Reporte Anual Credicorp 2015
Reporte Anual 2015
Reporte Anual Credicorp 2015
Contenido
Visión Global ........................................................................................................... 3 Carta del Presidente ............................................................................................... 5 Entorno Económico ................................................................................................. 9 Credicorp .............................................................................................................. 14 Valor de Mercado y Accionariado.......................................................................... 19 Visión Gráfica........................................................................................................ 22 Líneas de Negocio ................................................................................................ 32 A. Negocio bancario ........................................................................................ 32 B. Negocio de Banca de Inversión................................................................... 47 C. Negocio de seguros .................................................................................... 49 D. Negocio de Fondos de Pensiones .............................................................. 51 Administración de Riesgos .................................................................................... 53 Gobierno corporativo y responsabilidad social ...................................................... 63 Anexos .................................................................................................................. 85
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Visión Global I. Resumen del grupo El resultado obtenido en el 2015 refleja la solidez de Credicorp, la cual le ha permitido alcanzar un excelente nivel de rentabilidad en medio de contextos, locales e internacionales, caracterizados por bajo crecimiento y alta volatilidad. Asimismo, durante este año se distinguió la mejor y mayor integración de las diferentes empresas del Grupo alineadas a un objetivo común: ser líderes en los negocios que administran. Durante el 2015, Credicorp se focalizó en consolidarse como el grupo financiero líder en el Perú. Así, en el primer trimestre del año, Credicorp realizó una asociación en participación con la empresa Banmédica, empresa chilena líder especializada en el negocio de seguros de salud corporativos y servicios médicos; dicha transacción fue realizada a través de su subsidiaria Pacífico.
Ingresos totales
Utilidad neta atribuible
S/. 11,753 millones
S/. 3,092 millones
Su crecimiento fue 6.8%, en comparación con el nivel del 2014.
Su crecimiento fue 29.5% en comparación con el nivel del 2014.
Cartera de colocaciones
Clientes
S/. 91,357 millones
> 6 millones en el negocio bancario. > 1.5 millones en el negocio de seguros. > 1.4 millones en el negocio de
Su expansión fue 15% en línea con el dinamismo de la economía
administración de fondos de pensiones.
Otros indicadores
Indicadores Crecimiento de cartera (1)
2012 20.1
32.7
38.6
32.8
16.4
3.1
10.6
-12.7
Margen neto por intereses (MNI, %)
4.97
4.94
5.66
2.2
1.4
1.9
2.1
20.9
13.5
18.5
20.5
79.76
79.76
79.76
79.76
46.5
46.1
45.3
43.3
4.0
4.0
3.9
3.7
1.73
2.23
2.53
2.56
2.40
2.81
3.34
3.41
Ratio BIS (%)
14.7
14.5
14.5
14.3
Ratio Tier 1 (%)
10.1
9.7
9.8
9.6
7.4
7.5
7.5
9.3
Retorno sobre patrimonio promedio (ROAE, %)
Capital
(6)
(2)
Gastos operativos / ingresos totales (%) (3) Gastos operativos / activos promedio (%) Indice de cartera atrasada (%)
Calidad de cartera
2015
En moneda extanjera (%)
Numero de acciones (millones) Eficiencia
2014
En moneda nacional (%)
Retorno sobre activo promedio (ROAA, %) Rentabilidad
2013
(4)
Indice de cartera deteriorada (%)
Ratio Tier 1 Common Equity (%)
(5)
5.60
(1) Saldos promedios diarios de Credicorp. (2) No considera acciones de tesorería. El número total de acciones fue de 94.38 millones. (3) Los gastos operativos incluyen las remuneraciones y beneficios sociales, los gastos administrativos, la depreciación y amortización y el costo de adquisición. Los ingresos totales incluyen el promedio de activos totales de inicio y cierre del periodo. Cifras no auditadas NIIF (4) Cartera atrasada / colocaciones totales (5) Cartera deteriorada = cartera atrasada + prestamos refinanciados. Cartera deteriorada/ colocaciones totales (6) Cifras del BCP, en base a contabilidad local.
