente es la adsorción física mediante tamices moleculares. A escala de laboratorio también se pueden utilizar desecantes como el magnesio, que reacciona con el agua formando hidrógeno y óxido de magnesio.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Sin embargo, el etanol para uso industrial se suele sintetizar mediante hidratación catalítica del etileno con ácido sulfúrico como catalizador. El etileno suele provenir del etano (un componente del gas natural) o de nafta (un derivado del petróleo). Tras la síntesis se obtiene una mezcla de etanol y agua que posteriormente hay que purificar mediante alguno de los procesos descritos más arriba. Según algunas fuentes, este proceso es más barato que la fermentación tradicional pero en la actualidad representa sólo un 5% de la capacidad mundial de producción de etanol. El esquema de una planta industrial de etanol se puede reflejar en el siguiente gráfico, aunque como ha quedado claro anteriormente puede tener algunas otras fases o ver suprimidas otras dependiendo sobre todo de la materia prima de origen.

Figura 31: Esquema planta industrial producción bioetanol. Fuente: Instituto Tecnológico Monterey.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. El principal uso del bioetanol es su uso como combustible, siendo mezclado con combustibles tradicionales, por ejemplo E85 significa que es una mezcla de 85% de etanol y un 15% de gasolina convencional. Los motores convencionales deben sufrir ligeras modificaciones para poder quemar la nueva mezcla, en climas fríos se deben usar mezclas más bajas en concentración de etanol para conseguir arrancar el vehículo. Para ello se utiliza el etanol puro una vez deshidratado, ya que el etanol hidratado puede ser utilizado como combustible por sí solo, pero no es popular por problemas de corrosión, de elevadas temperaturas y presiones en el quemado del combustible y por los problemas de arranque del proceso en frío. Otro uso importante del bioetanol es el aditivo de las gasolinas, sustitutivo del plomo, llamado ETBE. Este aditivo se obtiene con la siguiente reacción química: PROCESO DE OBTENCIÓN DE ETBE Catalizador (ácido) CH3-CH2OH + (CH3)2-C=CH2 -- (CH3)3-C-O-CH2-CH3 < 100ºC Etanol

Isobuteno

0,8 t

1t

ETBE + Calor 1.8 t

Rendimiento de fabricación

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 45% Etanol + 55% Isobuteno ---ETBE 36% Metanol + 64% Isobuteno --- MTBE Figura 32: Producción ETBE. Fuente: REA. Las características fundamentales del ETBE son: 1-Miscible con la gasolina en todas las condiciones. 2-No aumenta la volatilidad. 3-Mayor poder calorífico y relación estequiométrica más próxima a las de la gasolina. 4-Muy baja solubilidad en agua. 5-Poder corrosivo mucho menor al de los alcoholes. 6-Puede producirse en las plantas actuales de MTBE. 7-Mejora el índice de octano (11% de ETBE aporta una ganancia de 1,4 puntos en el I.O.). 8-Menores consumos. 9-Mejores prestaciones. 10-Menos contaminante. El MTBE es otro aditivo de la gasolina cuya propiedad más destacada es el aumento del octanaje de la gasolina, su estructura es idéntica a la del ETBE exceptuando las partículas de etanol que son sustituidas por metanol.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. El siguiente factor necesario en el análisis del producto es su estructura de costes. El siguiente gráfico pretende mostrar, aunque se refiere a España, una cualidad inherente al bioetanol en todo el mundo. El bioetanol no puede competir como combustible con la gasolina tradicional si es por las ayudas económicas que recibe por parte de los estados. Esto muestra como los biocombustibles no podrían subsistir como industria sin las ayudas y subsidios financieros con los que los incentivan los estados.

Distribución precio de venta bioetanol en España

Abengoa 23% Aventine 18%

US Bioenergy Corp 47%

Hawkeye Renewables 12%

Figura 33: Estructura de precio de venta del bioetanol en España. Fuente: Elaboración propia. El nivel de producción de bioetanol a nivel mundial va incrementando año tras año en los últimos 30 años y como se ve en el siguiente gráfico el incremento es mayor a partir de 2000, esto queda de reflejo en el gráfico siguiente.

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Figura 34: Producción mundial de bioetanol distribuida por años. Fuente: Instituto de Planeamiento Estratégico (Argentina). Vemos como el tamaño actual del mercado mundial del bioetanol alcanza ya los 80000 millones de litros, ahora es importante ver a nivel de países cuales son los productores más destacados, el siguiente gráfico nos muestra que cuota de mercado tiene cada uno de los principales productores.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. País

Producción(millones de litros)

Brasil

16500

EEUU

16230

China

2000

UE

950

India

300

Figura 35: Principales países productores de bioetanol. Fuente: Worldwatch Institute. A la vista de los últimos dos gráficos vemos como EEUU tiene una producción real de 16320 millones de litros de bioetanol anual, esto es una quinta parte aproximadamente de la producción total. En los siguientes gráficos podemos ver como las plantas de producción de bioetanol están localizadas en las zonas productoras de maíz, esencialmente en el corn belt.

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Figura 36: Producción en millones de galones de los principales estados productores de EEUU. Fuente: GOVERNORS' ETHANOL COALITION.

Figura 37: Situación de las plantas de bioetanol y de los campos de maíz en EEUU. Fuente: USDA.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. A la vista de estos gráficos vemos como un primer objetivo estratégico a la hora de abordar la entrada en el mercado estadounidense del bioetanol es claramente encontrarse cerca de zonas de producción de maíz. El siguiente punto relevante a la hora de fijar el lugar donde instalar una planta de bioetanol es el marco regulatorio tan potente a favor de la producción de éste.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.5-Competidores.

Entorno

competitivo.

Clientes.

Proveedores. A la hora de hablar de los competidores en la industria del bioetanol debemos primeramente establecer que distintas fases existen en la estructura del mercado del bioetanol, es decir estudiar la cadena de valor del bioetanol como producto.

Producción Materia Prima

Transporte (abastecimeinto) de Materia Prima

Producción Bioetanol

Trasporte del Bioetanol

Comercialización del Bioetanol

Figura 38: Cadena de Valor del bioetanol. Fuente: Elaboración propia. La anterior cadena de valor refleja todo el proceso del producto desde que se planta la semilla de la materia prima hasta que el bioetanol es dispensado en las estaciones de servicio. A continuación vamos a estudiar quienes son los competidores en cada fase y porque unas empresas están en una u otra y cuales en las posibles integraciones verticales que se producen en la cadena. 1-Producción materia prima: La producción de cereales o de caña de azúcar está copada por dos tipos de actores distintos, por un lado se encuentran las grandes corporaciones que se dedican tanto al comercio de las semillas como al transporte del cereal; entre estas destacan Bunge, Cargill, ADM y Cosan, y los pequeños agricultores.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Los pequeños agricultores sólo pueden competir con las grandes empresas a unos determinados niveles de precio que viene fijado por la demanda. El fuerte desarrollo de las economías de escala hace que los competidores de mayor tamaño tengan una incidencia superior en el precio y puedan excluir del mercado a estos pequeños oferentes de materia prima. Esto les lleva en muchas ocasiones a vender sus negocios a grandes corporaciones como Bunge, Cargill o ADM. 1.1-Bunge

