MEMORIA

Y BALANCE 2011 EJERCICIO 135

ANNUAL REPORT - FISCAL YEAR 135



MEMORIA

Y BALANCE 2011 EJERCICIO 135

ANNUAL REPORT - FISCAL YEAR 135

INDICE | TABLE OF CONTENTS

6 AUTORIDADES

4

6 AUTHORITIES

10 MEMORIA

90 ANNUAL REPORT

46 ESTADOS CONTABLES

122 FINANCIAL STATEMENTS

72 ANEXOS

148 ANNEXES

ACTIVIDAD DEL BANCO

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AUTORIDADES | AUTHORITIES

DIRECTORIO | BOARD OF DIRECTORS

GOBIERNO DE LA CIUDAD | GOVERNMENT OF THE CITY Jefe de Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires Head of Government of the City of Buenos Aires Mauricio Macri Vicejefa de Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires Deputy Head of Government of the City of Buenos Aires María Eugenia Vidal

Jefe de Gabinete Chief of Gabinet Horacio Rodríguez Larreta Ministro de Hacienda Minister of Economy Néstor Osvaldo Grindetti Presidente / Chairman Federico A. Sturzenegger

PERSONAL EJECUTIVO SUPERIOR | SENIOR EXECUTIVE STAFF Gerente General Chief Executive Officer (CEO) Emilio J. Lanza

Subgerente General Comercial (hasta el 1/12/2011) Chief Commercial Officer (CCO until 1/12/2011) Vicente R. Davenia

Subgerente General de Servicios Chief Operating Officer (COO) Eduardo A. Eleta Subgerente General Banca Corporativa y Finanzas Chief Financial Officer (CFO) Jorge A. Caracoche

Emilio J. Lanza

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Eduardo A. Eleta y Jorge A. Caracoche

Vicente R. Davenia

Vicepresidente / Vice Chairman Juan E. Curutchet

Director / Director Alejandra A. Caballero

Director / Director Mario J. Morando

Director / Director Marta E. Talotti

Director / Director Sergio F. Beros

Síndico / Statutory Auditor Alicia G. De Antonis AUTORIDADES

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PERSONAL EJECUTIVO | EXECUTIVE STAFF

GERENTES / MANAGERS Área Administración de Operaciones Transaction Administration Area Carlos O. Santuccio Área Auditoría Interna Internal Audit Area Miguel E. Marcello Área Contabilidad y Control de Gestión Accounting and Management Control Area Héctor O. González Área Desarrollo Humano y Capacitación Human Development and Training Area Carlos A. Rozas Área Finanzas e Inversiones Finance and Investment Area Daniel A. García Área Gestión de Obras, Servicios y Compras Procurement, Service and Work Management Nicolás Gadano Área Grandes Empresas Large Companies Area Luis R. Cofone Área de Riesgo Crediticio Credit Risk Area Carlos A. Matteo Área Riesgo Operacional Operating Risk Area Luis A. Martínez Administración de Préstamos Loan Administration Adriana Knopoff

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Administración y Riesgo Crediticio de Empresas Corporate Credit Risk and Management Mabel N. Perazzo

Productos y Planificación Comercial (hasta el 30/12/2011) Commercial Planning and Products (until 30/12/2011) Víctor J. Bescos

Asuntos Legales Legal Affairs Marcelo R. Marino

Promoción y Publicidad Promotion and Advertising Héctor Proverbio

Control de Gestión Management Control Adolfo G. Korman

PyMEs SMEs Roberto R. Azagra

Créditos, Negocios y Servicios con el G.C.B.A. y Organismos Públicos Credits, Businesses and Services with the Government of the City of Buenos Aires (GCBA) and Public Entities Héctor M. Belleri

Recupero de Créditos Credit Recovery Ricardo L. Nuñez

Crédito Pignoraticio y Ventas Pledge-secured Credit and Sales Carlos E. Leiza Estudios Económicos Economy Studies Luciano A. Laspina Exterior y Cambios Foreign Transactions and Exchange Griselda C. Acebal Operaciones Centralizadas Centralized Transactions Carlos S. Ceva

Adolfo G. Korman, Eduardo E. Eleta, Héctor O. González, Griselda C. Acebal, y Carlos A. Rozas.

Daniel A. García, Carlos E. Leiza, Ricardo L. Núñez, Jorge A. Caracoche y Luis R. Cofone.

Carlos A. Matteo, Daniel Faquetti, Mabel N. Perazzo, Luis A. Martínez y Eduardo H. Ribeiro

Federico A. Stuhldreher, Gabriel A. Sala, Eduardo E. Eleta, Adriana Knopoff, Carlos S. Ceva y Nicolás Gadano.

Luciano Laspina y Claudio Ramos.

Claudio A. Saffirio, Héctor Proverbio y Roberto R. Azagra.

Riesgo Crediticio de Individuos Individual Credit Risk Eduardo H. Ribeiro Secretario de Directorio Board of Directors’ Secretary Claudio Ramos Sistemas y Tecnología Computer and IT Systems Federico A. Stuhldreher Servicios, Obras y Mantenimiento Services, Works and Maintenance Gabriel A. Sala Sucursales Branches Claudio A. Saffirio

Organización Organization Juan E. Valdettaro Prevención del Lavado de Dinero Money Laundering Prevention Daniel Faquetti

AUTORIDADES

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MEMORIA TEATRO COLÓN | COLÓN THEATER Romina Rodrigo, Juan Ignacio Koutoudjian, Zelandia Pogliano

Mensaje del presidente El escenario Internacional El escenario local El sistema financiero doméstico El Banco Ciudad Nueva sede corporativa en el Parque de los Patricios Caso de estudio en Harvard Crédito pignoraticio y ventas Recupero de créditos Proyecto Emerix - Un éxito del Banco Ciudad

Productos y planificación comercial Renovado call center Recursos humanos Grandes empresas PYMES Los hitos más importantes de 2011 en otras áreas del Banco Promoción y publicidad Relaciones públicas Sistemas

Prevención del lavado de dinero Sucursales Obras Riesgo operacional Operaciones Gráficos Seguridad en tecnologías y protección de activos Dependencias

MENSAJE DEL

PRESIDENTE

Termina otro año con nuevos éxitos y ganancias récord para el Banco Ciudad. Resultados que son fruto del esfuerzo, la iniciativa y el profesionalismo de su gente. Los números son contundentes: las ganancias antes de impuestos por $ 876,6 millones constituyen un nuevo record, lo mismo que el patrimonio neto de $ 2.880 millones. Más impresionantes aun son los resultados operativos que alcanzaron un total de $ 536 millones, mostrando un crecimiento del 61% respecto de los $ 333 millones del 2010. La cartera de créditos sigue creciendo, tanto en los segmentos de empresas (sea este PyMes o grandes), así como en individuos. El 2011 terminó con una cartera de $ 4.279 millones en grandes empresas (un crecimiento en el año del 46%), $ 953 millones en PyMes (41%) y $ 6.492 millones (52%) en individuos. Nuestra cartera de hipotecarios, segmento donde el Banco Ciudad es líder indiscutido, alcanzó un total de 3.387 millones, mostrando un crecimiento de 55% en el año. En 2011 otorgamos 6.427 nuevos créditos por $ 1.452 millones. En el crédito para la vivienda somos líderes en nuestra zona de influencia. Ya nadie saca un crédito para comprar o reparar su casa sin por lo menos consultarnos o tomarnos como referencia. Y eso no es sólo porque somos los que más préstamos damos, sino porque estamos a la vanguardia en innovación. Es por eso que adicionalmente a las líneas tradicionales, de tasa fija, variable y combinada, subsidiamos fuertemente la tasa para la zona sur de la Ciudad, incorporamos un novedoso crédito hipotecario social con elementos de las microfinanzas que le permite el acceso a la vivienda a las personas de cualquier ingreso y estamos sacando una nueva línea con una tasa variable escalonada, que ofrecerá la mejor relación cuota ingreso del mercado, y que lo convertirán en un producto ideal para reducir las barreras de entrada al sueño de 12

la casa propia, sobre todo para los más jóvenes. En el caso de las grandes empresas, también diseñamos productos crediticios únicos en el mercado. Las líneas a largo plazo en moneda extranjera, no tienen por el momento competencia en nuestro mercado y muestran nuestro compromiso con la inversión productiva. Estas cifras son el reflejo de la visión que tenemos para el Banco Ciudad: que tiene que dejar de ser el banco puramente transaccional que supo ser para consolidarse como un atractivo banco relacional, un banco que esté más cerca de la gente, ofreciendo productos que éstos valoren más. Para que el banco pueda ofrecer estos servicios con una buena calidad de atención, tenemos que tener sucursales a la altura de las mejores del mercado: limpias, ordenadas, con tecnología de punta, las que sumarán a nuestro tan reconocido calor humano. Hoy lo estamos logrando ya que estamos terminando el plan de remodelación de toda la red, mientras seguimos migrando operaciones hacia medios electrónicos y mejorando la respuesta del Call Center. En la misma línea, este año inauguramos las modernas Boutiques de créditos, para crear un ambiente confortable para el asesoramiento crediticio, en el marco de una arquitectura de vanguardia. Con la mira en nuestro rol como banco público, empujamos el concepto de ser el primer banco público que sea público, esto es, dándole la posibilidad a todos los ciudadanos de que tengan su caja de ahorros completamente gratuita. También nos enorgullece el apoyo que damos a las actividades artísticas y culturales de la Ciudad. No solo mediante nuestra presencia destacada en Arteba o en el mercado de subastas de arte, sino por iniciativas puntuales que vale la pena remarcar. En 2011 el Directorio decidió contribuir a la finalización de la fachada del Teatro General San Martin, obra que llevaba años de parálisis; así como implementar dos

inéditas subastas para artistas jóvenes que revolucionaron el mercado de artistas emergentes. Avanza también según los plazos establecidos la construcción de nuestra nueva sede, el nuevo edificio corporativo en Parque Patricios. Además de la contribución implícita que supone el traslado a la zona sur de la Ciudad, por sus características de diseño, tecnología y relación con el medio ambiente, será sin dudas un ícono de la Ciudad de Buenos Aires, como lo fue la Casa Matriz de Florida y Sarmiento hace más de 40 años. Tenemos grandes expectativas para el año que comienza. El final de 2011 fue complicado para la actividad bancaria, con altas tasas de interés y salida de depósitos, sobre todo en moneda extranjera, pero el Banco Ciudad mantuvo plenamente activas todas sus líneas de crédito, sus plazos máximos y montos. Tenemos un equipo profesional motivado, con muchas ganas de mejorar las cosas y con incentivos correctamente alineados. Tenemos, los medios, económicos y tecnológicos. En cualquier caso, tanto para los escenarios más positivos, como para los menos auspiciosos, estamos preparados para seguir contribuyendo, para rescatar lo público desde sus valores más nobles: el servicio, la igualdad de oportunidades, la meritocracia, y un compromiso con la ética y la transparencia que creemos ya hace marca.

Dr. Federico A. Sturzenegger Presidente Banco de la Ciudad de Buenos Aires ACTIVIDAD DEL BANCO

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EL ESCENARIO

INTERNACIONAL El 2011 fue un año marcado por la desaceleración de la economía global y el recrudecimiento de las tensiones financieras. Las economías en desarrollo exhibieron un crecimiento aceptable, aunque más moderado que en 2010. El mundo desarrollado, en tanto, afectado por problemas estructurales, sufrió una desaceleración más profunda. El menor crecimiento repercutió en el comercio internacional, al mismo tiempo que una creciente aversión al riesgo moderó los flujos de capitales hacia las economías emergentes. En particular, en 2011, los gobiernos de las economías desarrolladas se mostraron firmes en llevar las cuentas públicas hacia un sendero de sustentabilidad, en un intento de reducir los costos de financiamiento, mejorar el balance del sector bancario (muy expuesto a la deuda soberana) y alentar la confianza de los mercados. Con la contracción fiscal en marcha, y siendo el estímulo monetario de poca efectividad, el crecimiento en Estados Unidos se basó principalmente en el repunte del consumo privado, la inversión no residencial y el sector externo. Por su parte, en la zona del euro, el crecimiento de los países centrales fue muy bajo, mientras que las débiles economías de la periferia sufrieron una contracción. Por último, el desastre natural ocurrido en Japón también llevó a la tercera economía mundial hacia una recesión. En el mundo en desarrollo, el sobrecalentamiento económico llevó a moderar las políticas expansivas y, con ello, el ritmo de crecimiento. Con las particularidades de cada caso, varios países redujeron a inicios de 2011 el impulso fiscal sobre la demanda agregada, al mismo tiempo que ajustaron su política monetaria para disminuir las presiones inflacionarias. No obstante, durante el segundo semestre, los temores sobre la salud económica global motivaron un cambio en el sesgo de la política económica de las economías emergentes, procurando evitar una desaceleración brusca del nivel de actividad. En la mayoría de los casos, la respuesta se concentró en una relajación de la política monetaria, en la medida que el espacio para llevar adelante una política fiscal expansiva no era el mismo que previo a la crisis de 2008/09. La desaceleración mundial impactó en el comercio global de mercancías durante 2011. De acuerdo a distintas estimaciones, el volumen de comercio creció 5% en el último año, frente a una expansión del 12% en 2010. A pesar de esta desaceleración, los precios de las materias primas mantuvieron su tendencia ascendente: la inestabilidad política en los países de Medio Oriente y el norte de África motorizó una suba del precio del petróleo, mientras que la sólida demanda de alimentos de los países asiáticos impulsó el precio de los productos agrícolas. En cuanto a la inflación, el panorama entre las economías desarrolladas fue heterogéneo, aunque con presiones a 14

la baja. En Estados Unidos, la continuidad del crecimiento por debajo del potencial mantuvo la amenaza de deslizar la economía hacia una deflación, más allá de la aceleración inflacionaria de corto plazo provocada por alzas en la cotización de materias primas como el petróleo. Por su parte, en Europa, países como España, Irlanda o Grecia, presentaron una tasa de inflación más elevada que la del resto de sus vecinos, aunque la desaceleración económica de la eurozona mantuvo los precios contenidos en líneas generales. Latinoamérica también exhibió disparidades en cuanto a la evolución de los precios, aunque en varios casos la inflación se ubicó por encima de los niveles de 2010. Venezuela siguió registrando la mayor tasa de inflación regional (27%), mientras que Brasil presentó una tasa cercana al 6,6%, y la inflación en Chile, Colombia, México y Perú se movió en un rango próximo al 3,5%. Otras economías emergentes como India y Rusia presentaron tasas de inflación elevadas (cercanas al 9%), mientras que en China los precios crecieron en torno al 5% anual. En síntesis, las estimaciones de organismos internacionales reflejan que la economía mundial, tras crecer cerca de 4% en 2010, se habría expandido 2,7% durante 2011. Las economías avanzadas, epicentro de la crisis internacional, registraron un crecimiento de sólo 1,6%, bien por debajo de su potencial. Por su parte, las emergentes experimentaron una expansión promedio del 6%, aunque con diferencias considerables entre regiones: Asia creció al 8% anual (liderada por China, que se expandió un 9,2%), mientras que las economías de América Latina y el Caribe lo hicieron a un ritmo promedio del 4,2%. Mirando hacia adelante, los riesgos que podrían afectar el sendero de crecimiento mundial son varios, proviniendo en su mayoría de las economías avanzadas. En el frente fiscal, la reducción de los desequilibrios presupuestarios resulta necesaria para este conjunto de países, pero llevarla a cabo demasiado rápido atenta contra el crecimiento, mientras que hacerla muy lentamente no genera credibilidad. En el frente financiero, la exposición de las entidades a la deuda soberana genera un círculo vicioso, en la medida que el bajo crecimiento presiona al déficit fiscal e incrementa el riesgo soberano, dañando el balance de los bancos y cortando el canal del crédito al sector privado, con impacto en la actividad agregada. En el frente externo, la corrección de los desbalances globales se ha paralizado, con lo cual el crecimiento mundial todavía descansa sobre los hombros de países que en el largo plazo deben disminuir su gasto interno. En resumidas cuentas, a pesar que la crisis de 2008 se superó rápidamente gracias a estímulos fiscales y monetarios coordinados, sus consecuencias se sienten aún hoy, manteniéndose los problemas de la estructura económica mundial como las principales amenazas.

METROBUS, AV. JUAN B. JUSTO | METROBUS, JUAN B. JUSTO AVE. Mariano Belleville, Alejandra Nazer, Sabrina D’uva Couzo, María Gimena Hernández, Alberto Luna

ACTIVIDAD DEL BANCO

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EL ESCENARIO

LOCAL En línea con lo ocurrido a nivel internacional, el 2011 fue un año de desaceleración para la economía argentina. Según estimaciones privadas, el PIB se expandió cerca de 6%, por debajo del 9,2% capturado por las estadísticas oficiales. Tras el fuerte rebote agrícola de 2010, la contribución de la actividad primaria al crecimiento fue prácticamente nula en 2011, mientras que la industria aportó 1 punto y la construcción sumó otro ½ punto. La estrella del año fueron los servicios, que contribuyeron en casi ¾ partes al crecimiento de la economía. Dentro de este segmento brillaron, en orden de importancia, los servicios financieros, el comercio y los servicios inmobiliarios y empresariales. Del lado de la demanda, el principal motor del crecimiento continuó siendo el consumo. El gasto de las familias estuvo traccionado por la demanda de bienes durables (básicamente autos, electrodomésticos y artículos de electrónica), donde nuevamente se batieron récords de producción y ventas. Este aumento volvió a ser impulsado por el crecimiento de los ingresos y del crédito, además de los efectos que produce una inflación elevada y persistente sobre las decisiones de consumo. A lo anterior se sumó un crecimiento del gasto público (en un año electoral) y de la inversión, que se ubicó por encima de los niveles previos a la crisis internacional de 2008, aunque exhibiendo una desaceleración en los últimos meses del año. Por su parte, las exportaciones netas contribuyeron negativamente al crecimiento, ya que las importaciones se expandieron a un ritmo superior al de las ventas externas, a pesar de las crecientes trabas comerciales. El año finalizó con una inflación estable, superior al 20%. Según el promedio de indicadores privados publicado por el Congreso Nacional, los precios minoristas acumularon un alza de 22,8%, que duplicó las mediciones oficiales (9,8%). Pese a la relativa estabilidad de la inflación respecto de 2010 (24%), a nivel desagregado la dinámica de los precios presentó matices: la desaceleración en los alimentos y bebidas permitió 16

compensar la aceleración de otros rubros, como indumentaria, transporte, esparcimiento y salud. En el frente fiscal, la recaudación siguió batiendo récords, pero convivió con una fuerte expansión del gasto que erosionó las cuentas públicas. En el año, los ingresos del fisco crecieron un 26% y la presión tributaria alcanzó al 30% del Producto. Sin embargo, en forma paralela, el gasto público creció un 33%, llegando a expandirse a un ritmo cercano al 40% anual en los meses previos a las elecciones de octubre. Sin contabilizar los recursos extraordinarios provenientes de las utilidades de la ANSES y del B.C.R.A., el superávit primario consolidado se mantuvo levemente negativo (-0,5% del PIB), tal cual se observa desde el 2009. Por su parte, el resultado fiscal después del pago de intereses de la deuda fue deficitario en 1,7% del producto, guarismo que trepa a 2,5% si se excluyen los recursos extraordinarios mencionados previamente. En cuanto al sector externo, éste acaparó todas las miradas durante 2011. El saldo comercial se redujo 11%, sumando U$S 10.350 millones, en un marco en el que las exportaciones se expandieron a un ritmo inferior al de las importaciones (24% vs 31%), pese a las crecientes restricciones a la entrada de bienes importados. En este sentido, el superávit comercial del complejo agroexportador no alcanzó a compensar plenamente el creciente déficit industrial y el flamante rojo en la balanza energética. La menor disponibilidad de dólares comerciales generó tensiones en el mercado cambiario, particularmente durante el segundo semestre, cuando se combinó con la incertidumbre pre y post electoral. Como resultado, en el año la fuga de capitales privados trepó a cerca de U$S 22.000 millones, la mayor desde la crisis de 2008, a la vez que las reservas internacionales cayeron 11%, hasta U$S 46.000 millones. El Gobierno respondió a la salida de capitales con la imposición de restricciones a la compra de divisas, a la vez que dio señales en favor de cierta estabilidad cambiaria, logrando controlar la situación y contener la pérdida de reservas, hacia fines de diciembre.

BICISENDAS | BICYCLE PATHS Soledad Meneghini, Martín Magnone

ACTIVIDAD DEL BANCO

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El crédito al

sector privado

EL SISTEMA

mostró un acelerado crecimiento, con una expansión del

49%

FINANCIERO DOMÉSTICO

ANUAL

morosidad

EMPRESAS

0,8%

HOGARES

2,3%

Los préstamos prendarios

La expansión de los préstamos al sector privado y el proceso de dolarización de carteras constituyeron los factores salientes de la evolución del sistema financiero local durante 2011. El crédito al sector privado mostró un acelerado crecimiento, con una expansión del 49% anual, muy por encima de los registros de 2010 (36%). El impulso provino de la totalidad de las líneas crediticias, lideradas por los préstamos prendarios que, de la mano del récord de ventas de automóviles, experimentaron una suba del 76% anual. El resto de las líneas (adelantos en cuenta corriente, documentos a sola firma y descontados, préstamos personales y financiaciones con tarjeta de crédito) también exhibieron una excelente performance, con tasas de crecimiento que fueron del 45% al 60% anual. De esta forma, la participación del crédito al sector privado en términos del Producto continuó aumentando en 2011, ubicándose en torno al 16% (en 2010 esta proporción era del 14%). Ello marca una mejora importante en la participación del crédito en la economía, aunque el nivel de profundidad del sistema financiero argentino todavía se mantiene lejos del de países como Brasil o Chile, donde la penetración del crédito más que sextuplica los niveles locales. Los depósitos en pesos también registraron un crecimiento importante durante 2011 (29%), pero notablemente menor a la expansión del crédito. Los depósitos del sector privado acumularon una suba del 28,5% anual, impulsada principalmente por el crecimiento de los depósitos a plazo fijo y en cajas de ahorro (31,8% y 30,5%, respectivamente). Esta expansión de los depósitos en pesos podría haber resultado mayor de no haber mediado una desaceleración significativa entre los meses de agosto y noviembre, fruto del proceso de dolarización de carteras que se registró antes y después de las elecciones presidenciales de octubre. Los depósitos en dólares del sector privado, en tanto, también 18

registraron el impacto de las tensiones en el mercado cambiario. Durante los primeros diez meses del año, los depósitos en dólares crecieron cerca del 28%, totalizando U$S 14.700 millones en octubre de 2011. Ahora bien, entre noviembre y diciembre, los depósitos en dólares del sector privado cayeron en U$S 2.700 millones, cediendo prácticamente todo lo que habían crecido en los diez meses previos. En un contexto de fuerte expansión del crédito, la desaceleración en el ritmo de crecimiento de los depósitos en pesos verificada en la segunda mitad del año, presionó sobre las tasas de interés. La tasa de interés mayorista (Badlar) de los bancos privados, pasó de un promedio de 11,6% en julio a un 20% en noviembre. Ello incrementó el costo de fondeo de las entidades y se tradujo en un encarecimiento del crédito. A modo de ejemplo, la tasa de interés de los adelantos en cuenta corriente (hasta 7 días de plazo y por un monto de $ 10 millones o más) pasó del 12% en julio al 23% en noviembre. En las últimas semanas del año los niveles de tensión en el mercado financiero comenzaron a ceder, dando lugar a una mejora paulatina en los niveles de liquidez de las entidades bancarias. La recuperación en el ritmo de crecimiento de los depósitos en pesos impulsó un retroceso de las tasas pasivas, que lentamente se fue trasladando a las tasas activas. Así, la tasa Badlar de bancos privados cayó al 17% a fines de diciembre, marcando una tendencia bajista que continuaba en las primeras semanas de 2012. Por último, de la mano de un nivel de actividad en expansión y una mejora de los ingresos reales, la morosidad en el sistema financiero continuó cayendo durante 2011, ubicándose en niveles históricamente bajos (la cartera morosa de financiaciones a empresas representó el 0,8% del total, mientras que la morosidad de los hogares se ubicó en el 2,3%).

Los depósitos en pesos registraron un crecimiento durante 2011 del 29%... Los depósitos del sector privado acumularon una suba del 28,5% anual... ...la morosidad en el sistema financiero continuó cayendo durante 2011, ubicándose en niveles históricamente bajos (en la cartera de empresas representó el 0,8%, mientras que en hogares se ubicó en 2,3%).

subieron

76%

INTERANUAL

sector privado aumento de los depósitos

31,8% 30,5%

PLAZO FIJO

CAJA DE AHORRO

ACTIVIDAD DEL BANCO

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EL

BANCO CIUDAD En 2011, el sistema financiero registró un alto nivel de crecimiento alcanzando un incremento de 46,7% en el año, mostrando las mayores tasas de expansión durante los meses de abril a octubre. Así, en ese período, las tasas mensuales de crecimiento promediaron el 4%, disminuyendo su dinamismo en los dos últimos meses del año a tasas mensuales promedio levemente superiores al 2%. El Banco Ciudad acompañó esta dinámica, superando al sistema financiero en términos de préstamos al sector privado, registrando una tasa de crecimiento del 50,6% en el año (3,9 p.p. por encima del total del sistema). Este crecimiento del Banco Ciudad afirmó a la entidad en el octavo lugar del ranking del total del sistema financiero argentino. A diferencia de lo sucedido en el 2009 y en el 2010, cuando los créditos destinados a empresas lideraban la dinámica comercial del Banco, en 2011 el segmento destinado a individuos explica el 60% del crecimiento de préstamos al sector privado, y los créditos destinados a empresas explican el restante 40%. Es importante destacar que ambos segmentos registraron incrementos por encima del sistema, alcanzando individuos el 52,2% (versus 47,1% del sistema) y empresas el 48,4% (versus 46,4% del sistema). Dentro de los créditos destinados a individuos, se destacan los préstamos hipotecarios que dieron impulso a este segmento, explicando el 32% del crecimiento total de la cartera del Banco y el 53% de la cartera de individuos. La profundización de la línea de tasa fija fue parte fundamental de estos resultados. En este sentido, el Banco acumula en todo el año el 22,6% de la colocación total de préstamos hipotecarios a nivel país (pese a operar solo en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en el Gran Buenos Aires) alcanzando a diciembre un market share de colocación de 26,2%. De este modo, el desempeño de los préstamos destinados a vivienda permitió consolidar el puesto número dos en el ranking de préstamos hipotecarios del sistema financiero, con una cartera 55% superior al Banco Santander Río, el que ocupa la tercera posición en el ranking. Por su parte, dentro de los préstamos hipotecarios, es importante destacar el lanzamiento de la nueva línea de préstamo hipotecario social, que está dirigida a sectores de bajos recursos, y reforzó aún más la premisa fundamental de la carta orgánica de la entidad, de facilitar el ingreso al crédito personal y familiar, y fomentar la adquisición y refacción de viviendas por intermedio del crédito hipotecario. Tomando como pilar este motor de acción, nuestro Banco se 20

ha propuesto consolidar aún más su rol social, siendo una entidad líder en el financiamiento para la vivienda. En lo que respecta al segmento destinado al consumo privado, se destacan las tarjetas de crédito, que presentan un incremento anual del 107% en los saldos de cartera, frente al 49,2% de crecimiento que registra el sistema financiero total. De este modo, durante 2011, el Banco logró escalar dos nuevas posiciones en el ranking de tarjetas, posicionándose en el puesto número 20. Adicionalmente, del año transcurrido se destaca el lanzamiento de los créditos pre-aprobados por caja para jubilados. Este nuevo canal de venta logró colocar en seis meses un total de 3.606 préstamos, mejorando la atención a nuestros clientes por tratarse de un crédito cuyo otorgamiento es sumamente ágil. En el segmento de empresas, la línea de documentos registró un crecimiento por encima del total del sistema financiero, alcanzando un incremento de 55,8% anual (versus 43,4% del sistema). Este desempeño comercial se enmarcó, como en años anteriores, en niveles de irregularidad de cartera muy bajos, permitiendo al Banco Ciudad obtener una vez más muy buenos resultados. Así, en 2011, el Banco Ciudad alcanzó resultados antes de impuestos por $ 876,5 millones. En términos de atención al cliente, los excepcionales resultados del Banco también permitieron continuar con el proceso de inversión focalizada en la mejora de los servicios y las instalaciones iniciado en los últimos años. En este sentido, el Banco Ciudad continuó con su plan de remodelaciones y puesta a punto edilicias completando casi la totalidad de sus sucursales y centros de atención comercial. Dentro de este marco, se avanzó en un nuevo concepto de “Boutiques de crédito” donde se brinda un servicio de primer nivel focalizado en la atención crediticia y la agilización de los tiempos de otorgamiento de los distintos productos. Asimismo, la mudanza del Call Center a un nuevo local acondicionado especialmente para dicha actividad permitió ampliar la cantidad de operadores y, de la mano de una fuerte mejora tecnológica, esto condujo a una fuerte mejora del servicio de atención telefónica. Adicionalmente, durante el 2011 se avanzó fuertemente en la obra del nuevo edificio corporativo del Banco en el barrio del Parque de los Patricios. La construcción fue iniciada en octubre de 2010 y se prevé su inauguración hacia principios de 2013, con la mudanza y unificación de los edificios centrales del Banco a un nuevo y moderno edificio corporativo que estará a la vanguardia en materia de cuidados ambientales.

SUCURSALES RENOVADAS | REFURBISHED BRANCHES Sabrina Míguez, Paula Moretti, Nicolás Petruzza, Gabriel Ferreyra, Lorena Barbat

ACTIVIDAD DEL BANCO

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NUEVA SEDE CORPORATIVA EN EL

CASO DE ESTUDIO

PARQUE DE LOS PATRICIOS

EN HARVARD

Se continúa con la obra del nuevo edificio de Parque de los Patricios para las oficinas centrales del Banco, encontrándose en una etapa de construcción la estructura de hormigón armado, habiéndose ejecutado desde el tercer subsuelo hasta la planta baja, comenzando a emerger del nivel de calle. El edificio tendrá hasta un tercer piso y rematará en un techado curvo de hormigón armado a la vista. El proyecto es de la autoría del estudio internacional de Foster & Partners con la colaboración de los estudios nacionales de Berdichevski Cherny y Minond y la construcción de la empresa Criba S.A. quienes fueron los ganadores del concurso oportunamente celebrado. Se está avanzando también con las instalaciones y con los trabajos de proyecto de interiorismo. El nuevo edificio es parte de la nueva fisonomía de Parque de los Patricios que ya cuenta con la estación de la línea H de subte y con un renovado parque. El Banco Ciudad, a través de la Secretaría de Relaciones Públicas y desde julio último, organiza desayunos en el Centro Vivencial de Parque Patricios con la intención de que los empleados y referentes sociales de la Entidad puedan tener la posibilidad de vivenciar la construcción y los distintos pasos arquitectónicos que viene desarrollando la futura Casa Matriz. Dicho de otro modo, la premisa es que se vaya visualizando lo que va a ser el edificio y su concepción de diseño, y por el otro, en una suerte de experiencia de campo, que los empleados vayan conociendo el barrio y sus formas de acceso, familiarizándose con la escenografía e imaginando una cada vez más cercana estadía en aquel sitio. Más allá de los empleados de distintas dependencias que tuvieron la oportunidad de conocer en primera persona el proyecto, también fueron invitados diputados, comuneros, miembros de distintos ministerios del Gobierno de la Ciudad, y otros organismos para hacer más extensiva la vivencia del Banco Ciudad en ese barrio, de la que ya han participado más de dos mil personas.

El lunes 28 de noviembre el Banco Ciudad se convirtió en la primera empresa pública argentina en ser caso de estudio en la prestigiosa Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard, en los Estados Unidos. La presentación, en el campus de la universidad, fue ante un curso de 200 alumnos que dirige el Dr. Aldo Musacchio, profesor asociado de la unidad de negocios, gobierno y economía internacional, correspondiente al segundo año del programa de MBA (Master in Business Administration), que analizarán y propondrán estrategias para alcanzar la transformación que le permitió al Banco Ciudad, una organización pública con 133 años de historia, pasar de reportar pérdidas por casi $ 200 millones anuales a obtener ganancias por un total de $ 2.021,36 millones en 4 años. El profesor Musacchio escribió el caso y contó con la colaboración del Director ejecutivo del centro de investigación de Harvard Business School para América Latina, Gustavo Herrero, y la investigadora asociada, Cintra Scott. La tarea consistió en realizar una descripción de la historia, del presente y de las problemáticas del Banco de la Ciudad de Buenos Aires. Durante un año se desarrollaron diversas entrevistas y se recabó información tanto pública como privada. El curso trata sobre la interfaz entre el sector público y el privado y los alumnos deben discutir las problemáticas que presentan los casos y hacer propuestas para abordar esos dilemas. La elección del Banco Ciudad se enmarca en el interés creciente por el análisis de diferentes modelos de empresas públicas a partir del desarrollo de países como China e India. En el estudio del Banco Ciudad se destacan el carácter público de la compañía y su rol social como premisas a la hora de encarar la estrategia de negocios.

...encontrándose en una etapa de construcción la estructura de hormigón armado, habiéndose ejecutado desde el tercer subsuelo hasta la planta baja, comenzando a emerger del nivel de calle.

En el estudio del Banco Ciudad presentado en la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard se destacan el carácter público de la compañía y su rol social como premisas a la hora de destacar la estrategia de negocios.

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ACTIVIDAD DEL BANCO

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CRÉDITO

RECUPERO

PIGNORATICIO Y VENTAS

DE CRÉDITOS

En el 2011, en la Gerencia de Crédito Pignoraticio y Ventas, se desarrollaron acciones tendientes a afianzar la posición comercial del sector, mejorar la comunicación de sus actividades y consolidar la imagen social del área. En línea con la estrategia institucional, se promovieron capacitaciones para los supervisores de las sucursales y los tasadores, incluyendo cursos de Gemología. Asimismo, se estableció una nueva estructura de la Gerencia, la que se modificó con el fin de darle un perfil más comercial a efectos de que no haya obstáculos para perseguir los fines de rentabilidad que se necesitan para su mantenimiento. Al mismo tiempo, el área pasó a llamarse: Gerencia de Crédito Pignoraticio y Ventas. Entre otras mejoras, estos cambios impulsaron la recuperación de clientes como el Ejército Argentino, Aerolíneas Argentinas, Aduana, Policía Federal y otras instituciones del Estado Nacional con quienes no se concretaban operaciones desde el año 2000. Para optimizar la toma de decisiones, se comenzó a utilizar el modelo de Business Intelligence: CUBOS. Se lograron valiosos reportes acerca de las subastas realizadas, la cartera de préstamos pignoraticios, la compra-venta de oro en sucursales y el comportamiento de los productos que ingresan a la modalidad de venta a precio fijo y subasta. También, se hizo foco en la comunicación de las subastas. Además de la evidente renovación de la home de subastas (www. bancociudad.com.ar/subastas), se trabajó profundamente en el envío de newsletters a los suscriptores, el posicionamiento en motores de búsqueda y el marketing online. El resultado fue un 100% más de visitas al sitio que las recibidas en el 2010. Arteba 2011 Desde el 19 hasta el 23 de mayo de 2011 se desarrolló la feria ARTEBA. El Banco Ciudad contó con un imponente stand diseñado específicamente para la ocasión. Allí se pudieron apreciar obras de artistas destacados y las piezas pertenecientes al patrimonio del Banco. Se exhibieron pinturas y esculturas de artistas tanto emergentes como consagrados. Se presentaron obras de Carlos Alonso, Carlos Gorriarena, Julio Lavalle y Rómulo Macció, entre otros. Expoagro Norte La exposición, tuvo lugar en el Predio del Centro de Convenciones, Provincia de Salta, desde el 23 al 27 de noviembre de 2011. Entre los expositores, se encontraban aquellos cuyas actividades agropecuarias y agroindustriales contribuían con el desarrollo del sector. A través de su participación, el Banco Ciudad dio a conocer sus servicios de tasación y reconocimiento nacional, subasta y venta de inmuebles, depósitos, automotores, maquinaria agrícola y campos. Nuevos Aires Arte Anualmente, el sector genera espacio para creativos, innovadores y talentosos que comienzan a destacarse en el mercado del arte. En junio y septiembre de 2011, se realizaron dos subastas donde artistas emergentes del ámbito local tuvieron la posibilidad de ofrecer sus mejores obras.

El sector tuvo un año de excelente resultados, aumentando significativamente los cobros de la cartera en gestión y mora, en un 43,7% ($ 78,6 M) con respecto a 2010. Este recupero ocurrió, no obstante mantenerse nominalmente el monto de los préstamos transferidos a Recupero de Créditos con respecto al año anterior. Los niveles de mora de la Entidad se ubicaron para fin de 2011 en el orden del 0,59% del total del saldo de la cartera de préstamos. Los atrasos registrados (menos de 91 días) estuvieron en el 0,91% de los préstamos a individuos. Estos bajos índices hablan de la calidad de la cartera crediticia como así también de la gestión de análisis de riesgo y performance comercial de la Entidad. Asimismo se avanzó agresivamente en la depuración de cartera en mora de antigua data, tanto de empresas como de individuos, mejorando el stock de operaciones pasibles de gestión para el recupero. Por otra parte, se completó durante el 2011 la implementación del sistema Emerix de gestión de cartera con atrasos y mora, poniendo a la par tecnológicamente a la institución con respecto a las principales entidades del país. Esta herramienta de gestión, junto al empeño y compromiso del personal del sector, posibilitaron estos resultados sobresalientes.

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PROYECTO EMERIX

UN ÉXITO DEL BANCO CIUDAD

Tienda Banco Ciudad En cuanto a nuevos negocios, se impulso la venta de bienes a través del medio digital dando lugar a la Tienda Online del Banco Ciudad (www.tienda.bancociudad.com.ar). Esta idea innovadora, representa una oportunidad para quienes desean adquirir alhajas, antigüedades y obras de arte y no cuentan con el tiempo necesario para visitar las sucursales pignoraticias o participar de las subastas. Gracias a un eficaz esfuerzo comunicacional, en diciembre de 2011, las reservas en la Tienda Online habían crecido un 400% respecto de su relanzamiento en el mes de septiembre. De igual manera, aprovechando la abundante demanda de Oro en sucursales, se creó un nuevo producto nunca antes visto entre los préstamos pignoraticios. Se implementó el Préstamo Oro. Un crédito para financiar la compra de lingotes de oro. Una opción diferente para quienes habían agotado sus posibilidades de ahorro. Cabe destacar que, en agosto de 2011 se lograba un record histórico de ventas: 107 kilos de oro vendidos en un mes. En materia de subastas, Arte volvió a ser la estrella. Durante el año, se vendieron obras de arte por un valor superior a

$ 10.000.000. Entre las destacadas, el 26 de mayo se subastó el óleo sobre tela original “Ombú y atardecer” de Nicolás García Uriburu cuyo precio de martillo ascendió a $ 136.000. Subasta Beatles Con el objetivo de promocionar la colección privada de Memorabilia Beatle, el 4 de octubre de 2011, el Banco sorprendió al centro porteño, con un tributo a John, Paul, George y Ringo, con la actuación de “Danger Four”. Una semana después, en la sala Santa María de los Buenos Ayres, se ofrecía a compradores y curiosos una colección que según las palabras del propio Juan Alberto Badía, quien dio el inicio formal a la subasta, unía el arte de los Beatles con el de otros artistas y los fusionaba de manera única para reflejar una época imborrable.

El 4 de abril último, y luego de 18 meses muy intensos de tarea, se puso operativa la última etapa del proyecto Emerix que incluyó toda la suite de gestión y administración de mora Emerix Tándem, dando comienzo a la ardua etapa de estabilización de los módulos de la Gerencia de Recupero de Créditos y al cierre del proyecto en su aspecto departamental. Con este sistema se reemplazó y discontinuó el SO RCB, obsoleto y poco seguro, y el módulo de gestión de estudios jurídicos, complementario de aquél. Un aspecto muy exitoso de este proceso fue que durante la implementación se redefinió conceptualmente la base de datos, cambiando su diseño y construcción, para darle el perfil y el alcance de una plataforma hábil como solución de última generación para la gestión de toda la cartera activa de la institución, sobre el concepto de cliente único, haciendo de la base de datos relacional -corazón de la herramienta-, una aplicación transversal al Banco, que le permite a todas las áreas obtener distintos servicios. Cabe aclarar que Emerix, además de constituir una base de datos con información consolidada del cliente activo con sus complementos pasivos, incluye herramientas de gestión, y permite incorporar otras carteras y otros instrumentos adicionales con el propósito que las distintas áreas requieran para su gestión. Además, un aspecto especial que lo distingue es que este éxito fue logrado con personal destacado de distintas áreas del Banco y del proveedor. Con esos alcances, la implementación Emerix Banco Ciudad es un caso de éxito. ACTIVIDAD DEL BANCO

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PRODUCTOS Y

PLANIFICACIÓN COMERCIAL Proyectos y cumplimiento de objetivos sobresalientes desarrollados por el equipo de Productos Activos. • Crecimiento del 48% de la cartera de hipotecarios, alcanzando un volumen de $ 3.300 MM. • Crecimiento de la cartera de préstamos personales a través de canales automáticos en un 246%. Dicho crecimiento se llevó adelante con la incorporación de la comercialización de préstamos preaprobados al segmento jubilados por la línea de caja, y la mejora en el desarrollo del producto de préstamos por ATM / Home Banking. • Los préstamos personales crecieron un 41,5% con un volumen total de cartera de $ 2.400 MM. • La línea Prendarios registró el mayor crecimiento en términos porcentuales con un 50% alcanzando una cartera de $ 72 MM. La línea para taxis es la que contribuyó al incremento en la colocación. • Se suscribieron 41 nuevos convenios de préstamos personales con retención de haberes. • Superamos los 110.000 resúmenes de tarjetas de crédito emitidos en forma mensual, con un crecimiento anual del 28%. • Registramos record de consumo mensual en tarjeta de crédito alcanzando un volumen mensual de $ 140 MM. • La cartera de tarjetas de crédito registró un crecimiento anual del 114%, sustentado mediantes las siguientes acciones: 1) Durante julio se lanzó una campaña masivas de tarjetas de crédito para todos los empleados del GCBA, registrando una aceptación de más de 24.000 plásticos entre los agentes. Sobre los plásticos aceptados 12.000 ya comenzaron a utilizarla con un consumo acumulado de $ 28.7 MM. 2) A lo largo del año se efectuaron tres acciones comerciales durante abril–mayo, agosto–septiembre y noviembre– diciembre. Las campañas realizadas tenían por objeto generar activación de cuentas que no tenían consumos y al mismo tiempo aumentar el consumo de las cuentas activas. 3) Se actualizaron e incorporaron los rubros incluidos en el programa de promociones semanales, mejorando y unificando los topes. 4) Se realizaron acciones puntuales para promociones estacionales como ser: inicio de clases, Día del Niño, Día del Padre, Día de la Madre y Navidad. La estrategia que ha desarrollado el Banco durante el 2011 para este tipo de acciones fue agresiva, se brindaron descuentos puntuales con un alto porcentaje de descuento y un incremento considerable en el tope de devolución. Como resultado de las acciones mencionadas podemos observar que el nivel consumo en tarjetas de crédito registró un incremento anual del 75%. • Se relanzó el programa “A puntos de Volar”. El mismo consistió en la inclusión de destinos internacionales y la mejora en la condiciones de canje, ampliando el beneficio para el grupo familiar. • Lanzamos el nuevo producto Visa Signature. El mismo está dirigido a un segmento selecto de clientes de renta alta.

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Proyectos y cumplimiento de objetivos sobresalientes desarrollados por el equipo de Canales Electrónicos. • Crecimiento del 24% de los usuarios activos del canal Home Banking. • Crecimiento del 617% de los usuarios activos del canal Link Celular. • Se reemplazó el sistema de transferencias por número de cuenta por el nuevo concepto de transferencias inmediatas vía CBU en pesos y dólares, para todos los canales electrónicos. • El 6 de julio de 2011 se implementó la “tarjeta de coordenadas” por Home Banking haciéndose obligatorio su uso desde el día 12 de septiembre. • Se implementó la consulta de préstamos vigentes por Home Banking. • Se agregó la opción de la visualización de movimientos históricos en “dólares” (últimos 90 días) en el Canal Home Banking. • Se realizó un cambio de release en el total de parque de cajeros del Banco, pasándose de R4 a R6, lo que implicó un mejoramiento en la funcionalidad y una mejor navegabilidad para el usuario. • Durante 2011 se comenzó con el recambio de Atm´s de vieja generación y reacondicionamiento de los respectivos lobbies, alcanzando al mes de diciembre a 37 sucursales (77 dispositivos) y 15 posiciones neutrales (17 dispositivos). • Desde el 22/11/2011 se implementó el uso de clave alfabética PIL para toda la cartera de la institución. Proyectos más destacados desarrollados por el equipo de Productos Pasivos, cumplidos en 2011. • Lanzamiento de la Cuenta Gratuita para todos los clientes del Banco, con solo efectuar una compra con la tarjeta Moderban, de forma mensual el cliente mantiene la gratuidad de su Caja de Ahorros con todos los beneficios que esta trae aparejada. • El programa de beneficio con la tarjeta de débito Moderban, ha sumado nuevos comercios y ampliado la oferta semanal de promociones. • El Banco posee descuentos semanales en los rubros indumentaria, gastronomía, supermercado, belleza, combustible, farmacias y entretenimiento teniendo devoluciones que van desde el 10% al 25%. En la actualidad el Banco posee para su tarjeta Moderban convenios con más de 240 comercios en los más variados rubros, automotor, entretenimiento, farmacia, salud y belleza, gastronomía, hogar y decoración, hotel y spa, indumentaria, calzado y accesorios, informática, librería, papelería y educación, ópticas, supermercados y turismo. • Cash Back, nuevo producto surgido de la alianza estratégica con la empresa Farmacity, que en sus líneas de caja da la posibilidad a los clientes del Banco Ciudad extraer efectivo sin afectar el límite de extracción ya que opera como una compra, un producto que brinda al cliente seguridad y mayores canales de acceso al efectivo.

RENOVADO CALL CENTER El 7 de abril último se realizó la inauguración oficial de las nuevas instalaciones del Call Center, ubicado en el tercer piso del edificio de Cabildo 3067 (lindante a la Sucursal 8). Actualmente, el plantel del centro de atención telefónico es de noventa y cuatro personas, todas elegidas mediante el programa “Un Banco Público para la Educación Pública”, un sistema de selección de personal donde tienen prioridad los egresados de colegios públicos subsidiados y que contempla la convocatoria a través de los medios de comunicación, una clasificación inicial por promedios en los colegios secundarios y luego un examen de aptitudes. El Jefe de Gobierno de la Ciudad, Mauricio Macri, resaltó el avance que significa para la Institución la actualización del Call Center y las mejoras en la selección del personal, y expresó su deseo de que “el banco público sea mejor que el privado”. El nuevo local tiene una superficie total de 643 m2 donde hay sesenta y nueve puestos de atención telefónica, sala de reuniones y cocina-comedor para los empleados, y fue diseñado con elementos que permiten el control acústico.