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II. Nuestros negocios Credicorp ofrece un modelo de servicios financieros completo y diversificado que le permite acompañar a sus clientes en todas sus necesidades financieras, de manera que pueda establecer relaciones sólidas de largo plazo.
1. Banca Banco de Crédito BCP
Banco de Crédito de Bolivia
Colocaciones por S/. 88,155 millones Líder en colocaciones con PDM* de 30.5%. Líder en depósitos con PDM* de 32.8%.
Colocaciones por S/. 4,732 millones ROAE de 10.8%.
Mibanco
Atlantic Security Bank
Colocaciones por S/. 7,911 millones ROAE de 16%.
Activos administrados por US$ 3,624 millones ROAE 20.1%.
*PDM: Participación de mercado.
2. Banca de Inversión Credicorp Capital Activos administrados por S/. 27,916 millones. Emisiones internacionales por S/. 2,814 millones durante el 2015.
3. Seguros Grupo Pacífico Primas netas ganadas de S/. 1,700 millones. Utilidad neta de S/. 324.5 millones. ROAE de 18.1%.
4. Fondos de Pensiones Prima AFP Fondos administrados de S/. 39,345 millones PDM de remuneración asegurable mensual (RAM) de 31.6%. PDM de fondos administrados de 31.7%. ROAE de 27.5%.
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Carta del Presidente Estimados accionistas, tengo el agrado de dirigirme, nuevamente, a ustedes, en nombre del Directorio de Credicorp, para informarles los hechos más importantes y los resultados de muestras operaciones correspondientes al año 2015. Con enorme satisfacción, debo informales que hemos logrado un sólido desempeño durante el año sorteando un complejo contexto internacional y local. Los resultados alcanzados demuestran el claro enfoque de las diferentes empresas del grupo, alineadas a un objetivo común: ser el grupo financiero más valorado en los mercados en los que operamos basados en una cultura enfocada en el crecimiento sostenible. Nuestros negocios se desenvolvieron en un escenario desafiante no solo por el bajo crecimiento de la economía peruana, la cual registró una expansión de 3.3%, sino también por la alta volatilidad registrada en los mercados financieros internacionales, la desaceleración de la economía China, y los menores precios de los minerales e hidrocarburos; todo lo cual afectó a toda la región latinoamericana. En el 2015, continuamos progresando dentro del marco de nuestros pilares de la estrategia de largo plazo: el cliente como el centro de nuestra modelo, una gestión sobresaliente del riesgo, crecimiento eficiente y colaboradores motivados. Entre los principales hechos ocurridos en el año destacan:
la fusión de Mibanco y Edyficar, que dio origen al quinto banco del sistema financiero peruano, y a la institución de microfinanzas más grande a nivel de América en colocaciones. El objetivo del nuevo Mibanco es ser el principal promotor de la inclusión financiera del país, y liderar el dinámico mercado de la micro y pequeña empresa, siendo uno de los segmentos con mayor potencial de crecimiento;
la asociación en participación del Grupo Pacífico con Banmédica, socio estratégico de la región en el negocio de seguros y prestación de salud. Esta decisión nos permitirá aprovechar el conocimiento especializado de Banmédica y así alcanzar una mayor eficiencia y escala operativa en un importante frente dentro de nuestro negocio de seguros;
el fortalecimiento de nuestro modelo de riesgos donde sobresalen los avances para todas las líneas de negocios de Banca Minorista, de manera que podamos capturar el potencial de estos segmentos con un claro enfoque en un crecimiento con rentabilidad, y asumiendo un riesgo razonable;
el progreso en el programa de eficiencia en BCP donde hemos conseguido sentar los pilares para asegurar la sostenibilidad de este proyecto, principalmente sobre la base de una cultura de crecimiento eficiente y, sobretodo, para poder llevar este modelo a las otras subsidiarias de Credicorp; y
la creación de nuestro Centro de InnovaCXión desde el cual desplegaremos nuestro proyecto estratégico de banca digital que nos permitirá identificar oportunidades para los otros negocios.
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Nuestra estrategia nos ha permitido que Credicorp sea reconocida a nivel internacional por la prestigiosa revista Euromoney como la empresa mejor gestionada en el Perú y en el sector de banca y finanzas de Latinoamérica.
