Inversión, Productividad y Crecimiento en el Nuevo Escenario Global: La Visión de ProsperAr
Beatriz Nofal, Ph.D. Presidente, Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 17 de Noviembre de 2009
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I Un Nuevo Escenario Internacional, Una Nueva Oportunidad para Argen;na
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Un nuevo escenario global de lenta recuperación El impacto de las acciones y los esfuerzos coordinados a nivel global comenzó a sen;rse en el II semestre de 2009, cuando se inició un proceso de lenta recuperación en las principales economías desarrolladas y una reac;vación más fuerte en algunos países emergentes Proyecciones de crecimiento del PIB 2010 (Variación % interanual) 2010p Mundo
3,1
Economías avanzadas
1,3
Estados Unidos
1,5
Área Euro
0,3
Economías emergentes Asia
5,1 7,3
China
9,0
India
6,4
América Latina
2,9
Medio Oriente
4,2
Fuente: ProsperAr en base a FMI, WEO, octubre 2009
La economía global crecería 3% en IIS de 2009 Riesgos de la recuperación Persisten dudas sobre la recuperación del consumo El sistema financiero aún no se recuperó totalmente La tasa de desempleo en Estados Unidos se encuentra en niveles récord de los úl;mos 25 años (10,2%), mientras que en la zona del Euro alcanza 9,7% El impacto de los esVmulos fiscales comienza a agotarse y el margen para introducir nuevos paquetes es cada vez más limitado debido al alto endeudamiento de los gobiernos Persisten desequilibrios globales 3 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Creciente parBcipación de los países emergentes Los países emergentes lideran la recuperación global
Fuente: Banco Mundial, Global Economic Prospects, 2007
ParBcipación en la Economía Mundial 110% crecimiento
80 70 60 50 40 PBI, 2001, trillones $
Lenta recuperación del crecimiento económico y necesidad de encontrar un nuevo equilibrio Estado‐mercado China lidera el nuevo ciclo de crecimiento mundial, seguida de otras grandes economías emergentes Recuperación de las exportaciones de los países asiá;cos más dinámicos Mejoramiento de los precios de los commodi&es Recuperación de las bolsas y reducción de los spreads bancarios Estabilización del valor de las monedas y de las reservas internacionales en las economías emergentes Mayor peso ins;tucional de los países en desarrollo que integran el G‐20 en la coordinación macroeconómica mundial
30 20 10 0
23%
25%
28%
31%
2005
2010
2020
2030
Países Altos Ingresos Países Ingresos Bajos/ Medios Argentina’s Investment Development Agency Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
Una nueva oportunidad global La vuelta a un sendero de crecimiento y la configuración de un nuevo escenario global brindan una nueva oportunidad para nuestro país Cuatro tendencias de largo plazo son de especial relevancia para Argen;na: Tendencias
Oportunidades
Crecimiento de economías asiá;cas (cambio en hábitos alimen;cios) 1.
Incremento sostenido en la demanda mundial de alimentos + Creciente tendencia en países desarrollados oportunidad para la especialización en alimentos diferenciados a alimentos naturales/ calidad ecológica/ gourmet
2.
Centralidad de la sustentabilidad ambiental en la agenda mundial
Incremento en la demanda de energías limpias y renovables (biocombus;bles)
3.
Con;nuidad en la deslocalización de eslabones de las cadenas globales de valor (producción y servicios) por presiones compe;;vas
Oportunidad para países emergentes de integración en eslabones más sofis;cados de las cadenas globales
4.
Nueva tendencia a la localización de ac;vidades de I+D en ciertos países emergentes
Oportunidades valiosas para países emergentes con destacadas capacidades cienVficas y tecnológicas
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Una nueva oportunidad regional La posibilidad de avanzar hacia una mayor complementación y especialización produc;va con Brasil brinda una oportunidad adicional para Argen;na • Brasil se perfila a conver;rse en la 5ta. economía del mundo durante la próxima década, apuntalado por: • Nuevos yacimientos petroleros (Pré‐Sal)
MERCOSUR: Unión Aduanera
• Obras de infraestructura e ingresos asociados al Mundial de Fútbol (2014) y los Juegos Olímpicos (2016) • Trayectoria descendente de la tasa de interés y expecta;va de desarrollo del mercado inmobiliario • Crecientes flujos de IED • En este escenario, es esperable una tendencia a la apreciación del real, lo que favorece la compe;;vidad rela;va de diversos segmentos de la industria argen;na, abriéndose oportunidades de: • Complementación con la industria metalmecánica en los planes petroleros de Brasil • Consolidación de la integración automotriz, especialmente para el sector autopar;sta • Mayor especialización y complementariedad de las transnacionales y mul;la;nas en diversos eslabones de las cadenas de valor • Incremento de la IED proveniente de Brasil
PIB: US$ 1.9 billón Población: 241 millones de habitantes
Miembros: Argen;na, Brasil, Uruguay, Paraguay Asociados: Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela
• Desarrollo conjunto de proyectos de infraestructura • Exportaciones de no transables
Fuente: ProsperAr en base a FMI
El desaHo de la inversión Lecciones e interrogantes
Para aprovechar las oportunidades que el nuevo escenario internacional ofrece a ArgenBna la inversión es un factor críBco Tenemos importantes desaHos que abordar en esta materia. Para resolverlos, hay que plantear las preguntas correctas: ‐ ¿Qué nos enseña la teoría y qué lecciones se derivan de los casos de los países exitosos? ‐ ¿Dónde estamos hoy en ArgenBna? ‐ ¿Qué sectores Benen mayor potencial de atraer y generar inversiones? ‐ ¿Cómo contribuye ProsperAr al desarrollo de la inversión? ‐ ¿Cuáles son los principales desaHos en materia de inversión?
