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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
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Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios de la Administración ....................................................................................................................2 [110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................24 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................26 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................28 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................29 [510000] Estado de flujos de efectivo, método directo ................................................................................................30 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................32 [610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Año Actual.................................................................34 [610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Año Anterior..............................................................35 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto..............................................36 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................39 [800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................40 [800600] Notas - Lista de políticas contables................................................................................................................69 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...............................................90
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[105000] Comentarios de la Administración Comentarios de la administración [bloque de texto] Al 30 de septiembre de 2016, el fideicomiso ha realizado un total de 5 inversiones por un monto de MXN$2,558.99MM con un valor de Mercado de MXN $2,645.61 MM representan el 20.18% de los Recursos Netos de la colocación. No hay cambios relevantes respecto a factores de riesgo. Durante el periodo no hubo ningún incumplimiento relevante con lo establecido en los contratos, ni se tienen procedimientos legales en curso.
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] El Fideicomiso Irrevocable Número F/179122 (el “Fideicomiso”), es un instrumento con el fin de lograr rendimientos superiores ajustados al riesgo de la inversión mediante la inversión en activos alternativos con características de tipo de deuda y capitales en México, el cual se constituyó el 23 de septiembre de 2015 e inició sus operaciones el 28 de septiembre de 2015, de conformidad con el Contrato de Fideicomiso Irrevocable Número F/179122 (el “Contrato”) de fecha 23 de septiembre de 2015, celebrado entre Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México) (“Banco Credit Suisse”) como Fideicomitente (en su capacidad, el “Fideicomitente”) segundo beneficiario (en su capacidad, el “Segundo Beneficiario), y administrador (en su capacidad, el “Administrador”) Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, como Fiduciario (el “Fiduciario); y Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como representante común (el “Representante Común”) de los Tenedores. El Administrador y Credit Suisse Asset Management, LLC (el “Asesor de la Administración”) proporcionan los Servicios de Administración en beneficio del Fideicomiso y de las entidades que son adquiridas o incorporadas por el Fiduciario para llevar a cabo inversiones en el marco de la legislación mexicana (“Vehículos de Inversión”). El asesor de la Administración está certificado bajo el acta de 1940 de Asesores de Inversión de Estados Unidos, según sea modificado. El administrador y el Asesor de la Administración son filiales de Credit Suisse Group AG (“CSG”). El Fideicomiso está conformado por empresas subsidiarias, dos “Sociedades Financiera de Objeto Múltiple” (Las “SOFOMs”) a partir del 15 de Mayo de 2016, para facilitar la estrategia de implementación de inversiones del Fideicomiso. Las SOFOMs están evaluadas a valor razonable con cambios en los resultados de conformidad con las IFRS 10 y la IAS 39. El principal objetivo de inversión del Fideicomiso son activos de tipo de deuda y capitales o financiamientos otorgados a personas incorporadas o domiciliadas en México, con respecto a los cuales el producto de los mismos es utilizado principalmente para financiar actividades en México. El Fiduciario emite los certificados de capital de desarrollo (los “Certificados”) bajo el mecanismo de llamadas de capital y el producto de la emisión serán invertidos por el Fiduciario, ya sea directa o indirectamente, en una cartera diversificada de activos de tipo de deuda y capitales o financiamientos otorgados a personas incorporadas o domiciliadas en México, con respecto de los cuales el producto de los mismos es utilizado principalmente para financiar actividades en México, el mismo servirá como fuente de reembolso de, y distribuciones sobre, los Certificados. Cualquier pago y distribución en virtud de los Certificados depende en su totalidad del desempeño de dicha cartera.
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Información a revelar sobre los objetivos de la administración y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] El principal objetivo de inversión del Fideicomiso son activos de tipo de deuda y capitales o financiamientos otorgados a personas incorporadas o domiciliadas en México, con respecto a los cuales el producto de los mismos es utilizado principalmente para financiar actividades en México.
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativas del fideicomiso [bloque de texto] Los recursos de la emisión han sido invertidos de la siguiente manera: Al 30 de septiembre de 2016, el Fideicomiso CS2CK 15 ha invertido el 20.07% de los Recursos Netos de Colocación, representados en 4 inversiones de deuda y 1 inversión de capital privado. Todos los riesgos son evaluados por el administrador para cada una de las inversiones.
Información a revelar sobre los resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Al cierre del periodo reportado, el administrador ha analizado 86 inversiones de las cuales se han realizado 5 inversiones y existen 4 inversiones aprobadas las cuales no han sido fondeadas.
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la administración utiliza para evaluar el rendimiento del fideicomiso con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] De acuerdo al contrato de fideicomiso el Administrador deberá de calcular la tasa interna de retorno en relación con el monto Invertido en Pesos y Monto Invertido y Dólares, para tal motivo el Administrador calcula una tasa de retorno mensual con respecto al valor de mercado de los activos que forman parte del Fideicomiso.
Estructura de la operación [bloque de texto] Fideicomitente: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Fiduciario: Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria.
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Estructura de la operación [bloque de texto] Fideicomisarios en Primer Lugar: Los tenedores, los cuales estarán representados en todo momento por el Representante Común. Fideicomisario en Segundo Lugar: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero. Administrador: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México).
Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] i)Evolución de los bienes, derechos o activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos Al 30 de septiembre de 2016, el Fideicomiso CS2CK 15 ha invertido el 20.07% de los Recursos Netos de Colocación, representados en 4 inversiones de deuda y 1 inversión de capital privado. Durante el periodo reportado, la liquidez se invirtió en reportos de valores gubernamentales, a continuación se detalla la integración al 30 de septiembre de 2016, así como sus rendimientos generados y la tasa promedio por el mismo periodo.
Banamex, S.A.
Tipo de Inversión
Saldo al 1 de julio de 2016
Valores Gubernamentales
MXN$958,803,86 3
Saldo al 30 de septiembre de 2016 MXN$2,392,983, 777
Monto total de intereses recibidos
Tasa de interés promedio
MXN$12,859,894
4.26%
Operaciones cambiarias No se han realizado operaciones cambiarias.
i.i) Desempeño de los activos Durante la vida del Fideicomiso se ha recibido los siguientes flujos derivados de las inversiones del portafolio. Intereses Amortizaciones TOTAL
77,700,903 77,700,903
Fuente: CS2CK 15
Los recursos disponibles se invirtieron en reportos de valores gubernamentales a una tasa promedio de 4.26%.
i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo
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Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto]
i.iii) Variación en saldo y en número de activos Moneda Monto invertido %RNC
Al 31 de diciembre 2015 MXN USD $0.0 $0.0 0.0% 0.0%
Al 30 de septiembre 2016 MXN USD $2,558.98 $0.0 20.07% 0.0%
i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento Al 30 de septiembre de 2016 existen MXN$48,389,690.00 derivado de los intereses devengados de los préstamos; los cuales se encuentran en proceso de cobranza regular. No hay activos que se encuentren bajo algún proceso judicial o en procesos de arbitraje.
i.v) Garantía de los activos No existen garantías respecto a los activos del Fideicomiso
i.vi) Cargas y limitaciones Los activos, bienes o derechos que conforman el Patrimonio del Fideicomiso, no se encuentran sujetos a gravamen, limitación o carga alguna; no existe tercero alguno que tenga derechos sobre tales activos, bienes o derechos, distinto a los Tenedores del Fideicomiso.
ii) Desempeño de los valores emitidos Respecto a esta sección a la fecha no ha sido realizada distribución alguna a favor de los inversionistas.
iii) Contratos y acuerdos Contrato de Fideicomiso Irrevocable F/179122 Patrimonio del Fideicomiso El patrimonio del fideicomiso se conformará de los siguientes activos: xii)Aportación inicial; xiii)Recursos derivados de la Emisión Inicial y de las Emisiones Subsecuentes; xiv)Acciones, acciones preferentes, partes sociales de los Vehículos de Inversión o derechos fideicomisarios bajo cualquier Vehículo de Inversión; xv)Derechos de crédito derivados de o relacionados con cualquier crédito o financiamiento otorgado por el Fiduciario a cualquier Vehículo de Inversión; xvi)Pagos, activos, bienes o derechos que reciba el Fiduciario de los Vehículos de Inversión; xvii)Pagos, activos, bienes o derechos que reciba el Fiduciario de las inversiones realizadas directamente por el Fiduciario; xviii)Cantidades depositadas en las Cuentas del Fideicomiso: xix)Operaciones derivadas que celebre el Fiduciario; xx)Todas las cantidades depositadas de las Cuentas de Fideicomiso en Inversiones Temporales; xxi)Todos los demás activos y derechos cedidos al y/o adquiridos por el Fiduciario;
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Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] xxii)Todas las cantidades en efectivo y todos los accesorios, frutos, productos y/o rendimientos derivados de o relacionados con los bienes descritos anteriormente. Partes del Fideicomiso Fideicomitente: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Fiduciario: Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Fideicomisarios en Primer Lugar: Los tenedores, los cuales estarán representados en todo momento por el Representante Común. Fideicomisario en Segundo Lugar: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero. Administrador: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Fines del Fideicomiso El fin del Contrato de Fideicomiso es crear una estructura para que el Fiduciario pueda: i)emitir y ofrecer públicamente Certificados Bursátiles en México ii)destinar los recursos derivados de la Emisión Inicial y cualquier Emisión Subsecuente a la inversión en acciones, partes sociales o el financiamiento de sociedades mexicanas, incluyendo el pago de los Gastos del Fideicomiso iii)distribuir los productos de los Vehículos de Inversión e Inversiones entre los Tenedores y el Fideicomisario en Segundo Lugar y iv)realizar todas aquéllas actividades que el Administrador le instruya al Fiduciario y que sean necesarias, recomendables, convenientes o incidentales a las actividades descritas en los incisos (i) a (iii) Emisión de Certificados Bursátiles y Llamadas de Capital - Emisión de los Certificados Bursátiles.- En la Fecha de Emisión Inicial el Emisor emitirá hasta 25,500,000 Certificados, por un monto de hasta $2,550,000,000.00, mismo que representa el 20% del Monto Máximo de la Emisión. - Llamadas de Capital.- Cada Tenedor (i) se adhiere a los términos del Contrato de Fideicomiso y del Acta de Emisión, y asume todas las obligaciones y derechos derivados de los mismos, y (ii) conviene y se obliga con el Fiduciario a realizar aportaciones de dinero al Fideicomiso en cada ocasión en que el Fiduciario efectúe una Llamada de Capital. Durante el Periodo de Inversión, el Fiduciario podrá requerir a los Tenedores para que aporten cantidades de dinero para los propósitos que el Administrador determine; en el entendido que el Fiduciario sólo podrá realizar Llamadas de Capital si los recursos netos de la Emisión Inicial, excluyendo el Monto para Gastos de Asesoría, han sido totalmente utilizados (o reservados para ser utilizados) para efectuar pagos conforme a los términos del Contrato de Fideicomiso y el Contrato de Administración; o bien, en caso que dichos recursos netos de la Emisión Inicial, excluyendo el Monto para Gastos de Asesoría, resulten insuficientes para realizar cualquiera de dichos pagos. Después de que termine el Periodo de Inversión, el Fiduciario sólo podrá realizar Llamadas de Capital en los siguientes casos: i)para pagar Gastos de Mantenimiento o Comisiones de Administración; ii)para pagar Inversiones que se hubiesen comprometido durante el Periodo de Inversión, incluyendo los Gastos de Inversión correspondientes, pero solamente durante los 18 meses siguientes a la fecha en que haya terminado el Periodo de Inversión; y iii)para pagar Inversiones de seguimiento; siempre que la suma de todos los Montos Adicionales Requeridos no represente más del 20% del Monto Máximo de la Emisión, pero solamente durante los 2 años siguientes a la fecha en que haya terminado el Periodo de Inversión. Asamblea de Tenedores -Los Tenedores se reunirán en una Asamblea de Tenedores cada vez que sean convocados por el Fiduciario o por el Representante Común. El Administrador y el Representante Común podrán, individualmente, solicitar en cualquier momento al Fiduciario que convoque a una Asamblea de Tenedores para tratar cualquier tema que competa a la misma. Entre las facultades de la Asamblea de Tenedores se encuentran: i)aprobar (1) cualquier operación que represente el 20% o más del Monto Máximo de la Emisión, en el entendido que la
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Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] Asamblea de Tenedores también deberá aprobar el destino de los recursos obtenidos con cada Llamada de Capital cuando el Monto Adicional Requerido correspondiente represente 20% o más del Monto Máximo de la Emisión; (2) cualquier operación con Personas Relacionadas del Fiduciario o del Fideicomitente y Administrador, o que implique un conflicto de interés por un monto que sea equivalente o mayor al 10% del Monto Máximo de la Emisión, con independencia de que dichas inversiones o adquisiciones se ejecuten de manera simultánea o sucesiva en un periodo de 12 meses contados a partir de que se concrete la primera operación pero que puedan considerarse como una sola; y (3) cambios en el régimen de inversión del Patrimonio del Fideicomiso; ii)remover al Fiduciario y designar a una institución de crédito o casa de bolsa (que deberá ser aprobada por escrito por el Administrador) para actuar como fiduciario en el presente Contrato; iii)a petición del Administrador, aprobar prórrogas a la Fecha de Vencimiento o cualquier modificación al Contrato de Fideicomiso, al Acta de Emisión o al título o los títulos que documenten los Certificados Bursátiles; iv)contratar Asesores Independientes y aprobar los pagos de honorarios y gastos relacionados; v)a petición del Administrador, aprobar una re-apertura de la Emisión, es decir, ampliar la Emisión, ya sea en el monto o en el número de Certificados, sujeto al voto de los Tenedores que representen el 75% de los Certificados Bursátiles en circulación; vi)remover al Representante Común y designar a una institución de crédito o casa de bolsa para actuar como representante común de los Tenedores de conformidad con los términos establecidos en el título que documente los Certificados Bursátiles; vii)después de que ocurra un Evento de Incumplimiento, aprobar la liquidación del Patrimonio del Fideicomiso; viii)aprobar (1) después de que ocurra un Evento de Remoción del Administrador, la remoción del Administrador y a la entidad que deberá sustituir al Administrador en dicha capacidad, y (2) cualquier modificación en los esquemas de compensación o comisiones por administración o cualquier otro concepto a favor del Administrador o los miembros del Comité Técnico. ix)aprobar la remoción sin causa del Administrador y a la entidad que deberá sustituir al Administrador en dicha capacidad; x)aprobar cualquier Inversión o adquisición que constituya una Inversión Restringida; xi)aprobar la contraprestación pagadera a los Miembros Independientes; xii)discutir y, en su caso, aprobar una extensión o reducción al Periodo de Inversión; xiii)(1) designar y, en su caso, revocar la designación, de un miembro del Comité Técnico, en el entendido que dicho miembro deberá calificar como Miembro Independiente; y (2) discutir y, en su caso, aprobar el reemplazo de cualquiera de los Miembros del Equipo de Administración, o la incorporación de cualquier persona como Miembros del Equipo de Administración; xiv)discutir y, en su caso, aprobar cualquier modificación a los límites establecidos en los Lineamientos de Apalancamiento cuando éstos rebasen el 20% del Monto Máximo de la Emisión, y xv)aprobar cualquier compensaciones, comisiones u otros conceptos a favor de cualquier persona distinta del Administrador; si la misma excede del 0.1% del Monto Máximo de la Emisión (excluyendo pagos a terceros que califiquen como Gasto de Inversión o Gasto de Mantenimiento). Comité Técnico El Comité Técnico estará integrado por hasta 21 miembros, de los cuáles por lo menos el 25% deberán ser Miembros Independientes, a quienes se designará conforme a lo siguiente: i)Los Tenedores que en lo individual o en su conjunto representen 10% o más de los Certificados Bursátiles en circulación, tendrán derecho de designar y, en su caso, revocar la designación de un miembro del Comité Técnico en cualquier Asamblea de Tenedores convocada para tal efecto, por cada 10% de tenencia. ii)La Asamblea de Tenedores podrá en cualquier momento designar y, en su caso, revocar la designación, de un miembro del Comité Técnico que en todo caso deberá calificar como Miembro Independiente; y iii)El Administrador, en cualquier momento, podrá designar a los miembros restantes del Comité Técnico (y sus suplentes respectivos, en su caso), en el entendido que el número de miembros del Comité Técnico no podrá exceder de 21. Los miembros designados por el Administrador no serán considerados Miembros Independientes. Facultades del Comité Técnico i)Establecer las políticas conforme las cuales el Patrimonio del Fideicomiso será invertido, según lo proponga el Administrador; ii)Aprobar los términos y condiciones a los que se sujetará el Administrador en el ejercicio de sus poderes para actos de dominio, y en su caso, para actos de administración; iii)Discutir y, en su caso, aprobar cualquier Inversión, adquisición o transferencia de activos, bienes o derechos con valor igual o mayor al 5% del Monto Máximo de la Emisión; iv)Aprobar cualquier adquisición de Certificados Bursátiles;
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Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] v)Discutir y, en su caso, aprobar operaciones entre el Fiduciario o un Vehículo de Inversión con cualquier Tenedor, distinto al Administrador; vi)Discutir y, en su caso, aprobar operaciones entre el Fiduciario o un Vehículo de Inversión con el Administrador, sus Afiliadas o una Persona Relacionada del Administrador que representen un conflicto de intereses; vii)Discutir y, en su caso, aprobar cualquier Inversión que no se ubique dentro de los Lineamientos de Inversión; viii)Discutir y, en su caso, aprobar cualquier Inversión que no se ubique dentro de los Lineamientos de Inversiones Especiales; ix)Discutir y, en su caso, aprobar que cualquier Inversión que no se ubique dentro de los Lineamientos de Inversiones Especiales sea sometida a la Asamblea de Tenedores para su aprobación; x)Discutir y, en su caso, aprobar cualquier endeudamiento que afecte el Patrimonio del Fideicomiso que no se ubique dentro de los Lineamientos de Apalancamiento xi)Discutir y, en su caso, aprobar la contratación, remoción y remplazo del Valuador Independiente; xii)Discutir y, en su caso, aprobar la remoción y remplazo del Auditor Externo; xiii)Discutir y, en su caso, aprobar la extensión o reducción del Periodo de Inversión, a propuesta del Administrador; xiv)Contratar Asesores Independientes y aprobar pagos de honorarios y gastos; y xv)Discutir y, en su caso, aprobar la celebración una modificación al límite establecido en los Lineamientos de Apalancamiento cuando este rebase del 15% del Monto Máximo de la Emisión, pero no supere el 20% de dicho Monto Máximo de la Emisión.