Nuestros resultados, se reflejaron en el crecimiento anual de 29.5% de la utilidad neta luego de intereses minoritarios, con lo cual alcanzamos S/. 3,092.3 millones, que representan un retorno anual sobre el patrimonio promedio de 20.5%, significativamente superior al 18.5% del 2014. La utilidad incluyó una serie de ingresos no recurrentes, pero que fueron parcialmente impactados por gastos también no recurrentes, alcanzando un efecto neto positivo de S/. 141.6 millones para el año, con lo cual el retorno anual sobre el patrimonio promedio, en términos del negocio recurrente fue de 19.7% para el 2015 frente al 18.6% del 2014, esto representa por sí solo un rendimiento satisfactorio, más aún si consideramos el complicado y volátil entorno local e internacional. Los ingresos no recurrentes estuvieron relacionados principalmente a la asociación en participación con Banmédica que produjo la revalorización de dicho negocio; y a la venta de activos e inversiones no estratégicas que formaban parte de los activos de nuestro negocio bancario. Los gastos no recurrentes están referidos principalmente al negocio de banca de inversión, en particular, a la adquisición de IM Trust en Chile, la cual requirió en el 2015 un cargo contable de S/. 62 millones por el deterioro del crédito mercantil. A su vez, esto último se explica, principalmente, por la mayor tasa impositiva producto de la reforma tributaria chilena, además del impacto de la volatilidad de los mercados de capitales que ha reducido los negocios más importantes que realizamos en ese país. Las colocaciones brutas se expandieron 13.1% con relación al nivel del 2014. Nuestra principal fuente de fondeo, los depósitos, se incrementó 17.4%. Por lo anterior, pudimos expandir en 16.5% los ingresos netos por intereses, pese al mayor costo de los fondos y la consecuente reducción de los márgenes. Los ingresos no financieros aumentaron 8.7% principalmente por las mayores ganancias en operaciones de cambio y comisiones por servicios bancarios, que a su vez contrarrestaron la reducción en 72.8% de las ganancias por venta de valores, producto de la volatilidad de los mercados bursátiles que originó la desvalorización de las inversiones. En términos de la calidad de la cartera de créditos, si bien los préstamos atrasados crecieron 15.0% con relación al cierre del 2014, y requirieron un gasto de provisiones 9.6% mayor al del año anterior, la mejora en la calidad de riesgo de los nuevos créditos permitió mejorar la cobertura de cartera atrasada la cual ascendió a 166.2%, y reducir el costo del riesgo a 2.1%, con relación a los niveles del 2014 de 164.7% y 2.2%, respectivamente. El resultado técnico de seguros creció 12.6% principalmente producto de la menor siniestralidad, como se refleja en el ratio de siniestralidad neta de 58.9%, menor al 63.3% del 2014, y las menores comisiones y gastos técnicos. El ratio combinado también se redujo de forma importante al pasar de 98.3% a 90.5%. Esto fue resultado de las diferentes iniciativas implementadas en el 2015 para rentabilizar e innovar nuestro negocio de seguros, como la asociación en participación con Banmédica y los proyectos orientados a mejorar el gobierno de gastos y optimizar la eficiencia operativa de las áreas comerciales y de soporte. 6
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Conseguimos, nuevamente, una importante mejora en la eficiencia operativa con un crecimiento de 7.5% de los ingresos operativos, el cual superó el aumento de solo 2.8% de los gastos operativos, permitiéndonos reducir el ratio de eficiencia de 45.3% a 43.3%. En el negocio de gestión de activos mantuvimos aproximadamente S/. 70 mil millones de activos administrados que corresponden a nuestras operaciones a través de Prima AFP, Credicorp Capital y Atlantic Security Bank. Los fondos de pensiones representaron casi el 60% del total de activos administrados, y mantuvimos el liderazgo en la rentabilidad acumulada de diciembre 2006 a diciembre 2015, del Fondo 1 con una tasa nominal anual de 6.25%. En el negocio de banca de inversión, logramos ser líderes en Perú, Colombia y Chile en brokerage de renta fija; mientras que en renta variable mantuvimos el liderazgo en Perú y Colombia, y nos posicionamos terceros en Chile. Otro aspecto importante para la estrategia de crecimiento a largo plazo, está relacionado con nuestro compromiso con los más de seis millones de clientes para que nuestra red de puntos de contacto mantenga su alto nivel de capilaridad y accesibilidad. Es por ello que en el 2015 alcanzamos 9,310 puntos de contacto. Por último, nos referimos a nuestro mayor activo: nuestros colaboradores. Durante el 2015, nuestra organización ha continuado fortaleciendo e innovando la gestión del talento humano, y ha logrado consolidarse como la mejor opción para trabajar en el Perú. Nuestros esfuerzos se centran en optimizar la estructura de incentivos y beneficios, mejorar nuestros procesos de selección, aprendizaje y retención en todas aquellas locaciones donde operamos.