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La inversión: factor críBco para el desarrollo sustentable Algunas lecciones
• Tanto la teoría como la evidencia empírica muestran que la inversión es un factor clave para sostener y consolidar procesos de desarrollo sustentables en el largo plazo • Aunque no existe una única tasa óp;ma de inversión, la experiencia histórica muestra que el volumen, la composición y la conBnuidad de la inversión son clave • La relación entre inversión e innovación es par;cularmente relevante a los fines del desarrollo, destacándose la existencia de potenciales círculos virtuosos de inversión‐innovación‐crecimiento
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II ¿Qué nos enseña la teoría y qué lecciones se derivan de los casos de los países exitosos?
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Decisión de inversión
Es posible iden;ficar diversos factores crí;cos, y potenciales barreras, para la decisión de inversión
Decisión de Inversión
Rentabilidad
Capital Humano
Horizonte de retorno
Fallas de Infraestructura Factores Macro Mercado Demanda Factores Recursos interna y Micro Naturales externa
Financiamiento y acceso a capital
Mercado Internacional
Mercado Domés;co
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Mas allá del ambiente de inversión La evidencia y la teoría muestran que el papel del Estado es clave
• La existencia de fallas de mercado y de problemas de coordinación e información hacen conveniente la par;cipación del Estado para promover un ambiente de inversión favorable y para remover potenciales obstáculos • La teoría económica y la evidencia empírica sugieren contar con una estrategia de desarrollo de inversiones que refleje una visión compar;da entre el sector público y el sector privado y permita iden;ficar y desarrollar las inversiones necesarias para dar el salto cualitaBvo • Una estrategia de desarrollo consensuada reduce los niveles de incerBdumbre, facilitando el proceso inversor Fuente: ProsperAr en base a Rodrik (2004); Katz, Lanteri y Vargas (2007); Lall (2003); De Long y Summers (1991/ 1993); Mankiw, Romer y Weil (1992); Barro et al. (1995); Mankiw (1995); Young (1995); Ray (1998); Todaro y Smith (2008)
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III ¿Dónde estamos hoy en materia de inversión?
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Crecimiento vigoroso 2003‐2008
Durante los úl;mos seis años, Argen;na supo aprovechar un contexto internacional favorable para expandir su capacidad produc;va y exportadora de la mano de la creación de empleo, sobre bases macroeconómicas sólidas. 8,5% de crecimiento anual del PIB en los úl;mos seis años (2003‐2008)
Crecimiento del PIB 2003‐2008 en economías seleccionadas
Seis años de superávit gemelos (fiscal y de cuenta corriente) Acumulación prudencial de reservas Reducción del peso de la deuda pública en el PIB y las exportaciones Brecha posi;va ahorro‐inversión Récord histórico de exportaciones Creación de 3,8 millones de puestos de trabajo (2003‐2008)
Fuente: Prosperar en base al FMI e INDEC
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Rápido crecimiento de la inversión reproducBva La IBIF registró gran dinamismo durante los úl;mos seis años, alcanzando niveles récord en términos del PIB. La inversión reproduc;va fue la de mayor dinamismo incrementándose a 26,8% anual entre 2002‐2007. Inversión Bruta Interna Fija (IBIF) como % del PIB (precios constantes y corrientes)
Fuente: ProsperAr en base a INDEC y es;maciones propias Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Brecha ahorro‐inversión posiBva El proceso inversor se caracteriza por una brecha de ahorro‐inversión posi;va, contrastando con el modelo de alto consumo y dependencia del financiamiento externo predominante en la década anterior.
Consumo y su Financiamiento Consumo privado (% del PIB)
Ahorro e Inversión Inversión (% del PIB)
Cuenta corriente / PIB
Ahorro Nacional (% del PIB)
Fuente: ProsperAr en base a INDEC y Rodrick Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Una perspecBva de largo plazo Tomando en cuenta series de largo plazo consistentes, el nivel de la tasa de inversión alcanzada ya en el año 2007, y nuevamente en 2008, resultaba no sólo superior al nivel del año 1998 sino también a las máximas tasas de inversión alcanzadas en otras décadas con excepción del máximo global alcanzado en los años 1977 y 1980 Evolución de la Inversión Bruta Interna Fija (IBIF) como % del PIB 1950‐2008 (precios constantes Formula Tornquist)
Promedio histórico: 20,7%
Fuente: Prosperar en base a datos de Coremberg, Goldzier, Heymann, Ramos (2007): Patrones de la Inversión y el Ahorro en Argen;na‐CEPAL‐Serie Macroeconomía del Desarrollo 63 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Inversión y distribución del ingreso
El crecimiento del PIB impulsado por una inversión generadora de empleo tuvo como correlato mejoras en la equidad, condición necesaria para el desarrollo sustentable Evolución de la inversión y la distribución del ingreso en Argen;na 1950‐2008
