Prospecto CorpBanca Bonos Serie M Emisión de Bonos Desmaterializados al Portador UF 5.000.000 Vencimiento: 1 de Junio de 2013 Código Nemotécnico: BCOR-M1207

OCTUBRE 2007 ________________________________________________________________________________________________

"La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras no se pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información contenida en este prospecto es de responsabilidad exclusiva del emisor, y del o de los intermediarios que han participado en su elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que el o los únicos responsables del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello".

Contenido

1. Prospecto Presentado a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras 2. Certificado de Inscripción en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras 3. Certificados de Clasificación de Riesgo

4.

Escritura de Emisión de Bonos Serie M

Prospecto de Emisión de Bonos Bancarios Desmaterializados al Portador

CorpBanca Emisor Tipo de Emisión

Serie Uso de los Fondos Monto de la Emisión Monto de la Emisión a Colocar Número de Láminas o Bonos Cortes Reajustabilidad Plazo de la Emisión Opción de Rescate Anticipado Fecha Inicio Devengo de Intereses Tasa de Interés Pago de Intereses Amortizaciones de Capital Garantías Convertibilidad Clasificación de Riesgo Feller-Rate Clasificación de Riesgo Fitch Ratings Banco Representante de los Tenedores de Bonos Acuerdo de Emisión

Escritura de Emisión

Plazo de Colocación Banco Pagador Agente Colocador Elaborador del Prospecto

CorpBanca, Banco inscrito en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Bonos desmaterializados al portador. Primera serie con cargo a Línea de Bonos inscrita en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 26/2007 con fecha 4 de octubre de 2007. Serie M (i) Financiar el crecimiento potencial de las colocaciones y (ii) Gestionar descalces en plazos y monedas. UF 5.000.000 Hasta UF 5.000.000 5.000 UF 1.000 Unidad de Fomento 5 años y 6 meses No contempla. A contar del 1 de Diciembre de 2007 3,4000% anual, lineal, vencida, sobre la base de periodos semestrales de 180 días y un año de 360 días, equivalente a un 1,7000% semestral. Semestrales Una sola cuota al 1 de Junio de 2013 No contempla No contempla AAAABICE La presente emisión de bonos fue acordada por el Directorio de CorpBanca, en la sesión N° 254 celebrada el 25 de Septiembre de 2007, cuya acta se encuentra reducida, en la parte pertinente, en la escritura pública de fecha 16 de Octubre de 2007, en el Repertorio N° 15.477/2007, en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie. La emisión de bonos Serie M consta en escritura pública otorgada con fecha 16 de Octubre de 2007, en el Repertorio N° 15.478/2007 en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie. La Línea de bonos con cargo a la que se emite esta serie consta en escritura pública otorgada con fecha 13 de Septiembre de 2007, en el Repertorio N° 13.861/2007 en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie. 48 meses a contar de la fecha de su inscripción en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. CorpBanca CorpBanca CorpBanca y CorpCapital Asesorías Financieras S.A.

"LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL INTERMEDIARIO QUE HA PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO". “LA INFORMACIÓN RELATIVA AL INTERMEDIARIO, ES DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDAD DEL INTERMEDIARIO RESPECTIVO, CUYO NOMBRE APARECE IMPRESO EN ESTA PÁGINA”

Octubre de 2007

1

Índice 1.0 Antecedentes del Emisor .................................................................................................... 3 1.1 Identificación del Emisor ........................................................................................................... 3 1.2 Antecedentes Legales del Emisor ........................................................................................... 3 1.3 Antecedentes Sociales y Administrativos ............................................................................... 3 1.3.1 1.3.2 1.3.3

1.4 1.4.1 1.4.2 1.4.3 1.4.4

Directorio .................................................................................................................................................. 3 Administración Superior ........................................................................................................................... 4 Filiales ...................................................................................................................................................... 4

Descripción del Negocio del Emisor ........................................................................................ 5 Estructura Organizacional de CorpBanca ................................................................................................ 6 Estructura Comercial................................................................................................................................ 6 Gestión de Riesgo.................................................................................................................................... 8 Finanzas e Inversiones............................................................................................................................. 9

2.0 Descripción de la Emisión................................................................................................. 11 2.1 Antecedentes de la Emisión ................................................................................................... 11 2.2 Representante de los tenedores de Bonos .......................................................................... 11 2.3 Características de los bonos .................................................................................................. 12 2.3.1 2.3.2 2.3.3 2.3.4 2.3.5 2.3.6 2.3.7 2.3.8 2.3.9

Monto, características y condiciones de la emisión ............................................................................... 12 Reajustabilidad....................................................................................................................................... 12 Intereses................................................................................................................................................. 13 Forma y plazo de pago de intereses, reajustes y amortizaciones.......................................................... 13 Fecha y lugar de pago de intereses, reajustes y amortizaciones........................................................... 13 Fecha inicio devengo de intereses y reajustes....................................................................................... 13 Convertibilidad........................................................................................................................................ 13 Transferibilidad....................................................................................................................................... 13 Garantías de la emisión ......................................................................................................................... 13

2.4 Reglas para la protección de los tenedores de bonos ........................................................ 13 2.5 Amortización extraordinaria .................................................................................................... 13 2.6 Reemplazo o canje de Títulos ................................................................................................ 14 2.7 Junta de tenedores de bonos ................................................................................................. 14 2.8 Información a los tenedores de bonos .................................................................................. 15 3.0 Descripción de la Colocación ............................................................................................ 16 3.1 Sistema de Colocación............................................................................................................ 16 3.2 Suscripción ............................................................................................................................... 16 3.3 Plazo de Colocación Convenido ............................................................................................ 16 3.4 Valores No Suscritos ............................................................................................................... 16 4.0 Tablas de Desarrollo ......................................................................................................... 17 5.0 Antecedentes Financieros del Emisor............................................................................... 18

2

1.0 Antecedentes del Emisor 1.1

1.2

Identificación del Emisor Razón Social

:

CorpBanca

Domicilio Legal

:

Huérfanos 1072, Casa Matriz CorpBanca

Rol Único Tributario

:

97.023.000-9

Teléfono

:

(56 2) 6878000

Casilla

:

80-D Santiago

Telex

:

340268 CONBC CK

Fax

:

(56 2) 6602687

Antecedentes Legales del Emisor La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 7 de Agosto de 1871, ante el Notario de Concepción don Nicolás Peña, autorizada por Decreto Supremo del 6 de Septiembre del mismo año. El extracto de sus estatutos y del Decreto mencionado se inscribieron a fojas 35 N°8 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Concepción, correspondiente al año 1871 y se publicaron en el Diario El Araucano con fecha 20 de febrero de 1872. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 12 de marzo de 1982, reducida a escritura pública con fecha 16 de abril de 1982 en la Notaría de Santiago de don Gonzalo de la Cuadra Fabres, se acordó entre otras materias trasladar el domicilio del Banco de Concepción a Santiago, autorizándose dicha reforma por Resolución N° 97 de 15 de junio de 1982 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, un extracto de dicha resolución se inscribió a fojas 10.466 N° 5.903 en el Registro de Comercio de 1982 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial de fecha 21 de junio 1982.