Figura 39: Emblema comercial de BUNGE. Fuente: BUNGE. Esta multinacional se encuentra integrada en varios negocios y en diferentes situaciones geográficas, pero en lo que a nosotros nos compete ahora Bunge se encuentra implantada en el continente suramericano, especialmente en Argentina y Brasil donde poseen grandes superficies de maíz y de maíz y caña de azúcar en Brasil. La empresa financieramente presentó en 2007 un beneficio neto de 778 millones de dólares, este beneficio sobre una facturación de 37842 millones de dólares, alrededor del 2% de la facturación total. 1.2-Cargill

Figura 40: Emblema comercial de Cargill. Fuente: CARGILL.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Al igual que la mayoría de las grandes multinacionales Cargill también se encuentra inmersa en una gran diversidad de sectores, aunque su actividad en cuanto a la producción de materia prima para el bioetanol se halla en los Estados Unidos con la producción y transporte de maíz, especialmente implantado en la zona del corn belt. Financieramente en el último ejercicio de 2007 Cargill ha presentado una facturación 88266 millones de dólares con un beneficio neto de 2343 millones de dólares. Esto representa un porcentaje cercano al 3% de la facturación total. 1.3-ADM :

Figura 41: Emblema comercial de ADM. Fuente: ADM. Esta multinacional centra su operatividad en el sector del bioetanol en EEUU donde goza de gran infraestructura y está integrado tanto en el sector del maíz como en la producción del bioetanol, ya que es el primer productor de bioetanol en EEUU. Financieramente ADM en el ejercicio 2007 tuvo una facturación cercana a 44018 millones de dólares y un beneficio neto de 2162 millones de dólares, cerca del 5% de la facturación total.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1.4-Cosan:

Figura 42: Emblema comercial de Cosan. Fuente: Cosan. Empresa brasileña que se dedica tanto a la plantación de caña de azúcar como a la fabricación de etanol a partir de ésta. Su ámbito de acción se limita exclusivamente a Brasil y sus intentos de entrar con etanol de origen brasileño en el mercado estadounidense han sido frenados por el gobierno americano con políticas arancelarias agresivas, debido al interés del gobierno estadounidense por mantener una industria local que fortalezca la economía local de algunas zonas y asegurar la independencia y la seguridad del suministro energético. Financieramente los parámetros más destacados de la empresa brasileña son una facturación 3605 millones de reales brasileños, 2090 millones de dólares y un beneficio operativo de 565.2 millones de reales brasileños, unos 328 millones de dólares, un 15% de la facturación. 2-Transporte materia prima: El transporte de la materia prima se suele llevar tanto por vía terrestre, por ferrocarril normalmente, como marítima. En el caso estadounidense, se usa el ferrocarril para llevar el maíz propio a los centros de producción y por vía marítima se lleva el maíz importado de países como Argentina. El puerto estadounidense que más flujo comercial tiene en el comercio de cereales es

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. el de Houston (Texas) que pasa por ser el de mayor número de astilleros destinados a este efecto. El transporte de la materia prima desde el campo al centro de producción recae en el productor de materia prima; ya sea un pequeño agricultor, los cuales se suelen agrupar en cooperativas para hacer más fácil el sufragio del este servicio y la oferta de cereal al comprador o bien una de las grandes corporaciones empresariales del sector mencionadas en el punto anterior; Bunge, Cosan, Cargill o ADM. 3-Producción bioetanol: En el mercado estadounidense del bioetanol las fábricas se concentran en las zonas productoras de maíz, especialmente el corn belt, esto se puede ver en el mapa inferior.

Figura 43: Mapa con la localización de plantas de bioetanol en EEUU. Fuente: Universidad de Minnesota. En este eslabón de la cadena de valor hay dos tipos de actores principales:

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Empresas que están presentes en los eslabones anteriores de la cadena de valor y se integran verticalmente en la producción con sus propias fábricas. El claro ejemplo es ADM primer productor de EEUU y las cooperativas de pequeños agricultores como POET. 2-Empresas energéticas que invierten en tecnología para producir etanol y no se mueven en el resto de la cadena de valor. El siguiente gráfico nos muestra quienes son los principales productores en EEUU: Cuota de Producción en merca Producción construcción do (mgy) (mgy) (%)

Empresa

Número de plantas en funcionamiento

Número de plantas en construcción

ADM

7

0

1070

0

6,17

Verasun US Bioenergy Corp Hawkeye Renewables

8

4 (ampliando)

560

330

3,23

8

5 (ampliando)

300

400

1,73

2

2

220

210

1,27

Aventine

3

0

207

0

1,2

Abengoa

4

0

198

0

1,14

POET

27

0

1100

375

6,34

Figura 44: Empresas de producción de bioetanol. Fuente: Elaboración propia. En este tabla, si atendemos especialmente a la última columna, vemos como la cuota de mercado de incluso los competidores de mayor tamaño no es muy grande en porcentaje lo cual nos da idea de la gran cantidad de operadores que hay en el mercado.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. ADM ya ha sido brevemente comentada anteriormente, ahora vamos a comentar el funcionamiento y la situación financiera de algunas de sus competidoras en este eslabón de la cadena de valor. -Verasun: Verasun es una empresa destinada a la industria de las energías verdes que posee ocho plantas de producción actualmente y que todas ellas se encuentran en la zona del corn belt. En el ejercicio de 2006, la facturación fue de 558 millones de dólares y el beneficio operativo fue de 75.7 millones de dólares. La rentabilidad asociada a esta compañía según se puede extraer de estos datos es 13.5%. -US Bioenergy Corp: Esta compañía se dedica en exclusiva a la industria del bioetanol y cuenta con 8 plantas, dos de ellas en Iowa y dos en Nebraska, todas ellas también en el cinturón del maíz. La facturación de 2006 fue de 112 millones de dólares y el beneficio operativo 19 millones de dólares, con lo que la rentabilidad asociada es 17%. -Hawkeye Renewables: Esta es una compañía centrada exclusivamente en la producción de bioetanol e implantada exclusivamente en el estado de Iowa, donde se encuentran radicadas sus 2 plantas y donde está construyendo sus dos nuevas.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Esta empresa es una pequeña empresa que no informa sobre sus datos financieros. -Aventine: Es una empresa en expansión internacional de origen estadounidense y situada también en el cinturón del maíz con 3 plantas y aunque parece que su estrategia no pasa por situar al bioetanol prevé aumentar en 2010 su producción hasta 696 millones de etanol ampliando la capacidad de sus fábricas. En 2006 esta compañía facturó 1590 millones de dólares y tuvo un EBITDA de 120.5 millones de dólares, a la vista de estos datos Aventine tuvo una rentabilidad asociada de 7.5%. -Abengoa: Empresa española dedicada a la bioenergía a nivel global con intereses y plantas tanto en Europa, EEUU y Brasil. En Estados Unidos cuenta con cuatro plantas, dos de ellas en Nebraska. Financieramente, en 2006 facturo 2678 millones de euros y tuvo un beneficio neto de 100.3 millones de euros. Su rentabilidad fue de 3.75%. 4-Transporte del bioetanol: El bioetanol debido a su volatilidad, provocada por la alta presión de vapor que tiene la mezcla de etanol y gasolina, tiene que antes de llegar a la estación de servicio ser mezclado en una refinería bajo unas condiciones meticulosas.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Este eslabón debido a lo anteriormente mencionado está copado por las petroleras que cuentan con los medios tanto como para mezclar el etanol como para transportarlo de la fábrica a la refinería como de la refinería a la estación de servicio. En EEUU las petroleras más importantes, también lo son a nivel mundial, son Chevron, BP, Exxon y Texaco. 4.1Chevron:

