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La Empresa Familiar en Baleares (2016)
Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Dirección: Rafel Crespí Cladera
Equipo de Investigación: Miryam Martín Sánchez Paula María Infantes Sánchez
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 2 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Índice 1. Introducción
9
2. Similitudes y diferencias con el estudio “La empresa familiar en España 2015”
11
3.2 La empresa familiar y no familiar comparadas
13
3.1. Demografía de las empresas familiares en Baleares
14
3.2. Distinción entre microempresas y resto de empresas
15
3.2.1.
Valor Añadido Bruto por las empresas familiares
21
3.2.2.
El empleo en las empresas familiares
24
3.3. Tamaño e intensidad del factor trabajo de la empresa familiar (2004‐2014)
26
3.3.1.
Creación y destrucción de empresas
27
3.3.2.
Indicadores de tamaño: ingresos y empleo
29
3.3.3.
Intensidad del factor trabajo y productividad
34
4. La empresa familiar y las magnitudes macroeconómicas
36
4.1. Número de empresas en la economía Balear
38
4.2. Valor añadido bruto de las empresas y la economía Balear
39
4.3. Empleo generado por empresas familiares en Baleares
41
5. Las empresas familiares y la continuidad generacional
43
6. Resumen y conclusiones
52
7. Anexo metodológico
56
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7.1. Identificación de EF y ENF en Baleares
56
7.2. Criterios para la obtención de datos utilizando SABI
57
7.2.1.
Fase I. Clasificación inicial mediante filtros en SABI
58
7.2.2.
Fase II. Depuración de la clasificación inicial
61
7.2.3.
Fase III. Imputación de las empresas sin clasificar
63
8. Referencias
65
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Índice de Gráficos Gráfico 1 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Tamaño. 2014
17
Gráfico 2 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Quintiles de Facturación. 2014
18
Gráfico 3 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. Microempresas. 2014
19
Gráfico 4 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. No Microempresas. 2014
20
Gráfico 5 VAB Aportado por la Empresa Familiar y la Empresa No Familiar. 2014
22
Gráfico 6 VAB Aportado por la Empresa Familiar. No Microempresas. 2014
23
Gráfico 7 Número de Empresas Creadas y Destruidas en la Muestra (2005‐2014)
28
Gráfico 8 Edad Media de las Empresas Destruidas
29
Gráfico 9 Ingresos de Explotación Medios. Empresas Familiares y No Familiares
30
Gráfico 10 Ingresos de Explotación Totales. Microempresas y Resto de Empresas
32
Gráfico 11 Número Medio de Trabajadores por Empresa.
33
Gráfico 12 Intensidad de Mano de Obra. Empresas Familiares y No Familiares Número de Trabajadores por 1 mill. de € de Ingresos
35
Gráfico 13 VAB y PIB Generado por la Economía BALEAR. VAB Generado por las Empresas Familiares de la Muestra. (miles de mill. de €)
40
Gráfico 14 Empleo Generado por la Economía Balear. Contribución al Empleo de las Empresas Familiares. (Número de Trabajadores)
42
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Gráfico 15 Porcentaje de Empresas Familiares, Familiares en Continuidad y no Familiares. Microempresas y Resto de Empresas. 2014
46
Gráfico 16 Tamaño Comparado de las Empresas Familiares en Continuidad. Ingresos de Explotación Medios y Número Medio de Empleados.
47
Gráfico 17 Intensidad de Mano de Obra Número de trabajadores por 1 mill. de € de ingresos
49
Gráfico 18 Intensidad de Capital por Tipo de Empresa. Valor de Activos por Unidad de Ingresos
50
Gráfico 19 Contribución al Empleo de las Empresas Familiares en Continuidad (miles de trabajadores)
La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 6 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
51
Índice de Tablas Tabla 1 Número de Empresas Familiares y No Familiares por Islas y Comarcas. 2014
15
Tabla 2 Número de Empresas: Familiares y No Familiares por Microempresas y No Microempresas. 2014
16
Tabla 3 VAB Aportado por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca Empresas de la muestra. (miles de mill. de €). 2014
24
Tabla 4 Empleo Generado (estimado) por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca. 2014
25
Tabla 5 Número de Empresas en la Economía Balear y Composición de la Muestra
39
Tabla 6 Número de Empresas No Familiares y Familiares en Continuidad Generacional. 2014
45
Tabla 7 Clasificación de Empresas de SABI, Resultado de las Fases I y II por Islas
62
Tabla 8 Clasificación de Empresas de SABI como Resultado de la Fase III por Islas
63
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Índice de Figuras Figura 1 Estructura del Proceso de Clasificación de las Empresas Familiares y No Familiares
58
Figura 2 Proceso de Clasificación de Empresas Familiares y No Familiares (fase I)
61
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1.
Introducción
El estudio de la empresa familiar, y particularmente su relevancia en la economía, es de gran interés para el mundo empresarial, para las instituciones que representan a las empresas familiares, para los reguladores, para los poderes públicos y las autoridades fiscales y también para el entorno académico. La importancia relativa y la contribución de las empresas familiares a la economía de los países y regiones se ha señalado tradicionalmente como un dato aproximado, basado en estimaciones más o menos rigurosas que, en cualquier caso, reflejan como las empresas familiares son un pilar de la economía de mercado en términos de valor añadido generado y también en empleo de la población activa. Una aproximación metodológica novedosa se ha plasmado en un primer estudio de “La Empresa Familiar en España 2015”, auspiciado por el Instituto de la Empresa Familiar (IEF), y elaborado por su servicio de estudios con la participación de la red de Cátedras de Empresa Familiar asociadas. Los resultados del estudio suponen una aportación novedosa al conocimiento de la población de empresas familiares a partir de la agregación de los datos empresariales individualizados de las empresas. En el mencionado estudio a nivel de España la Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar (CBMEF) ha contribuido mediante el filtrado de las empresas propias de la región de Baleares, con la finalidad de recoger de forma ajustada la distinción entre empresas familiares y empresas no familiares. Del estudio se extraen conclusiones a nivel estatal de la importancia de las empresas en número, en generación de empleo y también en valor añadido. Estas estimaciones son potencialmente comparables respectivamente con el número total de empresas en la La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 9 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
economía, con el número de trabajadores asalariados y con el valor añadido que las empresas analizadas generan. Aunque del estudio La Empresa Familiar en España 2015 se derivan algunas conclusiones de índole regional, en el presente trabajo se avanza en el desglose detallado de la importancia y actividad comparada de las empresas familiares en Baleares. La estructura del trabajo toma partes en común del estudio estatal, pero a la vez incorpora mejoras metodológicas que profundizan en la importancia relativa y en el desempeño a lo largo de los últimos años de la empresa familiar en relación a las magnitudes agregadas de la economía de Baleares. Las diferencias y similitudes entre ambos estudios se destacan en el capítulo 2 que sigue. El capítulo 3 analiza, para el último año disponible (2014) y para todo el período (2004‐ 2014) las principales magnitudes que caracterizan empresas familiares y no familiares en términos de ingresos, empleo y valor añadido. El capítulo 4 analiza la aportación de las empresas familiares al conjunto de la economía Balear en términos de valor añadido y empleo. El capítulo 5 aborda las características de las empresas familiares en situación de potencial transición generacional, aspecto que añade una especial relevancia para la gestión de la continuidad de las propias empresas y también para las políticas públicas aplicadas a las empresas en continuidad. El trabajo finaliza con un capítulo de resumen y conclusiones. El capítulo 7 es un anexo que recoge de forma detallada la metodología seguida para poner en contexto las cifras y magnitudes que posteriormente se analizan. Este apartado de metodología tiene un carácter marcadamente técnico, y detalla la selección de muestra, la atribución de observaciones y el tratamiento estadístico, de modo que permite que el estudio pueda ser replicado y contrastado por terceros
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2.