1.3 1.3.1

Antecedentes Sociales y Administrativos Directorio Presidente

:

Carlos Abumohor Touma

Primer Vicepresidente

:

Alvaro Saieh Bendeck

Segundo Vicepresidente

:

Jorge Andrés Saieh Guzmán

Directores

:

Fernando Aguad Dagach Julio Barriga Silva Carlos Massad Abud Jorge Selume Zaror Arturo Valenzuela Francisco Rosende Ramírez Hernán Somerville Senn Ignacio González Martínez

Director suplente

:

Juan Rafael Gutiérrez Avila

3

1.3.2

1.3.3

Administración Superior Gerente General

:

Mario Chamorro Carrizo

Gerente División Comercial Personas

:

Osvaldo Barrientos Valenzuela

Gerente División Grandes Empresas y Corporativa

:

Christian Schiessler García

Gerente División Empresas

:

Alberto Selman Hasbun

Gerente División Finanzas e Internacional

:

Pedro Silva Yrarrázabal

Gerente División Servicios Legales

:

Cristián Canales Palacios

Gerente División CorpCapital

:

Patricio Leighton Zambelli

Gerente División Informática

:

Armando Ariño Joiro

Gerente División Planificación y Control de Gestión

:

Enrique Pérez Alarcón

Gerente División Desarrollo Organizacional

:

Christian Gilchrist Correa

Gerente División Riesgo Crédito Empresas

:

Fernando Valdivieso Larraín

Gerente División Riesgos

:

Julio Henríquez Banto

Gerente División Operaciones

:

Guido Silva Escobar

Gerente Productos y Marketing

:

Gabriel Falcone D’Aquila

Gerencia División Riesgo Crédito Comercial

:

Luis Morales Fernández

Gerencia División Contraloría

:

Eduardo Ruiz Palma

Filiales a) Corpbanca Administradora General de Fondos S.A. Presidente del Directorio

:

Pablo de la Cerda Merino

Directores

:

Guido Silva Escobar Jorge Franetovic Yob Claudio Chamorro Carrizo Armando Ariño Joiro

Gerente General

:

Alejandra Saldías Asun

Presidente del Directorio

:

Patricio Leighton Zambelli

Directores

:

Mario Chamorro Carrizo

b) CorpCapital Corredores de Bolsa S.A.

Héctor Valdés Ruiz Osvaldo Barrientos Valenzuela Cristian Canales Palacios Gerente General

:

Ramiro Fernández Zanetti

4

c) CorpCapital Asesorías Financieras S.A. Presidente del Directorio

:

Patricio Leighton Zambelli

Vice-Presidente del Directorio

:

Héctor Valdés Ruiz

Directores

:

Claudio Chamorro Carrizo

Gerente General

:

Roberto Baraona Undurraga

Presidente del Directorio

:

Pablo de la Cerda Merino

Directores

:

Nazir Alberto Selman Hasbún

d) CorpBanca Corredores de Seguros S.A.

Osvaldo Barrientos Valenzuela Guido Silva Escobar Enrique Pérez Alarcón Gerente General

1.4

:

Roberto Vergara Kyling

Descripción del Negocio del Emisor CorpBanca ocupa actualmente el quinto lugar en participación de mercado, con un 6,5% de las colocaciones totales del Sistema Financiero. Las colocaciones totales del Banco a Junio de 2007 alcanzaron a 3.665.189 millones de pesos (sin considerar interbancarios). Crecimiento de Colocaciones CorpBanca (En Miles de Millones de Jun-07)

3.665,2 3.373,7 2.932,3 2.638,3 2.321,7 1.409,9

1.640,1

1.896,0

2000 2001 2002 2003 2004 Fuente: CorpBanca (Cifras sin considerar Interbancarios)

5

2005

2006

Jun-07

1.4.1

Estructura Organizacional de CorpBanca

Gerente General Mario Chamorro C.

Areas de Apoyo

Areas Comerciales

Filiales

División Comercial Personas Osvaldo Barrientos V.

División Operaciones Guido Silva E.

Corp Capital Corredores de Bolsa S.A. Ramiro Fernández Z.

División Empresas Alberto Selman H.

División Informática Armando Ariño J.

Corp Capital AGF S.A. Alejandra Saldias A.

División Grandes Empresas y Corporativas Christian Schiessler G.

División Planificación y Control de Gestión Enrique Pérez A.

Corp Capital Corredores de Seguros S.A. Roberto Vergara K.

División Finanzas e Internacional Pedro Silva Y.

División Servicios Legales Cristian Canales P.

Corp Capital Asesorías Financieras S.A. Roberto Baraona U.

División Corp Capital Patricio Leighton Z.

División Riesgos Julio Henríquez B.

División Crédito Empresas Fernando Valdivieso L.

División Riesgo Crédito Comercial Luis Morales Fernández

División Desarrollo Organizacional Christian Gilchrist C.

Área Marketing y Calidad Gabriel Falcone D.

División Contraloría (*) Eduardo Ruiz Palma (i)

1.4.2

(*) Dependencia Funcional Comité de Auditoría

Estructura Comercial División Comercial Grandes Empresas y Corporativas A través de esta División y de la División Comercial Empresas, CorpBanca busca satisfacer las necesidades de las empresas, a través de la prestación de servicios especialmente diseñados para cada tipo de cliente. Para cumplir con su objetivo, la División está segmentada en las siguientes gerencias: Gerencia Corporativa y Grandes Empresas: Ofrece servicios a empresas cuyas ventas anuales son superiores a los US$10 millones. Los productos ofrecidos van desde financiamiento de capital de trabajo hasta asesorías especiales, créditos sindicados, forwards de monedas y otros. A Junio 2007, un 32,5% de las colocaciones totales de CorpBanca (sin considerar interbancarios) correspondían a empresas de esta gerencia. Gerencia Empresas Inmobiliarias: Ofrece servicios a empresas del área inmobiliaria, a través de diversos productos adhoc para las características de sus clientes. Este segmento representó el 10,6% de las colocaciones totales de CorpBanca (sin considerar interbancarios) a Junio 2007 6

