INVERSIONES FINANCIERAS CRAP SICAV, S.A. Informe ANUAL

SEGUNDO SEMESTRE DEL 2012

INVERSIONES FINANCIERAS CRAP SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3375

Informe Semestral del Segundo Semestre 2012 Gestora: 1) CONSULNOR GESTION, S.G.I.I.C., S.A Depositario: BANKINTER, S.A. Amman Mendieta Suplente: D. Juan Mª Aldecoa Ibarrondo ROAC:1579 Grupo Gestora: BANCA MARCH/ CONSULNOR Grupo Depositario: BANKINTER (Moody's)

Auditor: D. Rafael Rating Depositario: Ba1

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en http://www.consulnor.com/gestion_patrimonial/gestion_patrimonial_nuestros_fondos.php. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección Velazquez, 12, 5º 28001 - Madrid Correo Electrónico [email protected] Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 09/07/2007

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Perfil de Riesgo: 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.

Vocación inversora: Global

Descripción general Política de inversión: La política de inversión la determinará la Sociedad Gestora, siguiendo las directrices del consejo de Administración, teniendo en cuenta la coyuntura de los mercados. La sociedad invierte fundamentalmente en activos de renta fija y variable, si bien de forma general invertirá mayoritariamente en los mercados de renta fija, invirtiendo el resto de la cartera en renta Variable. En función de las perspectivas de los diferentes mercados se podrá desinvertir en Renta Fija y acudir a los mercados de Renta Variable y viceversa. La sociedad puede invertir en mercados nacionales e internacionales. La Sociedad podrá invertir en los mercados citados de forma directa o indirecta a través de otras IICs. La Sociedad no contempla un índice de referencia, persiguiendo maximizar el ratio rentabilidad/riesgo. La Sociedad puede invertir más del 35% del activo en valores emitidos por un Estado miembro de la Unión Europea, las comunidades Autónomas, una entidad local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y aquellos otros Estados que presenten una calificación de solvencia, otorgada por una agencia especializada en calificación de riesgos de reconocido prestigio, no inferior a la del Reino de España. En concreto se prevé superar dicho porcentaje en cualquiera de los activos mencionados anteriormente, si bien de forma puntual y excepcional en el tiempo.

Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso

1

Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación

EUR

2. Datos económicos Periodo actual 0,02 0,04

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Periodo anterior 0,13 0,13

2012 0,15 0,09

2011 0,54 0,30

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual

Periodo anterior

509.631,00

483.481,00

105,00

105,00

0,00

0,00

Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)

Valor liquidativo

Patrimonio fin de periodo (miles de EUR)

Fin del período

Mínimo

Máximo

Periodo del informe

2.874

5,6397

5,2384

5,6591

2011

2.720

5,5689

5,2723

5,9658

2010

2.842

5,7254

5,3837

5,8558

2009

2.866

5,7741

4,8591

5,8194

Fecha

Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe

Mín 0,00

Cotización (€) Máx 0,00

Volumen medio diario (miles €) 0

Fin de periodo 0,00

Frecuencia (%)

Mercado en el que cotiza

0,00

N/D

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Comisión de gestión Comisión de depositario

Acumulada

s/patrimonio

s/resultados

Total

s/patrimonio

s/resultados

Total

0,20

0,00

0,20 0,08

0,40

0,00

0,40 0,15

2

Base de cálculo patrimonio patrimonio

Sistema de imputación

2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Acumulado 2012

1,27

Último trim (0) 2,23

Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv)

Anual

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2011

2010

2009

2,72

-3,76

0,20

-2,73

-0,84

10,15

Trimestral Acumulado 2012

0,84

Año t-5

Anual

Último trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2011

2010

2009

2007

0,21

0,22

0,21

0,20

0,00

0,00

0,00

0,00

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

3

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período actual % sobre Importe patrimonio 2.478 86,22 1.844 64,16 612 21,29 23 0,80 0 0,00 382 13,29 14 0,49 2.874 100,00 %

Fin período anterior % sobre Importe patrimonio 2.217 85,40 1.632 62,87 562 21,65 22 0,85 0 0,00 361 13,91 18 0,69 2.596 100,00 %

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) - Dividendos a cuenta brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultado en derivados (realizadas o no) ± Resultado en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de sociedad gestora - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)