Similitudes y diferencias con el estudio “La empresa familiar en España 2015”
El estudio abordado por el IEF sirve de guía y referencia en su apartado de análisis macroeconómico de las empresas familiares en España y en el análisis económico financiero de las principales magnitudes extraídas de sus estados financieros. También sirve de apoyo para la aproximación metodológica en la medida que toma las mismas fuentes de información y aplica algunos de los criterios utilizados para la distinción entre empresas familiares y empresas no familiares. Los contenidos y la metodología del estudio pretenden llenar el hueco del conocimiento de la empresa familiar cotizada y no cotizada. Efectivamente, la mayor parte de trabajos empíricos existentes, tanto en la literatura académica como en los informes profesionales y de consultoría que versan sobre la empresa familiar se circunscriben a las empresas cotizadas. Para ello, en el estudio del IEF y en el presente estudio se recurre a la base de datos SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos), que contiene datos referidos a más de 850.000 empresas españolas. Se toma como punto de partida el consenso acerca de los criterios generales que permiten identificar a las empresas familiares, los cuales incluyen control de la propiedad, implicación familiar en la gestión o el gobierno de la empresa y el deseo de continuidad a través de generaciones. Al trasladar esta definición para hacer operativos, por medios objetivos, los criterios en el estudio “La Empresa Familiar en España 2015” tomó la combinación de la propiedad y la participación en la gestión o en el gobierno de la empresa como eje central. Para las observaciones con información limitada o desconocida acerca de la propiedad de los accionistas se procedió mediante un criterio de imputación proporcional.
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La base de este trabajo de “La empresa Familiar en Baleares 2016” es similar al estudio mencionado en algunos aspectos. El criterio de este estudio también ha sido tomar las empresas con estructura de sociedad mercantil, Sociedad Limitada o Sociedad Anónima exigiendo un tamaño mínimo de facturación de 2 millones de euros al año o disponer de una plantilla de 10 o más empleados en alguno de los 3 últimos años disponibles (2012‐ 2014). Tres características sin embargo diferencian el estudio de Baleares, aunque es comparable con el estudio estatal en sus conclusiones. La primera variación es que en el trabajo de Baleares se ha ampliado la composición de la muestra y comprende empresas cuyo volumen de actividad está por debajo del nivel de 2 millones de € de facturación 0 10 trabajadores. Se incluyen observaciones cuya facturación supere los 0,2 millones de € por empresa, empresas que se catalogan como microempresas. La segunda variación importante es el método de imputación de las observaciones con información limitada. Se ha utilizado un método paramétrico que asume un modelo logístico de base para la variable dicotómica, siguiendo a Raghunathan et al (2001). La tercera característica diferencial ahonda en el tercer criterio de la definición de empresa familiar, el “deseo de continuidad a través de generaciones” como elemento que se traslada a la definición. Efectivamente, un capítulo específico se dedica al impacto económico cuando se considera una definición estricta de la empresa familiar que toma como límite inferior una madurez de 25 años de la empresa como proxy. Esta variación recoge la situación de potencial continuidad y va más allá de la aplicación técnica de una variable. Recoge la esencia de la problemática de la empresa familiar como es la sucesión generacional a dos niveles: las dificultades de gestión intrínsecas a la relación familia empresa en el traspaso generacional y la transmisión patrimonial sometida a tributación que pueda La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 12 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
comprometer la continuidad de negocio. Esta problemática, específica de la empresa familiar, se manifiesta en la primera y en sucesivas transiciones generacionales, y la edad de la empresa constituye una proxy para recoger este extremo. En consecuencia, algunos elementos del análisis realizado con una definición amplia de empresa familiar se retoman sobre la base de la definición estricta.
3.
La empresa familiar y no familiar comparadas
El tejido de la empresa familiar sustenta en gran medida la economía. Aunque este hecho es reconocido, el uso de metodologías de cálculo más sofisticadas, junto con la disponibilidad de bases de datos más completan permiten analizar su relevancia en cada territorio de modo más preciso. También es posible completar el estudio con una aproximación longitudinal, de modo que al observar el comportamiento de las empresas a lo largo del tiempo se incluyen periodos previos y posteriores a la crisis económica de finales de la primera década del siglo XXI. En este sentido, el estudio aplica métodos de cálculo robustos en un espacio temporal de once años (2004‐2014). Los resultados de la Tabla 1 muestran que el 93,5% por ciento de las empresas activas en 2014 pueden catalogarse como familiares. Los apartados que siguen comienzan con un análisis demográfico de las empresas baleares en distintos niveles, tanto territorial, como por tamaño y sector de actividad. Sigue el análisis de su capacidad de generar valor añadido, comparando entre empresas familiares y empresas no familiares. También se estudian las características de empleo comparado entre ambos tipos de empresas. El análisis comparado estudia diversas magnitudes económico‐ financieras tales como la supervivencia de empresas, el tamaño La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 13 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
medido por ingresos y empleo, para acabar comparando los niveles de intensidad en el uso del factor trabajo y su productividad. 3.1.
Demografía de las empresas familiares en Baleares
La estimación del número de empresas familiares y no familiares activas en 2014 que componen el tejido económico de Baleares está concebida bajo un criterio de prudencia. Se incluyen las empresas con sede legal en Baleares, lo cual no necesariamente implica que sus actividades discurran en Baleares. Tampoco el estudio incluye empresas con forma jurídica de persona física (autónomos). A su vez se han excluido aquellas entidades cuya facturación es menor de 200 mil euros o se encuentran constituidas como Unión Temporal de Empresas. Los resultados obtenidos permiten aseverar que la empresa familiar conforma una parte dominante del tejido empresarial de Baleares. Así, atendiendo a la distribución geográfica en el archipiélago, se observa una distribución uniforme entre islas, y es en Palma donde se registran un mayor número de empresas no familiares en comparación con la Part Forana y las restantes islas, como se constata en la Tabla 1. De hecho, Palma representa es la ciudad con menor porcentaje de empresas familiares. Es remarcable la similitud en los porcentajes de empresas familiares en todas las comarcas e islas, alrededor del 91%. Esta distribución varía ligeramente si contemplamos el tamaño de las empresas, que se aborda en el apartado siguiente.
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Tabla 1 Número de Empresas Familiares y No Familiares por Islas y Comarcas. 2014 Comarcas Ibiza y Formentera Menorca Mallorca Palma Part Forana Migjorn Llevant Pla de Mallorca Raiguer Serra de Tramuntana Total Baleares
No Familiares 79 54 427 269 158 25 22 15 51 45 560
Familiares
Total
1348 775 5902 2835 3067 508 541 331 852 835 8025
1427 829 6329 3104 3225 533 563 346 903 880 8585
% Empresas Familiares 94.5% 93.5% 93.3% 91.3% 95.1% 95.3% 96.1% 95.7% 94.4% 94.9% 93.5%
3.2. Distinción entre microempresas y resto de empresas Paralelamente a la clasificación de empresas familiares y no familiares, los datos disponibles permiten una subcategorización basada en rasgos de tamaño de la empresa. Se distinguen microempresas del resto de empresas sobre la base de la propuesta lanzada por la Unión Europea, pero considerando únicamente criterios de número de empleados y nivel de facturación. Según éstos, una empresa microempresa es aquella que cuenta con menos de 10 trabajadores y una facturación inferior a los 2 millones de euros. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 15 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
La Tabla 2 muestra la distribución cruzada de la muestra según la clasificación o no como microempresa para las empresas activas en el período 2014. La mayoría de las empresas son de carácter familiar y microempresas, 4535, aunque hay un importante número de empresas familiares que son no microempresas. Entre las no familiares, más de la mitad no son microempresas, 375 empresas frente a 185 no familiares y micro. Tabla 2 Número de Empresas: Familiares y No Familiares por Microempresas y No Microempresas. 2014 No Familiares Familiares TOTAL
Microempresas
No Microempresas
Total
185 4535 4720
375 3490 3865
560 8025 8585
La distribución porcentual de empresas familiares en la categoría de microempresas es aproximadamente un 6 por ciento superior, 96,1 por ciento, frente al 90,3 para el resto de empresas, como se observa en el Gráfico 1.