Sub-Comité del Administrador Se establece un sub-comité del Comité Técnico que deberá aprobar cualquier Inversión (ya sea que se efectúe directamente o a través de un Vehículo de Inversión) adquisición o transmisión de activos, bienes o derechos, o el manejo de riesgos cambiarios o actividades de cobertura del Fideicomiso, así como la exposición agregada de riesgos cambiarios, que no tenga que ser aprobada por el Comité Técnico o por la Asamblea de Tenedores. Lineamientos de Inversión Salvo que expresamente lo apruebe el Comité Técnico como Asunto Reservado (y la Asamblea de Tenedores, tratándose de Inversiones Restringidas, en su caso), al final del Periodo de Inversión, el Fiduciario (directamente o a través de Vehículos de Inversión) no deberá haber invertido: i)más del 10% del Monto Máximo de la Emisión, en una sola Inversión; ii)más del 30% del Monto Máximo de la Emisión, en Situaciones Especiales; iii)más del 30% del Monto Máximo de la Emisión, en Portafolios de Créditos Minoristas Originados por Terceros; iv)más del 30% del Monto Máximo de la Emisión, en Portafolios de Créditos en Cartera Vencida; v)más del 30% del Monto Máximo de la Emisión, en Inversiones relacionadas con una sola industria; vi)más del 10% del Monto Máximo de Emisión en acciones, acciones preferentes, partes sociales o cualquier otro tipo de instrumento de capital o equity. vii)más del 30% del Monto Máximo de la Emisión, en Inversiones que sean deuda subordinada; viii)en Inversiones que resulten en que el monto total invertido respecto de los 10 Deudores con la más alta Exposición representen más del 60% del Monto Máximo de la Emisión; ix)en Inversiones (1) respecto de las cuales el Deudor o Compañía Objetivo correspondiente se dedique a alguna Actividad Excluida, en el entendido, sin embargo, que si dicha Actividad Excluida (A) es alguna de las descritas en los incisos (ii), (iii), (iv) o (v) de dicho término definido, y (B) el Deudor o Compañía Objetivo correspondiente no se dedica sustancialmente a dicha actividad, sino que la misma es meramente auxiliar a las operaciones principales de dicho Deudor o Compañía Objetivo, entonces, las Inversiones respectivas no se entenderán comprendidas dentro de esta Sección 9.3(a)(ix), o (2) que no cumplan con las políticas de inversión internas de Credit Suisse; y x)en Inversiones que cuenten con alguna calificación crediticia otorgada por alguna de las Agencias Relevantes, si dicha calificación es superior a las Calificaciones Crediticias Máximas. xi)más del 20% del Monto Máximo de la Emisión, en Inversiones que tengan un impacto directo en Temas Sociales y Ambientales Sensibles. Cuentas del Fideicomiso -Cuenta general.- El Fiduciario deberá abrir y mantener la Cuenta General para recibir y depositar los recurso derivados de la
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Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] Emisión Inicial (menos los honorarios y gastos retenidos por el Intermediario Colocador de conformidad con el Contrato de Colocación) y los recursos derivados de cada Emisión Subsecuente, mimos que deberá aplicarse para pagar los Gastos de Emisión correspondientes y, posteriormente y de tiempo en tiempo, para realizar Inversiones y pagar Gastos de Inversión, Gastos de Mantenimiento y la Comisión de Administración. -Cuenta de Distribuciones.- El Fiduciario deberá abrir y mantener la Cuenta de Distribuciones para recibir cualesquiera pagos (incluyendo pagos de intereses, principal, dividendos u otro tipo de distribuciones) debidos al Fiduciario en relación con (i) Vehículos de Inversión, e (ii) Inversiones directamente realizadas por el Fiduciario en los términos establecidos en el presente Contrato, incluyendo cualquier venta o disposición de las mismas. Distribuciones De conformidad con las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir cualquier cantidad depositada en la Cuenta de Distribuciones (incluyendo aquellos montos distribuidos por cualquier Vehículo de Inversión al Fiduciario) como se prevé a continuación; en el entendido, que el Administrador deberá determinar: (i) con respecto de cualquier cantidad depositada en la Cuenta de Distribuciones derivada de Inversiones denominadas en Pesos, la porción de dicha cantidad que deberá ser distribuida (“Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos”); (ii) con respecto de cualquier cantidad depositada en la Cuenta de Distribuciones derivada de Inversiones denominadas en Dólares, la porción de dicha cantidad que deberá ser distribuida (“Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares”); y (iii) la fecha en la cual el Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos o el Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares, según sea el caso, deberá ser distribuido, la cual deberá notificarse por escrito al Indeval, a la CNBV y a la BMV, con al menos 6 Días Hábiles de anticipación (“Fecha de Aviso de Distribución”). Conforme a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir el Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos o Dólares en la Fecha de Distribución correspondiente, de la forma que se señala a continuación; en el entendido que ningún pago de los descritos adelante deberá hacerse hasta que los pagos previos hayan sido satisfechos en su totalidad: -Primero, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos o Dólares a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas iguales al Monto Invertido en Pesos o Dólares; -Segundo, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas que proporcionen una Tasa Interna de Retorno en Pesos de 9% sobre el Monto Invertido en Pesos y 6% sobre el Monto Invertido en Dólares; -Tercero, el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones será distribuido a los Tenedores, y el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar, hasta que el Fideicomisario en Segundo Lugar haya recibido una distribución acumulada del 15% de las distribuciones recibidas por los Tenedores y por los Tenedores y el Fideicomisario en Segundo Lugar; y -Cuarto, posteriormente, el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones será distribuido a los Tenedores y el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar. Contrato de Administración Este contrato se celebró el 23 de septiembre de 2015 entre Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México), como administrador, Banco Nacional de México, S.A. integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria, actuando únicamente en su calidad de fiduciario del Fideicomiso y Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como representante común de los Tenedores. Servicios del Administrador El Administrador instruirá al Fiduciario con respecto a cualesquier Instrucción para Llamada de Capital y todos los aspectos relativos a la Llamada de Capital y Emisión Subsecuente correspondiente, la administración del portafolio, las inversiones, las distribuciones, los préstamos y los servicios administrativos relacionados con las Inversiones, así como buscar e identificar oportunidades para que el Fideicomiso y los Vehículos de Inversión realicen Inversiones de conformidad con el Contrato de Fideicomiso, el Contrato de Administración y lo demás Documentos de la Emisión. El Fiduciario actuará únicamente conforme a las instrucciones del Administrador. El Administrador deberá hacer que el Fiduciario mantenga registros adecuados con respecto a las Inversiones que efectúe el Fiduciario y las Inversiones que mantenga cada uno de los Vehículos de Inversión de tiempo en
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Año:
2016
Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] tiempo. Sujeto a las facultades expresamente otorgadas en el Fidecomiso a la Asamblea de Tenedores, al Comité Técnico, al Sub-Comité del Administrador y al Fiduciario, el Administrador tendrá facultades amplias para determinar, implementar e instruir las operaciones del Fiduciario y los Vehículos de Inversión en relación con el Contrato de Fideicomiso, incluyendo: i)elaborar cualesquier Instrucción para Llamada de Capital y determinar todas las características de la Llamada de Capital y Emisión Subsecuente correspondiente; ii)monitorear, identificar, analizar, estructurar y recomendar al Comité de Inversión potenciales oportunidades de inversiones que sea adecuadas para el Fiduciario, incluyendo oportunidades con entidades de Credit Suisse; iii)presentar para consideración del Comité de Inversión cualquier oportunidad potencial de inversión para que dicho Comité de Inversión determine si recomienda dicha oportunidad de inversión para aprobación de la Asamblea de Tenedores, y/o el Comité Técnico y/o el Sub-Comité del Administrador; iv)negociar todos los contratos, instrumentos y otros documentos con terceros en relación con cualquier Inversión que celebre el Fiduciario incluyendo, la constitución y el financiamiento de Vehículos de Inversión y cualquier tipo de financiamiento o contratos de cobertura en relación con dicha Inversión; v)supervisar el desempeño de las Inversiones, incluyendo la relación con los Deudores, originadores u otras Personas relacionadas y sus equipos de administración, así como instruir al Fiduciario en el ejercicio de cualquier derecho y el cumplimiento de cualquier obligación que se relacione con dicha Inversión o con los Vehículos de Inversión, según sea el caso; vi)para aquellas estrategias de salida que aún no se encuentren contempladas en los contratos que documenten la Inversión relevante o que no hayan sido recomendadas por el Comité de Inversión, estructurar y recomendar a dicho Comité de Inversión dicha estrategia de salida; vii)para aquellas estrategias de salida que aún no se encuentren contempladas en los contratos que documenten las Inversiones o que no hayan sido aprobadas por la Asamblea de Tenedores y/o por el Comité Técnico y/o el Sub-Comité del Administrador, según sea el caso, presentar a dichos órganos cualquier estrategia de salida recomendada por el Comité de Inversión; viii)estructurar y negociar todos los contratos, instrumentos y otros documentos con terceros en relación con cualquier venta, disposición o estrategia de salida relacionada con cualquier Inversión realizada por el Fiduciario; y ix)defender y proteger cualquier Inversión, o los derechos del Fiduciario o cualquier Vehículo de Inversión sobre cualquier Inversión, en contra de cualquier demanda o denuncia iniciada por cualquier Persona. En el desempeño de los Servicios de Administración, el Administrador deberá seguir los Lineamientos de Inversión, los Lineamientos de Inversión Especiales y los Lineamientos de Apalancamiento, o en caso contrario obtener la aprobación del Comité Técnico como Asunto Reservado y/o de la Asamblea de Tenedores. Funciones del Administrador El Administrador deberá desempeñar los Servicios de Administración de buena fe y en lo que él crea es en el mejor interés del Fideicomiso y los Vehículos de Inversión. En caso que el Administrador tenga un conflicto de interés al desempeñar los Servicios de Administración, comunicará dicho conflicto inmediatamente al Comité Técnico. El Administrador deberá mantener confidencialidad y no divulgará información importante con respecto a posibles oportunidades de inversión que sean adecuadas para el Fiduciario o respecto de cualquier Inversión realizada por el Fiduciario Comité de Inversión El Administrador deberá establecer y mantener durante la vigencia del presente Contrato de Administración el Comité de Inversión, con un mínimo de 4 miembros con derecho a voto que tengan experiencia en la originación, estructuración y administración de riesgos relativos activos crediticios. Comisión de Administración Como contraprestación por los Servicios de Administración previstos en el presente Contrato de Administración para el beneficio del Fideicomiso y los Vehículos de Inversión, el Administrador tendrá derecho a una comisión anual a partir de la Fecha de
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto] Emisión Inicial. La Comisión de Administración se pagará en parcialidades trimestrales a su vencimiento, el primer día de los meses de enero, abril, julio y septiembre de cada año, y cualquier pago por un período más corto se ajustará en forma proporcional de acuerdo con el número de días efectivamente transcurridos durante el período. La Comisión de Administración anual será una cantidad igual a 1.25% por año sobre la Base de la Comisión de Administración, más el IVA correspondiente. Vehículos de Inversión En cada ocasión en que un Vehículo de Inversión sea creado de conformidad con el Contrato de Fideicomiso, el Fiduciario hará que dicho Vehículo de Inversión suscriba un convenio en virtud del cual dicho Vehículo de Inversión será parte del presente Contrato de Administración y expresamente aceptará los términos y condiciones bajo los cuales el Administrador prestará los Servicios de Administración para su beneficio.
Otros contratos celebrados por el Fidecomiso A la fecha del presente reporte, el Fideicomiso ha celebrado los siguientes contratos para realizar las funciones de administración del Fideicomiso; -Citi Private Equity Services Inc. – Servicios de contabilidad y reportes financieros -GA Aseores- Servicios contables para Vehículos de Inversión. -PIP y Valmer – Servicios de proveedores de precios -414 – Valuador Independiente
Cumplimiento al plan de negocios y calendario de inversiones y, en su caso, desinversiones [bloque de texto] Al 30 de septiembre del 2016, el fideicomiso ha realizado 4 inversiones de deuda por un monto de MXN$2,075,000,000 y una inversión de capital privado por $483,987,793 equivalentes al 20.07% de los Recursos Netos de la Colocación. Adicionalmente el 14 de septiembre de 2016 se realizó la primera llamada de capital por un total MXN$2,499,999,250 por lo que se emitieron 49,999,985 certificados El efectivo disponible se invirtió en reportos de valores gubernamentales a una tasa promedio de 4.26%.