Crecimiento de la cartera de préstamos personales a través de canales automáticos en un 246%. Ello se llevó adelante comercializando préstamos preaprobados al segmento jubilados por la línea de caja... ACTIVIDAD DEL BANCO

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RECURSOS HUMANOS En materia de desarrollo durante 2011 se realizaron 14 búsquedas de personal internas y externas, destacándose las siguientes: • Plan de jóvenes graduados. Segunda aplicación: 1.554 postulaciones. Se incorporaron 12 postulantes externos y 1 interno. • Selección de operadores de atención telefónica: 9.212 postulaciones. Culminó con la incorporación de 72 postulantes externos. • Selección de operadores de atención telefónica -COPIDIS- 19 postulaciones, de las cuales resultaron 2 incorporaciones. • Se organizaron un total de 5 jornadas de tipo outdoor, con la modalidad de taller de las que participaron 210 empleados, con fines de inducción, integración, trabajo en equipo y comunicación. • En agosto se iniciaron las actividades de coaching ontológico en 2 talleres, uno con 28 empleados de sucursales y otro con 11 empleados de Pymes. • Durante el 2011 se continuó con la aplicación de los Programas de desarrollo individual para empleados de sucursales –150 participantes– y para empleados de la Gerencia de Crédito Pignoraticio y Ventas –26 participantes–. En referencia a la capacitación, a partir del relevamiento de necesidades efectuado con los responsables de las áreas, se diseñó el plan estructurándolo en cinco ejes: desarrollo de habilidades de gestión, actividades específicas por área funcional, actividades específicas de tipo individual, conocimientos generales y actividades obligatorias/prevención. En la totalidad de las actividades se implementó la encuesta de satisfacción y la evaluación de conocimientos; comenzando a implementarse este año en actividades específicas, la medición de la transferencia del aprendizaje al puesto de trabajo. Como avance del plan podemos destacar: • 9.626 asistencias a diferentes eventos de capacitación. • El promedio de capacitación del año fue 25 horas/hombre por empleado. • Principales temáticas: desarrollo de habilidades de gestión, formación comercial y actividades específicas por área funcional. • Implementación de metodologías; 70% presencial, 30% e-learning. • Actividades específicas de tipo individual: 55 agentes becados al 50% en carreras de grado, posgrado y programas ejecutivos. Compensaciones y comunicaciones. Unificación de conceptos salariales En julio de 2011, tras las negociaciones que se llevaron a cabo en el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social entre la Asociación Bancaria y el Banco, se logró un acuerdo tendiente a la simplificación en la liquidación de los haberes, mediante la creación de un concepto unificado que agrupa diversos ítems remunerativos. En tal sentido, se acordó el incrementó del básico inicial sobre el que se aplicaron los coeficientes respectivos, lo que provocó un incremento salarial producto de la incidencia en el adicional por presentismo y en el adicional por título habilitante. En relación a las comunicaciones internas, se rediseñó la intranet con funcionalidades 2.0, se activaron foros de 28

discusión, entre otros, sobre el nuevo edificio corporativo. Además se realizó una encuesta sobre el proyecto Parque Patricios. Se desarrolló en share point, el centro de encuestas y formularios a través del cual se implementaron de manera on-line procesos de inscripción, sorteos, programa de padrinazgo, etc. Se realizaron acciones de comunicación como soporte a la nueva política de empowerment de mandos medios. Se implementó una línea de préstamo hipotecario especial para los empleados de la Entidad, que carezcan de vivienda permanente o habiten en condiciones de hacinamiento, insalubridad o en condiciones similares. Se recibieron 311 solicitudes, de las cuales 137 fueron precalificados, 108 no cumplieron con los requisitos establecidos y 66 desistieron del mismo o migraron hacia otra línea de préstamos. A los efectos de la asignación de la partida establecida, se encomendó al Ministerio de Desarrollo Social del GCBA la realización de 66 informes socio-económicos para evaluar la situación de los solicitantes, considerándose alcanzados por esta línea 30 casos, 14 de los cuales escrituraron durante el 2011, quedando, por ello, partida pendiente de asignación. Fondo de protección social a la niñez y adolescencia Con el objeto de garantizar el bienestar, la educación y la recreación de los hijos de los trabajadores del Banco y continuando con lo establecido desde su creación, se destinaron partidas presupuestarias que permitieron: • Cubrir el incremento del gasto familiar que ocasiona el inicio del año lectivo, abonando en el mes de marzo de 2011 la Ayuda anual extraordinaria por educación, abarcando los niveles de estudio primario, secundario, terciario y universitario (reconocido oficialmente). • Realizar durante el receso escolar de verano y de invierno la colonia de vacaciones para hijos de agentes del Banco (edades entre los 5 y 12 años). Medicina del trabajo En lo relativo a las acciones preventivas, se implementaron las campañas de vacunación de hepatitis B (tareas de riesgo), hepatitis A (ante casos específicos) y antitetánica, continuándose con la campaña de vacunación antigripal a todas las dependencias del Banco. Se procedió al reintegro por vacunas de hepatitis y meningitis para hijos de empleados del Banco. Régimen anual de promociones al personal con desempeño destacado, dotaciones y estructuras Por segundo año consecutivo, se implementó el régimen anual de promociones al personal con desempeño destacado, aprobado mediante resolución de Directorio 313 (05/05/2010) y su modificatoria RD 182 (16/03/2011). La aplicación 2011 alcanzó un total de 608 agentes (164 designaciones y asignaciones jerárquicas y 444 incrementos remunerativos). Asimismo se realizaron actualizaciones, modificaciones y reestructuraciones de diversas estructuras orgánicas de la Institución (resolución de Directorio 96 del 10/02/2011), alcanzando a 17 dependencias con 127 designaciones y asignaciones jerárquicas 11 incrementos remunerativos y 24 cambios de funciones. Préstamos hipotecarios y personales El Directorio aprobó mediante resolución 779/11 un nuevo

circuito aplicable a la solicitud de préstamos hipotecarios y personales, esquema de otorgamiento en el que es preponderante la opinión de los niveles de supervisión respecto el desempeño del solicitante. Este circuito, en plena vigencia, prevé que los supervisores intervengan activamente en el proceso de tramitación y calificación previa de la solicitud. Esta nueva política esta orientada a dotar a cada nivel de supervisión de herramientas para administrar sus recursos humanos, facilitando su gestión y contribuyendo a lograr mayor motivación y compromiso del personal. La opinión de los niveles de supervisión se fundamenta en aspectos actitudinales como compromiso, grado de involucramiento, responsabilidad, evaluación de desempeño como así el grado de ausentismo. Esta modalidad genera una comunicación más fluida así como reforzará el grado de compromiso del agente.

GRANDES EMPRESAS En línea con los objetivos trazados del Banco, se han llevado a cabo acciones tendientes a incrementar la cartera de crédito a empresas, tanto en volumen como en cantidad de clientes vinculados. En el segmento Grandes Empresas se continuó la promoción en empresas ubicadas entre las 1.000 de mayor facturación, lográndose importantes incorporaciones. De esta manera pudieron volcarse fuertes excedentes de liquidez que tenía el Banco bajo la forma de prefinanciación de exportaciones. Durante el corriente año se han desembolsado financiaciones de proyectos de inversión a empresas exportadoras dentro del marco de la línea diseñada para tal fin y con un plazo máximo de hasta 20 años. Se incrementó la participación en operaciones estructuradas entre bancos (préstamos sindicados) con importantes colocaciones de fondos tanto en pesos como en dólares. De acuerdo a valores de diciembre de 2011, la cartera comercial del área ha alcanzado un crecimiento del 45,87%, con un incremento absoluto de 1.656,2 MM. Las variaciones por tipo de negocios podrían sintetizarse así:

Clientes Cuentas corrientes Préstamos comerciales Exterior O.N. Total

12/2010 202 675,6 MM 633,4 MM 1.485,4 MM 139,2 MM 2.933,6 MM

12/2011 208 897,8 MM 1.037,6 MM 2.241,1 MM 102,7 MM 4.279,2 MM

% 2,97 32,89 63,81 50,88 -26,22 45,87

En la totalidad de las actividades se implementó la encuesta de satisfacción y la evaluación de conocimientos; comenzando a implementarse este año en actividades específicas, la medición de la transferencia del aprendizaje al puesto de trabajo. ACTIVIDAD DEL BANCO

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PYMES Líneas de financiaciones a) Por RD 75/11 se aprobó una línea para préstamos destinados a escuelas privadas y jardines maternales inscriptos en la Dirección General de Educación de Gestión Privada por el GCBA a efectos de cumplimentar los requisitos de la ley de Escuelas Seguras. b) Por RD 428/11 se aprobó línea para financiar a pymes con destino a mejora ambiental y con tasa subsidiada por la Agencia de Protección Ambiental del GCBA. c) Por RD 462/11 se aprobaron líneas para capital de trabajo, adquisición de bienes de capital y/o proyectos de inversión con tasa fija, con la condición de pago de haberes, préstamos para el personal, y tarjeta corporativa. d) Por RD 709/11 se aprobaron líneas de financiamiento para promover la actividad audiovisual y para empresas que se radiquen en el Distrito Audiovisual de la Ciudad de Buenos Aires. e) Durante el 2011 se aprobaron préstamos por más de 200 millones en la línea de Préstamos Intermedios para la construcción (viviendas, oficinas, hoteles). Bases Pymes En el ejercicio 2011 se habilitaron las Bases Pymes de Avellaneda y San Justo, así como una oficina Pyme en la Bolsa de Comercio de La Plata. Cartera Durante el 2011 se ha logrado la vinculación de 600 nuevos clientes del segmento pyme. El saldo de la cartera de Pymes al 31/12/2011 ascendió a $ 952,5 millones que, comparado con el cierre al 31/12/2010 de $ 673,5 millones, representa un incremento del 41,42%. Las operaciones crediticias de la Gerencia de Pymes, monetizadas durante el 2011, alcanzaron un total de 41.000 por una suma de $ 1.850 millones.

LOS HITOS MÁS IMPORTANTES DE 2011

EN OTRAS ÁREAS DEL BANCO Negocios con el sector público • Se acordó una operación de asistencia crediticia a la Municipalidad de San Fernando por la suma de $ 2.200.000. La citada operación se efectuó en forma conjunta con la venta a dicho municipio del inmueble perteneciente a esta institución sito en la calle Amancio Alcorta 1420. • Se continuó con la emisión y entrega de tarjetas prepagas a los fines de abonar los planes sociales y subsidios otorgados por el Gobierno de la Ciudad. • Se habilitaron tres centros de atención exclusivos para clientes de tarjetas prepagas: Centro de atención al cliente Entre Ríos: Av. Entre Ríos 1492. Centro de atención al cliente Curapaligüe: Curapaligüe 525. Centro de atención al cliente Pompeya: Del Barco Centenera 2906. • Se implementó el sistema de atención con turnos en los Centros de atención exclusiva de beneficiarios de planes y/o subsidios. • Se firmó el convenio con el Colegio de Escribanos para la implementación de pago del impuesto a los sellos a través del débito en cuenta. 30

• Se gestionaron las adecuaciones necesarias a fin de adaptar los sistemas del Banco al nuevo sistema de recaudación de AGIP denominado Gestión Integral Tributaria (GIT). Asimismo, se coordinó con todas las entidades que prestan el servicio de recaudación a la AGIP la implementación del sistema mencionado. • Se suscribió con la Secretaría de Hacienda del Poder Ejecutivo Nacional un convenio para el pago de obligaciones judiciales por transferencia bancaria. • Se coordinó, conjuntamente con la Gerencia de Sucursales, la entrega de 40.000 tarjetas de crédito “BA con vos” a empleados del G.C.B.A. • Con el objeto de dar a conocer el nuevo edificio corporativo del Banco, se cursaron invitaciones a los distintos organismos públicos para participar de desayunos en el Centro Vivencial de Parque Patricios. • Se presentó oferta en el llamado a licitación realizado por la Corte Suprema para la prestación del servicio de pago de haberes del Poder Judicial, resultando adjudicatarios del mismo.

• Se firmó un convenio con la Dirección General de Tesorería del G.C.B.A. a los fines de instrumentar el pago a proveedores a través de interbanking. Finanzas e inversiones Durante este periodo se continuó con la política de mejorar la aplicación de los excedentes. El mismo se caracterizó por la sustitución de activos financieros, transfiriendo dichos recursos a la atención de la demanda crediticia, tanto en el segmento empresas como individuos, contribuyendo y coordinando de esta manera al crecimiento sostenido de la cartera comercial. Del mismo modo y en otro orden de contribuciones, en materia de administración de numerario, se abasteció exitosamente a los requerimientos de efectivo, a todas las bocas o dispensers de nuestra Entidad, superando la crisis de comienzo de ejercicio ante la falta de billetes en el mercado. Riesgo crediticio En mayo del presente año, el Banco Central de la República Argentina ha publicado las comunicaciones “A” 5.201 y “A” 5.203, referidas a los lineamientos para el gobierno

societario y la gestión de riesgos en entidades financieras, los cuales establecen, entre sus principales puntos que “... a partir del 02/01/2012 las entidades financieras deberán tener implementado efectivamente un código de gobierno societario...” y “...contar con un proceso integral para la gestión de riesgos...”. En este sentido, se desarrolló un trabajo entre diversas áreas de la Entidad, liderado por Gerencia de Riesgo Crediticio, en el cual se revisó la normativa interna adecuándolo a la regulación, incorporando el Código de Gobierno Societario, el Marco de gestión integral de riesgo y los manuales de riesgos estructurales y de mercado. Asimismo, se elaboró un Plan Director de implementación para los próximos años tendiente a incorporar gradualmente las mejores prácticas en gestión integral de riesgos alineadas con los requisitos del ente rector local y las normas internacionales de Basilea II/III. En relación a los proyectos llevados a cabo, se ha trabajado en la aplicación del modelo de scoring de comportamiento ACTIVIDAD DEL BANCO

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en los actuales procesos del Banco. En este sentido, se implementaron tres procesos de aumentos masivos de límites de tarjetas de crédito a través de la herramienta. Respecto del scoring a medida, se ha efectuado un seguimiento de los resultados arrojados por el mismo, efectuando los ajustes que se han considerado necesarios para los diferentes modelos estadísticos que utilizó el sistema en su evaluación. Asimismo, se ha efectuado un análisis comparativo sobre la morosidad en la evaluación de prospectos de clientes en función al bureau de crédito utilizando las bases de datos internas del Banco. Al cierre del ejercicio, se continúa trabajando en una herramienta automática para su implementación. Durante el 2011, a través de un monitoreo constante y adecuada política de crédito, se logró mantener los niveles de irregularidad tanto de individuos como de empresas, en mínimos históricos. Además, se ha mantenido un importante volumen de solicitudes de análisis de riesgo, producto de la gestión crediticia llevado adelante por las áreas comerciales.

PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD Durante 2011, la Gerencia de Promoción y Publicidad realizó acciones publicitarias en gráfica, radio, vía pública e internet, junto con otro tipo de acciones como marketing directo, newsletter, etc., difundiendo los siguientes productos: créditos hipotecarios, préstamos personales y tarjeta de crédito y débito. Acompañando estas campañas se continuó con la colocación de vinilos, calcos y afiches en todas las vidrieras e interiores de las distintas sucursales y en los Atm’s neutrales (subtes, hospitales y organismos públicos, entre otros). Se difundieron también a lo largo del año otros productos, tales como: entrega de tarjetas prepagas de becas estudiantiles, inauguración del Centro Vivencial del futuro edificio corporativo del Banco en Parque de los Patricios, Préstamo Oro, Tienda Online, Remates, con publicaciones en los principales medios gráficos, subastas súper especiales, destacándose las subastas de grandes maestros de la pintura y la subasta especial con la colección de objetos de The Beatles. Como apoyo a las citadas acciones, se contribuyó a la efectiva difusión y afianzamiento de la imagen corporativa del Banco con presencia institucional en distintos eventos, conforme la estrategia comercial institucional. Durante 2011, el Banco participó en un total de 30 eventos, entre institucionales, pymes, culturales, pignoraticios y deportivos, destacándose la presencia como main sponsor en ArteBA Feria de Arte Contemporáneo. También se continuó como sponsor principal del Complejo Teatral de Buenos Aires (C.T.B.A.), siendo este un importante canal de comunicación que permitió asociar la marca al desarrollo de la Ciudad y sus habitantes, reforzando el compromiso social-institucional que implica este tipo de acciones. En tal sentido, se distribuyeron más de 24.000 entradas para el Complejo Teatral de Buenos Aires, las que fueron entregadas a clientes, con las de dos funciones exclusivas: “El Burgués Gentil Hombre” y “El Cordero de los Ojos Azules”. Además, se realizaron acciones promocionales que permitieron lograr un contacto con el cliente objetivo (entrega de folletos 32

y newsletters y distribución de entradas para el C.T.B.A. entre otros), con el fin de acompañar las campañas vigentes y los lanzamientos de productos, fomentar el uso de Atm’s entre los jubilados, entregas de Tickets Sociales por orden del G.C.B.A., promocionar canales electrónicos y acciones con la Justicia, entre otros. En otro orden, durante todo el año se continuó con la unificación de la imagen y comunicación de la Institución en sucursales, Boutiques de Créditos y Atm’s. Simultáneamente con la tarea de colocación de mamparas en todas las sucursales, se diseñaron y aplicaron allí diferentes vinilos para el aprovechamiento de comunicación publicitaria. A su vez, se trabajó a la par en todas las dependencias remodeladas para la provisión de elementos y soportes de comunicación, como así también, en la apertura de Boutiques de Créditos. Se concretó el proyecto y realización del Centro Vivencial, un espacio de usos múltiples integrado con el entorno para vivenciar los avances de la construcción del futuro edificio corporativo del Banco en Parque de los Patricios. El espacio fue pensado de manera funcional, desde su ubicación y materialidad hasta la arquigrafía que lo interviene, para poder desplegar una amplia variedad de actividades, como una sala de proyecciones o para pequeñas conferencias, interactuando a la vez con la obra y con el contexto del barrio. Finalmente, en lo que hace a la revista de publicación interna de la Institución, CBU, la misma continuó con su edición mensual, realizando la cobertura de los acontecimientos más importantes en los que el Banco estuvo presente. También se comunicaron los hechos más destacados de la vida institucional de la Entidad, como la subasta de objetos de The Beatles, el concurso fotográfico “Gente de Mi Ciudad”, las inauguraciones de sucursales y Boutiques de Créditos y distintas subastas. Se realizaron entrevistas a diversos funcionarios, para dar cuenta de sus tareas y objetivos. Se informaron las novedades comerciales, promociones y el lanzamiento de nuevos productos; se crearon espacios de expresión para los empleados; se difundieron notas de interés general, entre otras. Cabe destacar que durante el 2011, se confeccionó una edición especial de CBU dedicada al nuevo edificio corporativo en Parque de los Patricios. Esta, de diseño innovador, cubrió todas las instancias desde la concepción y selección del proyecto, hasta la puesta en marcha de la construcción, con entrevistas a los principales referentes y con notas de color, sobre el barrio, así como también, su repercusión en los medios del país.

RELACIONES PÚBLICAS Se realizaron clínicas deportivas para niños de las colonias del centro deportivo de Parque de los Patricios y un ciclo de narración: “La plaza de los cuentos”, en plazas y espacios públicos de la ciudad (hospitales, escuelas, bibliotecas, entre otros). También durante el año se implementó el programa “El museo va a la escuela”, que consistió en visitas guiadas del museo “Monte de Piedad” en escuelas públicas de la Ciudad, así como el XII Concurso fotográfico “Gente de mi Ciudad”. Se hicieron numerosas muestras de arte: Alfredo Benavídez Bedoya (grabados - en el Centro Cultural Recoleta); Buenos Aires 24 horas (muestra fotográfica en el UADE Art lnstitute); Luz

y poética del espacio (muestra fotográfica en el Centro Cultural Recoleta) y Patrimonio Numismático del Banco Ciudad (muestra numismática en Esmeralda 660, CABA), entre otras. Se realizó el Safari fotográfico sub-18 para alumnos de 12 a 17 años de escuelas de la comuna 4. Durante el transcurso del ejercicio, se produjo la realización y edición del libro: Banco Ciudad Nueva Sede. Se participó de la XVII Edición del Caminatón “2 km por SIDA”. Teatro San Martín El 19 de octubre último se inauguró la nueva fachada del Teatro San Martín en el marco del programa de obras de infraestructura del lugar, que contó con el aporte del Banco como principal sponsor, a través de la Fundación de Amigos del Teatro San Martín. Como parte del mismo plan también se efectuó una reparación integral y provisión de artefactos de iluminación de las marquesinas, se proveyeron y colocaron las puertas de ingreso en la planta baja, se modernizó la iluminación escénica en la Sala Martín Coronado, y se instalaron vidrios y carpintería metálica del primer al cuarto piso. El Teatro, ubicado en la mítica Avenida Corrientes y que ha sido declarado patrimonio cultural este año, se inauguró

en mayo de 1960, y su fachada de tipo muro cortina se consolidó muy pronto como un ícono y postal emblemática de la arquitectura moderna y de la ciudad. En septiembre último y luego de casi cuarenta años del inicio de la primera gestión para cambiar la cara visible del teatro, se pudo concretar el recambio, conservando su diseño original, con materiales más nobles y duraderos.

ACTIVIDAD DEL BANCO

33

SISTEMAS El área de Sistemas y Tecnología alineada con el Plan Estratégico establecido por la Dirección, ha efectuado significativos avances en la infraestructura de soporte de sistemas del Banco, con el fin de mejorar la performance y acompañar el crecimiento sostenido del negocio. Al respecto, podemos citar: • La implementación del doble anillo de comunicaciones de alta velocidad que vinculan las sedes centrales de LarreaEsmeralda y Sarmiento. • La puesta en funcionamiento de nuevos equipos de procesamiento non-stop (Stratus) para atender la mayor carga de transacciones on-line del Banco y torres de almacenamiento (storage), ambos en el entorno productivo y de contingencia incrementando significativamente sus capacidades. Estas inversiones, además de acelerar el tiempo de respuesta de las transacciones, aportan mejoras al procesamiento batch, que se traducen en una mejora en la disponibilidad de los resultados de los procesos. • Se adquirieron y están en etapa de instalación 160 cajeros automáticos (con sistemas de audio para no videntes) y 50 nuevas terminales de autoservicio, con sus correspondientes infraestructuras de comunicaciones, aumentando, de esta forma, la disponibilidad de canales para la atención de nuestros clientes. Se incorporó un sistema de monitoreo en línea de los ATM´s y TAS, lo que permite la detección temprana de fallas y de esa manera mejorar la disponibilidad de los mismos. • Se implementó un nuevo Call Center, con una moderna infraestructura de sistemas y comunicaciones para mejorar la atención telefónica de nuestros clientes • Se continuó con el recambio de puestos de trabajo (PC´s), reemplazándose un total de 1.080 equipos. • Se adquirió la actualización del equipamiento central que llevará la actual plataforma Power 5 a Power 7 lo que permitirá mejorar la capacidad de procesamiento y eficientizar los procesos nocturnos. • Se adquirieron e instalaron 80 servidores para sucursales. • Se dotó a los Gerentes de Sucursales y a la fuerza de ventas de equipamiento informático móvil (notebooks) para hacer más simple y eficiente la atención. • De acuerdo con lo previsto en el Plan de Sistemas se continuó efectuando la migración de sistemas de la plataforma Mainframe al nuevo equipamiento central (Power), reduciendo de esa manera, notablemente los tiempos de proceso e incorporando herramientas, de control de precedencia para el procesamiento y de gestión para el ciclo de vida de desarrollo. • Se implementaron nuevas versiones de sistemas departamentales para Contabilidad y Compras y está en proceso de implementación la nueva versión de sistemas para Recursos Humanos y Capacitación. • En lo referente a los Depósitos Judiciales y alineados con los objetivos estratégicos establecidos, se continuó con la incorporación de nuevas funcionalidades en nuestro sistema Extranet Judicial, agilizando la operatoria de los involucrados, ampliando los canales de recepción de depósitos y pago de libranzas y brindando una herramienta de consulta y tramitación a los juzgados intervinientes. • Se efectuaron mejoras en el proceso de atención de pago 34

de jubilaciones y pensiones incorporando la emisión del comprobante de pago previsional a través de las terminales de auto-consulta y eliminación de la supervivencia in situ. • Se desarrollaron nuevos productos fijados regulatoriamente (Cuentas Gratis Universal, bancarización de Plan Jefes y Jefas de Hogar, Asignación Universal por Hijo). • Se elaboró el Plan de Contingencia de Sistemas, con sus respectivas pruebas de cumplimiento. • Se han elaborado metodologías para cubrir el ciclo de vida de desarrollo, basadas en las mejores prácticas en la materia. • Se implementó la oficina de PMO dando soporte metodológico basado en los principios de PMBok® a los principales proyectos del área. • Se completó la actualización anual del análisis de riesgos de tecnología informática, elaborándose la correspondiente matriz de riesgo asociada.

PREVENCIÓN

DEL LAVADO DE DINERO A raíz de la reingeniería de trabajo llevada a cabo durante el 2011, se logró ampliar el espectro de análisis de todos los clientes del Banco. Atento al incremento de casos analizados, se reduce significativamente los riesgos operacionales y reputacionales asociados a operaciones de lavado de dinero. Además, se continuó con el plan de reformulación de alertas para establecer controles dinámicos sobre las distintas operativas. Se efectuaron diversas capacitaciones a los sectores involucrados en la temática. Las mismas fueron llevadas a cabo en forma presencial y mediante e-­learning. En virtud de la cantidad de resoluciones y leyes emitidas por los organismos de control durante 2011, se efectuaron las correspondientes actualizaciones al manual de prevención de lavado de dinero.

SUCURSALES Reseña de actividades desarrolladas durante 2011 Apertura. Relocalizaciones y remodelación de sucursales. El Área de Sucursales continuó durante el 2011 con el plan de puesta a punto de la red de sucursales, se culminó con la remodelación integral de 4 sucursales y la apertura de 3 nuevas, también se efectuaron importantes mejoras en sus mobiliarios y equipamientos, las cuales incluyó la adecuación de los lobbies de 24 horas de 35 sucursales. Se incorporó el nuevo concepto de Boutiques de Créditos, abriendo 4 nuevas oficinas ubicadas en lugares estratégicos de la ciudad, focalizadas en la atención de los créditos hipotecarios. Informe de actividad de sucursales del Banco Durante al año 2011 las sucursales del Banco han demostrado un crecimiento respecto del año anterior. Algunos de los principales indicadores de crecimiento comercial de las sucursales son los siguientes: Cartera: la cartera de sucursales aumentó un 49% en el año

2011 (llegando en diciembre a los $ 5.933 millones). En unidades el crecimiento fue del 6% (con 153.258 a diciembre). Market share (individuos): la banca de individuos tuvo una participación de mercado al 16 de diciembre de 2011 del 4,68%. En diciembre de 2010 la participación de mercado del Banco era del 4,46%.

CARTERA ACTIVA EN MILLONES DE PESOS Crecimiento de productos durante el 2011 CARTERA SALDO AL SALDO AL % VARIACIÓN 12/2010 12/2011 HIPOTECARIOS Hipotecarios Personales Empresas BI Retención de haberes Prendarios

2.183,03 204,44 7,18 1.532,76 47,34

3.386,57 356,49 8,92 2.109,12 72,01

55,13 74,38 24,10 37,60 52,12

En relación con el Programa de Beneficios con Comercios, se incorporaron 347 comercios con un total de 1.529 locales comerciales. Se concretaron los lanzamientos de Línea de Préstamo Hipotecario Social, con una conformación de 89 grupos de ahorro; y de la Caja de Ahorros gratuita del programa de inclusión financiera. Se reconvirtieron los puestos de caja para una mejor gestión comercial, consistente principalmente en la venta de préstamos preaprobados por caja, con un resultado de 3.341 unidades colocadas por un monto total de $ 21.371.000. Se entregaron 22.000 unidades de la Tarjeta “BA con Vos”, para un mejor programa de beneficios para empleados del GCBA. En materia de calidad de atención, se ha logrado un aumento del índice global de satisfacción del cliente, de 73,4 (octubre de 2011) a 73,8 (diciembre de 2011). Se han capacitado en formación comercial de 280 agentes de plataformas comerciales.

Otras gestiones Se implementó el proyecto piloto Phone Banking en 14 sucursales. ACTIVIDAD DEL BANCO

35

OBRAS

RIESGO OPERACIONAL

Sucursales Al inicio de la actual gestión el Banco hizo foco en un plan de puesta a punto de sucursales, programa que ya muestra un importante grado de avance. En 2011 se concretaron once importantes obras de remodelación: sucursal “San Miguel”; nuevo Centro de Pagos en el CGPC4 “Pompeya”, donde se concentraron eficientemente todos los planes sociales; sucursal 31 “Avellaneda”; sucursal 53 “Maipú”; sucursal 40 “Congreso” en un nuevo local; una nueva sucursal en “San Justo”; Sucursal 26 “Belgrano”; Boutique de Créditos en Lavalle 1441; Boutique de créditos en Av. Santa Fe 808, Boutique de créditos en Libertador 6370; Boutique de créditos en Juramento y Ciudad de la Paz. Además se está avanzando actualmente con seis obras en ejecución: las remodelaciones de las siguientes Sucursales: 2 “Monserrat”, 9 “Balvanera”, 13 “Liniers”, 20 “Villa Urquiza”, 22 “Once”, 75 “Tribunales” y se encuentran próximas a iniciar las obras de remodelación de las sucursales 19 “Villarreal”, 59 “Montecastro”, 8 “Núñez” y 43 “Villa del Parque”. Existen otros proyectos que se encuentran en distintas etapas de ejecución documentación técnica o en proceso licitatorio, como por ejemplo para las remodelaciones en un nuevo local en Av. Balbín 3875, nuevo local en la localidad de Tigre; adecuación local para el traslado de la sucursal 42 de Pompeya, la intervención de dos nuevos locales para Boutiques en las manzanas Franciscanas y en la localidad de La Plata. Se está encarando un proyecto de inclusión en las villas, en principio para el barrio “Los Piletones”, que contará con una posición del Banco. Casa Matriz En el 2011 se comenzó a trabajar con el proyecto para la remodelación integral del Edificio Florida, para lo cual se contrató al estudio Manteola, Sánchez Gómez, Santos, Solsona, Salaberry arquitectos, que tuvo la autoría oportunamente del diseño de la Casa Matriz.

En cumplimiento de las políticas y normas definidas se cumplió la tercera autoevaluación de todos los procesos en las que intervinieron las áreas responsables de los mismos con la asistencia de la Gerencia de Riesgo Operacional. Se instaló y se puso en producción el módulo Autoevaluación del software de gestión de riesgo operacional, que requirió el dictado de cursos en el Centro de capacitación a los coordinadores de riesgo operacional de las áreas y asistencia en las autoevaluaciones. El Comité de Riesgo Operacional aprobó la nueva metodología para calcular la efectividad de los controles que se incorporó en la autoevaluación del corriente ejercicio. Durante el ejercicio 2011 se cumplió en tiempo y forma con la presentación al ente rector del régimen informativo establecido. La Gerencia calificó durante el ejercicio a las áreas en función de su proactividad en la gestión del riesgo operacional teniendo en cuenta para ello las autoevaluaciones 2011 y los informes de eventos de riesgo. Se informó a la Comisión de Riesgo Operacional acerca de la evolución de indicadores que se elaboran para una mejor gestión del riesgo de los procesos y con el objeto de brindar una más detallada información a la dirección acerca del riesgo operacional de la Entidad. A propuesta de la Gerencia de Riesgo Operacional, mediante la resolución de Directorio 961, del 23 de diciembre de 2008, ese cuerpo aprobó las “Normas de procedimiento” que rigen la gestión de los riesgos operacionales. La política de gestión del riesgo operacional alcanza a todas las gerencias / áreas de la Entidad, su personal, y las relaciones con los clientes. Estas políticas regulan la identificación, evaluación, seguimiento y control de los riesgos operacionales inherentes a cada negocio. Las gerencias y áreas de soporte del Banco son responsables de asumir un rol activo y primario en la identificación, medición, evaluación, control (incluyendo mecanismos para mitigar los mismos) y monitoreo de los riesgos.

Al inicio de la actual gestión el Banco hizo foco en un plan de puesta a punto de sucursales, programa que ya muestra un importante grado de avance. En 2011 se concretaron once importantes obras de remodelación...

OPERACIONES

36

Se ha implementado el Sistema Isol en la operatoria de seguros para venta en sucursales y Fondo Compensador. Se licitó e inició la implementación del sistema SB para la operatoria de títulos y valores. En materia de Exterior y Cambios se ha incrementado en la cartera de productos respecto del ejercicio inmediato anterior y fundamentalmente el de la financiación de exportaciones y capital de trabajo, los cuales han registrado alrededor de un 44% de aumento. Asimismo, se concretó la inclusión de la “Página de Comercio Exterior” dentro del sitio Web del Banco, habiendo finalizado a fines de agosto de 2011 con la revisión de los links de prueba del contenido y de los instructivos y formularios necesarios para la instrumentación de las diversas operaciones de comercio exterior. Adicionalmente, estos últimos incorporaron la posibilidad de implementación electrónica (para su posterior presentación en el Banco), lo cual redundó en la consiguiente mejora de

los tiempos de atención al cliente, logrando también optimizar el vínculo con los mismos, al posibilitar un ágil acceso a los productos.

SEGURIDAD EN TECNOLOGÍAS Y

PROTECCIÓN DE ACTIVOS

El Banco ha venido impulsando desde hace tiempo un proceso de recambio en sistemas y en ese contexto se han desarrollado progresos en términos de seguridad en tecnologías de información. La autogestión de usuarios, que era una premisa a cristalizar en pos de facilitar la operativa, logró consolidarse a partir de la implementación del Identity Management (IDM), un software que posibilita la gestión de solicitudes referentes a aplicativos y plataformas. Mediante este gestor, cada empleado puede llevar a cabo el cambio de contraseña o la rehabilitación de usuario, tanto para AD Windows como para AS400, sin complicaciones, formularios, ni autorizaciones.

En Exterior y Cambios se ha incrementado en la cartera de productos respecto del ejercicio inmediato anterior y fundamentalmente el de la financiación de exportaciones y capital de trabajo, los cuales han registrado alrededor de un 44% de aumento. ACTIVIDAD DEL BANCO

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GRÁFICOS TASAS DE INTERÉS PASIVAS EN PESOS - PROMEDIO MENSUAL

ESTRUCTURA POR TIPO DE DEPÓSITO (*)

% 20

Año 2011

B.A.D.L.A.R. bancos públicos

B.A.D.L.A.R. bancos privados

Plazo fijo

9,2232 8,7188 8,5395 8,6875 8,9345 9,1429 8,9702 9,1847 9,0852 10,3063 11,5536 10,9539

11,0893 11,0719 11,1612 11,1776 11,2262 11,2768 11,6310 12,3636 13,0625 17,6438 19,9405 18,7664

9,6224 9,8240 9,8174 9,6847 10,0367 9,8700 9,9238 10,4832 10,5914 12,5560 15,0243 15,1747

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

15

10

5 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Concepto

12,71%

Diciembre 2010 Saldo Particip.

Cuentas corrientes

Diciembre 2011 Saldo

Particip.

Cuentas corrientes

1.510.315

10,45%

2.106.359

12,71%

Cajas de ahorros

2.839.864

19,64%

3.741.017

22,57%

Plazos fijos y cuentas de inversiones

Plazos fijos y cuentas de inversiones

7.240.075

50,07%

7.676.402

46,32%

22,57%

Otros

2.869.285

19,84%

3.049.746

18,40%

Total

14.459.539

100%

16.573.524

100%

18,40% Otros

46,32%

Cajas de ahorros

B.A.D.L.A.R.: surge del relevamiento efectuado por el B.C.R.A., de tasas de interés por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos suministrados por la totalidad de los bancos con casa o filiales en Capital Federal o Gran Buenos Aires. Plazo fijo: surge del relevamiento efectuado por el B.C.R.A., de tasas de interés por depósitos a plazo fijo, en porcentaje nominal anual en pesos.

(*) Montos expresados a valores históricos y en miles de pesos.

n B.A.D.L.A.R. bancos públicos n B.A.D.L.A.R. bancos privados n Plazo fijo

SALDOS DE PRÉSTAMOS AL FINAL DEL EJERCICIO Ejercicio

Miles de pesos 12.000.000

Moneda nacional

Moneda extranjera

Total

Pesos Dólares

5.029.217 1.596.070

904.357 287.006

5.933.574 1.883.076

132

Pesos Dólares

6.121.366 1.772.408

976.329 282.691

7.097.695 2.055.099

133

Pesos Dólares

6.740.563 1.775.374

964.258 253.973

7.704.821 2.029.347

134

Pesos Dólares

8.549.388 2.150.357

1.623.365 10.172.753 408.312 2.558.668

135

Pesos 11.980.044 Dólares 2.783.985

2.370.409 14.350.453 550.848 3.334.833

131

Moneda

SALDOS DE DEPÓSITOS AL FINAL DEL EJERCICIO

6.000.000

4000.000

2000.000

Ejercicio

131

132

133

n Moneda extranjera n Moneda nacional 38

134

135

Ejercicio Moneda En moneda a la vista

12.000.000

10.000.000

8.000.000

Miles de pesos

1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos y neto de previsiones. 2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotización del dólar estadounidense de cada ejercicio. 3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31-12-11: $ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).

6.000.000

4.000.000

Ejercicio

131

n A plazo n A la vista

132

133

134

135

Total

131

Pesos Dólares

4,067,998 1,291,018

4,005,147 1,271,072

8,073,145 2,562,090

132

Pesos Dólares

4,449,442 1,288,312

4,652,589 1,347,132

9,102,031 2,635,443

133

Pesos Dólares

5,222,801 1,375,616

5,959,135 1,569,556

11,181,936 2,945,172

134

Pesos Dólares

7,219,390 1,677,679

7,240,149 1,682,503

14,459,539 3,360,183

135

Pesos Dólares

8,897,122 2,067,559

7,676,402 1,783,882

16,573,524 3,851,442

10.000.000

8.000.000

A plazo

1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos. 2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotización del dólar estadounidense de cada ejercicio. 3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31/12/11: $ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).

GRÁFICOS

39

GRÁFICOS (CONTINUACIÓN)

ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS POR SECTOR Concepto

16,41%

EVOLUCIÓN DE CAPITAL Y RESERVAS Diciembre 2010

Diciembre 2011

Saldo Particip.

Sector público no financiero

Sector público no financiero

0,07% Sector financiero

Sector financiero

83,52% Sector privado no financiero y residentes en el exterior

2.372.441

9.873

Saldo Particip.

16,41% 2.274.439 13,72%

0,07%

21.001

0,13%

Sector privado no financiero y residentes en el exterior

12.077.225 83,52% 14.278.084 86,15%

Total

14.459.539

100% 16.573.524

100%

Miles de pesos 3.000.000

Miles de dólares 700.000

2.500.000

600.000

Fecha de cierre

5

Sistema Saldo

Dólares

130

31/12/2006

1.009.805

328.980

131

31/12/2007

1.202.570

381.647

132

31/12/2008

1.341.808

388.513

1.500.000

400.000

133

31/12/2009

1.584.493

417.334

1.000.000

300.000

134

31/12/2010

2.223.774

559.327

500.000

200.000

135

31/12/2011

2.879.967

669.262

1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos. 2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotización del dólar estadounidense de cada ejercicio. 3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31/12/11: $ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).

Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11

RESULTADOS Banco Ciudad Saldo Participación

Miles de pesos

Ejercicio

Cerrado al Después de ganancias 31/12 $ U$S

Antes de ganancias

$

U$S

73.902

23.454

900.000

4

31/12/07

214.586

8.042

3,75%

31/12/08

239.116

9.075

3,80%

31/12/09

276.447

11.158

4,04%

31/12/10

383.847

14.460

3,77%

31/12/11

473.258

16.574

3,50%

800.000

700.000

600.000

Montos expresados a valores históricos y en millones de pesos. Fuente: Superintendencia de Entidades Financieras - B.C.R.A.

Dic 07

n Participación

Dic 08

Dic 09

Dic 10

Dic 11

Ejercicio 131

131

2007

33.315

10.573

132

2008

140.938

40.808 146.854

42.521

133

2009

242.685

63.920 346.547

91.276

134

2010

639.281 160.793 813.072 204.505

135

2011

656.193 152.490 876.556 203.699

1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos. 2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotización del dólar estadounidense de cada ejercicio. 3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31-12-11: $ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).

500.000

40

Pesos

500.000

n Patrimonio neto en pesos n Patrimonio neto en dólares

%

Fecha de cierre

2.000.000

(*) Montos expresados a valores históricos y en miles de pesos.

DEPÓSITOS - PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERO

Ejercicio

132

133

134

135

n Después del impuesto a las ganancias n Antes del impuesto a las ganancias GRÁFICOS

41

RED DE SUCURSALES Y BOUTIQUES COMERCIALES

49

VICENTE LÓPEZ

re au M

ro ue le

re go

Ta g

Av. Caseros

o

ay Av. J. de Gar

16

PARQUE PATRICIOS ave Mir

42 an teb Es

la re Va

rra

NUEVA POMPEYA

o rin no Bo

VILLA SOLDATI

on te v

14

BARRACAS

PUERTO MADERO

Mendoza

31

AVELLANEDA

Av .2

da

eF eb

Av .2 7d

LANÚS

LA PLATA Av. 1 8 g. 0

Calle 2 Av. 44

LOMAS DE ZAMORA

62 Calle 46

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Lavalle 1441 Av. del Libertador 6370 Juramento 2527 Av. Santa Fe 808

Equipo / ventas Sucursal 3 Sucursal 6 Sucursal 8 Sucursal 45

Esmeralda 660 Av. Rivadavia 7232 Esmeralda 672 subsuelo Av. Cabildo 3061 Nuestra Señora del Buen Viaje 746, Morón, B.A.

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Av. Segurola 1599 Av. Córdoba 2543 Av. Pte. Perón 900 Calle 2 No 652 esquina 45, B.A.

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Almagro San Isidro Parque Lezama Colegiales Subgerencia Judicial Coordinación Casa Central

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Callao 270 Aut. Ricchieri y Boulogne Sur Mer, B.A. Del Barco Centenera 2902 Nogoyá 3174 Ramos Mejía 1650 Nuestra Sra. del Buen Viaje 746, B.A. 25 de Mayo 294 esquina Sarmiento Juan Bautista Alberdi 5765 Alem 114, B.A. Av. Maipú 2710, B.A. Asamblea 642 Av. Santa Fe 4820 Av. Presidente Roque Sáenz Peña 541 Av. Córdoba 675 Av. Hipólito Yrigoyen 4773, B.A. Av. Boedo 874 Hipólito Yrigoyen 2589 Paraná 744

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Congreso Mercado Central Pompeya Villa del Parque Retiro Morón Microcentro Alberdi Quilmes Olivos Parque Chacabuco Pacífico Plaza de Mayo Maipú Lanús Boedo San Justo Consejo Profesional de Ciencias Económicas Monte Castro Facultades San Miguel La Plata

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Bernardo de Irigoyen 320 Lavalle 1426/30 Av. Córdoba 5991 Av. Cabildo 3061 Av. Corrientes 2528 Carlos Pellegrini 251 Av. Rivadavia 11059 Av. Patricios 902 Av. Santa Fe 2600 Av. Caseros 2890 Av. Callao 1304 Av. Rivadavia 6920 Av. Francisco Beiró 5327 Av. Triunvirato 4600 Av. Rivadavia 2479 Av. Leandro N. Alem 1051 Soldado de la Frontera 5243 Av. Las Heras 3099 Av. Cabildo 2201 Llavallol 4307 Intendente Campos (89) 1877, B.A. Av. San Martín 1242 Av. Corrientes 5273 Av. Mitre 681, B.A. Av. Acoyte 71 Gorriti 390, B.A. Rawson 3602, B.A. Av. Juan Bautista Alberdi 6601 La Pampa 2477 Av. Corrientes 3151/3 Av. Belgrano 1715

Monserrat Tribunales Palermo Viejo Núñez Balvanera Obelisco Liniers Barracas Barrio Norte Parque Patricios Recoleta Flores Villa Real Villa Urquiza Once Catalinas Lugano Las Heras Belgrano Villa Devoto San Martín Cid Campeador Villa Crespo Avellaneda Caballito Lomas de Zamora La Lucila Mataderos Pampa Abasto San Cristóbal

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Anexo Sucursal 2 Palacio de Justicia Colegio Público de Abogados Anexo Subgerencia Judicial Anexo Corporación de Rematadores Anexo Lacroze Centro de pago a jubilados Anexo Carabelas Anexo Centro de Gestión y Participación 3 Anexo Sucursal 16 Anexo Colegio de Escribanos Centro Recaudador Anexo Sucursal 18 Centro Recaudador Anexo Sucursal 22 Anexo Centro de Gestión y Participación 8 - PAB 724 Anexo Sucursal 30 PAB 742 Anexo Sucursal 44 Inmigrantes Complejo Esmeralda Consejo Profesional de Ciencias Económicas Anexo Embajada de EE.UU. Anexo Banco Central de la República Argentina Anexo Anexo

Sucursal 2 Monserrat Sucursal 5 Tribunales Sucursal 5 Tribunales Subgerencia Judicial Subgerencia Judicial Sucursal 7 Palermo Viejo Sucursal 8 Núñez Sucursal 12 Obelisco Sucursal 14 Barracas Sucursal 16 Parque Patricios Sucursal 17 Recoleta Sucursal 17 Recoleta Sucursal 18 Flores Sucursal 20 Villa Urquiza Sucursal 22 Once Sucursal 24 Lugano Sucursal 30 Villa Crespo Sucursal 42 Pompeya Sucursal 44 Retiro Sucursal 53 Maipú Sucursal 58 Consejo Profesional Coordinación Sucursal Centro Coordinación Sucursal Centro Coordinación Sucursal Centro Sucursal 59 Monte Castro

Bernardo de Irigoyen 312 Talcahuano 550 PB Av. Corrientes 1441 Talcahuano 459 Jean Jaurés 545 Av. Federico Lacroze y Av. Corrientes Av. Cabildo 3053 Carabelas 240 Suárez 2032 1ero Av. Caseros 2736 Av. Las Heras 1833 1er piso Av. Callao 1326 Av. Rivadavia 7236 Blanco Encalada 5016 Larrea 11 Av. Coronel Roca 5252 Av. Corrientes 5066 Av. Sáenz 1016 subsuelo Av. Inmigrantes 1950 Esmeralda 660 Paraná 744 Colombia 4300 Reconquista 266 Tte. Gral. Juan D. Perón 579 Av. Juan A. García 5316

Alemania Alemania Alemania Canadá Dinamarca España EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. Inglaterra Italia Japón Noruega Panamá Suecia Suiza

Commerzbank AG Deutsche Bank AG Standard Chartered Bank Canadian Imperial Bank of Commerce Danske Bank AS Banco Santander S.A. JP Morgan Chase Bank N.A. Wells Fargo Bank N.A. Citibank N.A. HSBC Bank USA N.A. Banco de la Nación Argentina Standard Chartered Bank Deutsche Bank Trust Company Americas Bank of New York - Mellon Standard Chartered Bank Intesa San Paolo SPA The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj Ltd. Dnb Nor Bank ASA Banco Latinoamericano de Comercio Exterior Skandinaviska Enskilda Banken AB Credit Suisse AG

Francfort Francfort Francfort Toronto Copenhague Madrid Nueva York Nueva York Nueva York Nueva York Nueva York Nueva York Nueva York Nueva York Londres Milán Tokio Oslo Panamá Estocolmo Zurich

Euro/USD Euro Euro CADD DKK Euro USD USD USD USD USD USD USD USD GBP USD JPY NOK USD SEK CHF

BASES PYME CIUDAD DE BUENOS AIRES

PROVINCIA DE BUENOS AIRES

Barracas Boedo Caballito Consejo Profesional de Ciencias Económicas Facultades Flores Microcentro Monte Castro Núñez Obelisco Once Parque Lezama Parque Patricios Villa Crespo Villa Urquiza

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44

Av. Patricios 902 Av. Boedo 874 Av. Acoyte 1er piso Viamonte 1549 Av. Córdoba 1543 Av. Rivadavia 7236 Sarmiento 630 Av. Segurola 1599 Av. Cabildo 3061 Carlos Pellegrini 251 PB Av. Rivadavia 2479 Av. Martín García 574 Av. Caseros 2890 Av. Corrientes 5273 Blanco Encalada 5016

Av. Mitre 681 2do piso Rawson 3602 Calle 2 No 652 esquina 45 Gorriti 390 Nuestra Señora del Buen Viaje 746 Alem 114 Av. Hipólito Yrigoyen 2589 Intendente Campos (89) 1877

CASA MATRIZ / ANEXO Edificio Florida Edificio Sarmiento

Florida 302 Sarmiento 630

EX PRESIDENTES DEL BANCO PERIODO

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Sr. Cayetano M. Cazón Sr. Antonio Marcó del Pont Sr. Belisario Hueyo Sr. Angel M. Rodríguez Sr. Natal T. de Torres Dr. José Luro Dr. Carlos Saavedra Zavaleta Dr. Daniel M. Escalada Dr. Carlos Bollini Dr. Félix Martín y Herrera Ing. Rómulo Ayerza Sr. Enrique Peña Dr. Nicolás F. Videla Sr. Enrique Peña Sr. Jorge A. Echayde Dr. Marino J. Paunero Dr. Amadeo E. Grandi Dr. Julio H. Silva Dr. Mario A. Carranza Dr. Saturnino J. García Anido Sr. Francisco C. Carnet

1930 1931 1931 1931 1932 1933 - 1937 1938 - 1943 1943 - 1944 1944 - 1951 1951 - 1952 1954 - 1955 1955 - 1956 1956 - 1957 1957 1957 - 1958 1957 - 1962 1962 - 1963 1964 - 1965 1965 - 1966 1966 - 1971 1971

Sr. José A. Campos Sr. Nicolás Barbará Sr. José A. Pafaure Dr. José M. Paz Anchorena Sr. Armando Massone Dr. Oscar C. Meyer Dr. Eduardo Crespo Ing. Horacio V. P. Pereda Sr. Rafael Fernández Blanco Sr. Valentín J. Lanfranco Sr. Arturo F. Sainz Kelly Dr. Ovidio Molinas Dr. Ernesto Bertero Dr. Martín A. Noel Sr. Anselmo N. Palau Sr. Amadeo J. E. Segabache Dr. Damián Beccar Varela Dr. José Barrau Sr. Cayetano Bloise Dr. Saturnino Montero Ruiz Sr. Rodolfo O. Córdoba

1971 - 1973 1973 - 1975 1975 - 1976 1976 - 1982 1982 - 1983 1984 - 1987 1987 - 1988 1989 - 1994 1994 - 1995 1996 1996 - 1999 1999 - 2001 2001 - 2003 2004 - 2006 2006 - 2008