% sobre patrimonio medio % variación Variación del Variación del Variación respecto fin período actual período anterior acumulada anual periodo anterior 2.596 2.720 2.720 5,28 -1,05 4,30 -613,57 0,00 0,00 0,00 0,00 4,89 -3,59 1,40 -239,35 5,30 -3,14 2,26 -272,82 0,91 0,95 1,86 -2,52 0,29 0,94 1,22 -68,85 0,17 0,24 0,42 -27,43 4,20 -5,53 -1,22 -177,75 0,06 -0,01 0,05 -623,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,09 0,02 0,12 280,69 -0,42 0,24 -0,18 -275,20 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,41 -0,45 -0,86 -6,78 -0,20 -0,20 -0,40 3,49 -0,08 -0,07 -0,15 3,50 -0,12 -0,12 -0,23 1,31 -0,02 -0,02 -0,03 1,43 0,00 -0,05 -0,05 -92,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00

0,00

2.874

2.596

2.874

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

4

0,00

3. Inversiones financieras 3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

416

14,46

417

16,07

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

343

11,92

586

22,58

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

215

7,49

34

1,32

TOTAL RENTA FIJA

974

33,87

1.038

39,97

TOTAL RV COTIZADA

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

568

19,77

494

19,05

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

568

19,77

494

19,05

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

0

0,00

0

0,00

302

10,50

100

3,86

0

0,00

0

0,00

1.844

64,14

1.632

62,88

276

9,61

271

10,45

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA

276

9,61

271

10,45

TOTAL RV COTIZADA

280

9,73

238

9,16

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

280

9,73

238

9,16

46

1,60

44

1,68

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

602

20,94

552

21,29

2.445

85,08

2.185

84,17

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente

(#) LEHMAN 14,18,22% SAN, TEF 06/10

Instrumento

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

C/ Opc. CALL (#) LEHMAN 14,18,22% SAN, TEF 06/10

100

Inversión

Total subyacente renta variable

100

5

Subyacente

Instrumento

TOTAL DERECHOS

Importe nominal comprometido 100

Objetivo de la inversión

4. Hechos relevantes SI

NO X X X X X X X

SI X

NO

a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X X

X

X

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a). La Sociedad posee un partícipe significativo con un porcentaje del 78,91% y un volumen de inversión de 2.267.903,73 euros

d). La Sociedad ha realizado, de forma habitual y de escasa relevancia, operaciones de compra/ventas de Repos con el depositario. g). Las cantidades percibidas por las entidades del grupo de la Gestora en concepto de comisiones de intermediación de operaciones en el semestre de referencia representan un 0,01% sobre el patrimonio medio del periodo. Adicionalmente, los ingresos percibidos por las mismas cuyo origen reside en otros gastos satisfechos por las IIC representan, en el periodo de referencia, un 0,05% sobre el patrimonio de la IIC.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