Dividendos y capitalización El Directorio, en su sesión del 24 de febrero de 2016, aprobó distribuir un dividendo en efectivo de S/.8.191 por cada acción común de Credicorp el cual será pagado en Dólares Americanos. El dividendo por acción en Dólares Americanos será de US$ 2.3369. El Directorio aprobó esta distribución de dividendos considerando el nivel de utilidades obtenidas en el ejercicio 2015 y la creciente demanda de capital operativo que exige el crecimiento esperado de los negocios que administramos.
Perspectivas e iniciativas 2016 A lo largo del 2016, seguiremos esforzándonos para asegurar la sostenibilidad de nuestro negocio y fortalecer la confianza que nos conceden nuestros accionistas, clientes y diversos grupos de interés. En el negocio bancario, continuamos con nuestra estrategia de fortalecer la gestión del riesgo en los diferentes segmentos de Banca Minorista, con modelos de aprobación, seguimiento y cobranza calibrados y alineados a los modelos de precios de manera que aseguremos la rentabilidad esperada. Nos enfocamos en mejorar la experiencia de nuestros clientes a través de los diferentes puntos de contacto, en especial, mejorando e innovando en la banca digital. 7
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Asimismo, continuaremos gestionando un adecuado balance entre participación de mercado, rentabilidad y eficiencia operativa. Respecto al negocio de microfinanzas, continuaremos trabajando en la consolidación y mejora de la rentabilidad del nuevo Mibanco. Revisaremos la segmentación para afinar nuestras propuestas de valor alineadas a las necesidades de cada segmento, optimizar los modelos comerciales, de riesgos y de cobranzas. Impulsaremos el negocio de captaciones con el público, y fortaleceremos la institucionalización de la cultura organizacional, pilar de nuestro exitoso modelo de gestión de personas. En el negocio de seguros, continuaremos apuntando a crecer a través de diversos canales, en especial potenciando la estrategia de bancaseguros, para aprovechar las sinergias que pueden desarrollarse en el grupo. En el 2016 continuaremos generando eficiencias en el uso de nuestros recursos, con un renovado enfoque en el cliente con miras a mejorar la captación y retención de los mismos. Para ello, apostaremos por la innovación en canales, productos y procesos. En el 2016, el negocio de fondos de pensiones afrontará un reto importante. Nuestra estrategia continúa enfocada en mejorar la percepción e incrementar la credibilidad del negocio frente al mercado. Asimismo, con el objetivo de fortalecer la sostenibilidad y estrategia de largo plazo, apuntamos a mejorar la eficiencia operativa; optimizar la gestión de riesgos; innovar a través de nuestros canales virtuales y fortalecer la retención de nuestros clientes. Por último, en el negocio de Banca de Inversión, fortaleceremos nuestro modelo de negocio con el objetivo de ser los líderes y referentes en la región andina, ofreciendo una gama completa de productos y servicios, con visión y alcance regional, que nos permita posicionarnos como los mejores asesores financieros para las empresas de Perú, Chile y Colombia. Asimismo, buscaremos aprovechar las oportunidades que se generan con la salida de algunos competidores globales de la región a fin de mejorar nuestros ingresos y utilidades en este negocio. Vemos con optimismo el 2016 porque el país sigue ofreciendo muchas oportunidades y porque reconocemos que la calidad de nuestra gente nos diferencia y es la base de nuestro éxito. Gracias a nuestro gran equipo de colaboradores, a la lealtad y confianza de nuestros clientes y a la invalorable confianza de nuestros accionistas, estamos preparados para lograr los objetivos que nos trazamos.