Figura 45: Emblema comercial de Chevron. Fuente: Chevron. Chevron es una empresa petrolera que se dedica únicamente a la industria del petróleo y que nació en EEUU tras la disolución de Standard Oil. Chevron facturó en 2006, 205000 millones de dólares y tuvo un beneficio operativo de 17138 millones de dólares. Su rentabilidad en dicho ejercicio fue de 8.3%. 4.2-BP:

Figura 46: Emblema comercial de BP. Fuente: BP. Empresa petrolera y gasista de origen británico. BP tiene más intereses en la comercialización de hidrocarburos que en el negocio del refino.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Financieramente, facturo en 2006 270602 millones de dólares y tuvo un beneficio neto de 22286 millones de dólares. La rentabilidad de esta empresa en el ejercicio 2006 fue 8.25%. 4.3-Exxon:

Figura 47: Emblema comercial de Exxon. Fuente: Exxon. Exxon es una petrolera estadounidense que al igual que Chevron surgió tras el proceso de disolución forzosa de Standard Oil. Financieramente, facturo 377 billones de dólares y un beneficio neto 39.5 millones de dólares en el ejercicio 2006. Su rentabilidad fue de 10.5% en este ejercicio. 4.4-Texaco:

Figura 48: Emblema comercial de Texaco. Fuente: Texaco. Texaco es una petrolera estadounidense radicada en Nueva York y fundada en 1902 bajo el nombre de The Texas Company. Financieramente, en 2006 facturo 33.35 billones de dólares y registró un beneficio neto de 2.85 billones de dólares. La rentabilidad registrada por la compañía en dicho ejercicio fue de 8.5%.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 5-Comercialización del bioetanol: Esta es la etapa final de la cadena de valor del producto y consiste en su distribución al consumidor. En esta parte son también las petroleras las que compiten entre ellas como en el caso anterior y el bioetanol es dispensado, normalmente mezclado con gasolina convencional como combustible para vehículos, en estaciones de servicio. Al igual que en el eslabón anterior son Chevron, BP, Texaco y Exxon las principales petroleras en el negocio de la comercialización del etanol en EEUU. En este caso también es muy importante está cerca de las plantas de producción de etanol a la hora de colocar la estación de servicio, aunque ahora se estén colocando estaciones por todo el territorio, debido a dos razones fundamentales: 1-El aumento de la demanda en otros estados fuera del cinturón del maíz. 2-El colapso del mercado de biogasolineras en el cinturón del maíz, al estar ya todas las posibles ubicaciones ocupadas. En el siguiente mapa se puede observar estos detalles ya que nos muestra la ubicación de todas las biogasolineras de EEUU en el año 2006.

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Figura 49: Mapa de biogasolineras de EEUU 2006. Fuente: National Ethanol Vehicle Coalitation. Después de hacer un análisis por la cadena de valor del producto queda claro que la industria del bioetanol nació como una industria localista unida a la producción de maíz y que con el tiempo ha ido abriendo sus fronteras al resto del territorio estadounidense. Cuando observamos los competidores vemos como en cuanto a las posibles integraciones verticales la producción es un elemento límite. Las empresas dedicadas a la materia prima, como ADM, pueden llegar a invertir en tecnología e infraestructuras para producir etanol aunque nunca llega a invertir en tecnología puramente petrolera ya que supone una gran inversión financiera y carece de conocimiento y recursos para introducirse en un

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. sector como el petrolífero. En cuanto a las empresas de la parte final de la cadena de valor, las petroleras, es más difícil que acometan inversiones para la producción etanol porque estas carecen de utilidad en su sector primario, el petróleo, aunque algunas comienzan a firmar acuerdos con agricultores para financiarles parte de la infraestructura a cambio de tener preferencia en la compra de la producción. En el bioetanol, si se quiere una integración vertical en toda la cadena de valor es necesario comenzar desde el primer eslabón y suscribir acuerdos con empresas para el transporte y comercialización o bien entrar en un determinado eslabón y suscribir acuerdos con empresas que operen en el resto. Es imposible hoy en día que una empresa acometa la integración total en todas las fases del producto.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.6-Productos Sustitutivos. Los productos sustitutivos del bioetanol son otros combustibles que luchan con él en el mercado del transporte. Básicamente son: Gasolina, Diesel y Biodiesel. De cara a un futuro más o menos próximo, el Hidrógeno puede ser un sustitutivo del bioetanol dependiendo del grado de desarrollo y madurez que alcance éste. 1-Gasolina: La gasolina se obtiene del petróleo en una refinería. Se obtiene a partir de la nafta de destilación directa, que es la fracción líquida más ligera del petróleo (exceptuando los gases). La nafta también se obtiene a partir de la conversión de fracciones pesadas del petróleo. La gasolina es una mezcla de cientos de hidrocarburos individuales desde C4 (butanos y butenos) hasta C11 como, por ejemplo, el metilnaftaleno. Las gasolinas, usadas fundamentalmente en los vehículos, deben cumplirse una serie de especificaciones requeridas para que el motor tenga un funcionamiento correcto y otras de tipo ambiental, ambas reguladas por ley en la mayoría de los países. La especificación más característica es el índice de octano que indica la resistencia que la gasolina presenta ante una posible detonación. El octanaje indica la presión y temperatura a que puede ser sometido un combustible carburado (mezclado con aire) antes de autodetonarse al alcanzar su temperatura de autoignición regulada por la ley de los gases ideales. Hay distintos tipos de gasolinas comerciales, clasificadas en función de su número de octano.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. El precio de la gasolina se compone, al igual que el del bioetanol, de tres factores: 1-Impuestos directos. 2-Impuestos sobre la materia prima. 3-Coste real de la materia prima. En el siguiente gráfico podemos ver la distribución de los costes en el caso de la gasolina:

Estructura costes de la gasolina

Coste materia prima 30% Impuestos directos 60% Impuestos indirectos 10%

Figura 50: Estructura de costes de la gasolina. Fuente: Elaboración propia. Por eso la incidencia del precio del petróleo en el precio de las gasolinas es importante pero puede ser modulada por estados al fijar los tipos impositivos de las gasolinas. Es éste el hecho que puede hacer que el bioetanol sea un sustitutivo con viabilidad comercial de las gasolinas convencionales, si los estados fijan impuestos más duros a las gasolinas que al bioetanol e igualan sus precios de mercados.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Ventajas del bioetanol sobre la gasolina convencional: Analizaremos las ventajas que presente tanto a nivel económico, como medioambiental y centrándonos en el transporte rodado, principal uso de ambos, el efecto sobre el motor como elemento principal de un vehículo. 1.1-Ventajas económicas: 1.1.1-Ahorro de combustibles no renovables, sustituyendo los derivados del petróleo por biocombustible. 1.1.2-Diversificación de las fuentes energéticas, disminuyendo el peso de los combustibles fósiles en el mix energético. El incremento del peso de los biocombustibles pude fomentar la rentabilidad de las plantaciones agrícolas y dotar a zonas rurales y en vías de desarrollo de unos recursos que aceleren el proceso de industrialización y aumenten el nivel de sus habitantes. Por otro lado se corre el peligro de que aumenten los precios de una forma tal que el poder adquisitivo de determinados núcleos de población imposibilite el acceso de estos a los recursos alimenticios que sirven de materia prima para los biocombustibles. 1.1.3-Desarrollo agrícola, una fuente renovable de producción de combustibles alternativos con origen en la agricultura permite la creación de una fuente de empleo adicional y de un aprovechamiento de terrenos que en algunos casos no pueden ser usados para otros cultivos por restricciones políticas o condiciones del terreno. 1.1.4-Aprovechamiento de los residuos ya que supone primero un ahorro energético al evitar tener que tratarlos y reciclarlos y después en algunos

