Punto 5 del orden del día Fecha Original Asamblea del Fondo de 1992

IOPC/OCT16/5/3 19 de septiembre de 2016 Inglés 92A21

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Comité Ejecutivo del Fondo de 1992 Asamblea del Fondo Complementario

92EC67 SA13

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INFORME SOBRE INVERSIONES Nota de la Secretaría Resumen:

El Director ha preparado los pormenores de las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016, así como de los cambios que se han producido desde la presentación de su informe anterior.

Medida que se ha de Asamblea del Fondo de 1992 y Asamblea del Fondo Complementario adoptar: Tomar nota de la información.

1

Introducción

1.1

El artículo 10.2 del Reglamento financiero dispone que el Director ha de presentar en cada sesión ordinaria de los órganos rectores los pormenores del estado actual de las inversiones del Fondo respectivo y de cualesquiera cambios que hayan tenido lugar desde su informe precedente, que cubrió el periodo del 1 de julio de 2014 al 30 de junio de 2015.

1.2

El informe contiene los pormenores de las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario.

1.3

Se facilitó al Órgano Asesor de Inversiones (OAI) común un listado de todos los depósitos a plazo fijo colocados en el periodo del 1 de julio de 2015 al 30 de junio de 2016 en las diferentes instituciones financieras, listado que el OAI revisó en cada una de sus reuniones trimestrales para asegurarse de que cumplía los requisitos estipulados en las directrices de inversión internas.

1.4

Conforme a lo dispuesto en el artículo 10.6 del Reglamento financiero, a efectos de inversión podrán fusionarse todas las sumas en el Fondo General, Fondos de Reclamaciones (Importantes), cuentas de Contribuyentes y toda cuenta especial. Todos los ingresos resultantes se abonarán a prorrata al fondo o cuenta respectivos, siempre y cuando los intereses sobre las cuentas de Contribuyentes se calculen tal como se indica en el Reglamento interior de cada uno de los Fondos.

1.5

El artículo 10.4 a) del Reglamento financiero dispone que el capital de los Fondos se mantenga en libras esterlinas o, si el Director lo considera apropiado, en las monedas necesarias para hacer frente a reclamaciones que se deriven de un determinado siniestro que hayan sido liquidadas o probablemente lo sean en un futuro próximo.

IOPC/OCT16/5/3 -21.6

Se proporciona información con respecto a los ingresos por inversiones percibidos tanto en el ejercicio económico 2015 (del 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre de 2015) como en el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2016 y el 30 de junio de 2016.

2

Tipos “Oficiales”

2.1

El tipo básico del Banco de Inglaterra durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue del 0,50 %.

2.2

El tipo Refi del Banco Central Europeo (tipo Refi del BCE) durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente : Tipo Refi del BCE 1 de enero de 2015 – 15 de marzo de 2016 0,05% 16 March 2016–30 June 2016 0,00%

2.3

El tipo básico del Banco de Corea durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente: Tipo básico del Banco de Corea 1 de enero de 2015 – 11 de marzo de 2015 2,00% 12 de marzo de 2015 – 10 de junio de 2015 1,75% 11 de junio de 2015 – 8 de junio de 2016 1,50% 9 de junio de 2016 – 30 de junio de 2016 1,25%

2.4

El tipo básico del Banco de Rusia durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente: Tipo básico del Banco de Rusia 1 de enero de 2015 – 29 de enero de 2015 17,00% 30 de enero de 2015 – 12 de marzo de 2015 15,00% 13 de marzo de 2015 – 29 de abril de 2015 14,00% 30 de abril de 2015 – 14 de junio de 2015 12,50% 15 de junio de 2015 – 30 de julio de 2015 11,50% 31 de julio de 2015 – 9 de junio de 2016 11,00% 10 de junio de 2016 – 30 de junio de 2016 10,50%

3

Intereses devengados por las inversiones Los ingresos de intereses devengados por las inversiones (mostrados sobre una base acumulativa, es decir, cuando el Fondo respectivo los devenga) en el año civil de 2015 y en el periodo del 1 de enero de 2016 al 30 de junio de 2016, respectivamente, se indican a continuación.