Muchas gracias. Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio
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Capítulo 1 Entorno Económico A. Crecimiento Producto Bruto Interno (Variaciones anuales, %) 12 10 8
8.9 6.8
9.8 8.8
7.7
6.9
6.3
6
5.8
4
2.4
3.3
0.9
2 0 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: INEI
La economía peruana creció 3.3% durante el 2015, tasa mayor a la registrada en el 2014 (2.4%). El resultado respondió a la reversión parcial de los choques de oferta que afectaron el desempeño de la economía en el 2014. La producción minera creció 15%. Este elevado crecimiento se explicó principalmente por la producción de las operaciones de cobre Toromocho y Constancia, el incremento en la producción de Antamina y el inicio de operaciones de Las Bambas y la Ampliación de Cerro Verde. Asimismo, la recuperación de la captura de anchoveta y la baja base de comparación en la segunda mitad del año aseguraron el crecimiento de 16% del sector pesquero a pesar del calentamiento del mar en los últimos meses del año. En contraste, la inversión pública del Gobierno General registró una caída de 12.5%, principalmente por el bajo desempeño en la gestión del gasto de inversión por parte de los gobiernos regionales (-15.0%) y locales (-23.9%). En esta línea, el sector construcción retrocedió 5.9% en el 2015, su peor desempeño desde 2001. Por su parte, el sector comercio avanzó 3.9% y el sector servicios 4.4%, sus menores tasas de crecimiento desde 2009 y 2004, respectivamente. En conjunto, los sectores no primarios experimentaron una desaceleración durante el 2015 al registrar un crecimiento de 2.4% frente al 3.6% registrado en el 2014.
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B. Inflación Inflación (%) 8 6.7
7 6
4.7
5
4.4
3.9
4 3
2.6
2.1 1.5
2
3.2
2.9
1.1
1
0.3
0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: INEI
La inflación en el 2015 fue 4.4%, por encima del rango meta (2% +/- 1pp) del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) por segundo año consecutivo. La inflación reflejó principalmente incrementos en los precios de los alimentos y las tarifas eléctricas. Las anomalías climatológicas afectaron el abastecimiento de los alimentos agrícolas perecibles, como la papa. Asimismo, las tarifas eléctricas acumularon una variación de 18.7%. El componente de alimentos y energía se incrementó en 5.5%. Por su parte, la inflación sin alimentos y energía cerró en 3.5%, principalmente por el incremento en las tarifas de los servicios educativos y de agua potable, así como de algunos rubros vinculados a la evolución del tipo de cambio, como compra de vehículos y alquiler de vivienda. Sin embargo, el Perú cerró el 2015 con una de las menores tasas de inflación de la región (Brasil: 10.7%, Colombia: 6.7%, Chile: 4.4%, México: 2.1%).