Valuación [bloque de texto] La valuación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios la realizaron los Proveedores de Precios PIP y Valmer. A propuesta del Administrador, 414 Capital fue designado como valuador independiente en octubre 2015 por los miembros del Comité Técnico. Se adjunta el reporte del valuador independiente como anexo al presente reporte.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Valuación [bloque de texto] Al 30 de septiembre de 2016, el precio de los Certificados Bursátiles reportado por los valuadores de precios fueron los siguientes: Valmer 67.480531 PIP 67.457566 414 Capital 66.63 Cabe señalar, que dentro del presente reporte trimestral se encuentra adjunto el reporte del Valuador Independiente, al 30 de septiembre de 2016.
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2016
Valuación [bloque de texto]
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Año:
2016
Valuación [bloque de texto]
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2016
Valuación [bloque de texto]
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Año:
2016
Valuación [bloque de texto]
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Año:
2016
Valuación [bloque de texto]
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No Consolidado Trimestre:
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Año:
2016
Valuación [bloque de texto]
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Valuación [bloque de texto]
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Valuación [bloque de texto]
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Valuación [bloque de texto]
Comisiones, costos y gastos del administrador u operador [bloque de texto] Del 1 de enero de 2016 al 30 de septiembre de 2016, el fideicomiso ha incurrido en los siguientes gastos: Gastos de administración Gastos profesionales Impuestos pagados Gastos de inversiones potenciales no consumadas
MXN$125,351,805 MXN$1,454,451 MXN$0 MXN$0
Información relevante del periodo [bloque de texto] No hay cambios relevantes respecto a factores de riesgo. Durante el periodo no hubo ningún incumplimiento relevante con lo establecido en los contratos, ni se tienen procedimientos legales en curso. Asimismo se informa que durante este periodo no hubo ningún proceso legal.
Resumen de Eventos Relevantes -08 de Agosto de 2016 Actualización Reporte Anual 2015 Al Público Inversionista: Con fecha 08 de Agosto de 2016, el Emisor hace de su conocimiento que, a solicitud de la CNBV, se ha reenviado del Reporte Anual 2015 y los Estados Financieros Dictaminados 2015 derivado de actualizaciones únicamente de información adicional y de la constancia del Fiduciario Emisor. Es importante señalar que dichas actualizaciones no generan cambio alguno en la información ni en las cifras previamente reportadas. -23 de Agosto de 2016 Primera Llamada de Capital Inicio de avisos de la Primera Llamada de Capital. -29 de Agosto de 2016 Se notifica inversión realizada en agosto 2016 en el fideicomiso a través de Vehículo de Inversión Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, en su carácter de fiduciario del Contrato de Fideicomiso Irrevocable F/179122 de fecha 23 de septiembre de 2015 en virtud del cual se emitieron los certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo con clave de pizarra "CS2CK15" (el "Fideicomiso"), por medio del presente hace del conocimiento del público
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información relevante del periodo [bloque de texto] inversionista que, habiendo obtenido la aprobación del Comité Técnico del Fideicomiso en términos de lo dispuesto en el Fideicomiso, se realizó la siguiente inversión a través de un vehículo de inversión constituido con Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria: -Inversión de capital privado realizada el 26 de agosto de 2016 con valor nominal de MXN$483.99MM en una empresa desarrolladora dedicada al sector inmobiliario. La inversión representa el 3.80% del Monto Máximo de la Emisión. El Fideicomiso tiene entre sus principales fines, la realización de inversiones a través de acciones, acciones preferentes, partes sociales o cualquier otro instrumento de capital. Asimismo, el Fideicomiso tiene como fin el dar seguimiento a las inversiones y realizar desinversiones de cualquier naturaleza, para generar rendimientos que sean entregados a los Tenedores. Los términos que inician con mayúscula en el presente y que no se encuentran definidos tienen el significado que se les atribuye en el Fideicomiso. -05 de Septiembre de 2016 Reenvió formato XBRL para el 2Q2016 Al Público Inversionista: Con fecha 05 de septiembre de 2016, Banco Nacional de México, S.A. integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria, como fiduciario del Fideicomiso 17912-2 hace de su conocimiento el reenvío del formato XBRL correspondiente al 2Q2016 a petición de la CNBV derivado de una reclasificación de información únicamente en la sección 105000 "Comentarios de la Administración" y "Auditores externos y valuador independiente". Es importante señalar que dichas actualizaciones no generan cambio alguno en la información, ni en las cifras previamente reportadas. -13 de Septiembre de 2016 Resultado Primera Llamada de Capital Al Público Inversionista: Banco Nacional de México, S.A. integrante del Grupo Financiero Banamex, en su carácter de fiduciario del Contrato de Fideicomiso Irrevocable F/179122 (el "Fideicomiso"), emisor de los certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo bajo el mecanismo de llamadas de capital identificados con clave de pizarra "CS2CK 15" (los "Certificados"), informa al público inversionista que en virtud de la primera llamada de capital (la "Primera Llamada de Capital") se han suscrito a esta fecha 49,988,323 Certificados por un monto total de $2,499,416,150.00 M.N. En virtud de lo anterior, 11,677 Certificados de los emitidos en la Primera Llamada de Capital, equivalentes a $583,850 M.N, o al 0.023% de la totalidad de Certificados emitidos en dicha Primera Llamada de Capital, no han sido suscritos a esta fecha. La "Fecha de Emisión Subsecuente" de la Primera Llamada de Capital es el 14 de septiembre de 2016 (la "Fecha de la Primera Emisión Subsecuente"). Los Tenedores que no paguen en la Fecha de la Primera Emisión Subsecuente los Certificados que les correspondan podrán subsanar dicho incumplimiento durante el "Periodo de Cura" que iniciará el 15 de septiembre de 2016 y que terminará el 22 de septiembre de 2016, de conformidad con lo previsto en la cláusula tercera del Fideicomiso. -23 de Septiembre de 2016 Aviso con fines informativos certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo "CS2CK 15" Aviso de actualización de la inscripción en el Registro Nacional de Valores ("RNV") de los certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo con clave de pizarra "CS2CK 15" (los "Certificados") emitidos por Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria (el "Fiduciario"), en su carácter de fiduciario del Contrato de Fideicomiso Irrevocable número F/179122 de fecha 23 de septiembre de 2015, también celebrado por Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México) como fideicomitente, fideicomisario en segundo lugar y administrador (el "Fideicomitente"), y Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como representante común de los tenedores, derivado de la primera Llamada de Capital realizada por el Fiduciario (la "Primera Llamada de Capital"), en virtud de la cual se emitieron 49,988,323 certificados (los "Certificados Adicionales") el 13 de septiembre de 2016 (la "Primera Emisión Subsecuente"), al amparo de la Cláusula Tercera sección 3.2 del Contrato de Fideicomiso y con fundamento en lo dispuesto en el último párrafo del artículo 75 de la LMV y el tercer párrafo de la fracción II del artículo 14 de la Circular Única. No hubo modificación alguna a las demás características de la emisión. Los términos utilizados con mayúscula inicial y no definidos de cualquier otra forma en el presente Aviso con Fines Informativos tendrán el significado que se les atribuye a los mismos en el Contrato de Fideicomiso y en la sección "I. Información General - 1. Glosario de Términos y Definiciones" del Prospecto, según sea el caso.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores, en su caso [bloque de texto]
No existen terceros obligados con el Fideicomiso. De igual manera los tenedores de valores no actúan como avales, garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas o de cobertura, apoyos crediticios hacia el Fideicomiso.
Asambleas generales de tenedores [bloque de texto] No hubo asambleas generales durante el tercer trimestre de 2016.
Auditores externos y valuador independiente [bloque de texto] Conforme al contrato de Fideicomiso (Sección 13.4) el Fideicomiso contrató a PricewaterhouseCoopers, S.C. como auditor externo para la auditoría de los estados financieros.
Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés [bloque de texto] Durante el periodo del 1ro de enero al 30 de septiembre 2016, no se realizaron operaciones con partes relacionadas. La Comisión de Administración por MXN$42.68MM correspondiente al segundo trimestre de 2016 se pagará de los fondos del fideicomiso al Segundo Beneficiario.
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
[110000] Información general sobre estados financieros
Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria.
Clave de cotización:
CS2CK
Explicación del cambio en el nombre de la entidad fiduciaria: Descripción de la naturaleza de los estados financieros:
SERIE: 15
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa:
2016-09-30
Periodo cubierto por los estados financieros:
2016-01-01 al 2016-09-30
Descripción de la moneda de presentación:
MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:
Miles de pesps
Estados financieros del fideicomiso consolidado:
NO
Fideicomitentes, Administrador, Aval o Garante:
Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México).
Número de Fideicomiso:
179122
Estado de Flujo de Efectivo por método indirecto:
NO
Número de Trimestre:
3
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] ANEXO AA: Metodologías para el cálculo del nivel de endeudamiento o apalancamiento, y del índice de cobertura del servicio de la deuda, aplicables a certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo, inmobiliarios, de inversión en energía e infraestructura o de proyectos de inversión (Disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de Valores y a otros participantes del Mercado de Valores) Para efectos de lo establecido en el Anexo arriba referido, informamos lo siguiente: 1. 2.
El resultado del cálculo del nivel de endeudamiento o apalancamiento es de 1. El cálculo del índice de cobertura de servicio de la deuda no es aplicable, debido a que a la fecha de emisión de este Reporte el Fideicomiso no tiene contratado ninguna clase de financiamiento o apalancamiento.
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto
Cierre Trimestre Actual
Cierre Ejercicio Anterior
2016-09-30
2015-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Efectivo y equivalentes de efectivo Instrumentos financieros
2,402,897,000
2,498,535,000
0
0
50,216,000
464,000
0
0
Impuestos por recuperar
9,623,000
9,322,000
Otros activos financieros
0
0
Inventarios
0
0
Comisión mercantil
0
0
Otros activos no financieros
0
0
Pagos provisionales de ISR por distribuir a tenedores
0
0
2,462,736,000
2,508,321,000
Clientes y otras cuentas por cobrar Derechos de cobro
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Activos mantenidos para la venta
0
0
2,462,736,000
2,508,321,000
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Derechos de cobro no circulantes
0
0
Impuestos por recuperar no circulantes
0
0
Otros activos financieros no circulantes
2,618,939,000
0
Inversiones registradas por método de participación
0
0
Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos
0
0
Inversiones en fondos privados
0
0
Propiedades, planta y equipo
0
0
Propiedad de inversión
0
0
Crédito mercantil
0
0
Activos intangibles distintos al crédito mercantil
0
0
Activos por impuestos diferidos
0
0
Comisión mercantil no circulante
0
0
Otros activos no financieros no circulantes
0
0
Total de activos circulantes Activos no circulantes [sinopsis]
Total de activos no circulantes
2,618,939,000
0
Total de activos
5,081,675,000
2,508,321,000
Patrimonio y pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos circulantes [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo
43,365,000
44,746,000
Impuestos por pagar a corto plazo
0
0
Otros pasivos financieros a corto plazo
0
0
Otros pasivos no financieros a corto plazo
0
0
Provisión de obligaciones a corto plazo
0
0
Total provisiones circulantes
0
0
43,365,000
44,746,000
Provisiones circulantes [sinopsis]
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta Total de pasivos circulantes
0
0
43,365,000
44,746,000
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CS2CK
Concepto
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Cierre Trimestre Actual
Cierre Ejercicio Anterior
2016-09-30
2015-12-31
Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo
0
0
Impuestos por pagar a largo plazo
0
0
Otros pasivos financieros a largo plazo
0
0
Otros pasivos no financieros a largo plazo
0
0
Provisión de obligaciones a largo plazo
0
0
Total provisiones a largo plazo
0
0
Pasivo por impuestos diferidos
0
0
Total de pasivos a largo plazo
0
0
43,365,000
44,746,000
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Total pasivos Patrimonio/Activos netos [sinopsis] Patrimonio/activos netos
5,038,310,000
2,463,575,000
Utilidades acumuladas
0
0
Otros resultados integrales acumulados
0
0
5,038,310,000
2,463,575,000
Total de la participación controladora Participación no controladora
0
0
Total de patrimonio / Activos netos
5,038,310,000
2,463,575,000
Total de patrimonio /Activos netos y pasivos
5,081,675,000
2,508,321,000
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 2016-09-30
2015-01-01 - 2015-09-30
Resultado de periodo [resumen] Utilidad (pérdida) [sinopsis] Ingresos Costo de ventas
201,542,000
624,000
0
0
Utilidad bruta
201,542,000
624,000
Gastos de administración y mantenimiento
126,806,000
1,406,000
Otros ingresos
0
0
Otros gastos
0
68,901,000
Estimaciones y reservas por deterioro de activos
0
0
74,736,000
-69,683,000
Ingresos financieros
0
0
Gastos financieros
0
0
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos
0
0
74,736,000
-69,683,000
Utilidad (pérdida) de operación
Utilidad (pérdida), antes de impuestos Impuestos a la utilidad Utilidad (pérdida) de operaciones continuas Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas
0
0
74,736,000
-69,683,000
0
0
74,736,000
-69,683,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora
0
0
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora
0
0
Utilidad (pérdida) neta Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 201609-30
2015-01-01 - 201509-30
Estado del resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta
74,736,000
-69,683,000
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación
0
0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0
0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0
0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos
0
0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos
0
0
Total otro resultado integral
0
0
74,736,000
-69,683,000
Resultado integral atribuible a la participación controladora
0
0
Resultado integral atribuible a la participación no controladora
0
0
Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Resultado integral total Resultado integral atribuible a [sinopsis]
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[510000] Estado de flujos de efectivo, método directo Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 2016-0930
2015-01-01 - 2015-0930
94,627,000
415,000
8,739,000
0
Comisión mercantil
0
0
Cobros procedentes de cuentas por cobrar
0
0
Ingresos financieros
0
0
Derechos de cobro
0
0
Otros cobros por actividades de operación
0
0
Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Clases de cobros por actividades de operación [sinopsis] Cobros procedentes de los ingresos Recuperación de impuestos
Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación [sinopsis] Pagos por el suministro de bienes y servicios
0
0
137,315,000
0
Pagos procedentes de cuentas por pagar
0
0
Gastos Financieros
0
0
Pagos por comisión de administración
0
0
2,561,688,000
68,901,000
Gastos de mantenimiento y administración
Otros pagos por actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones
-2,595,637,000
-68,486,000
Distribuciones pagadas
0
0
Distribuciones recibidas
0
0
Intereses pagados
0
0
Intereses cobrados
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
-2,595,637,000
-68,486,000
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de proyecto
0
0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de proyecto
0
0
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Flujos de efectivo procedentes de fondos de inversión
0
0
Flujos de efectivo utilizados para la adquisición de fondos de inversión
0
0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
0
0
Compras de propiedades, planta y equipo
0
0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo
0
0
Compras de otros activos a largo plazo
0
0
Préstamos otorgados a terceros
0
0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros
0
0
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Distribuciones recibidas
0
0
Intereses pagados
0
0
Intereses cobrados
0
0
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados)
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
0
0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
30 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
Concepto
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 2016-0930
2015-01-01 - 2015-0930
Aportaciones de los fideicomitentes
0
0
Pagos por otras aportaciones en el patrimonio
0
0
Importes procedentes de préstamos
0
0
Reembolsos de préstamos
0
0
Distribuciones pagadas
0
0