División Comercial Empresas Banca Empresas y PYME: Segmento enfocado en las empresas cuyas ventas anuales son menores a US$ 10 millones. Tal como ya se ha señalado, este segmento es un importante foco de negocios para CorpBanca, manteniendo relaciones de largo plazo con estos clientes, lo que genera ventajas competitivas sobre otros actores de la industria. Del total de colocaciones de CorpBanca Junio 2007, Banca Empresas y PYME representó el 17,6%. Gerencia de Negocios Factoring: CorpBanca mantiene a través de esta Gerencia su participación en el negocio de factoraje, donde cuenta con una participación de mercado de 6,59% a diciembre de 2006 (según cifras de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras). Esta área de negocios aporta el 1,6% de las colocaciones totales de CorpBanca a Junio 2007 (sin considerar interbancarios). Gerencia de Negocios de Leasing: Esta división de negocios cuenta con $ 238.907 millones en contratos vigentes a Junio de 2007, que equivalen a un 6,5% del total de colocaciones (sin considerar interbancarios) del Banco. La participación de mercado de CorpBanca en este negocio alcanzó un 9,0% en el año 2006 (según cifras de la SBIF). División Comercial Personas A través de esta división, CorpBanca mantiene el 30,4% de sus colocaciones a Junio 2007. La División Banca Comercial Personas está segmentada en tres grupos: Banca Privada: La entrada de la Compañía al segmento de altos ingresos se realizó a través de la creación de esta área. Los clientes cuentan con una atención especial y personalizada. Banca Personas: Segmento orientado a clientes con ingresos de nivel medio, ofreciendo productos tales como créditos de consumo, hipotecarios, automotriz, cuenta corriente, tarjetas de crédito y débito entre otros. Banca Masiva (Banco Condell): Durante el año 2006, este segmento experimentó una transformación, que se plasma en el cambio de nombre desde Bancondell a Banco Condell. Este hecho marcó también un cambio de estrategia en este segmento, ya que ahora se busca ofrecer los mismos servicios de un banco tradicional. Entre Junio 2006 y Junio 2007, Banco Condell ha experimentado un crecimiento de 13,8% real en sus colocaciones, teniendo a Junio de 2007, una participación de mercado de 15,5 % 1 División CorpCapital La División CorpCapital se creó el año 2006 con la finalidad de ofrecer a los clientes más y mejores productos tanto en administración de activos como en intermediación de valores y derivados. Cabe señalar que esta División apoya a las filiales que participan en las distintas áreas del mercado de capitales (Intermediación de Valores, Administración de Fondos y Asesorías Financieras). Sociedades Filiales Las filiales de CorpBanca tienen como fin entregar a los clientes del Banco toda la gama de productos financieros, tanto a empresas como a personas; también buscan aprovechar las sinergias que se producen entre los distintos negocios. Las sociedades filiales aportaron a Junio de 2007 una utilidad neta de $ 4.149 millones, que corresponde a un 22,4% del resultado consolidado de CorpBanca en el mismo periodo. CorpCapital Asesorías Financieras S.A. CorpCapital Asesorías Financieras provee una amplia gama de servicios financieros para corporaciones, grandes y medianas empresas, e instituciones gubernamentales. Algunos de los servicios que presta son: asesoría en fusiones, adquisiciones y proyectos, reestructuración de pasivos, estructuración de financiamientos, valorización de empresas, y privatizaciones. CorpCapital Asesorías Financieras presentó una utilidad final de $ 78 millones en el año 2006, lo que representa una rentabilidad de 49% sobre el capital. A junio 2007 lleva una utilidad de $193 millones que se compara positivamente con los $ -22 obtenidos en igual periodo de 2006. 1 Fuente: SBIF. Para efectos de medir el tamaño de mercado de este segmento se consideran las colocaciones de Banco Condell, Banco Nova, BBVA Express, Credichile, Santander Banefe y Financiera Atlas.

7

Corpbanca Administradora General de Fondos Esta sociedad tiene como objeto la administración de patrimonios de fondos mutuos por cuenta de sus partícipes. Las inversiones se realizan tanto en instrumentos de renta fija como de renta variable y en el mercado local y extranjero. Durante el ejercicio 2006, esta sociedad generó una utilidad neta de $1.914 millones de pesos, con una rentabilidad del 119% sobre el capital. A diciembre de 2006, su capital suscrito y pagado era de $1.604 millones de pesos. A Junio de 2007 lleva una utilidad de $1.151 millones. Entre Enero y Junio de 2007 el patrimonio administrado (sin considerar Money Market) creció un 29,5%, mayor al crecimiento del mercado para dicho periodo. CorpCapital Corredores de Bolsa S.A. Esta sociedad tiene por objeto intermediar valores por cuenta de terceros, así como administrar cartera de inversiones de renta fija e intermediar en el mercado de compra y venta de moneda extranjera. Gracias a estas actividades, esta filial generó durante el año 2006 un resultado de $1.923 millones, lo que se tradujo en un 11,5% de rentabilidad sobre el capital. Al 31 de diciembre de 2006 el Capital suscrito y pagado de CorpCapital Corredores de Bolsa ascendía a $16.669 millones. A Junio de 2007, la sociedad lleva una utilidad de $791 millones, con un crecimiento de 407,4% en el monto de operaciones efectuadas con respecto a igual periodo del 2006. Corpbanca Corredores de Seguros S.A. CorpBanca Corredores de Seguros en concordancia con la estrategia del Banco de ampliar la oferta de servicios financieros a sus clientes empresas y personas, ofrece toda la gama de seguros: automotriz, vida, desgravamen, garantías, leasing, hipotecarios, etc. Durante el año 2006 esta empresa generó una utilidad de $2.810 millones. A Junio de 2007 lleva una utilidad de $2.014 millones.

1.4.3

Gestión de Riesgo Uno de los pilares básicos en el desarrollo del Banco es el control de los riesgos asociados a su negocio, para lo cual cuenta con estrictos procesos de aprobación de créditos. CorpBanca clasifica la totalidad de los créditos superiores a MM$ 200, utilizando para los créditos menores un sistema automatizado de clasificación aprobado por la SBIF, teniendo así una clasificación de la cartera superior al 75% exigido por dicha Superintendencia. CorpBanca ha estructurado la gestión del riesgo en tres Divisiones: la División de Riesgo Crédito Empresas –que está compuesta por las siguientes cuatro gerencias: i) Riesgo Crédito Grandes Empresas, ii) Riesgo Crédito Banca Empresas, iii) Normalización, y, IV) Crédito Inmobiliario y Construcción–, la División Riesgos, compuesta por las gerencias de: Riesgo Financiero, Clasificación y Control de Activos, Control de Riesgos Operativos e Informáticos, y la División de Riesgo Crédito Comercial. Las funciones que desempeñan las gerencias que componen las divisiones antes señaladas son:

•

Gerencias de Crédito Banca Pyme, Banca Empresas y Subgerencia de Crédito Grandes Empresas y Corporativa: analizan los deudores asociados a dichos segmentos y mantienen el control de los créditos que no presentan problemas de cobrabilidad.

•

Gerencia de Riesgos Inmobiliarios: se orienta a proyectos, garantías y seguimiento de estados de avance de obra y venta.

•

Gerencia de Normalización: enfocada a la recuperación y renegociación de créditos de grandes deudores y créditos de dedicación especial.

•

Gerencia de Riesgos Financieros: orientada al control de riesgos financieros, tesorería y análisis de riesgo de grandes empresas.