C. Tasa de referencia Tasa de referencia (%) 5 4 3 2 1 dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
jun-12
mar-12
dic-11
sep-11
jun-11
mar-11
dic-10
0
Fuente: Banco Central de Reserva
El entorno local fue complejo para el BCRP. El bajo crecimiento de la demanda interna durante el 2015 y las expectativas de que esto continuaría durante el 2016 motivó a la entidad monetaria a reducir la tasa de referencia en 25pbs a 3.25% en ene-15. Sin embargo, la mayor 10
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depreciación cambiaria y los choques de oferta debido a factores climáticos tuvieron un efecto mayor al anticipado sobre la inflación a lo largo del año. Asimismo, las expectativas de inflación para el 2016 se incrementaron de forma gradual hasta ubicarse por encima del límite superior del rango meta. En este contexto, el BCRP elevó la tasa de referencia en dos oportunidades durante la segunda mitad del año a 3.50% y a 3.75% en set-15 y dic-15, respectivamente. Por su parte, las operaciones monetarias del BCRP continuaron orientadas principalmente a mantener niveles adecuados de liquidez en moneda nacional en un contexto de crecimiento del crédito a un mayor ritmo que los depósitos. Para ello, el BCRP continuó flexibilizando los encajes en moneda nacional, con lo que los encajes en soles pasaron de 9.5% en diciembre 2014 a 6.5% en junio 2015. Con el objetivo de reducir la vulnerabilidad de la economía a las fluctuaciones del tipo de cambio, el BCRP estableció metas de desdolarización que permitieron que el nivel de dolarización de los créditos pase de 38% a fines del 2014 a 30% a dic-15. Asimismo, el instituto emisor realizó operaciones de inyección de liquidez en moneda nacional a diferentes plazos, principalmente a través de repos, y aprobó dos nuevos esquemas de repo de monedas. Uno de estos esquemas tiene como objetivo apoyar el crecimiento del crédito en moneda nacional (expansión), mientras que el otro se orienta a la conversión de créditos realizados por las entidades financieras en moneda extranjera a préstamos en moneda local (sustitución).
D. Finanzas públicas y sector externo Resultado fiscal y Balance en Cuenta Corriente (Porcentaje del PBI)
Resultado fiscal
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5
Balance en Cuenta Corriente
Fuente: Banco Central de Reserva, BCP
El déficit fiscal cerró el 2015 en 2.1% del PBI, el mayor desde el 2002 y superior en 1.8pp al registrado en el 2014. A partir de ene-15 entraron en vigencia las medidas lanzadas por el MEF para compensar el debilitamiento de la demanda interna y el menor crecimiento del PBI. Así, se redujo el Impuesto a la Renta empresarial de 30% a 28%, mientras que también se redujo el Impuesto a la Renta para trabajadores de menores ingresos. Estas medidas liberaron en la economía recursos equivalentes a alrededor de 0.7% del PBI, lo que aunado a la caída de precios de exportación y el débil dinamismo económico interno llevó a los ingresos del Gobierno General de 22.2 a 20.0 como % del PBI entre 2014 y 2015. Por su parte, el gasto 11
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público del Gobierno General creció 1.2% en el 2015 ante el incremento del gasto corriente (2015: +4.4%), en contraste, el gasto de capital cayó 7.3%. La caída de 15% de los precios de exportación, así como la caída de las exportaciones no tradicionales ocasionaron que nuestras exportaciones desciendan a US$ 34 mil millones en el 2015, US$ 5 mil millones por debajo del 2014 y US$ 13 mil millones menos respecto del pico del 2012. Así, la balanza comercial cerró con un déficit de US$ 2,864 millones (más del doble que en 2014). Con ello, la cuenta corriente registró un déficit equivalente a 3.9% del PBI (similar al déficit de 4.0% del PBI observado en 2014), el cual fue financiado por capitales de largo plazo del sector privado (5% del PBI).
E. Tipo de cambio Tipos de Cambio (Índice, Dic-08 =100) 180 160 140 120 100 80
Peso chileno
Real brasilero
Peso mexicano
dic-15
sep-15
jun-15
dic-14
mar-15
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
jun-13
Nuevo Sol peruano
sep-13
mar-13
dic-12
sep-12
jun-12
dic-11
mar-12
jun-11
sep-11
mar-11
dic-10
sep-10
jun-10
dic-09
mar-10
60
Peso colombiano
Fuente: Bloomberg
Al cierre de 2015, el tipo de cambio se ubicó en S/ 3.41 por Dólar Americano y acumuló una depreciación anual de 14.5%. Los factores detrás de las presiones devaluatorias correspondieron a: (i) el fortalecimiento global del Dólar Americano debido a la expectativa de alza en la tasa de la FED, (ii) la caída de los precios de los commodities, y (iii) la incertidumbre sobre la desaceleración de la economía China. Ante ello, el BCRP tomó una serie de medidas para moderar la volatilidad cambiaria. La entidad monetaria realizó ventas directas de Dólares Americanos por US$ 8,054 millones durante el 2015 frente a US$ 4,228 millones en 2014. Asimismo el saldo de swaps cambiarios de venta se elevó a S/. 26,351 millones al cierre del año y el saldo de CDR BCRP se ubicó en S/. 7,059 millones. Finalmente el BCRP implementó límites a ciertas operaciones financieras (venta de derivados).