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Gráfico 1 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Tamaño. 2014
Con el mismo objetivo de capturar las diferencias en relación a tamaño entre empresas familiares y empresas no familiares, el Gráfico 2 muestra la proporción de un tipo y otro de empresas cuando se divide la muestra en cinco grupos de igual número de empresas por su volumen de facturación. Así, por quintiles de facturación, se aprecia que a medida que aumenta el tamaño, especialmente entre el 20% de las no microempresas, mayor es la proporción de empresas familiares es inferior que en el resto de grupos de tamaño.
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Gráfico 2 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Quintiles de Facturación. 2014
El porcentaje de empresas no familiares dentro de la categoría de microempresas es inferior al 5 por ciento. En general se sostiene que la importancia relativa de las empresas familiares decrece a medida que el tamaño de la empresa aumenta. Las empresas no familiares tienen su mayor representatividad mayor (17,5%) en el quintil del 20 por ciento de mayor volumen de ingresos.
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Gráfico 3 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. Microempresas. 2014
El Gráfico 3 muestra la distribución de las microempresas familiares y no familiares por sectores de actividad económica. Existe una clara proporción de empresas familiares en el sector primario, la industria manufacturera, la construcción y en áreas del sector terciario como el Comercio y la Hostelería. Respecto a las empresas no familiares, es notoria su presencia en actividades relacionadas con los Suministros (energía, agua,
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saneamientos…), actividades tradicionalmente ligados a la esfera pública y a las concesiones administrativas. El diferente sesgo en microempresas y no microempresas se aprecia en el Gráfico 4, donde la distribución de pesos cambia para algunos sectores. Gráfico 4 Porcentaje de Empresas Familiares y No Familiares por Sectores. No Microempresas. 2014
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La comparación de ambos gráficos resalta la mayor presencia de las empresas no familiares en las actividades de suministros y otros sectores donde la presencia de la empresa familiar es menor como Actividades Artísticas, Recreativas y Deportivas, Información y Comunicaciones, Transporte y Almacenamiento o Educación, Sanidad, Defensa y Seguridad. 3.2.1.
Valor Añadido Bruto por las empresas familiares
Más allá del número de empresas es especialmente relevante la contribución que cada tipo de empresa realiza al crecimiento económico. El VAB (Valor Añadido Bruto) es una magnitud que recoge la diferencia entre la producción de bienes y servicios y el consumo intermedio, y en términos contables, la diferencia entre los ingresos obtenidos menos el coste de las compras. Para su cálculo, al no disponer de una cuenta que recoja el coste de las compras en la base de datos del estudio, se ha tomado el beneficio antes de impuestos, intereses y amortizaciones (EBITDA) al cual se le han añadido los costes laborales.
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Gráfico 5 VAB Aportado por la Empresa Familiar y la Empresa No Familiar. 2014
El cálculo para el ejercicio 2014 se muestra de forma agregada para todas las empresas y para las microempresas (Gráfico 5) y de modo separado por tamaño para el resto de empresas en el Gráfico 6. Efectivamente, el valor promedio del VAB aportado por las empresas familiares es algo superior al 82%. El tratamiento de los datos de las empresas de la muestra permite una desagregación mayor, especialmente en base al volumen de ingresos. El valor añadido aportado es una magnitud sometida generalmente a economías de escala, de modo que el tamaño empresarial es relevante. Tomando el conjunto de no microempresas, la empresa familiar contribuye al VAB con porcentajes superiores al 94 por ciento, y esta relevancia es decreciente a medida que aumenta el tamaño de las empresas. Es en las empresas de mayor tamaño entre las no microempresas donde las empresas no familiares aportan mayor valor añadido. No obstante, estos datos, en cualquier de los escenarios La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 22 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
contemplados, están muy por encima de la media española para 2013, según el estudio La Empresa Familiar en España 2015, que se sitúa en el 57,1 por ciento y en el 66 por ciento si se excluyen las 500 corporaciones de mayor tamaño. Gráfico 6 VAB Aportado por la Empresa Familiar. No Microempresas. 2014
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Paralelamente, la contribución al VAB de las empresas según su distribución por el territorio, establece Palma como el área con menor peso en aportación al VAB de las empresas familiares, y es consecuente con ser la sede de la mayor parte de empresas no familiares. Tabla 3 VAB Aportado por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca Empresas de la muestra. (miles de mill. de €). 2014 Islas Ibiza y Formentera Menorca Mallorca Palma Part Forana Llevant Migjorn Pla de Mallorca Raiguer Serra de Tramuntana Total Baleares
3.2.2.
VAB Familiares 1,02 0,32 7,10 4,17 2,93 1,16 0,52 0,24 0,61 0,40 8,44
VAB No Familiares 0,11 0,03 1,68 1,45 0,23 0,03 0,02 0,02 0,06 0,11 1,82
VAB Total 1,12 0,34 8,79 5,63 3,16 1,18 0,54 0,26 0,67 0,51 10,25
El empleo en las empresas familiares
Al igual que con el VAB, la agregación de datos de empleo, para el ejercicio 2014 se describe de forma desagregada por comarcas e islas en la Tabla 4. Los datos muestran que las empresas familiares generan un 91,05 por ciento del empleo total creado por el conjunto de empresas en Baleares. Este resultado global, sitúa por encima la La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 24 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
contribución de las empresas familiares en empleo sobre su contribución al VAB, y se corresponde, como se constata más adelante, en su mayor intensidad de mano de obra. Los resultados porcentuales para el conjunto de islas indican un mayor compromiso de las empresas familiares con el empleo especialmente en Ibiza y Formentera. Por su parte, la menor corresponde a Palma, donde están registradas mayor número de empresas no familiares Tabla 4 Empleo Generado (estimado) por Empresas Familiares y No Familiares por Comarca. 2014 Islas Ibiza y Formentera Menorca Mallorca Palma Part Forana Llevant Migjorn Pla de Mallorca Raiguer Serra de Tramuntana Total
Empleo Total No Familiares 1701 954 26371 21032 5339 745 415 592 1555 2032 29026
Empleo Total Familiares 29723 11089 256161 172484 83677 29316 16384 6315 18498 13164 296973
Empleo Total 31424 12043 282532 193516 89016 30061 16799 6907 20053 15195 325999
% Familiares 94.51% 91.92% 89.91% 87.66% 94.08% 97.82% 97.51% 91.31% 92.51% 86.31% 91.05%
Estas estimaciones de empleo recogen de forma agregada el volumen total de empleo asalariado en el sector privado. La distribución a partir de los datos de empleo medio de La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 25 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
las empresas en la muestra en cada una de las comarcas permite mostrar esta distribución. 3.3. Tamaño e intensidad del factor trabajo de la empresa familiar (2004‐2014) En este apartado se ahonda en las características económico‐financieras de las empresas familiares y no familiares mediante un análisis univariante que permite la comparación de las principales magnitudes. También se muestra la evolución a lo largo del período 2004‐2014, y el impacto de la crisis en la economía Balear, manifestada muy especialmente en los años que van del 2009 al 2012. Así la etapa de crecimiento que empieza en el 2004 es el punto inicial y la lenta recuperación en 2014 fija el extremo más cercano en el tiempo, por ser el último año con datos disponibles. El análisis mantiene la subdivisión entre microempresas, aquellas cuya facturación no supera los 2 millones de euros ni alcanzan los 10 empleados para ninguno de los años 2011‐2014, y el resto de empresas. El análisis distingue también entre empresas activas e inactivas. Con la inclusión de empresas inactivas es posible una aproximación a las tasas de creación y destrucción de empresas, diferenciando entre familiares y no familiares para el período 2004‐2014. Los resultados de este análisis arrojan un menor tamaño empresarial de las empresas familiares y un mayor compromiso de la empresa familiar con el empleo a pesar del estancamiento y disminución de sus ingresos, incluso en los años de crisis, del 2009 al 2012. La productividad de las empresas familiares se resiente, por su mayor intensidad de mano de obra, elemento que puede comprometer su rentabilidad. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 26 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
El análisis empieza con la estimación de la tasa de mortalidad de las empresas baleares, como una medida aproximada de la supervivencia a lo largo de un período marcado por una crisis con dos caídas destacables. Seguidamente se analizan dos características del tamaño y actividad, como son los niveles de ingresos y la ocupación o empleo generado por las empresas. Finalmente, una aproximación a la intensidad de mano de obra, cuya relación inversa es la productividad del factor trabajo cierra el apartado. 3.3.1.