Fuente: Prosperar en base a datos de Coremberg, Goldzier, Heymann, Ramos (2007): Patrones de la Inversión y el Ahorro en Argen;na‐CEPAL‐Serie Macroeconomía del Desarrollo 63 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Rápido incremento de la IED La IED registró gran dinamismo, superando en el período 2006‐2008 el promedio de los 90s neto de priva;zaciones. En 2008 se alcanzó un total de US$ 9.753 millones, un incremento interanual de 51%, lo que ubicó a Argen;na entre los 10 países de mayor crecimiento de la IED en el mundo Baja par;cipación del cambio de manos en los flujos de IED (menos de 10%)
Inversión Extranjera Directa (IED) (en millones de US$)
Mayor reinversión de u;lidades y aportes de capital 23.988
US$5300
Fuente: ProsperAr en base a INDEC, FDI Intelligence Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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DesBno elegido para la IED En 2008, el país fue el 3er des;no de inversiones greenfield en América La;na y 2do en América del Sur. Asimismo, Argen;na ha sido iden;ficada como uno de los mercados más atrac;vos y de mayor potencial a nivel mundial. IED: PRINCIPALES PAISES DE DESTINO, PROYECTOS GREENFIELD, 2008
IED: PRINCIPALES CIUDADES DE DESTINO, PROYECTOS GREENFIELD, 2008
*El Ranking excluye a los países BRIC (Brasil, Rusia, China, e India). El informe mundial, elaborado por el Ministerio Británico de Comercio e Inversión se basa en la opinión y perspec;va de más de 560 ejecu;vos de alto nivel en empresas globales. Fuente: FDI Magazine, Reporte Especial, FDI Intelligence, Financial Times Argentina’s Investment Development Agency
Crisis global, impacto global El estallido de la crisis internacional, con epicentro en Estados Unidos, se extendió rápidamente al resto del mundo desarrollado, alcanzando luego a los países en desarrollo a través de dos canales principales de transmisión Canal financiero:
• Contracción o racionamiento del crédito y la disponibilidad de capital • Comportamiento del ;po flight to quality • Creciente incer;dumbre resultando en menores niveles de inversión y en cancelación/postergación de proyectos de inversión
Canal comercial: • Contracción global de la economía que llevó a caídas en la demanda de exportaciones • Caídas en los precios de algunas exportaciones, en par;cular de commodi&es Fuente: ProsperAr en base a UNCTAD y FMI
• La IED global se contrajo 14% en 2008 • Durante el IT de 2009 la caída en la IED mundial fue de 44% (aún no hay datos para el IIT de 2009)
• El comercio mundial se contrajo 19% en el IT de 2009 • Se espera una caída de 11,9% en el comercio mundial (2009), la mayor en 80 años • Los precios de los commodi&es caerían 36,6% en 2009 (interanual) Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Impacto de la crisis global en la IBIF La inversión en Argen;na se contrajo por primera vez en el IVT de 2008 y nuevamente en 2009, en línea con lo observado en el resto del mundo En el mundo: Inversión Bruta Interna Fija (Variación %, I Trimestre 2009)
En Argen;na: Inversión Bruta Interna Fija (Variación trimestral %)
Período
Variación %
IVT 08
‐2,6
IT 09
‐14,2
IIT 09
‐10,7
La IBIF creció 9,1% en 2008 y luego se contrajo 12,3% en el IS 2009
Fuente: ProsperAr en base a UNCTAD y CEPAL Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Impacto de la crisis global en la IED
A par;r del IVT de 2008, los flujos de IED hacia Argen;na cayeron en línea con lo observado a nivel mundial. Se espera que la contracción de los flujos registrada en el IIT de 2009 supere a la observada en el mundo, lo que estaría reflejando el impacto retrasado de la crisis internacional sobre la IED en el país. En el mundo: Inversión Extranjera Directa (Variación %, I Trimestre 2009)
En Argen;na: IED, 2008‐2009 por trimestre (millones de US$)
La IED hacia Argen;na creció 51% en 2008 y luego se contrajo 63,6% en el IS 2009 Fuente: ProsperAr en base a INDEC y UNCTAD Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Balance La inversión hoy y perspec;vas 2010 Nuestro país ha enfrentado la crisis internacional sobre bases más sólidas que en el pasado, pero no ha sido inmune. La inversión ha sufrido su impacto en línea con lo observado en el resto del mundo. Un dato a destacar es que si bien la inversión acumula tres trimestres de contracción, la tasa de inversión en el primer semestre 2009 era de 19,9% del PIB, un nivel tan sólo levemente inferior al promedio histórico 1950‐2008 (20,7%) y superior a otros episodios recientes de crisis, como los casos de 1990 (14,0%), 1995 (19,5%) y 2002 (11,6%). Las evidencias indican que lo peor de la crisis ya ha quedado atrás y que se espera una paulaBna recuperación. Las perspecBvas para ArgenBna son buenas en tanto China lidera la recuperación de crecimiento de la economía mundial seguida de dos grandes economías emergentes, India y Brasil. El completamiento en el 2010 del proceso de normalización de la deuda pública iniciado en el 2005 fortalecerá las perspecBvas de crecimiento del producto y de la inversión. Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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IV ¿Qué sectores ;enen mayor potencial de atraer y generar inversiones?
