RAFAEL MATEO GERENTE GENERAL

ABRIL 2006

Índice

1. Breve reseña histórica 2. Resultados año 2005 3. Hechos destacados 4. Visión del futuro

Expansión internacional en los 90’s Ralco San Isidro Tal Tal

1991 2,428 MW

Pangue

Endesa Brasil

Cachoeira Dourada Emgesa

Betania Pehuenche

Edegel

Chocón Costanera Endesa

2005 11,726 MW

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999...

2004 2005

Crisis económica y recuperación en la Región Crecimiento del PIB

Crecimiento demanda eléctrica

1.1% 1999 -2002

4.2%

4.5%

4.4%

3.6%

1990-1998

5.9%

5.2%

6.0%

1.4%

0.7%

2003

2004

1980-1998

2005

Spreads de deuda

1999 2002

2003

2004

2005

Evolución tipos de cambio

2500 p.b.

Brasil

Chile

Colombia

Peru

2,15

2000 p.b.

1,95 1,75

1500 p.b.

1,55

1000 p.b.

1,35 1,15

500 p.b.

0,95

ene-06

ene06

jul-05

jul05

ene-05

ene05

jul-04

jul04

ene-04

ene04

jul-03

jul03

ene-03

ene03

jul-02

jul02

ene-02

ene02

jul-01

0,75

jul01

ene-01

0 p.b. ene01

Modificaciones regulatorias más importantes Nuevo Modelo del Sector Eléctrico

Leyes Corta I y Ley Corta II

Acuerdo GobiernoGeneradores Construcción de 1.600 MW

Plan de fortalecimiento financiero ü Reducción del apalancamiento financiero de 1,12 en 2002 a 0,77 en 2005

ü Reducción de la deuda financiera un 43% desde 2002

ü Refinanciación de préstamo sindicado por importe de US$ 743 MM

ü Nuevas Emisiones de bonos por importe de US$ 800 MM

ü Venta de activos por importe de US $ 230 MM

Índice

1. Breve reseña histórica 2. Resultados año 2005 3. Hechos destacados 4. Visión del futuro

Capacidad Instalada por País LATINOAMERICA 11.726 MW

COLOMBIA 2.657 MW 20% Cap. Instalada 11 centrales

PERU 969 MW 22% Cap. Instalada 8 centrales

CHILE 4.477 MW 37% Cap. Instalada 22 centrales

46 centrales

Inversiones en: Endesa BRASIL Generación: 997 MW Distribución: 5 mm Clientes Transmisión: 2.000 MW

ARGENTINA 3.624 MW 16% Cap. Instalada 5 centrales

La Empresa y su Entorno Fortalezas: Activos de generación altamente competitivos

ü Crecimiento de Demanda

Principal productor privado de electricidad en Latinoamérica

ü Adecuada Hidraulicidad ü Cambios regulatorios propicios ü Flujo de caja estable en la región ü Know How

Resultados crecientes mil millones Ch$

Ventas Resultado Operacional Utilidad neta Ventas físicas (GWh)

2004

2005

1.070

1.123

5%

382

395

3%

87

111

27%

53.443

55.884

Cifras Crecientes

% Var.

5%

Política Comercial Política de Contratación a Futuro 120% 100%

Spot

80% 60%

No-regulado

40%

Regulado

20% 0% 1998-2003

2006-2010

ü

Mejor Equilibrio de la Cartera Comercial

ü

Reducción de Riesgos

Generación Física Hidrología Favorable en la Región en el 2005 Generación Consolidada

ü Record de Generación en Chile (Ralco 9,2 % en SIC)

GWh

52,000

48,000

+ 6%

50,122 Gwh

47,366 Gwh

44,000 2004

2005

Mix de Producción Termica 24% Hidráulica 76%

ü Requerimientos energéticos asegurados para el año 2006 en Chile

Resultados crecientes EBITDA MMUS$

ü Política comercial adecuada al mix de generación

1,105 971

+14%

ü Mejor Utilización de Activos ü Ralco en plena operación

2004

2005

ü Desconsolidación de Cachoeira Dourada

Resultados crecientes Mayor fortaleza financiera ü Filiales Extranjeras se autofinancian en Mercados Locales ü Acceso a mejores condiciones financieras (Tasas y plazos) ü Mayor Distribución de Fondos a Endesa Chile

US$ 152 millones llegaron a Chile desde el extranjero

Operaciones Financiera Destacadas Durante 2005

ü Prepago de Créditos por US$ 198 millones ü Financiamiento a nivel local: ü Colombia: Emgesa colocó US$ 91 millones en Bonos ü Perú: Edegel emisiones de Bonos por US$ 65 millones ü Argentina: Endesa Costanera Crédito Bilateral por US$ 30 millones

Evolución de la acción y del rating CH$/acción 590 540 490 440 390

+55%

340 290 240 dic-04

mar-05

jun-05

sep-05

dic-05

Clasificadoras de Riesgo Reconocimiento de los Mercados Internacionales ü Mejora de Rating: ü Moodys ü Mejora de Outlooks: ü Standard and Poors ü Fitch ü Moodys

Ba2

Estable

Prueba Objetiva del Mejoramiento

Ba1

Positivo

Índice

1. Breve reseña histórica 2. Resultados año 2005 3. Hechos destacados 4. Visión del futuro

Arranque de la Central de Ralco (Sept-2004)

ü Inversión: 600 MMUSD ü Planta hidráulica de 690 MW ü Producción 2005: 3.476 GWh (9,2% SIC)