Creación y destrucción de empresas
Para el cómputo de creación de empresas el problema metodológico reside en discernir entre nuevas entradas en la base de datos, por ser la primera vez que reportan información, o ser realmente una empresa nueva se contrasta con la fecha de creación de las empresas. Así, cuando aparece una empresa nueva en la base de datos con una edad no superior a un año, se cataloga como empresa nueva. Los datos disponibles permiten diferenciar entre empresas activas y empresas no activas, y estimar así una tasa de destrucción de empresas. Concretamente se catalogan como empresas destruidas aquellas que dejan de reportar datos y que además tienen la condición de inactivas en SABI Con esta catalogación, el número de empresas creadas y destruidas debe interpretarse con prudencia en cuanto a su representatividad. La distinción entre empresas familiares y empresas no familiares es la que muestra el Gráfico 7‐
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Gráfico 7 Número de Empresas Creadas y Destruidas en la Muestra (2005‐2014)
Con la metodología utilizada se estima que se han creado en la muestra objeto de estudio y en el período 2324 empresas familiares y 252 empresas no familiares. Esta relación 90% de empresas familiares está en línea con la composición de la muestra entera. De forma similar, del total de las 857 sociedades destruidas en el período analizado, 778 corresponden a empresas familiares y 79 a empresas no familiares, lo cual nuevamente representa un 90% de empresas familiares, un valor similar al promedio de la composición de la muestra. Una característica destacable es que la edad media de las empresas destruidas entre las empresas familiares (17,4 años) es superior en 3 años a la edad media de las empresas no familiares desaparecidas (14,5 años). Se trata de una distribución no uniforme a lo largo de los años, y realizada con un número reducido de observaciones de empresas no familiares, como muestra el Gráfico 8.
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Gráfico 8 Edad Media de las Empresas Destruidas
3.3.2.
Indicadores de tamaño: ingresos y empleo
Los dos indicadores de actividad que se analizan en este apartado son los ingresos de explotación y el número de trabajadores por empresa. Este análisis muestra niveles de varianza elevados fruto de contar en la muestra con empresas muy pequeñas, que
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apenas superan los 0,2 millones de € de facturación, junto a empresas y corporaciones de gran tamaño e impacto internacional. En términos medios, los ingresos de explotación de las empresas no familiares son superiores a los de las empresas familiares. Este sesgo se muestra en el Gráfico 9 que recoge como elevado número de microempresas en la muestra de empresas familiares lastra su tamaño medio, el cual apenas se ha recuperado tras la crisis económica del período 2008‐2012. Gráfico 9 Ingresos de Explotación Medios. Empresas Familiares y No Familiares
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La comparación en términos agregados de los ingresos de ambos tipos de empresas se muestra de forma diferenciada para las microempresas y para el resto de empresas. Efectivamente, en el Gráfico 10 se observa cómo la evolución del volumen total de ingresos de las microempresas está fuertemente ligada al número de éstas en la economía, donde el tamaño medio de las empresas no familiares es ligeramente superior. Las diferencias de tamaño se manifiestan de forma más aguda en la comparación del resto de empresas, aquellas que no son microempresas. El tamaño medio de las empresas no familiares es sensiblemente mayor y su volumen agregado contribuye más en términos relativos al volumen total de ingresos generados por las empresas de la muestra. El ajuste al ciclo económico es más dispar pues los resultados son más sensibles a la composición de la muestra y presentan mayor varianza. Es pertinente recordar que las empresas incluidas en la muestra son aquellas cuya sede legal figura en Baleares, si bien su actividad puede estar localizada en cualquier parte del mundo, de modo que el peso de las empresas con fuerte actividad internacional, entre las no microempresas, impacta de forma sensible sobre los valores medios y agregados.
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Gráfico 10 Ingresos de Explotación Totales. Microempresas y Resto de Empresas
La ocupación de trabajadores en empresas familiares y no familiares es otra magnitud importante la comparación del tamaño empresarial. Los valores promedio para todo el período muestral (2004‐2014) reflejan como las empresas no familiares ocupan 39,2 trabajadores de promedio por empresa mientras que las empresas familiares tienen 27,8 trabajadores de promedio. Estos valores medio se han ido reduciendo a lo largo de estos años, tal y como recoge el Gráfico 11. El tamaño medio en número de empleados es consistente con los resultados mostrados en el Gráfico 9, que recoge el tamaño medido como ingresos de explotación medios. Una distinción ente las microempresas y el resto de empresas permite ver como las diferencias en el patrón de empleo cuando se compara homogéneamente son menores.
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Gráfico 11 Número Medio de Trabajadores por Empresa.
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Así las microempresas tienen de promedio 4,25 trabajadores por empresa en el ejercicio 2014, siendo incluso algo superior para las empresas familiares (5,39 trabajadores) frente a las empresas no familiares (7,4 trabajadores). En cualquier caso la tendencia es a la reducción del número de trabajadores por empresa, incluso cuando los ingresos medios por empresa se mantienen (microempresas) o aumentan (resto de empresas) 3.3.3.
Intensidad del factor trabajo y productividad
Como consecuencia de las comparaciones del tamaño empresarial entre empresas familiares y no familiares, otros indicadores como la intensidad de uso del factor trabajo en las empresas, medidos en términos relativos, arrojan luz a la comparación. La intensidad del capital y la intensidad de la mano de obra son elementos importantes para entender la orientación de las empresas, la forma de competir, los sectores en los que desarrollan su actividad y, en definitiva, su productividad. La aproximación que sigue muestra como las empresas familiares son más intensivas en mano de obra. La ratio promedio para toda la muestra durante los 11 años de análisis es de 7,18 trabajadores por cada millón de € de facturación, valor que es de 5,8 para las empresas no familiares y de 8,49 para las empresas no familiares. De hecho se aprecia una reducción de la ratio de trabajo por cada € de facturación a lo largo del tiempo. En 2014, para las empresas familiares el valor es de 8,2 mientras que las empresas no familiares emplean 5,5 trabajadores por cada millón de € de facturación. El Gráfico 12 recoge la evolución para los dos tipos de empresas.