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Alta complementariedad con la demanda global
Argen;na presenta oportunidades de inversión atrac;vas en una diversidad de sectores sustentadas en ventajas compara;vas reveladas y ventajas compe;;vas adquiridas altamente complementarias con los nuevos patrones de demanda global
Biocombus;bles Agro‐Industria
Servicios Profesionales de Valor Agregado
Industrias Crea;vas
Biotecnología Inves;gación y Desarrollo
Sowware y servicios informá;cos
Industria Farmacéu;ca y de la Salud
Manufacturas Diferenciadas o con Diseño
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Agro industria
Productor y exportador de alimentos líder a nivel mundial Par;cipación Argen;na en las Exportaciones Globales y Posición Internacional (% de las exportaciones y posición, 2008)
Fuente: Prosperar en base a FAO
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Agro industria
Alta produc;vidad y eficiencia
Rendimientos de la producción de soja (Hectogramos/Hectárea, 2007)
Rendimientos de la producción de trigo (Hectogramos/Hectárea, 2007)
Fuente: ProsperAr en base a FAO
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Industria vi;vinícola
Terruños únicos, tradición y libertad para innovar
Exportaciones de Vinos
(en millones de US$ y en millones de litros)
Exportador de mayor dinamismo del mundo (22,3% por año, 2002‐2008)
5to productor mundial 7mo mercado domés;co del mundo 7mo exportador mundial Creciente sofis;cación y valor agregado
Fuente: Ins;tuto Nacional de Vi;vinicultura (INV) Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Industrias Crea;vas Un cluster que florece PIB Cultural 2005
2006
2007
2008*
Tasa de crecimiento anual
19,6%
18,6%
15,0%
17,2%
Como % del PIB total
2,6%
2,8%
3,0%
3,27%
Boom exportador: US$ 500 millones en 2007, duplicando los valores de 2002
Fuente: ProsperAr en base a SINCA *datos preliminares
Publicidad
Gunn Report 2008 Países más premiados en 2008 TV & Cine
Gráfica
Interac;vo
Gunns Total Blazing*
Estados Unidos (1)
149
52
91
39
331
Gran Bretaña (2)
124
39
45
4
212
Argen;na (3)
99
21
2
7
129
Alemania (4)
47
35
31
6
119
Japón (5)
42
1
60
14
117
Fuente: ProsperAr en base a The Gunn Report 2008. (*) Nota: The Gunn Report es una publicación internacional especializada. Gunns Blazing lleva la cuenta de todos los premios recibidos en diversas categorías de publicidad, Frapa (Asociación de Reconocimiento y Protección de Formatos)
ArgenBna, potencia exportadora de televisión: 4ta exportadora de formatos televisivos a nivel mundial
Argen;na en el Top Tres: Uno de los tres mejores lugares en el mundo para la generación y la producción de ideas
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Inves;gación y desarrollo con reconocimiento internacional Una tradición de excelencia y un futuro prometedor
Bernardo Houssay
Premio Nobel de Fisiología o Medicina 1947 Por su descubrimiento del curso de la conversión catalí;ca del glucógeno.
Luis F. Leloir
Premio Nobel de Química 1970 Por su descubrimiento de los nucleó;dos de azúcar y su rol en la biosíntesis de carbohidratos.
César Milstein
Premio Nobel de Fisiología y Medicina 1984 Por sus teorías de la especificidad en el desarrollo y control del sistema inmunológico y el descubrimiento del principio para la producción de an;cuerpos monoclonales.
Premios recientes Los argen;nos recibieron el mayor número de becas de la Fundación Guggenheim en La;noamérica, 13 de 36 concedidos en 2008 Argen;na fue el único país de América La;na en ser premiado con una de las 18 posiciones de asociado para extranjeros de la Academia Nacional de Ciencias de Estados Unidos en 2008 Argen;na recibió el premio para Mujeres en Ciencia L´Oréal‐Unesco para la región la;noamericana por dos años consecu;vos (2007‐2008). Excelencia en Ciencias Médicas: Argen;na recibió 12 de las 21 becas que otorgó en La;noamérica el Howard Hughes Medical Ins;tute, una de las más reconocidas ins;tuciones de inves;gación biomédica avanzada y educación cienVfica de los Estados Unidos.
Fuente: ProsperAr en base a Secretaría de Turismo
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Fuerza Laboral Altamente Calificada Recursos humanos calificados y talentosos Tasa Bruta de Enrolamiento Terciario (% de nuevos ingresos)
✓ Más de 85,000 graduados de nivel
terciario y 6,100 egresados de posgrado de 107 universidades en todo el país se incorporan anualmente al mercado laboral
✓ Argen;na ocupa el 2do lugar en
América La;na en el Índice de Desarrollo Humano y el Índice de Desarrollo Humano rela;vo al género de Naciones Unidas (PNUD, 2009)
Fuente: ProsperAr en base al Banco Mundial, GEM 2008 y Anuario Estadís;co 2009, Ministerio de Educación Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Ciencia, talento y crea;vidad Líder regional
5to país en el mundo en can;dad de Think Tanks
Inves;gadores
(por millón de habitantes)
Países seleccionados
Universidad de Pensilvania (2008)
1990‐2005
Estados Unidos
4.605
España
2.195
Italia
1.213
País
# de Think Tanks
Estados Unidos
1.777
Reino Unido
283
Alemania
186
Argen;na
720