•

Gerencia Clasificación y Control de Activos: Se encarga de mantener evaluado, controlado, cuantificado y debidamente registrado el riesgo que asumen las áreas comerciales en la gestión de crédito. En esta gerencia operan dos comités de control y clasificación de activos, que tienen como objetivo el seguimiento de la cartera impaga con una periodicidad 8

bimensual, y de la cartera en vigilancia especial, con una periodicidad cuatrimestral o semestral, donde se incluyen los bienes recibidos en pago. Por su parte, se contrata bajo la modalidad de outsourcing la producción de estudios técnicos. •

Gerencia División Riesgo Crédito Comercial: La División se encarga de la elaboración, desarrollo y seguimiento de políticas y estrategias de Riesgo de Crédito y de Cobranzas en la Banca Pyme, Banca de Personas y Banco Condell. Otras actividades que realiza esta división son el desarrollo, modificación e implantación de los Modelos y Soportes tecnológicos y de datos e información de la División y el desarrollo, aplicación y seguimiento de los Modelos de Inteligencia de Riesgo (Scoring, Segmentación, Comportamiento y Valoración). CorpBanca evalúa el riesgo de cada préstamo utilizando diferentes criterios, según el tipo de deudor de que se trate. En el caso de sus deudores comerciales se utiliza una estricta metodología de análisis que determina la exposición crediticia del deudor y que incluye un análisis de su industria, sus ventajas competitivas, su situación económica y financiera, y su historial de pago. Incluye además las deudas directas, indirectas y de grupos relacionados. La decisión de aprobar operaciones de crédito, de leasing, de factoring, y/o líneas de crédito, queda radicada en los Comités: Ejecutivo, Internacional, Superior, Divisional, de Gerentes, Nivel A, de Riesgos, Nivel B, y/o en las facultades de crédito individuales, según sean las atribuciones que a cada cual le fueron delegadas por el Directorio o por el Comité Superior, respectivamente. Las atribuciones de los distintos comités, están en función de la Clasificación de Riesgo Deudor (CRD) y del monto de crédito involucrado. Cuando fue adquirida por los actuales controladores (1995), el nivel de riesgo de CorpBanca era muy superior al promedio del sistema. Desde la adquisición del Banco, la administración llevó a cabo un profundo proceso de revisión y limpieza de cartera, implementando nuevas políticas y procedimientos crediticios, mayores exigencias para la reprogramación de deudas y mejores procedimientos de cobranza, todo lo cual permitió una fuerte disminución del nivel de riesgo. El énfasis otorgado por el Banco al control del riesgo, en especial en el segmento de personas y consumo masivo, afectados por el mayor desempleo, se ha reflejado en una favorable evolución del indicador con respecto al sistema. Nivel de Riesgo de la Cartera

(desde la adquisición de sus actuales controladores) 3,5% 3,0% 2,5% Corp Banca

2,0%

Sistema

1,5% 1,0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Jun07

Fuente: CorpBanca y SBIF. Nivel de Riesgo Medido como Provisiones Totales / Colocaciones Totales

Producto de las estrictas políticas de crédito implementadas por CorpBanca, se ha logrado que su índice de riesgo, medido como provisiones sobre colocaciones, disminuyera desde un 3,26% en 1995 a un 1,40% en Junio de 2007, indicador que se sitúa bajo el promedio de la industria a la misma fecha (1,54%).

1.4.4

Finanzas e Inversiones El Banco cuenta con un área especializada en el manejo financiero, la División Finanzas, que se encuentra a cargo de gran parte de las decisiones de inversión y financiamiento del Banco, así como del correcto manejo de los descalces del balance. Asimismo, existe un Comité conformado por diversas áreas involucradas en la administración financiera del Banco, tanto desde la perspectiva de su planificación, como de la de su supervisión y del control de la gestión de la misma a través de un riguroso análisis de riesgo. Este es el Comité de Activos y Pasivos, CAPA, el cual se reúne semanalmente, adoptándose en él los acuerdos relacionados tanto con temas de largo plazo como aquellos referidos a situaciones coyunturales. El Comité de Activos y Pasivos cuenta con un Manual de Decisiones que establece una estructura de límites y lineamientos de acción, orientados a establecer márgenes en la gestión de la Gerencia de Finanzas, de acuerdo a los 9

principios y políticas definidas por la Alta Administración. En las reuniones de este Comité se analizan los principales factores que inciden en la gestión financiera del Banco, entre los cuales destacan: •

Administración de Descalce

•

Inversiones

•

Financiamiento

•

Análisis de Riesgo

•

Control de Límites A continuación, se describen, en mayor detalle, las políticas que determinan la acción del Banco en cada uno de estos factores. Administración de Descalce El Banco mantiene vigente su política de buscar utilidades ante movimientos de las paridades en los mercados de divisas, manteniendo para ello descalces limitados en su balance en moneda extranjera. Asimismo, CorpBanca administra activamente su estructura de balance con el propósito de incrementar el margen financiero de la institución mediante descalces de plazo y reajustabilidad, según las condiciones de mercado. Política de Inversiones El Banco mantiene tres portafolios de inversión en Renta Fija:

•

Inversiones al Vencimiento

•

Inversiones de Trading

•

Inversiones Disponibles para la Venta Cada una de estas carteras de inversión tienen objetivos diferentes y, por lo tanto, su manejo y sus políticas de gestión difieren. Inversiones al Vencimiento: Este es un portafolio de inversiones que ha sido conformado de manera de mantenerlo hasta el plazo de amortización final. El objetivo principal de esta cartera es obtener beneficios a través de un margen financiero positivo, considerando, además, que ha sido protegido ante movimientos de las principales variables financieras que pudiesen afectar su rendimiento, reflejado en el Estado de Resultados del Banco. Inversiones de Trading: La cartera de Trading es básicamente un espacio de búsqueda de arbitrajes de corto plazo, donde se potencia, a través de arbitrajes sobre movimientos de las tasas de interés, generar una utilidad por diferencia de precios. La composición de esta cartera cuenta tanto con instrumentos de renta fija como de contratos de derivados de tasas de interés. Inversiones Disponibles para la Venta: Este portafolio está constituido exclusivamente por los instrumentos de Renta Fija que no son clasificados en las carteras antes definidas. Se estructura con instrumentos para los cuales se considera un ciclo de tasas de interés de mediano plazo, por lo cual se deben mantener en cartera por un tiempo mayor que el comprendido como de Trading. No obstante lo anterior, de este portafolio también se espera un margen financiero positivo durante el periodo de mantención de los instrumentos en el balance. Política de Financiamiento El financiamiento de las inversiones y, en general, de todas las áreas del Banco es también labor de la Gerencia de Finanzas. A través de las herramientas financieras disponibles, principalmente en el mercado local, esta área debe optimizar la estructura del Balance, con el propósito de disminuir el costo de financiamiento, pero manteniendo el riesgo acotado. Análisis de Riesgo Permanentemente, el Comité analiza las posiciones asumidas por la Gerencia de Finanzas, ya sea en los portafolios de inversión como en la estructura de balance del Banco. Este análisis persigue conocer las expectativas de la Gerencia de 10

Finanzas en relación con los factores de mercado, así como también evaluar el riesgo financiero de esas posiciones al incorporar información de mercado actualizada. Control de Límites En cada sesión el Comité de Activos y Pasivos revisa el cumplimiento de los límites de riesgo y de pérdidas establecidos para una adecuada administración de liquidez y responsable gestión de los riesgos financieros. En particular, el Comité revisa la proyección de los descalces, el uso de las líneas locales y extranjeras, la relación entre proveedores mayoristas y minoristas de fondos y el índice de liquidez bajo un escenario de tensión; examina, asimismo, el cumplimiento de los límites VaR y stop loss impuestos a los portafolios de inversión.