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La evolución estable a lo largo del período de análisis para el conjunto de empresas se muestra más dispar cuando se distinguen las microempresas del resto de empresas en el panel inferior del Gráfico 12. Para las microempresas la intensidad de mano de obra tiende a converger entre empresas familiares y no familiares. En cambio las diferencias en términos de intensidad de mano de obra se acentúan en los últimos años después del período de crisis en las no microempresas. Gráfico 12 Intensidad de Mano de Obra. Empresas Familiares y No Familiares Número de Trabajadores por 1 mill. de € de Ingresos
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Dos interpretaciones para esta última evidencia son plausibles. En primer lugar, que la destrucción de empleo de las empresas familiares a raíz de la crisis ha sido menor, manteniendo niveles de empleo superiores para el mismo volumen de actividad. Una interpretación alternativa es la pérdida de productividad en términos laborales al tener una intensidad de mano de obra superior. Los dos efectos son plausibles, si bien son los resultados empresariales los que pueden ayudar a entender las consecuencias.
4.
La empresa familiar y las magnitudes macroeconómicas
La comparación entre empresas familiares y no familiares a partir de la muestra seleccionada de la base de datos SABI se ha referido al número de empresas, los niveles de actividad económica y niveles de empleo. Esta comparación depende en gran medida de las empresas incluidas en la muestra, y la relevancia de las conclusiones depende de la metodología y de la composición muestral. En consecuencia es importante responder a la pregunta de ¿cuán relevante es la muestra de empresas obtenida en relación al La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 36 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
conjunto de empresas en la economía Balear? y consecuentemente ¿qué porcentaje del valor añadido y del PIB generado en la comunidad autónoma es aportado por las empresas de la muestra? También es pertinente la pregunta de ¿cuán relevante es la cantidad de empleo generado en relación al empleo total en la economía de la región? y si es posible, estimar qué porcentaje de los asalariados trabajan en empresas familiares. Cualquiera de las respuestas a estas preguntas requiere la comparación de datos individualizados de las empresas, debidamente sumados, con los datos agregados de las estadísticas regionales. Concretamente, el INE (Instituto Nacional de Estadística) proporciona un censo de empresas en su registro del DIRCE o Directorio Central de Empresas, que permite una comparación homogénea de los datos del censo con la muestra de empresas de este estudio. También el INE elabora en las cuentas económicas las estadísticas regionales del valor añadido bruto de la economía así como del PIB o producto interior bruto. También elabora estadísticas del mercado laboral referidas a la actividad, ocupación y paro, con datos de la EPA o encuesta de población activa, distinguiendo entre asalariados públicos y privados, además de estimar la cifra de empleo no asalariado. Estas comparaciones entre la suma de datos individualizados con los datos agregados de contabilidad nacional deben interpretarse con cautela, pues es preciso realizar estimaciones y las actividades de algunas empresas de la muestra se dan fuera de Baleares, en la misma medida que no se incluyen empresas con actividad en Baleares pero con sede en otra región. No obstante, el propósito es mostrar la coherencia de los datos y de la importancia relativa de las empresas en la economía.
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4.1. Número de empresas en la economía Balear Según los datos del Directorio Central de Empresas, del INE, en Baleares había en el año 2014 un total de 84270 empresas. De éstas una cifra próxima a la mitad corresponden a las empresas sin asalariados, que pueden identificarse de manera aproximada a los trabajadores autónomos. Del resto de empresas en la economía, concretamente 39819, más de un 90% son empresas con menos de 10 trabajadores. La Tabla 5 refleja que la composición de la muestra del estudio cubre casi de forma completa, para el año 2014, la población de empresas de más de 10 trabajadores. Sobre una población de 3232, la muestra incluye 3185 empresas de más de 10 trabajadores con sede en Baleares. De entre las empresas de menos de 10 trabajadores, la muestra cubre el 14,75%, porcentaje que se explica por la restricción de no incluir empresas cuya facturación fuera inferior a los 200 mil €. Estas proporciones entre composición de la muestra y población de empresas se mantiene, a grandes rasgos, para los diversos años de la serie estudiada. En consecuencia se puede afirmar que la muestra es altamente representativa de la población de empresas. Los análisis con las magnitudes de la cuenta de resultados, como el VAB o los ingresos de explotación, o las cifras de empleo que se analizan a continuación son, por tanto, un reflejo de la estructura empresarial en Baleares.
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Tabla 5 Número de Empresas en la Economía Balear y Composición de la Muestra
Año 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Muestra SABI Menos de 10 Total Empl. Muestra 5826 3154 6392 3447 6863 3709 7023 3757 7783 4379 8121 4877 8379 5133 8722 5491 8990 5730 9071 5820 8585 5400
10 o más Empl 2672 2945 3154 3266 3404 3244 3246 3231 3260 3251 3185
Menos de 10 Empl. 38813 38001 39193 40461 41003 39219 37885 36053 35625 36929 36587
10 o más Empl 4691 4664 4899 5015 5165 4686 4042 3748 3402 3280 3232
INE Sin Asalaria dos 41921 44359 43935 45778 47167 47921 47635 47660 46345 44835 44451
Total 85425 87024 88027 91254 93335 91826 89562 87461 85372 85044 84270
4.2. Valor añadido bruto de las empresas y la economía Balear Con los datos de contabilidad nacional, el valor añadido bruto generado por la economía Balear en el año 2014 es de 23,98 miles de millones de €. El producto interior bruto, que recoge el valor añadido bruto más los impuestos indirectos, para el mismo período es de 26,33 miles de millones de €. Realizar una estimación del valor añadido bruto aportado por el conjunto de las empresas familiares de la economía presenta dificultades metodológicas importantes, pues no es posible distinguir la parte aportada por los trabajadores autónomos y otro tipo de organismos. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 39 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Para este cálculo se ha optado por computar de manera precisa el valor añadido bruto generado por las empresas incluidas en la muestra objeto de estudio. Contablemente, el valor añadido bruto se calcula como el valor de las ventas menos el coste de las compras. Al no disponer de forma detallada del valor de las compras, y con los datos de la cuenta de resultados disponibles en SABI, se ha aproximado el valor añadido como la suma del EBITDA y los gastos de personal. En otros términos, el valor añadido es la diferencia entre los ingresos y los gastos de explotación, sin extraer los gastos de personal. Gráfico 13 VAB y PIB Generado por la Economía BALEAR. VAB Generado por las Empresas Familiares de la Muestra. (miles de mill. de €)
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Este cálculo para todo el período es el que recoge el Gráfico 13. Para el año 2014 las empresas de la muestra aportan el 42,7% del VAB generado en la economía. Las empresas familiares generan el 82,58% del VAB aportado por las sociedades mercantiles, concretamente las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades anónimas. 4.3. Empleo generado por empresas familiares en Baleares Las cifras reportadas por el INE acerca del volumen de empleo en Baleares, para el ejercicio de 2014 son de 464,5 miles de trabajadores. Estos datos, obtenidos de la encuesta de población activa (EPA), especifican que el 70% de los trabajadores están como empleados en empresas del sector privado. Así, después de detraer del empleo total los trabajadores no asalariados, los empleados públicos y los empleados en empresas familiares, la estimación es que 304,7 miles de trabajadores están ocupados en empresas familiares. Esta cifra representa, para el ejercicio 2014, un 65,56% del empleo total. La evolución temporal que muestra el Gráfico 14 refleja el ciclo económico del período 2004‐2014.
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Gráfico 14 Empleo Generado por la Economía Balear. Contribución al Empleo de las Empresas Familiares. (miles de trabajadores)
En esta evolución temporal, la proporción de empleo en empresas familiares se ha recuperado en los recientes ejercicios, después de la caída en los años 2007‐2011. En cualquier caso, los resultados muestran el papel clave de las empresas familiares en la generación de empleo, incluso cuando la comparación se realiza con el conjunto de la economía y no solo en relación al empleo privado. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 42 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
5.