Francia
165
Chile
444
Argen;na
122
México
344
Brasil
268
Colombia
109
✓ Nominado como Centro Regional
Fuente: ProsperAr en base a Reporte de Desarrollo Humano 2007/08, Naciones Unidas y Oficina de Patentes de Estados Unidos
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Desempeño innovador
El país más innovador de América del Sur Ranking de Perspec;vas de Innovación 2009‐2013 (Índice de desempeño innovador: mejor=1, peor=82)
Mayor número de patentes por millón de habitantes de la región registradas en la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos en el conjunto de los úl;mos 40 años (1963‐2005)
Fuente: ProsperAr en base a Indice de Innovación, Economist Intelligence
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Altos retornos a la producción de conocimiento
Los cienVficos argen;nos son los de mayor eficiencia en la producción de conocimiento a nivel regional (medido por publicaciones cienVficas)
Publicaciones CienVficas por cada 100 Inves;gadores de Jornada Completa (Jornada completa o equivalente ‐ 2007 o úl;mo día disponible)
Publicaciones CienVficas por Millón de Dólares Gastados en I+D (2007 úl;mo año disponible)
Fuente: ProsperAr en base a CAICYT. Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Inves;gación y desarrollo
Redes de inves;gación público‐privadas de excelencia en ciencias de la vida y aplicadas, muchas de ellas con mas de 60 años de tradición
INTI
INTA INVAP
CNEA
InsBtuto Leloir
InsBtuciones Públicas de I +D
ITBA
Universida d Austral
CINI‐Tenaris
Centros de I +D
Universidades Privadas
UBA
Universidades Públicas
CONICET INIFTA CINDECA (Centro de
Inves;gación y Desarrollo de Ciencias Aplicadas)
IBCN
(Ins;tuto de Biología Celular y Neurociencia)
UTN Universida d de Córdoba
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Capacidad emprendedora
Argen;na cuenta con un grupo importante de emprendedores mo;vados y talentosos, ocupando el cuarto lugar en el ranking del Monitor Global de Entrepreneurship (2008) Ranking de Monitor Global de Entrepreneurship 2008
Fuente: ProsperAr en base GEM 2008 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Manufacturas Diferenciadas o con Diseño Industria Autopartista Industria desarrollada e innovadora con larga tradición en el país Empresas terminales internacionales líderes con presencia en Argentina: Fiat, Ford, General Motors, Mercedes Benz, PeugeotCitröen, Renault, y Toyota. Industria autopartista: Gran oportunidad de crecimiento en autopartes para complementar una demanda regional y global de la industria automotriz cada vez más sofisticada e innovadora. Ej.: Caso exitoso de exportación de válvulas al mundo producidas en Rafaela, Santa Fe (Basso) Maquinaria Agrícola e Instrumentos de Precisión Importante cluster de maquinaria Agrícola con más de 100 años de experiencia; 40,000 empleados (80% mano de obra calificada); y 650 fábricas Know-how en la producción de equipos innovadores para las nuevas prácticas agronómicas como la Siembra Directa Creciente producción de herramientas e instrumentos de tecnología de alta precisión para la agro-industria
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Manufacturas Diferenciadas o con Diseño Manufacturas con Diseño: Embarcaciones Livianas Alta calidad y reconocimiento internacional Exportaciones desde hace 25 años a países desarrollados, principalmente al mercado Europeo y Asiático Cadena de valor integrada: 120 empresas constructoras de veleros, cruceros, lanchas, inflables, equipamiento y todos los servicios necesarios para la producción y el mantenimiento de una gran diversidad de embarcaciones Capacidad instalada de más de 700.000 m2 y ocupando a más de 7000 personas Ingeniería Nuclear, Aeroespacial e Industrial INVAP: empresa de base tecnológica dedicada al desarrollo de tecnología de avanzada en las áreas nuclear, aeroespacial, médica e industrial. En 2000 ganó una licitación internacional, imponiéndose a empresas especializadas de países como Canadá, Alemania y Francia para un un reactor de 20 megavatios de potencia, vendido en cerca de US$ 200 millones. El reactor es utilizado para la investigación científica en los campos de la salud, el medio ambiente y la industria y para la producción de radioisótopos con fines medicinales, abasteciendo a Australia, Nueva Zelanda y el mercado del sudeste asiático. IMPSA: empresa global dedicada a producir soluciones integrales para generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables. Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Biocombus;bles
Una potencia “verde”: producción compe;;va de energías limpias y renovables
Proyecciones de los Principales Cinco Productores de Biocombus;bles en 2010 (par;cipación en la producción total en %)
Aumento proyectado en la demanda internacional
Países con mezcla obligatoria de biocombus;bles (biodiesel) Incen;vos a las inversiones en ✓ Unión Europea biocombus;bles: amor;zación acelerada del Impuesto a las ✓ Brasil Ganancias y devolución an;cipada ✓ Estados Unidos del IVA para bienes de capital y ✓ Cequipamiento para el proyecto. anadá .