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. casos pueden usarse como fuente de materia prima para la producción de bioetanol. Se reducen los costes por el tratamiento o evacuación del residuo y se minimizan los relacionados con la posible contaminación ambiental. 1.2-Ventajas medioambientales: La ventaja más importante es la eliminación de la emisión neta de CO2. La emisión de CO2, a pesar de no estar regulada, es de gran preocupación, por ser un gas que contribuye al efecto invernadero del planeta. Además, el sector transporte destaca por contribuir más que ningún otro sector a las emisiones de CO2, y, sin embargo, no contribuye económicamente a través de los mecanismos puestos en marcha a raíz del Protocolo de Kyoto. El empleo de bioetanol y de todos los biocombustibles en general; juega un papel muy importante en este aspecto, ya que cuando se emplea como combustible, el CO2 emitido por el motor se contrarresta durante el crecimiento del cultivo agrícola del que procede, a través de la fotosíntesis. Esto cierra el ciclo de vida del CO2, eliminándose por tanto su emisión neta.

Figura 51: Representación del ciclo completo de CO2. Fuente: APPA.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 3-Ventajas en el motor del vehículo y otros elementos mecánicos de estos: El es un combustible de alto octanaje, bastante superior al de la gasolina sin plomo convencional. Incluso en las mezclas con porcentaje bajo de bioetanol, éste incrementa

notablemente el número de octano del

combustible resultante, lo que otorga al vehículo una mayor potencia y en definitiva, mayores prestaciones. Este octanaje superior favorece la combustión, lo que redunda en unas menores emisiones contaminantes a la atmósfera, ya que el combustible se quema en su totalidad y no se expulsan restos contaminantes en forma gaseosa. El etanol tiene un punto de fusión de -114,1°C y un punto de ebullición de 78,5°C, lo cual hace posible su uso en cualquier lugar del planeta sin ningún problema asociado a estas condiciones como podría ser la congelación del combustible en los depósitos de los vehículos.

2.Diesel y biodiesel: El diesel es otro sustitutivo de origen fósil del bioetanol. Este combustible obtenido a partir del petróleo se encuentra formado fundamentalmente por parafinas. Las ventajas que presenta el uso del bioetanol frente al uso del diesel son análogas a las que presenta frente al uso de la gasolina convencional y también se pueden estructurar en los mismos tres segmentos.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Destacaremos tres: 2.1-El ahorro de petróleo y la diversificación de fuentes de energía. 2.2-La drástica reducción de emisiones de dióxido de carbono. 2.3-Desarrollo de la industria agrícola, que en determinadas zonas puede ser sinónimo de desarrollo económico. El biodiesel es un combustible renovable y que como tal compite con el bioetanol. Existen pocas diferencias, económica y medioambientalmente hablando, entre ambas alternativas. Realmente tanto el diesel como el biodiesel compiten con el bioetanol en el sector de la comercialización de vehículos. El mercado estadounidense es mucho más maduro en el sector del bioetanol que en el del biodiesel. Esto puede venir en parte porque Estados Unidos siempre se ha destacado por comercializar muchos más modelos de vehículos a gasolina que a diesel. En Estados Unidos, la proporción de vehículos que circulan a gasolina comparada es del 95%. En el siguiente gráfico podemos ver la evolución de los precios de los diferentes combustibles.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU.

Dólares/Galón

3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2

Precios Diesel/Gasolina y Biodiesel/Bioetanol Americano

oct‐06

mar‐07

jul‐07

oct‐07

feb‐08

B20

2,66

2,53

2,96

3,08

3,35

B2‐B5

2,75

2,6

2,84

2,99

3,25

Diesel

2,51

2,57

2,87

3,07

3,38

B100

3,31

3,31

3,27

3,38

3,54

Gasolina

2,22

2,3

3,03

2,76

2,99

E85

2,11

2,1

2,63

2,4

2,51

Figura 52: Evolución de los precios en el mercado de EEUU. Fuente: USDE. En el gráfico podemos observar dos características del mercado de los combustibles: 1-El alza de los precios, de todos los combustibles, de forma continuada en los últimos años. 2-La mejora de la competitividad de los combustibles renovables frente a los de origen fósil, el B100 ha reducido a la mitad su diferencial de precio respecto al gasóleo convencional mientras que el E85 ha cuadruplicado su diferencial de precio con la gasolina convencional (en este caso el etanol es más barato que la gasolina).

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Un competidor, no actualmente pero quizá sí en un futuro próximo es el hidrógeno.