6

No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico En el segundo semestre del año hubo señales de reactivación económica sobre todo en la economía estadounidense y China, mientras en la zona euro, la confianza de los agentes económicos dejaba de caer. Al mismo tiempo, los principales bancos centrales adoptaron nuevas medidas de estímulo monetario, a lo que se unieron los avances en el proceso de integración europea. En este contexto, la aversión al riesgo descendió de forma significativa. Las principales sorpresas positivas fueron datos económicos estadounidenses, al confirmarse la aceleración del crecimiento en el tercer trimestre, que avanzó un 3,1% trimestral anualizado frente al 1,3% anterior. Los datos del sector inmobiliario también superaron las expectativas: la confianza de los constructores se situó en diciembre en niveles máximos desde 2006 y las ventas de viviendas nuevas en máximos desde 2008. En el terreno político, en la última jornada del año se logró un acuerdo de mínimos e ¿in extremis¿ que evitó de forma temporal el ajuste presupuestario, denominado precipicio fiscal: se acercaron las posiciones sobre la extensión de algunos impuestos que expiraban pero el aumento del techo de la deuda y los acuerdos sobre recortes del gasto se aplazaron hasta principios de marzo. En China el crecimiento se reactivó en la última parte del año avanzando el PIB un 7,9% en el cuarto trimestre. El congreso del Partido Comunista eligió nuevo gobierno que estará liderado por Xi Jinping, e implementará el nuevo Plan Quinquenal que pretende equilibrar la economía hacia un mayor peso del consumo privado. La economía de la zona euro entró formalmente en recesión en el tercer trimestre al caer un 0,6% interanual. Por países se mantuvieron las divergencias: Alemania creció un 0,9% mientras Francia tuvo un crecimiento nulo, en Italia la caída fue de 2,4% y de 1,6% en España. La nota positiva vino de los indicadores de confianza, que aunque se mantienen en niveles deprimidos que señalan recesión, repuntaron en los últimos meses alejándose de los mínimos anuales: la confianza de los gestores de compras compuesto subió hasta 47,2 en diciembre. Pero lo más importante en la región, fueron las medidas extraordinarias implementadas por el BCE y los nuevos pasos en la integración europea acordados en el último Consejo Europeo del año. Por el lado de la política monetaria, y tras haber rebajado en julio los tipos oficiales en 25 pb hasta 0,75%, la reunión de septiembre del BCE marcó un paso adelante en la resolución de la crisis europea. La autoridad monetaria anunció un nuevo plan de compra de deuda pública por cantidades ilimitadas, destinada a aquellos países que firmen un acuerdo de rescate financiero con los fondos europeos de estabilidad. Estas compras estarán centradas en la parte corta (1 a 3 años) de la curva soberana. Esta decisión permitió aumentar la seguridad sobre la sostenibilidad del euro y reducir la prima de riesgo exigida a los bonos periféricos. En cuanto a los acuerdos destinados a una mejora de la integración europea, los líderes europeos lograron acercar sus posturas, específicamente en lo referido a la creación de una mayor unión bancaria y fiscal: el BCE se encargará de supervisar directamente las entidades bancarias más importantes a partir de marzo de 2014, se facilitará la recapitalización directa de los bancos por parte del MEDE una vez esté vigente el supervisor bancario único, y también se avanzó hacia una armonización de los fondos de garantías de depósitos. En España, comenzó el rescate a la banca: se aprobaron los planes de reestructuración de las entidades bancarias nacionalizadas, se constituyó la sociedad de gestión de activos (SAREB) con capital formado por fondos privados y públicos, y se inició el traspaso de 37 m.m. de euros en activos problemáticos con grandes descuentos. En este entorno, se ha incrementado el peso en renta variable, reduciendo la sobre-ponderación de la bolsa americana a favor de la bolsa europea. En la elección de valores, se ha seguido buscando empresas de alta capitalización y de alta rentabilidad por dividendo y expuestas al crecimiento de la demanda en países emergentes. Por su parte, en la renta fija se ha incrementado la exposición, con marcado énfasis en crédito global y se ha continuado favoreciendo una alta diversificación en diferentes categorías de activo: crédito de alta calidad, high yield, emergentes y convertibles. El peso en activo monetario se ha reducido, rebajando la exposición a activos de máxima calidad, concentrándose en activos muy líquidos que generen una rentabilidad mas alta manteniendo duraciones muy cortas. En este contexto la Sociedad ha obtenido una rentabilidad en el año de un +1,27%, debido al comportamiento positivo de los activos en los que mayoritariamente invierte. El valor liquidativo a 31/12/2012 es de 5,64 y el total de acciones es de 509.631,00. El patrimonio actual de la cartera se sitúa en 2.874.158,66 euros.

7

La SICAV ha obtenido una rentabilidad superior a la rentabilidad semestral de la letra del tesoro a 1 año en +1,08% en el pasado semestre, gracias al buen comportamiento de las inversiones de la Sociedad. La cartera tiene actualmente un peso en Renta Variable de un +29,49%, y mantienen la siguiente composición por clases de activo: Activo Monetario con un peso de 20,79%, Bonos con un peso de 48,90%, Renta Variable con un peso de 29,49%. No existen posiciones en derivados. Las principales posiciones en la Sociedad actualmente son las siguientes: Bono del Estado Español 3% 30/04/15 con un peso de 7,49%, Cuenta Corriente con un peso de 13,77%, Citi 4% Flotante 2014 con un peso de 5,55%, Pagare Banco Santander 04/06/13 con un peso de 5,14%, Telefonica, S.A. con un peso de 4,74%, Bono Iberdrola 3,8% 11/09/14 con un peso de 4,12%, Bono Ico 2,375% 04/03/13 con un peso de 3,98%, Cedula Hipot. Bankinter 4,875% 21/01/13 con un peso de 3,64%, Cedula B. Popular 4,50% 04/02/13 con un peso de 3,63%, Cedula B. Sabadell 4,50% 11/02/13 con un peso de 3,63%. Las cinco mayores operaciones en este semestre han sido las siguientes: 1) El día 02/10/2012 se compró el instrumento IPF Banco Popular 4,17% 02/10/13 por una cuantía de 100.000,00 euros con el objetivo de inversión. 2) El día 03/10/2012 se compró el instrumento Pagare BBVA 03/10/13 por una cuantía de objetivo de inversión.