IOPC/OCT16/5/3 -33.1

Fondo de 1992

Libras esterlinas

Periodo

Euros

Won coreanos

Cuentas a la vista / cuentas bancarias Total intereses que devengan intereses

Rublos rusos

Depósitos a Depósitos a Depósitos a Depósitos a plazo fijo plazo fijo plazo fijo plazo fijo £ £ £ £ 1 de enero – 1 de diciembre de 2015 Tasa media de intereses devengados en 2015 por los depósitos a plazo fijo 1 de enero –30 de junio de 2016 3.2

£

£

699 668

5 632

741 895

275 761

126 989

1 849 945

1,06%

0.03%

1,16%

9,38%

-

-

210 348

549

119 134

89 672

192 965

612 668

Fondo Complementario

Periodo

1 de enero – 31 de diciembre de 2015 Tasa media de intereses devengados en 2015 por los depósitos a plazo fijo 1 de enero – 30 de junio de 2016

Libras esterlinas Cuenta bancaria Depósitos a que devenga plazo fijo intereses £ £ 5 864 81

Total intereses £ 5 945

0,89%

-

-

1 985

587

2 572

3.3

En su reunión de marzo de 2016, el Órgano Asesor de Inversiones (OAI) común recomendó que la duración de los depósitos se limitara a un mes y que se realizaran únicamente en un número limitado de bancos de contrapartida, límite que posteriormente se extendió a tres meses según lo recomendado por el OAI en la reunión de mayo de 2016.

3.4

Con motivo del resultado del referendo sobre la permanencia del Reino Unido en la Unión Europea, el tipo básico del Banco de Inglaterra se redujo al 0,25% el 4 de agosto de 2016 y las inversiones en libras esterlinas se han visto afectadas por esta reducción.

4

Situación actual de las inversiones En los anexos a este documento se presenta la información relativa a la distribución de las inversiones en diversas instituciones financieras al final de cada mes del periodo comprendido entre el 1 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016, del siguiente modo: Anexo I:

Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en libras esterlinas y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista y con preaviso que ofrecieron mayor rendimiento con la ventaja adicional de liquidez.

IOPC/OCT16/5/3 -4Anexo II:

Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en euros y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas corrientes (que ofrecieron un 0 % de interés) para evitar tipos de interés negativos (para pagar indemnizaciones a los demandantes en España, Francia y Portugal respecto al siniestro del Prestige)

Anexo III:

Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en won coreanos (KRW) y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista que ofrecieron un rendimiento a la par con los depósitos a plazo con la ventaja añadida de la liquidez (para pagar indemnizaciones a los demandantes en la República de Corea respecto al siniestro del Hebei Spirit)

Anexo IV:

Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en rublos rusos (Para pagar indemnizaciones a los demandantes en la Federación de Rusia respecto al siniestro del Volgoneft 139)

Anexo V:

Fondo Complementario: inversiones a plazo fijo en libras esterlinas y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista que ofrecieron mayor rendimiento con la ventaja adicional de liquidez

Anexo VI:

Inversiones superiores a los límites normales estipulados en el Reglamento financiero de los Fondos

5

Límites de las inversiones en cualquier institución financiera

5.1

Conforme a lo dispuesto en los artículos 10.4 c) y 10.4 d) del Reglamento financiero, la inversión máxima del capital del Fondo respectivo en cualquier banco o sociedad de crédito hipotecario no excederá normalmente el 25 % de este capital o £10 millones, si esta cifra es superior. La inversión máxima de los Fondos en un banco o sociedad de crédito hipotecario no excederá normalmente de £15 millones en conjunto, o de £20 millones respecto del banco o bancos utilizados habitualmente por los Fondos, y no excederá normalmente de £25 millones si el capital combinado de los dos Fondos es superior a £300 millones.

5.2

Conforme al artículo 10.4 e) del Reglamento financiero, corresponde al Director informar a los órganos rectores, en su próxima sesión ordinaria, de cualquier excepción del límite normal.

5.3

En lo referente al Fondo de 1992, no ha habido ninguna ocasión en que la inversión máxima en un banco o sociedad de crédito hipotecario haya excedido el 25 % de su capital total.

5.4

En el anexo VI se presentan los pormenores de las inversiones superiores a los límites normales mantenidas en cuentas que devengan intereses en instituciones financieras. El límite se aplica a los grupos bancarios y no a las instituciones financieras individuales.

5.5

El informe incluye las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario que, teniendo en cuenta el capital combinado de ambos Fondos, excedieron los límites normales.



Se ha editado la versión en español de este Reglamento por motivos de coherencia en 2016.