Sr. Carlos Rodríguez Babuscio Ing. Julio A. Quinteiro Sr. Alejandro C. Gorostiaga * Esc. Alejandro Aliaga García Dr. Domingo J. Messuti Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h) Dr. Luis A. Remaggi Alberro Dr. Saturnino Montero Ruiz Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig Dr. Armando Blasco Dr. Horacio A. Chighizola Dr. Carlos Pérez Rovira * Dr. Roberto J. Feletti Dr. Eduardo Hecker Dr. Julio A. Macchi

* Vicepresidente en ejercicio de la presidencia

DEPENDENCIAS

45

ESTADOS CONTABLES

Informe de los auditores sobre los estados contables Estados de situación patrimonial Estados de resultados Estados de evolución del patrimonio neto Estados de flujos de efectivo y sus equivalentes Notas a los estados contables Nota 1 Naturaleza de la entidad y garantía de sus operaciones Nota 2 Bases de presentación de los estados contables Nota 3 Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta

MUSEO DE ARTE MODERNO DE BUENOS AIRES | BUENOS AIRES MUSEUM OF MODERN ART Martín Cascante, Carolina Casa, Luis Lezcano Verónica Córdoba, Gustavo Chacur

Nota 4 Nota 5 Nota 6 Nota 7 Nota 8 Nota 9

Diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales Fondos comunes de inversión Detalle de los componentes de los conceptos “diversos/as” u “otros/as” con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo Bienes de disponibilidad restringida Operaciones con sociedades del artículo 33 de la ley 19.550 Seguro de la garantía de los depósitos

Nota 10 Actividades fiduciarias Nota 11 Cumplimiento de disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) Nota 12 Publicación de estados contables Nota 13 Instrumentos financieros derivados Nota 14. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo Nota 15. Políticas de gerenciamiento del riesgo Nota 16. Otras

INFORME DE LOS AUDITORES

SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES A los señores Presidente y Directores de Banco de la Ciudad de Buenos Aires Domicilio legal: Florida 302 Ciudad Autónoma de Buenos Aires C.U.I.T. 30-99903208-3

1. Hemos examinado el estado de situación patrimonial de Banco de la Ciudad de Buenos Aires al 31 de diciembre de 2011, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, las notas 1 a 16 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O por el ejercicio finalizado en esa fecha presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. 2. El Directorio y la Gerencia son responsables por la preparación y adecuada presentación de los estados contables mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye: (a) el diseño, implementación y mantenimiento de un control interno apropiado de manera que los estados contables no contengan distorsiones significativas debidas a errores o irregularidades; (b) la selección de políticas contables apropiadas, y (c) la preparación de estimaciones contables razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables basada en nuestra auditoría. 3. Realizamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina, incluyendo los procedimientos establecidos por las “Normas Mínimas sobre Auditorías Externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados contables no contienen errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos sobre bases selectivas para obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones expuestas en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados contables contengan distorsiones significativas debidas a errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación del riesgo, consideramos el control 48

interno existente en la Entidad relativo a la preparación y presentación de los estados contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte de la auditoría se evalúan asimismo las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas hechas por el Directorio y la Gerencia y la presentación de los estados contables en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión profesional. 4. El Directorio de la Entidad ha preparado los estados contables indicados en el párrafo 1. en el marco de lo establecido por la normativa del B.C.R.A., lo cual implica ciertos apartamientos con respecto a lo dispuesto por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en los aspectos señalados y cuantificados en la nota 4 a dichos estados contables. 5. En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el apartado 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., y excepto por lo mencionado en el párrafo 4., con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 6. Con relación a los estados contables al 31 de diciembre de 2010 y por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentan para fines comparativos, informamos que hemos emitido un informe de auditoría con fecha 16 de febrero de 2011 sin

salvedades de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y con la misma excepción mencionada en el párrafo 4., referida a la aplicación de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 7. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: a. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires; b. los estados contables referidos en el párrafo 1. surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con lo indicado en la nota 16.1 a los estados contables y las anotaciones de ellos concuerdan con las de los auxiliares y demás documentación respaldatoria; y c. al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 15.853.382, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 22 de febrero de 2012



KPMG Registro de Asociaciones Profesionales C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 Fº 6 Marcelo A. Castillo Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 52 ESTADOS CONTABLES

49

ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Activo

31/12/2011

31/12/2010

A. Disponibilidades Efectivo Entidades financieras y corresponsales B.C.R.A. Otras del país Otras del exterior Otras

2.995.470 489.288 2.506.108 2.380.613 5.122 120.373 74

2.791.491 212.958 2.760.283 2.694.819 623 64.841 71

B. Títulos públicos y privados (Anexo A) Tenencias registradas a valor razonable de mercado Tenencias registradas a costo más rendimiento Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. Inversiones en títulos privados con cotización

1.031.336 350.609 4.832 675.895 -

2.884.026 40.202 492.252 2.343.339 8.233

14.350.453 2.456.275 345.666 30.679 59.516 254.862 609 11.726.325 968.853 2.758.501 3.558.816 291.480 2.480.655 461.471 1.073.312 152.247 (16.755) (2.255) (177.813)

10.172.753 2.320.857 138.441 20.903 117.164 374 7.849.180 765.684 1.770.699 2.323.415 185.261 1.743.744 222.478 769.375 96.809 (3.692) (24.593) (135.725)

1.159.509 441.125 49.753 585 71 279.991 363.938 38.715

882.630 275.219 101.601 209 54 197.671 274.355 48.536

560 (15.229)

7 (15.022)

18.152 566 19.083 (1.497)

15.645 522 16.620 (1.497)

C. Préstamos (Anexos B, C y D) Al sector público no financiero Al sector financiero Documentos Interfinancieros Otras financiaciones a entidades financieras locales Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar Al sector privado no financiero y residentes en el exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Otros Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar Menos: intereses documentados Menos: cobros no aplicados Menos: previsiones (Anexo J) D. Otros créditos por intermediación financiera Banco Central de la República Argentina Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término Primas por opciones tomadas Obligaciones negociables sin cotización (Anexos B, C y D) Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores (Nota 6) Otros comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D) Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D) Menos: previsiones (Anexo J) E. Participaciones en otras sociedades (Anexo E) En entidades financieras Otras Menos: previsiones (Anexo J)

31/12/2011

31/12/2010

F. Créditos diversos Otros (Nota 6) Otros intereses y ajustes devengados a cobrar Menos: previsiones (Anexo J)

628.443 694.665 166 (66.388)

408.828 474.315 245 (65.732)

G. Bienes de uso (Anexo F)

186.514

171.403

H. Bienes diversos (Anexo F)

146.984

144.464

36.084 36.084

31.598 31.598

4.335

901

20.557.280

17.685.560

16.573.524 2.274.439 21.001 14.278.084 1.322.032 3.594.291 6.294.491 3.388 3.039.909 23.973

14.459.539 2.372.441 9.873 12.077.225 854.011 2.746.424 5.560.141 43.890 2.852.866 19.893

L. Otras obligaciones por intermediación financiera Banco Central de la República Argentina (Anexo I) Otras Bancos y organismos internacionales (Anexo I) Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I) Otras financiaciones de entidades financieras locales Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente Otras (Anexo I) (Nota 6) Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar (Anexo I)

553.282 296 296 10.357 590 49.689 -

506.649 12.513 12.513 2.100 30 112.515 104 104

610 491.695 45

379.383 4

M. Obligaciones diversas Otras (Nota 6) N. Previsiones (Anexo J) Ñ. Partidas pendientes de imputación Total del pasivo Patrimonio neto (según estado respectivo) Total del pasivo más patrimonio neto

349.208 349.208

305.834 305.834

199.254

188.889

2.045 17.677.313 2.879.967 20.557.280

875 15.461.786 2.223.774 17.685.560

I. Bienes intangibles (Anexo G) Gastos de organización y desarrollo J. Partidas pendientes de imputación Total del activo

Pasivo K. Depósitos (Anexos H e I) Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo Cuentas de inversiones Otros Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar

Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.

50

ESTADOS CONTABLES

51

ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (CONTINUACIÓN)

ESTADOS DE RESULTADOS

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Cuentas de orden

31/12/2011

31/12/2010

Deudoras Contingentes Garantías recibidas Cuentas contingentes deudoras por contra

9.206.029 5.531.672 5.471.700 59.972

8.043.340 4.217.358 4.175.519 41.839

De control Créditos clasificados irrecuperables Otras (Nota 6) Cuentas de control deudoras por contra

1.405.994 446.218 903.567 56.209

2.252.706 455.377 1.766.803 30.526

De derivados Valor “nocional” de opciones de compra tomadas (Nota 13) Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 13) Cuentas de derivados deudoras por contra

2.268.363 2.838 1.316.323 949.202

1.573.276 1.933 803.277 768.066

Acreedoras Contingentes Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D) Otras comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D) Cuentas contingentes acreedoras por contra

9.206.029 5.531.672

8.043.340 4.217.358

10.145

9.363

49.827 5.471.700

32.476 4.175.519

De control Valores por acreditar Cuentas de control acreedoras por contra

1.405.994 56.209 1.349.785

2.252.706 30.526 2.222.180

De derivados Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 13) Valor “nocional” de opciones de compra lanzadas (Nota 13) Cuentas de derivados acreedoras por contra

2.268.363 946.364 2.838 1.319.161

1.573.276 766.133 1.933 805.210

Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.

A. Ingresos financieros Intereses por préstamos al sector financiero Intereses por adelantos Intereses por documentos Intereses por préstamos hipotecarios Intereses por préstamos prendarios Intereses por préstamos de tarjetas de crédito Intereses por otros préstamos Intereses por otros créditos por intermediación financiera Resultado neto de títulos públicos y privados Resultado por préstamos garantizados - Decreto 1.387/01 Ajustes por cláusula C.E.R. Ajustes por cláusula C.V.S. Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros B. Egresos financieros Intereses por depósitos en cajas de ahorro Intereses por depósitos a plazo fijo Intereses por préstamos interfinancieros recibidos Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera Otros intereses Ajustes por cláusula C.E.R. Aportes al fondo de garantía de los depósitos Otros (Nota 6) Margen bruto de intermediación - Ganancia C. Cargo por incobrabilidad D. Ingresos por servicios Vinculados con operaciones activas Vinculados con operaciones pasivas Otras comisiones Otros (Nota 6) E. Egresos por servicios Comisiones Otros (Nota 6) F. Gastos de administración Gastos en personal Otros honorarios Propaganda y publicidad Impuestos Depreciación de bienes de uso (Anexo F) Amortización de gastos de organización (Anexo G) Otros gastos operativos Otros Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia

52

31/12/2011

31/12/2010

2.286.357 22.679 134.446 938.313 447.541 44.842 57.222 4.464 2.104 407.973 26.629 10.362 41 56.475 133.266

1.909.345 3.326 70.276 676.898 307.540 32.501 25.958 116 1.485 351.957 255.211 44.966 563 21.793 116.755

598.366 7.476 340.654 1.717 100 26.364 174 26.803 195.078

482.689 5.378 290.255 1.193 138 35.728 153 21.782 128.062

1.687.991

1.426.656

102,919

68.130

387.934 87.490 125.853 4.667 169924

317.165 54.025 114.277 5.052 143.811

103.261 79.672 23.589

79.730 61.810 17.920

1.090.184 738.304 15.345 84.417 40.962 24.436 8.203 99.003 79.514

845.385 574.793 13.313 61.775 31.884 19.899 6.633 77.002 60.086

779.561

750.576

ESTADOS CONTABLES

53

ESTADOS DE RESULTADOS (CONTINUACIÓN)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2011 G. Utilidades diversas Resultado por participaciones permanentes Intereses punitorios Créditos recuperados y previsiones desafectadas Otras (Nota 6) H. Pérdidas diversas Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones (Anexo J) Amortización de diferencias por resoluciones judiciales (Anexo G) Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo F) Otras (Nota 6) Resultado neto antes del Impuesto a las ganancias - Ganancia I. Impuesto a las ganancias (Nota 3) Resultado neto del ejercicio - Ganancia

31/12/2010

143.073 2.359 4.537 55.595 80.582

109.441 1.464 2.646 35.145 70.186

46.078 22 21.191 5.237 885 18.743 876.556

46.945 17 16.273 6.000 3.847 20.808 813.072

220.363

173.791

656.193

639.281

Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.

ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2011 Movimientos

Capital social

31/12/2010

Reserva de utilidades Ajustes al Legal Otras Resultados patrimonio no asignados

Total

Total

985.703

384.611

194.755

19.424

-

-

-

-

-

-

-

Reserva legal

-

-

127.856

-

(127.856)

-

-

3. Resultado neto del ejercicio - Ganancia

-

-

-

-

656.193

656.193

639.281

985.703

384.611

322.611

19.424

1.167.618 2.879.967

2.223.774

1. Saldos al inicio del ejercicio 2. Distribución de resultados no asignados del 30 de noviembre de 2011 (*)

4. Saldos al cierre del ejercicio

Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables. (*) Ver Nota 16.5.

639.281 2.223.774

1.584.493

31/12/2011

31/12/2010

2.973.312 2.995.470 22.158

2.791.491 2.973.312 181.821

2.241.578 (2.473.146) (184.546) 10.717 (2.299.317) (182.301) 1.739.317 11.128 (247.749) 1.975.938 3.409

(674.257) (1.020.417) (130.908) 18.463 (907.972) (372.669) 2.946.089 (68) 1.095.124 1.851.033 244.951

(1.821) 5.230 1.328.857 364.405 (76.473) (1.022.989) (16.539) 4.515 (13.967) (311.279) (2.264) (2.264) (262.260) (7.994)

(1.188) 246.139 1.123.697 299.694 (61.478) (797.999) (11.874) 2.761 (17.834) 3.989 (275.372) (261) (261) (103.179) 162.144

Actividades de inversión Pagos netos por bienes de uso Cobros netos por bienes diversos Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión

(39.291) 16.953 (22.338)

(28.338) 23.872 (4.466)

Actividades de financiación Cobros netos por: Bancos y organismos internacionales Financiaciones recibidas de entidades financieras locales Flujo neto de efectivo (utilizado en)/generado por las actividades de financiación

8.211 (12.196) (3.985)

1.979 550 2.529

Resultados financieros y por tenencia de efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses y resultado monetario)

56.475

21.614

Aumento neto del efectivo

22.158

181.821

Variaciones de efectivo y sus equivalentes Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del ejercicio Aumento neto del efectivo Causas de las variaciones del efectivo Actividades operativas Cobros/(Pagos) netos por: Títulos públicos y privados Préstamos al sector financiero al sector público no financiero al sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros créditos por intermediación financiera Depósitos al sector financiero al sector público no financiero al sector privado no financiero y residentes en el exterior Otras obligaciones por intermediación financiera Financiaciones del sector financiero o Interfinancieros Interfinancieros (call recibidos) Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) Cobros netos Cobros vinculados con ingresos por servicios Pagos vinculados con egresos por servicios Gastos de administración pagados Pagos de gastos de organización y desarrollo Cobros netos por intereses punitorios Diferencias por resoluciones judiciales pagadas Cobros de dividendos de otras sociedades Otros pagos vinculados con utilidades y pérdidas diversas Pagos netos por otras actividades operativas Pagos por operaciones pendientes Pago del impuesto a las ganancias Flujo neto de efectivo (utilizado en)/generado por las actividades operativas

Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables. La partida efectivo y sus equivalentes fue definida por la variación del rubro Disponibilidades al inicio del ejercicio y al cierre de cada ejercicio. Incluye: Efectivo, Entidades Financieras, Corresponsales y Otras disponibilidades.

54

ESTADOS CONTABLES

55

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

NOTA 1

NATURALEZA DE LA ENTIDAD Y GARANTÍA DE SUS OPERACIONES El Banco de la Ciudad de Buenos Aires es una persona jurídica, pública y autárquica, con plena autonomía de gestión, presupuestaria y administrativa; y, por mandato constitucional, banco oficial de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, su agente financiero e instrumento de política crediticia. Se rige por la ley de Entidades Financieras, su Carta Orgánica (ley 1.779/05, modificada por leyes 2.625/07 y 4.038/11), y demás normas legales concordantes. La Ciudad Autónoma de Buenos Aires responde por las operaciones que realice el Banco con arreglo a lo dispuesto en su Carta Orgánica. En los casos de participación en empresas, la Ciudad sólo responderá en los términos de la ley de Sociedades o la normativa aplicable.

NOTA 2

BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES 2.1 Información comparativa De acuerdo con lo requerido por las normas del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), el estado de situación patrimonial, estados de resultados, de flujo de efectivo y sus equivalentes, de evolución del patrimonio neto y los anexos a los estados contables al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 2.2 Unidad de medida De acuerdo con las disposiciones establecidas por el decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y la comunicación “A” 3.921 del B.C.R.A., la Entidad no aplica mecanismos de reexpresión de sus estados contables a partir del 1 de marzo del 2003. Hasta esa fecha, se aplicó la metodología de reexpresión establecidas por las resoluciones técnicas de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas de la República Argentina (F.A.C.P.C.E), utilizando coeficientes de ajuste derivados del Índice de precios interno mayorista. 2.3 Principales criterios de valuación y exposición Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes: A. Activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense (o su equivalente de tratarse de otras monedas extranjeras), correspondiente al cierre de cada ejercicio, de acuerdo con lo establecido por la comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio. 56

B. Existencias en oro Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los activos en oro han sido valuados a la cotización tipo vendedor en dólares estadounidenses de la onza troy registrada en el Mercado de Londres al cierre de cada ejercicio. El valor obtenido ha sido convertido al tipo de cambio aplicable vigente al cierre de los mismos. Las diferencias de cambio y de cotización fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio. C. Títulos públicos y privados Con fecha 11 de febrero de 2011 el B.C.R.A. emitió la comunicación “A” 5.180, mediante la cual estableció un nuevo criterio de valuación de los instrumentos de deuda del sector público no financiero y de regulación monetaria del B.C.R.A. con vigencia a partir del 1 de marzo de 2011, admitiendo la aplicación anticipada de estos nuevos criterios al 31 de diciembre de 2010, a opción de las entidades, opción que Banco de la Ciudad de Buenos Aires no ejerció. La mencionada comunicación dispone que los instrumentos de deuda del sector público no financiero y de regulación monetaria del B.C.R.A. se deben registrar a su valor razonable de mercado o costo más rendimiento, dejando sin efecto los criterios de clasificación anteriores a su entrada en vigencia. Tal como se menciona en párrafos anteriores, el Banco decidió no aplicar esta normativa anticipadamente por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, razón por la cual se reclasificaron los saldos existentes a esa fecha, al sólo efecto comparativo, agrupándolos en los rubros semejantes a los que se encontraban en dicha fecha. De esta forma, los títulos que se encontraban valuados a mercado, se incluyeron dentro del rubro “Títulos públicos a valor razonable de mercado”; aquellos que no se encontraban valuados a mercado, estaban registrados a costo incrementado por el devengamiento de la tasa interna de retorno (TIR) o según otras disposiciones o criterios, fueron incorporados en el rubro “Títulos públicos a costo más rendimiento”. C.1. Títulos públicos y privados a valor razonable de mercado Al 31 de diciembre de 2011 los títulos públicos que constan en los listados de volatilidades o de valores presentes publicados por el B.C.R.A., que podrán ser destinados a la compraventa o intermediación, han sido valuados al valor de cotización o valor presente, según corresponda a dicha fecha. Las especies que dejen de constar en los citados listados deberán registrarse conforme al régimen previsto a “costo más rendimiento”. A continuación se detallan las tenencias que al 31 de diciembre de 2011 se encuentran valuadas a valor razonable de mercado y que al 31 de diciembre de 2010 se encontraban valuadas con otros criterios. a) Bonos Garantizados decreto 1.579/02 y Bonos de la Nación Argentina en pesos 10,5% Vto. 2012: al 31 de diciembre de 2011 dichos bonos se encuentran registrados al valor de mercado por 163.770. Al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo con la opción

establecida por la comunicación “A” 4.861 del B.C.R.A., la Entidad registraba en el rubro “Tenencias en cuentas de inversión” por 410.908 los Bonos de la Nación Argentina - en pesos al 10,5% - Vencimiento 2012 y Bonos Garantizados del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial (BOGAR) – Vencimiento 2018 que fueran recibidos mediante el Régimen de conversión de la deuda pública provincial instrumentada por el decreto 1.579/02 del P.E.N., valuados al costo de incorporación definido en la mencionada comunicación (valor contable a la fecha de ejercicio de la opción) incrementado por el devengamiento de la TIR desde la fecha de incorporación a esta clasificación, neto de los servicios financieros cobrados con posterioridad a esa fecha. Los devengamientos de la TIR mencionada precedentemente fueron imputados a los resultados de dicho ejercicio. La mencionada valuación no superaba su valor de mercado a dicha fecha. b) Bonos discount: al 31 de diciembre de 2011 dichos bonos se encuentran registrados al valor de mercado por 4.180. Al 31 de diciembre de 2010, se exponían por 72.407 de acuerdo con la comunicación “B” 8.450, valuándose conforme lo establecido por las comunicaciones “A” 4.270, “B” 8.435 y complementarias del B.C.R.A., manteniéndose al valor contable al 31 de diciembre de 2004 de los instrumentos entregados en canje (decreto 1.735/04), y aquellos títulos presentados, que se encontraban registrados al 31 de diciembre de 2004 a valor de cotización, se mantuvieron con la cotización al 31 de enero de 2005. La normativa establecía que al valor contable de estos títulos se le reduciría el importe de los servicios que se perciban, no correspondiendo computar los mismos o las actualizaciones devengadas (Ver nota 4.3.b). Al 31 de diciembre de 2010 se encontraban valuadas a mercado, las especies del rubro “Tenencias para operaciones de compra-venta o intermediación - del país”, conformado por Bono Tango; Bonos de descuento en pesos; Bonos de consolidación de deudas previsionales en pesos; y Bonos de descuento en dólares vto. 2013 y 2015; por un monto total de 40.202 para dicho ejercicio. C.2. Títulos públicos a costo más rendimiento Al 31 de diciembre de 2011 dichos títulos han sido valuados por 4.832, considerando el valor de incorporación, incrementado mensualmente en función de la TIR, según el criterio de devengamiento que corresponda (moneda, cláusula de ajuste del capital o variabilidad del rendimiento). La TIR será aquella que surja de la tasa de interés que iguale el valor presente del flujo de fondos del respectivo activo con su valor de incorporación a la fecha de esta última. A los fines de la determinación de la TIR, las especies en moneda extranjera deberán ser computadas por su valor de incorporación y flujo de fondos en esa moneda. El valor así obtenido deberá ser convertido a pesos al cierre de cada período en función del tipo de cambio que corresponda aplicar. Al 31 de diciembre de 2010 las especies que se encontraban en los rubros “Tenencias en cuenta de inversión” y “Títulos públicos sin cotización – del país”, no se encontraban valuadas a su valor de mercado, razón por la cual fueron incorporadas en el presente rubro a efectos comparativos conformando un monto total de 492.252

en función de los criterios de valuación vigentes en dicho ejercicio, según el siguiente detalle: Los Bonos del Gobierno Nacional en U$S Libor - 2012 (BODEN 2012): al 31 de diciembre de 2011 se encuentran registrados según la sección 2 de la comunicación “A” 5.180 a su valor técnico, registrándose por un monto total de 4.832. Al 31 de diciembre de 2010 estaban registrados contablemente en el rubro sin cotización por 8.937. Dicho criterio de valuación fue adoptado considerando lo expuesto en los párrafos siguientes. El B.C.R.A., mediante su resolución 265/04, de fecha 30 de septiembre de 2004, autorizó a los bancos participantes del Fideicomiso Diagonal a constituir un fondo para adquirir BODEN 2012 y cancelar, mediante la dación en pago de dichos títulos a valor nominal, el saldo impago de certificados clase “A” del mencionado fideicomiso y los aportes realizados por los Bancos participantes del mismo, permitiendo también la valuación de los mismos a valor técnico (valor nominal más intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio, aplicando la tasa de devengamiento establecida en las condiciones de emisión de los mismos) y su cómputo en la Relación técnica de efectivo mínimo (Ver nota 4.3.a). En tal sentido, la Entidad transfirió el día 30 de diciembre de 2004, a la cuenta corriente en Banco Río de la Plata S.A. a nombre del Fideicomiso Diagonal, la suma de 25.954 a efectos de la constitución del fondo referido. El día 30 de marzo de 2005 la Entidad recibió BODEN 2012 por un VN 8.674.600. Adicionalmente, el 24 de mayo de 2005 se recibieron VN 291.300 en concepto de cancelación del certificado de saldo impago parcial clase “A” correspondientes a la Entidad. C.3 Instrumentos de regulación monetaria emitidos por el B.C.R.A. a) A valor razonable de mercado: al 31 de diciembre de 2011, la Entidad no cuenta en cartera con letras del B.C.R.A. registradas a valor razonable de mercado. Su tenencia en notas del B.C.R.A., registradas en esta categoría asciende a 152.775. Al 31 de diciembre de 2010 las letras que constaban en el listado de volatilidades publicado por el B.C.R.A., se encontraban valuadas a mercado en el rubro “Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Con Cotización – Cartera propia y por operaciones de pase” por 450.769. Las diferencias de cotizaciones fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio. b) A costo más rendimiento: al 31 de diciembre de 2011, se encuentran registradas en este rubro notas del B.C.R.A. por 473.484 y letras del B.C.R.A. por 49.636 que no constan en el listado de volatilidades publicado por dicha Entidad. Al 31 de diciembre de 2010 se encontraban valuados de esta forma los incluidos en el rubro “Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Sin cotización – Cartera propia y por operaciones de pase” por 1.892.570. Las mismas se valúan al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio, aplicando en forma exponencial la TIR, de acuerdo a las condiciones de emisión de los mismas. Los devengamientos de la TIR, mencionada precedentemente, fueron imputados a los resultados de cada ejercicio. D. Asistencia al sector público y “Préstamos Garantizados” D.1 Préstamos Garantizados ESTADOS CONTABLES

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Al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con lo establecido en la comunicación “A” 5.180 del B.C.R.A., los Préstamos Garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del decreto 1.387/01 y normas complementarias se valuaron al costo más rendimiento, siendo el valor de incorporación el valor contable registrado al 28 de febrero de 2011 - neto de la respectiva cuenta regularizadora, incrementado en función de la TIR, según el correspondiente criterio de devengamiento establecido en la comunicación “A” 5.188 que dispone en el caso que el valor contable neto de la cuenta regularizadora supere el valor presente informado por el B.C.R.A., la Entidad deberá imputar a una cuenta regularizadora del activo el 100% del devengamiento mensual de la TIR; cuando ese devengamiento resulte igual o inferior al valor presente difundido por el B.C.R.A., la Entidad deberá desafectar la respectiva cuenta regularizadora hasta el importe correspondiente al resultado de la diferencia entre el valor presente y el valor contable neto de la cuenta regularizadora. Al 31 de diciembre de 2010 los Préstamos Garantizados, de acuerdo con lo dispuesto por la comunicación “A” 4.898 del B.C.R.A., se valuaron al mayor valor entre el valor presente difundido por dicho organismo y el valor contable al 31 de enero de 2009, neto de los servicios financieros cobrados con posterioridad a esa fecha y de la cuenta regularizadora correspondiente, según se detalla a continuación (valor contable). Mientras el valor presente de estas tenencias fue inferior al valor contable, el devengamiento de los intereses y, de corresponder, del ajuste por aplicación del CER se imputó a una cuenta regularizadora creada al efecto, hasta tanto el valor contable fuera igual al presente. Dicha cuenta regularizadora, se desafectaría con imputación a resultados, en la medida que su saldo superara la diferencia positiva entre el valor presente y el contable de dichas tenencias. Los valores presentes difundidos por el B.C.R.A. surgen de la curva de rendimientos de especies correspondientes al mismo tipo de instrumento, con cotización normal y habitual y de similar “duration”, conforme a la metodología divulgada por el B.C.R.A. D.2 Instrumentos de deuda pública Con fecha 2 de febrero de 2009, mediante las resoluciones conjuntas 8/2009 y 5/2009 de las Secretarías de Hacienda y de Finanzas, se dispuso la realización de una operación de canje de deuda de determinados préstamos garantizados por un bono o pagaré denominado “Bono o Pagaré de la Nación Argentina - en pesos BADLAR Privada + 275 pbs. Vto. 2014”, con fecha de emisión 30 de enero de 2009 y amortización total a su vencimiento, el 30 de enero de 2014 y tasa de interés pagadera trimestralmente, del 15,4% el primer año, y para el resto del período la tasa BADLAR más 275 puntos básicos. En este sentido, la Entidad suscribió con fecha 30 de enero de 2009, un acuerdo de canje mediante el cual entregó Préstamos Garantizados por VN U$S 210.176 y recibió Pagaré de la Nación Argentina - en pesos BADLAR Privada + 275 pbs. Vto. 2014 por VN $ 655.486. Con fecha 1 de junio de 2009, mediante las resoluciones 58

conjuntas 216/2009 y 57/2009 de las Secretarías de Hacienda y de Finanzas, se estableció una nueva operación de canje de deuda de determinados títulos elegibles por un nuevo bono o pagaré denominado “Bono o pagaré de la Nación Argentina – en pesos BADLAR Privada + 300 pbs. Vto. 2015, con fecha de emisión 10 de septiembre de 2009, a seis años de plazo, con amortizaciones semestrales, comenzando el 10 de marzo de 2013 y el interés será pagadero trimestralmente, desde la fecha de emisión. Hasta el 10 de septiembre de 2011 se capitalizará la tasa BADLAR y se abonará en efectivo el monto correspondiente al margen de 300 puntos básicos; con posterioridad a esa fecha, se pagarán en su totalidad en efectivo. En esta ocasión la Entidad suscribió, con fecha 9 de septiembre de 2009, el acuerdo de canje de Préstamos Garantizados por VN $ 288.832 (VT 949.838), recibiendo Pagaré de la Nación Argentina - en pesos BADLAR Privada + 300 pbs. Vto. 2015 por VN $ 948.078. La Entidad optó por clasificar los Pagarés de la Nación Argentina - en pesos Vto. 2014 y 2015, recibidos por los canjes mencionados precedentemente, como “Cuentas de inversión”, de acuerdo con lo dispuesto en las comunicaciones “A” 4.898 y 4.976 del B.C.R.A., respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron al costo de incorporación definido en el punto 1. de la mencionada comunicación, que corresponde al valor contable de los Préstamos Garantizados a la fecha de suscripción de cada canje, incrementado por el devengamiento de la TIR desde la fecha de incorporación a esta clasificación. Los devengamientos de la TIR, mencionada precedentemente, fueron imputados a los resultados de dicho ejercicio. Al 31 de diciembre de 2011 se valuaron de acuerdo con lo dispuesto en la comunicación “A” 5.180 y complementarias, correspondiendo como valor de incorporación el valor contable al 28 de febrero de 2011. A fin de cada mes, en caso que el valor contable neto de la cuenta regularizadora supere el valor presente informado por el B.C.R.A., la Entidad deberá imputar a la cuenta regularizadora el 50% del devengamiento mensual de su tasa interna de rendimiento. Si ese valor contable resulta igual o inferior al valor presente difundido por el B.C.R.A., se deberá desafectar la cuenta regularizadora hasta el importe correspondiente al resultado de la diferencia entre el valor presente y el valor contable neto de la cuenta regularizadora. Al 31 de diciembre de 2011 los valores de mercado (valor presente) fueron superiores a los valores contables determinados por el criterio de costo más rendimiento. D.3 Otros préstamos al sector público no financiero De acuerdo con lo establecido por la comunicación “A” 5.180 y complementarias del B.C.R.A., al 31 de diciembre de 2011 se valuaron al valor de costo más rendimiento, considerando como valor de incorporación el valor contable neto de las respectivas cuentas regularizadoras al 28 de febrero de 2011. El devengamiento mensual de su tasa interna de rendimiento se imputó al resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron de acuerdo con lo establecido por la comunicación “A” 4.898 del B.C.R.A., al valor contable al 31 de enero de 2009, neto de los servicios financieros cobrados con posterioridad a esa

fecha y de la cuenta regularizadora correspondiente. Los intereses devengados y de corresponder, el ajuste por aplicación del CER se reflejaron en cuenta regularizadora del activo. E. Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado a liquidar y a término Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas devengadas al cierre de cada ejercicio. F. Especies a recibir y a entregar por operaciones contado a liquidar y a término De moneda extranjera: se valuaron de acuerdo con el tipo de cambio de referencia determinado por el B.C.R.A., vigente para cada moneda al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio 2011. Al 31 de diciembre de 2010 la Entidad no registraba este tipo de operaciones. De títulos públicos: los bonos registrados a valor razonable de mercado e instrumentos emitidos por el B.C.R.A. a valor razonable de mercado, se valuaron de acuerdo a lo mencionado en los puntos 2.3.C.1 y 2.3.C.3 a). G. Primas por opciones de compra tomadas y venta de la opción de compra Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron a la diferencia entre el costo de la compra de las primas, al precio spot y la venta de las mismas, al precio de futuro. H. Obligaciones negociables compradas sin cotización Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al costo de adquisición más los intereses devengados mediante la aplicación de la tasa interna de retorno en forma exponencial, según lo establecido en la comunicación “A” 4.414 del B.C.R.A. I. Certificados de participación en fideicomisos financieros Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron a su valor nominal más intereses devengados a cobrar al cierre de cada ejercicio, neto de previsiones por riesgo de desvalorización, de corresponder. J. Títulos de deuda de fideicomisos financieros Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al costo incrementado por la aplicación de la TIR en forma exponencial, según lo dispuesto en la comunicación “A” 4.414 del B.C.R.A., neto de previsiones por riesgo de desvalorización, de corresponder. K. Método utilizado para el devengamiento de intereses y CER El devengamiento de intereses activos y pasivos fue calculado principalmente en forma exponencial. A continuación se enumeran ciertos activos y pasivos que han sido actualizados por CER al 31 de diciembre de 2011 y 2010. • Préstamos Garantizados: a los efectos de determinar el valor técnico, han sido ajustados de acuerdo a la resolución 50/02 del Ministerio de Economía, que dispuso que para los pagos de renta y amortización de estos préstamos, se utilizará el CER de 10 (diez) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio correspondiente. • Bonos Garantizados: al 31 de diciembre de 2010 a los efectos de determinar el valor técnico se tomó el CER de 5 (cinco) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio correspondiente. • Préstamos al sector privado no financiero: luego de publicada la ley 25.713, el 9 de enero de 2003, se procedió a implementar en los sistemas el cálculo del CER por cada deudor, en los casos alcanzados por dicha actualización. • Otros activos y pasivos: se utilizó el CER de los días 30 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente, aplicados sobre

los rubros sujetos a dicha actualización y según la normativa relacionada a los mismos. L. Participaciones en otras sociedades Han sido valuadas a su costo de adquisición ó valor patrimonial proporcional, de ellos el menor, neto de previsiones por riesgo de desvalorización. M. Bienes de uso y bienes diversos Se encuentran registrados a su valor de costo neto de las depreciaciones acumuladas. Las altas anteriores al 28 de febrero de 2003 fueron reexpresadas, según se explica en nota 2.2, en función de las fechas de origen. El valor residual de los bienes de uso y diversos en su conjunto, no supera su valor de utilización económica. Los bienes se deprecian a partir del mes de su incorporación, por el método lineal y en función a los meses de vida útil asignados. N. Otros bienes diversos Con respecto a las alhajas y metales preciosos, los mismos han sido valuados de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3 B. O. Bienes intangibles Se encuentran registrados a su valor de incorporación. Los bienes se amortizan a partir del mes de su incorporación por el método lineal en función a los meses de vida útil asignados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, tal como se expone en la nota 16.3, este rubro incluye el saldo de “Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la responsabilidad patrimonial computable”, el cual se registró al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $ 1,4 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del CER), menos la correspondiente amortización acumulada, calculada proporcionalmente a los meses de vida útil (60 meses), según lo dispuesto por la comunicación “A” 3.916 y complementarias del B.C.R.A. P. Previsiones por riesgo de incobrabilidad y por compromisos eventuales La previsión por riesgo de incobrabilidad se constituyó sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las disposiciones de la comunicación “A” 2.950 y complementarias del B.C.R.A. Q. Indemnizaciones por despido La Entidad registra en el rubro “Gastos de administración” las indemnizaciones abonadas conforme a los artículos 232 y 245 de la ley de Contrato de trabajo. Los cargos por este concepto, al 31 de diciembre de 2011 son de 639 y al 31 de diciembre de 2010 no se abonaron indemnizaciones. R. Cuentas del patrimonio neto Las cuentas del patrimonio neto cuyo origen es anterior al 28 de febrero de 2003 se encuentran reexpresadas en moneda de esa fecha según se explica en nota 2.2, excepto el rubro “Capital social”, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de la reexpresión de los movimientos hasta el 28 de febrero de 2003 se incluye dentro de “Ajustes al patrimonio – Ajustes del capital”. S. Cuentas del estado de resultados • Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ESTADOS CONTABLES

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ocurridas a lo largo de cada período (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, etc.) se computaron, sobre la base de su devengamiento mensual. • Las cuentas que reflejan efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos. T. Cuentas de orden – Futuros Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al valor de cotización de los activos subyacentes, vigentes al último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cotización se imputaron a los resultados de cada ejercicio. U. Previsiones La Entidad ha constituido previsiones para otras contingencias para cubrir pérdidas originadas en eventuales compromisos legales. V. Uso de estimaciones contables La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. requieren que la Gerencia de la Entidad utilice supuestos y estimaciones que afectan ciertos activos tales como previsiones por incobrabilidad y ciertos pasivos como previsiones por otras contingencias, y los resultados generados durante los ejercicios reportados. Los resultados finales pueden diferir de dichas estimaciones.

NOTA 3

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA 3.1 Impuesto a las ganancias La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada de los ejercicios, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo, es decir, sin utilizar el método del impuesto diferido. (Ver nota 4.1). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad registró cargos de 220.363 y 173.791, respectivamente. a. Gravabilidad del CER y la pesificación de los Préstamos Garantizados El artículo 21 del decreto 1.387/01 estableció la exención frente al impuesto a las ganancias de los resultados impositivos por el canje de la deuda pública por Préstamos Garantizados y por los intereses que generen tales nuevos instrumentos. Como consecuencia de la crisis financiera acaecida en diciembre del 2001, el P.E.N. dictó los decretos 214 y 905 del año 2002, por los cuales surgen las figuras de la pesificación y el CER sobre los Préstamos Garantizados, aspectos sobre los cuales no existía legislación específica en materia impositiva. Luego de consultas a la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) sobre la gravabilidad de estos conceptos, ésta se expidió mediante dictamen vinculante en sentido favorable a su exención, aspecto que llevó a las entidades financieras en forma generalizada a no incluir estos temas en las bases imponibles de impuesto a las ganancias y dio lugar a fuertes incrementos en los quebrantos impositivos acumulados, en el caso de entidades con tenencias relevantes de estos instrumentos financieros. El 16 de agosto de 2006 el Gobierno Nacional emitió el decreto 1.035/06, por el cual estableció la gravabilidad del CER y 60

la pesificación de los Préstamos Garantizados, brindando la opción a los contribuyentes de elegir entre los criterios del “devengado” (gravar ambos conceptos en el momento de su devengamiento contable) o del “devengado exigible” (los grava en el momento que el Estado procede a su cancelación o los instrumentos son enajenados o canjeados por otro activo). La A.F.l.P. mediante resoluciones generales (RG) 2.165/06 y 2.176/06 del 11 y 22 de diciembre de 2006, respectivamente, reglamentó los requisitos exigibles para el ejercicio de la opción referida. Las principales disposiciones contenidas en dichas normas son las siguientes: • Rectificación de las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias por los períodos fiscales correspondientes, cuya presentación podía efectuarse hasta el 19 de marzo de 2007. • Los saldos a favor del fisco que eventualmente pudieran surgir de las declaraciones juradas rectificativas que se presentaron, generan la necesidad de ingresar intereses resarcitorios. Esta situación no generó efectos para la Entidad, dado el saldo de quebrantos acumulados al cierre de cada ejercicio rectificado. • Para el ejercicio de la opción del devengado exigible la Entidad, mediante la nota presentada el 14 de noviembre de 2006 notificó a la A.F.I.P. la decisión de ejercer la opción de imputar las ganancias enunciadas en el artículo 1º del decreto 1.035/06, ad-referendum del dictado de las normas reglamentarias pertinentes, de acuerdo al criterio del devengado exigible, reservándose el derecho de dejar sin efecto dicha opción en caso de que estas últimas contengan disposiciones que desnaturalicen el espíritu del decreto o resulten en cualquier modo violatorias de derechos y/o garantías constitucionales. La A.F.I.P., por medio de la RG 2.535 de fecha 22 de enero de 2009, estableció el mecanismo de imputación de los resultados generados producto de las operaciones de canje de Préstamos Garantizados contemplados en el decreto 1.387/01, por otros títulos de deuda pública, entre los cuales se encuentran incluidos el CER y la pesificación devengada, a dicha fecha, correspondientes a los Préstamos Garantizados entregados. Teniendo en cuenta que la Entidad ha optado por recibir pagarés, los resultados antes mencionados mantendrán el método de imputación de lo devengado exigible cuando el canje se produzca contra la entrega de pagarés, opción ejercida por la Entidad, de manera similar a lo previsto en el cuarto párrafo del inciso a) del art. 18 de la ley de impuesto a las ganancias, de conformidad con la excepción dispuesta en el inciso c) del artículo 1 del decreto 1.035/06. 3.2 Impuesto a la ganancia mínima presunta El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido para los ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre de 1998 por la ley 25.063, por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé, para el caso de entidades regidas por la ley de Entidades Financieras,

que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad no constituyó provisión por impuesto a la ganancia mínima presunta dado que el mismo no superó el impuesto a las ganancias al cierre de cada ejercicio.

NOTA 4

DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES En agosto de 2005, el C.P.C.E.C.A.B.A. aprobó la resolución CD 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en sus normas contables profesionales, resoluciones técnicas (R.T.) 6, 7, 8, 9, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 21 y 22, producto del acuerdo celebrado con la F.A.C.P.C.E. para la unificación de las normas contables profesionales en el país. Esos cambios resultan en la adopción de las resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la junta de gobierno de la F.A.C.P.C.E. hasta el 1º de abril de 2005. La mencionada resolución tuvo vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2006. Posteriormente, el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante las Resoluciones CD 42/2006, 34/2008, 85/2008, 25/2009 y 52/2009, aprobó nuevamente las resoluciones técnicas aplicables a los estados contables anuales o de períodos intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1º de julio de 2006 (R.T. 23), 1º de enero de 2009 (R.T. 24 y 25) y 1º de enero de 2011 (R.T. 26 y 27), respectivamente. Las resoluciones técnicas 26 y 27 que disponen la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tendrán vigencia para los estados contables anuales o de períodos intermedios correspondientes a los períodos iniciados a partir del 1º de enero de 2012 admitiéndose su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2011 y requiriendo la presentación de cierta información complementaria durante el período de transición. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente las mencionadas disposiciones en sus normas contables no habiéndose expedido aún acerca de la aplicación de NIIF según lo establecido por las resoluciones técnicas 26 y 27. Por tal motivo la Entidad ha confeccionado los presentes estados contables sin contemplar ciertos criterios de valuación incorporados por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.Las normas contables del B.C.R.A. difieren en ciertos aspectos respecto de las normas contables profesionales. A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación con relación a los presentes estados contables. 1. La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando

la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo, de corresponder, la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 hubiera correspondido registrar un pasivo neto de 381.448 y 309.013, respectivamente. 2. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según se explica en la nota 2.3 O., la Entidad mantiene activados en el rubro “Bienes intangibles” 7.892 y 11.742, respectivamente. Corresponden a las diferencias de cambio resultantes del cumplimiento de medidas cautelares que obligaron a devolver ciertos depósitos pesificados en su moneda de origen, netos de las amortizaciones registradas en cumplimiento de la comunicación “A” 3.916 del B.C.R.A. Este tratamiento no responde a los criterios de valuación y exposición establecidos por las normas contables profesionales, las que requieren reducir el valor de libros de los excedentes pagados por la Entidad a su valor recuperable. A la fecha de los presentes estados contables, no existen elementos de juicio que permitan inferir que el valor de libros de este activo sea total o parcialmente recuperable. 3. Las tenencias de títulos públicos y la asistencia crediticia al sector público no financiero se valúan en función de las reglamentaciones y normas dictadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A., particularmente, la comunicación “A” 5.180 y complementarias del B.C.R.A. a través de las cuales se establecen nuevas disposiciones de valuación aplicables a partir del 1 de marzo de 2011, siendo optativa su aplicación anticipada a partir de diciembre de 2010. Al respecto la Entidad ha decidido no aplicar esta normativa anticipadamente. Las nuevas disposiciones establecen como criterios de valuación el valor de cotización o valor presente y la utilización de tasas de descuento reguladas, valores técnicos y flujos de fondos, según se detalla en las notas 2.3 C. y 2.3 D. Por otra parte, la normativa vigente emanada del B.C.R.A. respecto al previsionamiento, determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, mientras que las normas contables profesionales requieren que los créditos deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables. La situación particular de la Entidad es la siguiente: a) Tal como se expone en la nota 2.3 C.2., al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad mantiene imputados en Títulos Públicos a costo más rendimiento, Bonos del Gobierno Nacional en U$S Libor 2012 con los que se constituyó un fondo tal que permita cancelar el saldo impago de certificados clase “A” del Fideicomiso Diagonal por un total de 4.832 y 8.937, respectivamente. Dichos títulos se encuentran valuados, a valor técnico, de acuerdo a lo establecido en la resolución 265/04 del B.C.R.A. Según las normas contables ESTADOS CONTABLES

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profesionales estos activos deben valuarse a su valor corriente. Su valor de cotización al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de 5.250 y 8.630, respectivamente. b) Al 31 de diciembre de 2010 los títulos recibidos del canje de deuda establecido por el decreto 1.735/04 se encontraban registrados según lo establecido por la comunicación “A” 4.270 y complementarias, en el rubro Títulos públicos sin cotización por 72.407. Según las normas contables profesionales los mismos debían valuarse a su valor corriente y su valor de cotización era de 93.160. c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los Préstamos Garantizados del Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por el decreto 1.387/01, se encuentran imputados en el rubro Préstamos al sector público no financiero, de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.3.D.1, por un total de 705.021 y 720.873, respectivamente. Según las normas contables profesionales estos activos deben valuarse a su valor corriente. Dichos préstamos no cotizan en el mercado y no existen transacciones significativas con los mismos, no obstante lo cual, su valor de paridad al 31 de diciembre de

2011 y 2010 se estima en aproximadamente 92% y 100%, respectivamente, sobre valor contable. d) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los Pagarés de la Nación Argentina en pesos Vtos. 2014 y 2015, recibidos de los canjes mencionados en la nota 2.3.D.2, se encuentran imputados en el rubro “Préstamos al Sector Público no Financiero” por un total de 1.722.844 y 1.572.566. De acuerdo con las normas contables profesionales estos activos deben valuarse a su valor presente al momento del canje incrementado por el devengamiento exponencial de la TIR determinada a dicha fecha. Conforme a este criterio de valuación, el importe de estos préstamos, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, asciende a 1.463.610 y 1.252.420, respectivamente. De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 y 2010, hubiera disminuido en aproximadamente 707.600 y 620.500, respectivamente; mientras que los resultados de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 hubieran disminuido en aproximadamente 87.100 y 55.700 respectivamente.

NOTA 5

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN La entidad mantiene los siguientes saldos en custodia, en carácter de depositario de las inversiones de los siguientes fondos comunes de inversión. Los mismos se encuentran contabilizados en Cuentas de orden deudoras de control – Otras – Valores en custodia.