Intereses pagados
0
0
2,499,999,000
2,550,000,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento [sinopsis]
Emisión y colocación de certificados bursátiles Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
0
0
2,499,999,000
2,550,000,000
-95,638,000
2,481,514,000
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis] Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
0
0
-95,638,000
2,481,514,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
2,498,535,000
0
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
2,402,897,000
2,481,514,000
31 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 2016-0930
2015-01-01 - 2015-0930
74,736,000
-69,683,000
Operaciones discontinuas
0
0
Impuestos a la utilidad
0
0
Ingresos y gastos financieros, neto
0
0
Estimaciones y reservas por deterioro de activos
0
0
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo
0
0
Provisiones
0
0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas
0
0
Pérdida (utilidad) del valor razonable
0
0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes
0
0
Participación en asociadas y negocios conjuntos
0
0
Disminución (incremento) en cuentas por cobrar
0
0
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación
0
0
Incremento (disminución) en cuentas por pagar
0
0
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación
0
0
Disminución (incremento) derechos de cobro
0
0
Instrumentos financieros designados a valor razonable
0
0
Disminuciones (incrementos) en préstamos y cuentas por cobrar a costo amortizado
0
0
Ganancia realizada de activos designados a valor razonable
0
0
Otras partidas distintas al efectivo
0
0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida)
0
0
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida)
0
0
-2,595,637,000
-68,486,000
Distribuciones pagadas
0
0
Distribuciones recibidas
0
0
Intereses pagados
0
0
Intereses cobrados
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
-2,595,637,000
-68,486,000
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de proyecto
0
0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de proyecto
0
0
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Flujos de efectivo procedentes de fondos de inversión
0
0
Flujos de efectivo utilizados para la adquisición de fondos de inversión
0
0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
0
0
Compras de propiedades, planta y equipo
0
0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo
0
0
Compras de otros activos a largo plazo
0
0
Préstamos otorgados a terceros
0
0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros
0
0
Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
32 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
Concepto
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
2016-01-01 - 2016-0930
2015-01-01 - 2015-0930
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Distribuciones recibidas
0
0
Intereses pagados
0
0
Intereses cobrados
0
0
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados)
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
0
0
Aportaciones de los fideicomitentes
0
0
Pagos por otras aportaciones en el patrimonio
0
0
Importes procedentes de préstamos
0
0
Reembolsos de préstamos
0
0
Distribuciones pagadas
0
0
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento [sinopsis]
Intereses pagados Emisión y colocación de certificados bursátiles Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
0
0
2,499,999,000
2,550,000,000
0
0
2,499,999,000
2,550,000,000
-95,638,000
2,481,514,000
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis] Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
0
0
-95,638,000
2,481,514,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
2,498,535,000
0
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
2,402,897,000
2,481,514,000
33 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Año Actual Componentes del patrimonio /Activo neto [eje] Patrimonio/Activo neto [miembro]
Utilidades acumuladas [miembro]
Otros resultados integrales [miembro]
Otros resultados integrales acumulados [miembro]
Patrimonio/Activo neto de la participación controladora [miembro]
Participación no controladora [miembro]
Patrimonio/Activo neto [miembro]
Otros resultados integrales [miembro] Aplicación retroactiva y reexpresión retroactiva [eje] Estado de cambios en el patrimonio / activo neto [partidas] Patrimonio / Activo neto al comienzo del periodo
2,463,575,000
0
0
0
2,463,575,000
0
2,463,575,000
Utilidad (pérdida) neta
74,736,000
0
0
0
74,736,000
0
74,736,000
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
74,736,000
0
0
0
74,736,000
0
74,736,000
Aumento de patrimonio / Activo neto
0
0
0
0
0
0
0
Distribuciones
0
0
0
0
0
0
0
2,499,999,000
0
0
0
2,499,999,000
0
2,499,999,000
Cambios en el Patrimonio/Activo neto [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Resultado integral total
Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el patrimonio / Activo neto
2,574,735,000
0
0
0
2,574,735,000
0
2,574,735,000
Patrimonio / Activo neto al final del periodo
5,038,310,000
0
0
0
5,038,310,000
0
5,038,310,000
34 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Año Anterior Componentes del patrimonio /Activo neto [eje] Patrimonio/Activo neto [miembro]
Utilidades acumuladas [miembro]
Otros resultados integrales [miembro]
Otros resultados integrales acumulados [miembro]
Patrimonio/Activo neto de la participación controladora [miembro]
Participación no controladora [miembro]
Patrimonio/Activo neto [miembro]
Otros resultados integrales [miembro] Aplicación retroactiva y reexpresión retroactiva [eje] Estado de cambios en el patrimonio / activo neto [partidas] Patrimonio / Activo neto al comienzo del periodo
0
0
0
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) neta
-69,683,000
0
0
0
-69,683,000
0
-69,683,000
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
-69,683,000
0
0
0
-69,683,000
0
-69,683,000
Aumento de patrimonio / Activo neto
0
0
0
0
0
0
0
Distribuciones
0
0
0
0
0
0
0
2,550,000,000
0
0
0
2,550,000,000
0
2,550,000,000
Cambios en el Patrimonio/Activo neto [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Resultado integral total
Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el patrimonio / Activo neto
2,480,317,000
0
0
0
2,480,317,000
0
2,480,317,000
Patrimonio / Activo neto al final del periodo
2,480,317,000
0
0
0
2,480,317,000
0
2,480,317,000
35 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto Concepto
Cierre Trimestre Actual
Cierre Ejercicio Anterior
2016-09-30
2015-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto[sinopsis] Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis] Efectivo [sinopsis] Efectivo en caja
0
0
Saldos en bancos
0
0
Total efectivo
0
0
Equivalentes de efectivo [sinopsis] Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo
0
0
2,402,897,000
2,498,535,000
0
0
2,402,897,000
2,498,535,000
Efectivo y equivalentes de efectivo restringido
0
0
Otro efectivo y equivalentes de efectivo
0
0
2,402,897,000
2,498,535,000
Instrumentos financieros designados a valor razonable
0
0
Instrumentos financieros a costo amortizado
0
0
Total de Instrumentos financieros
0
0
Clientes
0
0
Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas
0
0
326,000
464,000
Total equivalentes de efectivo
Total de efectivo y equivalentes de efectivo Instrumentos financieros [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]
Anticipos circulantes [sinopsis] Pagos anticipados Gastos anticipados
0
0
326,000
464,000
Depósitos en garantía
0
0
Deudores diversos
0
0
Total anticipos circulantes
Otras cuentas por cobrar circulantes
49,890,000
0
Total de clientes y otras cuentas por cobrar
50,216,000
464,000
Materias primas
0
0
Suministros de producción circulantes
0
0
Total de las materias primas y suministros de producción
0
0
Mercaderías circulantes
0
0
Trabajo en curso circulante
0
0
Productos terminados circulantes
0
0
Piezas de repuesto circulantes
0
0
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio
0
0
Otros inventarios circulantes
0
0
Total inventarios circulantes
0
0
Clientes no circulantes
0
0
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas
0
0
0
0
Clases de inventarios circulantes [sinopsis] Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]
Anticipos de pagos no circulantes[sinopsis] Pagos anticipados no circulantes
36 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
Concepto
No Consolidado Trimestre:
Cierre Trimestre Actual
3
Año:
2016
Cierre Ejercicio Anterior
2016-09-30
2015-12-31
Gastos anticipados no circulantes
0
0
Total anticipos no circulantes
0
0
Depósitos en garantía no circulantes
0
0
Deudores diversos no circulantes
0
0
Otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Inversiones en subsidiarias
0
0
Inversiones en negocios conjuntos
0
0
Inversiones en asociadas
0
0
Total de Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos
0
0
Terrenos
0
0
Edificios
0
0
Total terrenos y edificios
0
0
Maquinaria
0
0
Buques
0
0
Aeronave
0
0
Equipos de Transporte
0
0
Total vehículos
0
0
Enseres y accesorios
0
0
Equipo de oficina
0
0
Activos tangibles para exploración y evaluación
0
0
Activos de minería
0
0
Activos de petróleo y gas
0
0
Construcciones en proceso
0
0
Anticipos para construcciones
0
0
Otras propiedades, planta y equipo
0
0
Total de propiedades, planta y equipo
0
0
Propiedades de inversión
0
0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo
0
0
Total de propiedades de inversión
0
0
Marcas comerciales
0
0
Activos intangibles para exploración y evaluación
0
0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones
0
0
Programas de computador
0
0
Licencias y franquicias
0
0
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación
0
0
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos
0
0
Activos intangibles en desarrollo
0
0
Otros activos intangibles
0
0
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil
0
0
Crédito mercantil
0
0
Total activos intangibles y crédito mercantil
0
0
Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos [sinopsis]
Propiedades, planta y equipo [sinopsis] Terrenos y construcciones [sinopsis]
Vehículos [sinopsis]
Propiedades de inversión [sinopsis]
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis] Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]
37 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
Concepto
No Consolidado Trimestre:
Cierre Trimestre Actual
3
Año:
2016
Cierre Ejercicio Anterior
2016-09-30
2015-12-31
Proveedores circulantes
0
0
Créditos bancarios a corto plazo
0
0
Créditos bursátiles a corto plazo
0
0
Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas
0
0
Otras cuentas por pagar a corto plazo
43,365,000
44,746,000
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo
43,365,000
44,746,000
Proveedores no circulantes
0
0
Créditos bancarios a largo plazo
0
0
Créditos bursátiles a largo plazo
0
0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas
0
0
Depósitos en garantía
0
0
Fondo de obra retenido
0
0
Otras cuentas por pagar a largo plazo
0
0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo
0
0
Resultado por conversión de moneda
0
0
Otros resultados integrales
0
0
Total otros resultados integrales acumulados
0
0
Activos
5,081,675,000
2,508,321,000
Pasivos
43,365,000
44,746,000
5,038,310,000
2,463,575,000
Activos circulantes
2,462,736,000
2,508,321,000
Pasivos circulantes
43,365,000
44,746,000
2,419,371,000
2,463,575,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos (pasivos) netos Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
Activos (pasivos) circulantes netos
38 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos Concepto
Acumulado Año Actual 2016-01-01 - 2016-09-30
Acumulado Año Anterior 2015-01-01 - 2015-09-30
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis] Ingresos [sinopsis] Ingresos por dividendos
0
0
144,407,000
624,000
Ingreso por fluctuación cambiaria de inversiones
0
0
Ingresos por cambio en el valor razonable de las acciones / de los certificados / de la propiedad de inversión
0
0
Ingresos por intereses
Ganancia por valuación de instrumentos financieros
49,145,000
0
Ingresos por revaluación de inversiones en empresa promovida
0
0
Ingresos por arrendamiento de inmuebles
0
0
Ingresos por servicios relacionados al arrendamiento de inmuebles
0
0
0
0
Ingresos por venta de propiedades Otros ingresos Total de ingresos
7,990,000
0
201,542,000
624,000
Gastos de administración y mantenimiento [sinopsis] Comisión por servicios de representación
0
0
125,352,000
1,406,000
Honorarios
1,454,000
0
Impuestos
0
0
Seguros y garantías
0
0
Cuotas y derechos
0
0
Publicidad
0
0
Depreciación y amortización
0
0
Gastos de mantenimiento
0
0
Intereses a cargo
0
0
Otros gastos de administración y mantenimiento
0
0
126,806,000
1,406,000
Intereses ganados
0
0
Utilidad por fluctuación cambiaria
0
0
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros
0
0
Utilidad por valuación de inversiones conservadas al vencimiento
0
0
Otros ingresos financieros
0
0
Total de ingresos financieros
0
0
Intereses devengados a cargo
0
0
Pérdida por fluctuación cambiaria
0
0
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros
0
0
Pérdida por valuación de inversiones conservadas al vencimiento
0
0
Otros gastos financieros
0
0
Total de gastos financieros
0
0
Impuesto causado
0
0
Impuesto diferido
0
0
Total de Impuestos a la utilidad
0
0
Comisión por administración
Total de gastos de administración y mantenimiento Ingresos financieros [sinopsis]
Gastos financieros [sinopsis]
Impuestos a la utilidad [sinopsis]
39 de 90
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[800500] Notas - Lista de notas Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa [bloque de texto] La información financiera provisional condensada del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016 fue elaborada de conformidad con las Normas Internacionales de Reportes Financieros (“IFRS”, emitidos por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad “IASB”). Los estados financieros provisionales fueron elaborados conforme a la convención histórica de costos, modificado por activos y pasivos financieros a valor razonable a través de pérdidas y ganancias.
Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto] La elaboración de los estados financieros de conformidad con IFRS requiere el uso de ciertos estimados críticos contables. Adicionalmente, requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración ejerzan su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Fideicomiso. Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros en el periodo en que cambió la suposición. El Fiduciario y el Asesor de la Administración creen que los supuestos subyacentes son pertinentes y que los estados financieros provisionales del Fideicomiso presentan, por lo tanto, la situación financiera y los resultados de manera equitativa.
Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto] Las cuentas por pagar y los gastos devengados son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se contabilizan a costo amortizado.
Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de texto] No existen perdidas crediticias al cierre del periodo reportado.
Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto] No aplica.
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto] Al cierre del ejercicio no se ha solicitado la propuesta de servicios para la auditoría 2016.
Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto] Los estados financieros fueron autorizados para su emisión por el Fiduciario y el Asesor de la Administración el 28 de Octubre de 2016.
Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto] El Fideicomiso no cuenta con activos disponibles para la venta.
Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto] 30 de Septiembre de 2016
Descripción Activos financieros a valor razonable con cambios en los resultados: Préstamos Inversión 1
Industria
Venta y
Valor razonable
Valor razonable en % del capital de US Dólares los socios
22,343,985
17.22%
41 de 90
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto] Consumo Inversión 2 Inversión 3 Inversión 5
Transporte Servicios Financieros Servicios Financieros
Total de Préstamos Acciones Sub Entidad 1
Varios
Sub Entidad 2
Varios
Inversión 4 Total de Acciones Total de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Inmuebles
435,712,167 498,750,000
25,576,661
19.71%
586,435,908
30,073,328
23.17%
600,342,620
30,786,485
23.72%
2,121,240,69 5
108,780,459
83.82%
12,843,242
658,621
0.51%
867,127
44,468
0.03%
483,987,793
24,819,632
19.12%
497,698,162
25,522,721
19.66%
2,618,938,85 7
134,303,180
103.48%
Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto] 42 de 90
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto] 43 de 90
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CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto] No aplica.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre distribuciones [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto] El Fiduciario y el Asesor de la Administración consideraron las circunstancias en las cuales el Fideicomiso debe reconocer o realizar divulgaciones con relación a eventos o transacciones que se presentan subsecuentes a la fecha del balance general al 28
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto] de Octubre de 2016 lo cual representa la fecha en que los estados financieros estén disponibles para ser emitidos. Los ajustes o las divulgaciones adicionales, si existieran, han sido incluidos en estos estados financieros.
Información a revelar sobre gastos [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto] La siguiente tabla proporciona información cuantitativa acerca de la medición del valor razonable en las Inversiones respecto del Nivel 3 al 30 de Septiembre de 2016. Adicionalmente a las técnicas y entradas respecto de la política de valuación, es posible emplear otros métodos y técnicas de valuación para determinar el valor razonable. La siguiente tabla no pretende ser exhaustiva, pero si proporciona información respecto del Nivel 3 sobre los ingresos a que se refieren las mediciones del valor razonable.