IOPC/OCT16/5/3 -55.6

Barclays Bank plc y HSBC Bank plc han sido designados bancos utilizados habitualmente en las operaciones, y BNP Paribas, International Nederlanden Bank (ING Bank NV), Standard Chartered Bank Korea Ltd., KEB Hana Bank (anteriormente conocido como Korea Exchange Bank) y KDB Bank (Korea Development Bank) han sido designados bancos temporales habitualmente utilizados por los Fondos, ya que se utilizan para mantener depósitos en KRW en relación con el siniestro del Hebei Spirit.

5.7

Debido a que el límite normal se establece en libras esterlinas, cualquier volatilidad del tipo de cambio afecta a las conversiones de depósitos en divisas extranjeras a libras esterlinas. Durante el periodo del que se informa, el límite de £20 millones para los bancos que suelen utilizar los FIDAC se excedió temporalmente en tres ocasiones con el KEB Hana Bank, ya que este es el banco a través del que se están efectuando pagos de indemnización con respecto al siniestro del Hebei Spirit, y en una ocasión con el KDB Bank. Las inversiones en Barclays Bank plc, el banco a través del que los FIDAC suelen realizar sus operaciones, habían excedido el límite normal en tres ocasiones durante el periodo del que se informa, hasta una cantidad máxima de aproximadamente £2,6 millones. Esto se debió principalmente a que se recibieron pagos de contribuciones y a que en Londres se cuenta con won coreanos con respecto al siniestro del Hebei Spirit y euros con respecto al siniestro del Prestige.

6

Instrumentos financieros empleados

6.1

Depósitos en doble moneda/inversiones en doble moneda

6.1.1

Desde el 2002, el Fondo de 1992 ha invertido ocasionalmente libras esterlinas en forma de depósitos en doble moneda (DCD) o inversiones en doble moneda (DCI) de acuerdo con la recomendación del OAI. Un DCD/DCI es un tipo de depósito cuyo monto se coloca en libras esterlinas (la moneda de base) en una institución financiera que cumple los criterios de inversión del Fondo de 1992 de inversión prudente a una tasa de interés superior. A cambio de este mayor rendimiento, existe la posibilidad de que la institución financiera reembolse la suma principal en una segunda moneda predeterminada si, al expirar el depósito, el tipo de cambio entre la libra esterlina y la segunda moneda es inferior a un tipo dado (es decir, un tipo de cambio predeterminado elegido en el momento de efectuar el depósito). La duración de cada depósito y la segunda moneda se seleccionan para satisfacer los requisitos de flujo de efectivo del Fondo de 1992. La posibilidad de que la cuantía principal sea convertida a una segunda moneda al tipo de cambio previamente seleccionado (conocido como strike) es aceptable para el Fondo de 1992, ya que necesita constantemente una segunda moneda para hacer frente a las reclamaciones derivadas de los siniestros.

6.1.2

Durante el periodo del que se informa, venció una DCI en £/KRW en relación con el siniestro del Hebei Spirit en diciembre de 2015, lo que dio como consecuencia un interés adicional de aproximadamente £242 000.

7

Medida que se ha de adoptar Asamblea del Fondo de 1992 y Asamblea del Fondo Complementario Se invita a la Asamblea del Fondo de 1992 y a la Asamblea del Fondo Complementario a tomar nota de la información que figura en el presente documento.

***

ANEXO I FONDO DE 1992 - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN LIBRAS ESTERLINAS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución

31.07.15

31.08.15

30.09.15

31.10.15

30.11.15

31.12.15 £

31.01.16

29.02.16

£

£

£

£

7 750 000

7 750 000

4 250 000

10 500 000

10 500 000

10 500 000

10 500 000

10 500 000

10 500 000

10 500 000

7 500 000

7 500 000

7 500 000

2 500 000

2 500 000

BNP Paribas

2 750 000

2 750 000

5 000 846

2 750 000

2 750 000

3 500 000

3 500 000

3 500 000

8 000 000

11 000 000

14 000 000

10 500 000

HSBC Bank plc

5 000 000

5 000 000

5 000 000

5 000 000

5 000 000

Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV)