Las empresas familiares y la continuidad generacional
La definición de empresa familiar comprende las características de propiedad familiar y de participación de la familia en la gestión o en los órganos de gobierno de la empresa. Estas características son las tomadas en consideración para el análisis realizado en el estudio. Sin embargo, las definiciones rigurosas incluyen el elemento de continuidad a lo largo de sucesivas generaciones como característica intrínseca a la empresa familiar. Así Garcia‐Castro y Sharma (2011) analizan la sensibilidad de la diferencia de resultados entre diversas configuraciones de empresa familiar, mostrando que la consideración de la sucesión es clave en este resultado. En este estudio se realiza un análisis adicional sobre la base de la inclusión de la continuidad y la transición generacional en la catalogación de las empresas familiares. La distinción ente empresas familiares y empresas familiares en continuidad para futuras generaciones, o susceptibles de abordar el proceso de transición generacional, tiene dos implicaciones de índole práctica esenciales. La primera es que como lobby o grupo de interés, las empresas familiares tiene en la imposición sobre la transmisión patrimonial unos costes que añaden elevados riesgos en la continuidad generacional. Por este motivo, las actividades de influencia se centran en la rebaja de la imposición cuando lo que se transfiere son los activos empresariales. Esta situación se da únicamente cuando la transición generacional está próxima. La segunda motivación para centrarse en los procesos de sucesión es porque alrededor de éstos surgen las dificultades de gestión que son propias y exclusivas de la empresa familiar. Entre estas decisiones figuran la necesidad de planificación de la sucesión, las dificultades de
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seleccionar el líder de la siguiente generación, la mayor influencia de los problemas en las relaciones familia empresa y problemas similares. En el contexto empírico, es difícil acceder a información detallada de las familias y de las empresas que permitan definir las situaciones de transición generacional. Sin embargo éstas están estrechamente ligadas al ciclo vital de los propietarios y gestores. Por esta característica, en la literatura de empresa familiar se vienen tomando aproximaciones al fenómeno de la continuidad generacional a través del número de años que la empresa lleva en funcionamiento desde su creación. Este criterio, arbitrario por naturaleza y de consenso en la literatura, se ha fijado en 30 años en el estudio de Garcia‐Castro y Sharma (2011) y en 25 años en el estudio de Crespí y Martín (2015) Bajo este nuevo criterio se distingue entre empresas familiares en continuidad generacional y el resto de empresas familiares basado en el criterio de propiedad con gobierno de la empresa, y finalmente las empresas no familiares. La Tabla 6 recoge la distribución comarcal de empresas, con la nueva categoría de empresas familiares en continuidad generacional.
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Tabla 6 Número de Empresas No Familiares y Familiares en Continuidad Generacional. 2014
Comarcas Ibiza y Formentera Menorca Mallorca Palma Part Forana Migjorn Llevant Pla de Mallorca Raiguer Serra de Tramuntana Total Baleares
No Familiares Familiares 79 54 427 269 158 25 22 15 51 45 560
1036 600 4652 2228 2424 395 405 258 696 670 6288
Familiares Continuid ad 312 175 1250 607 643 113 136 73 156 165 1737
Total 1427 829 6329 3104 3225 533 563 346 903 880 8585
Al imponer el criterio de continuidad en una parte de las empresas familiares, basado en la edad de las empresas, se introduce un sesgo en favor de las empresas de mayor tamaño. Efectivamente las empresas más longevas, en promedio, son empresas mayores medido en términos de ingresos generado o de empleo. El Gráfico 15 recoge esta característica de modo que el porcentaje de empresas en continuidad es significativamente mayor entre las no microempresas (27%) que entre las microempresa (14,7%). En cualquiera de las configuraciones de tamaño sigue dominando la forma de empresa familiar, especialmente mayor entre las microempresas. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 45 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Gráfico 15 Porcentaje de Empresas Familiares, Familiares en Continuidad y no Familiares. Microempresas y Resto de Empresas. 2014
Este mayor tamaño de la empresa familiar en continuidad se aprecia en los ingresos medios de explotación generados en comparación con el resto de empresas. El Gráfico 16 refleja como las empresas familiares en continuidad generacional tienen un tamaño similar, en volumen de ingresos medios, a las empresas no familiares. El período del 2012 al 2014 merece especial atención en el Gráfico 16 por la caída de los ingresos medios de empresas familiares en continuidad en relación a las empresas no familiares, aunque mostrando signos de recuperación ya en 2014.
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Gráfico 16 Tamaño Comparado de las Empresas Familiares en Continuidad. Ingresos de Explotación Medios y Número Medio de Empleados.
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El número medio de empleados de las empresas familiares en continuidad es mayor que en otro tipo de empresas. Se trata de empresas comprometidas con el empleo en la medida que contratan a más trabajadores en promedio. En los paneles de empleo del Gráfico 16 no se aprecia la disminución relativa para los años 2012‐2014, y muy especialmente entre las no microempresas. En definitiva, los datos apuntan a que caídas en los ingresos no se manifiestan con la misma crudeza que en otro tipo de empresas en términos de empleo medio. Esta aproximación a la intensidad de mano de obra es la que refleja el Gráfico 17, donde la mayor intensidad en la mano de obra está en las empresas familiares. Las empresas familiares en continuidad emplean algo más de 8 trabajadores, en 2014, para generar un millón de € de ingresos, similar al resto de empresas familiares. En contraposición, las empresas no familiares sólo ocupan 5,5 trabajadores para genera el mismo millón de € de facturación.
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Gráfico 17 Intensidad de Mano de Obra Número de trabajadores por 1 mill. de € de ingresos
Este mayor compromiso con el empleo tiene una lectura negativa, indicativa de menores niveles de productividad. La productividad del factor trabajo está relacionada con la intensidad de capital utilizado. Al introducir esta magnitud, en el Gráfico 18, se observa la menor capitalización de las empresas familiares. Entre éstas, las empresas catalogadas de continuidad generacional, para 2014, tiene invertidos 2,7 € por cada € de ingresos. Esta relación es de 1,59 € para el resto de empresas familiares. En las La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 49 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
empresas no familiares el volumen de activo invertido por cada € de ingresos es de 3,32 €. Gráfico 18 Intensidad de Capital por Tipo de Empresa. Valor de Activos por Unidad de Ingresos
En definitiva, el análisis muestra la mayor intensidad de mano de obra de las empresas familiares de continuidad que las empresas no familiares, pero con niveles de inversión menores por cada € generado de ingresos. La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 50 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Un último análisis refuerza la importancia del empleo generado en su conjunto por las empresas familiares, tal como se ha mostrado en el Gráfico 14, cuando se distinguen las empresas familiares de continuidad. Gráfico 19 Contribución al Empleo de las Empresas Familiares en Continuidad (miles de trabajadores)
En el Gráfico 19 se constata que las empresas familiares en continuidad generacional aportan más del 20% del empleo asalariado. Este dato es relevante para las decisiones La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 51 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
de gestión internas que permitan la continuidad de proyectos empresariales que aseguren la continuidad del empleo. Desde el punto de vista de las administraciones, un trato adecuado a esta realidad, especialmente alrededor de los proceso de sucesión y transmisión generacional, permiten asegurar esta labor generadora de empleo para el futuro.
6.