3.Hidrógeno: El hidrógeno se ha propuesto como reemplazo para la gasolina y combustibles diesel utilizados actualmente en automóviles. La producción del hidrógeno es un sector industrial considerable, y es cada vez mayor. Debido a que el almacenaje y transporte de hidrógeno es caro, la mayor parte del hidrógeno que se produce en la actualidad se hace localmente, y es utilizado inmediatamente, generalmente por la misma compañía productora Actualmente hay dos principales aplicaciones para el hidrógeno. Casi la mitad se emplea para producir amoníaco mediante el proceso de Haber, el cual se utilizará sobre todo como fertilizante, directa o indirectamente. A causa de que la superpoblación mundial y la agricultura intensiva crecen, debido a esto la demanda del amoníaco (y por tanto de hidrógeno) está creciendo. La otra mitad de la producción actual del hidrógeno se utiliza para convertir cadenas largas de hidrocarburos (que son la mayoría en el petróleo sin refinar) en fracciones más ligeras, convenientes para su uso como combustibles. Este último proceso se conoce como hydrocracking. Hydrocracking representa un área incluso de mayor crecimiento que la del amoníaco, los incrementos en los precios del petróleo animan a las compañías petroleras a extraer un material más pobre, como pueden ser arenas de alquitrán y pizarra de petróleo.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Actualmente, el 48% de la producción de hidrógeno es a partir del gas natural, el 30% del petróleo, y el 18% del carbón; la electrólisis del agua representa solamente 4%. El gran mercado y el incremento también han estimulado que se cree un gran interés en buscar métodos alternativos, más baratos, para la producción de hidrógeno. En este marco se desarrolla la llamada economía del hidrógeno, aunque hay que reseñar que el hidrógeno no es una fuente de energía sino un vector energético. El principal campo en el que podría competir el hidrógeno con el bioetanol es el transporte. Actualmente el hidrógeno no está tan maduro como el etanol y presenta una fuerte desventaja en la forma en el origen fósil de las materias primas utilizadas para captar el hidrógeno.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.7-Barreras de entrada. EEUU es el primer productor mundial de bioetanol, etanol procedente de biomasa. El gobierno estadounidense como hemos dicho anteriormente tiene a parte de los objetivos estratégicos, energéticos y políticos un claro objetivo de mantenimiento de la industria del maíz y de una zona del país, el corn belt, con atraso industrial y una fuerte estructura agrícola. Es por ello por lo que EEUU impide la entrada masiva de bioetanol producido fuera de sus fronteras con fuertes aranceles que normalmente lo hacen no rentable en precio con el producido a parir de maíz estadounidense. Es por ello que para exportar bioetanol a EEUU se tiene que hace frente a un arancel de 54 céntimos de dólar estadounidense por galón. El principal objetivo de esta medida es evitar que el bioetanol producido en Brasil, y Colombia en menor medida, copen el mercado estadounidense y arruinen el sector de la producción de este biocombustible en dicho país. El que Brasil pudiera comerse la totalidad del pastel económico de EEUU se basa en dos principios claros: 1-Brasil produce bioetanol a partir de caña de azúcar autóctona con lo que el proceso de fabricación es más rentable que el estadounidense debido a que no requiere el paso de hidrolizar la materia prima almidonada para convertirla en azúcares.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2-Brasil presenta una estructura social que le permite un ahorro de costes en materia laboral, ya que el nivel de costo de vida en Brasil es menor que en EEUU. Hasta ahora la única posibilidad que existe de burlar este arancel es exportar alcohol hidratado a un país del Caribe y deshidratarlo allí para luego aprovechar el CAFTA y exportarlo a EEUU o hacer lo mismo a un país que tenga tratado de libre comercio con Estados Unidos como es Chile. Esta es la medida fundamental que impide que etanol extranjero penetre en el mercado norteamericano, aunque el factor fundamental dentro de EEUU es la potencia del marco regulatorio. Esta industria crecida al calor de los subsidios, se ha visto más desarrollada en los estados donde estos han sido de mayor intensidad. Este será también un elemento decisivo para impedir la entrada de nuevos competidores en el momento en que determinados estados los retiren total o parcialmente. Estos son los elementos fundamentales a la hora de ver quienes están, quienes no pueden estar y quienes van a poder estar en un futuro; tanto en el mercado nacional como en la competencia transnacional.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 3-Análisis interno. 3.1-Estudio eslabón de materia prima. Los principales proveedores de materia prima para la producción de bioetanol son las tres siguientes empresas: -Bunge -Cargill -ADM Para estudiar los agentes de este segmento de la cadena de valor primeramente no analizaremos ratios financieros singulares y relevantes sino que por ser negocios muy desarrollados y por haber aprovechado ya todas las posibilidades en economías de escala, se tratan ya empresas de gran volumen e implantadas ya a nivel mundial, vamos a ver el volumen de sus activos, sus beneficios y la deuda que tienen.

Compañía Bunge Cargill ADM Media

Total Activos 23.674 29.048 25.118 25.946

Beneficio Neto 778 2.343 2.162 1.761

Deuda 15.3091 23.301 13.865 17.519

Cifras en millones de dólares estadounidensesA la vista de estos datos vemos como es prácticamente imposible que ninguna empresa ni inversor se integre en este sector debido a la fuerte inversión en activos que debería realizar así como a la deuda elevada que

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. debería soportar. Estas cantidades son inmensas si se compara con el retorno que tendría en forma de beneficio. En la siguiente tabla vemos el ratio de beneficio sobre activos totales de las tres compañías. Compañía

ROA

Bunge

3,286305652

Cargill

8,065959791

ADM

8,607373199

Media

6,65321288 Datos en %.

A la vista de estos datos podemos deducir: 1-En este segmento no es atractivo invertir, se estaría abocado al fracaso, debido a la ingente cantidad de inversión que debemos realizar y a la dificultad de encontrar financiación. 2-El bajo retorno de la inversión sobre la cantidad de activos necesarios. 3-La estructuración existente en el sector y la dificultad de aprovechar o encontrar ninguna ventaja competitiva ni estratégica.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 3.2-Estudio eslabón de producción. Vamos a analizar los resultados financieros de tres empresas que operan exclusivamente en el sector del bioetanol y en EEUU todas ellas. 1-Aventine Renewables. 2-Verasun. 3-US Bioenergy Corp. Para el estudio vamos a usar tres ratios: 1-ROA; beneficio neto sobre activos totales. 2-EBITDA sobre ventas totales. EBITDA/Ventas. 3-Deuda sobre inversión (capital). Debt/Equity. En la siguiente tabla se muestra los datos financieros de dichas empresas y un pequeño y somero tratamiento estadístico que nos facilitara visualizar algunas conclusiones importantes.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. ROA

EBITDA/Ventas Debt/Equity

Aventine Renewables

4,43

2,45

121,65

Verasun

1,43

6,30

146,58

US Bioenergy Corp

1,49

4,65

87,24

Media

2,45

4,47

118,49

Datos en %. Aunque la muestra es pequeña y ello expone a alta volatilidad al estudio estadístico los intervalos entre los que se mueven los ratios nos permiten llegar a las siguientes conclusiones: 1-Un ROA tan reducido significa: reducidos beneficios respecto al total invertido en activos. 1.1-Estamos ante un sector que necesita de infraestructuras (Activos) muy caros y que se necesitan muchos años para ser amortizados. 1.2-Reducidos beneficios en los primeros años de actividad. 2-Un EBITDA/Ventas reducido significa: reducido peso de los beneficios sobre las ventas. 2.1-Séctor de bajas rentabilidades.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2.2-Elevados costes de producción, es un producto caro de producir y cuya demanda es muy inelástica. Los márgenes de beneficio son muy estrechos. 3-Un Debt/Equity muy alto significa: elevada deuda comparada con el capital social de la compañía. 3.1-Empresas muy endeudadas, como hemos dicho antes inmovilizados muy costosos. 3.2-Gran parte de los beneficios van destinados a sufragar la deuda lo que resta rentabilidad financiera a la empresa a ojos de inversores. Ante este panorama se explica que las dos tendencias actuales en este sector: 1-Integraciones verticales de empresas de semillas o petroleras en el sector ante la imposibilidad se subsistir las productoras solas. Este fenómeno se da más entre las primeras ya que la producción de etanol les permite crear mayores sinergias con su negocio base dando una salida directa a sus cultivos dentro de su propia estructura. Entre las petroleras el proceso es más lento debido a que los negocios no son cien por cien compatibles y que se trata de negocios de productos totalmente sustitutivos el uno del otro. 2-La concentración empresarial de los productores. Ante la perspectiva de ser engullidas en los procesos de integración vertical antes descritos algunas compañías se están uniendo para defender mejor su mercado, aumentando producción y recursos a la vez que reduciendo costes y

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. abaratando procesos. El ejemplo más claro y actual es el intento de fusión que se está produciendo actualmente entre Verasun y US Bioenergy Corp. Después de este análisis se deduce que no es atractivo invertir en esta parte de la cadena de valor, ya que: 1-El sector se está reestructurando eliminando a los pequeños y concentrando la oferta en unas cada vez más grandes compañías. 2-Los costes de implantación de esta industria son enormes. Sirva como ejemplo el precio de puesta en funcionamiento de una planta de bioetanol con una producción media de 50 millones de galones cuesta 75 millones de dólares.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 3.3-Estudio eslabón de comercialización. El bioetanol necesita ser mezclado con la gasolina antes de ser comercializado y este proceso se lleva a cabo en las refinerías, por esto es que los actores de este eslabón son las grandes petroleras que operan en EEUU. Estas son: -Chevron. -BP. -Exxon. Ahora haremos un estudio análogo al que hicimos anteriormente en el eslabón de la materia prima por tratarse de sectores similarmente estructurados. En la siguiente tabla se recogen los principales datos financieros de las anteriores compañías. Total

Beneficio

Activos

Neto

Deuda

Chevron

148.786

18.688

71.698

BP

236.076

20.845

142.386

Exxon

242.082

40.610

120.320

Media

208.981,33 26.714,33

111.468

Cifras en millones de dólares estadounidenses

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Análogamente al caso de los productores de materia prima vemos como es prácticamente imposible que ninguna empresa ni inversor se integre en este sector debido a la fuerte inversión en activos que debería realizar así como a la deuda elevada que debería soportar. Estas cantidades son inmensas, aunque algo mayores que en el caso de los productores de materias primas, si se compara con el retorno que tendría en forma de beneficio. En la siguiente tabla vemos el ratio de beneficio sobre activos totales de las tres compañías. Compañía

ROA

Chevron

12,56

BP

8,83

Exxon

16,77

Media

12,72 Datos en %.