8 250 000

8 250 000

8 250 000

8 250 000

6 500 000

6 500 000

6 500 000

2 500 000

2 500 000

2 500 000

2 500 000

National Bank of Abu Dhabi

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

6 250 000

2 250 000

2 250 000

Nationwide Building Society

3 750 000

Lloyds Bank plc

Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd

-

-

-

-

-

-

-

-

-

£

30.06.16

7 750 000

-

£

31.05.16

£

-

£

30.04.16

7 750 000

ABN Amro Bank NV

£

31.03.16 -

-

-

-

£ -

-

-

£ -

-

-

-

-

2 250 000 2 750 000

11 250 000

13 500 000

9 500 000

9 500 000

9 500 000

11 000 000

11 000 000

8 750 000

8 750 000

10 000 000

8 000 000

8 000 000

Sumitomo Mitsui Banking Corporation

1 250 000

1 250 000

1 250 000

1 250 000

1 250 000

6 500 000

6 500 000

6 500 000

6 500 000

6 500 000

7 000 000

11 500 000

Landesbank Hessen-Thuringen GZ

5 250 000

6 750 000

6 750 000

6 750 000

11 750 000

11 750 000

11 750 000

11 750 000

11 750 000

11 750 000

10 250 000

7 500 000

Qatar National Bank Total

1 500 000

1 500 000

1 500 000

1 500 000

1 500 000

63 500 000

63 500 000

61 750 846

59 500 000

59 250 000

56 000 000

56 000 000

46 750 000

51 250 000

51 500 000

46 500 000

Cuentas a la vista/con preaviso (mayor rendimiento y liquidez) HSBC Bank plc

***

IOPC/OCT16/5/3, Anexo I

45 000 000

£ 104 775

Barclays Bank plc

3 071 584

Bank of Scotland plc (Lloyds Banking Group)

6 656 686

Lloyds Bank plc

5 005 565

Santander UK plc

12 599 624

Subtotal

27 438 233

Total al 30 de junio de 2016

72 438 233

ANEXO II FONDO DE 1992 - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN EUROS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución

31.07.15 €

31.08.15 €

30.09.15 €

31.10.15 €

30.11.15 €

31.12.15 €

31.01.16

29.02.16

31.03.16

30.04.16

31.05.16

30.06.16

€

€

€

€

€

€

ABN Amro Bank NV

5 300 000

5 300 000

5 300 000

5 300 000

5 300 000

5 300 000

5 300 000

BNP Paribas

3 002 500

3 002 500

2 800 000

2 800 000

2 800 000

2 800 000

2 800 000

Qatar National Bank

6 000 000

6 000 000

6 000 000

6 000 000

6 000 000

6 000 000

National Bank of Abu Dhabi Rabobank Nederland NV Total

-

-

-

-

-

5 700 000

5 700 000

5 700 000

5 700 000

5 700 000

20 002 500

20 002 500

19 800 000

19 800 000

19 800 000

7 500 000 21 600 000

7 500 000 15 600 000

2 800 000 7 500 000 10 300 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7 500 000 7 500 000

7 500 000 7 500 000

7 500 000 7 500 000

Cuentas a la vista (evitar tipos de interés negativos) Barclays Bank plc BNP Paribas Subtotal Total al 30 de junio de 2016

***

IOPC/OCT16/5/3, Anexo II

7 500 000 7 500 000 € 11 519 738 2 812 643 14 332 381 21 832 381

ANEXO III FONDO DE 1992 - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN WON COREANOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 2015 Institución

31.07.15

31.08.15

30.09.15

31.10.15

30.11.15

31.12.15

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

Barclays Bank plc

24 013 616 441

24 038 648 692

24 062 114 372

24 086 085 871

24 113 497 277

24 113 497 277

BNP Paribas

23 138 063 141

23 162 120 387

23 184 743 115

23 207 915 154

23 230 385 502

23 253 603 158

HSBC Bank plc

11 347 382 104

11 357 308 731

11 368 205 524

11 377 829 566

-

-

Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV)

12 683 465 421

12 694 585 171

12 705 366 873

12 716 505 824

12 727 306 144

12 738 464 330

Standard Chartered Bank Korea Ltd

24 832 494 825 96 015 021 932

24 832 494 825 96 085 157 806

24 854 218 155 96 174 648 039

24 876 661 854 96 264 998 269

24 897 578 696 84 968 767 619

24 918 970 149 85 024 534 914

30.04.16 KRW

31.05.16 KRW

30.06.16 KRW

Total

2016 Institución Barclays Bank plc BNP Paribas HSBC Bank plc Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV) Standard Chartered Bank Korea Ltd Total