Resumen y conclusiones
Este estudio elaborado por la Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar (CBMEF) cuantifica la relevancia de la empresa familiar en la economía de las Islas Baleares. El estudio usa una metodología que agrega los datos de las empresas con sede en Baleares constituyendo una muestra amplia y representativa del conjunto de sociedades mercantiles en la economía Balear. El trabajo se ha elaborado con 93325 observaciones que corresponden a 11490 empresas diferentes para el período del año 2004 al año 20014. Los resultados muestran que el 93,5% de las empresas activas en 2014 son empresas familiares. Para esta definición se toman como familiares aquellas empresas en las que una persona física ostenta la propiedad y además aparece como gestor en los órganos de gobierno. Se analizan las microempresas, aquellas cuyos ingresos están por debajo de 200 mil € o emplean menos de 10 trabajadores, de forma separada del resto de empresas. Entre estas microempresas las empresas familiares representan un 96%. Para el resto de empresas este porcentaje es del 90% El análisis del número de empresas familiares en la economía se complementa con dos magnitudes más: la contribución al Valor Añadido Bruto (VAB) y la contribución al La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 52 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
empleo generado en la economía. El conjunto de empresas familiares aportan el 82,58% del VAB generado por las sociedades mercantiles. Este porcentaje alcanza el 94,67% para las microempresas. En términos de empleo, se estima que las empresas familiares aportan el 65,56% del empleo total en el último ejercicio analizado, el año 2014. Este empleo generado por las empresas familiares representa el 77,9% del empleo asalariado en Baleares. El estudio muestra en detalle, para cada uno de los años desde 2004 hasta 2014 la evolución de estas magnitudes. El estudio también aborda otras magnitudes relevantes en la comparación entre empresas familiares y empresas no familiares. Los ingresos medios por empresa son significativamente menores entre las empresas familiares, y no se han recuperado todavía desde los niveles anteriores a la crisis. Esta menor dimensión media de las empresas familiares se refleja también en que las empresas no familiares ocupan 38,2 trabajadores por empresa mientras que las empresas familiares tienen 26,09 trabajadores de promedio, con datos del año 2014. La intensidad en el empleo de las empresas familiares es significativamente mayor que para las no familiares. La medida utilizada es el número medio de trabajadores por cada millón de € de ingresos. En 2014 para las empresas familiares el valor es de 8,2 mientras que las empresas no familiares emplean 5,5 trabajadores por cada millón de € de ingresos. Estos datos ponen de manifiesto un mayor compromiso con el empleo de las empresas familiares, que lo han mantenido a lo largo de todo el período, aun cuando han caído los ingresos. Estos datos muestran que la productividad del factor trabajo es menor en la empresa familiar, lo cual compromete su competitividad y rentabilidad futura.
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El estudio analiza de forma específica aquellas empresas que han llevado a cabo procesos de sucesión o que potencialmente deben acometerlos si pretenden la continuidad bajo el control y gestión de la familia. La aproximación a estas empresas en continuidad, caracterizadas por la transición generacional, se realiza detectando, de entre las empresas familiares, aquellas que en 2014 llevan 25 años o más en funcionamiento. Esta definición de empresa familiar más restrictiva, que incluye la propiedad familiar, el control de los órganos de gestión por parte de la familia y la propuesta de continuidad en el futuro, es aplicable al 20,23% de las empresas de Baleares en 2014. El 73,24% son catalogadas como empresas familiares bajo el criterio de propiedad y gestión y el restante 6,53% corresponden a empresas no familiares. Estas empresas familiares en continuidad son comparables en ingresos medios a las empresas no familiares y en número medio de empleados se sitúan por encima del resto de empresas. Las empresas familiares en continuidad emplean 55,8 trabajadores de promedio, el resto de empresas familiares tienen en promedio 17,5 trabajadores y las empresas no familiares 38,2 trabajadores de media en el año 2014. Las empresas en continuidad o transición generacional han ido convergiendo en el período estudio en intensidad de mano de obra con el resto de empresas familiares, con valores cercanos a los 8 empleados por cada millón de € de facturación, que es superior a los 3,48 de las empresas no familiares. También destaca la mayor intensidad de capital de las empresas no familiares, con una ratio para 2014, de 3,32 € de activo por cada € de ingresos. Esta relación es de 2,7 € para las empresas familiares en continuidad y de 1,59 para el resto de empresas familiares. En resumen, una interpretación conservadora de los resultados del estudio permite afirmar que las empresas familiares representan más del 90% de las empresas en La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 54 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
Baleares, que aportan más del 80% del valor añadido generado por las sociedades mercantiles y que emplean a tres de cuatro trabajadores asalariados en las islas. Estas empresas son más intensivas en mano de obra, intensidad que se ha mantenido incluso en el período de crisis. El estudio incluye un completo apartado metodológico que permite replicar cualquiera de los análisis y afirmaciones mostrando en detalle las características de la muestra.
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7.
Anexo metodológico
La metodología seguida es clave para la fiabilidad y la credibilidad de las conclusiones a las que llega el estudio, sobre la base del análisis y manipulación de los datos. Dos elementos destacan del análisis metodológico: la replicabilidad del estudio, con los mismos u otros datos disponibles, y la rigurosidad en la asignación de la etiqueta de empresa familiar y no familiar. 7.1.
Identificación de EF y ENF en Baleares
El primer paso es determinar, del total de empresas disponibles en la base de datos SABI con domicilio fiscal en Baleares, aquellas que permanecen en la muestra de trabajo y cuáles de ellas son asignadas como empresas familiares y cuáles no. Una vez hecha esta distinción se realiza la distinción entre empresas que conforman el grupo de las denominadas microempresas y otras que superan tales requisitos y son catalogadas como no microempresas. La clasificación se realiza en tres fases. La primera fase toma los propios filtros empleados por SABI, que toma en cuenta la estructura de propiedad y las participación de la familia en los órganos de gobierno. La segunda fase depura los resultados obtenidos en la anterior etapa, empleando unos criterios de clasificación más rigurosos y restrictivos. Una tercera fase aplica un criterio de imputación entre familiares y no familiares de aquellas empresas catalogadas como dudosas por la carencia de datos, haciendo uso de características propias de los criterios adoptados en las dos fases anteriores.
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7.2. Criterios para la obtención de datos utilizando SABI SABI es una base de datos que recopila información económica‐financiera de empresas españolas a partir del depósito de las cuentas anuales de determinados tipos de sociedades en los Registros Mercantiles. El método de selección se acota por las siguientes características: Forma jurídica: se consideran todas las empresas incluidas en SABI a excepción de la Unión Temporal de Empresas. Dentro de este criterio se incluyen empresas bajo la forma jurídica de Sociedad Anónima, Sociedad Limitada, Asociación, Cooperativa, Entidad Extranjera No Residente, Establecimiento Permanente de Entidad No Residente, Organismo Público y Otros tipos no definidos. Activas e inactivas en el año 2014. Tamaño mínimo: facturación superior a 200 mil €. Región: Illes Baleares. Utilizando dichos criterios se obtuvo información de 11.490 empresas únicas en el período 2004‐2014. La clasificación de dichas empresas se realiza mediante un proceso en tres fases, tal y como se aprecia en la Figura 1.
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Figura 1 Estructura del Proceso de Clasificación de las Empresas Familiares y No Familiares
7.2.1.