Fondo común de inversión Multiaccionar Numancia - renta variable en pesos Numancia - renta fija en divisas Total general

31/12/2011

31/12/2010

1.638 2.984 662 5.284

2.389 4.182 773 7.344

NOTA 6

DETALLE DE LOS COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS/AS” U “OTROS/AS” CON SALDOS SUPERIORES AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVO Otros créditos por intermediación financiera Títulos de deuda de fideicomisos financieros Otros Créditos diversos Deudores varios Préstamos al personal Anticipos de impuestos Depósitos en garantía Otros Otras obligaciones por intermediación financiera Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros Ordenes de pago previsionales Retenciones Obligaciones por financiaciones de compras Otras

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31/12/2011

31/12/2010

363.938 363.938

273.681 674 274.355

161.030 270.487 137.223 115.367 10.558 694.665

123.511 213.946 58.646 71.698 6.514 474.315

219.520 11.813 29.855 144.665 85.842 491.695

186.300 9.257 24.056 96.555 63.215 379.383

31/12/2011

31/12/2010

Obligaciones diversas Acreedores varios Remuneraciones y cargas sociales a pagar Impuestos a pagar Otras

48.715 49.588 250.380 525 349.208

47.011 57.660 200.748 415 305.834

Cuentas de orden Valores en custodia Otras

794.702 108.865 903.567

1.721.169 45.634 1.766.803

Egresos financieros Impuesto a los Ingresos Brutos Aporte al Poder Judicial de la Nación Otros

96.239 83.768 15.071 195.078

57.767 56.662 13.633 128.062

Ingresos por servicios Recupero de gastos Comisiones sobre tarjetas de crédito y tarjetas prepagas Comisiones sobre Red Link Comisiones de operaciones pignoraticias y ventas Alquiler de cajas de seguridad Comisiones sobre pago a jubilados Comisiones por servicios vinculados a préstamos Otros

5.287 88.948 16.337 19.525 9.123 1.656 7.079 21.969 169.924

6.820 54.889 20.490 27.889 5.979 1.792 9.438 16.514 143.811

Egresos por servicios Ingresos brutos Otros

23.270 319 23.589

17.621 299 17.920

Utilidades diversas Alquileres Otros ajustes e intereses por créditos diversos Utilidad venta de bienes diversos Utilidad venta de bienes de uso Otras

2.489 24.166 20.358 276 33.293 80.582

2.879 18.622 23.088 25.597 70.186

Pérdidas diversas Plan de retiros voluntarios Impuesto a los Ingresos Brutos Causas judiciales Otras

6.059 5.346 540 6.798 18.743

6.921 4.555 751 8.581 20.808

NOTA 7

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Los bienes con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2011 son los siguientes: a. Bonos Garantizados del Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial (BOGAR) por 1.540 para el fideicomiso constituido en garantía del cumplimiento de la opción de “autoseguro” ejercida por el Banco de acuerdo con la ley 24.557 de Riesgos del trabajo. b. Bonos de la Nación Argentina en pesos 10,50% vto.2012 por 44.393 entregados en garantía al Mercado a término de Rosario (Rofex). Adicionalmente, se entregaron en garantía en

dicho mercado Notas del B.C.R.A. por 46.802. c. La Entidad, en carácter de socio protector de Garantizar S.G.R., mantiene un aporte al Fondo de Riesgo por 17.137. d. Depósitos de Bonos Garantizados del Fondo Fiduciario para Desarrollo Provincial cedidos en garantía en el B.C.R.A. para operaciones en OCT - MAE por 29.078. e. Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables por 412.046. f. Otros depósitos en garantía por 22.632. ESTADOS CONTABLES

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NOTA 8

OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 DE LA LEY 19.550 El Banco no se encuentra comprendido dentro de la ley mencionada en el título, no obstante lo cual no posee saldos con sociedades vinculadas. Asimismo, en nota 16.8 y Anexo N se expone la asistencia a personas vinculadas, considerando la normativa del B.C.R.A. en dicha materia.

NOTA 9

SEGURO DE LA GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS La Entidad se encuentra adherida al sistema de Seguros de garantías de los depósitos establecido por la ley 24.485, decretos reglamentarios 540/95, 1.292/96, 1.127/98 y la comunicación “A” 2.337 y complementarias del B.C.R.A. Actualmente el aporte normal es del 0,015% sobre los depósitos computables. El Sistema de seguro de garantía de los depósitos, el cual es limitado, obligatorio y oneroso, se ha creado con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos, establecido por la ley de Entidades financieras. Al cierre del período, la garantía cubría la devolución del capital, desembolsando los intereses y ajustes por CER y diferencias de cotización, según correspondan, devengados hasta la fecha de renovación o fecha de suspensión de la autorización para funcionar de la Entidad, sin exceder el monto de 30, independientemente del plazo de imposición. A partir del 11 de enero de 2011, mediante la comunicación “A” 5.170, el B.C.R.A. aumentó este límite de garantía hasta 120.

NOTA 10

ACTIVIDADES FIDUCIARIAS El Banco mantiene saldos en custodia por 16.589 al 31 de diciembre de 2011, en su carácter de fiduciario, por los siguientes contratos de fideicomiso: a. Fideicomisos no financieros 1) Administración de Parques Nacionales / Compra de tierras: propiedad fiduciaria por parte del Banco con cargo de administrarlo con relación a compra de tierras para creación de nuevos parques nacionales, cuyo vencimiento original operó el 23 de diciembre de 1998, prorrogado automáticamente, por la existencia de fondos remanentes y la vigencia de las obligaciones de contraprestación en ejecución a aquella fecha de vencimiento. Los fondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 1.685. 2) Administración de compras de parques / Consultoría e inspección de obra del sistema interprovincial federal: propiedad fiduciaria por parte del Banco con cargo de 64

administración en beneficio del proyecto “Consultoría e inspección de obra del sistema interprovincial federal”. El vencimiento de dicho contrato operó el 30 de diciembre de 1999, prorrogado automáticamente, por la existencia de fondos remanentes y la vigencia de las obligaciones de contraprestación en ejecución a aquella fecha de vencimiento. Los fondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 1.886. 3) Fideicomiso Fondo Telecom S.A.: se destina el 50% de las percepciones correspondientes a acciones Clase “C”. El mismo constituye un condominio indiviso, cuya propiedad corresponde a todos los empleados adquirentes, conforme a la proporción de su tenencia y se utilizará para recomprar acciones en casos de despidos, renuncia, jubilación o muerte del empleado adquirente. Los fondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 492. 4) Fideicomiso de Garantía Legislatura Porteña: la finalidad del fideicomiso consiste en la liberación de fondos de la cuenta fiduciaria, en caso de que el fiduciante (Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) no pueda atender sus compromisos con fondos propios, para aplicarse a la realización de los pagos a los beneficiarios, mediante el sistema de pago a proveedores por transferencias electrónicas. Los fondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 5.133. 5) Fideicomiso de garantía “Plan piloto programa habitacional para trabajadores organizados”: Se transfiere la propiedad de los bienes fideicomitidos con el fin que todas las sumas de dinero se afecten con cargo a las pautas y destinos especificados, conforme al orden de prelación fijado y que el destino de los bienes sea el previsto, conforme a sus términos y las condiciones del contrato, con el único fin de garantizar las obligaciones garantizadas del “Programa Plan Piloto”. El vencimiento del contrato operará luego de transcurridos tres años de su firma, o en forma anticipada, si se cumplimentó la transferencia de todos los bienes o su liquidación y por disolución anticipada del fideicomiso. Los fondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 7.027. Adicionalmente, existen otros contratos en los cuales el Banco actúa como fiduciario, que en su mayoría se hallan con el vencimiento original cumplido y/o no existen fondos remanentes a ser entregados. Los fondos administrados por estos fideicomisos, al 31 de diciembre de 2011, ascienden a 366. La Entidad actúa como fiduciario de los fideicomisos antes citados, no respondiendo en ningún caso con los bienes propios por las obligaciones contraídas en su ejecución.

NOTA 11

CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (C.N.V.) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el patrimonio neto de la Entidad supera al requerido para operar como agente de mercado abierto, de acuerdo con la resolución general 368/01 de la C.N.V.

NOTA 12

PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLES De acuerdo a lo previsto en la comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

NOTA 13

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las compras de moneda extranjera y oro a futuro se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras - de derivados – “Valor nocional de operaciones a término sin entrega de subyacente” por 1.316.323 y 803.277, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se efectuaron en dólares por miles U$S 299.700 y miles U$S 199.000, respectivamente y en oro por 1.030 y 640 onzas troy,

respectivamente, precio promedio por onza en miles U$S 1,6 al 31 de diciembre de 2011 y U$S 1,4 al 31 de diciembre de 2010. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las ventas de moneda extranjera y oro a futuro se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden acreedoras– de derivados Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente” por 946.364 y 766.133, respectivamente. Las mismas se efectuaron en dólares por miles U$S 211.700 y miles U$S 178.000, respectivamente. Adicionalmente al 31 de diciembre de 2011 y diciembre de 2010 se registran ventas en oro, por 2.404 y 8.958 onzas troy, precio promedio por onza en miles de U$S 1,6 y U$S 1,4, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las operaciones de futuros se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden deudoras – de derivados – Valor “nocional” de opciones de compra tomadas” y en “Cuentas de orden acreedoras – de derivados – Valor “nocional” de opciones de compra lanzadas” por un valor de 2.838 y 1.933, respectivamente. Los activos subyacentes son dólares por miles U$S 677 y miles U$S 492, respectivamente, en operaciones de call-compra y call-venta.

NOTA 14

CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMO Conforme a lo requerido por la comunicación “A” 4.667 del B.C.R.A. a continuación se detallan los saldos computados para integrar la exigencia de efectivo mínimo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

Saldos al 31/12/2011 Concepto

Disponibilidades Efectivo Saldos en cuenta en el B.C.R.A. Otros créditos por intermediación financiera Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.

Saldos al 31/12/2010

1.694.367 402.824 1.291.543

Dólares (expresados en pesos) 1.172.053 82.983 1.089.070

1.430.873 168.630 1.262.243

Dólares (expresados en pesos) 1.474.064 41.488 1.432.576

407.637 407.637

4.409 4.409

268.286 268.286

495 495

Pesos

Pesos

NOTA 15

POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DEL RIESGO El Banco de la Ciudad de Buenos Aires posee una estructura que le permite lograr una adecuada administración integral acorde a la naturaleza, complejidad y riesgo inherente a las actividades efectuadas en una Entidad de estas características. Dicha estructura incluye un sistema de control interno que abarca en forma integral al esquema organizativo, partiendo desde el Directorio de la Entidad y la alta gerencia, a través de la realización de comisiones gerenciales y comités. El citado esquema permite una adecuada documentación de las políticas adoptadas para el curso de los negocios. Por otro lado, la Gerencia de Auditoría Interna, controla el cumplimiento y la efectividad de este sistema, detectando falencias y recomendando soluciones.

A continuación brindamos información de los principales riesgos que se administran: Riesgo de liquidez Se entiende por liquidez, la capacidad de las entidades financieras de cubrir los gastos de operación, financiar incrementos de activos a costos de mercado (similares a la competencia), honrando a un mismo tiempo las obligaciones asumidas a medida que estas resulten exigibles. En lo que respecta a las políticas de liquidez, por resolución de Directorio 838, del 23 de diciembre de 1999, se aprobó el Manual de gestión y política financiera, que incluye pautas específicas referidas a liquidez, siendo el responsable final de la ESTADOS CONTABLES

65

aplicación de las mismas el Directorio de la Entidad. La Entidad cuenta con manuales de procedimientos referidos a la posición de efectivo mínimo y origen y aplicación de fondos, en moneda nacional y extranjera. En un mismo sentido, existen manuales referidos a la posición global neta en moneda extranjera. Dichos manuales establecen responsabilidades, no políticas. La política de originación de recursos prestables combina la captación de fondos de menor costo relativo, conjuntamente con la sustitución de activos (públicos por privados). Los fondos excedentes, cumplidos los requerimientos normativos y las aplicaciones comerciales, son principalmente dirigidos a la suscripción primaria y, eventualmente la adquisición en el mercado secundario de instrumentos emitidos por el B.C.R.A. El Directorio de la Entidad por resolución 454, del 8 de septiembre de 2005, fijó límites a la tenencia de instrumentos financieros emitidos por el B.C.R.A. Dicha tenencia no podrá exceder el 30% de las partidas sujetas a efectivo mínimo (promedio mensual). La administración de la liquidez del Banco se documenta en reportes que se efectúan con distinta periodicidad. En cuanto a las políticas de cobertura y mitigación de riesgos de liquidez, el Banco opera en las dos dimensiones de la liquidez, tanto la pasiva o de caja (capacidad para conseguir fondeo en el mercado) como la activa o de mercado (capacidad para liquidar activos). La capacidad de obtención de fondeo en el mercado, a costos similares a los de la competencia, surge de la presencia de diversos factores concurrentes, destacándose los siguientes: por un lado, la calificación asignada al Banco por una empresa calificadora de riesgo, que lo torna elegible para los inversores institucionales, la que puede reforzarse con su calificación de fortaleza financiera. Asimismo, el criterio de reciprocidad derivado de su carácter casi permanente de oferente de fondos en el circuito financiero. En lo que respecta a la dimensión activa de la liquidez, el Banco cuenta con un stock de activos líquidos que le permite la inmediata obtención de recursos ante escenarios de reducción de liquidez, ya sea por la venta o afectación de los mismos. El riesgo de moneda es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a las variaciones del tipo de cambio. El Directorio de la Entidad ha establecido límites a las posiciones por moneda. Las posiciones se controlan diariamente y las estrategias de cobertura (incluye derivados) se utilizan para garantizar que las posiciones se mantengan dentro de los límites establecidos. Planes de contingencia: si las políticas de cobertura y mitigación de riesgos, en un contexto de crisis individual y no sistémica, resultan insuficientes para afrontar un escenario de iliquidez; la Entidad cuenta con recursos propios, en moneda extranjera, que podría realizar. El descalce que dicha venta produciría en la posición global neta en moneda extranjera se cubriría con derivados. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de fondos futuros de los instrumentos financieros fluctúen debido a cambios en las variables de mercado como tasas de interés, tipos de cambios y precios de acciones. La mayor exposición al riesgo de tasa de interés viene dado por la cartera de instrumentos de regulación monetaria (Letras 66

del Banco Central de la República Argentina), stock de activos líquidos que forma parte de la política de liquidez. En lo que hace al riesgo de precio, el banco no opera instrumentos de renta variable para su cartera propia como tampoco activos extranjeros. En lo referente a títulos públicos nacionales las posiciones son de escasa significatividad relativa, respecto a la operativa del Banco. Riesgo de crédito El riesgo crediticio es el riesgo que la Entidad incurra en pérdidas debido al incumplimiento de obligaciones contractuales por parte de sus clientes o contrapartes. La Entidad administra y controla los riesgos crediticios estableciendo límites en el monto del riesgo que está dispuesta a aceptar, controlando las exposiciones con relación a los mismos. La Entidad estableció un proceso de revisión de calidad del crédito con el fin de identificar posibles cambios en la solvencia de las contrapartes en forma anticipada. Los límites de las contrapartes se establecen por medio de un sistema de clasificación de riesgo crediticio, el cual asigna una calificación de riesgo a cada contraparte. El proceso de revisión de calidad del crédito le permite a la Entidad evaluar la posible pérdida como resultado de los riesgos a los que está expuesta y tomar las medidas necesarias. Políticas de mitigación de riesgo de crédito: el Banco, a través de su Área de Riesgo Crediticio, que abarca tanto el análisis del riesgo relacionado con individuos como con personas jurídicas, ha desarrollado métodos de análisis para mitigar el riesgo de crédito. Entre sus funciones cabe destacar: • Fijación de pautas para la determinación de la responsabilidad patrimonial de los clientes del Banco. • Fijación de pautas para el análisis de entidades financieras y para la determinación tanto de márgenes para operaciones de call-money como de límites bilaterales para los movimientos electrónicos de fondos. • Fijación de pautas para el análisis de compañías de seguros. • Supervisión de los estudios relativos a los estados patrimoniales y flujo de fondos de los clientes. En relación al riesgo de crédito de individuos, la Entidad utiliza un scoring de otorgamiento de crédito desarrollado e implementado por la Gerencia de Riesgo denominado “Scoring a Medida”, que efectúa un análisis sobre los datos reales de las solicitudes presentadas por los clientes de la Entidad para emitir un dictamen. A través del análisis y chequeo de los resultados reales, junto con el seguimiento de aquellas asistencias que se efectivizan y el dictamen otorgado, se verifica la precisión y coherencia del funcionamiento del modelo; dado que se conoce su desarrollo y variables utilizadas para el análisis, la herramienta brinda mayor confianza al momento de efectuar ajustes a la misma. En el mismo sentido, se ha implementado el modelo de scoring de comportamiento, el cual consiste en evaluar en términos de calidad y riesgo a los clientes del Banco, a partir de la información histórica disponible en las bases de datos de la Entidad, para que los resultados obtenidos puedan ser utilizados como insumos en las distintas instancias del ciclo de vida crediticio, pudiendo adoptar así una postura proactiva en la comercialización de los productos ofrecidos. La primera aplicación del “scoring de comportamiento” ha sido la generación de un proceso cíclico para realizar aumentos masivos de límites de tarjetas de crédito para toda la cartera de clientes. Durante el año 2011 se han analizado los

resultados obtenidos y efectuado los ajustes necesarios para mejorar la capacidad predictiva del modelo, así como también se ha avanzado sobre nuevas implementaciones del mismo. Con respecto al riesgo relacionado con empresas, la cartera comercial se encuentra segmentada en Banca Pyme y en Grandes Empresas. Para su análisis, se utilizan distintas matrices de riesgo con el fin de unificar criterios y evitar subjetividades, considerando variables cuantitativas tanto históricas (información contable) como proyectadas (flujo de fondos, ventas post-balance, etc.) y variables cualitativas (management, antecedentes desfavorables, etc.). De dicha matriz de riesgo surgen cinco “grados de riesgo” que están consignados en el respectivo Manual de riesgo de empresas del Banco. Las matrices de riesgo han sido desarrolladas en forma interna por la Entidad. En cuanto al riesgo derivado de operaciones con otras entidades financieras, la Gerencia de Área Riesgo Crediticio es la encargada de la fijación de márgenes para operar en call money, efectuando el correspondiente análisis, para el cual también ha desarrollado diferentes matrices que contemplan el tipo de entidad con la cual se va a operar. Además, el Área de Riesgo Crediticio evalúa el riesgo de participar en diferentes fideicomisos financieros como inversor o underwriter. La citada información consta en un legajo individual para cada entidad, incorporándose la opinión de la calificadora de riesgo interviniente. Las calificaciones determinan propuestas de márgenes que son elevados al Directorio de la Entidad, previo tratamiento en la Comisión de Créditos, adecuando de este modo el nivel de riesgo a la política general de la Entidad. La Gerencia de Área Riesgo Crediticio adicionalmente, tiene a su cargo la clasificación de los deudores de la Cartera Comercial según la normativa dispuesta por el B.C.R.A. Por otra parte, es importante destacar la función de distintas comisiones gerenciales orientadas al control de gestión y al cumplimiento de estrategias, entre ellas destacamos las relacionadas al crédito: • Comisión de negocios. Trata lo relacionado con la ejecución de la política de crédito establecida por el Directorio de la Entidad, el desarrollo de nuevos negocios, servicios y productos y el asesoramiento sobre créditos y financiaciones, entre otras. • Comisión de nréditos.Trata lo relacionado con créditos y financiaciones en pesos o moneda extranjera, a clientes no financieros de los sectores público y privado y la fijación de márgenes para operar con entidades financieras. • Comisión de revisión de cartera. Trata a los clientes con posibles problemas o aquellos que sean encuadrados con clasificación distinta de 1 “situación normal” y recomienda planes de acción. • Comisión de créditos con problemas. Recomienda las acciones a seguir con relación a los créditos transferidos a la Gerencia de Recupero de Créditos. • Comité financiero. Trata, entre otros temas, la participación en fideicomisos. En cuanto al cumplimiento de las relaciones técnicas establecidas por el Ente Rector, la Gerencia de Organización ha establecido las “Pautas de procedimiento para el control interno del fraccionamiento y concentración del riesgo, Graduación del crédito y distribución de la cartera”. La Gerencia de Área Riesgo Crediticio efectúa el seguimiento de lo relacionado tanto con distribución como concentración del crédito.

Riesgo operacional El Directorio de la Entidad ha fijado, por su resolución 482/08, la Política de Riesgo Operacional, definiendo el marco conceptual para la gestión de los riesgos operacionales, estableciendo las bases para el programa de administración de dichos riesgos e instando a que el proceso de toma de decisiones asegure que los objetivos comerciales y de servicios se lleven a cabo dentro de adecuados niveles de tolerancia del riesgo operacional; asimismo, determina una clara definición de roles y responsabilidades. El Directorio de la Entidad, mediante su resolución 468, del 16 de julio de 2008 y su posterior modificatoria, resolución 899, del 3 de diciembre de 2008, aprobó la estructura de la Gerencia de Riesgo Operacional. Adicionalmente, a propuesta de dicha Gerencia, mediante la resolución de Directorio 961, de fecha 23 de diciembre de 2008, aprobó las “Normas de procedimiento” que rigen la gestión de los riesgos operacionales. La política de gestión del riesgo operacional alcanza a todas las gerencias/áreas de la Entidad, su personal, y las relaciones con los clientes. Estas políticas regulan la identificación, evaluación, seguimiento y control de los riesgos operacionales inherentes a cada negocio. Las Gerencias y áreas de soporte del Banco son responsables de asumir un rol activo y primario en la identificación, medición, evaluación, control (incluyendo mecanismos para mitigar los mismos) y monitoreo de los riesgos. El proceso de gestión de riesgos comprende las etapas que se describen a continuación: a) Seguimiento. El Banco Ciudad desarrolla un proceso de seguimiento que facilita la rápida detección y corrección de las posibles deficiencias que se produzcan en sus políticas, procesos y procedimientos de gestión de riesgos los cuales se encuentran incluidos en las actividades habituales de la Entidad. b) Control y mitigación. Se han diseñado los procesos y procedimientos de control que aseguran el cumplimiento de las políticas internas reexaminando, con una frecuencia mínima anual, las estrategias de control y reducción de riesgos operacionales, debiendo realizar los ajustes que pudieran corresponder. La estructura de Gestión del riesgo operacional está diseñada para proveer una clara segregación de responsabilidades entre quien es el responsable primario de los riesgos y quien ejerce el monitoreo independiente de los mismos. Los principales referentes son: el Directorio de la Entidad, el Comité de Riesgo Operacional, la Gerencia General, la Gerencia de Área Riesgo Operacional, las Gerencias y los Coordinadores de Riesgo Operacional de las Áreas. c) Autoevaluación de productos, servicios y procesos. Este procedimiento se implementó para asistir a las Gerencias del Banco a administrar los riesgos operacionales asociados tanto a los productos, servicios y procesos existentes, como así también a las modificaciones que puedan afectar a los mismos y a nuevos lanzamientos. En el marco de las normas de procedimiento definidas, durante el último ejercicio se efectuó la tercera autoevaluación de todos los procesos, con la participación de las áreas con responsabilidad sobre cada proceso analizado, como así también a través de asistencia directa de la Gerencia de Área de Riesgo Operacional a los sectores ESTADOS CONTABLES

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que efectuaron su autoevaluación de riesgos. Mediante este procedimiento. Se evaluaron cuarenta y cinco procesos. d) Régimen informativo al B.C.R.A. Con el objeto de dar cumplimiento a la comunicación “A” 4.904 del B.C.R.A., que instauró un régimen informativo a partir de marzo de 2010, se concretó la implementación de un software de gestión que permitió registrar los eventos de riesgo y facilitó el cumplimiento del citado régimen informativo. e) Monitoreo y regularización de debilidades de control. Dentro del proceso de gestión del riesgo operacional, las Gerencias identifican las debilidades de control de sus procesos / productos; elaboran, para los riesgos inherentes altos, el plan de mitigación (acciones correctivas) tendiente a la resolución del hecho y comunican las autoevaluaciones a la Gerencia de Área Riesgo Operacional. Las gerencias deben implementar los planes de mitigación aprobados por el Comité de Riesgo Operacional determinando los responsables por cada uno de los pasos y la fecha de su regularización. Cada una de ellas es responsable de la implementación y seguimiento de sus planes de mitigación. La Gerencia de Área Riesgo Operacional debe monitorear dicha implementación. Tanto las autoevaluaciones como los eventos de riesgo operacional y los planes de mitigación son aprobados periódicamente por el Comité de Riesgo Operacional y posteriormente se informa al Directorio de la Entidad acerca del estado de la gestión del riesgo operacional de la Institución. En el marco de las normas de procedimiento definidas, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 se efectuó la tercera autoevaluación de todos los procesos, llevada a cabo por las distintas áreas y gerencias intervinientes en dichos procesos y se consolidó la gestión de riesgo operacional implementada en ejercicios anteriores, dentro del marco general establecido por el B.C.R.A. y de las políticas fijadas por el Directorio de la Entidad en esta materia, con el objetivo prioritario de minimizar las pérdidas derivadas en los procesos y en los sistemas o aquellas que puedan provenir de errores del personal o fraudes, tanto internos como externos, brindando de este modo una mejor atención al cliente. Asimismo se implementó un sistema que permitió cumplimentar, en tiempo y forma, las exigencias informativas del B.C.R.A. en cuanto a eventos de pérdidas relacionadas con el riesgo operacional. Con fecha 27 de enero de 2012 el B.C.R.A., mediante comunicación “A” 5.272, estableció para todas las entidades financieras una nueva exigencia de capital mínimo por riesgo operacional, con vigencia al 1º de febrero de 2012. Dicha exigencia se determinará sumando a la integración de capitales mínimos un importe equivalente al 15% del promedio de los ingresos brutos, netos de algunos elementos, tomando en cuenta los últimos treinta y seis meses anteriores al mes en que se efectúa el cálculo, medidos en períodos de doce meses corridos, siempre que el concepto definido como ingresos brutos haya sido positivo en cada período. Los segmentos de doce meses que no arrojen ingresos brutos positivo no se deben tener en cuenta, y el denominador siempre debe ser igual a la cantidad de segmentos positivos considerados en el cálculo. Si ningún segmento fuera positivo, entonces la exigencia por riesgo operacional será el 10% de la exigencia de capital total por todo concepto, calculado sobre el promedio de la exigencia mensual de los últimos 36 meses. Asimismo, el B.C.R.A. estableció un cronograma progresivo con los coeficientes 68

que se comenzarán a aplicar a efectos de cumplimentar esta resolución, partiendo de cero en febrero de 2012 y llegando al 1% al 31 de diciembre de 2012. A la fecha de emisión de los presentes estados contables el Banco mantiene una integración de capital suficiente para cubrir esta nueva exigencia.

NOTA 16 OTRAS

16.1 Registros contables Los registros contables no se hallan rubricados en el Registro Público de Comercio por no corresponder debido a la naturaleza jurídica de la Entidad. 16.2 Plazo de duración de la Entidad La Carta Orgánica de la Entidad no establece plazo de duración. 16.3 Acciones legales Las medidas adoptadas por el P.E.N en el año 2001 y subsiguientes, con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la ley de Emergencia pública y normas complementarias resultaban contrarias a los derechos constitucionales que los amparan. La Entidad ha recibido notificaciones de medidas cautelares que disponen, principalmente en juicios de amparo, la devolución de depósitos en efectivo por importes superiores a los establecidos por la normativa en vigencia y/o la desafectación de los depósitos reprogramados y/o la inaplicabilidad de las normas dictadas por el Poder Legislativo Nacional (P.L.N.), el P.E.N. o el B.C.R.A. Con fecha 11 de marzo de 2002, la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA) y la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), en defensa de los bancos asociados públicos y privados, aludiendo gravedad institucional y crisis sistémica realizó una presentación formal de apelación per-saltum prevista por el artículo 195 bis del código procesal civil y Comercial de la Nación (según la modificación introducida por la ley 25.561). Dicha presentación se encuentra pendiente de resolución. El 21 de diciembre de 2004, la Sala II de la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal ha desestimado el recurso extraordinario deducido contra su sentencia del 12 de octubre de 2004, confirmando lo resuelto por el juzgado de primera instancia, en el sentido de desestimar la acción declarativa promovida en autos “ABAPPRA y Otros c/P.E.N. ley 25.561 – Decretos 1.570/01, 214/02 s/Proceso de Conocimiento”. Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación (C.S.J.N.) se expidió en los autos “Massa Juan A. c/P.E.N. y otros s/Amparo”, disponiendo: “... declara el derecho de la actora a obtener de la entidad bancaria el reintegro de su depósito convertido en pesos a la relación de pesos 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el CER hasta el momento de su pago, más la aplicación sobre el monto así obtenido de intereses a la tasa del 4% anual, sin capitalizar, debiendo computarse como pago a cuenta las sumas que con relación a dichos depósitos hubiese abonado la aludida entidad

a lo largo de este pleito, así como las que hubiera entregado en cumplimiento de medidas cautelares. El reconocimiento de tal derecho lo es, en su caso, con el límite pecuniario que resulta de lo decidido por la Cámara, en tanto su sentencia no ha sido apelada por la actora. Las costas de esta instancia se declaran en el orden causado .... En lo atinente a las irrogadas en las anteriores instancias, ... se mantiene lo dispuesto sobre el punto por el Tribunal a quo...” Dada la complejidad del tema, la Entidad se encuentra a la espera de la determinación respecto de las cuestiones derivadas de los fallos judiciales; no obstante lo expuesto, tanto este aspecto como las costas judiciales relacionadas no tendrían impacto significativo en los estados contables de la Entidad. Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la C.S.J.N. se pronunció en autos “EMM S.R.L. c/ Tía S.A. s/ ordinario s/ incidente de medidas cautelares” resolviendo la inaplicabilidad del artículo 2º del decreto 214/2002 del P.E.N. y que el capital, por tanto, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo, entonces, mantener las sumas depositadas en su moneda de origen (dólares estadounidenses) y que no puede válidamente alterarse la sustancia de los bienes cuya custodia se le confió al banco, en este supuesto, en su carácter de depositario judicial. En tal sentido, y en función de los fallos antes mencionados, el Directorio de la Entidad resolvió incrementar, al cierre del ejercicio 2006, el monto registrado contablemente en previsiones del pasivo para cubrir dicho riesgo hasta alcanzar un importe total de 600.000, derivados de futuras erogaciones en concepto de diferencias de cambio, accesorios y costas que pudieran derivarse de estos fallos. Los pasivos afectados por dicho fallo se encuentran contabilizados dentro del rubro Depósitos judiciales en moneda local, por aproximadamente 257.000, hasta tanto se resuelva judicialmente su dolarización, en cada una de las causas en trámite. Como consecuencia de este fallo, el pasivo total exigible en moneda extranjera asciende aproximadamente a la suma de 341.000, contabilizados en cuentas de moneda local. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se mantienen previsiones actualizadas por dichos conceptos por 137.347 y 143.750, respectivamente. Estas previsiones incluyen el riesgo de intereses calculados a la tasa pasiva en dólares vigente a cada momento para la Entidad desde la crisis del año 2001, habiéndose registrado algunos fallos de primera y segunda instancia que regularon tasas superiores a las mismas, manteniendo la Entidad las vías recursivas hasta la instancia final de la propia C.S.J.N. El 20 de abril de 2010 la C.S.J.N. resolvió en los autos “Algodonera Lavallol S.A. s/ quiebra” hacer lugar al recurso planteado por el Banco Ciudad de Buenos Aires y, con sustento en el dictamen de la señora Procuradora Fiscal, ordenó respetar la tasa de pizarra del banco, descartando la discrecionalidad con que las instancias inferiores se apartaban de las tasas de mercado. Respecto del fallo sobre los depósitos judiciales y teniendo en cuenta el perjuicio económico sufrido, con fecha 29 de septiembre de 2008, la Entidad solicitó al B.C.R.A. la rectificación del régimen informativo especial establecido por la comunicación “A” 3.825, solicitando una compensación por el equivalente a U$S 14.349. Este importe surge en razón de que según la metodología de cálculo establecida para la

determinación del Bono Compensatorio, los depósitos judiciales en moneda extranjera se consideraron pesificados a $ 1,40 por dólar, lo cual determinó una posición neta en moneda extranjera positiva que permitió ejercer la opción de recibir un bono en pesos, mientras que de acuerdo con el fallo de la C.S.J.N., estos depósitos debieron mantenerse como obligaciones en dólares, criterio que hubiera dado lugar a una posición neta negativa en moneda extranjera y por lo tanto, hubiera permitido al Banco requerir la compensación en un bono nominado en dólares. Los efectos contables se reconocerán una vez que se conozca la resolución del B.C.R.A. al respecto. Asimismo, con fecha 20 de marzo de 2009, la Entidad ha solicitado al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas proceda a la resolución de lo peticionado ante el B.C.R.A. El 23 de septiembre de 2009 el B.C.R.A. notificó a la Entidad su falta de competencia en la materia, correspondiendo la canalización de lo solicitado ante el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, quien resolverá en la materia y, en caso de que dicho reclamo prospere, el B.C.R.A. procederá a ejecutar las medidas que eventualmente se decidan en el marco de atribuciones que a tales efectos se pudieran establecer. 16.4 Autarquía del Poder Judicial La ley 23.853, promulgada el 18 de octubre de 1990, en su art. 3º, inciso c), establece las pautas para la determinación de los importes que las Entidades Financieras deberán liquidar al Poder Judicial, generados por las inversiones dispuestas por los jueces nacionales o federales en los juicios que tramitan. A partir de noviembre de 1990 se ha abonado en forma mensual el canon fijado por la ley. Con posterioridad el Poder Judicial, en función de sus atribuciones, delegó en el B.C.R.A. la auditoría de las liquidaciones practicadas y la Gerencia de Control de Entidades Financieras fijó las pautas básicas de la liquidación, las cuales en su esencia mantienen vigencia. La Entidad liquidó a favor del Poder Judicial, desde el año 2001 hasta el 31 de mayo de 2006, 74.001 y abonó a cuenta del mencionado aporte 31.419. Luego de las gestiones realizadas con la C.S.J.N. a los efectos de confirmar los importes devengados y la metodología de cálculo aplicada por la Entidad, el 6 de julio de 2006 se firmó un acuerdo por el cual el Banco asumió la obligación de abonar el saldo restante de 42.582, registrado en el rubro Previsiones – Otras Contingencias desde la fecha de su liquidación, el cual fue depositado con fecha 26 de julio de 2006; quedando obligado a abonar las liquidaciones que se devenguen a partir del 1º de septiembre de 2006, mediante la metodología acordada originalmente por las partes, la cual fue utilizada por aplicación de la ley 23.853. A partir de la fecha del depósito la Entidad y la Corte acordaron la extinción y liberación del pago y reclamos, hasta el 31 de mayo de 2006, con excepción de los eventuales reajustes que pudieran originarse en futuras disposiciones de orden público o decisiones judiciales. Ante el dictado por parte del máximo tribunal del fallo Massa y, posteriormente, el fallo “EMM c/Tia” que dispuso la no aplicación de la normativa de “pesificación”, el Banco reabrió las negociaciones con el Poder Judicial y suspendió desde fin de 2006 los pagos bajo la ley 23.853. Con fecha 13 de octubre de 2010 el Directorio de la Entidad, mediante su resolución 693, aprobó el pago a la C.S.J.N. del período comprendido entre diciembre 2006 y agosto 2010, por aplicación del artículo 3º de la ley 23.853, y autorizó la ESTADOS CONTABLES

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suscripción de un nuevo convenio que confirme el acuerdo entre las partes de este pago y con fecha 26 de octubre de 2010 la Entidad y la C.S.J.N. firmaron un convenio por el cual se conciliaron diferencias, se acordaron los montos a pagar por el período precedente y se modificó la fórmula de cálculo para los pagos de períodos posteriores del aporte del artículo 3º de la ley 23.853, disminuyendo la tasa mensual para el cómputo de gastos administrativos de los depósitos judiciales y modificando la determinación de la tasa activa por operaciones comerciales de los activos con el sector público vinculados con la crisis financiera del año 2001 (Préstamos Garantizados, Bonos Garantizados y pagarés recibidos en canje por Préstamos Garantizados). La cancelación por parte de la Entidad, del monto acordado con la C.S.J.N., fue realizada con fecha 29 de octubre de 2010. La firma de este acuerdo no tuvo un impacto significativo en los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010 de la Entidad. Desde entonces se efectúan mensualmente los pagos sin contratiempos. 16.5 Restricción para la distribución de utilidades De acuerdo con las comunicaciones “A” 5.072 y 5.273 del B.C.R.A., de fechas 6 de mayo de 2010 y 27 de enero de 2012, respectivamente, y sus complementarias de “Distribución de resultados”, se establece que a efectos de determinar los saldos de utilidades distribuibles, deben efectuarse deducciones en forma extracontables de la sumatoria de los saldos registrados en la cuenta “Resultados no asignados” y la reserva facultativa para futuras distribuciones, según las disposiciones del punto 2.1. de dicha norma, se estableció que la distribución será posible en la medida que: • La integración de efectivo mínimo en promedio -en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos- fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados, y/o • La integración de capital mínimo fuera menor a la exigencia recalculada precedentemente, incrementada en un 75 %, y/o • Registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica de dicha Institución. Cabe destacar que de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% del resultado del ejercicio, debe ser apropiado a la Reserva Legal. Asimismo se debe contar con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias a efectos de verificar la correcta aplicación del procedimiento descripto en las citadas normas. Con fecha 30 de noviembre de 2011 el Directorio de la Entidad emitió la resolución 846 con la propuesta la distribución de utilidades del ejercicio 2010, acorde a lo establecido en la ley 4.038/2011 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, destinando 127.856 a Reserva Legal; 19.178 para aporte anual a la Fundación Banco Ciudad de Buenos Aires; el equivalente a U$S miles 88.000 para la integración inicial del Fondo Fiduciario para obras nuevas con fines sociales y soluciones habitacionales y 116.530 a incrementar el capital social. Al momento de su aprobación, dicha distribución cumplía los requerimientos del B.C.R.A. en la materia y con fecha 1 de diciembre de 2011, se tramitó la autorización correspondiente ante el Ente Rector. A la fecha de emisión de los presentes estados contables el B.C.R.A. no se ha expedido al respecto. 70

Considerando que las disposiciones emanadas de las comunicaciones “A” 5.072 y “A” 5.273 del B.C.R.A. de fechas 6 de mayo de 2010 y 27 de enero de 2012, respectivamente, han introducido cambios sustanciales en los requisitos exigidos a las entidades financieras en materia de Distribución de utilidades, el Directorio de la Entidad mediante resolución 113, de fecha 15 de febrero de 2012, confirmó el destino de 127.856 a la constitución de la reserva legal y resolvió mantener en la cuenta de Resultados no Asignados, el resto de las partidas aprobadas en la distribución de resultados de la resolución 846, haciendo expresa reserva que el banco mantiene su decisión de distribuir las utilidades, en su oportunidad, conforme los destinos previstos en la resolución de Directorio 846/2011. 16.6 Hechos posteriores al cierre del ejercicio No existen otros acontecimientos u operaciones, aparte de lo mencionado anteriormente, entre la fecha de cierre del ejercicio (31 de diciembre de 2011) y la fecha de emisión de los estados contables (22 de febrero de 2012) que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o los resultados de la Entidad del presente ejercicio. 16.7 Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes A los efectos de la preparación del estado de referencia se adopta el criterio de incluir todos los conceptos que componen el rubro “Disponibilidades”. 16.8 Asistencia crediticia a personas vinculadas El B.C.R.A. define como personas vinculadas a las controlantes, compañías controladas por la Entidad directa e indirectamente y aquellas que son controladas por quienes ejercen el control de la Entidad, tanto directa como indirectamente por sí mismas o a través de sus subsidiarias, a las personas que ejerzan o hayan ejercido funciones de Directores o Síndicos de la Entidad en los tres últimos años, a la gerencia principal de la Entidad, a los miembros de sus familias y a las compañías con las que estos últimos están asociados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el total de asistencia crediticia a personas físicas y jurídicas vinculadas asciende a 4.891 y 4.701, respectivamente. A través de la comunicación “A” 2.800 y complementarias del B.C.R.A. se establecieron límites al total de asistencia a personas físicas y jurídicas vinculadas. Las mismas establecen la distinción entre los límites para entidades con calificaciones CAMEL 1 a 3 ó 4 y 5. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Entidad cumple con la normativa vigente en la materia. 16.9 Ajustes practicados al impuesto sobre los ingresos brutos Con fecha 12 de septiembre de 2008 el Banco recibió la notificación de la resolución 3.404/DGR/2008, mediante la cual la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos (AGIP), dependiente de la Dirección General de Rentas (DGR) del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires determinó de oficio la suma de 17.689, más intereses resarcitorios correspondiente a las obligaciones del Impuesto sobre los ingresos brutos de los períodos fiscales 2002/2003, aplicando una multa de 11.703 equivalente al 65% del capital omitido. La suma reclamada surge de considerar: (i) la gravabilidad del Bono Compensatorio recibido por las Entidades Financieras período 2002, como consecuencia de la pesificación asimétrica dispuesta por el decreto 214/2002 del P.E.N., (ii) la gravabilidad de las diferencias de cambio activas provenientes de operaciones con títulos públicos, y (iii) la atribución al período enero-julio de 2002, en base a un cálculo proporcional mensual,

del impuesto anual determinado por el Banco, desconociendo el principio de devengamiento del ingreso que rige para la determinación mensual del tributo. El Directorio de la Entidad resolvió el pago de la diferencia del impuesto determinado de oficio por la AGIP, con más sus intereses, bajo protesto y con reserva de derechos. Con fecha 17 de septiembre de 2008, la Entidad ingresó bajo protesto la suma de 44.756, en concepto de capital más intereses, e interpuso recurso de reconsideración ante la AGIP. Por lo expuesto, la suma abonada fue activada en el rubro Créditos Diversos y simultáneamente, previsionada en su totalidad, a partir de un criterio de prudencia. Con fecha 9 de septiembre de 2009 la Entidad recibió de la AGIP la resolución 2.047/DGR/2009, con un reclamo en concepto de multa por las sumas reclamadas por el impuesto sobre los ingresos brutos, que asciende a la suma de 6.191, motivo por el cual se interpuso Recurso Jerárquico ante el Ministro de Hacienda y Finanzas del Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a efectos que se declare la improcedencia de la misma y se procedió a reclamar el reintegro de las sumas ingresadas sin causa en concepto de capital e intereses reclamados por los períodos fiscales 2002/2003 del impuesto sobre los ingresos brutos. Sobre este aspecto, con fecha 25 de agosto de 2009 se recibe una cédula de notificación de la AGIP, por medio de la cual deja sin efecto la multa aplicada, desestimando el recurso jerárquico presentado y hace lugar al planteo del conflicto interadministrativo. 16.10 Reclamos de la A.F.I.P. El día 21 de julio de 2011 la Entidad recibió una notificación de la A.F.I.P., relativa al reclamo de una presunta deuda del Banco en concepto de intereses por acreditaciones tardías de recaudaciones, correspondientes al período 1999/2005 bajo el sistema Osiris, por la cual rechaza una nota presentada por el Banco Ciudad en el año 2005, que fuera considerada por el organismo recaudador como un recurso de reconsideración, y por tal motivo resuelve avanzar con el citado reclamo. La A.F.I.P. concedió un recurso jerárquico en subsidio, otorgando a la Entidad cinco días hábiles administrativos para su ampliación ante la autoridad que debe resolverlo. La Entidad presentó un escrito solicitando vista del expediente, requiriendo se le notifique la autoridad administrativa que va a tener a cargo la resolución del recurso jerárquico concedido, aclarando que en este momento no se encuentran corriendo para el Banco los plazos administrativos o judiciales relacionados con este tema. Con fecha 1 de septiembre de 2011, la Entidad amplió los fundamentos defensivos, impugnó el trámite seguido y planteó en subsidio prescripción y reducción de las tasas de interés, planteando caso federal y ofreciendo prueba. Esta presentación se encuentra no resuelta a la fecha de los presentes estados contables. Asimismo, la A.F.I.P., a fin de evitar un planteo de prescripción, inició demanda judicial ante el Juzgado Federal Civil y Comercial 9, Secretaría 17, por los procesos involucrados en estas actuaciones administrativas, peticionando que sea el juez interviniente quien fije la tasa de interés aplicable. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad no se encuentra notificada de dicha demanda. Al 31 de diciembre de 2011 el Directorio de la Entidad, basado en los informes de los asesores legales internos, determinó la constitución de una previsión por 12.278.

16.11 Reclamos de la Asociación Defensa de los Consumidores y Usuarios de la Argentina (A.D.E.C.U.A.) Con fecha 30 de abril de 2007, A.D.E.C.U.A. inició una demanda contra la Entidad, la que tramita en el Juzgado Nacional de 1a Instancia en lo Comercial 22, Secretaría 43 (Expediente 52.961/2007), correspondiente a la supuesta prima cobrada en exceso de la percibida en el mercado en el momento de otorgamiento de las financiaciones por parte de la Entidad. A la fecha de cierre de los presentes estados contables el Directorio de la Entidad, basado en la opinión de sus asesores legales y en función al estado actual de tramitación del reclamo y las probanzas colectadas, no permite vislumbrar un riesgo patrimonial concreto y cuantificable, por tal motivo, la Entidad no ha registrado previsión alguna por dicha situación. 16.12 Lineamientos para la gestión de riesgos y para el gobierno societario en las entidades financieras El B.C.R.A. emitió, con fechas 9 y 23 de mayo de 2011 las Comunicaciones “A” 5201 y “A” 5203, respectivamente, referidas a los lineamientos para el gobierno societario y la gestión de riesgos en entidades financieras, las cuales establecen, entre sus principales puntos que“… a partir del 2 de enero de 2012 las entidades financieras debían tener implementado efectivamente un código de gobierno societario…” y “…contar con un proceso integral para la gestión de riesgos…”. En este sentido, se desarrolló un trabajo entre diversas áreas de la Entidad, en el cual se revisó la normativa interna adecuándola a la regulación. En consecuencia, se elaboró un Código de gobierno societario, documento en el cual se recogieron los preceptos establecido en la Carta Orgánica de la Institución y se ordenó toda la estructura de Comités y Comisiones existentes, incorporando además el Comité de Gestión Integral de Riesgo y formalizando el Comité de Incentivo por Producción, en concordancia con la nueva normativa publicada. De esta manera, se construyó un marco general de funcionamiento del Directorio de la Entidad y la Alta Gerencia, en el cual el involucramiento de los mismos en la gestión de los riesgos, entre otras cuestiones, se ve reflejado a través de la estructura de los distintos Comités de Directorio y Comisiones Gerenciales. El Directorio de la Entidad mediante resolución 934, de fecha 28 de diciembre del 2011, aprobó el Código de gobierno societario, el cual entró en vigencia en dicha fecha, dando cumplimiento a lo establecido por el ente rector en el tema.

ESTADOS CONTABLES

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ANEXOS TEATRO SAN MARTÍN | SAN MARTÍN THEATHER Nora Schierano, Graciela Piccolo

Anexo A. Detalle de títulos públicos y privados Anexo B. Clasificación de las financiaciones por situación y garantías recibidas Anexo C. Concentración de las financiaciones Anexo D. Apertura por plazos de las financiaciones Anexo E. Detalle de participaciones en otras sociedades

Anexo F. Movimiento de bienes de uso y bienes diversos Anexo G. Detalle de bienes intangibles Anexo H. Concentración de los depósitos Anexo I. Apertura por plazos de los depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera Anexo J. Movimiento de previsiones

Anexo K. Composición del capital social Anexo L. Saldos en moneda extranjera Anexo N. Asistencia a vinculados Anexo O. Instrumentos financieros derivados Proyecto de distribución de utilidades Informe del síndico

ANEXO A

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Denominación Títulos públicos a valor razonable de mercado Del país Bono de consolidacion de deudas previsionales en pesos (PRE9) Bonos garantizados decreto 1.579/02 - Vencimiento 2018 (BOGAR) Bono de la Nación Argentina en pesos 10,5% - Vencimiento 2012 (BONAR) Bono Hipotecario Bonos de descuento en pesos - Vencimiento 2033 (DICP) Valores negociables vinculados al PBI en pesos (TVPP) Bono de la Nación Argentina en dólares 7% - Vencimiento 2017 (BONAR X)

Identificación

Valor de mercado

2.429 2.405 5.437 2.431 45.696 45.698 5.436

Total de títulos públicos a valor razonable de mercado Títulos públicos a costo más rendimiento Del país Bonos del Gobierno Nacional en dólares Libor 2012 - 1ra Serie (BODEN)

5.426

5.250

Total de títulos públicos a costo más rendimiento Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. Letras del B.C.R.A. a valor razonable de mercado Letras del B.C.R.A. por operaciones de pase Letras del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 08/02/12 Letras del B.C.R.A. a costo más rendimiento Notas del B.C.R.A. a valor razonable de mercado Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 28/03/12 Notas del B.C.R.A. a costo más rendimiento Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 25/04/12 Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 16/05/12 Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 23/04/14

46.125

46.130 46.138 46.143 46.184

Saldo s/ libros 31/12/2011

Saldo s/ libros 31/12/2010

Posición sin opciones (1)

350.609 4.355 144.040 19.730 475 4.180 1 177.828

40.202

350.609 4.355 144.040 19.730 475 4.180 1 177.828

350.609 4.355 144.040 19.730 475 4.180 1 177.828

350.609

40.202

350.609

350.609

4.832 4.832

492.252

4.832 4.832

4.832 4.832

4.832

492.252

4.832

4.832

49.636 49.636 152.775 152.775 473.484 207.723 163.517 102.244

365.903 84.866

152.775 152.775 473.484 207.723 163.517 102.244

152.775 152.775 473.484 207.723 163.517 102.244

626.259 981.700

626.259 981.700

661.474 1.231.096

Opciones

Posición final

675.895

2.343.339

1.031.336

2.875.793

Inversiones en títulos privados con cotización Representativos de deuda Del país

-

8.233

-

-

Total de títulos privados

-

8.233

-

-

1.031.336

2.884.026

981.700

981.700

Total de instrumentos emitidos por el B.C.R.A. Total de títulos públicos

Total de títulos públicos y privados (1) Posición sin opciones: incluye la “Tenencia” más, de corresponder, “préstamos” y “compras al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos”, menos “depósitos” y “ventas al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos”.