2.0 Descripción de la Emisión CorpBanca mediante este proceso, hace una oferta pública de bonos bancarios desmaterializados, al portador y sin garantías, a través de una serie, denominada “Serie M”, por un monto de UF 5.000.000 ( cinco millones de Unidades de Fomento). Los bonos serán emitidos a 5 años y 6 meses, con pago de intereses semestrales a partir del día 1 de Junio de 2008, y pago de amortización en una sola cuota al 1 de Junio de 2013. Los Bonos devengarán una tasa de interés anual de un 3,4000%, la cual equivale a un 1,7000% semestral. La presente emisión corresponde a la primera con cargo a la línea inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, bajo el número 26/2007 de fecha 4 de Octubre de 2007. A continuación, se detallan las principales características de esta emisión:

2.1

Antecedentes de la Emisión La presente emisión de bonos fue acordada por el Directorio de CorpBanca, en la sesión N° 254 celebrada el 25 de Septiembre de 2007, cuya acta se encuentra reducida, en la parte pertinente, en la escritura pública de fecha 16 de Octubre de 2007, en el Repertorio N° 15.477/2007, en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie. La línea de bonos con cargo a la cual se emite la presente Serie de Bonos, fue acordada por el Directorio de CorpBanca, en la sesión N° 253 celebrada el 28 de Agosto de 2007, cuya acta se encuentra reducida, en la parte pertinente, en la escritura pública de fecha 13 de Septiembre de 2007, en el Repertorio N° 13.860/2007, en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie. La Línea de bonos consta en escritura pública otorgada con fecha 13 de Septiembre de 2007, en el Repertorio N° 13.861/2007 en la 48° Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie.

2.2

Representante de los tenedores de Bonos El representante de los tenedores de bonos es el Banco BICE, con domicilio legal en Teatinos 220, Santiago, Chile. El representante fue designado por el Emisor, siendo sus funciones y responsabilidades, las señaladas en la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores. En su calidad de representante de los tenedores de bonos, el Banco BICE ha firmado la escritura de emisión. No existe relación alguna de propiedad o gestión entre el Representante de los Tenedores de Bonos y los principales accionistas, socios o administradores del Emisor. Procedimiento de Elección, Reemplazo, Remoción y Renuncia: El representante de los Tenedores de Bonos cesará en sus funciones por renuncia ante la Junta de Tenedores de Bonos, por inhabilidad o por remoción por parte de la Junta de Tenedores de Bonos. La Junta de Tenedores de Bonos y el Emisor no tendrán derecho alguno a pronunciarse o calificar la suficiencia de las razones que han servido de fundamento a la renuncia del Representante, cuya apreciación corresponde en forma única y exclusiva a éste. La Junta de Tenedores de Bonos podrá siempre remover al Representante, revocando su mandato, sin necesidad de expresión de causa. Producida la renuncia o aprobada la remoción, la Junta de Tenedores de Bonos deberá necesariamente proceder de inmediato a la designación de un reemplazante. La renuncia o remoción del Representante se hará efectiva sólo una vez que el reemplazante designado haya aceptado el cargo. El reemplazante del Representante, designado en la forma contemplada en la cláusula Séptima del contrato de Línea de Emisión de Bonos, deberá aceptar el cargo en la misma Junta de Tenedores de Bonos donde se le designa o mediante una declaración escrita, que entregará al Emisor y al Representante removido o renunciado, en la cual manifieste su voluntad de aceptar la designación o nombramiento como nuevo Representante. 11

La renuncia o remoción y la nueva designación producirán sus efectos desde la fecha de la Junta donde el reemplazante manifestó su aceptación al cargo o desde la fecha de la declaración antes mencionada, quedando el reemplazante provisto de todos los derechos, poderes, deberes y obligaciones que la ley y el presente instrumento le confieren al Representante. Sin perjuicio de lo anterior, el Emisor y el reemplazante del Representante podrán exigir a este último la entrega de todos los documentos y antecedentes correspondientes a esta emisión que se encuentren en su poder. Ningún reemplazante del Representante podrá aceptar el cargo, a menos que cumpla con los requisitos que la ley y el contrato de Línea de Emisión de Bonos le exijan para actuar como tal. Ocurrido el reemplazo del Representante, el nombramiento del reemplazante y su aceptación del cargo deberán ser informados dentro de los quince días hábiles siguientes de ocurridos ambos hechos, mediante un aviso publicado en dos días hábiles distintos en un diario de amplia circulación en el país. Sin perjuicio de lo anterior, del acaecimiento de todas estas circunstancias deberán informarse a la Superintendencia y al Emisor, el día hábil siguiente de haberse producido. Asimismo, y por tratarse de una emisión desmaterializada, la comunicación relativa a la elección, reemplazo o remoción del Representante de los Tenedores de Bonos se comunicará al DCV para que éste pueda informarlo a sus depositantes a través de sus propios sistemas. No es necesario modificar la escritura de emisión para hacer constar esta situación. Relación de Propiedad o Gestión entre el Representante y los principales accionistas, socios o administradores de la entidad Emisora: No hay.

2.3 2.3.1

Características de los bonos Monto, características y condiciones de la emisión CorpBanca efectuará una emisión de Bonos bancarios desmaterializados al portador con cargo a Línea de Bonos, en conformidad con lo establecido en el artículo 69 N°2 de la Ley General de Bancos, a través de la serie denominada “Serie M”, con las siguientes características Serie

Valor Nominal de la Emisión

N° de Bonos

Cortes

M

UF 5.000.000

5.000

UF 1.000

2.3.1.1

Monto, características y condiciones de la Línea de Bonos con cargo a la cual se efectúa la emisión de los Bonos Serie M La Línea de Bonos con cargo a la cual se emitirán los Bonos de la Serie M presenta las siguientes características: Monto Plazo Rejustabilidad Inconvertibilidad Rescate Anticipado Garantías

2.3.2

UF 15.000.000 30 años Los Bonos emitidos con cargo a esta Línea y el monto a pagar en cada cuota, podrán contemplar distintas unidades de reajustes o forma de reajustes, o no establecer reajuste alguno, todo según se indique en la respectiva Escritura Complementaria. Los Bonos emitidos con cargo a esta Línea no serán convertidos en acciones Según se defina en las respectivas escrituras complementarias Los Bonos emitidos con cargo a esta Línea no tendrán garantía

Reajustabilidad Los Bonos de la “Serie M” se emitirán expresados en Unidades de Fomento , en consecuencia se reajustarán conforme a la variación de ésta y se pagarán por su equivalente en moneda nacional chilena al día de vencimiento de la cuota de interés o del capital a contar del cual no generarán intereses ni reajustes de ninguna especie.