Aunque los retornos sobre el total de activos son algo mayores el tamaño de las inversiones hace imposible la entrada en este sector profundamente estructurado y que en los últimos tiempos ha tendido a la concentración empresarial como muestra la fusión entre Chevron y Texaco formando una de las principales petroleras. A la vista de estos datos podemos concluir lo siguiente: 1-En este eslabón no es atractivo invertir debido al enorme coste de los activos necesarios para operar.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2-La dificultad de encontrar ventaja competitiva alguna en el sector que se encuentra profundamente estructurado y tiende a la concentración empresarial.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 3.4-Tendencias en el sector. De los estudios anteriores se deduce que la entrada directa de pequeños inversores en cualquiera de los eslabones de la cadena de valor del bioetanol no es recomendable por: 1-En la producción debido al excesivo monto de la inversión y los bajos retornos de los beneficios que hacen necesarios muchos años para amortizar los activos. 2-Tanto en las materias primas como en la comercialización la madurez existente en ambos sectores y el tamaño de las posibles competidores lo hacen impensable. En el sector actualmente hay dos tendencias: 1-Fusión entre compañías productoras con la finalidad de fortalecerse respecto a las grandes compañías que se integran verticalmente en el sector. 2-Integración vertical de compañías semilleras debido a la posibilidad de estas de hacer frente a la inversión en activos y a las sinergias que les da el que el bioetanol y las materias primas sean productos totalmente complementarios. En el futuro la unión entre empresas únicamente productoras sólo retrasaran el proceso de integración vertical de los productores de materias primas debido a: 1- La capacidad financiera que tienen y que es muy superior a la de los productores. Veamos un ejemplo, Verasun obtuvo en 2007 un beneficio de

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 26 millones de dólares mientras que Cargill de 29000 millones de dólares, mil veces superior. Esto quiere decir que se necesitarían mil competidores unidos para igualar el tamaño de una sola semillera. 2-El ROA de las compañías dedicadas a las materias primas es mayor lo que no aumentara la diferencia anterior y provocará que las compañías productoras de bioetanol en su intento por evitar ser absorbido sigan incrementado su ya de por si abultado ratio de deuda sobre inversión. 3-El elevado grado de sinergia de las semilleras con el bioetanol provocara una gran facilidad a la hora de buscar financiación externa, si fuese necesaria, para adquirir compañías productoras. De lo anterior se deduce que la tendencia a la que tiende el mercado del bioetanol en EEUU es a la absorción de toda la producción por parte de las compañías de productos agrícolas. Las dos posibilidades ante las que se encuentran estas compañías son entrar por la compra de una compañía que ya produce o invertir los beneficios de sus negocios originarios en los activos necesarios para producir.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 4.-Propuesta de empresa. Viabilidad financiera. Plan de acción. 4.1-Propuesta de empresa. La propuesta de empresa seleccionada en constituir una compañía dedicada a la producción de hidrógeno tomando como fuente de energía para la reacción de hidrólisis necesaria, el etanol. Primeramente se establecería la compañía en el estado de Iowa, debido a que en esta zona, el corn belt, es donde más etanol se produce y donde operan la mayor parte de las pequeñas cooperativas de productores a los que se pretende comprar el bioetanol. A estas uniones de pequeños productores se les presentará una ventaja para lograr el acuerdo que será evitarles el coste de transporte del etanol, ya que sería la compañía la que recogería el alcohol en sus instalaciones. El objetivo primordial de la nueva compañía será abordar a la cooperativa POET con el fin de adquirir parte de su volumen de producción, esta compañía opera en la zona geográfica donde va a situarse y produce suficiente para ser interesante aliarse con ella. Su producción actual este año ha sido de 1.253 millones de galones y espera aumentar próximamente la misma en otros 283 galones más, un 22% más. El precio del bietanol en el mercado de Chicago es de 2.5$ por galón (1.6€). Las líneas de negocio a desarrollar son tres:

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Destinar una parte de la producción de hidrógeno a la producción de amoníaco mediante el proceso de Haber para vender a productores de fertilizantes. 2-Vender parte de la producción a empresas petrolíferas para que lo usen en procesos de hydrocracking, es decir, convertir largas y pesadas cadenas de hidrocarburos en cadenas más ligeras aptas para su consumo como combustibles. 3-Identificar un cliente que mueva grandes cantidades de vehículos o medios de transporte y esté dispuesto a usar hidrógeno en ellos. Primeramente habría que fijarse en compañías de logística o entrega a domicilio y en Administraciones Públicas. 1-Hidrógeno para amoníaco: EEUU es un país que debido al incremento de la tierra cultivada experimentado en los últimos tiempos debido a los llamados cultivos energéticos, necesita importar una considerable cantidad de fertilizantes, algo más de 5 toneladas, como se puede ver en el siguiente gráfico.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU.

Figura 53: Demanda de amoniaco en EEUU. Fuente: The fertilizer institute. Además según un reciente informe del instituto del fertilizante (the fertilizer institute) la demanda de fertilizantes ha crecido un 19%. Al comprador se le ofrecerá, además de asumir el coste de transporte, la ventaja de tener una disponibilidad inmediata, lo que hará su fertilizante competitivo en el mercado en coste. Además evitará enfrentarse a los impuestos que gravan la importación de productos. La producción actual de fertilizantes es de 10 millones de toneladas, como por término medio la composición de los fertilizantes presenta un 7% de amoniaco se necesitan 700 millones de kilogramos de amoníaco. Para producir estos necesitaremos aproximadamente 210 millones de kilógramos de hidrógeno. Nuestra intención sería ocupar un 10% del mercado luego necesitaríamos una producción de 21 millones de kilógramos.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 2-Hydrocracking: La producción estadounidense de hidrógeno es en su conjunto de unas veinte millones de toneladas de hidrógeno, aproximadamente la mitad de la producción mundial, de las cuales el 37% se dedican a la industria petrolífera. La demanda de petróleo para hydrocracking en EEUU es de unas 7.4 millones de toneladas de hidrógeno. Algunas petroleras como Chevron según sus propias estimaciones demandan en sus refinerías un total de un millón de kilogramos al día. Nuestro objetivo es buscar una alianza con una petrolera para surtirle parte del hidrógeno que necesite para su operación. En el siguiente gráfico vemos un mapa con la situación de las principales refinerías en EEUU.