Palmucho, Central Hidroeléctrica de Pasada, Chile

ü Central de Pasada ü Capacidad instalada: 32 MW ü Inversión: US$ 32 millones ü Permisos ambientales obtenidos

Entrada en Operaciones: 2° Semestre 2007

Proyecto Gas Natural Licuado en Chile

ü Iniciativa del Gobierno de Chile, liderada por ENAP. ü GNL à fuente de generación confiable. ü Responsable desde punto de vista medio ambiental. ü Precios en línea con commodities ü British Gas suministrará GNL ü Participación de Endesa Chile en terminal regasificadora Fecha Esperada GNL: fines 2008

Ampliación Central San Isidro, Chile ü Capacidad instalada 377 MW ü Inversión US$ 200 millones ü Fabricante Turbina: Mitsubishi ü Primera Planta Eléctrica de GNL ü Operación DUAL (GNL y Combustibles Líquidos) ü

Entrada en Operación:

ü

Ciclo Abierto en Marzo 2007

ü

Ciclo Combinado en Febrero 2008

Endesa ECO ü Endesa ECO ligada a proyectos de energías renovables ü Depositario y comercializador de certificados de reducción de emisiones à Protocolo de Kyoto

ü Minicentral Ojos de Agua ü Región del Maule, Chile ü Aguas abajo laguna La Invernada ü Capacidad Instalada: 9 MW ü Inversión: US$ 15,5 millones Entrada en Operaciones: 2008

Rehabilitación Central Callahuanca, Perú

ü Central Hidráulica de 75 MW ü Modernización de 3 de las 4 unidades mejora de eficiencia en 10% (7,5 MW) ü Inversión aprox. US$ 14 millones ü Proyecto en proceso para MDL

Brasil Empresas en Holding Endesa Brasil Oportunidad de Crecimiento COELCE (Dx (Dx) ) CACHOEIRA DOURADA (Gx (Gx) )

CIEN (Tx (Tx) )

FORTALEZA (Gx (Gx) )

AMPLA (Dx (Dx) )

Generación: Distribución: Transmisi ón:

997 MW 4,7 mm de clientes 2.000 MW

Proyectos en estudio Proyecto Aysén, Chile Rí o

Nombre

Potencia MW

Puesta en Servicio

Baker

Baker 1

680

2012

Pascua

Pascua 2

940

2014

Pascua

Pascua 1

450

2016

Baker

Baker 2

360

2018

TOTAL

2.430

ü Línea de Transmisión: 2.000 kms. de Cochrane a Santiago ü En Corriente Continua (HVDC) ü Acuerdo con Transelec para Estudios

Proyectos en estudio Medio Ambiente Proyecto Aysén ü Estudio de Línea Base Ambiental ü Estudios de Impacto Ambiental de Centrales y Línea de Transmisión ü Coordinación con Comunidades ü Tramitación de Permisos

Proyectos en estudio Medio Ambiente Proyecto Aysén RELEVANCIA PARA CHILE ü Gran Potencial Hidroeléctrico ü Generación Limpia y Renovable ü Cubre Crecimiento de Demanda ü Mayor Independencia Energética ü Altos Precios de Combustibles üReduce Riesgo Hidrológico

Medio ambiente y desarrollo sostenible

ü Adhesión a Pacto Mundial de Naciones Unidas (The Global Compact)

ü Dow Jones Sustainability Index (DJSI) ü Memoria de Medio Ambiente

Compromiso medio ambiental y Responsabilidad Social Corporativa 86%

98%

Potencia Instalada 63% Certificada ISO 14001 39%

2002

2003

2004

2005

Potencia Instalada Certificada OHSAS 18001 95%

28% 0%

3%

2002

2003

2004

2005

Medio ambiente y desarrollo sostenible

Evaluación y tramitación del Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) de dos proyectos: ü Central Callahuanca, Perú ü Ojos de Agua, Chile

Medio ambiente y desarrollo sostenible

Responsabilidad Social: § Orientación en Prevención de Riesgos en Colegios § Campamentos Escolares de Verano § Programas de Apoyo Alimenticio § Programas de Educación y Capacitación en Temas de Cuidado Ambiental § Programas de Salud

Índice

1. Breve reseña histórica 2. Resultados año 2005 3. Hechos destacados 4. Visión del futuro

Argentina ü Demanda eléctrica creciente ü Precios de gas y electricidad al alza ü Materialización de FONINVEMEM ü Inicio recuperación del Mercado

Colombia ü Demanda eléctrica creciente ü Sistema eléctrico estable ü Repowering de Termocartagena

Perú ü Demanda eléctrica creciente ü Fusión Edegel con Etevensa mejora mix ü Ahorro de Costos por Conversiones

Chile ü Precios de nudo que reflejan el costo real del sistema ü Crecimiento de la demanda eléctrica ü Energía hidráulica, el potencial de Chile ü Potenciar Energías renovables

Cinco líneas maestras de actuación de Endesa Chile

ü Energía segura y competitiva ü Estándares medioambientales ü Responsabilidad Social Corporativa ü Rigor financiero ü Rentabilidad para el accionista

Compromiso üAprovechar Oportunidades de Negocio Rentables üColaboración con Reguladores üEstrategias de Optimización üBúsqueda de Creación de Valor Aumento de 55% en la Acción y de 68% en ADR en 2005

Aumento de Retorno para Nuestros Accionistas

RAFAEL MATEO GERENTE GENERAL

ABRIL 2006