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Perspectivas 2016 En su actualización de proyecciones económicas (WEO) de enero 2016, el FMI nuevamente recortó la proyección de crecimiento mundial a 3.4% para el 2016 (octubre 2015: 3.6%) y a 3.6% para el 2017 (octubre 2015: 3.8%). Más de dos tercios de esta revisión a la baja se explicó por ajustes en economías emergentes, las cuales crecerán 4.3% en el 2016 (oct-15: 4.5%) y 4.7% en el 2017 (octubre 2015: 4.9%). En particular, el FMI mantienes las perspectivas de que China se seguirá desacelerando a 6.3% este año y 6.0% el próximo. Entretanto, espera que LatAm sume su segundo año consecutivo de recesión económica en el 2016 (-0.3%), en línea con el deterioro esperado en Brasil (contracción de -3.5% luego de caer 3.7% en 2015). En el plano local, se espera que el PBI se expanda alrededor de 3.2% este año. Sin embargo, la demanda interna crecería apenas 1% debido a la caída de la inversión privada por tercer año consecutivo, la reducción de inventarios, el estancamiento del empleo formal, una inflación nuevamente por encima del rango meta, así como los ajustes de costos y presupuestos de empresas y familias. En el 2016, los sectores primarios explicarán casi la mitad del crecimiento total del PBI debido al incremento de la producción de cobre en 33%. Por otro lado, la inflación nuevamente se podría ubicar por encima del rango meta del BCRP. Un descenso más lento de la inflación responde a un mayor nivel de tipo de cambio, así como una lenta reversión de las expectativas de inflación hacia el rango meta del BCRP. Las expectativas de inflación para el 2016 se ubican en 3.5%, mientras que para el 2017 el consenso espera que la inflación cierre entre 3.0% hasta 3.3%. El principal objetivo del BCRP en el corto plazo será anclar nuevamente las expectativas de inflación. Por su parte, el déficit fiscal se incrementará de 2.1% del PBI en el 2015 a cerca de 3% del PBI en el 2016. Este incrementó será explicado principalmente por el crecimiento de la inversión pública después de dos años consecutivos de caída, así como el débil desempeño de la demanda interna y la caída de los precios de exportación que impactarán en los ingresos fiscales. Asimismo, esperamos un déficit en cuenta corriente de 3.6% del PBI debido a la caída de los términos de intercambio. Una caída de casi 20% en la cotización internacional del cobre reducirá el impacto de los mayores volúmenes exportados del metal rojo. Finalmente, el consenso de mercado espera que el tipo de cambio cierre el 2016 en S/ 3.63 por Dólar Americano. Así, la moneda local se depreciaría 6.3% este año, por debajo de lo observado en el 2015 (14.5%).
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Capítulo 2 Credicorp ¿Quiénes somos? El grupo financiero líder en el Perú con una vasta experiencia en el mercado financiero peruano. Contamos con una sólida plataforma de banca comercial de alcance nacional que abarca la atención de todos los segmentos de la población, reforzada por una importante presencia en banca de inversión en Latinoamérica destinada a desarrollar el potencial de la región y acompañar a nuestros clientes en su crecimiento. Contamos con una misión, visión, valores y un compromiso claramente articulados hacia la satisfacción de nuestros grupos de interés.
Visión Ser el grupo financiero más valorado en los mercados en los que operamos basados en una cultura enfocada en el crecimiento sostenible. Misión Proveer eficientemente productos y servicios que satisfagan las necesidades de nuestros clientes, promoviendo la inclusión financiera y la satisfacción de nuestros grupos de interés.
¿Qué hacemos? -
En el negocio bancario • Crecemos de la mano con nuestros clientes, ofreciéndoles productos y servicios financieros así como una asesoría disciplinada en sus procesos de inversión, de acuerdo con sus necesidades y perfil de riesgo.
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En el negocio de seguros • Servimos a nuestros clientes con soluciones de gestión de riesgos que protejan aquello que valoran y aseguren el logro de sus metas.
