PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL Seminario Colombia, LarrainVial Cartagena 18 de Abril, 2012

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AGENDA ISA Hoy Estrategia de crecimiento Principales proyectos:
Transmisión de energía
Infraestructura vial
Transporte de telecomunicaciones Resultados Financieros Consolidados

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NEGOCIOS

TRANSPORTE DE ENERGÍA ELÉCTRICA

TRANSPORTE DE TELECOMUNICA-CIONES

OPERACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE MERCADOS

CONCESIONES VIALES

Ingresos por sector

Energía Telecomunicaciones Concesiones Viales

2009

2010

2011

2016E

96%

92%

82%

78%

4%

3%

2%

6%

5%

16%

16% 3

ISA EN LATINOAMÉRICA, NEGOCIOS Y EMPRESAS

4

INFRAESTRUCTURA ELECTRICA

5

INFRAESTRUCTURA VIAL

6

INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN TELECOMUNICACIONES

7

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

ACCIONISTAS

ACCIONES DICIEMBRE 2011

%

INVERSIONISTAS ESTATALES

682,078,108

61.58%

LA NACIÓN EEPPM EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO

569,472,561 112,605,547 77,373,530

51.41% 10.17% 6.99%

INVERSIONISTAS PRIVADOS INSTITUCIONALES P. NATURALES P. JURÍDICAS F.I. EXTRANJERO ISA ADR PROGRAM CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN

348,226,256 213,061,778 84,911,927 20,750,545 28,157,106 1,344,900

31.44% 19.23% 7.67% 1.87% 2.54% 0.12%

1,107,677,894

100.00%

INV. PRIVADOS 31.4%

31.4% flota en el mercado CIAS. CAPITAL MIXTO 7.0%

INV. ESTATALES 61.6%

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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESAS ESCOGENCIAS

MEGA 2016 USD 3,500 Millones

Diversificación de negocios

20% otros negocios de infraestructura lineal.

Expansión geográfica

80% fuera Colombia: Latinoamérica.

Agregación de valor

Explotación de sinergias en cadenas de valor dentro del tema dominante. Optimización de la estructura de capital y excelencia operativa..

Tema Dominante

Desarrollo de mercados mediante el diseño, construcción y operación de sistemas de infraestructura lineal, en escenarios donde pueda ser relevante.

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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESAS NEGOCIOS RELACIONADOS A TRAVÉS DEL TEMA DOMINANTE

Competencias transversales

Transporte de Energía

Concesiones Viales

Transporte de Telecom.

+Otros

Estructuración de la oportunidad

Promoción, negociación, análisis integral de oportunidades, estructuración financiera, credibilidad, creación, incorporación y puesta en servicio de empresas.

Construcción

Relacionamiento, integración y supervisión de todos los componentes del proyecto , manejo de comunidades.

Explotación

Prácticas de excelencia operativa y gestión de ampliaciones inherentes a la concesión.

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real

Planeación, diseño, optimización, puesta en servicio, operación y administración de sistemas de información que involucren intercambio de información con valor agregado.

Competencias específicas Las competencias específicas se pueden adquirir o desarrollar internamente. 11

MEGA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO En el año 2016 el ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia.

3,500

3500 3000

2,759

USD

2500

2,249

2,450 2,175

1,836

2000

1,624

1,931

1,401 1,411

1500



Actividad en 5 negocios



30 filiales y subsidiarias



Presencia en 8 países



70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones.



Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales.



Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal.

1,715 1,522

901

1000

1,200

1,352

500 471

0

Logros de la MEGA:

3,108

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 MEGA

Ingresos reales

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TRANSPORTE DE ENERGÍA COLOMBIA - PANAMÁ

 Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC).  Capacidad de transporte de 300 MW con posibilidad de ampliación a 600 MW)

Hitos relevantes Estudios de Impacto Ambiental + Licencia Subasta para asignación de capacidad Estructuración Financiera Construcción

Fechas claves 2011 - 2012 Mayo 2012 Sem II – 2012 2012 - 2014 13

PROYECTO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

Inversión Estimada  $15.6 billones (pesos del 2008) Contribuciones:  Gobierno central y municipal.  ISA  Soporte con vigencias futuras Remuneración de ISA  TIR garantizada: 9% sobre el flujo de caja libre del proyecto en términos reales  Peajes  Contribuciones del estado

II I

III IV

Mecanismos de compensación  Reducción del alcance  Ampliación plazo concesión Troncales Transversales Autopistas de la Montaña 14

CONECTIVIDAD DEL CONO SUR MANEJO DE CONTENIDOS

Intercambio y distribución contenidos en el cono sur:   

Mexico D.F.