12

2.3.3

Intereses Los Bonos de la “Serie M” devengarán sobre el capital insoluto, expresado en Unidades de Fomento, un interés del 3,4000% anual, lineal, vencido, calculado sobre la base de periodos semestrales de 180 días y de un año de 360 días, equivalente a un 1,7000% semestral.

2.3.4

Forma y plazo de pago de intereses, reajustes y amortizaciones. Los intereses y reajustes se pagarán conjuntamente en forma semestral a partir del día 1 de Junio de 2008. La amortización de los Bonos de la Serie M se pagará en una cuota, el día 1 de Junio de 2013.

2.3.5

Fecha y lugar de pago de intereses, reajustes y amortizaciones. Las cuotas de intereses, los reajustes y las amortizaciones de capital se pagarán en los días que se indica en la tabla de desarrollo incluida en el punto 4.1 de este prospecto. En el caso que las fechas de vencimiento establecidas no correspondan a un día hábil bancario, el pago del respectivo cupón, se efectuará el primer día hábil bancario siguiente. Los pagos se efectuarán en la oficina principal de CorpBanca, actualmente ubicada en calle Rosario Norte 660, comuna de Las Condes, ciudad de Santiago, en horario bancario normal de atención al público. Se presumirá Tenedor legítimo de los Bonos desmaterializados a quien tenga dicha calidad en virtud de la certificación que para el efecto realizará el DCV, de acuerdo a lo que establece la Ley del DCV, el Reglamento del DCV y el Reglamento Interno del DCV; y en caso de los títulos materializados, se presumirá Tenedor legítimo de los Bonos a quien los exhiba junto con la entrega de los cupones respectivos, para el cobro de estos últimos.

2.3.6

Fecha inicio devengo de intereses y reajustes Los intereses y reajustes se devengarán a partir del 1 de Diciembre de 2007.

2.3.7

Convertibilidad Los Bonos de la presente emisión no son convertibles en acciones.

2.3.8

Transferibilidad Los Bonos de la Serie M serán emitidos al portador. Mientras ellos se mantengan desmaterializados, se conservarán depositados en el DCV, y la cesión de posiciones sobre ellos se efectuará conforme a las normas de la Ley del DCV, en especial sus artículos siete y veintiuno. En todo caso, las transacciones que se realicen entre los distintos titulares de posiciones no podrán ser inferiores a una posición mínima transable. La materialización de los Bonos y su retiro del DCV se hará en la forma dispuesta en la cláusula Quinta letra A del contrato de Emisión de Bonos, y sólo en los casos allí previstos. La cesión de los Bonos cuyos títulos se hubieren materializados, se efectuará mediante la entrega material de ellos conforme a las normas generales.

2.3.9

Garantías de la emisión La emisión no contempla garantías, asumiendo el Banco Emisor la obligación de pago de los bonos y sus intereses.

2.4

Reglas para la protección de los tenedores de bonos CorpBanca no está sometido a ninguna obligación, condición o limitación que lo obligue en forma especial respecto de los derechos de los tenedores de bonos.

2.5

Amortización extraordinaria Esta emisión no contempla rescate anticipado o amortización extraordinaria.

13

2.6

Reemplazo o canje de Títulos Extravío, hurto o robo, destrucción, inutilización. El extravío, hurto o robo, pérdida, destrucción o inutilización de un título o de uno o más de sus cupones, que se haya retirado del DCV y, por tanto, se encuentre materializado según lo indicado en la letra A de la cláusula Quinta del contrato de Emisión de Bonos, será de exclusivo riesgo de su Tenedor, quedando liberado de toda responsabilidad del Emisor. El Emisor sólo estará obligado a otorgar, a costa del Tenedor, un duplicado del respectivo título o cupón en reemplazo del original materializado, si así lo ordena una sentencia judicial ejecutoriada emanada de un tribunal ordinario que especifique la serie, fecha y el número del título o cupón correspondiente, y previa constitución de garantía en favor y a satisfacción discrecional del Emisor por un monto igual al del título o cupón cuyo duplicado se ha solicitado. Esta garantía se mantendrá permanentemente vigente por el plazo de cinco años contado desde la fecha del último vencimiento del título o de los cupones reemplazados. Con todo, si un título y/o cupón fuere dañado sin que se inutilizare o se destruyesen en él sus indicaciones esenciales, el Emisor podrá emitir un duplicado a costa del Tenedor, previa publicación por parte del interesado de un aviso en un diario de amplia circulación nacional, en que se informe al público que el título original queda sin efecto. En este caso, el solicitante deberá hacer entrega al Emisor del título y del respectivo cupón inutilizado, en forma previa a que se le otorgue el duplicado. En estos casos el Emisor se reserva el derecho de solicitar la garantía a que se refiere el párrafo anterior. En todas las situaciones antes señaladas se dejará constancia en el duplicado del título de haberse cumplido las respectivas formalidades.

2.7

Junta de tenedores de bonos a)

Los Tenedores de Bonos se reunirán en Junta de Tenedores de Bonos siempre que sean convocados por el Representante en virtud de lo establecido en el artículo ciento veintidós y siguientes de la Ley de Mercado de Valores.

b)

El Representante estará obligado a hacer la convocatoria cada vez que se lo soliciten por escrito Tenedores de Bonos que reúnan a lo menos un veinte por ciento del valor nominal de los Bonos en circulación de la respectiva emisión, cuando así lo solicite el Emisor, y cuando lo requiera la Superintendencia, sin perjuicio de su facultad para convocarla directamente en cualquier tiempo, cuando así lo justifique el interés de los Tenedores de Bonos, a su juicio exclusivo.

c)

Para determinar los Bonos en circulación, su valor nominal y la serie de los mismos, se estará a la declaración que el Emisor o el Representante efectúe conforme lo dispuesto en la letra e de la cláusula Cuarta del contrato de Emisión de Bonos. Para determinar los Bonos en circulación y su valor nominal antes que todos los Bonos de la primera colocación o, en su caso, aquellos referidos en Escrituras Complementarias ya otorgadas, hubieren sido colocados o que se cumpla el plazo para su colocación, el Emisor deberá efectuar una declaración similar a aquella, con los Bonos colocados hasta entonces, con a lo menos seis días hábiles de anticipación al día de celebración de una junta. Si así no lo hiciere, la declaración podrá realizarla el Representante de los Tenedores de Bonos con los antecedentes de que disponga.

d)

La citación a Junta de Tenedores de Bonos la hará el Representante por medio de un aviso destacado publicado, a lo menos, por tres veces en días distintos en el Diario – según se define en la cláusula Decimonovena del contrato de Emisión de Bonos –, dentro de los veinte días anteriores al señalado para la reunión. El primer aviso no podrá publicarse con menos de quince días de anticipación a la Junta. Los avisos expresarán el día, hora y lugar de reunión, así como el objeto de la convocatoria. Además, por tratarse de una emisión desmaterializada, con a lo menos quince días hábiles de anticipación a la Junta se informará por escrito al DCV la fecha, hora y lugar en que se celebrará la Junta, para que éste lo pueda informar a sus depositantes a través de sus propios sistemas.

e)