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ANEXOS

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ANEXO B

ANEXO C

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS

Cartera comercial

CONCENTRACIÓN DE LAS FINANCIACIONES

31/12/2011

31/12/2010

En situación normal Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial En observación Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Con problemas Sin garantías ni contragarantías preferidas Con alto riesgo de insolvencia Con otras garantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas

7.730.725 157.741 350.015 7.222.969 139.132 139.132 1.803 4.417 132.912 45.228 45.228 25.096 7.091 18.005 8.670 774 7.896

5.876.340 93.472 196.664 5.586.204 9.796 9.796 9.796 67.359 67.359 22.716 6.069 16.647 8.670 774 7.896

Total de cartera comercial

7.948.851

5.984.881

Cumplimiento normal Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Cumplimiento inadecuado Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Cumplimiento deficiente Con garantías y contragarantías preferidas “A” Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas De difícil recuperación Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas “B” Sin garantías ni contragarantías preferidas

6.800.190 121.217 3.520.803 3.158.170 83.583 40.622 42.961 33.117 9.046 24.071 37.950 4.898 33.052 3.813 3.441 372

4.479.589 91.816 2.260.855 2.126.918 56.265 692 30.030 25.543 29.112 144 11.361 17.607 40.386 6.660 33.726 6.298 5.993 305

Total de cartera de consumo y/o vivienda

6.958.653

4.611.650

14.907.504

10.596.531

Financiaciones 31/12/2011 Número de clientes

31/12/2010

Saldo

% sobre cartera total

Saldo

% sobre cartera total

10 mayores clientes

3.217.444

21,58

2.825.402

26,7

50 siguientes mayores clientes

2.452.537

16,45

1.733.589

16,4

100 siguientes mayores clientes

1.470.492

9,86

972.777

9,2

Resto de clientes

7.767.031

52,11

5.064.763

47,7

14.907.504

100

10.596.531

100

Total (1) (1) ver llamada (1) en Anexo B.

Cartera de consumo y/o vivienda

Total general (1)

(1) Incluye: Préstamos (antes de previsiones), Otros créditos por intermediación financiera (obligaciones negociables sin cotización y otros e Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores) y Cuentas de orden acreedoras contingentes (otras garantías otorgadas y otras comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores).

76

ANEXO D

APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES Correspondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto

Plazos que restan para su vencimiento



Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Total (1)

Cartera vencida (2)

1 mes

3 meses

6 meses

12 meses

24 meses

Más de 24 meses

Total

12.635

57.152

15.504

920

1.850

478.059

1.922.498

2.488.618

-

79.056

41.514

109.449

44.319

60.780

10.548

345.666

68.274 843.838

1.264.070

1.647.478 1.125.030 1.439.794

5.684.736 12.073.220

80.909 980.046

1.321.088

1.757.847 1.171.199 1.978.633

7.617.782 14.907.504

(1) Ver llamada (1) en Anexo B. (2) Incluye financiaciones con uno o más días de atraso.

ANEXOS

77

ANEXO E

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Identificación

Acciones y/o cuotas partes

Denominación

Clase

Información sobre el emisor

Importe Valor Votos Cantidad Importe 31/12/2011 31/12/2010 por nominal unitario acción

Actividad principal Fecha de cierre de ejercicio/período

Datos del último estado contable Patrimonio Capital neto

Resultado del ejercicio/período

En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas No controladas Del país 33-62974985-9 Red Link S.A. 30-69226478-5 COELSA 33-62818915-9 Mercado Abierto Electrónico S.A. 30-68833176-1 Garantizar S.G.R.

1 956.250 1 56.654 1 1 5.160 1

114 87 5 17.137 17.343

114 86 5 14.915 15.120

19.703

Subtotal no controladas

566 566 17.909

522 522 15.642

Total en entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas

17.909

15.642

Subtotal no controladas

1.465 1 240 32 2 1.740 1.740

1.465 1 32 2 1.500 1.500

Total en otras sociedades

1.740

1.500

19.649

17.142

Del exterior 00-02900000-8 Banco Latinoamericano de Exportaciones

Clase A Clase A Ordinarias Clase B

1 1,200 1

Clase B

-

-

Administración de redes de cajeros automáticos Compensación electrónica de medios de pago Mercado abierto de valores mobiliarios Sociedad de garantía recíproca

12/31/2010 31/12/2010 30/09/2011 30/09/2011

2.963 1.000 242 11.641

47.730 2.078 15.776 302.088

14.055 45 1.346 3.803

Promoción y financiamiento de exportaciones para América Latina y el Caribe

30/09/2011

1.204.896

3.149.942

251.234

30/6/2008 30/9/2010

99.657 12

83.724 216

(70.182) (185)

30/9/2010 30/6/1993 31/12/2010

33.431 12.422 700

33.973 17.175 964

1.632 (14.770) 5

En otras sociedades No controladas Del país 30-52023004-8 Massuh S.A. (1) 30-66193427-8 Previar S.A. 30-52114737-3 Garbin S.A. 30-50225051-1 I.L.F.A. S.A. (1) 30-68896430-6 Argencontrol S.A.

Preferida A Clase B Clase A Clase A Ordinarias Clase A

Total de participaciones en otras sociedades

1 1 1 1

- 173.487 793 1 365 5 1 239.869 1.855 1 1.380 -

Fabricación de celulosa y papel Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones Empresa constructora Metalúrgica Controlante de la sociedad Argenclear S.A.

(1) En el estado de situación patrimonial se incluye una previsión por riesgo de desvalorización de las participaciones en Massuh S.A. que asciende a 1.465 al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y de 32 por la participación de I.L.F.A. S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

78

ANEXOS

79

ANEXO F

MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

2011 Concepto Bienes de uso Inmuebles Mobiliario e instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Otros

2011

2010

Valor residual al inicio del ejercicio

Incorporaciones

Transferencias

Bajas

Pérdidas por desvalorización

Años de vida útil asignados

Importe

Valor residual al 31/12/2011

Valor residual al 31/12/2010

123.040 10.223 37.318 121 701

15.036 6.995 15.786 1.422

782 -

364 103 7 -

-

50 10 5 5 5

5.576 1.898 16.653 37 272

132.918 15.217 36.444 84 1.851

123.040 10.223 37.318 121 701

171.403

39.239

782

474

-

-

24.436

186.514

171.403

28.192 1.996 30.904 57.547 3.621 22.204

57.407 90 324.420 6.241 -

(782)

24.587 7 353.769 5.437 171

-

50 50

614 271

61.012 2.079 30.290 28.198 4.425 20.980

28.192 1.996 30.904 57.547 3.621 22.204

144.464

388.158

(782)

383.971

-

-

885

146.984

144.464

Total Bienes diversos Obras en curso Obras de arte Bienes dados en alquiler Alhajas y metales preciosos Papeleria y útiles Otros bienes diversos Total

ANEXO G

DETALLE DE BIENES INTANGIBLES Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

2011 Concepto

Valor residual al Incorporaciones inicio del ejercicio

2010

Amortizaciones del ejercicio Bajas Años de vida Importe Valor residual al Valor residual al útil asignados 31/12/2011 31/12/2010

Gastos de organización y desarrollo

31.598

17,926

-

5 (2) 13.440

(1) 36.084

(1) 31.598

Total

31.598

17,926

-

13.440

36.084

31.598

(1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se incluyen 7.892 y 11.742, respectivamente, originados en diferencias por resoluciones judiciales ley 25.561. (2) Corresponden 8.203 a amortización de gastos de organización y 5.237 a amortización de diferencias de resoluciones judiciales.

80

ANEXOS

81

ANEXO H

ANEXO J

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS

MOVIMIENTO DE PREVISIONES

31/12/2011

31/12/2010

2011

2010

Disminuciones Número de clientes

Saldo

% sobre cartera total

Saldo

% sobre cartera total

10 mayores clientes

3.802.132

22,9

3.714.114

25,7

50 siguientes mayores clientes

1.717.065

10,4

1.584.623

11

100 siguientes mayores clientes

944.006

5,7

863.680

6

Resto de clientes

10.110.321

61

8.297.122

57,3

Total

16.573.524

100

14.459.539

100

Detalle

Saldos al inicio del ejercicio

Aumentos Desafectaciones Aplicaciones

Saldos al Saldos al 31/12/2011 31/12/2010

Regularizadoras del activo Préstamos Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización Otros créditos por intermediación financiera Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización Participación en otras sociedades Por riesgo de desvalorización Créditos diversos - Por riesgo de incobrabilidad Total

135.725 (1) 100.562

35.269

23.205

177.813

135.725

15.022

(1) 2.326

1.773

346

15.229

15.022

1.497 65.732

(2) 2.579

655

1.268

1.497 66.388

1.497 65.732

217.976

105.467

37.697

24.819

260.927

217.976

7.876 37.263

(1) 5 (2) 18.612

324

1.525

7.881 54.026

7.876 37.263

(3) 143.750

(4) 6.177

-

12.580

137.347

143.750

188.889

24.794

324

14.105

199.254

188.889

Del pasivo Por compromisos eventuales Otras contingencias Diferencias por dolarización de depósitos judiciales Total

(1) Constituida en cumplimiento de las disposiciones de la comunicación “A” 2.950 y complementarias del B.C.R.A., teniendo en cuenta lo mencionado en la nota 2.3 P. Existen cargos directos por 26 registrados en Cargo por incobrabilidad del Estado de resultados. (2) Registrado en el rubro Pérdidas diversas - Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones del Estado de Resultados. (3) Ver Nota 16.3. (4) Neteado en el rubro Ingresos financieros - Diferencias de cotización de oro y moneda extranjera.

ANEXO I

ANEXO K

Correspondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)

Correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)

APERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

Plazos que restan para su vencimiento

Capital social

1 mes

3 meses

6 meses

12 meses

24 meses

Total

Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera B.C.R.A. Bancos y organismos internacionales Otras Subtotal

14.484.468

1.792.412

293.025

3.478

141

16.573.524

296 3.331 491.695 495.322

3.229 3.229

3.842 3.842

-

-

296 10.402 491.695 502.393

Total

14.979.790

1.795.641

296.867

3.478

141

17.075.917

Concepto

82

Acciones Clase (1)

Asignado

Integrado

985.703

985.703

Total

985.703

985.703

(1) En su carácter de entidad autárquica del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, el capital social de la Entidad no está compuesto por acciones.

ANEXOS

83

ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

2011

2011

2010

Casa Matriz y sucursales en el país

Total del ejercicio

Euro

Dólar estadounidense

Libra

Franco suizo

Yen

Otras

Total del ejercicio

Activo Disponibilidades Títulos públicos y privados Préstamos Otros créditos por intermediación financiera Participaciones en otras sociedades Créditos diversos Partidas pendientes de imputación

1.295.981 182.660 2.394.937 183.421 566 559 1.488

1.295.981 182.660 2.394.937 183.421 566 559 1.488

5.650 1.182 558 558 -

1.289.464 182.660 2.393.447 182.863 566 1 1.488

29 -

110 -

270 308 -

458 -

1.541.816 109.725 1.648.591 192.649 522 3 -

Total

4.059.612

4.059.612

7.948

4.050.489

29

110

578

458

3.493.306

Pasivo Depósitos (1) Otras obligaciones por intermediación financiera Obligaciones diversas Partidas pendientes de imputación

3.438.502 64.113 93 170

3.438.502 64.113 93 170

2.992 -

3.438.502 60.811 93 170

-

2 -

305 -

3 -

3.070.947 93.529 2.867 22

Total

3.502.878

3.502.878

2.992

3.499.576

-

2

305

3

3.167.365

Cuentas de orden Deudoras Contingentes De control Acreedoras Contingentes

1.005.812 494.185 511.627 49.840 49.840

1.005.812 494.185 511.627 49.840 49.840

6.996 6.775 221 1.279 1.279

998.816 487.410 511.406 48.561 48.561

-

-

-

-

454.208 229.255 224.953 32.488 32.488

Total

1.055.652

1.055.652

8.275

1.047.377

-

-

-

-

486.696

Rubros

(1) Ver Nota 16.3.

84

ANEXOS

85

ANEXO N

ASISTENCIA A VINCULADOS Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2011 Concepto 1. Préstamos Documentos Sin garantías ni contragarantías preferidas

31/12/2010

Situación normal

Total

Total

-

-

783 783

1.704 1.704

1.704 1.704

1.307 1.307

Personales Sin garantías ni contragarantías preferidas

530 530

530 530

554 554

Tarjetas Con garantías y contragarantías Sin garantías ni contragarantías preferidas

491

491

259

491

491

259

Otros Sin garantías ni contragarantías preferidas

2.166 2.166

2.166 2.166

1.798 1.798

Total

4.891

4.891

4.701

49

49

47

Hipotecarios y prendarios Con garantías y contragarantías preferidas “B”

Previsiones

ANEXO O

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Correspondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos) Concepto

Futuros Futuros Futuros Opciones Operaciones de pase

86

Objetivo de las operaciones realizadas

Activo subyacente

Tipo de liquidación

Ámbito de negociación o contraparte

Plazo promedio ponderado originalmente pactado

Plazo promedio ponderado residual

Plazo promedio ponderado de liquidación de diferencias

Monto

Cobertura de moneda extranjera Cobertura de moneda extranjera Otras coberturas Otras coberturas Intermediación - Cuenta propia

Moneda extranjera Moneda extranjera Otros Otros Títulos públicos nacionales

Diaria de diferencias Diaria de diferencias Diaria de diferencias Al vencimiento de diferencias Con entrega del subyacente

MAE ROFEX ROFEX ROFEX MAE

4 3 10 7 1

3 2 6 4 1

1 1 1 1 1

1.735.302 504.042 23.340 5.676 49.727

ANEXOS

87

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

INFORME DEL SÍNDICO

Correspondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos) Resultados no asignados (1)

1.167.618

A reserva legal (20% sobre pesos 656.192.878)

131.239

Ajustes (puntos 2.1.3 y 2.1.4 texto ordenado de Distribución de resultados) Subtotal 1

1.036.379

Ajustes (puntos 2.1.1, 2.1.2, 2.1.5 y 2.1.6 texto ordenado de Distribución de resultados)

(7.892)

Subtotal 2

1.028.487

Saldo distribuible

1.028.487

Resultados no distribuidos

1.028.487

(1) Ver nota 16.5.

Adolfo G. Korman Gerente de Área Contabilidad y Control de Gestión

Alicia Graciela De Antonis Síndico

88

Al Directorio del Banco de la Ciudad de Buenos Aires. Florida 302 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Eduardo A. Eleta Subgerente General Comercial a/c Gerencia General

Federico A. Sturzenegger Presidente

Firmado a efectos de su identificación con el informe de fecha 22 de febrero de 2012 KPMG Registro de Asociaciones Profesionales C.P.C.E.C.A.B.A. T° 2 – F° 6

Marcelo A. Castillo Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. To CLXIX - Fo 52

En mi carácter de Síndico del Banco de la Ciudad de Buenos Aires, de acuerdo con lo dispuesto por el artículo 37° de la Carta Orgánica – Ley 1.779 y modificatorias – sancionada por la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, he revisado con el alcance descripto en los párrafos siguientes, el estado de situación patrimonial de la Entidad al 31 de diciembre de 2011, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en esa fecha, asi como la información complementaria contenida en Notas 1 a 16, los Anexos A a L, N y O y la correspondiente memoria, los que he firmado sólo para su identificación. La preparación y presentación razonable de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Dirección de la Entidad. Tal revisión ha sido llevada a cabo de acuerdo con los procedimientos descriptos a continuación, los cuales no implican emitir una opinión sobre los estados contables en su conjunto según las normas de auditoría vigentes: a) Lectura de los Estados Contables al 31 de diciembre de 2011. b) Determinación, en forma selectiva, de la concordancia de las cifras expuestas en los Estados Contables con los registros principales. c) Lectura del dictamen de auditoría externa suscripto por KPMG, fechado el 22 de febrero de 2012, sobre dichos Estados Contables. d) Acceso a determinados papeles de trabajo del estudio KPMG, correspondientes a la auditoría externa de los mencionados estados. e) Acceso a determinados documentos, libros y comprobantes de las operaciones que en el ejercicio del control de legalidad le compete a esta Sindicatura en el período bajo análisis, aplicando los restantes procedimientos que estimé necesarios de acuerdo a las circunstancias. f) Participación en la realización por parte de auditoría interna de arqueos del tesoro y de documentos que integran la cartera de la Entidad. g) Participación en las reuniones de Directorio.

h) Participación en reuniones de trabajo entre funcionarios de la Entidad, estudio KPMG con motivo del avance del trabajo de auditoría externa. i) Lectura y revisión del programa de trabajo del Área de Auditoría Interna de la Entidad, y de los informes emitidos por ésta y por la Auditoría General de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Sindicatura General de la Ciudad. Sobre la base de la revisión efectuada, informo que no tengo observaciones que formular a los presentes estados contables, excepto por lo mencionado en la Nota Nº 4 “Diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales” y en los parágrafos 4 y 6 del dictamen de la Auditoría Externa señalado en el punto c) del presente. Asimismo, informo que he fiscalizado la observancia por parte de la Entidad de las disposiciones de su Carta Orgánica, de la Ley de Entidades Financieras 21.526 y demás normas aplicables, mediante el control de las decisiones adoptadas en las reuniones de Directorio, emitiendo opinión y formulando recomendaciones cuando las circunstancias lo requirieron, y mediante la verificación de aspectos legales, operativos, contables y presupuestarios puntuales seleccionados por la suscripta, o sometidos a la misma por las distintas áreas del Banco. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 22 de febrero de 2011

Alicia Graciela De Antonis Síndico

ANEXOS

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ANNUAL REPORT

President’s message International environment The local environment The domestic financial system The Banco Ciudad Case study in Harvard New facilities In parque de los Patricios Pawn-based loans and sales Claims recovery

SUBTE LÍNEA H Y POLICÍA METROPOLITANA | LINE H UNDERGROUND AND METROPOLITAN POLICE Martín O’Donnell, Elizabeth Lorena Pérez, María Laura Salomón, Rodrigo Frattini

EMERIX project a success of Banco Ciudad Products and commercial planning Renewed call center Large companies and SMEs banking Human resources 2011 milestone highlights in other Bank areas Promotion and advertising Public relations Information technology

Anti-money laundering Branches Works Operational risk Operations Operations y Charts It security and asset protection Charts Offices

PRESIDENT’S

MESSAGE

Another year of new achievements and record profits ends for Banco Ciudad. It is rewarding that year after year Banco Ciudad exceeds its previous performance. This outcome results from the efforts, initiative and professionalism of our people. The numbers are overwhelming: income before tax of $ 876.6 million sets a new record, as well as the Net Equity in the amount of $ 2,880 million. Even more striking is the operating income that added up to $ 536 million, evidencing a 61% growth with respect to the $ 333 million of 2010. The loan portfolio keeps growing, both in the corporate segment (either SMEs or Large companies) as well as in the consumer segment. Year 2011 ended with a portfolio of $ 4,279 million in Large companies (a 46% growth for the year), $ 953 million in SMEs (41%) and $ 6,492 million (52%) in the consumer segment. Our mortgage portfolio, the segment where Banco Ciudad is an undisputed leader, reached a total of 3,387 million, a 55% growth for the year. In 2011, we granted 6,427 new loans amounting to $ 1,452 million. In household loans we are market leaders. Nobody takes out a loan to purchase or refurbish a house without having consulted us first, or using us for benchmark purposes. This is not only because we have the largest number of loans granted, but also because we are constantly innovating. For this reason, we eagerly subsidize the rates applicable to the standard mortgages in the south of the City of Buenos Aires, we incorporated a new social mortgage loan with microfinance elements that allow people of any income to access proper housing. Additionally, we are launching a new loan bearing adjustable interest rates that will offer the best payment-income ratio of the market, and which will become the ideal product to reduce restrictions on the “home owner dream”, particularly for the youngest. 92

In the case of large companies, we have also designed lending facilities unparalleled in the market. Long- term lines in foreign currency are unmatched in our market. This shows our commitment to productive investment. These amounts reflect our vision of Banco Ciudad: it should no longer apply the purely transactional services, instead, it will strive to consolidate a relationship with its clients: a bank that walks hand in hand with its customers by offering products they value most. For the bank to offer these services with quality, we need branches that keep up with the best of the market: friendly and modern, equipped with leading technology and our highly acknowledged human warmth. Today, this is a reality, as we are completing the refurbishment plan of the whole network, while we continue migrating transactions to electronic media and improving the call center response. In this line, this year, we opened four “credit Boutiques” to create a comfortable environment for loan advisory services with cutty edge architecture. Considering our role as a public bank, we pushed the concept of being the bank where all citizens should be able to have a savings account fully free of charge. We are also proud of the support we provide to artistic and cultural activities in the city. This shows through our remarkable presence at Arteba and our leadership in the art auctions market, as well as in our support to particular initiatives that are worth mentioning. In 2011, the Board of Directors decided to contribute to the completion of the facade of Teatro General San Martín, a work that had been suspended for years; as well as to conduct two singular auctions for young artists that sparked the emerging artist market. The building of our new headquarters, the new corporate

facilities in Parque Patricios, goes ahead according to plan. Besides the urban contribution from our moving to the southern area of the city, the design features and the technology and environmental considerations will make of our new building a symbol of the City of Buenos Aires. We have great expectations for the coming year. The end of 2011 turned difficult for the banking industry: high interest rates and outflows of deposits, particularly in foreign currency, yet Banco Ciudad maintained all its credit lines, maximum terms and amounts. We have a well-motivated team, eager to improve everyday and properly incentivized. We have the economic resources and technological means. For both positive and less favorable scenarios, we are prepared to continue working to vindicate the concept of a state owned bank based on some key underlying values: service, equal opportunities, meritocracy, and a commitment to ethics and transparency that we believe is already our brand value.

Dr. Federico A. Sturzenegger Chairman of the Board Banco de la Ciudad de Buenos Aires BANK’S ACTIVITY

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INTERNATIONAL

ENVIRONMENT Year 2011 was characterized by the global economy slowdown and an acute financial distress. The developing economies experienced an acceptable growth though more modest than in year 2010. The developed world, affected by structural problems, has undergone a deeper slowdown. The lower growth rate impacted international trade, while an increasing reluctance to take risk diminished capital flows to the emerging economies. Particularly, in 2011, the governments of the developed economies were decided to consolidate sustainable public accounts in order to reduce financing costs, improve the financial position of the banking sector (highly exposed to the sovereign debt) and boost confidence in the markets. With a fiscal contraction in process, and an ineffective monetary incentive, growth in the United States relied mainly on the improvement of private consumption, non-residential investment and the foreign sector. On the other hand, in the Eurozone, the growth of the core countries was very low, while the weak peripheral economies went through a reduction in their economic growth. Finally, the natural disaster occurred in Japan also drove the third worldwide economy towards a recession. In the developed world, the economy overheating obliged several countries to restrain their expansionary policies as well as their growth rate. Subject to the specific circumstances of each case, in early 2011, several countries reduced their fiscal burden on aggregate demand, while they adjusted their monetary policies to decrease inflation. However, over the second half of the year, fears about the global economic well-being impelled a change in the economic policies of the emerging countries. Seeking to avoid a harsh slowdown in the activity level, in most of the cases, the focus was directed to easing monetary policy, as the conditions were not favorable to apply an expansionary fiscal policy as was the case prior to the crisis of 2008/09. The worldwide stagnation impacted the global trade of goods during 2011. In accordance with different estimates, the trade volume grew by 5% over the last year, compared to a 12% expansion in 2010. Despite this stagnation, raw material prices kept an upward trend: the political instability in the Middle East and northern Africa countries prompted an increase in oil prices, while the steady demand of food by the Asian countries raised the price of agricultural products. Regarding inflation, the scenario of the developed economies was quite dissimilar, though with a downward trend. In the United States, continuous growth below potential growth kept 94

the economy on the verge of deflation, despite a short-term acceleration in inflation caused by the increase in the prices of raw materials, such as oil. On the other hand, in Europe, countries such as Spain, Ireland and Greek showed inflation rates higher than the rest of their neighboring countries, even though the economic slowdown of the Eurozone, in general terms, helped maintain flat prices. Latin America has also shown dissimilarities as to changes in prices, and in several cases, inflation rates exceeded those prevailing in 2010. Venezuela showed the highest regional inflation rate (27%), while Brazil’s inflation rate amounted to 6.6%, and Chile, Colombia, Mexico and Peru evidenced inflation rates of approximately 3.5%. Other emerging economies, such as India and Russia showed high inflation rates (about 9%), while in China, prices increased by 5%. To sum up, the estimates of the international organizations reflect that the worldwide economy, after experiencing 4% growth in 2010, had a 2.7% increase in 2011. The developed economies, core of the international crisis, showed a mere 1.6% growth, quite below their potential. In turn, emerging countries experienced an average expansion of 6%, although considerable differences can be noted among the regions: Asia grew by 8% annually (headed by China that grew by 9.2%), while the Latin American and Caribbean countries grew at an average rate of 4.2%. If we look ahead, the risks that may affect worldwide growth are a lot; most of them derive from the developed economies. Regarding fiscal matters, it is necessary to reduce the budget imbalances for this group of countries; however, a rapid action may prevent growth, and a slow process constrains credibility. As to financial matters, the entities’ exposure to sovereign debt creates a vicious circle, as low growth presses fiscal deficit and increases sovereign risk, thus, impairing the financial position of banks and considerably limiting loans to the private sector with an impact on the aggregate activity. Regarding foreign trade, global imbalances correction has been discontinued, therefore, worldwide growth still relies on countries that in the long-term shall be obliged to decrease their domestic expenditure. Finally, despite the fact that the 2008 crisis was rapidly overcome as a result of coordinated fiscal and monetary stimulus, its consequences are still in effect, and the worldwide economic structure issue remains risky.

DESEMBOCADURA DEL MALDONADO | MALDONADO RIVER MOUTH Lucas Gargiulo, Leandro Mauro, Carolina Boeme, Analía Martínez, Aldo Gamba.

BANK’S ACTIVITY

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THE LOCAL

ENVIRONMENT

In line with the international background, in 2011, the Argentine economy also slowed down. According to private estimates, GDP grew by 6%, below the 9.2% of official estimates. After the agricultural rebound in 2010, this activity added practically no contribution in 2011, while the industrial sector added only 1 (one) point and construction added another ½ (half) point. This year, the service sector made the difference, as it contributed almost ¾ (three-fourths) to the economic growth rate. Within this sector, listed in order of importance, the following can be mentioned: financial services, trade, real estate and corporate services. From the demand standpoint, the main growth driver was consumption. Household spending was driven by the demand of durable goods (mainly cars, household appliances and electronics) which, again, broke production and sales records. This increase was again boosted by the increase in income and credit, besides the effects arising from a high and continuous inflation on consumer decisions. The aforementioned was accompanied by an increase in public expenditure (an election year) and investment, which exceeded the levels prior to the international crisis of 2008, though undergoing a slowdown towards the end of the year. On the other hand, net exports had a negative contribution on growth, as imports exceeded sales abroad, despite rising trade restrictions. According to the indicators estimated by private agencies and published by the Argentine Legislative Body, consumer prices showed a cumulative 22.8% increase, which duplicated the official measurements (9.8%). Despite the relative stability of inflation in relation to 2010 (24%), on a segregated basis, the dynamics of prices showed different patterns: the slowdown in food and beverage prices allowed to offset the escalation of other items, such as garment, transportation, entertainment and healthcare. 96

From the tax standpoint, tax revenues continued breaking records, but they were accompanied by a considerable rise in expenditure that deteriorated public accounts. During the year, tax revenues increased by 26% and the tax burden accounted for 30% of GDP. However, simultaneously, public expenditure grew by 33%, approaching 40% annually in the months near the October elections. Without considering extraordinary earnings related to the ANSES (Social Security Authorities) and B.C.R.A. (Argentine Central Bank), the consolidated primary surplus was slightly negative (-0.5% of GDP). On the other hand, the overall deficit amounted to 1.7% of GDP, a figure that increases to 2.5% if the extraordinary items mentioned above are excluded. On the other hand, the foreign trade sector was on the spotlight during the year. The trade balance decreased by 11%, to U$S 10,350 million, within a framework in which exports growth was lower than imports growth (24% vs. 31%), despite the recent restrictions on the import of goods. Accordingly, the balance of payment surplus arising from the exports of the agribusiness sector was insufficient to fully offset the rising industrial deficit and the substantial deficit run by the energy sector. The decreasing availability of US dollars generated tension within the foreign exchange market, particularly, during the second half of the year, when it was combined to the pre and post elections uncertainties. As a result, the capital flight amounted to approximately U$S 22,000 million, the most important since the 2008 crisis, while, international reserves fell by 11%, up to U$S 46,000 million. The Government replied to this capital flight by placing restrictions on the purchase of foreign currency, while giving signals of some foreign exchange stability. By the end of December, the Government was able to keep the situation under control and limit the loss of reserves.

MURAL EN PARQUE PATRICIOS | WALL MURAL AT PARQUE PATRICIOS Pablo García, Juan Manuel Navarro, Justo Agustín Figueroa

BANK’S ACTIVITY

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THE DOMESTIC

FINANCIAL SYSTEM

The boom of credit to the private sector and a process of portfolio dollarization were the salient features in the local financial system during year 2011. The loans to the private sector experienced rapid growth, 49% annually, quite above the figures recorded in 2010 (36%). Such growth was headed by pledge loans which, linked to the cars’ record sales, increased by 76% annually. The remaining financial facilities (overdrafts, unsecured and discounted notes, consumer loans and credit card financing) delivered solid performance, showing growth rates that ranged from 45% to 60% annually. Thus, the share of loans to the private sector in terms of GDP kept increasing in 2011, reaching approximately 16% (in 2010, this proportion was 14%). This shows a considerable improvement in the share of the financial sector in the economy, although the Argentine financial system is still smaller than that of other countries, such as Brazil or Chile, where loan penetration is six times larger. Deposits in Argentine pesos also increased during 2011 (29%), but considerably below the expansion of the loan segment. The cumulative increase in private sector deposits amounted to 28.5% annually, mainly fostered by the rise in time deposits and savings account deposits (31.8% and 30.5%, respectively). The expansion of deposits in Argentine pesos might have been higher should a significant slowdown had not taken place from August to November, as a result of the dollarization of portfolios occurred before and after the presidential elections of October. The private sector deposits in US dollars also evidenced the 98

impact of the foreign exchange market tensions. During the first ten months of the year, deposits in US dollars increased by 28%, reaching U$S 14,700 million in October 2011. However, from November to December, the private sector US dollar deposits fell in the amount of U$S 2,700 million, practically giving away the growth achieved in the prior ten months. Within a context of an expansion of the loan segment, the decrease in the growth rate of deposits in Argentine pesos in the second half of the year impacted interest rates. The private banking Badlar rate moved from average 11.6% in July to 20% in November. This increased the funding cost of entities and it was translated into more expensive loans. For instance, the interest rate applicable to overdrafts (up to a 7-day term and in the amount of or over $ 10 million) changed from 12% in July to 23% in November. By the end of the year, the financial market tension started to ease, and the banks liquidity evidenced a progressive improvement. The recovery of deposits in Argentine pesos pushed back the deposit rates first, and then lending rates. Thus, the Badlar rate dropped below 17% by the end of December, setting a downward trend that continued in early 2012. Finally, as a consequence of an improvement in the activity levels and real revenues, the financial system delinquency kept falling during 2011, reaching historically low levels (the delinquency in corporate financing accounted for 0.8% out of total, while household delinquency accounted for 2.3%).

CALLE RECONQUISTA PEATONAL | RECONQUISTA PEDESTRIAN STREET Luisina Fernández, Martín Alfageme, Germán Bosi

BANK’S ACTIVITY

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BANCO CIUDAD In 2011, the financial system grew by 46.7% during the year, particularly from April to October. In that period, the monthly growth rates averaged 4%, though decreasing in the last two months of the year, when the monthly average rates fell to 2%. Banco Ciudad accompanied this dynamics, outgrowing the financial system in terms of loans to the private sector, with a growth rate of 49.4% for the year (3.9 p.p. over the whole system). As a result, Banco Ciudad consolidated its eighth position in the ranking of the Argentine financial system. Unlike years 2009 and 2010, when corporate loans headed the business of the Bank, in 2011 the consumer loan segment accounted for 60% of the growth, while corporate loans explained the remaining 40%. It should be noted that both segments rose above average; consumer loans: 52.2% (vs. 47.1% of the system) and corporate loans: 48.4% (vs. 46.4% of the system). Within the consumer segment, mortgage loans were the biggest boosters of this segment, explaining 32% of total growth of the Bank portfolio and 53% of the consumer portfolio. The fixed rate policy for our mortgages was essential for this performance. Accordingly, during the year, the Bank accumulated 22.6% of total mortgage loans at a country level (despite the fact it only operates in the City of Buenos Aires and its surroundings - Gran Buenos Aires). Thus, in December, a 26.2% market share was achieved in terms of loan-granting in this segment. Consequently, the performance of loans destined to housing allowed the Bank to consolidate its second position in the mortgage loan ranking of the financial system, with a portfolio 55% over Banco Santander Río that ranks third. Within the mortgage loans segment, it is important to mention that a new line of socially focused mortgage loans was launched directed to low income sectors, in line with the fundamentals underlying the Bank’s charter which commands the bank to facilitate the purchase, building and refurbishment of homes through mortgage loans. Based on this cornerstone, our Bank is 100

committed to consolidate its social function, becoming a leading entity in housing market financing. As to the consumer segment, credit cards showed an annual 107% increase in the portfolio balances, compared to the 49.2% growth showed by the financial system as a whole. Thus, during 2011, the Bank was able to rank twentieth in the credit card segment. Additionally, the launch of the pre-approved loans for pensioners was another salient feature of this year. This new sales channel granted 3,606 loans in six months, also improving customer service, based on the expeditious nature of the loan-granting process. In the corporate segment, lending rose faster than in the whole financial system, with an annual 55.8% increase (vs. 43.4% of the system). This commercial performance was complemented, as in prior years, by the low levels of non-performing portfolios, allowing Banco Ciudad to obtain record results. In 2011, Banco Ciudad income before tax amounted to $ 876.5 million. Regarding customer service, the Bank’s excellent performance allowed it to continue investing in improving services and the facilities, a process that started some years ago. Accordingly, Banco Ciudad continued its refurbishment plan and completed almost all its branches and business offices. Within this framework, a new concept was created, that of “loan Boutiques”, focused on shortening the granting process for the different products. Additionally, the Call Center, moved to new facilities particularly equipped to such activity, allowing for an increase in operators, considerably enhancing performance. Furthermore, in 2011, a substantial progress was achieved in the building of the new corporate facilities of the Bank in Parque de los Patricios. Construction started in October 2010 and the opening is planned for early 2013. It will include the unification of the Bank’s headquarters in a new and modern corporate building with cutting edge features in terms of environmental care.

SUCURSAL DEL BANCO | BANCO CIUDAD’S BRANCH Marcelo Pianta, Desiree Díaz, Ricardo D’Alesio, Elda Sánchez

BANK’S ACTIVITY

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PAWN-BASED

LOANS AND SALES In 2011, the Pawn and Sales Department took actions aimed at securing the position of the sector, by improving the communication of its activities and consolidating the social image of the sector. Among other improvements, these changes accelerated the recovery of customers such as the Argentine Army, Aerolíneas Argentinas, the Customs Office and the Federal Police and other institutions of the National Government with which no transactions had been performed since 2000. To maximize decision taking, a Business Intelligence model started to be applied. Moreover, there was an increased focus on the communication of auctions and the historical pawn-based loans. In addition to the visible improvement in the Auctions home page (www.bancociudad.com.ar/subastas), hard work was carried out on the delivery of newsletters to subscribers, the positioning in search engines and online marketing. As a result, the site received 100% more visits than those received in 2010. Arteba 2011 On May 19-23, 2011, the ARTEBA fair was held. Banco Ciudad presented an important stand with works of outstanding artists and pieces belonging to the Bank’s collection. Also, works produced by Carlos Alonso, Carlos Gorriarena, Julio Lavalle and Rómulo Macció, were presented, among those of others. Expoagro Norte This fair was hosted at the Convention Center in Salta, on November 23-27, 2011. Participants were livestock and agribusiness producers. As a participant, Banco Ciudad publicized its services of Appraisal, Auction and Sale of real property, deposits, automobiles, agricultural machinery and farms. Nuevos Aires Arte On an annual basis, the sector provides a space for creative, innovative and talented people who begin to be known in the arts market. In June and September 2011, two auctions were conducted in which emerging local artists were able to offer their best works. Banco Ciudad Online Store In terms of new businesses, the online store of Banco Ciudad was promoted for the sale of goods (www.tienda.bancociudad.com.ar). This innovative idea presents an opportunity for those wishing to purchase jewelry, antiques and works of art, who do not have enough time to visit the Branches engaged in pawn activities or to participate in the auctions. Thanks to the effective communicational efforts devoted, in December 2011 the Store reserves grew by 400% compared with its launch in September. It should be noted that the Bank remains an important player in the gold market. In August 2011 an all-time sales record was set with 107 kilograms of gold sold in one month. As it relates to auctions, Art was the leader once again. During the year, works of art were sold in an amount over $ 10,000,000. Among the most important ones, on May 26 the original canvas “Ombú y atardecer” produced by Nicolás García Uriburu was auctioned and its hammer price amounted to $ 136,000. Beatles auction Aimed at promoting the private collection of Beatle Memorabilia, 102

on October 4, 2011 the Bank surprised downtown by paying tribute to John, Paul, George and Ringo, with the performance of “Danger Four”. One week later, at the room Santa María de los Buenos Ayres, a collection was offered to purchasers and passers-by, as described by Juan Alberto Badía, who formally inaugurated the auction, which uniquely combined the art of the Beatles with that of other artists of their time.

CASE STUDY IN HARVARD On Monday, November 28, Banco Ciudad was the first Argentine state-owned company that became a case study at the prestigious Harvard Business School in the United States. The presentation, at the university campus, was made to a class of 200 students headed by Dr. Aldo Musacchio, Associate Professor of the Business, Government and International Economy Unit, and included in the second year of the MBA program. In the case, students analyze the turnaround, whereby Banco Ciudad -a 133- year-old, state-owned entitywas able to move from reporting losses amounting to almost $ 200 million annually to obtaining income in the total amount of $ 2,021.36 million in 4 years. Professor Musacchio wrote the case and received the cooperation of the Research Executive Director of the Harvard Business School for Latin America, Gustavo Herrero, and associate researcher, Ms. Cintra Scott. The case describes the background, the present and the problems of Banco de la Ciudad de Buenos Aires. Several interviews were held during a year and public and private information was analyzed. The selection of Banco Ciudad arises from a rising interest in the analysis of different models of state-owned companies, an interest that increases with the growth of countries such as China and India, where this type of companies is prevalent.

CLAIMS RECOVERY Outstanding results were obtained in the sector: the collections of the non-performing loan portfolio grew by 43.7% ($ 78.6 M.) compared with 2010. This recovery was achieved in spite of the fact that the amount of loans transferred to the Claims Recovery area remained unchanged on a nominal basis compared with the prior year. By the end of 2011, 0.59% of the total loans held by the Bank were in arrears. Defaults (less than 91 days) were recorded in 0.91% of consumer loans. These low indexes show the quality of the loan portfolio, as well as the risk analysis and commercial performance of the Bank. Additionally, in 2011 the implementation of the Emerix system for the management of the non-performing loan portfolio was completed, and the Bank became technologically equal to the best banks in the country.

NEW FACILITIES

EMERIX PROJECT

IN PARQUE DE LOS PATRICIOS

A SUCCESS OF BANCO CIUDAD

The construction of the new facilities destined to the Bank’s headquarters in Parque de los Patricios is progressing as planned. To this date, building of the reinforced concrete structure has reached the ground level, and is currently emerging over the street level. The building will have three stories and a curved roof of reinforced concrete. The project is led by the international firm of architects Foster & Partners with the cooperation of the local firms Berdichevski, Cherny & Minond and the construction company CRIBA S.A. that were awarded the project in the bidding process. The interior and installations project is also in progress. The new building is part of the new look of Parque de los Patricios that has recently incorporated a subway connection and a renewed public park.

On April 4, after 18 months of intensive work, the last phase of Emerix Project started, which included the Emerix Tándem management software for claims recovery. In this way, the arduous phase of stabilization of the modules of the Claims Recovery Management began and the project was completed at the department level. This system replaced and discontinued the obsolete and unsafe SO RCB system and the supplementary Legal Firms management module. One of the successful aspects of this process was that during the implementation phase the database was conceptually redefined; its design and construction were changed to endow it with the profile of each customer. This cutting-edge solution to manage the Bank’s lending portfolio on the basis of a sole customer concept became an essential application for the Bank. It should be noted that Emerix, in addition to serving as a database with consolidated information on clients’ assets and liabilities, includes management tools and enables the inclusion of other portfolios and additional instruments, for the purposes required by the various areas for managerial purposes. Thus, the implementation of Emerix Banco Ciudad is a success case.

BANK’S ACTIVITY

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PRODUCTS AND

COMMERCIAL PLANNING The most significant projects and objectives met by the team of Lending Products were as follows: • 48% growth in the mortgage loan portfolio, totaling $ 3.300 MM. • 246% increase in the Consumer Loan portfolio sold through Automated Channels. This increase included the implementation of pre-approved Loans for Pensioners, and the improvement in the development of Loans through ATM / Home Banking. • Consumer loans grew by 41.5% totaling $ 2.400 MM. • The Loans secured by a pledge line recorded the highest growth in percentage terms -50%- totaling $72 MM. The line for Cabs contributed to the rise in the underwriting. • 41 new consumer loan agreements with deduction of salaries were signed. • In July, the Bank launched a massive credit card campaign for all the employees of the Government of the City of Buenos Aires, which resulted in more than 24,000 accepted cards. Out of the accepted cards, 12,000 cards have already begun to be used, with an accumulated consumption of $ 28.7 MM • We exceeded the 110,000 credit card statements, with an annual growth of 28%. • We set a record of monthly consumption with credit cards, totaling $ 140 MM monthly. • The credit card portfolio evidenced an annual growth of 114%. This growth is accompanied with the increase in new credit card issuances: 1) During the year, 3 commercial actions were undertaken in April-May, August-September and November- December. The campaigns were aimed at activating the accounts recording no consumption and, at the same time, increasing the consumption level of active accounts, 2) The items included in the weekly Promotion program were updated and added, improving and unifying limits, 3) Specific actions were carried out on special occasions, including back-to-school, Father’s Day, Mother’s Day and Christmas. The strategy developed by the Bank in 2011 for this kind of actions was aggressive, specific and significant discounts were granted and there was an important increase in the refund limit. As a consequence of those actions, the level of consumption with credit cards recorded an annual increase of 75%. • The “A puntos de Volar” Mileage Program was re-launched. The re-launching consisted in including international destinations and improving the exchange conditions, extending the benefit to the family group. • We launched the new product Visa Signature, aimed at an exclusive segment of high-income customers. The most significant projects and objectives met by the E-channels team were as follows: • 24% growth in active users of the Home Banking channel. • 617% increase in active users of the Link Cell Phone channel. • The system of transfers by account number was replaced by the new concept of immediate transfers in pesos and in dollars by Single Banking Code (CBU), for all the electronic channels. • On July 6, 2011 the “coordinates card” was implemented in Home Banking, its use being mandatory since September 12. 104

• Consultation about current loans was implemented in our Home Banking. • The option to view past transactions in “dollars” (last 90 days) was added in the Home Banking Channel. • A release update was carried out in all the ATMs of the Bank. • In 2011, the Bank began to change old ATMs and to refurbish related lobbies. By December, 37 branches (77 ATMs) and 15 neutral sites (17 ATMs) had been improved. • Since November 22, 2011, the use of the PIL Alphabetical Code was implemented, adding security to ATM transactions. The most significant projects and objectives met by the team of deposits related products were as follows: • Launching of the Free Savings Account for all the Bank’s customers. • The Benefit Program with the Moderban debit card has added new stores and extended the offer of discounts. • The Bank has weekly discounts in garment, restaurants, supermarkets, beauty, fuel, pharmacies and entertainment, with refunds ranging from 10% to 25%. • At present, for its Moderban Card, the Bank has entered into agreements with over 240 stores of various segments, such as automotive, entertainment, pharmacies, healthcare, beauty, restaurants, home and decoration, hotels and spa, garment, shoes and accessories, IT, libraries, stationery and education, opticians, supermarkets and tourism. • Cash Back, a new product emerging from the alliance with “Farmacity”, which offers the customers of Banco Ciudad the possibility of withdrawing cash at the cashier without affecting the withdrawal limit, since it operates as a purchase. This product provides the customer with security and more channels to receive cash.

LARGE COMPANIES

AND SMES BANKING Large companies In line with the goals set by the Bank, actions have been taken to expand the loan portfolio to companies, both in terms of volume and in terms of number of customers. Accordingly, promotion actions were taken in the segment of the largest 1,000 companies, which resulted in important new customers. This enabled the Bank to increase the use of US dollar liquidity surplus in trade finance. During this year, the investment projects of exporting companies were financed under the line designed for these purpose, with a maximum term of up to 20 years. Moreover, the share in syndicated loans went up, with significant placements of funds, both in Argentine pesos and in US dollars. Pursuant to the figures recorded as of December 2011, the portfolio of large companies grew by 45.87%, recording an absolute increase of 1,656.2 MM. The variations as per type of business can be summarized as follows:

Number of customers

12/2010 202

12/2011 208

% 2.97

Checking accounts

675.6 MM

897.8 MM

32.89

Commercial loans

633.4 MM

1,037.6 MM 63.81

Foreign transactions Negotiable obligations

1,485.4 MM 2,241.1 MM 50.88 139.2 MM 102.7 MM -26.22

Total

2,933.6 MM 4,279.2 MM 45.87

promote the Audiovisual Activity and for companies located in the Audiovisual Jurisdiction of the City of Buenos Aires. e) In 2011 loans were approved in amounts over 200 million for construction projects (houses, offices, hotels). SME centers In 2011, SME centers were opened in Avellaneda and San Justo, and an office was also opened in the Stock Exchange of La Plata. Portfolio During 2011, 600 new customers were added to the SME segment. The balance of the SME portfolio as of 12/31/2011 amounted to $ 952.5 million, which implies an increase of 41.42% compared with the amount of $ 673.5 million recorded as of 12/31/2010. 2011 transactions totaled 41,000, in the amount of $ 1,850 million.

SMEs Credit lines a) By Board resolution 75/11, a credit line was approved in relation to loans granted to private schools and kindergartens registered with the DGEGP by the Government of the City of Buenos Aires, in order to meet the requirements of the Safe Schools Law. b) By Board resolution 428/11, a credit line was approved to finance SMEs for environmental improvement purposes, at a rate subsidized by the Environmental Protection Agency of the Government of the City of Buenos Aires. c) By Board resolution 462/11, credit lines were approved for working capital, acquisition of capital goods and/or investment projects at a fixed rate, subject to the payment of salaries, loans for personnel and corporate card. d) By Board resolution 709/11, credit lines were approved to BANK’S ACTIVITY

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HUMAN RESOURCES In terms of development, in 2011 14 staff searches were conducted to fill internal and external positions: • Young Professional Graduate Program – 2nd cohort registered 1,554 applicants. 12 external applicants and 1 internal applicant were hired. • Selection of telephone operators: 9,212 applicants. 72 external applicants were hired. • Selection of telephone operators - COPIDIS (Commission for the full participation and integration of handicapped people)19 applicants, out of which 2 were added. • 5 outings were organized with the participation of 210 employees, for integration, team work and communication purposes. • In August, ontological coaching activities started with 2 workshops, one of them with the participation of 28 branch employees and the other with the participation of 11 SME employees. • During 2011, Individual Development Programs were implemented for branch employees -150 employees- and employees of the Pawn-based Loans and Sales Management - 26 employees. • As it relates to training, based on a survey of needs carried out by the heads of each area, a training plan was designed and organized in five main phases: development of management skills, specific activities of each functional area, specific individual activities, general knowledge and mandatory activities/prevention. • All the activities include satisfaction surveys and evaluations; this year, in specific activities, the transfer of knowledge will be measured. • Training highlights: 9,626 participants in different training events. Training average of 25 man-hours per employee. Main themes: management skill development, commercial training and specific activities of each functional area. • Implementation methodologies: 70% in-person; 30% e-learning. Specific individual activities: 55 employees with a 50% scholarship in undergraduate, graduate and executive programs. Compensation and communications. Unification of salary items. In July 2011, after the negotiations held at the Ministry of Labor, Employment and Social Security between Asociación Bancaria (Association of Bank Employees) and the Bank, an agreement was reached aimed at streamlining the calculation of salaries by creating a unified item that groups the various wage items. In that sense, the agreement involved the increase in the initial base salary, to which the related indexation rates were applied, which resulted in a salary increase arising from the effect on the attendance bonus and an additional amount for university degree. In relation to the internal communications, the intranet was redesigned with 2.0. functionalities, discussion forums were implemented, for example about the new corporate facilities. In addition, a survey was conducted on the Parque Patricios project. SharePoint, a center of surveys and forms, was developed, by which registration processes, raffles, sponsorship programs, etc., were implemented online. Communication actions were taken to support the empowerment of middle management. A special mortgage loan line was implemented for the Bank’s 106

employees who do not have their own house or reside in overcrowding, unhealthiness or similar conditions. 311 requests were received, out of which 137 pre-qualified, 108 did not meet the requirements and 66 were withdrawn or the applicants requested other credit lines. For the purposes of assigning these loans, the Ministry of Social Development of the City of Buenos Aires was entrusted the preparation of 66 socioeconomic reports to evaluate the applicants’ situation. 30 cases qualified, out of which 14 obtained loans in 2011; the other cases are still pending. Fund for the social protection of children and teenagers For the purposes of guaranteeing the welfare, education and recreation of the Bank’s employees’ children, budget items were allocated to cover the increase in the family expenses arising from the beginning of the school year and during the summer and winter vacations recreational activities for the children of the Bank’s employees (aged from 5 to 12) were organized. Labor medicine In relation to preventive action, hepatitis B, hepatitis A (specific cases) and anti-tetanus vaccination campaigns were implemented; the anti-flu vaccination campaign was maintained at all the Bank’s offices. A refund was provided for hepatitis and meningitis vaccines received by the Bank’s employees’ children. Annual promotion plan for top performers, positions and structures For a second consecutive year, an annual promotion plan for top performers was implemented by Board resolution 313 (5/5/2010) and amending Board resolution 182 (3/16/2011). The 2011 plan was applied to 608 employees (164 appointments and assignments to managerial positions and 444 salary increases). In addition, there were adjustments, changes and restructuring of various organic structures of the Bank (Board resolution 96 dated 2/10/2011), applied to 17 offices with 127 appointments and assignments to managerial positions, 11 salary increases and 24 changes in duties. Mortgage and consumer loans By resolution 779/11, the Board approved a new procedure applicable to request mortgage and consumer loans. Under this granting scheme, the opinion of the supervisors becomes vital for qualifying the applicant. This new policy is aimed at providing supervisors with the tools required to manage their human resources, and contributing to the achievement of higher personnel’s motivation and commitment. The supervisors’ opinion is based on attitude, commitment, involvement, responsibility and performance assessment and on absenteeism.