Guatemala Tegucigalpa San Salvador Managua

Caracas

de

Mejorar conectividad Conectividad con ISP Nodos de contenido

Panama

San Jose

Bogota Quito

Fortaleza

Lima

Current Network Q4/2012 Under evaluation

Rio de Janeiro Sao Paulo

Content Migration and Caching Internet Access

Local/Regional IP Transsit Services

Santiago Buenos Aires

2002

2010

2014

2016

2022

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO

 

Peru 



Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya transmission Line at 220 Kv. Expected bid date: June 2012. Estimated investment: USD135 million Carhuaquero-Cjamarca Norte – Caclic - Moyobamba transmission Line at 220 kv. Expected bid date: July 2012. Estimated investment: USD75 million Moyobamba – Iquito transmission Line 220 Kv. Expected bid date: August 2012. Estimated investment: USD300 million

ANEEL bidding process: Belo Monte Infrastructure.

Brazil



Chile



Expansion Plan Energy Transmission Projects 2011 : estimated investment of USD 800 million. Adjudication date: May 29 2012. Attractive secondary market of concessions and infrastructure activities (Operation and Maintenance)

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RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COP miles de milliones AIM: antes de interés minoritario

Ingresos

EBITDA

4,369

5,000 4,000

2,822

3,000

3,165

3,307

3,514

3,000

2,016

1,500

1,000

750

0 2007

COLOMBIA

2008 BRASIL

2009 PERU

2010 CHILE

2011

2,407

2,526

2009

2010

1,113

0 2006

OTRO

Utilidad Neta

2,274

1,955

2,250

2,000

2006

3,027

3,750

2007

COLOMBIA

2008 BRASIL

PERU

2011

CHILE

OTRO

Márgenes 80%

400

315

300 200

226

344

337

237

150

100

60%

69%

40%

50%

20%

24%

0% 2006

0 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2007 Operativo

2008

2009 EBITDA

2010

2011

NETO AIM 18

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COP miles de millones

Activos 26,659

25,820 30,000

A diciembre, los activos 11.9%

25,000 20,000

incrementaron 3.3% comparado con el 2010.

14,149

15,836

15,000

-15.9% 10,000

5,227

Activos por País 2011 4,398

-0.3%

5,000 6,444

6,425

2010

2011

CHILE 31.0%

OTROS 0.5%

0

Pasivos

Interés minoritario

Patrimonio

BRASIL 32.2% PERÚ 8.4% COLOMBIA 27.9%

© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.

ISA ECONOMIC GROUP

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CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES COP miles de millones

CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.

Participación por negocio Vías 22.1%

Participación por país Chile 22.3%

Energía 75.1% Telecomuni caciones 2.8%

Colombia 7.7% Brasil 44.8%

Perú 25.1% 20

20

RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA COP miles de millones Millones de USD Tasa de cambio $ 1,942.7

2011

2010

Var. $

Var. %

2011 US$

4,447,373 1,907,732 2,170,000 899,902 70,303 9,495,310

4,364,806 1,814,002 1,361,089 475,843 78,499 8,094,240

82,566 93,730 808,911 424,059 -8,196 1,401,070

1.89% 5.17% 59.43% 89.12% -10.44% 17.3%

2,289 982 1,117 463 36 4,888

Sector CHILE COLOMBIA BRAZIL PERU BOLIVIA TOTAL

Participación por tasa

TJLP 7.4%

Otras 5.3%

Participación por fuente

Deuda Neta/ EBITDA: 2.7 EBITDA / Intereses: 4.7

Participación por monedas Soles 0.2%

Multilateral 2%

TAB 4.3%

Bancos 36%

IPC 15.4% CDI 13.9% Fija 53.7%

BRL 22.2%

UF + CLP 46.8%

Bonos 62%

COP 19.3% USD 11.4%

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CALIFICACIONES DE RIESGO

ISA

S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2011)

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Nov.2011)

Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2011)

ISA CAPITAL DO BRASIL

Fitch: BBB- Perspectiva estable (Jul.2011)*

Fitch: AA+ Perspectiva estable(Jul.2011)*

CTEEP

REP

Fitch: AAA Perspectiva estable (Junio.2011)*

Fitch: AAA Perspectiva estable (Abill 2011)*

TRANSELCA

TRANSMANTARO

Fitch: BBBPerspectiva estable (Oct. 2011)

Pacific: AAA Perspectiva Estable (Abril.2011)* Equilibrium: AAA Perspectiva estable (Ene.2012)*

Apoyo y Asociados: AAA Perspectiva estable (May.2011)* Apoyo y Asociados: AAA Perspectiva estable (Sep.2011)*

S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)*

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Feller-Rate: A (Jun. 2011)*

Ruta del BOSQUE

S&P: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)*

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Fitch: A- Perspectiva estable (Dic.2011)*

Rutas del MAULE

S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)

Moody’s: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Feller-Rate: A Perspectiva estable (Nov.2011)*

Ruta del MAIPO

* Calificación a los bonos emitidos en cada país.

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CONTACTO

Relacionamiento con Inversionistas Gloria Cecilia Velásquez [email protected] [email protected] +57 (4) 315 74 70

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NOTA ACLARATORIA Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe. Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, la tasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).