Fuente: basado en “World Ethanol and Biofuels Report” realizado por la consultora F.O. Lichts (2008) Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Biotecnología
Inves;gación aplicada y cienVficos de clase mundial Ventas de Biotecnología (por ;po)
✓ Más de 35 ins;tutos de inves;gación en biociencias operando en empresas privadas y universidades ✓ Mayor número de empresas de biotecnología per cápita de América La;na ✓ Líder en aplicaciones de organismos gené;camente modificados (OGM) representando el 17% del área mundial cul;vado con cul;vos GM ✓ Integrado a la producción industrial (agro‐industria y farmacéu;ca) ✓ Inves;gadores y cienVficos de clase mundial ✓ Dos empresas de biotecnología incluidas en el ranking de mul;nacionales argen;nas (ProsperAr‐ Columbia)
Fuente: Biotec Sur, ISAAA y Bisang, Gutman, Lavarello, Sztulwark y Diaz (2006) Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Servicios profesionales de valor agregado Alta calidad a costos compe;;vos
✓ De acuerdo al úl;mo Global Shared Services Survey realizado por Deloi•e entre 265 empresas globales provenientes de todos los sectores económicos, Argen;na se posiciona como la quinta locación preferencial a nivel global para servicios de outsourcing, ubicándose justo por debajo de EE.UU., India, Gran Bretaña y China (2009)
Niveles Récord de Exportaciones de Servicios Profesionales = US$ 4.918 millones (2008) Entretenimiento y cultura (US$ 419 mn)
✓ Buenos Aires se ubica en el puesto 9 entre las ciudades más atrac;vas para servicios de outsourcing entre los países en desarrollo (Tholons Global Services Study) ✓ Presencia de empresas internacionales líderes: Globant, Atento, Teletech, Teleperformance, Motorola, Microsw, HP, IBM, Ci;bank, Repsol, CapGemini, Tata Consul;ng y Nextel entre otros
Sowware y Servicios Informá;cos (US$ 770 mn)
Profesionales, técnicos y empresariales (US$ 3.729 mn)
Fuente: ProsperAr en base a Balance de Pagos, INDEC, DeloiAe Global Shared Services Survey 2009 y Global Services Magazine Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Industria de sowware y servicios informá;cos
Crecimiento pujante motorizado por una industria local innovadora y firmas internacionales líderes en el sector Crecimiento de la Producción y las Exportaciones de Sowware (en millones de US$) +152%
✓ 1.600 empresas de sowware (60% PYMEs) ✓ Sector joven y dinámico: 40% de las PYMEs comenzó sus operaciones en 2002 y 85% después de 1991 ✓ En 2008 las exportaciones representaron el 28,6% de las ventas totales, 55% de las empresas de sowware exportan
+364%
Fuente: ProsperAr en base a Cessi e INDEC
✓ Presencia internacional: IBM, NEC, Siemens, Google, Oracle, SAP, Intel, Motorola, Sabre Holdings y Symantec ✓ De acuerdo al ranking tecnológico elaborado por The Economist, Argen;na supera a México, Colombia y Perú y se posiciona 3ero en America La;na, detrás de Brasil y Chile (2009) Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Las tendencias de largo plazo confirman la alta complementariedad entre los patrones de demanda y producción proyectados a escala global y la dotación diferencial de factores y capacidades de nuestro país:
• Recursos humanos calificados • Abundantes recursos naturales • Talento, creatividad y rico acervo cultural • Capacidad científica y de innovación • Capacidad y know-how industrial
Para aprovechar esta oportunidad, enfrentar los desaHos en materia de inversión es críBco Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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V ¿Cómo contribuye ProsperAr al desarrollo de la inversión?
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Misión La Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones, ProsperAr, fue creada en octubre de 2006 a fin de impulsar el desarrollo de la inversión como polí;ca de Estado. Nuestra misión es contribuir…
… al desarrollo de la inversión nacional y extranjera directa …al nacimiento, crecimiento e internacionalización de las empresas nacionales …a la opBmización de las condiciones para la inversión, la innovación y la compeBBvidad De este modo, ProsperAr se crea con el propósito de trabajar en la promoción y el desarrollo de la inversión privada, nacional y extranjera, así como con el objetivo de apoyar el crecimiento de las empresas locales y su internacionalización Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
Diseño insBtucional El diseño ins;tucional de ProsperAr está en línea con las principales recomendaciones de la literatura, las mejores prác;cas a nivel internacional y el aprendizaje de la experiencia argen;na
Autarquía Estabilidad de mandato Colaboración público-privada Carrera profesional y actitud de servicio Visión de largo plazo Articulación federal Transparencia
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Áreas de acBvidad
Instrumentos Transversales
Áreas de AcBvidad
ProsperAr organiza sus ac;vidades en torno a 4 grandes áreas de ac;vidad y 3 instrumentos transversales
Servicios al Inversor I
Promoción y Atracción de Inversiones II
Op;mización del Ambiente de Inversión III
Nacimiento, Crecimiento e Internacionaliza‐ ción de empresas IV
Estrategia Nacional de Inversión Red Federal Observatorio de Inversión
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Servicios al Inversor I
El trabajo sistemáBco y proacBvo de ProsperAr, en la atención de inversores a lo largo de todo el proceso, resultó en el anuncio de 38 proyectos de inversión por US$ 6.436 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo.
Consultas + 2.100 Facilitación y Asesoramiento de Proyectos 134 proyectos que comprenden proyecciones de inversiones por un monto superior a los US$ 8.500 millones y alrededor de 10.993 nuevos puestos de trabajo. Proyectos que Anunciaron su Decisión de Inversión De los Proyectos Facilitados y Asesorados, 38 anunciaron su decisión de inversión. Estos proyectos representan más de US$ 6.400 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo.