Figura 54: Mapa de refinerías en EEUU. Fuente: USDE.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. En el estado de Iowa no hay ninguna, sin embargo en el cercano estado de Illinois nos encontramos con cuatro refinerías de gran producción. Sus producciones y propietarios son: 1-Wrb Refining con una producción de 306.000 barriles cada día. 2-Exxonmobile con una producción de 238.600 barriles por día. 3-Marathon Petroleum con una producción de 192.000 barriles por día. 4-Pdv Midwest Refining con una producción de 167.000 barriles por día. En este segmento la compañía fijará su ventaja competitiva en el hecho de que produce hidrógeno por medios renovables lo que ante la situación actual en la que los gobiernos intentan reducir la dependencia energética exterior y para ello primar las energías verdes, le produciría a la petrolera en cuestión no solamente unos beneficios de imagen sino también un posicionamiento ventajoso en el sector del refino de petróleo. No solamente haciendo éste con hidrógeno, eliminando las emisiones de azufre a la atmósfera, sino que el hidrógeno necesario para el proceso también sería capturado por medios más limpios permitiéndole adoptar a esta dinámica un mayor número de procesos y estrategias. Según las estimaciones hechas por Cepsa para su planta de La Rábida son necesarias para refinar 12 millones de toneladas anuales de petróleo 75 toneladas diarias de hidrógeno. Se estima que dependiendo del tipo de petróleo y su procedencia una tonelada de petróleo llena refinado entre 6.8 y 7.2 barriles. Si tomamos como valor medio 7 barriles por tonelada, tenemos que el tamaño de mercado al que queremos acceder es de 903.600 barriles

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. por día, para lo que se necesitan alrededor de 295 tonelada diarias de hidrógeno. Nuestro objetivo inicial sería también copar una tasa de mercado del 10%. Deberíamos producir si lo consiguiéramos 29.5 toneladas diarias de hidrógeno. La producción anual a la que debemos hacer frente para ésta línea de negocio es de 10.750 toneladas de hidrógeno anuales. 3-Hidrógeno como combustible para el transporte: En esta línea el objetivo es lograr la concesión de un transporte público o un contrato con una empresa de logística, para los cuales sea rentable absorber el diferencial de coste provocado por la utilización de hidrógeno como combustible en vez de una alternativa de origen fósil. Las tecnologías actuales hacen que un autobús recorra 10 millas por kilógramo de hidrógeno, el gasto es algo mayor en el camión así que tomaremos como consumo 1 kilógramo de hidrógeno cada 8 millas recorridas. 1 milla son 1.6 kilómetros. Estimando que por término medio la longitud media de una línea de autobús urbano son 10 kilómetros, que tardan en cubrir el recorrido unos 45 minutos aproximadamente y que el servicio de la línea lo cubren 20 autobuses de forma simultáneamente. Para dar una cobertura de 24 horas de servicio cada vehículo hará el recorrido 16 (ida y vuelta) veces cada día. Al cabo del día un autobús recorrerá 320 kilómetros. Cada autobús consume diariamente 20 kilógramos de hidrógeno. Cada línea de autobús requiere 400 kilógramos diarios de hidrógeno. El objetivo en este campo es lograr al menos tres concesiones en el estado de Iowa. La producción necesaria para este segmento en este caso es de 146.000 kilógramos de hidrógeno anuales.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Otro objetivo potencial en este segmento de negocio es la empresa de logística de Iowa 3pL, ésta cuenta con 50 camiones que recorren una media de 700 kilómetros (ruedan durante 14 horas diarias a una velocidad media de 50 kilómetros por hora). Si consideramos el consumo de 1kilógramo de hidrógeno cada 8 millas, un camión consumiría 55 kilógramos de hidrógeno. Si consiguiésemos el contrato parta la totalidad de la flota necesitaríamos producir 2750 kilógramos diarios de hidrógeno. En este caso basaríamos nuestra ventaja competitiva en que la empresa de logística podría ver incrementados sus clientes si estos dieran importancia al hecho de que sus camiones no sean contaminantes, esto en determinados campos de esta actuación puede ser cierto, como por ejemplo si nos centramos en clientes como administraciones públicas o grandes multinacionales.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 4.2.-Viabilidad financiera. Para llevar a cabo el proceso de electrolisis del etanol y obtener hidrógeno, se van a adquirir electrolizadores de tipo polimérico. El rendimiento de este tipo de electrolizadores es cercano al 90% así que tomaremos este valor. El cálculo del número de electrolizadores necesarios lo haremos conociendo que la producción de un caudal de1 kilógramo de hidrógeno por hora necesita de un consumo eléctrico de 33.33 KW. La compañía necesita un caudal de hidrógeno producido de 3666Kg/h. Según estos datos son necesarios 543 electrolizadores. El coste de cada uno de estos electrolizadores, según fuel cells systems, se estima en 2000 dólares por Kilovatio, lo cual supone para 250 KW un coste de 500000 dólares por electrolizador. La aparición de monóxido de carbono en la reacción es nefasto para el mantenimiento de las membranas, lo cual hace que tenga unos gastos de mantenimiento estimados en 2.6 céntimos de dólar por kilowatio hora, en total supone el mantenimiento de cada electrolizador 56940 dólares. La vida media de este tipo de electrolizadores es de 4 años de operación. El transporte del hidrógeno desde nuestra planta hasta los puntos de venta se subcontratará a una compañía especializada en el transporte de gases como es el caso de Air Liquide. El coste se estimará 10 dólares por kilómetro y el transporte medio en 200 kilómetros. La capacidad de cada camión será 1000 kilógramos. Análogamente se indexará al precio del etanol un sobrecoste de 20 céntimos de dólar en concepto de transporte, el cual se llevara a cabo en condiciones equivalentes al del hidrógeno. La tarifa

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. eléctrica para actividades industriales actualmente en EEUU es de 8.4 céntimos de dólar por cada kilovatio. Recopilando: -Necesitamos una producción anual de hidrogeno de 32.917.250 kilógramos de hidrógeno. -Debemos enfrentarnos a una inversión, sumando los electrolizadores y la inversión en la fábrica y en los terrenos donde la ubicaremos, superior a 340 millones de dólares (340.215.580). -Por cada 21,58 kilógramos de bioetanol obtenemos según la reacción estequiométrica 10 kilógramos de hidrógeno. Si tenemos en cuenta el rendimiento (0.9) del electrolizador necesitaremos 24 kilógramos. Así que necesitamos para cubrir nuestra demanda 79000 toneladas de etanol. Necesitaremos 25.778.382,3 galones de etanol. El coste del etanol entonces ascenderá, incluido el costo del transporte, a superior a 69 millones de dólares (69.601.631,9). -Los costes en concepto de transporte del hidrógeno ascienden a algo más de 65 millones de dólares (65.834.500). -El resto de costes administrativos, incluidos salarios y otros costes de esta índole, los estimaremos en 12 millones de dólares anuales. -Los costes derivados de la electricidad superan los 100 millones de dólares (102.465.720).

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. -Los ingresos derivados de la venta del hidrógeno producido superan los 414 millones de dólares (414757.530). Tomando como tasa de descuento el 9%, la inversión presenta un VAN (Valor Actual Neto) de 7.7082.262 y una TIR (Tasa Interno de Rentabilidad)

del

13%.