100.000,00 euros con el

3) El día 26/10/2012 se compró el instrumento IPF Banco Sabadell 3,9006% 26/10/13 por una cuantía de 100.000,00 euros con el objetivo de inversión. 4) El día 29/10/2012 se compró el instrumento IPF Bankia 3,50% 29/10/13 por una cuantía de 100.000,00 euros con el objetivo de inversión. 5) El día 31/10/2012 se vendió el instrumento Derechos Banco Santander 10/12 por una cuantía de 4,00 euros con el objetivo de desinversión. Actualmente no existe ningún producto integrado dentro del artículo 48.1.j. En cuanto a los productos estructurados en la cartera, actualmente, se encuentran (#) Lehman 14,18,22% San, Tef 06/10 del emisor Lehman Brothers Securities N.v. con el objetivo de inversión, Citi 4% Flotante 2014 del emisor Citigroup Funding Inc con el objetivo de inversión. El panorama económico apunta a que el crecimiento mundial será en 2013 algo más dinámico que en el año precedente pero todavía por debajo del promedio de la última década. Seguiremos en un entorno de crecimiento global modesto pero en aceleración a lo largo del año. Las economías emergentes serán las principales contribuidoras al crecimiento mundial, mientras que la actividad en EE.UU. se mantendrá en niveles por debajo de su potencial. Por su parte, la zona euro irá saliendo gradualmente de la recesión económica. La inflación se irá moderando y la economía mundial se mantendrá sin presiones inflacionistas importantes. En este entorno, los bancos centrales mantendrán los tipos bajos e inyectarán liquidez si no hay recuperación económica. La actuación de las autoridades monetarias unido a una mejora de las perspectivas cíclicas de la economía mundial, permitirá reducir las tensiones financieras en los próximos meses, lo que debería favorecer los activos de riesgo. Por su parte, las empresas a nivel mundial acelerarán el ritmo de crecimiento de sus beneficios por el aumento de la demanda mundial. Este escenario benigno, no está exento de riesgos, que en gran medida derivan de las importantes citas de política económica. En Estados Unidos, se han iniciado los pasos para evitar el abismo fiscal pero durante el primer trimestre los partidos todavía tendrán que acordar el aumento del techo de la deuda y un programa de recorte de gasto. Por su parte, en la zona euro, seguirán latentes los riesgos de implementación de los acuerdos para una mayor integración fiscal y bancaria, lo que puede frenar la actividad mundial y elevar las primas de riesgo.

8

Dentro de la distribución de activos, se mantendrá una posición neutral del activo monetario pero recortando la exposición a activos de máxima calidad crediticia, y concentrando la inversión en activos muy líquidos y duración corta que generan una rentabilidad más alta. Por otra parte, reduciremos la exposición a la renta fija, y además, dentro de esta clase de activo rotaremos posiciones hacia bonos periféricos, tanto en deuda privada como pública, aprovechando los atractivos diferenciales. Asimismo, introduciremos retorno absoluto como un tipo de activo de forma a diversificar nuestra exposición dentro de renta fija. En la parte de renta variable, se aumentará el nivel de exposición a Europa al tiempo que se mantendrá la sobre-ponderación en renta variable americana. En la elección directa de valores, se seguirá buscando empresas de alta capitalización y de alta rentabilidad por dividendo.

9

10Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Divisa

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año US45778JAA16 - BONO|I.C.O.|2,38|2013-03-04