RENEWED

CALL CENTER On April 7, the new premises of the Call Center, located at Cabildo 3067, 3rd floor (next to Branch 8), were inaugurated. Currently, the call center staff is made up of 94 people, all of them selected through the program “A public bank for public education”, a personnel selection system giving priority to graduates of public. This program is widely advertised and makes an initial classification according to the average grades obtained in high schools and then takes an aptitude examination. The Mayor of the City of Buenos Aires, Mauricio Macri, highlighted the advantages gained by the Bank from the renewal of the Call Center and the improvements in the personnel selection, and expressed his wish that “a state owned bank be better than the private bank”. The new premises have a total surface of 643 square meters, with 69 telephone assistance positions, meeting room and a kitchen-cafeteria for the employees, all of it designed in a way enabling noise control.

For the purposes of guaranteeing the welfare, education and recreation of the Bank’s employees’ children, budget items were allocated to cover the increase in the family expenses arising from the beginning of the school year and during the summer and winter vacations recreational activities for the children of the Bank’s employees (aged from 5 to 12) were organized. BANK’S ACTIVITY

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2011 MILESTONE HIGHLIGHTS

IN OTHER BANK AREAS Public sector business • A credit assistance transaction was agreed with the Municipality of San Fernando in the amount of $ 2,200,000. This transaction was performed jointly with the sale to that Municipality of a property owned by the Bank, located at Amancio Alcorta 1420, San Fernando, Province of Buenos Aires. • Prepaid cards went on being issued and delivered to pay welfare plans and subsidies granted by the Government of the City of Buenos Aires. • Three exclusive customer service centers were opened for prepaid card customers: Customer service center Entre Ríos: Av. Entre Ríos 1492. Customer service center Curapaligüe: Curapaligüe 525. Customer service center Pompeya: Del Barco Centenera 2906. • At the exclusive customer service centers for beneficiaries of welfare plans and/or subsidies, a system of assistance by appointment was implemented. • An agreement was signed with the Notaries Public Association for the implementation of the payment of stamp tax by an account debit. • The necessary improvements were made to tailor the Bank’s systems to the new AGIP collection system called Gestión Integral Tributaria (Comprehensive Tax Management). Furthermore, the implementation of this system was coordinated with all the entities providing collection services to the AGIP. • An agreement was signed with the Ministry of Economy of the National Executive Branch for the payment of court liabilities through bank transfer. • The delivery of 40,000 “BA con vos” credit cards to employees of the Government of the City of Buenos Aires. • In order to publicize the new Bank’s corporate facilities, invitations were made to different public bodies for them to participate in breakfast meetings at the showroom in Parque Patricios. • The Bank participated in a bid organized by the Supreme Court for the provision of services related to the payment of the Judiciary salaries, and the Bank was awarded such bid. • An agreement was signed with the Treasury of the Government of the City of Buenos Aires in order to the pay suppliers through interbanking. Finances and investments During this period, the Bank maintained the policies referred to the improvement in the financial surplus application. This consisted in providing financial assets, used to meet the credit demand, both in the corporate segment and in the consumer segment, thus contributing to the growth in the trade portfolio. Likewise, in terms of cash management, the demands of cash were successfully met at all the Bank’s ATMs or terminals, overcoming the crisis suffered at the beginning of the year as a result of the lack of bills in the market. Credit risk In May this year, the Argentine Central Bank published Communications “A” 5,201 and “A” 5,203 referred to the guidelines on corporate governance and risk management in 108

financial institutions. These communications mainly established that “... as from 01/02/2012 the financial institutions must have effectively implemented a corporate governance code...”as well as”... a comprehensive risk management process...”. In this sense, a project was carried out among the Bank’s different areas, led by the Credit Risk Management, whereby internal rules were reviewed and tailored to the abovementioned communications, implementing the Corporate Governance Code, the Comprehensive Risk Management Framework and the Structural and Market Risk Manuals. Moreover, a Master Plan was prepared to be implemented in the next years, aimed at gradually including the comprehensive risk management best practices in line with the requirements of the local regulator and Basel II/III international rules. In relation to the projects carried out, the Bank worked on the application of the performance scoring model to the Bank’s current procedures. In this sense, three processes were implemented for an increase in credit card limits. In relation to the customized scoring, the Bank conducted a follow-up of the results obtained and made the necessary adjustments to the different statistical models used for evaluation purposes. Additionally, a comparative analysis was performed in terms of default, through the evaluation of customers’ prospectus based on the credit bureau, using the Bank’s internal databases. At year-end, the Bank is still working on an automatic tool for its implementation. During 2011, by constant monitoring and the application of proper credit policies, the default levels of consumer and corporate loans were maintained at historical minimum amounts. Furthermore, the amount of risk analysis requests was high, as a consequence of continuous credit growth.

PROMOTION AND

ADVERTISING During 2011, Promotion and Advertising Management launched advertising campaigns in the print media, radio, street and Internet, as well as other campaigns, such as direct marketing, newsletters, etc. to promote the following products: mortgage loans, consumer loans and credit and debit cards. In addition, it continued to place vinyl, decals and posters in all the windows and interiors of the different branches and in the off branches ATMs (subways, hospitals and public institutions, among others). Throughout the year, other products were also promoted, such as delivery of prepaid cards for student scholarships; the opening of the Showroom of the future corporate building of the Bank in Parque de los Patricios; the Gold Loan; Online Store; public sales with publications in the main print media; very special auctions, such as the auctions of the works of renowned artists and the special auction of the collection of objects associated with The Beatles. In support of the aforementioned actions, efforts were made to effectively promote and strengthen the corporate image of

the Bank. Accordingly, the Bank took part in different events, in compliance with the institutional business strategy. In 2011, the Bank participated in a total of 30 events, including institutional events, events related to SMEs, cultural events, auctions and sports events, acting as “Main Sponsor” in the Fair of Contemporary Art “ArteBA”. The Bank continued to be the main sponsor of “Complejo Teatral de Buenos Aires”, this being a major channel of communication that allowed associating the Bank’s brand with the development of the city and its inhabitants. Accordingly, more than 24,000 tickets were distributed amongst customers, as well as for the two exclusive shows “El Burgués Gentil Hombre” and “El Cordero de los Ojos Azules”. In addition, promotional actions were developed that enabled to establish a contact with target customers (delivery of brochures and newsletters and distribution of tickets for “Complejo Teatral de Buenos Aires”, among others) in order to boost the launch of products, promote the use of ATMs amongst pensioners, deliver social tickets at the request of the Government of the City of Buenos Aires, and promote electronic channels and actions developed jointly with the Judicial Branch, among others. During the year, the Bank continued to harmonize the Bank’s image and communication in branches, Loan Boutiques and ATMs. At the same time privacy panels were installed in all branches, and different vinyl designs were created and applied for advertising purposes. The Showroom was opened to experience the progress achieved in the construction of the new corporate building of the Bank in Parque de los Patricios. The space was conceived from a functional standpoint, from its location and materiality to its

architecture, so that a wide range of activities may be conducted, including a room for projections or small conferences. Finally, the Bank’s internal magazine, “CBU”, continued to be published on a monthly basis, covering the most important events of the Bank. The most outstanding events in the Bank’s institutional life were also communicated, such as the auction of objects related to The Beatles, the photography competition “Gente de mi Ciudad” (People of my City), the opening of branches and Loan Boutiques, and different auction sales. Interviews with several officers were made to account for their tasks and objectives. This year, the magazine included information on promotions and launch of new products; spaces for employees’ expression were added; and articles of general interest were also published. It is worth mentioning that during 2011, a special edition of the CBU magazine was released, featuring the new corporate building of Parque de los Patricios. This edition, with an innovative design, covered all the stages of the project, from planning and selection to the beginning of the construction work. Moreover, it included interviews with the main referrals and colorful details about the neighborhood and the repercussion of the project in the different media of the country.

BANK’S ACTIVITY

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PUBLIC RELATIONS Cultural activities Sports clinics were organized for the children of Parque de los Patricios, as well as public readings known as “La plaza de los cuentos” (The square of stories) in squares and public spaces of the City (hospitals, schools, libraries, among others). Also during the year, the program “El museo va a la escuela” (The museum goes to the school) was implemented, which consisted in guided visits to the “Monte de Piedad” Museum for children of the public schools of the City, and the XII Photography Competition called “Gente de mi Ciudad” (People of my City) was held. Numerous art exhibitions were organized: Alfredo Benavídez Bedoya (engravings - in Recoleta Cultural Center); “Buenos Aires 24 horas” (photography in UADE Art Institute); “Luz y poética del espacio” (photography - in Recoleta Cultural Center) and “Patrimonio Numismático del Banco Ciudad” (numismatic - in Esmeralda 660, City of Buenos Aires), among others. The sub-18 photography safari for students between ages of 12 and 17 of schools located in municipal town 4 was organized. During the year, the book “Banco Ciudad Nueva Sede was written and published. The Bank participated in the XVII Edition of Caminatón “2 Km for AIDS”. Teatro San Martín On October 19, the new facade of Teatro General San Martin was presented within the framework of the Infrastructure works program, which had the Bank as its main sponsor, through the Foundation “Amigos del Teatro San Martín” (Friends of the San Martín Theater). As part of the same program, lighting fixtures for marquees were repaired and supplied, entrance doors for the ground floor were supplied and installed, the stage lighting of the Martín Coronado room was modernized, and glasses and metalwork were installed in floors one to four. The Theater located in the mythical Corrientes Avenue, which has been declared cultural heritage in the present year, was opened in May 1960, and its curtain-wall-like facade soon consolidated as an icon and emblematic postal of modern architecture and of the city. In September, after almost forty years from the beginning of the first works to change the Theater facade, such change could be finally implemented, keeping its original design, by using noble and long-lasting materials.

INFORMATION TECHNOLOGY The information technology area has achieved significant progress in the Bank’s IT support structure with the aim of improving the performance and accompanying the sustained growth of the business. In this respect, the following is worth citing: • The implementation of the double high speed communications ring between the branches of LarreaEsmeralda and Sarmiento. • The implementation of new non-stop processing equipment (Stratus) to meet the higher volume of on-line transactions of the Bank, both in the production and contingency environment, significantly increasing their capabilities. These investments, besides accelerating the time of response of 110

transactions, contributed to improve batch processing, thus increasing the availability of the results of all processes. • A total of 160 ATMs (with audio systems for blind and visually impaired) and 50 new Self-service Terminals (TAS) were acquired and are being installed, jointly with their related communications infrastructures, thus increasing the availability of channels for customer service. • An on-line monitoring system was implemented for ATMs and TAS, which allows for the early detection of failures and the improvement of their availability. • A new Call Center was implemented, with a modern IT and communications infrastructure, to improve telephone customer service. • The replacement of PCs continued (a total of 1,080 computers were replaced). • The core equipment upgrade was acquired. Consequently, the current Power 5 platform will be upgraded to Power 7, thus enhancing the processing capability and the efficiency of night processes. • A total of 80 servers were acquired and installed in the branches. • The Branch Managers and sales force were provided with notebooks to make customer service simpler and more efficient. • As provided for in the IT Plan, the mainframe platform systems continued to be migrated to the new core equipment (Power), thus significantly reducing processing times and incorporating process priority control and management tools for the development lifecycle. • New releases of Accounting and Procurement systems were implemented and the new application system release for Human Resources and Training is under implementation. • As regards judicial deposits, in line with the strategic objectives set, the Bank continued to incorporate new functions in the Extranet Judicial system, thus speedingup the operations conducted by the persons involved, broadening the channels for the receipt of deposits and payment of money orders and offering a query and processing tool to the acting courts. • The process for the payment of Retirement and Pension benefits was improved, incorporating the issuance of a Pension Payment Voucher through self-banking terminals, thus eliminating the survivorship certificate required. • New statutory products were offered (Universal Free Account, Introduction of the Plans for Unemployed Heads of Family into the banking system, Universal Child Allowance). • The IT Contingency Plan was developed, together with the related compliance tests. • Methodologies to cover the development lifecycle were created based on best practices. • The PMO office was implemented, offering methodological support based on the PMBok® principles to the main projects of the area. • The annual update of the IT Risk Analysis was completed, making the related risk matrix.

ANTI-MONEY

LAUNDERING As a result of the work reengineering conducted in 2011, now it is possible to make a more thorough analysis of all the Bank’s customers. Given the increase in the number of cases analyzed, the operational and reputational risks associated with money laundering activities have been reduced. In addition, the Bank continued with the plan for the reformulation of alerts in order to implement dynamic controls over the different operations. Based on the number of resolutions and laws issued by the controlling authorities during 2011, the anti-money laundering manual was updated as applicable.

The information technology area has achieved significant progress in the Bank’s IT support structure with the aim of improving the performance and accompanying the sustained growth of the business.

RETAIL Summary of activities developed during 2011 Opening, relocation and refurbishing of Branches: During 2011, the Retail Area continued to implement the plan for the conditioning of the network of Branches, the integral refurbishing of 4 branches and the opening of 3 new branches were completed, and major improvements were introduced in the branches’ furniture and equipment, including the adaptation of the 24-hour lobbies of 35 branches. The new concept of Loan Boutiques was implemented, with the opening of 4 new offices located in strategic places of the city, BANK’S ACTIVITY

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focused on the granting of mortgage loans. Report on the activities of BCBA’s branches Some of the main indicators of the commercial growth shown by the branches are the following: Portfolio: the retail portfolio increased by 49% in 2011 (reaching $ 5,933 M in December). In terms of units, there was a 6% increase (reaching $ 153,258 as of December). Market share (consumer): as of December 2011, the consumer segment had a market share of 4.68%. In December 2010, the Bank’s market share was 4.46%.

PORTFOLIO

PRODUCT GROWTH DURING 2011 IN MILLIONS OF PESOS VARIATION BALANCE BALANCE % AS OF AS OF 12/2010 12/2011

Mortgage

2,183.03

3,386.57

55.13

Consumer BI Enterprises Salary deduction Pledged

204.44 7.18 1,532.76 47.34

356.49 8.92 2,109.12 72.01

74.38 24.10 37.60 52.12

Other activities The pilot Phone Banking Project was implemented in 14 branches. Regarding the Benefits Program, 347 stores were added, reaching a total of 1,529 stores. Under the financial inclusion program, the Social Mortgage Loan line, with 89 savings groups, and the free Savings Account were launched. Cashier facilities were reconditioned to allow for a better commercial management, mainly in relation to pre-approved loans. As a result, 3,341 loans were granted for a total amount of $ 21,371,000. A total of 22,000 “BA con Vos” cards were delivered so that the employees of the Government of the City of Buenos Aires may have access to a better Benefit Program. As regards Customer Service Quality, an increase in the global level of customer satisfaction was achieved, from 73.4% in October 2011 to 73.8% in December 2011. Commercial training was offered to 280 employees of commercial platforms.

WORKS Branches At the beginning of the present administration, the Bank focused on a plan for the conditioning of Branches, this plan already shows a considerable degree of progress. 2011 integral refurbishments In 2011, eleven major refurbishment works were conducted: branch “San Miguel”; new Payment Center in the Municipal Public Service Office (CGPC) 4 “Pompeya”, where all social programs were efficiently concentrated; branch 31 “Avellaneda”; branch 53 “Maipú”; branch 40 “Congreso” in new premises; a new branch in “San Justo”; branch 26 “Belgrano”; Loan 112

Boutique in Lavalle 1441; Loan Boutique in Av. Santa Fe 808, Loan Boutique in Libertador 6370; and Loan Boutique in Juramento and Ciudad de la Paz. In addition, six works are currently being conducted: the refurbishments of branches 2 “Monserrat”, 9 “Balvanera”, 13 “Liniers”, 20 “Villa Urquiza”, 22 “Once”, and 75 “Tribunales”; while the works for the refurbishment of branches 19 “Villarreal”, 59 “Montecastro”, 8 “Núñez”, and 43 “Villa del Parque” are about to begin. There are other projects at different execution, technical documentation or bidding stages, such as the refurbishment of the new premises at Av. Balbín 3875, new premises in Tigre, the conditioning of premises to transfer branch 42 of Pompeya, the conditioning of two new premises to open Loan Boutiques in Manzanas Franciscanas and La Plata. An inclusion project for shanty towns is being developed for the neighborhood “Los Piletones”. Headquarters In 2011, the project for the integral refurbishment of the Florida Building was initiated. To this end, architects Manteola, Sánchez Gómez, Santos, Solsona, and Salaberry were hired. This firm had designed the Headquarter premises 40 years ago.

OPERATIONAL RISK In compliance with the set policies and standards, the third self-evaluation of all the processes was performed, with the participation of the areas responsible for those processes and the assistance of the Operational Risk Management. Courses were offered to Operational Risk Coordinators of the area at the Training Center and assistance for self-evaluations was provided. The Operational Risk Committee approved the new methodology to calculate the effectiveness of controls incorporated to the Self-evaluation during the present year. In 2011, all the information required under the applicable information regime was duly filed with the controlling authorities. During the fiscal year, management classified the different Areas based on their proactivity as regards Operational Risk, taking into account the 2011 self-evaluations and risk events logged. The Operational Risk Committee was informed about the changes in the indicators used to enable a better process risk management with the aim of providing the Board of Directors with more detailed information on the Bank’s Operational Risk. Self-evaluations, operational risk events and mitigation plans are regularly approved by the Operational Risk Committee. Subsequently, the Board of Directors is informed about the status of the Bank’s operational risk management. During the present fiscal year, the Operational Risk management software was migrated to production. This software simplifies the areas for the self-evaluation of process operational risks, introducing in addition a new methodology for the calculation of control effectiveness. The 2011 Self-evaluation was performed in this scenario. Furthermore, the events log was enriched, which enables to duly report all operational losses to the controlling authorities and sets a precedent for future selfevaluations, so that the Bank may have detailed Operational Risk information enabling it to manage operational risk.

In addition, as proposed by this area, through resolution 961, dated December 23, 2008, the Board approved the “Procedural standards” that govern operational risk management. The operational risk management policy applies to all the Bank’s managements/areas, personnel and the relationship with customers. This policy governs the identification, evaluation, follow-up to and control over the operational risks underlying each business. The Bank’s managements and support areas are responsible for assuming an active and primary role in risk identification, measurement, assessment, control (including mitigation mechanisms) and monitoring.

OPERATIONS The Isol System was implemented in relation to Insurance for sale in Branches and Clearing. A bid was called for the implementation of the SB system in relation to securities, which implementation has already begun. As regards foreign trade and exchange, the product portfolio showed an increase compared to the prior year, particularly the financing of exports and working capital, which recorded an increase of approximately 44%. Furthermore, the “Foreign Trade Webpage” was included in the Bank’s website, and by the end of August 2011, the review of contents, instructions and forms necessary to instrument the different foreign trade transactions was completed. In addition, these links offered the possibility of electronic

implementation (and subsequent filing with the Bank), which resulted in both the improvement of customer service times and the optimization of the relationship with customers, since they allowed for an easy access to products.

IT SECURITY AND

ASSET PROTECTION For a long time, the Bank has been encouraging an IT process improvement and, in this scenario, progress has been achieved in terms of IT Security. The self-management of users, which was an objective in order to improve operation time, was achieved with the implementation of Identity Management (IDM), a piece of software that enables the management of requests regarding applications and platforms. Through the aforementioned software, each employee may change his password or re-enable his user account both for AD Windows and AS400 without any complication, form or authorization.

BANK’S ACTIVITY

113

CHARTS BORROWING INTEREST RATES IN PESOS - MONTHLY AVERAGE

STRUCTURE AS PER DEPOSIT TYPE AS OF 12/31/2011 (*)

% 20

Year 2011

January February March April May June July August September October November December

15

10

5 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

B.A.D.L.A.R. public banks

B.A.D.L.A.R. private banks

Time deposits

9.2232 8.7188 8.5395 8.6875 8.9345 9.1429 8.9702 9.1847 9.0852 10.3063 11.5536 10.9539

11.0893 11.0719 11.1612 11.1776 11.2262 11.2768 11.6310 12.3636 13.0625 17.6438 19.9405 18.7664

9.6224 9.8240 9.8174 9.6847 10.0367 9.8700 9.9238 10.4832 10.5914 12.5560 15.0243 15.1747

Concept

12.71% Current accounts

18.40% Other

46.32% Time deposits and investment account

22.57% Savings accounts

B.A.D.L.A.R.: it results from the survey conducted by the BCRA, of interest rates for time deposits for 30 to 35 days and over pesos one million given by all the banks having their head office or branches in the City of Buenos Aires or Greater Buenos Aires. Time deposit: it results from the survey conducted by the BCRA, of interst rates for time deposits, in annual nominal percentage in pesos.

December 2010

December 2011

Balance

Share

Balance

Share

Current accounts

1,510,315

10.45%

2,106,359

12.71%

Savings accounts

2,839,864

19.64%

3,741,017

22.57%

Time deposits and investment accounts 7,240,075

50.07%

7,676,402

46.32%

Other

2,869,285

19.84%

3,049,746

18.40%

Total

14,459,539

100%

16,573,524

100%

(*) Amounts stated at historical values and in thousands of pesos.

n B.A.D.L.A.R. public banks n B.A.D.L.A.R. private banks n Time deposits

LOAN BALANCES AT THE END OF THE FISCAL YEAR Fiscal year nº

Thousands of pesos 12,000,000

‘DEPOSIT BALANCES AT THE END OF THE FISCAL YEAR Domestic currency

Foreign currency

Totals

Pesos U$S

5,029,217 1,596,070

904,357 287,006

5,933,574 1,883,076

132

Pesos U$S

6,121,366 1,772,408

976,329 282,691

7,097,695 2,055,099

133

Pesos U$S

6,740,563 1,775,374

964,258 253,973

7,704,821 2,029,347

134

Pesos U$S

8,549,388 2,150,357

1,623,365 408,312

10,172,753 2,558,668

135

Pesos 11,980,044 U$S 2,783,985

2,370,409 550,848

14,350,453 3,334,833

131

6,000,000

4000,000

2000,000

Fiscal year

131

132

133

n Foreign currency n Domestic currency 114

134

135

1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values and net of provisions. 2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollar exchange rate of each fiscal year. 3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032 (according to Communication “A” 3500 of the BCRA).

Currency

Sight

Time

Total

131

Pesos U$S

4,067,998 1,291,018

4,005,147 1,271,072

8,073,145 2,562,090

132

Pesos U$S

4,449,442 1,288,312

4,652,589 1,347,132

9,102,031 2,635,443

133

Pesos U$S

5,222,801 1,375,616

5,959,135 1,569,556

11,181,936 2,945,172

134

Pesos U$S

7,219,390 1,677,679

7,240,149 1,682,503

14,459,539 3,360,183

135

Pesos U$S

8,897,122 2,067,559

7,676,402 1,783,882

16,573,524 3,851,442

Fiscal year

12.000.000

10,000,000

8,000,000

Thousands of pesos

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

Fiscal year

131

132

n Time deposits n Sight deposits

133

134

135

1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values. 2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollar exchange rate of each fiscal year. 3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032 (according to Communication “A” 3500 of the BCRA).

CHARTS

115

CHARTS (CONT´D)

DEPOSIT STRUCTURE BY SECTOR (*)

CHANGES IN CAPITAL AND RESERVES Concept

16.41% Non-financial public sector

Non-financial public sector

0.07%

Financial sector

Financial sector

83.52% Non-financial private sector and residents abroad

December 2010

December 2011

Balance

Share

2,372,441

16.41%

9,873

Balance

Share

2,274,439 13.72%

21,001

0.07%

0.13%

Non financial private sector and residents abroad

12,077,225 83.52%

14,278,084 86.15%

Total

14,459,539

16,573,524

100%

100%

Thousands of pesos 3,000,000

Thousands of dollars 700,000

2,500,000

600,000

Closing date

5

U$S

130

12/31/2006

1,009,805

328,980

131

12/31/2007

1,202,570

381,647

132

12/31/2008

1,341,808

388,513

1.500.000

400,000

133

12/31/2009

1,584,493

417,334

1,000,000

300,000

134

12/31/2010

2,223,774

559,327

500,000

200,000

135

12/31/2011

2,879,967

669,262

1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values. 2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollar exchange rate of each fiscal year. 3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032 (according to Communication “A” 3500 of the BCRA).

Dec 06 Dec 07 Dec 08 Dec 09 Dec 10 Dec 11

INCOME / (LOSS) System Balance

Banco Ciudad Balance

Share

Thousands of pesos

After income tax

Pesos

U$S

Before income tax

Pesos

U$S

2007

33,315

10,573

73,902

23,454

132

2008

140,938

40,808

146,854

42,521

133

2009

242,685

63,920

346,547

91,276

134

2010

639,281 160,793

813,072 204,505

135

2011

656,193 152,490

876,556 203,699

year

Fiscal

Ended 12/31

131

900,000

4

12/31/07

214,586

8,042

3.75%

12/31/08

239,116

9,075

3.80%

12/31/09

276447

11,158

4.04%

12/31/10

383,847

14,460

3.77%

12/31/11

473,258

16,574

3.50%

800,000

700,000

600,000

Amounts stated at historical values and in millions of pesos. Source: Office of Financial Entities (Superintendencia de Entidades Financieras) BCRA.

1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values. 2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollar exchange rate of each fiscal year. 3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032 (according to Communication “A” 3500 of the BCRA).

500,000

Dec 07

n Share 116

Pesos

500,000

n Equity in pesos n Equity in US dollars

%

Closing date

2,000,000

(*) Amounts stated at historical values in thousands of pesos.

DEPOSITS - SHARE IN THE FINANCIAL SYSTEM

Fiscal year

Dec 08

Dec 09

Dec 10

Dec 11

Fiscal year

131

132

133

134

135

n After income tax n Before income tax CHARTS

117

OFFICES COMMERCIAL BRANCHES

PABS (BANKING SERVICES POSTS) AND ANNEXES

NO NAME

ADDRESS

NO NAME

ADDRESS

NAME

REPORTS TO

ADDRESS

2 5 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 20 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 33 34 35 36 37 38 39

Bernardo de Irigoyen 320 Lavalle 1426/30 Av. Córdoba 5991 Av. Cabildo 3061 Av. Corrientes 2528 Carlos Pellegrini 251 Av. Rivadavia 11059 Av. Patricios 902 Av. Santa Fe 2600 Av. Caseros 2890 Av. Callao 1304 Av. Rivadavia 6920 Av. Francisco Beiró 5327 Av. Triunvirato 4600 Av. Rivadavia 2479 Av. Leandro N. Alem 1051 Soldado de la Frontera 5243 Av. Las Heras 3099 Av. Cabildo 2201 Llavallol 4307 Intendente Campos (89) 1877, B.A. Av. San Martín 1242 Av. Corrientes 5273 Av. Mitre 681, B.A. Av. Acoyte 71 Gorriti 390, B.A. Rawson 3602, B.A. Av. Juan Bautista Alberdi 6601 La Pampa 2477 Av. Corrientes 3151/3 Av. Belgrano 1715

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 56 57 58

Congreso Mercado Central Pompeya Villa del Parque Retiro Morón Microcentro Alberdi Quilmes Olivos Parque Chacabuco Pacífico Plaza de Mayo Maipú Lanús Boedo San Justo Consejo Profesional de Ciencias Económicas Monte Castro Facultades San Miguel La Plata

Callao 270 Aut. Ricchieri y Boulogne Sur Mer, B.A. Del Barco Centenera 2902 Nogoyá 3174 Ramos Mejía 1650 Nuestra Sra. del Buen Viaje 746, B.A. 25 de Mayo 294 and Sarmiento Juan Bautista Alberdi 5765 Alem 114, B.A. Av. Maipú 2710, B.A. Asamblea 642 Av. Santa Fe 4820 Av. Presidente Roque Sáenz Peña 541 Av. Córdoba 675 Av. Hipólito Yrigoyen 4773, B.A. Av. Boedo 874 Hipólito Yrigoyen 2589 Paraná 744

Almagro San Isidro Parque Lezama Colegiales Subgerencia Judicial Coordinación Casa Central

Av. Corrientes 4055 25 de Mayo 294, B.A. Av. Martín García 574 Av. Cabildo 690 Av. Corrientes 1418 Sarmiento 630 Florida 302

Anexo Sucursal 2 Palacio de Justicia Colegio Público de Abogados Anexo Subgerencia Judicial Anexo Corporación de Rematadores Anexo Lacroze Centro de pago a jubilados Anexo Carabelas Anexo Centro de Gestión y Participación 3 Anexo Sucursal 16 Anexo Colegio de Escribanos Centro Recaudador Anexo Sucursal 18 Centro Recaudador Anexo Sucursal 22 Anexo Centro de Gestión y Participación 8 - PAB 724 Anexo Sucursal 30 PAB 742 Anexo Sucursal 44 Inmigrantes Complejo Esmeralda Consejo Profesional de Ciencias Económicas Anexo Embajada de EE.UU. Anexo Banco Central de la República Argentina Anexo Anexo

Sucursal 2 Monserrat Sucursal 5 Tribunales Sucursal 5 Tribunales Subgerencia Judicial Subgerencia Judicial Sucursal 7 Palermo Viejo Sucursal 8 Núñez Sucursal 12 Obelisco Sucursal 14 Barracas Sucursal 16 Parque Patricios Sucursal 17 Recoleta Sucursal 17 Recoleta Sucursal 18 Flores Sucursal 20 Villa Urquiza Sucursal 22 Once Sucursal 24 Lugano Sucursal 30 Villa Crespo Sucursal 42 Pompeya Sucursal 44 Retiro Sucursal 53 Maipú Sucursal 58 Consejo Profesional Coordinación Sucursal Centro Coordinación Sucursal Centro Coordinación Sucursal Centro Sucursal 59 Monte Castro

Bernardo de Irigoyen 312 Talcahuano 550 GF Av. Corrientes 1441 Talcahuano 459 Jean Jaurés 545 Av. Federico Lacroze and Av. Corrientes Av. Cabildo 3053 Carabelas 240 Suárez 2032 1st floor Av. Caseros 2736 Av. Las Heras 1833 1st floor Av. Callao 1326 Av. Rivadavia 7236 Blanco Encalada 5016 Larrea 11 Av. Coronel Roca 5252 Av. Corrientes 5066 Av. Sáenz 1016 basement Av. Inmigrantes 1950 Esmeralda 660 Paraná 744 Colombia 4300 Reconquista 266 Tte. Gral. Juan D. Perón 579 Av. Juan A. García 5316

Monserrat Tribunales Palermo Viejo Núñez Balvanera Obelisco Liniers Barracas Barrio Norte Parque Patricios Recoleta Flores Villa Real Villa Urquiza Once Catalinas Lugano Las Heras Belgrano Villa Devoto San Martín Cid Campeador Villa Crespo Avellaneda Caballito Lomas de Zamora La Lucila Mataderos Pampa Abasto San Cristóbal

59 60 61 62 63 64 66 67 75 111

Av. Segurola 1599 Av. Córdoba 2543 Av. Pte. Perón 900 Calle 2 No 652 and 45, B.A.

OFFICES OF THE PLEDGE AND SALES DEPARTMENT

CREDIT BOUTIQUES

NAME

ADDRESS

NO

NAME

ADDRESS

Sales / Office Sucursal 3 Sucursal 6 Sucursal 8 Sucursal 45

Esmeralda 660 Av. Rivadavia 7232 Esmeralda 672, basement Av. Cabildo 3061 Nuestra Señora del Buen Viaje 746, Morón, B.A.

605 608 626 653

Lavalle Libertador Juramento Plaza San Martín

Lavalle 1441 Av. del Libertador 6370 Juramento 2527 Av. Santa Fe 808

118

OFFICES

119

OFFICES

FOREIGN CORRESPONDENTS

(CONT´D)

CORRESPONDENTS ABROAD NO

COUNTRY

BANK’S NAME

MARKET

CURRENCY

1 1 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5 5 6 7 8 9 10 11 12

Germany Germany Germany Canada Denmark Spain U.S.A. U.S.A. U.S.A. U.S.A. U.S.A. U.S.A. U.S.A. U.S.A. England Italy Japan Norway Panama Sweden Swiss

Commerzbank AG Deutsche Bank AG Standard Chartered Bank Canadian Imperial Bank of Commerce Danske Bank AS Banco Santander S.A. JP Morgan Chase Bank N.A. Wells Fargo Bank N.A. Citibank N.A. HSBC Bank USA N.A. Banco de la Nación Argentina Standard Chartered Bank Deutsche Bank Trust Company Americas Bank of New York - Mellon Standard Chartered Bank Intesa San Paolo SPA The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj Ltd. Dnb Nor Bank ASA Banco Latinoamericano de Comercio Exterior Skandinaviska Enskilda Banken AB Crèdit Suisse AG

Frankfurt Frankfurt Frankfurt Toronto Copenhaguen Madrid New York New York New York New York New York New York New York New York London Milan Tokyo Oslo Panama Stockholm Zürich

Euro/U$S Euro Euro CADD DKK Euro U$S U$S U$S U$S U$S U$S U$S U$S GBP U$S JPY NOK U$S SEK CHF

SMES BASES

120

11

6

2

1 12

7

4

5

8

ATLANTIC OCEAN 10

INDIC OCEAN

PACIFIC OCEAN

FORMER PRESIDENTS OF THE BANK

BUENOS AIRES CITY Barracas Boedo Caballito Consejo Profesional de Ciencias Económicas Facultades Flores Microcentro Monte Castro Núñez Obelisco Once Parque Lezama Parque Patricios Villa Crespo Villa Urquiza

9 3

Av. Patricios 902 Av. Boedo 874 Av. Acoyte 1st floor Viamonte 1549 Av. Córdoba 1543 Av. Rivadavia 7236 Sarmiento 630 Av. Segurola 1599 Av. Cabildo 3061 Carlos Pellegrini 251 GF Av. Rivadavia 2479 Av. Martín García 574 Av. Caseros 2890 Av. Corrientes 5273 Blanco Encalada 5016

PROVINCE OF BUENOS AIRES

PERIOD

FORMER CHAIRMEN

PERIOD

FORMER CHAIRMEN

PERIOD

FORMER CHAIRMEN

Avellaneda La Lucila La Plata Lomas de Zamora Morón Quilmes San Justo San Martín

1878 1879 - 1880 1881 1882 - 1883 1884 - 1886 1887 1887 - 1888 1888 - 1890 1891 - 1900 1901 1902 - 1904 1905 1906 - 1907 1908 - 1916 1917 - 1923 1924 - 1925 1925 1926 1927 1928 1929

Mr. Cayetano M. Cazón Mr. Antonio Marcó del Pont Mr. Belisario Hueyo Mr. Angel M. Rodríguez Mr. Natal T. de Torres Dr. José Luro Dr. Carlos Saavedra Zavaleta Dr. Daniel M. Escalada Dr. Carlos Bollini Dr. Félix Martín y Herrera Eng. Rómulo Ayerza Mr. Enrique Peña Dr. Nicolás F. Videla Mr. Enrique Peña Mr. Jorge A. Echayde Dr. Marino J. Paunero Dr. Amadeo E. Grandi Dr. Julio H. Silva Dr. Mario A. Carranza Dr. Saturnino J. García Anido Mr. Francisco C. Carnet

1930 1931 1931 1931 1932 1933 - 1937 1938 - 1943 1943 - 1944 1944 - 1951 1951 - 1952 1954 - 1955 1955 - 1956 1956 - 1957 1957 1957 - 1958 1957 - 1962 1962 - 1963 1964 - 1965 1965 - 1966 1966 - 1971 1971

Mr. José A. Campos Mr. Nicolás Barbará Mr. José A. Pafaure Dr. José M. Paz Anchorena Mr. Armando Massone Dr. Oscar C. Meyer Dr. Eduardo Crespo Eng. Horacio V. P. Pereda Mr. Rafael Fernández Blanco Mr. Valentín J. Lanfranco Mr. Arturo F. Sainz Kelly Dr. Ovidio Molinas Dr. Ernesto Bertero Dr. Martín A. Noel Mr. Anselmo N. Palau Mr. Amadeo J. E. Segabache Dr. Damián Beccar Varela Dr. José Barrau Mr. Cayetano Bloise Dr. Saturnino Montero Ruiz Mr. Rodolfo O. Córdoba

1971 - 1973 1973 - 1975 1975 - 1976 1976 - 1982 1982 - 1983 1984 - 1987 1987 - 1988 1989 - 1994 1994 - 1995 1996 1996 - 1999 1999 - 2001 2001 - 2003 2004 - 2006 2006 - 2008

Mr. Carlos Rodríguez Babuscio Eng. Julio A. Quinteiro Mr. Alejandro C. Gorostiaga * Not. Alejandro Aliaga García Dr. Domingo J. Messuti Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h) Dr. Luis A. Remaggi Alberro Dr. Saturnino Montero Ruiz Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig Dr. Armando Blasco Dr. Horacio A. Chighizola Dr. Carlos Pérez Rovira * Dr. Roberto J. Feletti Dr. Eduardo Hecker Dr. Julio A. Macchi

Av. Mitre 681 2nd floor Rawson 3602 Calle 2 No 652 corner 45 Gorriti 390 Nuestra Señora del Buen Viaje 746 Alem 114 Av. Hipólito Yrigoyen 2589 Intendente Campos (89) 1877

HEADQUARTERS / ANNEX Edificio Florida Edificio Sarmiento

Florida 302 Sarmiento 630

*Vice-chairman acting chairman

OFFICES

121

FINANCIAL STATEMENTS CENTRO METROPOLITANO DE DISEÑO | METROPOLITAN DESIGN CENTER Jorge Ingenieros, María Soledad Hernández

Auditors’ report on financial statements Balance sheets Statements of income Statement of changes in shareholders’ equity Statement of cash flow Notes to the financial statements Note 1 Entity’s nature and liability for its transactions Note 2 Bases for the presentation of these financial statements Note 3 Income tax and minimum presumed income tax

Note 4 Differences between bcra’s accounting standards and generally accepted accounting principles Note 5 Mutual investment funds Note 6 Detail of elements of “miscellaneous” or “other” with balances above 20% of the total relevant item Note 7 Restricted assets Note 8 Intercompany transactions (article 33 of law Nº 19550) Note 9 Deposit insurance Note 10 Trust activities

Note 11 Note 12 Note 13 Note 14 Note 15 Note 16

Compliance with the provisions of the argentine securities and exchange commission (comision nacional de valores – cnv) Publication of the financial statements Derivative financial instruments Accounts identifying compliance with minimum cash requirements Risk management policies Miscellaneous

AUDITORS’ REPORT ON FINANCIAL STATEMENTS To the President and Directors of Banco de la Ciudad de Buenos Aires Registered Office: Florida 302 City of Buenos Aires Tax identification No (CUIT) 30-99903208-3

1. We have audited the balance sheet of Banco de la Ciudad de Buenos Aires as of December 31, 2011, the relevant statements of income, of changes in shareholders’ equity and of cash flow, notes 1 to 16 and annexes A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N and O for the fiscal year ended on such date, as compared to the previous fiscal year. 2. The Board of Directors and the Management are responsible for the preparation and proper presentation of the financial statements mentioned in paragraph 1. above, pursuant to the accounting standards established by the Central Bank of the Republic of Argentina (BCRA). Such responsibility includes: (a) the design, implementation and maintenance of appropriate internal control so that the financial statements contain no significant deviations due to mistakes or irregularities; (b) the selection of appropriate accounting policies, and (c) the preparation of reasonable accounting estimates taking into account the circumstances. Our responsibility is limited to rendering an opinion on the financial statements based on our audit. 3. We perform our audit according to auditing standards in force and effect in the Republic of Argentina, including the procedures set forth by the “Minimum Standards on Independent Audits” issued by the BCRA. Such standards require us to plan and execute the audit to obtain reasonable certainty that the financial statements are free of any significant mistakes. An audit entails conducting procedures, on selective bases, to obtain evidence on the figures stated and the representations made in the financial statements. The selected procedures depend upon our professional criterion, including the assessment of the risk that the financial statements may include significant deviations due mistakes or irregularities. In performing such risk assessment, we take into consideration the internal control in the Entity with respect to the preparation and presentation of the financial statements for the purpose 124

of selecting the appropriate auditing procedures according to the circumstances, rather than stating an opinion on the efficiency of the Entity’s internal control. As part of the audit, we also assess the accounting standards applied, the significant estimates made by the Board of Directors and the Management, and the presentation of the financial statements as a whole. We believe that the evidence we have obtained as to the audit is sufficient and appropriate to support our professional opinion. 4. The Entity’s Board of Directors has prepared the financial statements mentioned in paragraph 1. pursuant to the rules and regulations of the BCRA, and this entails some discrepancies with the provisions of professional accounting standards in force in the City of Buenos Aires, in the aspects outlined and quantified in note 4 to such financial statements. 5. In our opinion, the financial statements mentioned in paragraph 1. above fairly present, in all significant aspects, the financial and equity position of the Entity as of December 31, 2011, the results of its operations, the changes in shareholders’ equity and the cash flows for the fiscal year ended on such date, pursuant to the accounting standards established by the BCRA and, except for the provisions in paragraph 4., to the professional accounting standards in force in the City of Buenos Aires. 6. In relation to the financial statements as of December 31, 2010 and for the fiscal year ended on such date, presented for comparison purposes, we have issued an audit report dated February 16, 2011, without reservations according to the accounting standards set forth by the BCRA and with the exception stated in paragraph 4. above, with respect to the application of professional accounting standards in force in the City of Buenos Aires.

7. Pursuant to the rules and regulations in force, we state as follows: a. we have applied the procedures on prevention of money laundering and terrorist financing set forth in the applicable professional standards issued by the Association of Accountants and Accounting Professionals of the City of Buenos Aires (Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires); b. the financial statements mentioned in paragraph 1. above result from the accounting records kept, as to formal aspects, pursuant to the provisions of note 16.1 to the financial statements and any information added to such records matches the information in accounting books and other supporting documents; and c. as of December 31, 2011, the debt accrued for payments and contributions to the Retirement and Pension Integrated System (Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones) resulting from the accounting records amounted to $ 15,853,382, and there are no due and payable debts as of such date.

City of Buenos Aires, February 22, 2012

KPMG Registry of Professional Associations (Reg. de Asoc. Prof.) CPCECABA Tº 2 Fº 6



Marcelo A. Castillo Partner Certified Public Accountant U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 52 FINANCIAL STATEMENTS

125

BALANCE SHEETS For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

Assets

31/12/2011

31/12/2010

A. Cash and cash equivalents Cash Financial entities and correspondent banks Central Bank of Argentina (BCRA) Other in Argentina Other abroad Other

2,995,470 489,288 2,506,108 2,380,613 5,122 120,373 74

2,791,491 212,958 2,760,283 2,694,819 623 64,841 71

B. Public and private securities (Annex A) Holdings recorded at fair market value Holdings recorded at cost plus yield Instruments issued by the BCRA Investments in traded private securities

1,031,336 350,609 4,832 675,895 -

2,884,026 40,202 492,252 2,343,339 8,233

14,350,453 2,456,275 345,666 30,679 59,516 254,862 609 11,726,325 968,853 2,758,501 3,558,816 291,480 2,480,655 461,471 1,073,312 152,247 (16,755) (2,255) (177,813)

10,172,753 2,320,857 138,441 20,903 117,164 374 7,849,180 765,684 1,770,699 2,323,415 185,261 1,743,744 222,478 769,375 96,809 (3,692) (24,593) (135,725)

1,159,509 441,125 49,753 585 71 279,991 363,938 38,715

882,630 275,219 101,601 209 54 197,671 274,355 48,536

560 (15,229)

7 (15,022)

18,152 566 19,083 (1,497)

15,645 522 16,620 (1,497)

C. Loans (Annexes B, C and D) To the non-financial public sector To the financial sector Promissory notes Interfinancial Other financing to domestic financial entities Accrued interest, adjustments and exchange differences receivable To the non-financial private sector and residents abroad Advances Promissory notes Mortgage loans Pledge-backed loans Personal loans Credit cards Other Accrued interest, adjustments and exchange differences receivable Less: documented interest Less: collections not applied Less: provisions (Annex J) D. Other receivables for financial intermediation Central Bank of Argentina Amounts receivable for spot and forward sales in cash Securities receivable for spot and forward purchases in cash Premium on call options taken Corporate bonds (ONs) not traded (Annexes B, C and D) Other not covered by the debtors’ classification standards (Note 6) Other covered by the debtors’ classification standards ‘(Annexes B, C and D) Accrued interest and adjustments receivable covered by the Debtors’ classification standards (Annexes B, C and D) Less: provisions (Annex J) E. Participating interests in other companies (Annex E) Financial entities Other Less: provisions (Annex J)

31/12/2011

31/12/2010

F. Miscellaneous receivables Other (Note 6) Other accrued interest and adjustments receivable Less: provisions (Annex J)

628,443 694,665 166 (66,388)

408,828 474,315 245 (65,732)

G. Property, plant and equipment (Annex F)

186,514

171,403

H. Miscellaneous assets (Annex F)

146,984

144,464

36,084 36,084

31,598 31,598

4,335

901

20,557,280

17,685,560

16,573,524 2,274,439 21,001 14,278,084 1,322,032 3,594,291 6,294,491 3,388 3,039,909 23,973

14,459,539 2,372,441 9,873 12,077,225 854,011 2,746,424 5,560,141 43,890 2,852,866 19,893

553,282 296 296 10,357 590 49,689 -

506,649 12,513 12,513 2,100 30 112,515 104 104

610 491,695 45

379,383 4

349,208 349,208

305,834 305,834

199,254

188,889

2,045 17,677,313 2,879,967 20,557,280

875 15,461,786 2,223,774 17,685,560

I. Intangible assets (Annex G) Organization and development expenses J. Items pending allocation Total assets

Liabilities K. Deposits (Annexes H and I) Non-financial public sector Financial sector Non-financial private sector and residents abroad Current accounts Savings accounts Time deposits Investment accounts Other Accrued interest, adjustments and exchange differences payable L. Other liabilities for financial intermediation Central Bank of Argentina (Annex I) Other International entities and banks (Annex I) Amounts payable for spot and forward purchases in cash Secutrities to be delivered for spot and forward sales in cash Financing received from domestic financial entities Other financing from domestic financial entities Balances to be settled of forward transactions with no delivery of the underlying asset Other (Annex I) (Note 6) Accrued interest, adjustments and exchange differences payable (Annex I) M. Miscellaneous liabilities Other (Note 6) N. Provisions (Annex J) Ñ. Items pending allocation Total liabilities Equity (according to the relevant statement) Total liabilities plus shareholder’s equity Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.

126

FINANCIAL STATEMENTS

127

BALANCE SHEETS (cont´d)

STATEMENTS OF INCOME

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

Memorandum accounts

31/12/2011

31/12/2010

Debtor Contingent Collateral received Contingent debtor contra-accounts

9,206,029 5,531,672 5,471,700 59,972

8,043,340 4,217,358 4,175,519 41,839

Control Irrecoverable classified receivables Other (Note 6) Control debtor contra-accounts

1,405,994 446,218 903,567 56,209

2,252,706 455,377 1,766,803 30,526

Derivatives “Notional” value of call options taken (Note 13) “Notional” value of forward transactions with no delivery of underlying asset (Note 13) Derivatives debtor contra-accounts

2,268,363 2,838 1,316,323 949,202

1,573,276 1,933 803,277 768,066

Creditor Contingent Other collateral covered by the debtors’ classification standards (Annexes B, C and D) Other covered by the debtors’ classification standards (Annexes B, C and D) Contingent creditor contra-accounts

9,206,029 5,531,672

8,043,340 4,217,358

10,145 49,827 5,471,700

9,363 32,476 4,175,519

Control Values to be credited Control creditor contra-accounts

1,405,994 56,209 1,349,785

2,252,706 30,526 2,222,180

Derivatives “Notional” value of forward transactions with no delivery of underlying asset (Note 13) “Notional” value of call options written (Note 13) Derivatives creditor contra-accounts

2,268,363 946,364 2,838 1,319,161

1,573,276 766,133 1,933 805,210

Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.