Fase I. Clasificación inicial mediante filtros en SABI
En una primera fase de la clasificación se dividen las empresas iniciales de SABI en tres categorías: empresas familiares, empresas no familiares y empresas dudosas. Dicha clasificación se basa en la estructura de propiedad y en la participación de miembros de la familia en el Consejo de Administración. Gracias a este proceso, se clasifican correctamente un 41,14 por ciento de las empresas. En esta etapa de clasificación se siguen los criterios utilizados en el estudio de La Empresa Familiar en España (2015), realizado por el Instituto de la Empresa Familiar. Para ello, se tienen en cuenta cuatro elementos contenidos en la base de datos: (i) Indicador de independencia, que relaciona los distintos tipos de propiedad. Aplicando los La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 58 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
indicadores de independencia delimitados por SABI es posible distinguir cinco grupos: A, B, C, D y U, cuyo significado se muestra a continuación, (ii) Tipo de accionista, de modo que sólo se mantuvieron aquellos bajo la denominación de “una o más personas físicas o familias” y (iii) Porcentaje total de accionariado: porcentaje de propiedad que tiene cada accionista dentro de una misma empresa. Finalmente se considera la (iv) Condición de accionista y miembro del consejo de administración, es decir, que una misma persona física ocupe una posición dentro de cualquier órgano de gobierno y sea a su vez accionista dentro de una misma empresa. El porcentaje de accionariado adecuado para catalogar a una empresa como familiar es uno de los elementos tomados en cuenta en el indicador de independencia generado por SABI, de la siguiente forma: Empresas de Propiedad Concentrada: aquellas con un indicador de independencia C (sociedades con un accionista registrado con un porcentaje total o porcentaje total calculado de la propiedad superior al 50%) y D (un accionista conocido con una propiedad directa superior al 50%) en SABI. Empresas de Propiedad Dispersa: serían aquellas catalogadas en SABI con un indicador de independencia A (ningún accionista posee más del 25% de propiedad directa o total). O B (sociedades que tienen accionistas sin un porcentaje de propiedad‐directo, total o total calculado‐ de más del 50%, pero con alguno con más del 25%). Adicionalmente están las empresas con tipo de propiedad desconocida (U).” En consecuencia se consideran como empresas familiares aquellas que, dentro de la categoría de “una o más personas físicas o familias” de SABI, tengan un accionista con La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 59 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
un control sobre la propiedad superior al 50 por ciento o sean accionistas directores con participación por encima del 50 por ciento. También se consideran empresas familiares aquellas de propiedad dispersa que en la categoría de “una o más personas físicas o familias” de SABI, tengan un accionista con un control sobre la propiedad superior al 5 por ciento o una familia con un total del 20 por ciento, así como aquellas que tengan accionistas‐directores con una participación superior al 20 por ciento. Todas aquellas empresas que no cumplen ninguno de los dos anteriores criterios han pasado a clasificarse directamente como no familiar, a excepción de los casos en los que se cumple con el criterio de propiedad pero no con el de gobierno, que pasan a ser catalogadas como dudosas. En el grupo de empresas de propiedad desconocida están aquellas con el indicador de independencia tipo U, así como empresas cuyos accionistas cumplen con los criterios de porcentaje de accionariado dentro de la estructura de propiedad dispersa, pero dichos accionistas no forman parte del listado de administradores. Esta primera fase de clasificación entre familiares y no familiares permite clasificar 5.390 empresas, suponiendo un 46,9 por ciento del total de 11490 empresas únicas que hay en la muestra.
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Figura 2 Proceso de Clasificación de Empresas Familiares y No Familiares (fase I)
7.2.2.
Fase II. Depuración de la clasificación inicial
La siguiente etapa tiene como objetivo la depuración de la clasificación inicial a través de mecanismos cualitativos y criterios rigurosos que permitan detectar qué empresas catalogadas como dudosas pueden ser incluidas en alguna de las otras dos tipologías, familiares y no familiares. A partir del conjunto de empresas dudosas y sin clasificar (6100 empresas; 53,08 por ciento de la muestra) en esta segunda fase se reduce el porcentaje de empresas clasificadas como dudosas a un 37,7 por ciento, además de corregir errores de la clasificación inicial a partir de los criterios en la fase I. La depuración de las empresas dudosas utilizando métodos cualitativos se realiza mediante la asignación de empresas familiares a aquellas empresas cuyo nombre contiene La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 61 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
palabras clave como “hijos”, “familia”, “hermanos”, “viuda”,…. De modo similar las formas jurídicas propias de la categoría de no familiares (Asociación, Cooperativa, Entidad Extranjera No Residente, Establecimiento Permanente de Entidad No Residente u Organismo Público) son asignadas como tales. Asimismo se asignan como empresas no familiares aquellas cuya denominación incluye términos del tipo: “municipal”, “pública”, “asociación”,… Tabla 7 Clasificación de Empresas de SABI, Resultado de las Fases I y II por Islas Islas Ibiza‐Formentera Menorca Mallorca Palma Part Forana Total Baleares
Familiar 954 573 4893 2505 2388 6420
No Familiar 96 67 576 375 201 739
Dudosa
Total
631 383 3317 1601 1716 4331
1681 1023 8786 4481 4305 11490
% Familiar 56,8% 56,0% 55,7% 55,9% 55,5% 55,9%
% No Familiar 5,7% 6,5% 6,6% 8,4% 4,7% 6,4%
% Dudosa 37,5% 37,4% 37,8% 35,7% 39,9% 37,7%
Mediante esta categorización más exhaustiva y restrictiva es posible afinar en los criterios propuestos por SABI y, el resultado acumulado de la nueva clasificación permite clasificar a 6420 empresas como familiares y 739 como no familiares, quedando un total de 4.331 empresas como dudosas.1 Así, la repartición de empresas familiares, no familiares y dudosas según su distribución territorial es la que refleja la Tabla 7. 1
Los nuevos criterios de clasificación, más restrictivos, se detallan en el anexo La Empresa Familiar en Baleares (2016) | 62 | Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar
7.2.3.
Fase III. Imputación de las empresas sin clasificar
La última fase de la clasificación de empresas consiste en modelizar un criterio de imputación de las empresas catalogadas como dudosas. Los modelos de imputación múltiple, siguiendo a van Buuren (2012) y Raghunathan et al (2001) son una técnica estadística de análisis de datos incompletos. En nuestro caso el ajuste es mediante un modelo Logit que toma como variables explicativas el sector, el tamaño y la edad. Con estas estimaciones se obtiene una clasificación que deja la muestra totalmente distribuida entre empresas familiares y empresas no familiares. Tabla 8 Clasificación de Empresas de SABI como Resultado de la Fase III por Islas Islas Ibiza‐Formentera
Empresas No activas Total No Familiar No Familiar Activas 10 85 95
Familiar 150
1436
1586
1681
Empresas Activas
Total No Total Familiar Activas Muestra
Menorca
17
119
136
85
802
887
1023
Mallorca
113
1160
1273
798
6715
7513
8786
Palma
75
680
755
464
3262
3726
4481
Part Forana
38
480
518
334
3453
3787
4305
140
1364
1504
1033
8953
9986
11490
Total Baleares
La Tabla 2 clasifica las empresas de SABI como resultado de la Fase III por isla distinguiendo entre empresas activas e inactivas. Con esta nueva restricción se acota más la muestra de empresas que finalmente van a ser analizadas, pasando de un total de
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11.490 a 9.986 empresas únicas. Los análisis referidos únicamente a las empresas activas en 2014 incluyen un total de 8585 empresas.
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8.
Referencias
Crespí, R., Martín, A. (2015) Do Family Firms have Better Access to External Finance during Crises. Corporate Governance: An International Review, 2015, 23(3): 249–265 Garcia‐Castro, R., Sharma, Pramodita (2011): Family Involvement‐Firm Performance Link: Winning Configurations Revealed by Set‐theoretic Methods. Universia Business Review. 4T. Raghunathan, T. E., J. M. Lepkowski, J. Van Hoewyk, and P. Solenberger. 2001. A multivariate technique for multiply imputing missing values using a sequence of regression models. Survey Methodology 27: 85–95. Van Buuren S (2012). Flexible Imputation of Missing Data. Chapman & Hall/CRC Press, Boca Raton, FL. 342 pages. ISBN 9781439868249. CRC Press,
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