Esto

muestra

a

la

compañía

atractiva

financieramente. A continuación se muéstrala información financiera de la compañía arriba destacada. Inversión Electrolizadores

310215580

Fábrica

30000000

Gastos Etanol

69601631,88

Electricidad

102465720

Transporte hidrógeno

65834500

Administración

12000000

Ingresos Hidrógeno

414757350

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. año 0

año 1

año 2

año 3

Inversión

-340215580

0

0

0

Ingresos

0

414757350 414757350 414757350

Gastos

0

249901852 249901852 249901852

Flujo de Caja

0

164855498 164855498 164855498

Tasa de descuento

9%

VAN

77.082.263

TIR

13%

El esquema superior vemos reflejado los tres primeros años, hay que volver a señalar que la inversión en electrolizadores debe renovarse cada cuatro años de operación, que es la vida útil estimada de estos dispositivos.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 4.3-Plan de Acción: Primeramente estudiaremos la posible evolución de cada una de las tres líneas de negocio de la compañía en el medio y largo plazo. Tras los primeros años la empresa debería reducir o desprenderse del negocio de amoníaco por presentar bajos crecimientos en EEUU debido a que la tierra cultivada en este país no crecerá al encontrarse ya saturada y la eficiencia agrícola de esta tampoco por idéntica razón. Sin embargo si debe exportarse esta línea de negocio si se desea internacionalizar la compañía hacia los mercados emergente asiáticos. China e India deben incrementar la eficiencia de su sector agrícola dado el incremento de las exigencias alimenticias de su numerosa población. Este negocio debe suponer el primer paso en una estrategia de internacionalización de la compañía. Además estos países hacía los que se podría orientar el negocio, demandarán mejores fertilizantes sin conocer ni dominar las tecnologías de captación de hidrógeno ni de síntesis del amoníaco hacía la que podría integrarse verticalmente la compañía en entornos escasamente competitivos y atractivos en costes. La compañía debe en el medio plazo centrarse, en el mercado estadounidense, en el negocio del hydrocracking, el que presenta mayor grado de posible crecimiento debido a los beneficios que tiene este proceso sobre la reducción del contenido de azufre del petróleo. Sin embargo este segmento presenta una alta volatilidad en el futuro debido a que el alza en los precios del petróleo conjuntado con el impulso a nuevas fuentes de energía, como son las renovables o la nuclear, puede hacer que el consumo

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. de petróleo se vea reducido lo que haría reducir el tamaño del mercado del refino y los beneficios de esta pata de la empresa. Este hecho tendrá incidencia cuando esté más cerca el fin de las reservas de petróleo y las nuevas tecnologías energéticas sean más maduras, algo que no ocurrirá en menos de una década así que la compañía debe centrarse en este negocio en EEUU durante sus primeros años de operación. Este negocio no es interesante exportarlo hacia los mercados emergentes debido a que la legislación de estos países no atiende a la reducción de emisiones de azufre y otros procesos más efectivos en costes harán inviable su éxito. El sector del transporte es una incógnita para el hidrógeno debido a que los numerosos proyectos puestos en marcha para utilizar hidrógeno como combustible para el transporte no han alcanzado grado de madurez necesarios ni presentan importancia a la hora de analizar el mercado. Los gobiernos han hechos intentos diversos para lograr este objetivo pero con poco éxito. Sin embargo en el medio plazo la compañía debería intentar renovar y si es posible aumentar su número de licencias de transporte público e intentar extenderse en el campo de las concesiones allá donde le lleven geográficamente sus otras líneas de negocio con el fin de aumentar su presencia en los países donde opere y su capacidad de producción y cuota de mercado. Este negocio debe ser complementado en el medio plazo con las políticas de acercamiento y alianza con empresas de trasporte y logística, clientes fiables que incrementan el flujo de caja de la compañía y la hacen crecer tanto orgánica como financieramente. Frente a un plazo de tiempo mayor la compañía debe buscar alianzas con grandes superficies para instalar hidrogeneras de forma de ir copando progresivamente el mercado a

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. la vez que se ofrece a la superficie la ventaja competitiva de alcanzar una levada cuota de mercado en el escenario del hidrógeno como combustible para automóviles en el momento que este escenario se haga realidad. Una vez reflejadas las evoluciones de los mercados en los que opera la compañía y visto lo cambiante de los sectores en los que se instala, la estrategia más conveniente sería comenzar la operación y después del tercer año se debería o bien vender la compañía o bien abrir el accionariado buscando nuevos socios tanto estratégicos como financieros con el fin de hacer frente a los retos de la compañía renovar sus infraestructuras y hacer frente a la posible internacionalización.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 5.-Bibliografía. Documento: United States Refining and Storage Capacity Report. Autor: NPRA. Año: 2003. Documento: Biofuels Sector. Global comparisons of a fast-growing sector. Autor: BSGC. Año: 2006. Documento: Introducing BP Biofuels. A growing Alternative. Autor: BP. Año: 2006. Documento: US Foods. A review of biodiesel industry trends. Autor: JP Morgan. Año: 2007. Documento: Presentación del grupo de negocio de Bioenergía. Visión del nergocio del Bioetanol. Autor: Abengoa bioenergy. Año: 2006.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Documento: Biocarburantes de 2ª generación. El punto de vista de Acciona. Autor: Acciona energía. Año: 2008. Documento: Renewable resources for a greener, cleaner planet. Autor: ADM. Año: 2005. Documento: Biocombustibles como energía alternativa. Autor: Alejandra Rueda Zárate. Año: 2007. Documento: Alternative Energy. Panacea or pipe dream. Autor: JP Morgan. Año: 2007. Documento: Biocarburantes Líquidos: Biodiesel y Bioetanol. Autores: Juan Manuel García Camús, José Ángel García Laborda. Año: 2006. Documento: Biocombustibles. Perfil de mercado. Autor: Maximize. Año: 2007.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Documento: BP Statistical Review of World Energy. Autor: BP. Año: 2007. Documento: Integrating Biofuels into the energy industry. Autor: Rick Zalesky. Año: 2007. Documento: Perspectivas del mercado de biocombustibles en América Latina. Autor: Manlio F. Coviello. Año: 2006. Documento: The Outlook for Energy. A view to 2030. Autor: Exxon Mobil. Año: 2007. Documento: Biofuels for transportation. Results of the regional studies. Autor: Dr. Elke Forster, Dr. Dirk Almann. Año: 2006.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Documento: Una estrategia de biocarburantes para España (20052010). Autor: Price WaterHouse Coopers (PWC). Año: 2005. Documento: Transporte Urbano más limpio con Gas Natural. Autor: Gas Natural. Año: 2007. Documento: Gasificación de Biomasa. Una simbiosis de futuro. Autor: Diego Oñate Arresti. Año: 2006. Documento: Food, Feed and Fuels: An outlook on agriculture, livestock and biofuels markets. Autor: Goldman Sachs. Año: 2007. Documento: Biocarburantes. ¿Solución a la dependencia del petróleo y al efecto invernadero?. Autor: Dominique de Riberolles. Año: 2007.

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Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. Documento: Key World Statistics. Autor: International Energy Agency (IEA). Año: 2007. Documento: Descripción de las políticas de estímulo al uso de biocombustibles. Autor: Gustavo Lattanzi. Bolsa de Comercio de Rosario (Argentina). Año: 2007. Documento: Producción y comercio de biocombustibles desarrollo sustentable: los grandes temas. Autor: Annie Dufey. Año: 2006.

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INDICE. Selección de estrategias de desarrollo empresarial en el sector del bioetanol en EEUU. 1-Introducción y objetivos. 1.1-Introducción

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