A. Financial income Interest on loans to the financial sector Interest on advances Interest on promissory notes Interest on mortgage loans Interest on pledge-backed loans Interest on credit card loans Interest on other loans Interest on other financial intermediation receivables Net income/(loss) of public and private securities Income/(loss) for secured loans - Executive order 1.387/01 Adjustments for CER (Reference stabilization index) Adjustments for CVS (Salary variation index) Gold price and foreign currency exchange rate difference Other B. Financial expense Interest on savings account deposits Interest on time deposits Interest on interfinancial loans received Interest on other financial intermediation obligations Other interest Adjustments for CER Contributions to the deposit collateral fund Other (Note 6) Intermediation gross margin - Profit C. Charge for bad debts D. Income from services Related to lending transactions Related to borrowing transactions Other commission fees Other (Note 6) E. Expenses for services Commission fees Other (Note 6) F. Administrative expenses Personnel expenses Other fees Advertising and publicity Taxes Depreciation of property, plant and equipment (Annex F) Amortization of organization expenses (Annex G) Other operating expenses Other Financial intermediation net income/(loss) - Profit

128

31/12/2011

31/12/2010

2,286,357 22,679 134,446 938,313 447,541 44,842 57,222 4,464 2,104 407,973 26,629 10,362 41 56,475 133,266

1,909,345 3,326 70,276 676,898 307,540 32,501 25,958 116 1,485 351,957 255,211 44,966 563 21,793 116,755

598,366 7,476 340,654 1,717 100 26,364 174 26,803 195,078

482,689 5,378 290,255 1,193 138 35,728 153 21,782 128,062

1,687,991

1,426,656

102,919

68,130

387,934 87,490 125,853 4,667 169924

317,165 54,025 114,277 5,052 143,811

103,261 79,672 23,589

79,730 61,810 17,920

1,090,184 738,304 15,345 84,417 40,962 24,436 8,203 99,003 79,514

845,385 574,793 13,313 61,775 31,884 19,899 6,633 77,002 60,086

779,561

750,576

FINANCIAL STATEMENTS

129

STATEMENTS OF INCOME (cont´d)

STATEMENT OF CASH FLOW

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010. (amounts stated in thousands of pesos)

31/12/2011 G. Miscellaneous profits Permanent participating interests income/(loss) Penalty interest Recovery of claims and reversal of provisions Other (Note 6) H. Miscellaneous losses Penalty interest and charges payable to the BCRA Charge for miscellaneous bad debts and other provisions (Annex J) Amortization of differences due to court decisions (Annex G) Depreciation and losses of miscellaneous assets (Annex F) Other (Note 6) Net Income/(loss) before income tax - Profit I. Income tax (Note 3) Net income/(loss) of the fiscal year - Profit

31/12/2010

143,073 2,359 4,537 55,595 80,582

109,441 1,464 2,646 35,145 70,186

46,078 22 21,191 5,237 885 18,743

46,945 17 16,273 6,000 3,847 20,808

876,556

813,072

220,363

173,791

656,193

639,281

Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

31/12/2011 Activity

Capital Adjustments stock to equity

31/12/2010

Reserve of profits Statutory Other

Retained earnings

Total

384,611

194,755

19,424

639,281

2,223,774

1,584,493

2. Distribution of retained earnings approved by Board of Directors’ resolution 846 of November 30, 2011 (*)

-

-

-

-

-

-

-

Statutory reserve

-

-

127,856

-

(127,856)

-

-

3. Net income/(loss) of the fiscal year - Profit

-

-

-

-

656,193

656,193

639,281

985,703

384,611

322,611

19,424 1,167,618

2,879,967

2,223,774

4. Balances at the end of the fiscal year

31/12/2010

2,973,312 2,995,470 22,158

2,791,491 2,973,312 181,821

2,241,578 (2,473,146) (184,546) 10,717 (2,299,317) (182,301) 1,739,317 11,128 (247,749) 1,975,938 3,409

(674,257) (1,020,417) (130,908) 18,463 (907,972) (372,669) 2,946,089 (68) 1,095,124 1,851,033 244,951

(1,821) 5,230 1,328,857 364,405 (76,473) (1,022,989) (16,539) 4,515 (13,967) (311,279) (2,264) (2,264) (262,260) (7,994)

(1,188) 246,139 1,123,697 299,694 (61,478) (797,999) (11,874) 2,761 (17,834) 3,989 (275,372) (261) (261) (103,179) 162,144

Financing activities Net collections for: International entities and banks Funding received from domestic financial entities Net cash flow used in investment activities

(39,291) 16,953 (22,338)

(28,338) 23,872 (4,466)

Financing activities Net collections/(payments) from International banks and organizations Financing received from local financial institutions Net cash flow (used in)/generated by financing activities

8,211 (12,196) (3,985)

1,979 550 2,529

Financial and holding results of cash and cash equivalents (including Interest and monetary result) Net cash increase

56,475 22,158

21,614 181,821

Total

985,703

1. Balances at the beginning of the year

31/12/2011 Variations of cash and cash equivalents Cash at the beginning of the year Cash at the end of the year Cash net increase Causes for cash variations Operating activities Net collections/(payments) for: public and private securities Loans to the financial sector to the non-financial public sector to the non-financial private sector and residents abroad Other receivables for financial Intermediation Deposits with the financial sector with the non-financial public sector with the non-financial private sector and residents abroad Other payables for financial Intermediation Funding from the financial sector or interfinancial deposits Interfinancial deposits (call received) Other (except for payables included in financing activities) Net collections Collections related to income from services Payments related to expenses for services Administrative expenses paid Payments of organization and development expenses Net collections for penalty interest Differences due to court decisions paid Collections of dividends of other companies Other payments related to miscellaneous profits and losses Net payments for other operating activities Payments for outstanding transactions Income tax payment Net cash flow (used in)/generated by operating activities

Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements. (*) See Note 16.5. Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements. The cash and cash equivalents item was defined by the variation of the account Cash and Cash equivalents at the beginning of the fiscal year and at the end of each fiscal year. It includes: Cash, Financial entities, Correspondent entities and Other cash and cash equivalents.

130

FINANCIAL STATEMENTS

131

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

NOTE 1

ENTITY’S NATURE AND LIABILITY FOR ITS TRANSACTIONS Banco de la Ciudad de Buenos Aires is a state-owned and selfadministered legal entity, fully independent as to management, budget and administration and, according to the organizations provisions, it is the official bank, financial agent and credit policy instrument of the City of Buenos Aires. It is governed by the law on Financial Entities (ley de Entidades Financieras), its Charter (Carta Orgánica) (law 1,779/05, as amended by laws 2,625/07 and 4,038/11), and other related legal provisions. The City of Buenos Aires is liable for the transactions performed by the Bank, as provided by its Charter. With respect to participating interests in companies, the City shall only be liable as provided for in the law on Business Organizations (ley de Sociedades) or any applicable regulations.

NOTE 2

BASES FOR THE PRESENTATION OF THESE FINANCIAL STATEMENTS 2.1 Comparative information As required by the regulations of the Central Bank of the Republic of Argentina (BCRA), the balance sheet, statement of Income, statement of cash flow, statement of changes in equity and Annexes to these financial statements are presented as of December 31, 2011 and 2010. 2.2 Measurement unit As provided for by executive order 664/2003 of the Federal Executive Branch (PEN) and communication “A” 3,921 of the BCRA, the Entity does not apply any restatement methods to its financial statements as from March 1, 2003. Until such date, the restatement method set forth by the technical resolutions of the Argentine Federation of Accounting Professional Associations (Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas – F.A.C.P.C.E.) of the Republic of Argentina had been applied, thus using adjustment rates derived from the Domestic Wholesale Price Index (Índice de Precios Interno Mayorista). 2.3 Main Valuation and disclosure criteria The main valuation and disclosure criteria used to prepare these financial statements are the following: A. Assets and liabilities in foreign currency As of December 31, 2011 and 2010, assets and liabilities in foreign currency have been valued at the reference exchange rate for the US dollar (or its equivalent in other foreign currencies), at the closing of each fiscal year, according to the provisions of communication “A” 3,500 of the BCRA. Exchange rate differences were charged to the income/(loss) of each fiscal year. 132

B. Gold stock As of December 31, 2011 and 2010, gold assets have been valued at the selling rate in US dollars of the troy ounce recorded at the London Market at the end of each fiscal year. The value obtained has been converted at the applicable exchange rate at the closing of such fiscal year. Exchange rate and price differences were charged to the income/(loss) of each fiscal year. C. Public and private securities On February 11, 2011, the BCRA issued communication “A” 5,180, whereby it established a new criterion for valuation of debt instruments of the non-financial public sector and of monetary policy instruments of the BCRA, in force as from March 1, 2011, and it admitted the early application of these new criteria as of December 31, 2010, at the Entities’ sole discretion, but Banco de la Ciudad de Buenos Aires has not made such early application. Such communication states that debt instruments of the nonfinancial public sector and monetary policy instruments of the BCRA must be registered at their fair market value or at cost plus yield, and any classification criteria in effect before the coming into force of such provisions were repealed. As mentioned in the paragraphs above, the Bank decided not to early apply such regulation for the fiscal year ended December 31, 2010, and therefore, any existing balances as of such date were reclassified, exclusively for comparative purposes, grouping them in similar items to those in force as of such date. Thus, securities valued at market value were included in the item “Public securities at fair market value.” Securities not valued at market value were recorded at their incremental cost by the accrual of the Internal Rate of Return (IRR) or, according to other provisions or criteria, they were recorded under “Public securities at cost plus yield.” C.1. Public and private securities at fair market value As of December 31, 2011, public securities appearing on “volatility lists” (applicable to bonds, shares, private and public securities) or of present values published by the BCRA, which might be used for purchase and sale or intermediation purposes, have been valued at their trading value or present value, as applicable as of such date. Securities no longer included in the above-mentioned lists shall be recorded at “cost plus yield.” Below, there appears a detail of holdings which, as of December 31, 2011, were valued at fair market value and those that, as of December 31, 2010, were valued according to other criteria. a) Secured Bonds executive order 1,579/02 and 10.5% Argentine Republic Bonds in pesos due 2012: As of December 31, 2011, such bonds were recorded at market value for the sum of 163,770. As of December 31, 2010, according to the option established by communication “A” 4,861 of the BCRA, the Entity recorded under “Holdings in investment accounts” for the sum of 410,908, the 10.5% Argentine Republic Bonds

in pesos due 2012, and Secured Bonds of the Trust Fund for Provincial Development (BOGAR) – Due 2018, received through the Provincial Public Debt Conversion Scheme instrumented by executive order 1,579/02 of the Federal Executive Branch, valued at incorporation cost defined in the above-mentioned communication (carrying value as of the date when the option was exercised) increased by the accrual of the IRR as from the date of incorporation to such classification, net of the financial services collected after such date. The above-mentioned IRR accruals were charged to the income/(loss) of such fiscal year. Such valuation did not exceed its market value as of such date. b) Discount bonds: as of December 31, 2011, such bonds were recorded at market value for the sum of 4,180.As of December 31, 2010, Discount Bonds were recorded for the sum of 72,407 as provided by communication “B” 8,450; they were valued according to communications “A” 4,270, “B” 8,435, as supplemented, of the BCRA, and they were maintained at the carrying value as of December 31, 2004, of the instruments swapped (executive order 1,735/04), whereas the securities submitted, which were recorded as of December 31, 2004, at trading value, maintained their price as of January 31, 2005. The regulations provided that the amount of the services received would be deducted from the carrying value of such securities, but no such services nor any accrued adjustments should be charged (See note 4.3.b). As of December 31, 2010, securities under “Holdings for purchase and sale or intermediation transactions – Argentina,” were valued at market value for an aggregate amount of 40,202 for such fiscal year. Such holdings include the Tango Bond, Discount Bonds in pesos, Social Security Debt Consolidation Bonds in pesos and Discount Bonds in US dollars (due 2013 and 2015). C.2. Public securities at cost plus yield As of December 31, 2011, such securities were recorded for 4,832, taking into consideration the incorporation value, increased every month based on the IRR, according to the relevant accrual criterion (currency, capital adjustment clause or yield variability). The IRR shall be such rate deriving from the interest rate equal to the present value of the cash flow of the relevant asset with its incorporation value as of the date of such interest rate. For the purposes of IRR determination, foreign currency securities shall be calculated at their incorporation value and cash flow in such currency. The value thus obtained shall be converted into pesos at the closing of each period based on the applicable exchange rate. As of December 31, 2010, securities recorded under “Holdings in investment account” and “Public securities not traded – Argentina” were not valued at their market value, and therefore they were incorporated to such item for comparative purposes for an aggregate amount of 492,252, based on the valuation criteria in force during such fiscal year, according to the following detail: Argentine Government Bonds in US dollars Libor – 2012 (BODEN 2012): as of December 31, 2011, such bonds are recorded, as provided for in section 2 of communication “A” 5,180, at their technical value, for a total amount of 4,832. As of December 31, 2010, they were recorded under ‘not traded’

for the sum of 8,937. Such valuation criterion was adopted considering the statements in the following paragraphs. Through resolution 265/04, dated September 30, 2004, the BCRA authorized the banks participating in the Diagonal Trust to form a fund to acquire BODEN 2012 and to cancel, by paying with such securities at their nominal value, the unpaid amount of Class “A” certificates of the above-mentioned Trust, and the contributions made by the participating banks, also permitting the valuation thereof at their technical value (nominal value plus interest accrued at closing of each fiscal year, by applying the accrual rate established in the terms and conditions for issue thereof) and calculation thereof in the minimum cash technical ratio (see note 4.3.a). In this regard, on December 30, 2004, the Entity transferred to the current account in Banco Río de la Plata S.A., in the name of Diagonal Trust, the sum of 25,954 for the purposes of creating the above-mentioned fund. On March 30, 2005, the Entity received BODEN 2012 for a nominal value of 8,674,600. In addition, on May 24, 2005, securities for a nominal value of 291,300 were received for the cancellation of the certificate of partial unpaid balance class “A” corresponding to the Entity. C.3 Monetary policy instruments issued by the BCRA a) At fair market value: as of December 31, 2011, the Entity does not have in its portfolio BCRA bills recorded at fair market value. Its holding in BCRA notes, recorded under such category, amounts to 152,775. As of December 31, 2010, the bills appearing in the volatility list published by the BCRA, were valued at their market value under “Securities issued by the BCRA – Traded – Bank’s portfolio and repo transactions” for the sum of 450,769. Trading differences were charged to the income/(loss) of each fiscal year. b) At cost plus yield: as of December 31, 2011, BCRA notes for the sum of 473,484 and BCRA bills for the sum of 49,636 were recorded under such item, and such notes and bills are not included in the volatility list published by such Entity. As of December 31, 2010, securities included in “Securities issued by the BCRA – Not traded – Bank’s portfolio and repo transactions” for the sum of 1,892,570, were valued at cost plus yield. They are valued at their cost of incorporation to equity plus the interest accrued up to the closing of each fiscal year, by exponentially applying the IRR, subject to the terms and conditions for issue of such securities. The above-stated IRR accruals were charged to the income/(loss) of each fiscal year. D. Loans to public sector and “secured loans” D.1 Secured loans As of December 31, 2011, and as provided for in communication “A” 5,180 of the BCRA, Secured Loans issued by the Argentine Government under executive order 1,387/01, as supplemented, were valued at cost plus yield, with its incorporation value being the carrying value registered as of February 28, 2011 – net of the relevant offsetting account, increased by virtue of IRR, according to the relevant accrual criterion set forth in communication “A” 5,188 which provides that, in the event that the net carrying value of the offsetting account exceeds the present value informed by the BCRA, the Entity must attribute to an asset offsetting account 100% of the monthly accrual of the IRR; FINANCIAL STATEMENTS

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when such accrual is equal to or below the present value published by the BCRA, the Entity must reverse the relevant offsetting account up to the amount corresponding to the result of the difference between the present value and the net carrying value of the offsetting account. As of December 31, 2010, and as provided for in communication “A” 4,898 of the BCRA, Secured Loans were valued at the higher value between the present value mentioned by such entity and the carrying value as of January 31, 2009, net of the accounting services collected after such date and from the relevant offsetting account, as detailed below (carrying value). While the present value of such holdings was below the carrying value, interest accrual and, if applicable, the adjustment due to application of CER (Reference Stabilization Index) was recorded under an offsetting account created for such purpose, until the carrying value was equal to the present value. Such offsetting account would be reversed by charging the amount to income/(loss), to the extent that its balance may exceed the positive difference between the present value and the carrying value of such holdings. Present values published by the BCRA derive from the yield curve of securities corresponding to the same type of instrument, with regular and usual trading and with similar “duration”, according to the method informed by the BCRA D.2 Public debt instruments On February 2, 2009, through joint resolutions 8/2009 and 5/2009 of the Secretariat of Economy and the Secretariat of Finance, a debt swap was carried out of certain secured loans for a bond or promissory note called “Argentine Republic Bond or Promissory Note – in pesos Private BADLAR + 275 basis points, due 2014”, issued on January 30, 2009, and total amortization upon maturity, on January 30, 2014, and at a 15.4% interest rate payable on a quarterly basis during the first year, and for the remaining period, BADLAR plus 275 basis points. In this respect, on January 30, 2009, the Entity executed a swap agreement whereby it submitted Secured Loans for a nominal value of U$S 210,176, and received an Argentine Republic Promissory Note – in pesos private BADLAR + 275 basis points, due 2014, for a nominal value of $ 655,486. On June 1, 2009, through joint resolutions 216/2009 and 57/2009 of the Secretariat of Economy and the Secretariat of Finance, a new debt swap was established of certain eligible securities for a new bond or promissory note called “Argentine Republic Bond or Promissory Note – in pesos Private BADLAR + 300 basis points, due 2015, to be issued on September 10, 2009, for a six-year term, with semiannual amortizations as from March 10, 2013, and interest payable on a quarterly basis as from the issue date. Up to September 10, 2011, the BADLAR rate shall be applied for capitalization purposes, and the amount corresponding to the 300-basispoint margin shall be paid in cash; after such date, they shall be fully paid in cash. At that time, the Entity executed, on September 9, 2009, the Secured Loan swap agreement for a nominal value of $ 288,832 (technical value 949,838), then receiving an Argentine Republic Promissory Note - in pesos private BADLAR + 300 basis points, due 2015, for the sum of NV $ 948,078. The Entity chose to classify the Argentine Republic 134

Promissory Notes - in pesos, due 2014 and 2015, received for the above-mentioned swaps, as “Investment Accounts”, as provided for in communications “A” 4,898 and 4,976 of the BCRA, respectively. As of December 31, 2010, they were valued at their incorporation cost defined under paragraph 1 of such communication, which corresponds to the carrying value of the Secured Loans as of the execution date of each swap, thus increased by the IRR accrual as from the date of incorporation to such classification. The above-stated IRR accruals were charged to the income/ (loss) of such fiscal year. As of December 31, 2011, they were valued as provided by communication “A” 5,180 and supplementary provisions, and the applicable incorporation value is the carrying value as of February 28, 2011. At the end of each month, if the net carrying value of the offsetting account exceeds the present value informed by the BCRA, the Entity shall charge to the offsetting account 50% of the monthly accrual of its internal rate of return. If such carrying value is equal to or below the present value informed by the BCRA, the offsetting account shall be reversed up to the amount corresponding to the result of the difference between the present value and the net carrying value of the offsetting account. As of December 31, 2011, market values (present value) exceeded the carrying values determined by the cost plus yield criterion. D.3 Other loans to the non-financial public sector According to the provisions of communication “A” 5,180, as supplemented, of the BCRA, as of December 31, 2011, other loans to the non-financial public sector were valued at their cost plus yield value, considering as incorporation value the net carrying value of the relevant offsetting accounts as of February 28, 2011. Monthly accrual of their internal rate of return was charged to the income/(loss) of the fiscal year. As of December 31, 2010, other loans to the non-financial public sector were valued as provided for in communication “A” 4,898 of the BCRA, at their carrying value as of January 31, 2009, net of the financial services collected after such date and of the relevant offsetting account. Accrued interest and, if applicable, the adjustment by application of CER were recorded in the asset offsetting account. E. Amounts receivable and payable for spot and forward transactions in cash As of December 31, 2011 and 2010, such amounts were valued according to the prices agreed upon for each transaction, plus the relevant premium accrued at closing of each fiscal year. F. Securities receivable and payable for spot and forward transactions in cash Foreign currency: Such securities were valued according to the benchmark exchange rate determined by the BCRA, in force for each currency at closing of business of the last working day of the 2011 fiscal year. As of December 31, 2010, the Entity had no record of such kind of transactions. Public securities: bonds recorded at their fair market value and instruments issued by the BCRA at their fair market value, were valued as provided for in items 2.3.C.1 and 2.3.C.3 a). G. Premiums for call options taken, and sale of call option As of December 31, 2011 and 2010, such premiums were valued at the difference between the premium purchase cost at

spot price, and the sale thereof, at forward price. H. Corporate bonds (ONs) purchased not traded As of December 31, 2011 and 2010, such corporate bonds were valued at their acquisition cost plus interest accrued by the exponential application of the internal rate of return, as provided for in communication “A” 4,414 of the BCRA. I. Certificates of participating interest in financial trusts As of December 31, 2010, they were valued at their nominal value plus accrued interest receivable at the end of each fiscal year, net of provisions for impairment risk, if applicable. J. Debt securities of financial trusts As of December 31, 2011 and 2010, they were valued at their cost increased by exponential application of the IRR, as provided for in communication “A” 4,414 of the BCRA, net of provisions for impairment risk, if applicable. K. Method used for the accrual of interest and CER The accrual of receivable and payable interest was calculated mainly exponentially. Here follows a list of some assets and liabilities adjusted by applying CER as of December 31, 2011 and 2010. • Secured loans: in order to determine their technical value, secured loans have been adjusted as established by resolution 50/02 of the Ministry of Economy, which provides that for payment of income and amortization of such loans, CER of 10 (ten) working days before the due date of the relevant service shall apply. • Secured bonds: as of December 31, 2010, for the purposes of determining the technical value, CER of 5 (five) working days before the due date of the relevant service shall apply. • Loans to the non-financial private sector: after publication of law 25,713, on January 9, 2003, the Entity started to implement the CER calculation for each debtor, in the cases contemplated by such adjustment. • Other assets and liabilities: CER of December 30, 2011 and 2010, respectively, was used, applied to the items subject to such adjustment, and according to the rules and regulations related thereto. L. Participating interests in other companies They have been valued at the lower of their acquisition cost or pro rata equity value, net of provisions for impairment risk. M. Property, plant and equipment and miscellaneous assets They are recorded at their cost value net of accumulated depreciation. Additions before February 28, 2003, have been restated, as explained in Note 2.2, based on the dates of origin. The residual value of property, plant and equipment and miscellaneous assets as a whole does not exceed their economic value. Assets depreciate as from the month of their incorporation, according to the straight-line method and based on the months of useful life assigned to them. N. Other miscellaneous assets Jewelry and precious metals have been valued as provided for in Note 2.3 B. O. Intangible assets They are recorded at their incorporation value. Assets are amortized as from the month of their incorporation according to the straight-line method based on the months of useful life assigned to them. As of December 31, 2011 and 2010, and as explained in Note 16.3, this item includes the balance of “Differences for

court decisions – Non-deductible for the determination of Computable equity liability”, which was recorded at the value derived from the difference between the balance of the original foreign currency converted at the exchange rate applied to the settlement of the amparo actions paid, and the amount recorded according to the rules and regulations in force as of the settlement date (conversion into pesos at a rate of $ 1.4 per each US dollar or the equivalent in other currencies plus CER), less the relevant accumulated amortization, calculated pro rata based on the months of useful life (60 months), as provided for in communication “A” 3,916, as supplemented, of the BCRA. P. Provisions for bad debts risk and for eventual commitments The provision for bad debts risk was created based on the estimated bad debts risk of the loans granted by the Entity, resulting from the assessment the degree of compliance by debtors and the collaterals for the relevant transactions, according to the provisions of communication “A” 2,950, as supplemented, of the BCRA. Q. Severance payments The Entity records under “Administrative expenses” severance payments made according to articles 232 and 245 of the Law on Employment Agreement (Ley de Contrato de Trabajo). As of December 31, 2011, the charges for such concept amount to 639, and as of December 31, 2010, no severance payments were made. R. Equity accounts Equity Accounts the origin of which is prior to February 28, 2003, are restated in currency as of such date, as explained in Note 2.2, except for “Capital stock”, which has been maintained at its value of origin. The adjustment derived from the restatement of changes up to February 28, 2003, is included in “Equity adjustments – Capital adjustments.” S. Statement of income accounts • Accounts including monetary transactions throughout each period (financial income and expenses, income from and expenses for services, charge for bad debts, etc.) were calculated based on their monthly accrual. • Accounts reflecting the effect of the income/(loss) for the sale, write-off or consumption of non-monetary assets were calculated based on the values of such assets. R. Memorandum accounts – Futures As of December 31, 2011 and 2010, they were valued at the trading value of the underlying assets applicable as of the last working day of each fiscal year. Exchange rate differences were charged to the income/(loss) of each fiscal year. U. Provisions The Entity has created provisions for other contingencies so as to cover losses originated in eventual legal commitments. V. Use of accounting estimates The preparation of the financial statements according to the provisions of the BCRA require the Entity’s Management to make assumptions and estimates which might impact on certain assets such as the provisions for bad debts, and certain liabilities such as provisions for other contingencies, and the income/(loss) resulting during the reported fiscal years. The final amounts may differ from such estimates.

FINANCIAL STATEMENTS

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NOTE 3

INCOME TAX AND MINIMUM PRESUMED INCOME TAX 3.1 Income tax The Entity determines the income tax by applying the 35% rate, currently in force, on the estimated tax profit of the fiscal years, not taking into consideration the effect of temporary differences between the accounting and the tax result, i.e., not using the differed tax method. (See Note 4.1). a. As of December 31, 2011 and 2010, the Entity recorded charges for 220,363 and 173,791, respectively. Article 21 of executive order 1,387/01 established the exemption from income tax of the tax results for the swap of public debt for Secured Loans, and for the interest generated by such new instruments. As a consequence of the financial crisis of December 2001, the Federal Executive Branch passed executive orders 214 and 905 of 2002, which provided for the pesification and CER on Secured Loans, which aspects were not specifically regulated regarding tax matters. After inquiries to the Federal Administration of Public Revenues (Administración Federal de Ingresos Públicos – AFIP) on the taxability of such concepts, such entity passed a binding favorable opinion concerning such exemption, and this led the financial entities, in general, not to include such concepts in the taxable bases of income tax, and gave rise to significant raises in the accumulated tax losses, in the case of entities with relevant holdings of such financial instruments. On August 16, 2006, the Argentine Government issued executive order 1,035/06, which established the taxability of CER and the pesification of Secured Loans, and it provided taxpayers with the option to choose between the “accrual” criterion (taxing both concepts at the time of the accounting accrual), or the “accrual payable (in the relevant fiscal year)” criterion (taxing such concepts when the State cancels such instruments or they are sold or swapped for another assets). The AFIP, through general resolutions (RG) 2.165/06 and 2.176/06, dated December 11 and 22, 2006, respectively, regulated the requirements to exercise the above-mentioned option. The main provisions of such regulations are the following: • Rectification of the income tax returns for the relevant tax periods, the filing of which could be made until March 19, 2007. • Balances payable to the Tax Authority which might derive from the rectified tax returns filed, generate the need of paying compensatory interest. Such situation had no impact on the Entity, due to the balance of accumulated tax losses at the end of each rectified fiscal year. • To exercise the option for accrual payable (in the relevant fiscal year), the Entity, through the note filed on November 14, 2006, informed the AFIP of its decision to exercise the option to charge the profits mentioned in article 1 of executive order 1,035/06, ad-referendum of the passing of the relevant regulatory provisions, according to the criterion of accrual payable (in the relevant fiscal year), reserving the right to cancel the option in case such regulations may contain provisions which might be contrary to the spirit of the executive order, or violate in any manner any constitutional rights and/or guaranties. 136

The AFIP, through general resolution 2.535, dated January 22, 2009, established the method to charge the results deriving from the swap transactions of Secured Loans contemplated in executive order 1,387/01, for other public debt securities, including among them the CER and pesification accrued, as of such date, corresponding to the Secured Loans granted. Taking into consideration that the Entity has opted to receive Promissory Notes, the above-mentioned results shall maintain the method of charging the accrual payable, when the swap is made upon delivery of promissory notes, which option must be exercised by the Entity, in a manner similar to the provisions of article 18(a), paragraph four, of the Income Tax Law (Ley de impuesto a las ganancias), in accordance with the exception provided for in article 1(c) of executive order 1,035/06. 3.2 Minimum presumed income tax The minimum presumed income tax was established for fiscal years closed after December 31, 1998 by law 25,063, for a ten fiscal-year term. At present, after successive extensions, the above-mentioned tax is in full force and effect up to December 30, 2019. Such tax is supplementary to the income tax since, while the latter is applied to the tax profits for the fiscal year, the minimum presumed income tax is a minimum levy applied to potential income of certain productive assets at a 1% rate, so that the Entity’s tax obligation shall coincide with the higher of both taxes. The above-mentioned law provides, for entities governed by the Law on Financial Entities, that they shall consider as taxable basis a 20% of their assets subject to tax, after deduction of any assets defined as non-taxable. However, if the minimum presumed income tax exceeds the income tax in any fiscal year, such excess may be charged as a partial payment of any income tax excess which might occur in any of the ten following fiscal years, upon exhaustion of the accumulated tax losses. As of December 31, 2011 and 2010, the Entity created no provision for the minimum presumed income tax since such the tax did not exceed the income tax at closing of each fiscal year.

NOTE 4

DIFFERENCES BETWEEN BCRA’S ACCOUNTING STANDARDS AND GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES In August, 2005, the Accounting Professionals’ Association of the City of Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) approved resolution CD 93/2005, whereby it made several changes to the accounting principles, technical resolutions 6, 7, 8, 9, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 21 and 22, as a result of the agreement entered into with the Argentine Federation of Accountant Professional Associations (F.A.C.P.C.E.) for the unification of the generally accepted accounting principles in Argentina. Such changes involve the adoption of technical resolutions and interpretations issued by the management board of the F.A.C.P.C.E. until April 1, 2005. The above-mentioned Resolution was effective in general in the City of Buenos Aires as from fiscal years commenced on January 1, 2006. Afterwards, the C.P.C.E.C.A.B.A., through resolutions CD 42/2006, 34/2008, 85/2008, 25/2009 and 52/2009, approved again the technical resolutions applicable to the annual or interim financial statements corresponding to

the fiscal years commenced as from July 1, 2006 (technical resolution 23), January 1, 2009 (technical resolutions 24 and 25) and January 1, 2011 (technical resolutions 26 and 27), respectively. Technical resolutions 26 and 27, which provide for the application of International Financial Reporting Standards (IFRS), shall be in force and effect for the annual or interim financial statements for fiscal years commenced as from January 1, 2012, and the early application thereof shall be admitted as from January 1, 2011, upon requiring the presentation of certain supplementary information during the transitional period. As of the date of issue of these financial statements, the BCRA has partially incorporated the abovementioned provisions in its accounting standards, by it has not rendered any opinion yet concerning the application of IFRS as provided for in technical resolutions 26 and 27. Therefore, the Entity has prepared these financial statements not contemplating certain valuation criteria incorporated by the generally accepted accounting principles currently in force in the City of Buenos Aires. The BCRA’s accounting standards differ in certain aspects from the generally accepted accounting principles. Below, there is a detail of the differences between the standards identified by the Entity which it considers relevant in connection with these financial statements. 1. The Entity determines the income tax by applying the tax rate in force on the estimated tax profit, not considering the effect of the temporary differences between the accounting and the tax result. According to the generally accepted accounting principles, the income tax must be recorded following the deferred tax method, acknowledging (as asset or liability) the tax effect of the temporary differences between the accounting valuation and the tax valuation of assets and liabilities, and their subsequent charge to the income/(loss) of the fiscal years where the reversal thereof is made, also considering, if applicable, the possibility of using tax losses in the future. If the differed tax method had been applied, as of December 31, 2011 and 2010, net liabilities should have been recorded for 381,448 and 309,013, respectively. 2. As of December 31, 2011 and 2010, as explained in Note 2.3.O., the Entity maintains assets under “Intangible assets” for the sums of 7,892 and 11,742, respectively. They correspond to the exchange differences resulting from compliance with injunctions which obliged to return certain pesified deposits in their currency of origin, net of the amortization registered in compliance with the provisions of communication “A” 3,916 of the BCRA. Such treatment is contrary to the valuation and disclosure criteria set forth by the general accepted accounting principles, which require the reduction of the book value of the excess amounts paid by the Entity to its recoverable value. As of the date of these financial statements, there are no elements allowing to infer that the book value of such assets is totally or partially recoverable. 3. Holdings of public securities and loans granted to the nonfinancial public sector are valued by virtue of the regulations and provisions passed by the Argentine Government and by the BCRA, specifically, communication “A” 5,180, as supplemented, of the BCRA, which establish new valuation provisions applicable as from March 1, 2011, and the early application thereof, as from December 2010, shall be optional. In such respect, the Entity has decided not to apply such regulations in advance. The

new provisions set forth as valuation criteria the trading value or the present value, and the use of regulated discount rates, technical values and cash flow, as detailed in Notes 2.3 C. and 2.3 D. On the other hand, the regulations in force issued by the BCRA concerning provisions, determines that claims with the non-financial public sector are not subject to provisions for bad debts risk, while the generally accepted accounting principles require that receivables must be compared to their recoverable value every time financial statements are prepared. The Entity’s specific situation is as follows: a) As mentioned in Note 2.3 C.2., as of December 31, 2011 and 2010, the Entity maintains under Public Securities at cost plus yield, Argentine Government Bonds in U$S Libor 2012 with which it created a fund allowing to cancel the unpaid amount of Class “A” certificates of Diagonal Trust for a total of 4,832 and 8,937, respectively. Such securities are valued at their technical value, as per resolution 265/04 of the BCRA. According to the generally accepted accounting principles, such assets must be valued at their current value. Their trading value as of December 31, 2011 and 2010 was 5,250 and 8,630, respectively. b) As of December 31, 2010, securities received from the debt swap established by executive order 1,735/04 were recorded according to the provisions of communication “A” 4,270, as supplemented, under Public securities not traded for the sum of 72,407. According to the generally accepted accounting principles, they should be valued at their current value, and their trading value was 93,160. c) As of December 31, 2011 and 2010, Argentine Government Secured Loans from the swap set forth in executive order 1,387/01, are recorded under Loans to the non-financial public sector, as stated in Note 2.3.D.1, for a total of 705,021 and 720,873, respectively. According to the generally accepted accounting principles, such assets must be valued at their current value. Such loans are not traded in the market and there are no significant transactions with them; nevertheless, their parity value as of December 31, 2011 and 2010, is estimated at approximately 92% and 100%, respectively, on the carrying value. d) As of December 31, 2011 and 2010, the Argentine Republic Promissory Notes in pesos, due 2014 and 2015, received from the swaps mentioned in Note 2.3.D.2, are registered under “Loans to the non-financial public sector” for a total of 1,722,844 and 1,572,566. According to the generally accepted accounting principles, such assets must be valued at their present value at the time of the swap, increased by the exponential accrual of the IRR determined as of such date. Following such valuation criterion, the amount of such loans, as of December 31, 2011 and 2010, was 1,463,610 and 1,252,420, respectively. If the generally accepted accounting principles had been applied, the Entity’s equity as of December 31, 2011 and 2010, would have decreased approximately by 707,600 and 620,500, respectively, while the income/(loss) of the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010, would have decreased approximately by 87,100 and 55,700, respectively.

FINANCIAL STATEMENTS

137

NOTE 5

MUTUAL INVESTMENT FUNDS The Entity holds the following balances in custody, as depositary of investments in the following mutual investment funds. They are recorded under Control debtor memorandum accounts – Other – Values in custody.

Mutual investment fund Multiaccionar Numancia - variable income in pesos Numancia - fixed income in foreign currency Total

12/31/2011

12/31/2010

1,638 2,984 662 5,284

2,389 4,182 773 7,344

NOTE 6

DETAIL OF ELEMENTS OF “MISCELLANEOUS” OR “OTHER” WITH BALANCES ABOVE 20% OF THE TOTAL RELEVANT ITEM Other receivables from financial intermediation Debt instruments of financial trusts Other Miscellaneous receivables Miscellaneous debtors Loans to personnel Tax advances Deposits in escrow Other Other liabilities from financial intermediation Collection and other transactions on account of third parties Pension and social security payment orders Withholdings Obligations for purchase financing Other Miscellaneous liabilities Miscellaneous creditors Salaries and social security charges payable Taxes payable Other Memorandum accounts Values in custody Other Financial expenses Gross income tax Contribution to the argentine judicial branch Other Income from services Expense recovery Commission fees on credit cards and prepaid cards Commission fees on Link network Commission fees on pledge-secured transactions and sales Lease of safe boxes 138

12/31/2011

12/31/2010

363,938 363,938

273,681 674 274,355

161,030 270,487 137,223 115,367 10,558 694,665

123,511 213,946 58,646 71,698 6,514 474,315

219,520 11,813 29,855 144,665 85,842 491,695

186,300 9,257 24,056 96,555 63,215 379,383

48,715 49,588 250,380 525 349,208

47,011 57,660 200,748 415 305,834

794,702 108,865 903,567

1,721,169 45,634 1,766,803

96,239 83,768 15,071 195,078

57,767 56,662 13,633 128,062

5,287 88,948 16,337 19,525 9,123

6,820 54,889 20,490 27,889 5,979

Commission fees from payment to retirees Commission fees on services related to loans Other

12/31/2011

12/31/2010

1,656 7,079 21,969 169,924

1,792 9,438 16,514 143,811

23,270 319 23,589

17,621 299 17,920

2,489 24,166 20,358 276 33,293 80,582

2,879 18,622 23,088 25,597 70,186

6,059 5,346 540 6,798 18,743

6,921 4,555 751 8,581 20,808

Expenses for services Gross income Other Miscellaneous profits Rents Other adjustments and interest for miscellaneous receivables Profit from sale of miscellaneous assets Profit from sale of property, plant and equipment Other

Miscellaneous losses Voluntary retirement plan Gross income tax Judicial proceedings Other

NOTE 7

RESTRICTED ASSETS Restricted assets as of December 31, 2011, are the following: a. Secured Bonds from the Trust Fund for Provincial Development (Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial – BOGAR) for the sum of 1,540 for the trust created to secure compliance with the “self-insurance” option exercised by the Bank as provided by law 24,557 on work risks. b. 10.50% Argentine Republic Bonds in pesos, due 2012, for the sum of 44,393 submitted as collateral to Mercado a Término de Rosario (Rofex). In addition, BCRA Notes were submitted as collateral for the sum of 46,802. c. The Entity, in its capacity as sponsoring partner of Garantizar S.G.R., maintains a contribution to the risk fund for the sum of 17,137. d. Deposits of Secured Bonds for the Trust Fund for Provincial Development assigned as collateral to the BCRA for transactions in the OTC - MAE for 29,078. e. Special current accounts of open-ended guarantees in the BCRA for transactions related to electronic clearing houses and other similar transactions, for the sum of 412,046. f. Other deposits in escrow for the sum of 22,632.

NOTE 8

INTERCOMPANY TRANSACTIONS (ARTICLE 33 OF LAW No 19,550) The Bank does not fall within the scope of the provisions of the above-mentioned law. Nevertheless, it has no balances with related companies. Also, Note 16.8 and Annex N state the loans to related companies, considering the regulations of the BCRA as to such matter.

NOTE 9

DEPOSIT INSURANCE The Entity adheres to the Deposit insurance system established by law 24,485, regulatory executive orders 540/95, 1,292/96, and 1,127/98, and communication “A” 2,337, as supplemented, of the BCRA. At present, the regular contribution is 0.015% on computable deposits. The deposit insurance system, which is limited, mandatory and for value, has been created to cover the risks of bank deposits, in the alternative and supplementary to the deposit privilege and protection system, set forth by the Law on Financial Entities. At the end of the period, the guaranty covered capital return, by paying interest and adjustments according to CER and the exchange rate differences, as applicable, accrued as of the date of renewal or the date of suspension of the Entity’s authorization to operate, not exceeding the amount of 30, regardless of the term of the deposit. As from January 11, 2011, through communication “A” 5,170, the BCRA increased such guaranty limit up to 120.

FINANCIAL STATEMENTS

139

NOTE 10 TRUST ACTIVITIES

The Bank maintains balances in custody for the sum of 16,589 as of December 31, 2011, in its capacity as trustee, under the following trust agreements: a. Non-financial trusts 1) Administration of National Parks/Purchase of land: trust ownership by the Bank in charge of administering it, in connection with the purchase of land for the creation of new national parks. The original due date was December 23, 1998, and it was automatically extended due to the existence of remaining funds and the effectiveness of consideration obligations as of such due date. The funds administered by the Entity as of December 31, 2011, amount to 1,685. 2) Park purchase administration/Consulting and inspection of works under the Federal inter-Provincial system: trust ownership by the Bank in charge of administering it for the benefit of the project called “Consulting and Inspection of Works under the Federal Inter-Provincial System.” The due date of such agreement was December 30, 1999, but it was automatically extended due to the existence of remaining funds and the effectiveness of consideration obligations as of the due date. The funds administered by the Entity as of December 31, 2011, amount to 1,886. 3) Telecom S.A. Fund Trust: 50% of the amounts received corresponding to Class C shares is allocated to the trust. Such trust is undivided joint property, the ownership of which corresponds to all the purchasers (employees), according to the portion of their holding and shall be used to repurchase shares in cases of dismissals, resignations, retirements or death of the purchaser (employee). The funds administered by the Entity as of December 31, 2011, amount to 492. 4) Guaranty Trust of the Legislature of the City of Buenos Aires: The purpose of the trust is the release of funds from the trust account, in case the trustor (Legislature of the City of Buenos Aires) cannot meet its obligations with funds of its own, for them to be applied to payments to beneficiaries, through the system for payment to suppliers through wire transfers. The funds administered by the Entity as of December 31, 2011, amount to 5,133. 5) Guaranty Trust “Pilot plan of the housing program for organized workers”: the ownership of the trust property is transferred so that all sums of money are subject to specified guidelines and allocated to specific destinations, according to a pre-established order of priority. It is further provided that the allocation of property shall be subject to the terms and conditions of the agreement, with the sole purpose of securing the obligations derived from the “Pilot plan program.” The expiration of the term shall take place after three years of the execution thereof, or earlier, upon the transfer or liquidation of all property, and also due to the early dissolution of the trust. The funds administered by the Entity as of December 31, 2011, amount to 7,027. In addition, there are other agreements under which the Bank acts as trustee, the original expiration term of most of which has already expired and/or there are no remaining funds to be delivered. As of December 31, 2011, the funds administered for such trusts amount to 366. 140

The Entity acts as trustee of the above-mentioned trusts, and under no circumstances shall it be liable to comply with the obligations assumed with its own assets.

NOTE 11

COMPLIANCE WITH THE PROVISIONS OF THE ARGENTINE SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (COMISIÓN NACIONAL DE VALORES – CNV) As of December 31, 2011 and 2010, the Entity’s Equity exceeds the minimum equity required to operate as trader in the OTC market, pursuant to the provisions of general resolution 368/01 of the CNV.

NOTE 12

PUBLICATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS In accordance with communiqué “A” 760, no previous supervision of the B.C.R.A. is required for publication of these financial statements.

NOTE 13

DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS As of December 31, 2011 and 2010, forward purchases of foreign currencies and gold are recorded under “Debtor memorandum accounts – Derivatives – “Notional value of forward transactions without delivery of underlying asset” for the sum of 1,316,323 and 803,277, respectively. As of December 31, 2011 and 2010, such transactions were executed in US thousand dollars, U$S 299,700 and U$S 199,000, respectively, and in gold for 1,030 and 640 troy ounces, respectively; the average price per ounce in thousands was U$S 1.6 as of December 31, 2011, and U$S 1.4 as of December 31, 2010. As of December 31, 2011 and 2010, future sales of foreign currency and gold were recorded under “Creditor memorandum accounts – Derivatives – Notional value of forward transactions without delivery of underlying asset” for the sum of 946,364 and 766,133, respectively. Those transactions were recorded in US thousand dollars, U$S 211,700 and U$S 178,000, respectively. In addition, as of December 31, 2011, and in December 2010, sales of gold for the sum of 2,404 and 8,958 Troy ounces were also registered; the average price per ounce in thousands was U$S 1.6 and U$S 1.4, respectively. As of December 31, 2011 and 2010, operations of futures were recorded under “Debtor Memorandum Accounts – Derivatives – “Notional value of call options taken” and under “Creditor memorandum accounts – Derivatives – Notional value of call options written” for a value of 2,838 and 1,933, respectively. Underlying assets are for US thousand dollars U$S 677 and U$S 492, respectively, call – purchase and call – sale transactions.

NOTE 14

ACCOUNTS IDENTIFYING COMPLIANCE WITH MINIMUM CASH REQUIREMENTS As required by Communication “A” 4667 of the BCRA, here follows a detail of the balances calculated for the minimum cash requirement as of December 31, 2011 and December 31, 2010, respectively.