Podrán participar en la Junta de Tenedores de Bonos: (i) las personas que, a la fecha de cierre, figuren con posición de los bonos desmaterializados en la lista que el DCV proporcione al Emisor, de acuerdo a lo que dispone el artículo doce de la Ley del DCV, y que a su vez acompañen el Certificado a que se refiere el artículo treinta y dos del Reglamento del DCV. Para estos efectos, la fecha de cierre de las cuentas de posición en el DCV corresponderá al quinto día hábil anterior a la fecha de la Junta, para lo cual el Emisor proveerá al DCV con la debida antelación la información pertinente. Con la sola entrega de la lista del DCV, los titulares de posiciones que figuren en ella se entenderán inscritos en el Registro que abrirá el Emisor para los efectos de la participación en la Junta. (ii) Los Tenedores de Bonos materializados que hayan retirado sus títulos del DCV, siempre que se hubieren inscrito para participar en la respectiva Junta, con cinco días hábiles de anticipación al día de celebración de la misma, en el registro especial que el Emisor abrirá para tal efecto. Para inscribirse estos Tenedores deberán exhibir los títulos correspondientes o certificados de custodia de los mismos emitidos por una institución autorizada. En este último caso, el certificado deberá expresar la serie, y el número del o de los títulos materializados en custodia, la cantidad de Bonos que ellos comprenden y su valor nominal. 14

f)

Los Tenedores podrán hacerse representar en las Juntas de Tenedores de Bonos por mandatarios, mediante carta poder. No podrán ser mandatarios los directores, empleados o asesores del Emisor. En lo pertinente a la calificación de poderes se aplicarán en lo que corresponda las disposiciones relativas a calificación de poderes en la celebración de juntas generales de accionistas en las sociedades anónimas abiertas, establecidas en la Ley de Sociedades Anónimas y su Reglamento.

g)

Corresponderá a cada Tenedor de Bono el número de votos que resulta de dividir el valor nominal del Bono respectivo por el máximo común divisor que exista entre los distintos valores nominales de los Bonos de la emisión correspondiente. El valor de cada bono será igual a su valor nominal inicial menos el valor nominal de las amortizaciones de capital ya realizadas, lo que corresponde al saldo insoluto del Bono.

h)

Salvo que la ley o el contrato de Emisión de Bonos establezcan mayorías superiores, la Junta de Tenedores de Bonos se reunirá válidamente, en primera citación, con la asistencia de Tenedores que representen, a lo menos, la mayoría absoluta de los votos que correspondan a los Bonos en circulación con derecho a voto en la reunión, y en segunda citación, con la asistencia de los Tenedores de Bonos que asistan, cualquiera sea su número. En ambos casos los acuerdos se adoptarán por mayoría absoluta de los votos asistentes con derecho a voto en la reunión. Los avisos de la segunda citación a Junta sólo podrán publicarse una vez que hubiera fracasado la Junta a efectuarse en la primera citación y, en todo caso, deberá ser citada para celebrarse dentro de los cuarenta y cinco días siguientes a la fecha fijada para la Junta no efectuada por falta de quórum.

i)

La Junta de Tenedores de Bonos podrá facultar al Representante para acordar con el Emisor las reformas al Contrato de Emisión que específicamente le autoricen, con la conformidad de los dos tercios del total de los votos de los Bonos de la emisión correspondiente, sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso tercero del artículo ciento veinticinco de la Ley de Mercado de Valores.

j)

En la formación de los acuerdos señalados en la letra precedente, como asimismo en los referidos en los artículos ciento cinco, ciento doce y ciento veinte de la Ley de Mercado de Valores, no se considerarán para los efectos del quórum y de las mayorías requeridas en las juntas, los Bonos pertenecientes a Tenedores que fueran personas relacionadas con el Emisor.

k)

Serán objeto de las deliberaciones y acuerdos de las Juntas de Tenedores de Bonos, la remoción del Representante y la designación de su reemplazante, la autorización para los actos en que la ley lo requiera y, en general, todos los asuntos de interés común de los Tenedores de Bonos.

l)

De las deliberaciones y acuerdos de la Junta de Tenedores de Bonos se dejará testimonio en un libro especial de actas que llevará el Representante. Se entenderá aprobada el acta desde su firma por el Representante, lo que deberá hacer a más tardar dentro de los tres días siguientes a la fecha de la junta. A falta de dicha firma, el acta será firmada por al menos tres de los Tenedores de Bonos que concurrieron a la junta y si ello no fuere posible, deberá ser aprobada por la junta de Tenedores de Bonos que se celebre con posterioridad a la asamblea a la cual ésta se refiere. Los acuerdos legalmente adoptados en la Junta de Tenedores de Bonos serán obligatorios para todos los Tenedores de Bonos de la emisión y sólo podrán llevarse a efecto desde la firma del acta respectiva.

m) Los gastos razonables que se ocasionen con motivo de la realización de la Junta de Tenedores de Bonos, sean por concepto de arriendo de salas, equipos, avisos y publicaciones, serán de cargo del Emisor. n)

2.8

Los Tenedores de Bonos sólo podrán ejercer individualmente sus derechos, en los casos y formas en que la ley expresamente los faculta.

Información a los tenedores de bonos Con la entrega de la información que de acuerdo a la ley, los reglamentos y las normas administrativas debe proporcionarse a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se entenderá informados el Representante y los Tenedores mismos, de las operaciones, gestiones y estados económicos que el Emisor debe informar a dicha Superintendencia con motivo de esta emisión. Copia de dicha información deberá remitirla, conjuntamente, al Representante de los Tenedores de Bonos. Se entenderá que el Representante cumple con su obligación de informar a los Tenedores de Bonos, manteniendo dichos antecedentes a disposición de ellos en su oficina matriz. Asimismo, se entenderá que el Representante cumple con su obligación de verificar el cumplimiento, por el Emisor, de los términos, cláusulas y obligaciones del Contrato de Emisión de Bonos, mediante la información que éste le proporcione de acuerdo a lo señalado en la cláusula Undécima del mencionado contrato. 15

3.0 Descripción de la Colocación 3.1

Sistema de Colocación La colocación de los Bonos la hará el propio Emisor. Esta podrá ser realizada por medio de uno o todos los mecanismos permitidos por la Ley, tales como remate en bolsa, colocación privada, etc. Por el carácter desmaterializado de la emisión, esto es que el título existe bajo la forma de un registro electrónico y no como lámina física, se debe designar un encargado de la custodia que en este caso es el Depósito Central de Valores S.A., Depósito de Valores, el cual mediante un sistema electrónico de anotaciones en cuenta, recibirá los títulos en depósito, para luego registrar la colocación realizando el traspaso electrónico correspondiente. La cesión o transferencia de los bonos, dado su carácter desmaterializado y el estar depositado en el Depósito Central de Valores, Depósito de Valores, se hará, mediante cargo en la cuenta de quien transfiere y abono en la del que adquiere, en base a una comunicación escrita o por medios electrónicos que los interesados entreguen al custodio. Esta comunicación, ante el Depósito Central de Valores, Depósito de Valores, será título suficiente para efectuar tal transferencia.