Inversiones
Valor Razonable al 30 de septiembre de 2016
Deuda
2,121,240,695
Acciones
497,698,162
Metodología de Valuación Flujos de efectivo descontados Valor Neto de los Activos
Entradas no identificadas
Tasas
Tasa de descuento
10.06% - 17.68%
N/A
N/A
2,618,938,857
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto] Otro cambio neto en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas es presentado en el Estado de Resultados Nueve Meses finalizado el 30 de Septiembre de 2016 Otros cambios netos en el valor razonable de los activos financieros -Cambio neto de ganancia (pérdida) no realizada Ganancia (pérdida) neta
49,145,508 49,145,508
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] 47 de 90
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No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] La siguiente tabla analiza dentro de la jerarquía del valor razonable el activo financiero del Fideicomiso por clase, medido al valor razonable al 30 de Septiembre de 2016: Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Activos Activos Financieros a valor razonable con cambios en los resultados - Acciones -
-
2,121,240,695
2,121,240,695
-
-
497,698,162
497,698,162
-
-
2,618,938,857
2,618,938,857
- Deuda Activos Totales
No hubo transferencias entre el Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 para el periodo que finaliza el 30 de Septiembre de 2016. La siguiente tabla analiza el movimiento, en el Nivel 3, por clase de instrumento financiero al 30 de Septiembre de 2016. Deuda
Acciones
Total
31 de diciembre de 2015
Adquisición / adición Ventas / reducción Ganancia reconocida en los resultados: * Otros cambios netos a valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en los resultados para activos
30 de Septiembre del 2016
-
-
-
2,084,605,55 6
485,187,79 3
2,569,793,34 9
-
-
-
36,635,139
12,510,369
49,145,508
2,121,240,69 5
497,698,16 2
2,618,938,85 7
48 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
No Consolidado
CS2CK
Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] Otros cambios netos a valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en los resultados para activos al 30 de Septiembre de 2016
36,635,139
12,510,369
49,145,508
30 de Septiembre de 2016
Descripción Activos financieros a valor razonable con cambios en los resultados:
Industria
Valor razonable
Valor razonable en US Dólares
% del capital de los socios
435,712,167
22,343,985
17.22%
498,750,000
25,576,661
19.71%
586,435,908
30,073,328
23.17%
600,342,620
30,786,485
23.72%
2,121,240,695
108,780,459
83.82%
12,843,242
658,621
0.51%
867,127
44,468
0.03%
483,987,793
24,819,632
19.12%
497,698,162
25,522,721
19.66%
2,618,938,857
134,303,180
103.48%
Préstamos Inversión 1
Venta y Consumo
Inversión 2
Transporte
Inversión 3 Inversión 5
Servicios Financiero s Servicios Financiero s
Total de Préstamos Acciones Sub Entidad 1
Varios
Sub Entidad 2
Varios
Inversión 4 Total de Acciones Total de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Inmuebles
Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] No aplica
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto] Las actividades del Fideicomiso lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de mercado, de crédito y de liquidez. Los estados financieros trimestrales, no auditados, no incluyen toda la información respecto al manejo de riesgos financieros y la divulgación requerida se presenta en los estados financieros anuales, razón por la cual, los estados financieros trimestrales deben leerse en conjunto con los estados financieros anuales publicados por el Fiduciario al 31 de diciembre de 2015. Cabe señalar, que no se han producido cambios en las políticas de administración de riesgos del 31 de diciembre de 2015 a la fecha.
Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto] No aplica
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] ANEXO AA: Metodologías para el cálculo del nivel de endeudamiento o apalancamiento, y del índice de cobertura del servicio de la deuda, aplicables a certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo, inmobiliarios, de inversión en energía e infraestructura o de proyectos de inversión (Disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de Valores y a otros participantes del Mercado de Valores) Para efectos de lo establecido en el Anexo arriba referido, informamos lo siguiente: 1. 2.
El resultado del cálculo del nivel de endeudamiento o apalancamiento es de 1. El cálculo del índice de cobertura de servicio de la deuda no es aplicable, debido a que a la fecha de emisión de este Reporte el Fideicomiso no tiene contratado ninguna clase de financiamiento o apalancamiento.
Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto] No aplica
Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto] No aplica
51 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto] Los ingresos por intereses son reconocidos en una base proporcional en el tiempo usando el método de interés efectivo. Se incluyen los ingresos por intereses de efectivo y equivalentes de efectivo y sobre los valores de deuda al valor razonable a través de ganancias o pérdidas. Los intereses por cobrar incluyen los intereses devengados de los contratos de reporto (“Repo”) y los ingresos por intereses devengados programados menos la reserva por afectación, si esta es aplicable.
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto] 52 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre inversiones distintas de las contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre patrimonio [bloque de texto] Patrimonio del Fideicomiso El patrimonio del fideicomiso se conformará de los siguientes activos: i)Aportación inicial; ii)Recursos derivados de la Emisión Inicial y de las Emisiones Subsecuentes; iii)Acciones, acciones preferentes, partes sociales de los Vehículos de Inversión o derechos fideicomisarios bajo cualquier Vehículo de Inversión; iv)Derechos de crédito derivados de o relacionados con cualquier crédito o financiamiento otorgado por el Fiduciario a cualquier Vehículo de Inversión; v)Pagos, activos, bienes o derechos que reciba el Fiduciario de los Vehículos de Inversión; vi)Pagos, activos, bienes o derechos que reciba el Fiduciario de las inversiones realizadas directamente por el Fiduciario;
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre patrimonio [bloque de texto] vii)Cantidades depositadas en las Cuentas del Fideicomiso: viii)Operaciones derivadas que celebre el Fiduciario; ix)Todas las cantidades depositadas de las Cuentas de Fideicomiso en Inversiones Temporales; x)Todos los demás activos y derechos cedidos al y/o adquiridos por el Fiduciario; xi)Todas las cantidades en efectivo y todos los accesorios, frutos, productos y/o rendimientos derivados de o relacionados con los bienes descritos anteriormente. Partes del Fideicomiso Fideicomitente: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Fiduciario: Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Fideicomisarios en Primer Lugar: Los tenedores, los cuales estarán representados en todo momento por el Representante Común. Fideicomisario en Segundo Lugar: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México). Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero. Administrador: Banco Credit Suisse (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Credit Suisse (México).
Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar anticipos por arrendamientos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto] No aplica
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a clientes [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores de las unidades de inversión [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto] 55 de 90
Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del patrimonio [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto] No aplica
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Banco Nacional de México, S.A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciaria. Clave de Cotización:
CS2CK
No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre utilidades (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto] No aplica.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos procedentes de contratos de construcción [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto] Se consideran partes relacionadas, si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra parte o de ejercer una influencia significativa sobre la otra en la toma de decisiones financieras u operacionales. Considerando los Servicios Administrativos previstos en el Contrato de Administración para beneficio del Fideicomiso, el Administrador y el Asesor de la Administración tienen derecho a una comisión anual por administración (la “Comisión de Administración”) comenzando en la Fecha de Cierre y, a menos que el Administrador sea destituido o renuncie conforme al Contrato de Administración, continuando hasta la Fecha de Terminación, el Fiduciario pagará dicha Comisión de Administración al Administrador y el Asesor de la Administración, según lo instruido por el Administrador. La Comisión de Administración será pagadera en pagos trimestrales, en el primer día de los meses de enero, abril, julio y septiembre de cada año, y cualquier pago por un periodo más corto será ajustado en una base a prorrata de acuerdo con el número de días efectivamente transcurridos durante el período. La Comisión de Administración anual será un monto igual al 1.25% por año de la Base de la Comisión de Administración, más el IVA correspondiente. Al 30 de Septiembre 2016, el Fideicomiso registró un monto de $1,407,081 el cual es pagadero al Administrador y al Asesor de la Administración.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto] “Base de la Comisión de Administración” significa, para cualquier fecha (a) durante el Periodo de Inversión, el Monto Máximo de la Emisión menos los Gastos de Emisión, y (b) posterior a que el Periodo de Inversión termine, la suma de (i) todos los montos transferidos de la Cuenta General para realizar Inversiones y pagar Gastos del Inversión (excluyendo, para evitar dudas, los montos de la Cuenta de Reinversiones que se utilicen para realizar Inversiones o pagar Gastos del Fideicomiso), menos (ii) la suma de (1) todos los pagos de principal recibidos por el Fiduciario bajo cualquier Inversión a dicha fecha, (2) las Inversiones Transferidas a dicha fecha y (3) las Perdidas por Inversión.
Información a revelar sobre gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre reservas dentro de patrimonio [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre patrimonio, reservas y otras participaciones en el patrimonio [bloque de texto] 59 de 90
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre patrimonio, reservas y otras participaciones en el patrimonio [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto] No aplica
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Las principales políticas contables aplicadas durante la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Las políticas en mención han sido aplicadas uniformemente en todos los periodos presentados, a menos que se indique lo contrario. Los términos en mayúsculas utilizados y no definidos en estos estados financieros están establecidos en el Contrato de Fideicomiso y Prospecto de Colocación según el contexto. 2.1
Bases de preparación
La información financiera provisional condensada del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016 fue elaborada de conformidad con las Normas Internacionales de Reportes Financieros (“IFRS”, emitidos por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad “IASB”). Los estados financieros provisionales fueron elaborados conforme a la convención histórica de costos, modificado por activos y pasivos financieros a valor razonable a través de pérdidas y ganancias. La elaboración de los estados financieros de conformidad con IFRS requiere el uso de ciertos estimados críticos contables. Adicionalmente, requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración ejerzan su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Fideicomiso. Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros en el periodo en que cambió la suposición. El Fiduciario y el Asesor de la Administración creen que los supuestos subyacentes son pertinentes y que los estados financieros provisionales del Fideicomiso presentan, por lo tanto, la situación financiera y los resultados de manera equitativa. Normas, Modificaciones e Interpretaciones El fideicomiso ha adoptado las modificaciones a entidades de inversión de IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 (Las Modificaciones). Las modificaciones a IFRS 10 definen una entidad de inversión e introducen una excepción a los requerimientos de consolidación para entidades de inversión. Las modificaciones definen una entidad de inversión y requieren de una entidad principal que es una entidad de inversión para medir sus subsidiarias a valor razonable a través de pérdidas o ganancias, de acuerdo con IAS 39 “Instrumentos Financieros; Reconocimiento y Medición” en lugar de consolidar tales subsidiarias.
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No Consolidado
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Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] El Administrador ha concluido que el fideicomiso satisface el criterio relativo a una entidad de inversión y ha adoptado esta modificación. El Administrador es de la opinión que el fideicomiso cuenta con todas las típicas características de una entidad de inversión y los tres criterios especificados en la norma. Los tres criterios esenciales son que la entidad debe: 1.- Obtener fondos de uno o más inversionistas con el propósito de brindarles un servicio profesional en el manejo de inversiones. 2.- Compromiso con sus inversionistas de que el propósito del negocio es invertir sus fondos solo para tener retorno por apreciación de capital, ingresos por inversiones o ambos; y 3.- Medir y evaluar el desempeño sustancialmente de todas sus inversiones en base de valor razonable. La siguiente tabla muestra las subsidiarias no consolidadas del fideicomiso y el soporte financiero que brinda a sus subsidiarias no consolidadas. Subsidiarias No Consolidadas Sub Entitidad 1 Sub Entitidad 2
Industria Varios Varios
% de Propiedad
99.990% 99.990%
IFRS 13, “Medición a valor razonable” – La norma mejora la consistencia y reduce la complejidad brindando una definición precisa de valor razonable y una sola fuente de medición de valor razonable y requerimiento de revelación para para uso a través de IFRS. Los requerimientos no se extienden al uso de contabilidad a valor razonable pero brindan una guía de cómo debe ser aplicada donde su uso es requerido o permitido por otra norma dentro de IFRS. La norma requiere que el fideicomiso identifique los activos y pasivos (y sus respectivas cuentas) a través de las cuales el valor razonable debe ser determinado, y entonces determinar el valor razonable usando precios, modelo e información que maximice el uso de observación de la actividad del mercado de acuerdo con la guía de IFRS 13. En la adopción de la norma, el fiduciario y el administrador revaluaron precios, técnicas de valuación e información para activos financieros listados y no listados y pasivos para asegurar que los modelos de valuación están adecuadamente calibrados y en cumplimiento con ambos IFRS 13 y la metodología prescrita en los documentos de oferta del fideicomiso para el cálculo del valor neto de los activos del fideicomiso. Cualquier cambio en modelo de valuación es considerado como un cambio en estimación de acuerdo con IAS 8. Nuevas normas e interpretaciones aplicables al Fideicomiso que aún no han sido adoptadas La siguiente es una norma nueva, que enmienda a las normas e interpretaciones que han sido emitidas, pero aún no es efectiva para el periodo de reporte y por tanto aún no ha sido adoptada.
IFRS 9 ‘Instrumentos Financieros’ (vigente para periodos anuales que inician en o después del 1° de enero de 2015).
Actualmente el Fideicomiso está evaluando el impacto de la adopción de esta norma. 2.2
Conversión de moneda extranjera
Los estados financieros provisionales se presentan en pesos mexicanos, siendo ésta la moneda funcional y de presentación del Fideicomiso. Las operaciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha del Estado de Situación Financiera. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relacionada con el efectivo y equivalente de efectivo, si son aplicables, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] financieros a valor razonable con cambios en resultados”. Así mismo, las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relativa a los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, si es aplicable, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados”. 2.3
Activos financieros a valor razonable con cambios en el Estado de Resultados
(a) Clasificación El Fideicomiso clasifica sus inversiones en deuda como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos activos financieros están diseñados por el Fiduciario y el Asesor de la Administración a valor razonable con cambios en resultados en el inicio. Los activos financieros designados a valor razonable a través de cambios en resultados al inicio son instrumentos financieros que no están clasificados para negociar, pero, son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable de conformidad con la estrategia de inversión documentada del Fideicomiso. La política del Fideicomiso requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración evalúen la información sobre estos activos financieros con base en un valor razonable, en conjunto con otra información financiera relacionada. Los activos de esta categoría son clasificados como activos circulantes, considerando que se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de Situación Financiera. Aquellos que no se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de la Situación Financiera serán clasificados como no circulantes. (b) Reconocimiento, baja en cuentas y medición Las compras regulares y las ventas por concepto de inversión son reconocidas en la fecha de liquidación – la fecha en la cual el Fideicomiso se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros a valor razonable a través de cambios en resultados son reconocidos inicialmente al valor razonable. Los costos de la transacción son gastos en los que se incurre y se representan en el Estado de Resultados. Los activos financieros no son reconocidos cuando los derechos de recibir los flujos de efectivo de las inversiones han expirado o el Fideicomiso ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son medidos a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de los cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” se presentan en el Estado de Resultados dentro de otros cambios netos en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas en el periodo en que se producen. (c) Valuación de Inversiones Las inversiones realizadas por el Fideicomiso incluyen Valores, Deuda y otras Inversiones en créditos que no están listados en ningún mercado. Algunas inversiones son operadas activamente fuera del mercado, otras tienen liquidez limitada y algunas otras no son operadas en lo absoluto. En el caso de las inversiones que son operadas en el mercado “over the counter”, por más de una Casa de Bolsa, el Asesor de la Administración tratará de obtener diversas cotizaciones y el promedio de la cotización de todas las “ofertas” y “demandas” será el que se utilice. En el caso de las inversiones que fueron compradas con una Casa de Bolsa en particular y que no son operadas por otras Casas de Bolsa, el Asesor de la Administración obtendrá una cotización de la Casa de Bolsa, y el promedio de la cotización de todas las “ofertas” y “demandas” es el que será utilizado.