USD

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

0

0,00

0

0,00

113

3,94

116

4,48

113

3,94

116

4,48

0

0,00

0

0,00

ES0413860232 - CEDULAS|BANCO SABADELL|4,50|2013-02-11

EUR

101

3,51

100

3,87

ES0413790124 - BONO|BANCO POPULAR|4,50|2013-02-04

EUR

100

3,48

99

3,82

ES0413679111 - CEDULAS|BANKINTER|4,88|2013-01-21

EUR

101

3,53

101

3,90

302

10,52

301

11,59

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

416

14,46

417

16,07

ES0513688C66 - PAGARE|BBVA CAPITAL FINANCE|3,74|2013-10-03

EUR

100

3,48

0

0,00

ES0513900WM0 - PAGARE|SANTANDER INTL|3,90|2013-06-04

EUR

145

5,03

145

5,57

PAGBANKIA041 - PAGARE|BANKIA|3,74|2013-02-18

EUR

48

1,68

49

1,90

ES0513806U61 - PAGARE|BANCO POPULAR|4,24|2013-02-15

EUR

50

1,73

50

1,92

ES0513307308 - PAGARE|BANKIA|3,98|2012-10-24

EUR

0

0,00

97

3,75

ES0513688129 - PAGARE|BBVA CAPITAL FINANCE|3,61|2012-10-03

EUR

0

0,00

100

3,84

ES0L01207205 - LETRA|ESTADO ESPAÑOL|3,28|2012-07-20

EUR

0

0,00

146

5,60

343

11,92

586

22,58

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

ES00000122F2 - REPO|BANKINTER|0,25|2013-01-03

EUR

215

7,49

0

0,00

ES00000122E5 - REPO|BANKINTER|0,50|2012-07-05

EUR

0

0,00

34

1,32

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

215

7,49

34

1,32

TOTAL RENTA FIJA

974

33,87

1.038

39,97

ES0673516912 - DERECHOS|REPSOL

EUR

3

0,10

0

0,00

ES0673516904 - DERECHOS|REPSOL

EUR

0

0,00

3

0,13

ES0126775032 - ACCIONES|DIA

EUR

5

0,17

4

0,14

ES0173093115 - ACCIONES|RED ELECTRICA CORP

EUR

45

1,56

41

1,59

ES0180850416 - ACCIONES|TUBOS REUNIDOS

EUR

4

0,12

3

0,12

ES0144580Y14 - ACCIONES|IBERDROLA

EUR

48

1,68

41

1,58

ES0124244E34 - ACCIONES|CORP. MAPFRE

EUR

25

0,89

18

0,68

ES0115056139 - ACCIONES|BOLSAS Y MCDOS ESPAÑ

EUR

55

1,93

48

1,84

ES0113900J37 - ACCIONES|BSCH

EUR

68

2,36

55

2,11

ES0178430E18 - ACCIONES|TELEFONICA

EUR

136

4,74

139

5,34

ES0173516115 - ACCIONES|REPSOL

EUR

96

3,35

76

2,92

ES0117390411 - ACCIONES|CEMENTOS PORTLAND

EUR

3

0,10

4

0,16

ES0113211835 - ACCIONES|BBVA

EUR

TOTAL RV COTIZADA

80

2,77

63

2,44

568

19,77

494

19,05 0,00

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

568

19,77

494

19,05

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC

0

0,00

0

0,00

- DEPOSITOS|BANKIA|3,50|2013-10-29

EUR

100

3,48

0

0,00

- DEPOSITOS|BANCO SABADELL|100,00|2013-10-26

EUR

100

3,48

0

0,00

- DEPOSITOS|OTROS-BANCO POPULAR|4,17|2013-10-02

EUR

102

3,54

0

0,00

- DEPOSITOS|OTROS-BANCO POPULAR|3,92|2012-09-22

EUR

0

0,00

100

3,86

302

10,50

100

3,86

0

0,00

0

0,00

1.844

64,14

1.632

62,88

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año

0

0,00

0

0,00

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año

0

0,00

0

0,00

118

4,11

116

4,48

118

4,11

116

4,48

158

5,50

155

5,97

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año

158

5,50

155

5,97

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

276

9,61

271

10,45

TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

USG4721SAP68 - BONO|IBERDROLA INTL|3,80|2014-09-11

USD

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año XS0455645092 - BONO|CITIGROUP FUNDING IN|4,00|2014-10-09

EUR

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

0

0,00

0

0,00

276

9,61

271

10,45

TOTAL RENTA FIJA GB00B7T77214 - ACCIONES|ROYAL BK SCOTLAND

GBP

8

0,28

5

0,21

IT0004781412 - ACCIONES|UNICREDITO ITALIANO

EUR

6

0,21

5

0,19

FR0000121972 - ACCIONES|SCHNEIDER ELECTRIC

EUR

99

3,43

79

3,03

DE000BAY0017 - ACCIONES|BAYER

EUR

72

2,50

57

2,19

DE0005937007 - ACCIONES|MAN AG

EUR

0

0,00

56

2,17

FR0000120628 - ACCIONES|AXA UAP

EUR

27

0,93

21

0,81

US3696041033 - ACCIONES|GEN ELEC CO AMER

USD

48

1,68

0

0,00

FR0000120172 - ACCIONES|CARREFOUR

EUR

0,56

TOTAL RV COTIZADA TOTAL RV NO COTIZADA TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

TOTAL RENTA VARIABLE IE00B11XZ434 - PARTICIPACIONES|PACIFIC INVESTMENT M

EUR

10

20

0,70

15

280

9,73

238

9,16

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

280

9,73

238

9,16

46

1,60

44

1,68

Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Divisa

TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

46

1,60

44

1,68

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

602

20,94

552

21,29

2.445

85,08

2.185

84,17

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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