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38 proyectos anunciaron su decisión de inverBr, representando un monto superior a los US$ 6.400 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo
Servicios al Inversor I
2007
USD 150M Todo el país
USD 250M Cap. Federal
USD 2M 300 empleos Buenos Aires
USD 45M 300 empleos Cap. Federal
USD 31 M 100 empleos Buenos Aires
2008
USD 76M 500 empleos Cap. Federal
USD 100M 20 empleos Buenos Aires
USD 80M 220 empleos Mendoza
USD 80M Buenos Aires
USD 50M Buenos Aires
USD 3500M 600 empleos Mendoza y Neuquén
USD 120M 330 empleos Mendoza
USD 30M Santa Fe
2009
USD 10M 360 empleos Tierra del Fuego
USD 100M Todo el país
USD 1500M 3500 empleos San Juan
USD 4M 140 empleos Jujuy
USD 60M Buenos Aires
USD 3,5M 100 empleos Buenos Aires
OkSan USD 1,5M 10 empleos Buenos Aires
USD 100 M Buenos Aires
USD 1,5M Santa Fe
USD 60M Buenos Aires y Córdoba
USD 5,7M 35 empleos La Pampa
Albacete SA. USD 5M 40 empleos Buenos Aires
USD 2,4M 30 empleos Buenos Aires
USD 1,7M 50 empleos Cap. Federal
USD 478 M ; 700 empleos USD 4.327 ; 2.310 empleos
USD 2M 100 empleos Buenos Aires
USD 1,7M 15 empleos Buenos Aires
USD 2M San Juan
USD 31M 120 empleos Buenos Aires
USD 0,1M 5 empleos Cap. Federal
USD 30M 180 empleos Buenos Aires
a confirmar a confirmar
USD 1.631 ; 4.050 empleos Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Promoción y Atracción de Inversiones II
Se realizaron 75 misiones al exterior, a fin de fortalecer el posicionamiento de ArgenBna, comunicar oportunidades de inversión y construir relaciones empresariales e insBtucionales que permitan concretarlas
DesBno de Acciones de Promoción de Inversión (2007‐ SepBembre 2009) América del Norte 13 América LaBna 21
Europa 27
Asia 11
África y Oceanía 3
Feria Internacional de Comercio e Inversiones en China CIFIT 2008 y CIFIT 2009, Xiamen
Feria Internacional de Inversiones La Baule 2009, Francia
DesBnos destacados: Estados Unidos, Francia, España, Alemania, Israel, Rusia, China, Corea, Japón, Sudáfrica, México, Uruguay, Chile y Brasil.
Algunas misiones organizadas por ProsperAr con parBcipación de las provincias: ‐ Feria CIFIT, SepBembre 2008 y 2009, Xiamen China ‐ Conferencias WAIPA de Buenos Aires (Agosto 2008) ‐ Río de Janeiro (Diciembre 2008) y Medellín (Marzo 2009)
VinExpo 2009, Francia
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OpBmización del Ambiente de Inversión III
ProsperAr diseñó un conjunto de programas financieros de essmulo a la inversión con el fin de movilizar el acceso al crédito y al capital para la inversión producBva
I. Seguro de tasa de interés
II. Fondo de Fondos de Capital de Riesgo
III. Fondo de Capital Semilla
Alcance: Instrumentos financieros que contemplan las necesidades de inversión de empresas y proyectos rentables de diversos sectores, incluyendo el financiamiento a largo plazo, el acceso al capital de riesgo y al capital semilla y una mayor oferta de crédito a tasas de interés predecibles Avance: El fondeo para dichos programas fue aprobado en la Ley de Presupuesto 2009. Se trabajó en un proyecto de ley para la creación de un Fondo Fiduciario para su instrumentación. Con refrendo del Ministerio de Economía en 2008, el proyecto se encuentra en proceso de refrendo del Ministerio de Industria y Turismo
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Nacimiento, crecimiento e internacionalización de empresas IV
Volumen de Negocio Mercado Externo
Programa de
Complementariamente, a fin de contribuir al nacimiento, crecimiento e internacionalización de empresas, ProsperAr está implementando disBntos programas orientados a fortalecer y potenciar las capacidades críBcas en las disBntas etapas de madurez de las firmas MulB nacionales
Programa Pioneros
Desarrollo Emprendedor
Desarrollo de la cultura emprendedora Potenciamiento de Capacidades Fortalecimiento de la Industria de Capital emprendedor Proyectos nacientes
Autodiagnós;co para la aceleración Aceleración Individual
Grandes Pioneros
Pioneros
Pioneros potenciales
Grado de Internacionalización
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Estrategia Nacional de Desarrollo de Inversiones
En 2008, ProsperAr trabajó con el Consejo Asesor Privado y expertos internacionales en el diseño de la “Estrategia Nacional de Desarrollo de Inversiones” que se desprende de nuestro mandato. El proyecto fue elevado a consideración del Ministerio de Industria y Turismo 1) Contar con una hoja de ruta que permita a ArgenBna desarrollar la inversión necesaria en el mediano y largo plazo con vistas al desarrollo sustentable del país. 2) Disponer de una herramienta clave para la gesBón de ProsperAr en su función específica de contribuir al desarrollo de la inversión.
OBJETIVOS
3) Poner en marcha un proceso de trabajo colecBvo entre el sector público, el sector privado y el sector académico para generar consensos sobre las necesidades y los requerimientos de inversión en Argen;na. 4) Promover el desarrollo de aglomerados producBvos o “clusters” de alto potencial de crecimiento iden;ficados de acuerdo a las oportunidades globales y las ventajas compe;;vas del país.