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Cuando una cotización no esté disponible para una inversión o cuando el Asesor de la Administración considere que la cotización no refleja con exactitud el valor razonable de la inversión, el Asesor de la Administración podrá estimar el valor razonable para la inversión usando sus propios modelos de valuación considerando, entre otros factores, las ganancias y el flujo de efectivo de la aplicación de las deudas, comparando valores y/o las deudas en el mercado, calificaciones de crédito y/o diferencias del mercado de crédito, tasas de interés y niveles de liquidez. 2.4
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo y otras inversiones líquidas a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos. 2.5
Intereses por cobrar
Los intereses por cobrar incluyen los intereses devengados de los contratos de reporto (“Repo”) y los ingresos por intereses devengados programados menos la reserva por afectación, si esta es aplicable. 2.6
Cuentas por pagar y gastos devengados
Las cuentas por pagar y los gastos devengados son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se contabilizan a costo amortizado. 2.7
Distribuciones de Incentivos y de Recuperación
La estructura de gobierno del Fideicomiso perfila los intereses de los Tenedores con los de Credit Suisse, el Fideicomitente ha sido nombrado como Segundo Beneficiario con derecho a recibir ciertas cantidades que variarán en función del rendimiento del Fideicomiso. Estas cantidades se denominan en este documento como las “Distribuciones de Incentivos”. Si, en la fecha en que todas las Inversiones hayan sido realizadas, liquidadas o declaradas como pérdida y todos los fondos depositados en la Cuenta de Distribuciones hayan sido distribuidos a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar, el Fideicomisario en Segundo Lugar ha recibido: (i) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos que excedan del 15% de las distribuciones totales acumuladas entregadas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; o (ii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Pesos, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Pesos más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Pesos del 9% sobre dicho Monto Invertido en Pesos; o (iii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Dólares que exceden el 15% del total acumulado de distribuciones hechas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; (iv) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Dólares más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Dólares del 6% sobre dicho Monto Invertido en Dólares; entonces, dicho Fideicomisario en Segundo Lugar deberá entregar al Fiduciario las cantidades excedentes (netas de cualquier impuesto) (a) en los casos previstos en (i) y (iii) las cantidades excedentes; (b) en el supuesto previsto en el apartado (ii) una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, y (c) en el evento previsto en el apartado (iv), una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, en cada caso, dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha en que el Fideicomisario en Segundo Lugar tenga conocimiento del hecho, y el Fiduciario deberá distribuir inmediatamente dichas cantidades excedentes a los Tenedores, según sea el caso; en el entendido que si el Fideicomisario en Segundo Lugar no entrega dichas cantidades dentro de dicho período de 30 días naturales, el Fideicomisario en Segundo Lugar deberá pagar al Fiduciario (para ser distribuido entre los Tenedores), intereses moratorios sobre la cantidad no entregada durante el período que inicia, pero excluyendo, el Día Hábil siguiente a la fecha de incumplimiento, y que termina, e incluye, la fecha en que dicha suma sea pagada en su totalidad, a una tasa de interés anual (calculada en base a un año de 360 días efectivamente transcurridos) igual a la suma de LIBOR más 2 puntos porcentuales.
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] El Fideicomiso reconoce la Distribución de Incentivos como un pasivo financiero y la Recuperación como un activo financiero. El cambio en la Distribución de Incentivo durante el periodo se incluye como “Distribución de Incentivo (gastos)/recuperación” en el Estado de Resultados, y una recuperación de los resultados previamente asignados como Distribución de Incentivos de la reducción en la Distribución de Incentivos en la fecha del informe. No ha habido ningún pasivo por Distribución de Incentivos reconocido al 30 de Septiembre de 2016 ya que no se cumplieron las condiciones descritas en la nota 2.11. 2.8
Monto Máximo de la Emisión y Llamadas de Capital
Al 30 de Septiembre de 2016, el Fideicomiso tenía compromisos totales de los Tenedores por 12,750,000,000 (el "Monto Máximo de la Emisión"). La emisión inicial de los Certificados fue por un monto de 2,550,000,000.00 pesos realizada el 28 de septiembre de 2015, lo que representa el 20% del Monto Máximo de Emisión. La expedición de los certificados adicionales por 2,499,999,250 se realizó el 14 de septiembre de 2016, representa el 19.6078% del Monto Máximo de Emisión. El Fiduciario podrá en cualquier momento, dentro del período de inversión, requerir a los Tenedores para que aporten cantidades de dinero, por medio de “Llamada de Capital”, hasta por el “Monto Máximo de la Emisión”. Los Certificados serán pagados con los recursos disponibles para la integración del activo neto del Fideicomiso. Los costos de emisión, cuando se incurra en ellos, son reconocidos inmediatamente en resultados como un gasto. 2.9
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses son reconocidos en una base proporcional en el tiempo usando el método de interés efectivo. Se incluyen los ingresos por intereses de efectivo y equivalentes de efectivo y sobre los valores de deuda al valor razonable a través de ganancias o pérdidas. 2.10
Costos operativos
Los costos operativos hacen referencia a honorarios legales y profesionales en los que se incurre para estructurar los activos financieros a valor razonable a través con cambios en resultaos. Estos incluyen las comisiones y honorarios pagados por adelantando a consultores, asesores, agentes y corredores entre otros, así como las cuotas por due dilligence. Los costos operativos, cuando se incurre en ellos, son inmediatamente reconocidos en el Estado de Resultados como un gasto. 2.11
Distribuciones
De conformidad a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario distribuirá cualquier monto depositado en la Cuenta de Distribución según lo indicado a continuación: (c) Distribuciones de Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos Conforme a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir, en Pesos a través del Indeval, el Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos en la Fecha de Distribución correspondiente, de la forma que se señala a continuación; en el entendido que ningún pago de los descritos adelante deberá hacerse hasta que los pagos previos hayan sido satisfechos en su totalidad: (i) Retorno de Capital: Primero, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas iguales al Monto Invertido en Pesos; (ii) Retorno Preferente: Segundo, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas que proporcionen una Tasa Interna de Retorno en Pesos de 9% sobre el Monto Invertido en Pesos; (iii) Actualización: Tercero, el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido a los Tenedores, y
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar, hasta que el Fideicomisario en Segundo Lugar haya recibido una distribución acumulada del 15% de las distribuciones recibidas por los Tenedores de conformidad con la Sección 2.12(a)(ii) y esta Sección 2.12(a)(iii); y (iv) División 85/15: Cuarto, posteriormente, el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido a los Tenedores y el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar. (d)Distribuciones de efectivo disponible de las inversiones en Dólares Conforme a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir, en Pesos a través del Indeval, el Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares en la Fecha de Distribución correspondiente, de la forma que se señala a continuación; en el entendido que ningún pago de los descritos a continuación deberá hacerse hasta que los pagos previos hayan sido satisfechos en su totalidad: (i) Retorno de Capital: Primero, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas iguales al Monto Invertido en Dólares; (ii) Retorno Preferente: Segundo, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas que proporcionen una Tasa Interna de Retorno en Dólares del 6% sobre el Monto Invertido en Dólares. (iii) Actualización: Tercero, el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido a los Tenedores, y el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar, hasta que el Fideicomisario en Segundo Lugar haya recibido una distribución acumulada del 15% de las distribuciones recibidas por los Tenedores de conformidad con la Sección 2.12(b)(ii) y esta Sección 2.12(b)(iii); y (iv) División 85/15: Cuarto, posteriormente, el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido a los Tenedores y el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar. La asignación de ganancias y pérdidas entre los Tenedores y el Segundo Beneficiario es posterior a la cascada de distribución anterior. 2.12
Impuestos
En la medida en que el Fiduciario, el Administrador o cualquier otra Persona (incluyendo Vehículos de Inversión) deba de conformidad con la Ley Aplicable, retener y pagar, o de alguna otra manera pagar, cualquier retención de impuestos u otros impuestos con respecto a pagos efectuados o a ser efectuados a los Tenedores, o como resultado de la participación de los Tenedores en el Fideicomiso, las cantidades así retenidas y pagadas, o pagadas de alguna otra forma, a las Autoridades Gubernamentales serán consideradas para todos los efectos del Fideicomiso, como que han sido distribuidas a los Tenedores en el momento en que se retuvo o pagó dicha retención de impuestos o de otro impuesto, lo que ocurra primero, (i) como Inversiones en Pesos Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Pesos, y (ii) como Inversiones en Dólares Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Dólares o en monedas que no sean Pesos; siempre que, a efectos de cálculo conforme a la Sección 12.3, las cantidades así retenidas y liquidadas, o pagadas de alguna otra manera, sean convertidas a Dólares al tipo de cambio publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación en la fecha en que dicha retención o impuesto es retenido o pagado, lo que ocurra primero. De conformidad con la IAS 12 – Impuesto Sobre la Renta, el Fideicomiso está obligado a reconocer un pasivo por impuestos cuando es probable que las leyes fiscales de países extranjeros requieran la evaluación de un pasivo por impuestos sobre las ganancias de capital del Fideicomiso procedentes de ese país extranjero, suponiendo que las autoridades fiscales correspondientes tienen pleno conocimiento de todos los hechos y circunstancias. En ese caso, la deuda por concepto de impuestos es medida por la cantidad que se espera pagar a la administración tributaria correspondiente, utilizando las leyes y tasas de impuestos que han sido promulgadas, o sustancialmente promulgadas, al finalizar el periodo de referencia. Algunas veces existe incertidumbre acerca de la manera en que se aplica la ley promulgada a los fondos de inversión en el extranjero. Esto crea incertidumbre con relación a si es, o no es, una obligación tributaria que en última instancia será pagada por el Fideicomiso. Por lo tanto, al medir los pasivos fiscales inciertos el Fiduciario y el Administrador de Inversiones toman en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes disponibles en el momento, lo cual podría influir en la posibilidad de pago, incluyendo todas la prácticas
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] formales e informales de las autoridades fiscales correspondientes. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que no existe un impacto sobre los resultados de la operación del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que las actividades del Fideicomiso no deben dar lugar a una responsabilidad fiscal y al impacto sobre los resultados de las operaciones del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 31 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas. 2.13
Gastos Pre-pagados
Los gastos pre-pagados representan los honorarios profesionales. 2.14 Otros Activos Otros activos representan verificar la emisión de compra de futuras inversiones.
Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto] No aplica.
Información a revelar sobre ingresos (gastos) [bloque de texto] 66 de 90
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Información a revelar sobre ingresos (gastos) [bloque de texto] No aplica.
Riesgos relacionados con instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica.
Inversiones conservadas al vencimiento [bloque de texto] No aplica.
Impuesto al valor agregado a favor [bloque de texto] No aplica.
Activos netos [bloque de texto] La siguiente tabla indica los detalles sobre el activo neto atribuible a los Tenedores. 30 de Septiembre de 2016 Monto Máximo de la Emisión Emisión de Certificados Bursátiles Gastos de Emisión Acumulados Pérdidas netas acumuladas no realizadas
12,750,000,000 5,049,999,250 (59,839,009) 49,145,508
Ingresos por intereses acumulados - inversiones
103,262,066
Ingresos por intereses acumulados - contrato de reporto Otros ingresos acumulados
61,214,364
Honorarios de administración acumulados Honorarios profesionales acumulados Activos netos totales atribuibles a los tenedores
7,989,500 (169,909,370) (3,552,296) 5,038,310,013
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Activos netos [bloque de texto]
31 de diciembre 2015 Monto Máximo de la Emisión
12,750,000,000
Emisión de Certificados Bursátiles Gastos de Emisión Acumulados Ingresos por intereses acumulados por reporto Honorarios de Administración acumulados Honorarios Profesionales Acumulados Activos netos totales atribuibles a los tenedores
2,550,000,000 (59,839,009) 20,069,535 (44,557,565) (2,097,845) 2,463,575,116
Posición en moneda extranjera [bloque de texto] No aplica.
Inversiones en acciones [bloque de texto] No aplica.
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[800600] Notas - Lista de políticas contables Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Las principales políticas contables aplicadas durante la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Las políticas en mención han sido aplicadas uniformemente en todos los periodos presentados, a menos que se indique lo contrario. Los términos en mayúsculas utilizados y no definidos en estos estados financieros están establecidos en el Contrato de Fideicomiso y Prospecto de Colocación según el contexto. 2.1
Bases de preparación
La información financiera provisional condensada del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016 fue elaborada de conformidad con las Normas Internacionales de Reportes Financieros (“IFRS”, emitidos por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad “IASB”). Los estados financieros provisionales fueron elaborados conforme a la convención histórica de costos, modificado por activos y pasivos financieros a valor razonable a través de pérdidas y ganancias. La elaboración de los estados financieros de conformidad con IFRS requiere el uso de ciertos estimados críticos contables. Adicionalmente, requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración ejerzan su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Fideicomiso. Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros en el periodo en que cambió la suposición. El Fiduciario y el Asesor de la Administración creen que los supuestos subyacentes son pertinentes y que los estados financieros provisionales del Fideicomiso presentan, por lo tanto, la situación financiera y los resultados de manera equitativa. Normas, Modificaciones e Interpretaciones El fideicomiso ha adoptado las modificaciones a entidades de inversión de IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 (Las Modificaciones). Las modificaciones a IFRS 10 definen una entidad de inversión e introducen una excepción a los requerimientos de consolidación para entidades de inversión. Las modificaciones definen una entidad de inversión y requieren de una entidad principal que es una entidad de inversión para medir sus subsidiarias a valor razonable a través de pérdidas o ganancias, de acuerdo con IAS 39 “Instrumentos Financieros; Reconocimiento y Medición” en lugar de consolidar tales subsidiarias. El Administrador ha concluido que el fideicomiso satisface el criterio relativo a una entidad de inversión y ha adoptado esta modificación. El Administrador es de la opinión que el fideicomiso cuenta con todas las típicas características de una entidad de inversión y los tres criterios especificados en la norma. Los tres criterios esenciales son que la entidad debe: 1.- Obtener fondos de uno o más inversionistas con el propósito de brindarles un servicio profesional en el manejo de inversiones. 2.- Compromiso con sus inversionistas de que el propósito del negocio es invertir sus fondos solo para tener retorno por apreciación de capital, ingresos por inversiones o ambos; y 3.- Medir y evaluar el desempeño sustancialmente de todas sus inversiones en base de valor razonable. La siguiente tabla muestra las subsidiarias no consolidadas del fideicomiso y el soporte financiero que brinda a sus subsidiarias no consolidadas. Subsidiarias No Consolidadas Sub Entitidad 1 Sub Entitidad 2
Industria Varios Varios
% de Propiedad
99.990% 99.990%
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Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] IFRS 13, “Medición a valor razonable” – La norma mejora la consistencia y reduce la complejidad brindando una definición precisa de valor razonable y una sola fuente de medición de valor razonable y requerimiento de revelación para para uso a través de IFRS. Los requerimientos no se extienden al uso de contabilidad a valor razonable pero brindan una guía de cómo debe ser aplicada donde su uso es requerido o permitido por otra norma dentro de IFRS. La norma requiere que el fideicomiso identifique los activos y pasivos (y sus respectivas cuentas) a través de las cuales el valor razonable debe ser determinado, y entonces determinar el valor razonable usando precios, modelo e información que maximice el uso de observación de la actividad del mercado de acuerdo con la guía de IFRS 13. En la adopción de la norma, el fiduciario y el administrador revaluaron precios, técnicas de valuación e información para activos financieros listados y no listados y pasivos para asegurar que los modelos de valuación están adecuadamente calibrados y en cumplimiento con ambos IFRS 13 y la metodología prescrita en los documentos de oferta del fideicomiso para el cálculo del valor neto de los activos del fideicomiso. Cualquier cambio en modelo de valuación es considerado como un cambio en estimación de acuerdo con IAS 8. Nuevas normas e interpretaciones aplicables al Fideicomiso que aún no han sido adoptadas La siguiente es una norma nueva, que enmienda a las normas e interpretaciones que han sido emitidas, pero aún no es efectiva para el periodo de reporte y por tanto aún no ha sido adoptada.