31.01.16 KRW

29.02.16 KRW

31.03.16 KRW

9 148 819 263

9 160 607 307

9 168 640 883

9 177 073 323

9 184 982 174

-

8 276 512 735 8 125 000 000 12 738 464 330 38 288 796 328

8 284 784 712 23 133 648 116 12 759 404 271 53 338 444 406

20 923 673 837 30 092 314 720

20 931 071 712 30 108 145 035

20 950 579 989 30 135 562 163

17 356 261 043 17 356 261 043

Cuentas a la vista (rendimiento a la par con depósito a corto plazo y liquidez)

Subtotal

42 832 240 435 33 562 757 484 76 394 997 919

Total al 30 de junio de 2016

93 751 258 962

KEB Hana Bank KDB Bank

***

IOPC/OCT16/5/3, Anexo III

KRW

ANEXO IV FONDO DE 1992 - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN RUBLOS RUSOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016

Institución

31.07.15

HSBC Bank plc

272 973 967

272 973 967

272 973 967

278 203 101

278 203 101

278 203 101

282 759 435

282 759 435

282 759 435

286 900 315

288 381 850

289 970 314

Total

272 973 967

272 973 967

272 973 967

278 203 101

278 203 101

278 203 101

282 759 435

282 759 435

282 759 435

286 900 315

288 381 850

289 970 314

RUB

31.08.15 RUB

30.09.15 RUB

31.10.15 RUB

30.11.15 RUB

31.12.15 RUB

31.01.16 RUB

***

IOPC/OCT16/5/3, Anexo IV

29.02.16 RUB

31.03.16 RUB

30.04.16 RUB

31.05.16 RUB

30.06.16 RUB

ANEXO V FONDO COMPLEMENTARIO - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN LIBRAS ESTERLINAS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución

31.07.15

31.08.15

30.09.15

31.10.15

30.11.15

31.12.15

31.01.16

29.02.16

31.03.16

30.04.16

31.05.16

30.06.16

£

£

£

£

£

£

£

£

£

£

£

£

ABN Amro Bank NV

501 446

501 446

501 446

501 446

501 446

-

-

-

-

-

-

-

Lloyds Bank plc

401 340

401 340

401 340

401 340

401 340

500 000

500 000

500 000

500 000

500 000

500 000

502 005

Total

902 786

902 786

902 786

902 786

902 786

500 000

500 000

500 000

500 000

500 000

500 000

502 005

Cuentas a la vista (mayor rendimiento y liquidez)

***

IOPC/OCT16/5/3, Anexo V

£

Barclays Bank plc

386 426

Total al 30 de junio de 2016

888 431

ANEXO VI FONDO DE 1992 Y FONDO COMPLEMENTARIO INVERSIONES REALIZADAS SUPERIORES A LOS LÍMITES NORMALES ESTIPULADOS EN EL ARTÍCULO 10.4 d) DEL REGLAMENTO FINANCIERO DE LOS FONDOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Período durante el Número Cuantía por la que se superó Institución Razón por la que se superó el límite cual se superó el de días el límite límite Inversiones (Libras esterlinas, Euros, won coreanos y rublos rusos) superiores a £15 millones (£20 millones respecto a los bancos utilizados habitualmente por los FIDAC) 4/12/15-6/12/15

3

£981 892

Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit)

Barclays Bank plc*

7/12/2015-9/12/15

3

£785 000-£1 470 000

Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit)

Barclays Bank plc *

29/02/2016

1

£843 322

KEB Hana Bank *

1/4/16-20/4/16

20

£511 069-£837 369

Retenido para indemnización

KDB *

1/4/16-31/5/16

61

£164 617-£484 690

Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit)

2/6/2016-30/6/16

29

£5 512 123-£6 147 117

09/06/2016

1

£2 557 446

KEB Hana Bank *

KEB Hana Bank * Barclays Bank Plc *

Recepción de contribuciones

Retenido para indemnización

efectuar

efectuar

un

un

pago

pago

de

de

Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit)

* Banco utilizado habitualmente por los FIDAC

Directriz de cobertura 8 En caso que fuera necesario que los Fondos pusieran en práctica su estrategia de cobertura en el supuesto de un sinisestro en un Estado Miembro cuya moneda no sea libremente convertible, las cuantías mantenidas en las instituciones financieras podrán exceder los límites de inversión estipulados en el artículo 10.4d) del Reglamento financiero de los Fondos para periodos considerables. Las inversiones que excedan los límites normales deberán informarse a los órganos rectores en sus sesiones ordinarias y se les explicará por qué es necesario superar los límites de inversión aplicables con la finalidad de aplicar las Directrices de cobertura de los Fondos. ______________________________

IOPC/OCT16/5/3, Anexo VI