En resumen, la Estrategia se propone avanzar en la idenBficación e implementación de los requerimientos clave de inversión para la compeBBvidad y el desarrollo sustentable de ArgenBna
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Red Federal
ProsperAr trabaja a través de redes de cooperación a nivel nacional e internacional en las tareas de promoción, generación y atracción de inversiones
Cooperación Nacional: Red Federal
Cooperación Internacional: WAIPA
17 Convenios Marco de Cooperación + 150 Acciones de cooperación ProsperAr‐provincias (asesoramiento y facilitación de Inversiones) + 30 Misiones a las provincias 16 Acciones conjuntas de Desarrollo Emprendedor 5 Talleres de Capacitación en Desarrollo de Inversiones y Asistencia al Inversor para funcionarios provinciales 8 Acciones conjuntas de Promoción Internacional Encuentro Federal para la Promoción del Emprendedorismo
La Dra. Beatriz Nofal fue elegida miembro del Comité Ejecu;vo de WAIPA y Directora Regional para América del Sur Primera reunión de Agencias de Inversión de América del Sur en Buenos Aires (agosto 2008), y segunda reunión en Medellín, Colombia (Marzo 2009) Misiones de Inversión conjuntas de América del Sur a CIFIT (2008 y 2009) y La Baule (2009) Elaboración del documento promocional “Why South America?” (contenidos elaborados por ProsperAr y diseño a cargo de Apex Brasil)
Programa de Formación de Formadores en Emprendedorismo 2009
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Observatorio de Inversión
Se pusieron en marcha disBntos sistemas de generación y procesamiento de información, herramientas clave para la elaboración de diagnósBcos en materia de inversión y la gesBón de ProsperAr. Cooperación Internacional: Universidad de Columbia
Base de Anuncios de Inversión Relevar los anuncios de inversión privada nacional y extranjera a realizarse en el país. Indicador de predisposición/ propensión a inver;r
Informe Semestral (Enero y Julio 2007 y 2008)
Base de Balances de Empresas Relevar indicadores de inversión, valor agregado de la producción, y otros ra;os económicos y financieros de las empresas, en forma consolidada y por sector. Esta base nos permite observar aspectos del comportamiento real de la inversión de las empresas
Informe Anual (Agosto 2009)
Ranking de Empresas MulBnacionales ArgenBnas
Primer Ranking de MulBnacionales ArgenBnas en el marco del acuerdo con la Universidad de Columbia, Programa de Jugadores Globales de los Mercados Emergentes
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Logros y desaHos de ProsperAr Si bien desde su puesta en marcha ProsperAr ha obtenido importantes resultados, aún existen una serie de desa•os ins;tucionales que marcan la agenda de ProsperAr de cara al futuro Logros Creación y puesta en marcha de ProsperAr siguiendo mejores prácticas internacionales
Desafíos Seguir avanzando de la promoción al desarrollo de inversiones
Diseño de un modelo de gobierno que favorece la coordinación de políticas públicas y la colaboración público-privada
Profundizar la coordinación con diversas áreas del sector público y fortalecer la colaboración público privada: estrategia de inversiones
Significativos resultados en materia de promoción de inversiones y servicios al inversor
Realizar un ejercicio de promoción más focalizado sectorialmente y por mercado inversor
Importantes resultados en la construcción y consolidación de redes nacionales e internacionales
Seguir construyendo redes de cooperación
Implementación de programas de Desarrollo emprendedor y Pioneros
Contribuir a mejoras continuas del ambiente de inversión Continuar ampliando el alcance de los programas de desarrollo empresarial y obtener los instrumentos clave para implementar los programas financieros Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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VI ¿Cuáles son los principales desa•os en materia de inversión?
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Principales desaHos en materia de inversión para ArgenBna
Completar el proceso de normalización del acceso a los mercados internacionales de crédito y capital iniciado en 2005 (hold-outs y Club de París) Facilitar un funcionamiento más eficiente del sistema financiero en la intermediación entre el ahorro y la inversión, favoreciendo la canalización del ahorro doméstico hacia inversiones productivas en el país Seguir avanzando en la optimización del ambiente de inversión consolidando la previsibilidad macroeconómica y regulatoria Seguir trabajando para articular una visión compartida entre el sector público y el sector privado que permita canalizar los esfuerzos de inversión y de innovación hacia las actividades de máximo potencial
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DesaHos globales del financiamiento de inversión Tomará ;empo reestablecer los mercados de crédito y capital a nivel internacional, en par;cular para inversiones des;nadas a los países emergentes En este marco, ProsperAr propone la creación de una Facilidad Financiera Global des;nada a mi;gar la caída de los flujos de IED hacia las economías emergentes. Esta facilidad es de un monto anual de US$ 20 mil millones, que es equivalente a 3,6% de los flujos de IED hacia los países en desarrollo en el año 2008. Este porcentaje es igual al ra;o entre el monto de la inicia;va para el financiamiento del comercio internacional acordada por el G‐20 (US$ 250 mil millones) y las exportaciones de los países en desarrollo en ese mismo año. Beneficios: Complementar los esfuerzos del G‐20 en materia de esVmulo fiscal y monetario, así como de apoyo al financiamiento del comercio internacional, con medidas específicas para es;mular la inversión Desarrollar medidas de financiación de la inversión privada, que se sumen a las polí;cas de expansión de la inversión pública Favorecer la inversión (en vez del gasto) en sectores de especial importancia para la economía global (producción de alimentos, energías renovables, infraestructura, salud, educación y medio ambiente) evitando nuevos cuellos de botella o problemas que podrían surgir en el mediano plazo Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones
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Palabras finales
La posibilidad de apuntalar la recuperación, y de consolidar el crecimiento sustentable con equidad de la economía argen;na, aprovechando la oportunidad que brinda el nuevo escenario global, depende en gran medida de cómo enfrentemos estos desa•os pendientes, especialmente en materia de inversión y financiamiento, tanto a nivel nacional como internacional
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Muchas Gracias! Para mayor información sobre cómo inverBr en ArgenBna, contáctese con ProsperAr:
Florida 375, 8° piso Of. B (C1005AAG) Buenos Aires Argen;na Tel: (+5411) 4328‐9510 email:
[email protected] www.prosperar.gov.ar