IFRS 9 ‘Instrumentos Financieros’ (vigente para periodos anuales que inician en o después del 1° de enero de 2015).
Actualmente el Fideicomiso está evaluando el impacto de la adopción de esta norma. 2.2
Conversión de moneda extranjera
Los estados financieros provisionales se presentan en pesos mexicanos, siendo ésta la moneda funcional y de presentación del Fideicomiso. Las operaciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha del Estado de Situación Financiera. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relacionada con el efectivo y equivalente de efectivo, si son aplicables, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados”. Así mismo, las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relativa a los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, si es aplicable, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados”. 2.3
Activos financieros a valor razonable con cambios en el Estado de Resultados
(a) Clasificación El Fideicomiso clasifica sus inversiones en deuda como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos activos financieros están diseñados por el Fiduciario y el Asesor de la Administración a valor razonable con cambios en resultados en el inicio. Los activos financieros designados a valor razonable a través de cambios en resultados al inicio son instrumentos financieros que no están clasificados para negociar, pero, son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable de conformidad con la estrategia de inversión documentada del Fideicomiso. La política del Fideicomiso requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración evalúen la información sobre estos activos financieros con base en un valor razonable, en conjunto con otra información financiera relacionada. Los activos de esta categoría son clasificados como activos circulantes, considerando que se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de
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Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Situación Financiera. Aquellos que no se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de la Situación Financiera serán clasificados como no circulantes. (b) Reconocimiento, baja en cuentas y medición Las compras regulares y las ventas por concepto de inversión son reconocidas en la fecha de liquidación – la fecha en la cual el Fideicomiso se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros a valor razonable a través de cambios en resultados son reconocidos inicialmente al valor razonable. Los costos de la transacción son gastos en los que se incurre y se representan en el Estado de Resultados. Los activos financieros no son reconocidos cuando los derechos de recibir los flujos de efectivo de las inversiones han expirado o el Fideicomiso ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son medidos a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de los cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” se presentan en el Estado de Resultados dentro de otros cambios netos en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas en el periodo en que se producen. (c) Valuación de Inversiones Las inversiones realizadas por el Fideicomiso incluyen Valores, Deuda y otras Inversiones en créditos que no están listados en ningún mercado. Algunas inversiones son operadas activamente fuera del mercado, otras tienen liquidez limitada y algunas otras no son operadas en lo absoluto. En el caso de las inversiones que son operadas en el mercado “over the counter”, por más de una Casa de Bolsa, el Asesor de la Administración tratará de obtener diversas cotizaciones y el promedio de la cotización de todas las “ofertas” y “demandas” será el que se utilice. En el caso de las inversiones que fueron compradas con una Casa de Bolsa en particular y que no son operadas por otras Casas de Bolsa, el Asesor de la Administración obtendrá una cotización de la Casa de Bolsa, y el promedio de la cotización de todas las “ofertas” y “demandas” es el que será utilizado. Cuando una cotización no esté disponible para una inversión o cuando el Asesor de la Administración considere que la cotización no refleja con exactitud el valor razonable de la inversión, el Asesor de la Administración podrá estimar el valor razonable para la inversión usando sus propios modelos de valuación considerando, entre otros factores, las ganancias y el flujo de efectivo de la aplicación de las deudas, comparando valores y/o las deudas en el mercado, calificaciones de crédito y/o diferencias del mercado de crédito, tasas de interés y niveles de liquidez. 2.4
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo y otras inversiones líquidas a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos. 2.5
Intereses por cobrar
Los intereses por cobrar incluyen los intereses devengados de los contratos de reporto (“Repo”) y los ingresos por intereses devengados programados menos la reserva por afectación, si esta es aplicable. 2.6
Cuentas por pagar y gastos devengados
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Las cuentas por pagar y los gastos devengados son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se contabilizan a costo amortizado. 2.7
Distribuciones de Incentivos y de Recuperación
La estructura de gobierno del Fideicomiso perfila los intereses de los Tenedores con los de Credit Suisse, el Fideicomitente ha sido nombrado como Segundo Beneficiario con derecho a recibir ciertas cantidades que variarán en función del rendimiento del Fideicomiso. Estas cantidades se denominan en este documento como las “Distribuciones de Incentivos”. Si, en la fecha en que todas las Inversiones hayan sido realizadas, liquidadas o declaradas como pérdida y todos los fondos depositados en la Cuenta de Distribuciones hayan sido distribuidos a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar, el Fideicomisario en Segundo Lugar ha recibido: (i) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos que excedan del 15% de las distribuciones totales acumuladas entregadas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; o (ii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Pesos, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Pesos más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Pesos del 9% sobre dicho Monto Invertido en Pesos; o (iii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Dólares que exceden el 15% del total acumulado de distribuciones hechas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; (iv) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Dólares más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Dólares del 6% sobre dicho Monto Invertido en Dólares; entonces, dicho Fideicomisario en Segundo Lugar deberá entregar al Fiduciario las cantidades excedentes (netas de cualquier impuesto) (a) en los casos previstos en (i) y (iii) las cantidades excedentes; (b) en el supuesto previsto en el apartado (ii) una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, y (c) en el evento previsto en el apartado (iv), una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, en cada caso, dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha en que el Fideicomisario en Segundo Lugar tenga conocimiento del hecho, y el Fiduciario deberá distribuir inmediatamente dichas cantidades excedentes a los Tenedores, según sea el caso; en el entendido que si el Fideicomisario en Segundo Lugar no entrega dichas cantidades dentro de dicho período de 30 días naturales, el Fideicomisario en Segundo Lugar deberá pagar al Fiduciario (para ser distribuido entre los Tenedores), intereses moratorios sobre la cantidad no entregada durante el período que inicia, pero excluyendo, el Día Hábil siguiente a la fecha de incumplimiento, y que termina, e incluye, la fecha en que dicha suma sea pagada en su totalidad, a una tasa de interés anual (calculada en base a un año de 360 días efectivamente transcurridos) igual a la suma de LIBOR más 2 puntos porcentuales. El Fideicomiso reconoce la Distribución de Incentivos como un pasivo financiero y la Recuperación como un activo financiero. El cambio en la Distribución de Incentivo durante el periodo se incluye como “Distribución de Incentivo (gastos)/recuperación” en el Estado de Resultados, y una recuperación de los resultados previamente asignados como Distribución de Incentivos de la reducción en la Distribución de Incentivos en la fecha del informe. No ha habido ningún pasivo por Distribución de Incentivos reconocido al 30 de Septiembre de 2016 ya que no se cumplieron las condiciones descritas en la nota 2.11. 2.8
Monto Máximo de la Emisión y Llamadas de Capital
Al 30 de Septiembre de 2016, el Fideicomiso tenía compromisos totales de los Tenedores por 12,750,000,000 (el "Monto Máximo de la Emisión"). La emisión inicial de los Certificados fue por un monto de 2,550,000,000.00 pesos realizada el 28 de septiembre de 2015, lo que representa el 20% del Monto Máximo de Emisión. La expedición de los certificados adicionales por 2,499,999,250 se realizó el 14 de septiembre de 2016, representa el 19.6078% del Monto Máximo de Emisión. El Fiduciario podrá en cualquier momento, dentro del período de inversión, requerir a los Tenedores para que aporten cantidades de dinero, por medio de “Llamada de Capital”, hasta por el “Monto Máximo de la Emisión”. Los Certificados serán pagados con los recursos disponibles para la integración del activo neto del Fideicomiso. Los costos de emisión, cuando se incurra en ellos, son reconocidos inmediatamente en resultados como un gasto. 2.9
Ingresos por intereses
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Los ingresos por intereses son reconocidos en una base proporcional en el tiempo usando el método de interés efectivo. Se incluyen los ingresos por intereses de efectivo y equivalentes de efectivo y sobre los valores de deuda al valor razonable a través de ganancias o pérdidas. 2.10
Costos operativos
Los costos operativos hacen referencia a honorarios legales y profesionales en los que se incurre para estructurar los activos financieros a valor razonable a través con cambios en resultaos. Estos incluyen las comisiones y honorarios pagados por adelantando a consultores, asesores, agentes y corredores entre otros, así como las cuotas por due dilligence. Los costos operativos, cuando se incurre en ellos, son inmediatamente reconocidos en el Estado de Resultados como un gasto. 2.11
Distribuciones
De conformidad a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario distribuirá cualquier monto depositado en la Cuenta de Distribución según lo indicado a continuación: (c) Distribuciones de Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos Conforme a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir, en Pesos a través del Indeval, el Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos en la Fecha de Distribución correspondiente, de la forma que se señala a continuación; en el entendido que ningún pago de los descritos adelante deberá hacerse hasta que los pagos previos hayan sido satisfechos en su totalidad: (i) Retorno de Capital: Primero, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas iguales al Monto Invertido en Pesos; (ii) Retorno Preferente: Segundo, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas que proporcionen una Tasa Interna de Retorno en Pesos de 9% sobre el Monto Invertido en Pesos; (iii) Actualización: Tercero, el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido a los Tenedores, y el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar, hasta que el Fideicomisario en Segundo Lugar haya recibido una distribución acumulada del 15% de las distribuciones recibidas por los Tenedores de conformidad con la Sección 2.12(a)(ii) y esta Sección 2.12(a)(iii); y (iv) División 85/15: Cuarto, posteriormente, el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido a los Tenedores y el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Pesos será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar. (d)Distribuciones de efectivo disponible de las inversiones en Dólares Conforme a las instrucciones del Administrador, el Fiduciario deberá distribuir, en Pesos a través del Indeval, el Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares en la Fecha de Distribución correspondiente, de la forma que se señala a continuación; en el entendido que ningún pago de los descritos a continuación deberá hacerse hasta que los pagos previos hayan sido satisfechos en su totalidad: (i) Retorno de Capital: Primero, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas iguales al Monto Invertido en Dólares; (ii) Retorno Preferente: Segundo, 100% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares a los Tenedores, hasta que los Tenedores hayan recibido distribuciones acumuladas que proporcionen una Tasa Interna de Retorno en Dólares del 6% sobre el Monto Invertido en Dólares. (iii) Actualización: Tercero, el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido a los Tenedores, y el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar, hasta que el Fideicomisario en Segundo Lugar haya recibido una distribución acumulada del 15% de las distribuciones recibidas por los Tenedores de conformidad con la Sección 2.12(b)(ii) y esta Sección 2.12(b)(iii); y (iv) División 85/15: Cuarto, posteriormente, el 85% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido
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3
Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] a los Tenedores y el 15% del Efectivo Disponible de las Inversiones en Dólares será distribuido al Fideicomisario en Segundo Lugar. La asignación de ganancias y pérdidas entre los Tenedores y el Segundo Beneficiario es posterior a la cascada de distribución anterior. 2.12
Impuestos
En la medida en que el Fiduciario, el Administrador o cualquier otra Persona (incluyendo Vehículos de Inversión) deba de conformidad con la Ley Aplicable, retener y pagar, o de alguna otra manera pagar, cualquier retención de impuestos u otros impuestos con respecto a pagos efectuados o a ser efectuados a los Tenedores, o como resultado de la participación de los Tenedores en el Fideicomiso, las cantidades así retenidas y pagadas, o pagadas de alguna otra forma, a las Autoridades Gubernamentales serán consideradas para todos los efectos del Fideicomiso, como que han sido distribuidas a los Tenedores en el momento en que se retuvo o pagó dicha retención de impuestos o de otro impuesto, lo que ocurra primero, (i) como Inversiones en Pesos Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Pesos, y (ii) como Inversiones en Dólares Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Dólares o en monedas que no sean Pesos; siempre que, a efectos de cálculo conforme a la Sección 12.3, las cantidades así retenidas y liquidadas, o pagadas de alguna otra manera, sean convertidas a Dólares al tipo de cambio publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación en la fecha en que dicha retención o impuesto es retenido o pagado, lo que ocurra primero. De conformidad con la IAS 12 – Impuesto Sobre la Renta, el Fideicomiso está obligado a reconocer un pasivo por impuestos cuando es probable que las leyes fiscales de países extranjeros requieran la evaluación de un pasivo por impuestos sobre las ganancias de capital del Fideicomiso procedentes de ese país extranjero, suponiendo que las autoridades fiscales correspondientes tienen pleno conocimiento de todos los hechos y circunstancias. En ese caso, la deuda por concepto de impuestos es medida por la cantidad que se espera pagar a la administración tributaria correspondiente, utilizando las leyes y tasas de impuestos que han sido promulgadas, o sustancialmente promulgadas, al finalizar el periodo de referencia. Algunas veces existe incertidumbre acerca de la manera en que se aplica la ley promulgada a los fondos de inversión en el extranjero. Esto crea incertidumbre con relación a si es, o no es, una obligación tributaria que en última instancia será pagada por el Fideicomiso. Por lo tanto, al medir los pasivos fiscales inciertos el Fiduciario y el Administrador de Inversiones toman en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes disponibles en el momento, lo cual podría influir en la posibilidad de pago, incluyendo todas la prácticas formales e informales de las autoridades fiscales correspondientes. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que no existe un impacto sobre los resultados de la operación del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que las actividades del Fideicomiso no deben dar lugar a una responsabilidad fiscal y al impacto sobre los resultados de las operaciones del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 31 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas. 2.13
Gastos Pre-pagados
Los gastos pre-pagados representan los honorarios profesionales. 2.14 Otros Activos Otros activos representan verificar la emisión de compra de futuras inversiones.
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3
Año:
2016
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]
Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto] No aplica.
Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable de los costos de adquisición [bloque de texto] No aplica
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto] No aplica
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo y otras inversiones líquidas a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos.