Balances as of 12/31/2011 Item

Cash and banks equivalents Cash Account balances with the B.C.R.A. Other receivables from financial intermediation Special guarantee accounts in the BCRA

Balances as of 12/31/2010

Pesos

U$S dollars (stated in pesos)

Pesos

U$S dollars (stated in pesos)

1,694,367 402,824 1,291,543

1,172,053 82,983 1,089,070

1,430,873 168,630 1,262,243

1,474,064 41,488 1,432,576

407,637 407,637

4,409 4,409

268,286 268,286

495 495

NOTE 15

RISK MANAGEMENT POLICIES Banco de la Ciudad de Buenos Aires has a structure enabling it to achieve a proper comprehensive management according to the nature, complexity and risk inherent in the activities performed by an Entity of this nature. Such structure includes an internal control system which comprises the organizational scheme as a whole, starting with the Entity’s Board of Directors and Top Management, by means of management commissions and committees. Such scheme allows for a proper documentation of the policies adopted in the course of businesses. Besides, the Internal Audit Management controls the compliance with and effectiveness of this system, by detecting any deficiencies and recommending potential solutions. Below, we provide information on the main risks managed under such scheme: Liquidity risk Liquidity means the ability of financial entities to cover operating expenses and finance asset increases at market costs (similar to competitors’ costs), honoring at the same time the obligations undertaken as long as they become due and payable. As regards liquidity policies, Board of Directors’ resolution 838, of December 23, 1999, approved the Management and financial policy manual, which includes specific guidelines regarding liquidity, and the Entity’s Board of Directors is the ultimate responsible party for application of such guidelines. The Entity has manuals of procedures regarding the minimum cash requirement and the origin and application of funds, in domestic and foreign currency. Likewise, there are manuals related to the net global position in foreign currency. Such manuals establish responsibilities, rather than policies. The policy on origination of lending resources combines the capture of funds with a relative lower cost, with the replacement of assets (public assets replaced by private assets). Any surplus amounts, upon satisfaction of any regulatory requirements and trade applications, are mainly directed to primary underwriting

and, eventually, to the acquisition in the secondary market of instruments issued by the BCRA. By means of resolution 454, of September 8, 2005, the Entity’s Board of Directors established the limits to the holding of financial instruments issued by the BCRA. Such holding shall not exceed 30% of the items subject to minimum cash requirement (monthly average). The Bank’s liquidity management is documented in reports prepared from time to time. As to the policies on hedging and mitigation of liquidity risks, the Bank operates in both liquidity dimensions, passive or cash liquidity (ability to obtain funding in the market) and active or market liquidity (ability to sell assets). The ability to obtain funding in the market, at costs similar to those of competitors, derives from the presence of several concurring aspects, among which the following stand out: on the one hand, the rating assigned to the Bank by a risk rating agency, which makes it eligible for institutional investors, and which may be reinforced with the financial strength rating. In addition, the reciprocity criterion deriving from the Bank’s almost permanent condition of fund supplier in the financial circuit. As regards active liquidity, the Bank has a stock of liquid assets enabling it to immediately obtain resources in case of reduced liquidity scenarios, either due to the sale or assignment of such assets. The monetary risk is the risk that the value of any financial instrument may fluctuate due to exchange rate variations. The Entity’s Board of Directors has established limits to currency positions. Positions are controlled on a daily basis and hedging strategies (including derivatives) are used to secure that such positions are maintained within the established limits. Contingency plans: if the policies on risk hedging and mitigation, in a context of individual and non-systemic crisis, are insufficient to face an illiquidity scenario, the Entity has resources of its own, in foreign currency, which it might sell. The mismatch that such sale would cause on the net global position in foreign currency would be hedged with derivatives. FINANCIAL STATEMENTS

141

Market risk Market risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments may fluctuate due to changes in market variables such as interest rates, exchange rates and share prices. The higher exposure to interest rate risk derives from the portfolio of monetary policy instruments (Bills of the Central Bank of the Republic of Argentina), stock of liquid assets that is part of the liquidity policy. As regards price risk, the Bank does not operate variable income instruments for its own portfolio nor does it operate foreign assets. Regarding domestic public securities, exposures are relatively non-significant in relation to the Bank’ operations. Credit risk Credit risk is the risk that the Entity may incur in losses due to its clients’ or counterparties’ failure to comply with contractual obligations. The Entity manages and monitors credit risks by establishing limits to the amount of risk it is willing to accept, controlling the exposures in relation to such risks. The Entity has established a credit quality review process in order to identify in advance any possible changes in the counterparties’ solvency. The limits of counterparties are established through a credit risk rating system, under which a rating is assigned to each counterparty. The credit quality review process enables the Entity to assess any potential loss as a result of the risks to which it is exposed, and to take any necessary action. Credit risk mitigation policies: the Bank, through its Credit Risk Area, which comprises the analysis of risk related to both individuals and legal entities, has developed methods of analysis to mitigate credit risk. • Establishing guidelines for determination of equity responsibility of the Bank’s clients. • Establishing guidelines for analysis of financial entities and for determination of both margins for call-money transactions and bilateral limits for wire transfers of funds. • Establishing guidelines for analysis of insurance companies. • Supervising studies related to the clients’ balance sheets and statements of cash flow. In relation to individuals’ credit risk, the Entity uses a credit scoring system developed and implemented by the risk management called “Scoring a Medida” (Custom-made scoring), which performs an analysis based on actual data from the applications submitted by the Entity’s clients to issue an opinion. Through the analysis and checking of actual results, jointly with the monitoring of loans actually granted and the opinion rendered, the accuracy and coherence of operation of the system is verified; since its development and the variables used for analysis are known, this tool is highly reliable when making any adjustments. In this same line, the “behavioral scoring” model has been implemented, which consists in assessing the Bank’s clients in terms of quality and risk, based on the historical information available in the Entity’s databases, so that the results obtained may be used as inputs at the several levels of the credit life cycle, thus the Entity may adopt a proactive stance in the commercialization of the products offered. The “behavioral scoring” has been first applied to generate a cyclical process aimed at making mass rises of credit card limits for the whole client portfolio. During 2011, the results obtained have been analyzed and the necessary adjustments have been made 142

to improve the predictive ability of the model, and progress has been made as well on new implementations of such model. With respect to risk related to companies, the commercial portfolio is divided into SME Banking and Large Companies. For analysis of such portfolio, different risk matrices are used in order to unify criteria and to avoid any biased rating, taking into account both historical (accounting information) and projected (cash Flow, post-balance sheet sales, etc.) quantitative variables as well as qualitative variables (management, unfavorable historical information, etc.). Such risk matrix provides five “Risk Levels” which are stated in the relevant Company Risk Manual of the Bank. Risk matrices have been internally developed by the Entity. With respect to risk deriving from transactions with other financial entities, the Credit Risk Area Management is in charge of establishing margins to operate in Call Money, by performing the relevant analysis, and to such effect it has also developed different matrices addressing the type of entity with which the Bank is going to operate. In addition, the Credit Risk Area evaluates the risk to take part in different financial trusts as Investor or Underwriter. Such information is stated in a separate file for each entity, also including the opinion of the applicable risk rating agency. Ratings determine proposed margins which are submitted to the Entity’s Board of Directors, after analysis at the Credit Commission, thus adjusting the risk level to the Entity’s general policy. In addition, the Credit Risk Area Management is in charge of rating the debtors of the commercial portfolio according to the rules and regulations provided for by the BCRA. Besides, it is important to point out the function of several Management Commissions oriented to management control and performance of strategies, including among them credit-related commissions: • Business commission: it deals with matters related to the execution of the credit policy established by the Entity’s Board of Directors, the development of new businesses, services and products and the advice on credit and financing, among other matters. • Credit commission: it deals with matters related to credits and financing in domestic and foreign currency, granted to non-financial clients of the public and private sectors, and the determination of margins to operate with financial entities. • Portfolio review commission: it deals with clients with possible problems or clients with a rating other than 1 “normal situation”, and it recommends action plans. • Commission of non-performing credits: it recommends actions to be taken in relation to credits transferred to the Credit recovery management. • Financial committee: it deals with the participation in trusts, among other matters. As regards compliance with the technical relationships set forth by the BCRA, the organizational management has established the “Procedural guidelines for internal control of risk fragmentation and concentration, credit cating and portfolio distribution”. The Credit Risk Area Management is in charge of monitoring any matters related both to credit distribution and to credit concentration. Operating risk By means of resolution 482/08, the Entity’s Board of Directors

has established the Operating risk policy, whereby it determined the conceptual framework for management of operating risks, by establishing the bases for the management program regarding such risks and urging the decision-making process to assure that trade and service goals are achieved within proper levels of operating risk tolerance; in addition, such policy provides a clear determination of roles and duties. The Entity’s Board of Directors, through resolution 468, of July 16, 2008, as amended by resolution 899, of December 3, 2008, approved the structure of the Operating Risk Management. In addition, upon a motion of such Management, Resolution 961, of December 23, 2008, of the Board of Directors approved the “Rules of procedure” governing the management of operating risks. The policy on operating risk management is applicable to all Entity’s managements/areas, their personnel and relationships with clients. These policies regulate the identification, evaluation, monitoring and control of operating risks inherent in each business. The Bank’s Management and support areas must play an active and primary role in the identification, measurement, evaluation, control (including risk mitigation methods) and monitoring of risks. The risk management process comprises the stages described below: a) Follow-up. Banco Ciudad develops a monitoring process which facilitates the quick detection and correction of potential deficiencies that may occur in its risk management policies, processes and procedures, which are included in the Entity’s regular activities b) Control and mitigation. Control processes and procedures have been designed to assure compliance with internal policies by re-examining, at least once a year, the strategies to control and reduce operating risks, and by performing any applicable adjustments. The Operating risk management structure is designed to provide a clear separation of duties between the primary party in charge of risks and the party performing the independent control of such risks. The main referents are: the Entity’s Board of Directors, the Operating risk committee, the General Management, the Operating Risk Area Management, the Operating Risk Managements and Area Coordinators. c) Self-assessment of products, services and processes. This procedure was implemented to help the Bank’s Managements to administer operating risks related both to existing products, services and processes and to any modifications that may impact on them and any new releases. Under the rules of procedure defined, during the last fiscal year, the third self-assessment of all processes has been carried out, with the participation of areas responsible for each process analyzed, as well as through the direct assistance of the Operating Risk Area Management to the sectors that conducted their self-assessment of risks. Fortyfive processes have been assessed under this procedure. d) BCRA’s reporting scheme. In order to comply with B.C.R.A. communication “A” 4,904, which requires a reporting mechanism as from March 2010, a management software application was implemented, which allowed recording risk events and facilitated compliance with the aforementioned reporting mechanism.

e) Monitoring and regularization of control weaknesses. Within the operating risk management process, Managements identify the control weaknesses of their processes / products; for any inherent high risks, they prepare a mitigation plan (corrective action) aimed at solving the issue, and report the self-assessments to the Operating Risk Area Management. Managements must implement the mitigation plans approved by the Operating risk committee and they must establish the responsible parties for each step and the date for regularization. Each one of such Managements is responsible for the implementation and follow-up of its mitigation plans. The Operating Risk Area Management must monitor such implementation. Self-assessments as well as operating risk events and mitigation plans are approved from time to time by the Operating Risk Committee, and then, the Entity’s Board of Directors is informed on the status of the operating risk management of the Entity. Under the rules of procedure defined, during the fiscal year ended December 31, 2011, the third self-assessment of all processes has been carried out by the different areas and managements taking part in such processes, and the operating risk management implemented in previous years has been consolidated, under the general framework established by the BCRA and the policies set forth by the Entity’s Board of Directors in this regard. The priority goal was to minimize losses resulting from processes and systems, and any losses that may derive from personnel’s mistakes or fraud, both internal and external, thus providing clients with better service. In addition, a system was implemented that permitted to comply, as and when applicable, with the BCRA’s reporting requirements as regards losses related to operating risks. On January 27, 2012, the BCRA, through communication “A” 5,272, established a new minimum cash requirement for Operating Risks applicable to all financial entities effective as from February 1, 2012. Such requirement is determined by adding to the minimum cash an amount equal to 15% of the average Gross Income, net of some elements, taking into account the last thirty-six months prior to the month of calculation, measured in consecutive 12-month periods, provided that the concept defined as Gross Income has been positive in each period. Twelve-month segments with negative Gross Income must not be taken into account, and the denominator must always be equal to the number of positive segments considered in the calculation. If no segment is positive, then the requirement for Operating Risk shall be 10% of the total cash requirement for any and all concepts, calculated on the average of the monthly requirement during the last 36 months. In addition, the BCRA established a progressive schedule with the coefficients which shall begin to be applied to comply with this resolution, starting at zero in February 2012 up to 1% by December 31, 2012. As of the date of issue of these financial statements, the Bank’s capital composition is sufficient to satisfy this new requirement.

FINANCIAL STATEMENTS

143

NOTE 16 MISCELLANEOUS

16.1 Accounting records Accounting records are not registered with the Public Registry of Commerce (Registro Público de Comercio) because, due to the Entity’s legal nature, such registration is not applicable. 16.2 Entity’s effective term The Entity’s Charter establishes no effective term. 16.3 Litigation The measures taken by the Argentine Executive Branch (PEN) in 2001 and subsequent years, in relation to the public emergency regarding political, economic, financial and exchange matters, resulted in legal actions brought by individuals and companies, by means of amparo actions (for the protection of constitutional guaranties), against the Argentine Government, the BCRA and financial entities, since they considered that the Law on Public Emergency and its supplementary provisions violated their rights under the Argentine Constitution. The Entity has received notices of injunctions stating, mainly in amparo actions, the return of deposits in cash for amounts exceeding the sums established by the rules and regulations in force and/or the reversal of rescheduled deposits and/or the unenforceability of provisions passed by the Argentine Legislative Branch (PLN), PEN or BCRA. On March 11, 2002, the Argentine Public and Private Banks Association (Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina - ABAPPRA) and the Argentine Banks Association (Asociación de Bancos de la Argentina - ABA), acting in defense of the member public and private banks, taking into account the institutional serious condition and systemic crisis, filed an appeal “per - saltum”, as provided for in Article 195 bis of the Argentine Civil and Commercial Code of Proceedings (Código Procesal Civil y Comercial de la Nación) (according to the amendment by law 25,561). No determination has been made yet as to such appeal. On December 21, 2004, Division II of the Federal Court of Appeals hearing Contested Administrative Matters (Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal) dismissed the extraordinary appeal filed against its decision of October 12, 2004, and ratified the decision of the court of original jurisdiction, i.e. to dismiss the declaratory action in the case “ABAPPRA et als v. PEN law 25,561 – Executive orders 1,570/01, 214/02 on Proceedings leading to a declaratory judgment (Proceso de Conocimiento)”. On September 27, 2006, the Argentine Supreme Court of Justice (CSJN) passed a decision in the case “Massa Juan A. v. PEN et als. Amparo action”, and stated as follows: “... it is hereby declared that the plaintiff is entitled to obtain from the bank a reimbursement of his deposit converted into pesos at the exchange rate U$S 1 = $ 1.40, adjusted by CER up to the time of actual payment, plus interest on the resulting amount at a 4% annual rate, without capitalization, and any amounts paid by such entity along these proceedings in relation to such deposits as well as any amounts provided in furtherance of any injunctions shall be computed as partial payments. Such right is hereby acknowledged, as applicable, with the monetary limit resulting from the decision passed by the Court of Appeals, since such decision has not been appealed to by the plaintiff. 144

The court costs and attorneys’ fees in these proceedings shall be paid by the parties as incurred by them....As regards any court costs and attorneys’ fees at prior instances,... the determination made by the lower Court shall apply...” Given the complexity of this issue, the Entity is awaiting a determination as to the matters deriving from judicial decisions; notwithstanding the foregoing, both this aspect and the related court costs and attorneys’ fees would have no significant impact on the Entity’s financial statements. With respect to judicial deposits in US dollars, on March 20, 2007, the CSJN passed a decision in the case “EMM S.R.L. v. Tía S.A. Ordinary proceedings. Motion for injunctions”, and it resolved that the provisions of article 2 of executive order 214/2002 passed by the PEN were inapplicable and, therefore, the capital must be reimbursed with no deductions, thus, it is applicable to maintain any amounts deposited in the original currency (US dollars) and the substance of the assets deposited with the bank cannot be altered, in this case, since the bank acts in its capacity as judicial depositary. In such respect, and by virtue of the above-stated judicial decisions, the Entity’s Board of Directors resolved to increase, at the end of 2006 fiscal year, the amount recorded in provisions, under liabilities, to cover such risk up to an aggregate amount of 600,000, deriving from future expenditures for exchange differences, interest and court costs and attorneys’ fees that may result from such judicial decisions. Liabilities affected by such decision are recorded under Judicial Deposits in domestic currency, for approximately 257,000, until a judicial determination as to their conversion into US dollars, in each one of the cases pending. As a result of this decision, the total liabilities payable in foreign currency amount to approximately 341,000, recorded in domestic currency accounts. As of December 31, 2011 and 2010, the Entity maintains provisions up to date for such concepts for the sums of 137,347 and 143,750, respectively. These provisions include interest risk calculated at the borrowing rate in US dollars effective at each time for the Entity since the 2001 crisis; some decisions have been passed by courts of first instance and courts of appeal that determined higher rates, and the Entity has resorted to the remedies available, up to the final stage of the CSJN. On April 20, 2010, the CSJN passed a decision in the case “Algodonera Lavallol S.A. Bankruptcy Proceedings”; it upheld the appeal filed by Banco Ciudad de Buenos Aires and, based on the opinion rendered by the Argentine Public Prosecutor (Procuradora Fiscal), it ordered to respect the Bank’s displayed rate, thus dismissing the discretion applied by lower courts to set aside market rates. With respect to the decision on judicial deposits and taking into account the economic damage sustained, on September 29, 2008, the Entity requested the BCRA to rectify the special reporting scheme set forth by communication “A” 3,825, and it asked for compensation equal to U$S 14,349. This amount derives from the fact that, according to the calculation method established to determine the Compensatory Bond, judicial deposits in foreign currency were deemed as converted into pesos at the exchange rate U$S 1 = $ 1.40, thus resulting in a foreign currency positive net position that permitted to exercise the option to receive a bond in pesos, whereas according to the CSJN’s decision, such deposits had to be maintained as liabilities in US dollars, which criterion would have resulted in a

foreign currency negative net position and therefore, would have allowed the Bank to ask for the compensation in a US dollardenominated bond. The accounting effects shall be recorded once the BCRA’s resolution in such respect is known. In addition, on March 20, 2009, the Entity has requested the Ministry of Economy and Public Finance to pass a decision as to the petition made before the BCRA. On September 23, 2009, the BCRA notified the Entity that it was not competent with respect to such matters, and that such claim had to be submitted to the Ministry of Economy and Public Finance, which Ministry shall pass a decision on the issue and, if such claim is upheld, the BCRA shall enforce any measures eventually determined under any attributions that may be established for such purpose. 16.4 Judicial branch’s autarchy Article 3(c) of law 23,853, enforced on October 18, 1990, establishes the guidelines to determine the amounts that Financial Entities must settle and pay to the Judicial Branch, resulting fro investments provided for by national or federal courts in proceedings heard by them. As from November 1990, the Entity has paid the fee established by the law on a monthly basis. Later on, the Judicial Branch, by virtue of its authority, delegated to the BCRA the audit of settlements and payments made, and the Financial Entities Control Management established the basic guidelines for such settlement and payment, which are essentially in force. From 2001 to May 31, 2006, the Entity has settled in favor of the Judicial Branch the sum of 74,001, and has paid the sum of 31,419 as partial payment of such amount. After the proceedings before the CSJN in order to confirm the amounts accrued and the calculation method applied by the Entity, on July 6, 2006, an agreement was executed whereby the Bank undertook the obligation of paying the remaining balance of 42,582, recorded under Provisions – Other contingencies as from the date of settlement, which was deposited on July 26, 2006. Thus, the Entity was obliged to pay the amounts accrued as from September 1, 2006, according to the method originally agreed by the parties, under the provisions of law 23,853. As from the date of deposit, the Entity and the Supreme Court agreed upon the extinguishment and release of payment and claims, up to May 31, 2006, except for any possible adjustments that may derive from any future mandatory and non-waivable provisions or court decisions. Upon the passing by the Supreme Court of the Massa decision and, subsequently, the decision in “EMM v. Tia”, which provided for the non-application of the “pesification” rules and regulations, the Bank resumed the negotiations with the Judicial Branch and suspended, as from the end of 2006, the payments under law 23,853. On October 13, 2010, the Entity’s Board of Directors, through resolution 693, approved the payment to the CSJN of the amounts for the period from December 2006 to August 2010, subject to the provisions of Article 3 of law 23,853, and authorized the execution of a new agreement ratifying the understanding between the parties of such payment; on October 26, 2010, the Entity and the CSJN signed an agreement whereby they reconciled any differences, agreed upon the amounts payable for such period and modified the calculation method for payments of periods after the provisions of Article 3 of law 23,853. Also under such agreement, the monthly rate

for calculation of administrative expenses of judicial deposits was reduced, and the determination of the lending rate for business transactions of loans to the public sector related to the 2001 financial crisis (Secured Loans, Secured Bonds, and Promissory Notes received in exchange for Secured Loans) was modified. Cancellation by the Entity of the amount agreed with the CSJN took place on October 29, 2010. The execution of such agreement had no significant impact on the Entity’s income/ (loss) of the fiscal year ended December 31, 2010. Since then, payments are made smoothly on a monthly basis. 16.5 Restriction on profit distribution According to the provisions of communications “A” 5,072 and 5,273 of the BCRA, dated May 6, 2010 and January 27, 2012, respectively, as supplemented, on “Profit distribution”, it is established that for the purposes of determining the balances of distributable profits, deductions must be made off-accounting records of the addition of the balances recorded in “Retained Earnings” and the optional reserve for future distributions. Item 2.1 of such provision established that a distribution may be possible to the extent that: • The average minimum cash –in pesos, foreign currency or public securities– is lower than the requirement for the last position closed or projected, taking into consideration the effect of profit distribution, and/or • The minimum cash is lower than the recalculated requirement above, increased by 75%, and/or • The entity records financial assistance due to illiquidity from the BCRA, under the provisions of article 17 of such institution’s charter. It is worth pointing out that according to the provisions of the BCRA, 20% of the income of the fiscal year must be allocated to the Statutory reserve. In addition, an authorization must be obtained from the Office of Financial and Exchange Entities (Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) to verify the proper application of the procedure described in such rules and regulations. On November 30, 2011, the Entity’s Board of Directors issued resolution 846 with the profit distribution project for 2010 fiscal year, according to the provisions of law 4,038/2011 of the City of Buenos Aires. It allocated 127,856 to the Statutory Reserve; 19,178 to the annual contribution to Fundación Banco Ciudad de Buenos Aires; an amount equivalent to U$S 88,000 thousand to create the Trust Fund for new works for social and housing purposes, and 116,530 to increase the Capital Stock. At the time of approval, such distribution met the requirement of the BCRA and, on December 1, 2011, the relevant steps for authorization were taken before the BCRA. As of the date of issue of these financial statements, the BCRA has rendered no opinion. By virtue of the provisions set forth in communications “A” 5,072 and “A” 5,273 of the BCRA, dated May 6, 2010 and January 27, 2012, respectively, material changes have been introduced into the requirements for financial entities regarding Profit Distribution. The Entity’s Board of Directors, through resolution 113, of February 15, 2012, confirmed the allocation of 127,856 to the statutory reserve and decided to maintain in Retained Earnings, the rest of the items approved in the profit distribution of resolution 846, and a express reservation was made that the bank keeps the decision to distribute profits, when applicable, pursuant to the allocation provided for in such Board of Director’s resolution 846/2011. FINANCIAL STATEMENTS

145

16.6 Subsequent events There are no events or transactions, other than those stated above, from the date of closing of the fiscal year (December 31, 2011) to the date of issue of these financial statements (February 22, 2012) that may significantly impact on the Entity’s financial position or income/(loss) of this fiscal year. 16.7 Statement of cash flow For the purposes of preparation of such statement, the criterion adopted was to include all concepts that are part of the “Cash and cash equivalents” account. 16.8 Loans to related parties According to the BCRA, related parties mean parent companies, companies controlled, directly and indirectly, by the Entity and any company controlled by the parent companies of the Entity, both directly and indirectly or through their subsidiaries, any individuals performing o who had performed duties of Directors or Statutory Auditors of the Entity during the last three years, the top management of the Entity, their relatives, and any companies they are related to. As of December 31, 2011 and 2010, the total of loans granted to related individuals and legal entities is 4,891 and 4,701, respectively. Communication “A” 2,800, as supplemented, of the BCRA established limits to the total of loans to related individuals and legal entities. Such provisions establish a difference between limits for entities rated CAMEL 1 to 3 or 4 and 5. As of December 31, 2011 and 2010, the Entity complies with the rules and regulations in force on this matter. 16.9 Adjustments to gross income tax On September 12, 2008, the Bank was notified of resolution 3,404/DGR/2008, whereby the Governmental Administration of Public Revenues (Administración Gubernamental de Ingresos Públicos - AGIP), acting within the sphere of the General Income Board (Dirección General de Rentas - DGR) of the Government of the City of Buenos Aires determined on its own motion the sum of 17,689, plus compensatory interest for Gross Income Tax liabilities of the 2002/2003 tax periods, by applying a penalty of 11,703, equivalent to 65% of the omitted principal. The sum claimed results from considering the following: (i) the taxability of the Compensatory Bond received by Financial Entities - 2002 period, as a consequence of the asymmetric pesification provided for in executive order PEN 214/2002, (ii) the taxability of exchange differences (gain) from transactions with public securities, and (iii) allocation to the period January – July 2002, based on a monthly pro rata calculation, of the annual tax determined by the Bank, setting aside the principle of accrual of income applicable to the monthly determination of such tax. The Entity’s Board of Directors decided to pay the tax difference determined on its own motion by the AGIP, plus interest, but it made such payment under protest and reserved the right to further claims. On September 17, 2008, the Entity made a payment under protest for 44,756, representing principal and interest, and filed a motion for reconsideration before the AGIP. Therefore, the sum paid was recorded in assets in the Miscellaneous Receivables, and simultaneously, for the sake of prudence, a provision was created for such entire amount. On September 9, 2009, the Entity received resolution 2,047/ DGR/2009 from the AGIP, together with a claim for a penalty 146

regarding the sums claimed for gross income tax, amounting to 6,191. Therefore, a Hierarchical appeal was filed before the Ministry of Economy and Finance of the Government of the City of Buenos Aires asking such authority to declare the inadmissibility of such penalty and a claim was made for reimbursement of the sums paid for principal and interest claimed for the 2002/2003 tax periods of the gross income tax. Regarding this aspect, on August 25, 2009, the Entity received a notice from the AGIP stating that the penalty applied was repealed, the hierarchical appeal was dismissed and the claim for the inter-administrative conflict was upheld. 16.10 Tax authority’s claims On July 21, 2011, the Entity received a notice from the AFIP (Federal Administration of Public Revenues), related to the claim of an alleged debt of the Bank for interest of late deposits of collections for the 1999/2005 period under the Osiris system, whereby it rejects a note submitted by Banco Ciudad in 2005, which was considered by the collection agency as a motion for reconsideration, and therefore, it decides to pursue such claim. The AFIP upheld a hierarchical appeal in the alternative, and gave the Entity five administrative business days to submit an amended appeal before the authority deciding on such appeal. The Entity filed a petition for a review of the file, and requested that a notice be given about the administrative authority to be in charge of deciding on the hierarchical appeal granted, and it made clear that at present the administrative or judicial terms related to this issue are stayed with respect to the Bank. On September 1, 2011, the Entity amended and widened its defenses, challenged the proceedings followed and, in the alternative, it stated the statutes of limitation and the reduction of interest rates, raised the federal question and offered evidence. As of the date of these financial statements, no decision has been made as to this filing. In addition, the AFIP, in order to prevent a claim for statutes of limitation, filed a complaint before Federal Court hearing Civil and Commercial Matters (Juzgado Federal Civil y Comercial) 9, Court Clerk’s Office 17, for the processes involved in these administrative proceedings, and it requested that the applicable interest rate be fixed by the court hearing the case. As of the date of issue of these financial statements, the Entity has not been notified of such complaint yet. As of December 31, 2011, the Entity’s Board of Directors, based on the reports of in-house counsel, determined the creation of a provision for 12,278. 16.11 Claims of the Argentine Association of Consumer and User Defense (Asociación Defensa de los Consumidores y Usuarios de la Argentina - ADECUA) On April 30, 2007, ADECUA filed a complaint against the Entity, which is pending before the National Court of First Instance hearing Commercial Matters (Juzgado Nacional de 1a Instancia en lo Comercial) 22, Court Clerk’s Office 43 (File 52,961/2007), regarding the alleged premium collected in excess of the premium charged in the market at the time when the loans were granted by the Entity. As of the date of closing of these financial statements, the Entity’s Board of Directors, based on its counsels’ opinion and by virtue of the current status of the proceedings and the evidence collected, does not anticipate any specific and quantifiable equity risk, and therefore, the Entity has not recorded any provision for such purpose.

16.12 Guidelines for risk management and corporate governance of financial entities On May 9 and 23, 2011, the BCRA issued communications “A” 5,201 and “A” 5,203, respectively, regarding guidelines for corporate governance and risk management in financial entities, the main provisions of which state that “… as from January 2, 2012, financial entities must have effectively implemented a corporate governance code …” and “…have an integral risk management procedure …”. In this respect, several areas of the Entity developed a work consisting in reviewing its internal rules and regulations to adjust them to such regulatory provisions. Consequently, a Corporate governance code was drafted, which document includes the principles established in the Entity’s Charter and ordered the whole structure of existing committees and commissions. Such code also incorporates the Integral risk management committee and creates the Production incentive committee, in accordance with the new regulations published. Thus, a general framework was build for operation of the Entity’s Board of Directors and Top Management, in which their involvement in risk management, among other issues, is reflected on the structure of different Board of Directors’ Committees and Management Commissions. By means of resolution 934, of December 28, 2008, the Entity’s Board of Directors approved the Corporate governance code, which became effective on such date, thus complying with the provisions of the BCRA in this regard.

FINANCIAL STATEMENTS

147

ANNEXES AJEDREZ EN PARQUE PATRICIOS | CHESS AT PARQUE PATRICIOS Luis Wassner, Oscar Spósito

Annex A. Detail of public and private securities Annex B. Classification of loans according to condition and guarantees received Annex C. Concentration of financing Annex D. Breakdown according to term of loans Annex E. Participating interests in other companies

Annex F. Annex G. Annex H. Annex I.

Changes in property, plant and equipment and miscellaneous assets Intangible assets Concentration of deposits Breakdown according to terms of deposits and other payables for financial intermediation

Annex J. Changes of provisions Annex K. Capital stock composition Annex I. Foreign currency balances Annex N. Loans to related parties Annex O. Derivative financial instruments Profit distribution project Statutory auditor´s report

ANNEX A

DETAIL OF PUBLIC AND PRIVATE SECURITIES For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

Name Public securities at fair market value Argentina Social security debt consolidation bond in pesos (PRE9) Secured bonds executive order 1.579/02 due 2018 (BOGAR) 10.5% Argentine Republic bond in pesos due 2012 (BONAR) Mortgage bond Discount bonds in pesos - Due 2033 (DICP) GDP-linked negotiable securities in pesos (TVPP) 7% Argentine Republic bond in US dollars due 2017 (BONAR X)

Identification

Market value

2,429 2,405 5,437 2,431 45,696 45,698 5,436

Total public securities at fair market value Public securities at cost plus yield Argentina Argentine government bonds in US dollars Libor 2012 - Series I (BODEN)

5,426

Total public securities at cost plus yield Securities issued by the BCRA BCRA bills at fair market value BCRA bills for repo transactions BCRA bills due February 08, 2012 BCRA bills at cost plus yield BCRA notes at fair market value BCRA notes due March 28, 2012 BCRA notes at cost plus yield BCRA notes due April 25, 2012 BCRA notes due May 16, 2012 BCRA notes due April 23, 2014

46,125

46,130 46,138 46,143 46,184

5,250

Book value 12/31/2011

Book value 12/31/2010

Position w/o options (1)

350,609 4,355 144,040 19,730 475 4,180 1 177,828

40,202

350,609 4,355 144,040 19,730 475 4,180 1 177,828

350,609 4,355 144,040 19,730 475 4,180 1 177,828

350,609

40,202

350,609

350,609

4,832 4,832

492,252

4,832 4,832

4,832 4,832

4,832

492,252

4,832

4,832

49,636 49,636 152,775 152,775 473,484 207,723 163,517 102,244

365,903 84,866

152,775 152,775 473,484 207,723 163,517 102,244

152,775 152,775 473,484 207,723 163,517 102,244

661,474 1,231,096

Options

Final position

675,895

2,343,339

626,259

626,259

1,031,336

2,875,793

981,700

981,700

Investments in traded private securities representing debt Argentina

-

8,233

-

-

Total private securities

-

8,233

-

-

1,031,336

2,884,026

981,700

981,700

Total securities issued by the BCRA Total public securities

Total public and private securities (1) Position without options: it includes “holding” plus, if applicable, “loans” and “spot and forward purchases in cash either related or not to reverse repos”, less “deposits” and “spot and forward sales in cash either related or not to reverse repos”.

150

ANNEXES

151

ANNEX B

ANNEX C

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

CLASSIFICATION OF LOANS ACCORDING TO CONDITION AND GUARANTEES RECEIVED

Commercial loan portfolio

CONCENTRATION OF FINANCING

12/31/2011

12/31/2010

Normal condition With “A” preferred guarantees and counter-guarantees With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees

7,730,725 157,741 350,015 7,222,969

5.876.340 93.472 196.664 5.586.204

Special monitoring Under observation With “A” preferred guarantees and counter-guarantees With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Non-performing Without preferred guarantees or counter-guarantees High insolvency risk With other “B” preferred guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Uncollectible With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees

139,132 139,132 1,803 4,417 132,912 45,228 45,228 25,096 7,091 18,005 8,670 774 7,896

9.796 9.796 9.796 67.359 67.359 22.716 6.069 16.647 8.670 774 7.896

7,948,851

5.984.881

6,800,190 121,217 3,520,803 3,158,170 83,583 40,622 42,961 33,117 9,046 24,071 37,950 4,898 33,052 3,813 3,441 372

4.479.589 91.816 2.260.855 2.126.918 56.265 692 30.030 25.543 29.112 144 11.361 17.607 40.386 6.660 33.726 6.298 5.993 305

6,958,653 14,907,504

4.611.650 10.596.531

Total commercial loan portfolio

Loans 12/31/2011

Number of clients

12/31/2010

Balance

% on total loan portfolio

Balance

% on total loan portfolio

Ten major clients

3,217,444

21.58

2,825,402

26.7

Next 50 major clients

2,452,537

16.45

1,733,589

16.4

Next 100 major clients

1,470,492

9.86

972,777

9.2

Other clients

7,767,031

52.11

5,064,763

47.7

14,907,504

100

10,596,531

100

Total (1) (1) See (1) in Annex B.

Consumer and/or housing loan portfolio Normal performance With “A” preferred guarantees and counter-guarantees With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Inadequate performance With “A” preferred guarantees and counter-guarantees With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Deficient performance With “A” preferred guarantees and counter-guarantees With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Difficult recovery With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Uncollectible With “B” preferred guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees Total consumer and/or housing loan portfolio General total (1)

(1) Including: loans (before provisions), other financial intermediation receivables (corporate bonds -ONs- not traded and other and Accrued interest and adjustments receivable covered by the debtors’ classification standards) and contingent creditor memorandum accounts (other collateral given and other covered by the debtors’ classification standards).

152

ANNEX D

BREAKDOWN ACCORDING TO TERM OF LOANS For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

Terms up to maturity Concept

Overdue 1 month portfolio (2)

3 months

6 months 12 months 24 months

Over 24 months

Total

12,635

57,152

15,504

920

1,850

478,059

1,922,498

2,488,618

-

79,056

41,514

109,449

44,319

60,780

10,548

345,666

Non-financial private sector and residents abroad

68,274 843,838

1,264,070

1,647,478 1,125,030 1,439,794

5,684,736 12,073,220

Total (1)

80,909 980,046

1,321,088 1,757,847 1,171,199 1,978,633

7,617,782 14,907,504

Non-financial public sector Financial sector

(1) See (1) in Annex B. (2) Including loans one or more days in arrears.

ANNEXES

153

ANNEX E

PARTICIPATING INTERESTS IN OTHER COMPANIES For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

Concept Identification

Name

Information on the issuer

Shares and/or quotas Amount Amount 12/31/2011 12/31/2010

Unit nominal value

Votes per share

Quantity

Class A Class A Common Class B

1 1.200 1

1 1 1 1

956,250 56,654 1 5,160

114 87 5 17,137 17,343

114 86 5 14,915 15,120

Class B

-

-

19,703

566 566 17,909

522 522 15,642

17,909

15,642

Subtotal non-controlled

1,465 1 240 32 2 1,740 1,740

1,465 1 32 2 1,500 1,500

Total other companies

1,740

1,500

19,649

17,142

Class

Main activity Fiscal year/ period closing date

Data on last fiscal year Equity Capital Stock

Income/(loss) of the fiscal year/period

Financial entities, supplementary and authorized activities Non-controlled Argentina 33-62974985-9 Red Link S.A. 30-69226478-5 COELSA 33-62818915-9 Mercado Abierto Electrónico S.A. 30-68833176-1 Garantizar S.G.R.

Abroad 00-02900000-8 Banco Latinoamericano de Exportaciones Subtotal non-controlled Total in financial entities, supplementary and authorized activities

ATM network management Means of payment electronic clearing Over the counter market for marketable securities Mutual guarantee company

31/12/2010 31/12/2010 30/09/2011 30/09/2011

2,963 1,000 242 11,641

47,730 2,078 15,776 302,088

14,055 45 1,346 3,803

Export promotion and financing for Latin America and the Caribbean

30/09/2011

1,204,896

3,149,942

251,234

30/6/08 30/9/10

99,657 12

83,724 216

(70,182) (185)

30/9/10 30/6/93 31/12/10

33,431 12,422 700

33,973 17,175 964

1,632 (14,770) 5

Other companies Non-controlled Argentina 30-52023004-8 Massuh S.A. (1) 30-66193427-8 Previar S.A. 30-52114737-3 Garbin S.A. 30-50225051-1 I.L.F.A. S.A. (1) 30-68896430-6 Argencontrol S.A.

Total participating interests in other companies

Preferred A Class B Class A Class A Common Class A

1 1 1 1

1 5 1 1 -

173,487 793 365 239,869 1,855 1,380

Pulp and paper manufacture Retirement and pension fund administrator Construction company Metallurgical company Parent company of Argenclear S.A.

1) The balance sheet includes a provision for impairment risk regarding the participating interest in Massuh S.A. for 1,465 as of December 31, 2011 and 2010, and for 32 regarding the participating interest of I.L.F.A. S.A. as of December 31, 2011 and 2010.

154

ANNEXES

155

ANNEX F

CHANGES IN PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT AND MISCELLANEOUS ASSETS For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

2011 Concept

2011 Transfers

Write-offs

Residual value at the beginnning of the fiscal year

Additions

123,040 10,223 37,318 121 701

15,036 6,995 15,786 1,422

782 -

364 103 7 -

-

171,403

39,239

782

474

28,192 1,996 30,904 57,547 3,621 22,204

57,407 90 324,420 6,241 -

(782)

144,46

388,158

(782)

Property, plant and equipment Real property Furniture and fixtures Machinery and equipment Vehicles Other Total Miscellaneous assets Works in progress Works of art Property given under lease Jewelry and precious metals Stationery and office supplies Other miscellaneous assets Total

2010

Depreciation of the fiscal year Amount Years of useful life allocated

Residual value as of 12/31/2011

Residual value as of 12/31/2010

50 10 5 5 5

5,576 1,898 16,653 37 272

132,918 15,217 36,444 84 1,851

123,040 10,223 37,318 121 701

-

-

24,436

186,514

171,403

24,587 7 353,769 5,437 171

-

50 50

614 271

61,012 2,079 30,290 28,198 4,425 20,980

28,192 1,996 30,904 57,547 3,621 22,204

383,971

-

-

885

146,984

144,464

Impairment losses

ANNEX G INTANGIBLE ASSETS

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

2011

2010

Amortization of the fiscal year

Concept

Residual value at the beginning of the fiscal year

Additions Writte-offs

Organization and development expenses

31,598

17,926

-

Total

31,598

17,926

-

Years of useful life allocated

Amount

Residual value as of 12/31/2011

Residual value as of 12/31/2010

5

2) 13,440

(1) 36,084

(1) 31,598

13,440

36,084

31,598

(1) As of December 31, 2011 and 2010, the amounts of 7,892 and 11,742, respectively, are included, which amounts result from differences due to court decisions, law 25.561. (2) The sum of 8,203 corresponds to amortization of organization expenses, and the sum of 5,237, to amortization of differences due to court decisions.

156

ANNEXES

157

ANNEX H

ANNEX J

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

CONCENTRATION OF DEPOSITS

CHANGES OF PROVISIONS

12/31/2011

12/31/2010

2011

2010 Reductions

Number of clients

Balance

% over total portfolio

Balance

% over total portfolio

Ten major clients

3,802,132

22.9

3,714,114

25.7

Next 50 major clients

1,717,065

10.4

1,584,623

11

944,006

5.7

863,680

6

Other clients

10,110,321

61

8,297,122

57.3

Total

16,573,524

100

14,459,539

100

Next 100 major clients

Detail Offsetting assets

Balances at the beginning of the year

Increases

Loans - For bad debts and impairment risk Other receivables for financial intermediation - For bad debts and impairment risk Participating interest in other companies For impairment risk Miscellaneous receivables For bad debts risk

135,725 (1) 100,562

Total Offsetting liabilities For eventual commitments Other contingencies Differences due to conversion of court decision amounts into US dollars Total

Reversals Applications

Balances Balances as of as of 12/31/2011 12/31/2010

35,269

23,205

177,813

135,725

15,022

(1) 2,326

1,773

346

15,229

15,022

1,497

-

-

-

1,497

1,497

65,732

(2) 2,579

655

1,268

66,388

65,732

217,976

105,467

37,697

24,819

260,927

217,976

7,876 37,263

(1) 5 (2) 18,612

324

1,525

7,881 54,026

7,876 37,263

(3) 143,750

(4) 6,177

-

12,580

137,347

143,750

188,889

24,794

324

14,105

199,254

188,889

(1) Created pursuant to the provisions of Communication “A” 2950 and supplementary provisions of the BCRA, taking into account the statements in note 2.3 P. (2) Recorded in item Miscellaneous losses - Charge for bad debts of miscellaneous receivables and other provisions in the Statement of income. (3) See Note 16.3. (4) Netted in item Financial income - Gold price and foreign currency rate differences.

ANNEX I

ANNEX K

For the fiscal year ended December 31, 2011 ‘(Amounts stated in thousands of pesos)

For the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos)

BREAKDOWN ACCORDING TO TERMS OF DEPOSITS AND OTHER PAYABLES FOR FINANCIAL INTERMEDIATION

CAPITAL STOCK COMPOSITION

Terms up to maturity Concept

1 month

3 months

6 months

Capital stock

12 months

24 months

Total

Deposits Other payables for financial intermediation B.C.R.A. International banks and entities Other Subtotal

14,484,468

1,792,412

293,025

3,478

141

16,573,524

296 3,331 491,695 495,322

3,229 3,229

3,842 3,842

-

-

296 10,402 491,695 502,393

Total

14,979,790

1,795,641

296,867

3,478

141

17,075,917

158

Shares

Allocated

Paid in

Class (1)

985,703

985,703

Total

985,703

985,703

‘(1) Since the Entity is a self-administered entity of the Government of the City of Buenos Aires, its capital stock does not consist of shares.

ANNEXES

159

ANNEX L

FOREIGN CURRENCY BALANCES 2011

‘For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

2011

2010

Totals per currency

Home office and branches in Argentina

Total of the fiscal year

Euro

US dollar

Pound

Swiss franc

Yen

Other

Total of the fiscal year

Assets Cash and cash equivalents Public and private securities Loans Other receivables from financial intermediation Participating interests in other companies Miscellaneous receivables Items pending allocation

1,295,981 182,660 2,394,937 183,421 566 559 1,488

1,295,981 182,660 2,394,937 183,421 566 559 1,488

5,650 1,182 558 558 -

1,289,464 182,660 2,393,447 182,863 566 1 1,488

29 -

110 -

270 308 -

458 -

1,541,816 109,725 1,648,591 192,649 522 3 -

Total

4,059,612

4,059,612

7,948

4,050,489

29

110

578

458

3,493,306

Liabilities Deposits (1) Other payables for financial intermediation Miscellaneous payables Items pending allocations

3,438,502 64,113 93 170

3,438,502 64,113 93 170

2,992 -

3,438,502 60,811 93 170

-

2 -

305 -

3 -

3,070,947 93,529 2,867 22

Total

3,502,878

3,502,878

2,992

3,499,576

-

2

305

3

3,167,365

Memorandum accounts Debtor Contingent Control Creditor Contingent

1,005,812 494,185 511,627 49,840 49,840

1,005,812 494,185 511,627 49,840 49,840

6,996 6,775 221 1,279 1,279

998,816 487,410 511,406 48,561 48,561

-

-

-

-

454,208 229,255 224,953 32,488 32,488

Total

1,055,652

1,055,652

8,275

1,047,377

-

-

-

-

486,696

Items

(1) See note 16.3.

160

ANNEXES

161

ANNEX N

LOANS TO RELATED PARTIES For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)

12/31/2011 Concept

12/31/2010

Normal condition

Total

Total

-

-

783 783

1,704 1,704

1,704 1,704

1,307 1,307

Personal loans Without preferred guarantees or counter-guarantees

530 530

530 530

554 554

Credit cards With guarantees and counter-guarantees Without preferred guarantees or counter-guarantees

491

491

259

491

491

259

Others Without preferred guarantees or counter-guarantees

2,166 2,166

2,166 2,166

1,798 1,798

Total

4,891

4,891

4,701

49

49

47

1. Loans Promissory notes Without preferred guarantees or counter-guarantees Mortgage and pledge-backed loans With “B” preferred guarantees and counter-guarantees

Provisions

ANNEX O

DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS For the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos) Concept

Purpose of transactions performed

Underlying asset

Settlement type

Trading environment or counterparty

Originally agreed upon weighed average term

Residual weighted average term

Weighted average term for settlement of differences

Amount

Futures Futures Futures Options

Foreign currency hedge Foreign currency hedge Other hedge Other hedge Intermediation for own account (proprietary trading)

Foreign currency Foreign currency Other Other

Daily differences Daily differences Daily differences Upon maturity of differences

MAE ROFEX ROFEX ROFEX

4 3 10 7

3 2 6 4

1 1 1 1

883,267 632,325 53,818 3,866

Domestic public securities

With delivery of underlying assets

MAE

1

1

1

101,571

Repo transactions

162

ANNEXES

163

PROFIT DISTRIBUTION PROJECT

STATUTORY AUDITOR´S REPORT

For the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos) Retained earnings (1) To statutory reserve (20% on $ 656,192,878)

1,167,618 131,239

Adjustments (items 2.1.3 and 2.1.4 of the restated text of “Distribution of profits”)

-

Subtotal 1

1,036,379

Adjustments (items 2.1.1, 2.1.2., 2.1.5 and 2.1.6, of the restated text of “Distribution of profits”)

(7,892)

Subtotal 2

1,028,487

Distributable balance

1,028,487

Non-distributed earnings

1,028,487

(1) See Note 16.5.

Adolfo G. Korman Management Control and Accounting Manager

Alicia Graciela De Antonis Statutory Auditor

164

To the Board of Directors of Banco de la Ciudad de Buenos Aires. Florida 302 City of Buenos Aires

Eduardo A. Eleta Assistant Trade General Manager OIC General Management

Federico A. Sturzenegger President

Signed for identification purposes with the report dated February 22, 2012 KPMG Registry of Professional Associations C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 - Fº 6

Marcelo A. Castillo Partner Certified Public Accountant - UBA C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CLXIX - Fº 52

In my capacity as Statutory Auditor of Banco de la Ciudad de Buenos Aires, pursuant to the provisions of article 37 of its Charter – Law 1.779, as amended – enacted by the Legislature of the City of Buenos Aires, and within the scope described in the following paragraphs, I have audited the balance sheet of the Entity as of December 31, 2011, the statements of income, of changes in equity and of cash flow for the fiscal year ended on such date, as well as the supplementary information included in Notes 1 to 16, Annexes A to L, N and O and the relevant Annual Report, which I have signed only for identification purposes. The Entity’s Management is responsible for the preparation and fair presentation of the above-stated financial statements. Such audit has been conducted according to the procedures described below, which do not entail rendering an opinion on the financial statements as a whole according to auditing standards in force: a) Reading of the Financial Statements as of December 31, 2011. b) Determination, on a selective basis, of the agreement between the amounts stated in the Financial Statements and the main records. c) Reading of the independent auditors’ report signed by KPMG, dated February 22, 2012, on such Financial Statements. d) Access to certain working papers of the firm KPMG, corresponding to the independent audit of such statements. e) Access to certain documents, books and evidence of the transactions that must be reviewed by the Statutory Auditor by virtue of the control of legality exercisable by such officer in the period under analysis, also applying any other procedures I have deemed necessary in such circumstances. f) Participation in cash counts and reviews of documents making up the Entity’s portfolio, conducted by internal audit. g) Participation at Board of Directors’ meetings. h) Participation at work meetings between the Entity’s officers and KPMG regarding the progress of the independent audit activities.

i) Reading and review of the work plan of the Entity’s Internal Audit Area, and of the reports issued by such Area and by the General Audit Office (Auditoría General) of the City of Buenos Aires and the General Audit Commission of the City (Sindicatura General de la Ciudad). Based on the audit conducted, I inform that I have no objections to these financial statements, except for the statements in Note 4 “Differences between BCRA’s standards and generally accepted accounting principles” and in paragraphs 4 and 6 of the Independent Auditor’ report mentioned in item c) hereof. In addition, I inform that I have supervised the compliance by the Entity with the provisions of its Charter, of the Law on Financial Entities 21.526 and other applicable provisions, through the control of decisions made at Board of Directors’ meetings, by rendering my opinion and making recommendations whenever the circumstances so required, and upon the verification of specific legal, operating, accounting and budget aspects selected by me, or submitted to my consideration by the different areas of the Bank.

City of Buenos Aires, February 22, 2012

Alicia Graciela De Antonis Statutory Auditor

ANNEXES

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AGRADECIMIENTOS | THANKS El Banco Ciudad se acerca una vez más, por fuera de su rol de agente financiero, a diversas actividades culturales. Se ha decidido como en el año anterior incluir en esta edición 2011 de la Memoria y Balance una colección de 13 fotografías de sitios emblemáticos de la actual gestión del Gobierno de la Ciudad. Para ello, se realizó junto al fotógrafo argentino contemporáneo de mayor proyección internacional Marcos López un recorrido visual de dichas locaciones; con el valor agregado de hacer participar en dichas tomas a personal del Banco quienes aportando color y gracia a las fotografías dan a esta edición un valor histórico sin precedentes para nuestra Institución. De igual manera, es importante destacar que la selección de los espacios donde se realizaron las tomas, se correspondió con la férrea intención de dar a conocer de manera no convencional los iconos de una ciudad que se ha desarrollado no solo desde el aspecto urbano sino cultural y social, que son el más fiel reflejo de la Marca Ciudad que todos los porteños merecen y anhelan.

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Once again and not in its role as a financial agent, Banco Ciudad is part of several cultural activities. As last year, the Entity has decided to include in this 2011 Annual Report and Financial Statements edition a collection of 13 pictures of emblematic public works under the current management of the Government of the City. For such purpose, together with Marcos López, the Argentine contemporary and internationally recognized photographer, a visual tour has been made of such locations. The participation in such pictures of personnel of the Bank is a remarkable value added since they have contributed color and grace to the pictures, all of which has resulted in an edition with an unprecedented historical value for our Entity. Likewise, it is important to highlight that the selection of the sites where the pictures were taken was consistent with the intention of showing, in an unconventional fashion, the icons of a city which has developed not only from an urban perspective but also cultural and socially, and which faithfully reflect the city branding that all Buenos Aires locals (“porteños”) desire and deserve.

Impresión y diseño: Talleres Trama S.A. | Eduardo E. Neira Fotografía: Marcos López & Matías y Damián Roth Printing & design: Talleres Trama S.A. | Eduardo E. Neira Photos: Marcos López, Matías & Damián Roth