3.2

Suscripción Para suscribir los Bonos de la presente emisión, los interesados deberán tomar contacto directamente con el Emisor, no existiendo derechos preferentes de suscripción.

3.3

Plazo de Colocación Convenido El plazo para colocar los Bonos de la Serie M expirará a los cuarenta y ocho meses a contar de la fecha de su inscripción en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

3.4

Valores No Suscritos Los valores no suscritos al vencimiento del plazo de colocación quedarán nulos o sin valor.

16

4.0 Tablas de Desarrollo Bonos Serie M

Tabla de Desarrollo Bonos CorpBanca

En UF

Serie

M

Valor Nominal

UF 1.000

Intereses

Semestrales

Amortización

Una sola cuota, el día 1 de Junio de 2013

Tasa de interés anual

3,4000%

Cupón N°

Cuota de Intereses N°

1

Cuota de Amort.ización N°

Fecha de Vencimiento

Interés (UF)

Amortización (UF)

Valor Cuota (UF)

Amortización Acumulada (UF)

Capital Adeudado (UF)

1

01 de Junio de 2008

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

2

2

01 de Diciembre de 2008

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

3

3

01 de Junio de 2009

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

4

4

01 de Diciembre de 2009

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

5

5

01 de Junio de 2010

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

6

6

01 de Diciembre de 2010

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

7

7

01 de Junio de 2011

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

8

8

01 de Diciembre de 2011

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

9

9

01 de Junio de 2012

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

10

10

01 de Diciembre de 2012

17,0000

0,0000

17,0000

0,0000

1.000,000

11

11

01 de Junio de 2013

17,0000

1.000,0000

1.017,0000

1000,0000

0,0000

1

17

5.0 Antecedentes Financieros del Emisor

Estados Financieros CorpBanca y Filiales Al 30 de Junio de 2007 y 2006

18

CorpBanca y Filiales Estados de Situacion Consolidados Activos

Al 30 de Junio de 2007 2006 $ Millones $ Millones

Disponible

96.280,0

82.261,2

Colocaciones: Préstamos comerciales Préstamos para comercio exterior Préstamos de consumo Colocaciones en letras de crédito Contratos de leasing Colocaciones contingentes Otras colocaciones vigentes Cartera vencida Total colocaciones

1.736.118,9 223.338,4 476.683,7 337.043,5 238.569,7 294.978,2 330.444,5 28.012,5 3.665.189,4

1.396.692,5 260.211,2 397.241,7 336.591,7 225.230,6 245.217,8 202.740,2 29.115,1 3.093.040,8

Menos: Provisión sobre colocaciones Total colocaciones netas

(51.676,4) 3.613.513,0

(47.605,6) 3.045.435,2

Otras Operaciones de Credito: Préstamos a instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos Total otras operaciones de crédito

15.502,2 27.883,0 43.385,2

37.046,9 1.571,8 38.618,7

163.247,0

96.617,0

Instrumentos de Inversion: Disponibles para la venta Hasta el vencimiento Total instrumentos de inversión

22.675,3 22.675,3

18.610,6 18.610,6

Contratos de Derivados Financieros

9.817,1

3.927,2

196.103,9

98.243,2

32.229,8 1.750,7 33.980,5

33.175,4 1.759,3 34.934,7

4.179.002,0

3.418.647,8

Instrumentos para Negociacion

Otros Activos Activo Fijo: Activo fijo físico Inversiones en sociedades Total activo fijo Total activos

19

CorpBanca y Filiales Estados de Situacion Consolidados Al 30 de Junio de 2007 2006 $ Millones $ Millones

Pasivos y Patrimonio Pasivos

Captaciones y Otras Obligaciones: Acreedores en cuentas corrientes Depósitos y captaciones Otras obligaciones a la vista o a plazo Obligaciones por intermediación de documentos Obligaciones por letras de crédito Obligaciones contingentes Total captaciones y otras obligaciones

177.813,6 1.976.562,7 124.068,3 125.718,1 357.789,5 295.583,5 3.057.535,7

160.395,1 1.514.541,9 78.090,6 63.844,3 317.017,7 246.429,4 2.380.319,0

Obligaciones por Bonos: Bonos corrientes Bonos subordinados Total obligaciones por bonos

218.326,1 43.127,7 261.453,8

187.502,6 46.071,1 233.573,7

Prestamos Obtenidos de Entidades Financieras y Banco Central de Chile: Líneas de crédito Banco Central de Chile para reprogramaciones Otras obligaciones con el Banco Central Préstamos de instituciones financieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones Total préstamos de entidades financieras

6.507,1 44.588,5 202.818,2 27.629,3 281.543,1

2.7 69.199,3 230.992,9 26.437,4 326.632,3

13.295,7

1.817,7

Otros Pasivos Total pasivos

135.107,6 3.748.935,9

57.084,5 2.999.427,2

Interes Minoritario

-

-

Contratos de Derivados Financieros

Patrimonio Neto: Capital y reservas Otras cuentas patrimoniales Utilidad del ejercicio Total patrimonio neto

411.426,7 130,9 18.508,5 430.066,1

Total pasivos y patrimonio

4.179.002,0

20

401.315,9 (457,5) 18.362,2 419.220,6 3.418.647,8

CorpBanca y Filiales Estados de Resultados Consolidados Por los periodos comprendidos entre el 1º de enero y el 30 de Junio de 2007 $ Millones

2006 $ Millones

Resultados Operacionales Ingresos por intereses y reajustes Utilidad por diferencias de precio Ingresos por comisiones Utilidad de cambio neta Otros ingresos de operación Total ingresos de operación

147.972,3 29.429,6 20.025,7 2.280,8 1.035,9 200.744,3

122.051,5 19.582,8 16.187,8 728,2 465,4 159.015,7

Menos: Gastos por intereses y reajustes Pérdida por diferencias de precio Gastos por comisiones Otros gastos de operación Margen bruto

(82.296,4) (28.106,6) (3.466,8) (7.100,4) 79.774,1

(68.738,0) (16.103,0) (2.281,2) (6.096,9) 65.796,6

Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración y otros Depreciaciones y amortizaciones Margen neto

(23.114,4) (11.778,0) (2.818,8) 42.062,9

(20.268,5) (9.484,2) (2.662,4) 33.381,5

Provisiones por activos riesgosos Resultado operacional

(12.195,7) 29.867,2

(8.013,9) 25.367,6

Resultados No Operacionales Ingresos no operacionales Gastos no operacionales Resultado por inversiones en sociedades Corrección monetaria Resultado antes de impuestos

114,8 (1.118,3) 203,4 (6.793,1) 22.274,0

1.394,3 (1.444,0) 376,6 (3.666,1) 22.028,4

Provisión para impuestos Resultado después de impuestos

(3.765,5) 18.508,5

(3.666,2) 18.362,2

Interés minoritario Utilidad del ejercicio

18.508,5

18.362,2

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Certificado de Inscripción SBIF

Certificados de Clasificación de Riesgo

Escritura Complementaria – Emisión de Bonos Serie M