Descripción de la política contable para operaciones discontinuadas [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para distribuciones [bloque de texto] La estructura de gobierno del Fideicomiso perfila los intereses de los Tenedores con los de Credit Suisse, el Fideicomitente ha sido nombrado como Segundo Beneficiario con derecho a recibir ciertas cantidades que variarán en función del rendimiento del Fideicomiso. Estas cantidades se denominan en este documento como las “Distribuciones de Incentivos”. Si, en la fecha en que todas las Inversiones hayan sido realizadas, liquidadas o declaradas como pérdida y todos los fondos depositados en la Cuenta de Distribuciones hayan sido distribuidos a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar, el Fideicomisario en Segundo Lugar ha recibido: (i) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos que excedan del 15% de las distribuciones totales acumuladas entregadas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; o (ii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Pesos, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Pesos más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Pesos del 9% sobre dicho Monto Invertido en Pesos; o (iii) Distribuciones de Incentivo de Inversiones en Dólares que exceden el 15% del total acumulado de distribuciones hechas a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar; (iv) Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares, a pesar de que el monto total de distribuciones pagadas a los Tenedores hubiese sido menor que el Monto Invertido en Dólares más una cantidad igual a la Tasa Interna de Retorno en Dólares del 6% sobre dicho Monto Invertido en Dólares; entonces, dicho Fideicomisario en Segundo Lugar deberá entregar al Fiduciario las cantidades excedentes (netas de cualquier impuesto) (a) en los casos previstos en (i) y (iii) las cantidades excedentes; (b) en el supuesto previsto en el apartado (ii) una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Pesos efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, y (c) en el evento previsto en el apartado (iv), una cantidad igual al 100% de las Distribuciones de Incentivo por Inversiones en Dólares efectivamente pagadas al Fideicomisario en Segundo Lugar, en cada caso, dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha en que el Fideicomisario en Segundo Lugar tenga conocimiento del hecho, y el Fiduciario deberá distribuir inmediatamente dichas cantidades excedentes a los Tenedores, según sea el caso; en el entendido que si el Fideicomisario en Segundo Lugar no entrega dichas cantidades dentro de dicho período de 30 días naturales, el Fideicomisario en Segundo Lugar deberá pagar al Fiduciario (para ser distribuido entre los Tenedores), intereses moratorios sobre la cantidad no entregada durante el período que inicia, pero excluyendo, el Día Hábil siguiente a la fecha de incumplimiento, y que termina, e incluye, la fecha en que dicha suma sea pagada en su totalidad, a una tasa de interés anual (calculada en base a un año de 360 días efectivamente transcurridos) igual a la suma de LIBOR más 2 puntos porcentuales. El Fideicomiso reconoce la Distribución de Incentivos como un pasivo financiero y la Recuperación como un activo financiero. El cambio en la Distribución de Incentivo durante el periodo se incluye como “Distribución de Incentivo (gastos)/recuperación” en el Estado de Resultados, y una recuperación de los resultados previamente asignados como Distribución de Incentivos de la reducción en la Distribución de Incentivos en la fecha del informe. No ha habido ningún pasivo por Distribución de Incentivos reconocido al 30 de Septiembre de 2016 ya que no se cumplieron las condiciones descritas en la nota 2.11.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto] No aplica.
Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto] Los costos operativos hacen referencia a honorarios legales y profesionales en los que se incurre para estructurar los activos financieros a valor razonable a través con cambios en resultaos. Estos incluyen las comisiones y honorarios pagados por adelantando a consultores, asesores, agentes y corredores entre otros, así como las cuotas por due dilligence. Los costos operativos, cuando se incurre en ellos, son inmediatamente reconocidos en el Estado de Resultados como un gasto.
Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto] Las inversiones en instrumentos financieros son valuadas a valor razonable según lo determinado por el Fiduciario y el Asesor de la Administración. El valor razonable se basa en un número de factores, incluyendo comparaciones con valores negociados públicamente, la capacidad de la cartera de la compañía para realizar pagos, sus ganancias, los flujos de efectivo descontados, los cambios en los rendimientos del mercado, la naturaleza y el valor realizable de cualquier colateral en el cual la compañía de la cartera realiza operaciones comerciales y otros factores relevantes. Los estados financieros trimestrales, no auditados, incluyen inversiones valuadas por MXN$ 2,618,938,857 al 30 de Septiembre de 2016, cuyos valores, en ausencia de los valores del mercado fácilmente comprobables, fueron estimados por el Fiduciario y el Asesor de la Administración. Sin embargo, debido a la incertidumbre inherente de valuaciones, los valores estimados pueden diferir significativamente de los valores que hubieran sido utilizados en caso de que existiera un mercado listo para las inversiones y las diferencias podrían ser materiales. De conformidad con IFRS7, el Fideicomiso clasifica para propósitos de divulgación, las mediciones del valor razonable, utilizando una jerarquía del valor razonable que refleja la importancia de las entradas utilizadas para realizar las mediciones. La jerarquía del valor razonable tendrá los siguientes niveles: Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para activos o pasivos idénticos a los cuales el Fideicomiso tiene la capacidad de acceso. Este nivel de jerarquía de valor razonable proporciona la evidencia más confiable del valor razonable y se utiliza para medir el valor razonable siempre que esté disponible.
Nivel 2: Las entradas diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, ya sea directa o indirectamente. Estas entradas incluyen: (a) precios cotizados para activos o pasivos similares
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3
Año:
2016
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto] en mercados activos; (b) los precios cotizados para activos o pasivos idénticos o similares en mercados que no estén activos, es decir, mercados en los cuales existan pocas transacciones para el activo o el pasivo, los precios no son actuales o las cotizaciones de precios varían sustancialmente ya sea con el tiempo o entre los formadores de mercado, o en los cuales se libere poca información públicamente; (c) las entradas diferentes de los precios cotizados que son observables para el activo o el pasivo o (d) las entradas derivadas principalmente de, o corroborables por los datos observables del mercado por correlación u otros medios.
Nivel 3: Las entradas significativas que no son observables para el activo o el pasivo. Estas entradas reflejan los supuestos propios del Fideicomiso sobre los supuestos que los participantes del mercado usarían en los precios del activo o del pasivo (incluyendo supuestos sobre riesgos). Estas entradas se desarrollan con base en la mejor información disponible en las circunstancias, que incluyen los datos propios del Fideicomiso. Los datos propios del Fideicomiso usados para desarrollar las entradas no observables son ajustados si la información indica que los participantes del mercado usarían diferentes supuestos.
El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual la medición del valor razonable está clasificado en su totalidad y debe ser determinado con base en la entrada del nivel más bajo que sea significativo para la medición del valor razonable en su totalidad. Para este propósito, la importancia de una entrada es evaluada contra la medición del valor razonable en su totalidad. Si la medición de un valor razonable usa entradas observables que requieran un ajuste significativo en base a entradas observables, esa medición es una medición Nivel 3. La evaluación de la importancia de una entrada en particular para la medición del valor razonable en su totalidad requiere juicio, considerando los factores específicos del activo o pasivo. El Asesor de la Administración establece procesos y procedimientos de valuación necesarios para asegurar que las técnicas de valuación de las inversiones sean a valor de mercado, consistentes y verificables. Estas valuaciones son preparadas mensualmente para determinar las valuaciones de las inversiones del Fideicomiso. Para estas valuaciones es necesario que el Asesor de la Administración cuente con el soporte de mercado necesario, cotizaciones y modelos de valuación u otros métodos que el Asesor de la Administración considere consistentes. Las valuaciones del Asesor de la Administración son revisadas por un Comité de valuación comprendido por Administración, Valuación, Legal, Cumplimiento, Administración de Riesgos y miembros del Control de Producto. La política del Fideicomiso es reconocer las transferencias entre los Niveles 1, 2 o 3, y transferir para reclasificar en base a la observación de las entradas, si esto ocurriera al final del periodo de reporte. Los cambios en la observación del mercado a través de la actividad del mercado pudieran resultar en una reclasificación para algunos activos y pasivos. Las reclasificaciones impactan en la jerarquía del valor razonable que es reportado como transferencias dentro y fuera de cada nivel categórico en medida que van ocurriendo.
Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto] No aplica
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Año:
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Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] El Fideicomiso clasifica sus inversiones en deuda como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos activos financieros están diseñados por el Fiduciario y el Asesor de la Administración a valor razonable con cambios en resultados en el inicio. Los activos financieros designados a valor razonable a través de cambios en resultados al inicio son instrumentos financieros que no están clasificados para negociar, pero, son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable de conformidad con la estrategia de inversión documentada del Fideicomiso. La política del Fideicomiso requiere que el Fiduciario y el Asesor de la Administración evalúen la información sobre estos activos financieros con base en un valor razonable, en conjunto con otra información financiera relacionada. Los activos de esta categoría son clasificados como activos circulantes, considerando que se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de Situación Financiera. Aquellos que no se ejecuten en un plazo de 12 meses a partir del Estado de la Situación Financiera serán clasificados como no circulantes.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto] Los estados financieros provisionales se presentan en pesos mexicanos, siendo ésta la moneda funcional y de presentación del Fideicomiso. Las operaciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha del Estado de Situación Financiera. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relacionada con el efectivo y equivalente de efectivo, si son aplicables, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados”. Así mismo, las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión cambiaria relativa a los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, si es aplicable, son presentadas en el Estado de Resultados dentro de “Otros cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados”.
Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto] Los estados financieros provisionales se presentan en pesos mexicanos, siendo ésta la moneda funcional y de presentación del Fideicomiso.
Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto] No aplica
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para inversiones mantenidas hasta el vencimiento [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto] En la medida en que el Fiduciario, el Administrador o cualquier otra Persona (incluyendo Vehículos de Inversión) deba de conformidad con la Ley Aplicable, retener y pagar, o de alguna otra manera pagar, cualquier retención de impuestos u otros impuestos con respecto a pagos efectuados o a ser efectuados a los Tenedores, o como resultado de la participación de los Tenedores en el Fideicomiso, las cantidades así retenidas y pagadas, o pagadas de alguna otra forma, a las Autoridades Gubernamentales serán consideradas para todos los efectos del Fideicomiso, como que han sido distribuidas a los Tenedores en el momento en que se retuvo o pagó dicha retención de impuestos o de otro impuesto, lo que ocurra primero, (i) como Inversiones en Pesos Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Pesos, y (ii) como Inversiones en Dólares Disponibles en Efectivo, si dichas retenciones o impuestos son atribuibles a Inversiones denominadas en Dólares o en monedas que no sean Pesos; siempre que, a efectos de cálculo conforme a la Sección 12.3, las cantidades así retenidas y liquidadas, o pagadas de alguna otra manera, sean convertidas a Dólares al tipo de cambio publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación en la fecha en que dicha retención o impuesto es retenido o pagado, lo que ocurra primero. De conformidad con la IAS 12 – Impuesto Sobre la Renta, el Fideicomiso está obligado a reconocer un pasivo por impuestos cuando es probable que las leyes fiscales de países extranjeros requieran la evaluación de un pasivo por impuestos sobre las
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto] ganancias de capital del Fideicomiso procedentes de ese país extranjero, suponiendo que las autoridades fiscales correspondientes tienen pleno conocimiento de todos los hechos y circunstancias. En ese caso, la deuda por concepto de impuestos es medida por la cantidad que se espera pagar a la administración tributaria correspondiente, utilizando las leyes y tasas de impuestos que han sido promulgadas, o sustancialmente promulgadas, al finalizar el periodo de referencia. Algunas veces existe incertidumbre acerca de la manera en que se aplica la ley promulgada a los fondos de inversión en el extranjero. Esto crea incertidumbre con relación a si es, o no es, una obligación tributaria que en última instancia será pagada por el Fideicomiso. Por lo tanto, al medir los pasivos fiscales inciertos el Fiduciario y el Administrador de Inversiones toman en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes disponibles en el momento, lo cual podría influir en la posibilidad de pago, incluyendo todas la prácticas formales e informales de las autoridades fiscales correspondientes. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que no existe un impacto sobre los resultados de la operación del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 30 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas. El Fiduciario y el Administrador concluyeron que las actividades del Fideicomiso no deben dar lugar a una responsabilidad fiscal y al impacto sobre los resultados de las operaciones del Fideicomiso por el periodo que finalizó el 31 de Septiembre de 2016. Las conclusiones del Fiduciario y del Administrador con relación a las posiciones fiscales estarán sujetas a revisión y pueden ser ajustadas en una fecha posterior en base a factores incluyendo, sin limitar, análisis en curso de leyes fiscales, regulaciones e interpretaciones de las mismas.
Descripción de las políticas contables de contratos de seguro y de los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto] No aplica
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto] No aplica
Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto] No aplica
Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para propiedades de inversión [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para inversiones distintas de las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para el patrimonio [bloque de texto] 84 de 90
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para el patrimonio [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para préstamos y cuentas por cobrar [bloque de texto] No aplica
Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto] No aplica
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para el reconocimiento en el resultado del periodo de la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción [bloque de texto] No aplica
Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto] No aplica
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Trimestre:
3
Año:
2016
Descripción de la política contable para reaseguros [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo restringido [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto] El fideicomiso ha adoptado las modificaciones a entidades de inversión de IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 (Las Modificaciones). Las modificaciones a IFRS 10 definen una entidad de inversión e introducen una excepción a los requerimientos de consolidación para entidades de inversión. Las modificaciones definen una entidad de inversión y requieren de una entidad principal que es una entidad de inversión para medir sus subsidiarias a valor razonable a través de pérdidas o ganancias, de acuerdo con IAS 39 “Instrumentos Financieros; Reconocimiento y Medición” en lugar de consolidar tales subsidiarias. El Administrador ha concluido que el fideicomiso satisface el criterio relativo a una entidad de inversión y ha adoptado esta modificación. El Administrador es de la opinión que el fideicomiso cuenta con todas las típicas características de una entidad de inversión y los tres criterios especificados en la norma. Los tres criterios esenciales son que la entidad debe: 1.- Obtener fondos de uno o más inversionistas con el propósito de brindarles un servicio profesional en el manejo de inversiones. 2.- Compromiso con sus inversionistas de que el propósito del negocio es invertir sus fondos solo para tener retorno por apreciación de capital, ingresos por inversiones o ambos; y 3.- Medir y evaluar el desempeño sustancialmente de todas sus inversiones en base de valor razonable. La siguiente tabla muestra las subsidiarias no consolidadas del fideicomiso y el soporte financiero que brinda a sus subsidiarias no consolidadas. Subsidiarias No Consolidadas Sub Entitidad 1 Sub Entitidad 2
Industria Varios Varios
% de Propiedad
99.990% 99.990%
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3
Año:
2016
Descripción de la política contable para proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto] Las cuentas por pagar y los gastos devengados son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se contabilizan a costo amortizado.
Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto] No aplica.
Descripción de la política contable para ingresos y gastos[bloque de texto] No aplica.
Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de texto] No aplica
Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto] Se consideran partes relacionadas, si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra parte o de ejercer una influencia significativa sobre la otra en la toma de decisiones financieras u operacionales. Considerando los Servicios Administrativos previstos en el Contrato de Administración para beneficio del Fideicomiso, el Administrador y el Asesor de la Administración tienen derecho a una comisión anual por administración (la “Comisión de Administración”) comenzando en la Fecha de Cierre y, a menos que el Administrador sea destituido o renuncie conforme al Contrato de Administración, continuando hasta la Fecha de Terminación, el Fiduciario pagará dicha Comisión de Administración al Administrador y el Asesor de la Administración, según lo instruido por el Administrador. La Comisión de Administración será pagadera en pagos trimestrales, en el primer día de los meses de enero, abril, julio y septiembre de cada año, y cualquier pago por un periodo más corto será ajustado en una base a prorrata de acuerdo con el número de días efectivamente transcurridos durante el período. La Comisión de Administración anual será un monto igual al 1.25% por año de la Base de la Comisión de Administración, más el IVA correspondiente. Al 30 de Septiembre 2016, el Fideicomiso registró un monto de $1,407,081 el cual es pagadero al Administrador y al Asesor de la Administración.
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3
Año:
2016
Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto] “Base de la Comisión de Administración” significa, para cualquier fecha (a) durante el Periodo de Inversión, el Monto Máximo de la Emisión menos los Gastos de Emisión, y (b) posterior a que el Periodo de Inversión termine, la suma de (i) todos los montos transferidos de la Cuenta General para realizar Inversiones y pagar Gastos del Inversión (excluyendo, para evitar dudas, los montos de la Cuenta de Reinversiones que se utilicen para realizar Inversiones o pagar Gastos del Fideicomiso), menos (ii) la suma de (1) todos los pagos de principal recibidos por el Fiduciario bajo cualquier Inversión a dicha fecha, (2) las Inversiones Transferidas a dicha fecha y (3) las Perdidas por Inversión.
Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados financieros [bloque de texto] No aplica.
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No Consolidado Trimestre:
3
Año:
2016
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto] Las notas correspondientes se encuentran en los reportes [800500] Lista de notas y [800600] Políticas contables.
Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto] No aplica.
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