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En el negocio de administración de fondos de pensiones • Trabajamos para obtener la mejor pensión de jubilación para nuestros afiliados, así como para brindarles información y asesoría permanentes.
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En la plataforma de banca de inversión • Brindamos servicios de asesoría financiera de alto valor agregado.
En nuestra gestión diaria cultivamos un ambiente donde la integridad, honestidad y transparencia prevalezcan en nuestras acciones, primando el respeto por los demás y gestionando de manera eficiente los riesgos inherentes a cada uno de nuestros negocios.
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¿Cómo creamos valor?
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Fomentando la acción conjunta de nuestros negocios para aprovechar las sinergias que resultan de la diversificación de nuestro portafolio.
-
Fortaleciendo nuestro liderazgo en el sector financiero con nuestro crecimiento en nuevos negocios, a través de la constitución de una plataforma de banca de inversión, y con su extensión no solo al mundo corporativo sino también al segmento minorista, especialmente a los sectores Pyme y Consumo.
-
Invirtiendo en los mejores profesionales, identificando y promoviendo el talento, motivando a la búsqueda de eficiencia en el trabajo, entrenando y capacitando a nuestra gente.
-
Buscando en forma continua la adecuación de nuestros modelos de negocio, nuestros procesos y procedimientos a las mejores prácticas a nivel mundial.
Un elemento importante para seguir creciendo de manera sostenible es nuestro compromiso de fomentar una cultura de eficiencia en nuestras operaciones, contribuyendo así a sostener los niveles de rentabilidad a los que nos hemos comprometido.
Banca
Negocio de Seguros
Credicorp
Banca de Inversión
Fondos de Pensiones
15
Reporte Anual Credicorp 2015
Nuestro éxito… Está basado en los cuatro pilares de la estrategia de largo plazo: el enfoque en nuestros clientes, la mejora de nuestra rentabilidad, la excelencia operacional con la que trabajamos y la gestión adecuada de los riesgos de nuestros diferentes negocios. Los cuales están basados en cuatro elementos claves: -
Nuestra trayectoria. Nuestra organización enfocada en resultados. Los mejores profesionales del país. La accesibilidad hacia nuestros clientes. Pilares de estrategia de largo plazo
Rentabilidad
Clientes contentos
Estrategia de largo plazo
Crecimiento eficiente
Gestión del riesgo
¿Cómo crean valor nuestros negocios? Negocio
Subsidiarias
Principal fuente de ingresos
Descripción
Banca
Banco de Crédito del Perú – BCP Mibanco Banco de Crédito de Bolivia Atlantic Security Bank
Ingreso neto por intereses y comisiones
Captamos depósitos de clientes y ofrecemos financiamiento de corto, mediano y largo plazo, tanto a empresas como a personas, acompañándolos en su crecimiento. Brindamos a nuestros clientes asesoría en sus procesos de inversión.
Banca de inversión
Credicorp Capital
Ingreso por comisiones
Proporcionamos a nuestros clientes asesoramiento financiero y transaccional, servicio de corretaje de valores y gestión de inversiones
Seguros
Grupo Pacífico
Primas
Cubrimos determinados riesgos asegurables (seguros generales, vida y salud) de nuestros clientes.
Administración de Fondos de Pensiones
Prima AFP
Ingreso por comisiones
Administramos los fondos privados de jubilación de nuestros clientes.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Organigrama de Credicorp Credicorp opera principalmente a través de sus cinco subsidiarias: Banco de Crédito BCP, Grupo Pacífico, Prima AFP, Atlantic Securtiy Bank (ASB) y Credicorp Capital.
Bolivia
Pacífico Vida
* Pacífico EPS
El 1 de enero de 2015 entro en vigencia la asociación en participación entre el Grupo Pacífico y Banmédica S.A. para el desarrollo de un negocio conjunto en el mercado de salud en el Perú, específicamente en el negocio de seguros de asistencia médica, el desarrollo de programas y planes de atención de salud, y el negocio de prestaciones de salud. Asimismo, a partir de marzo de 2015, Mibanco y Edyficar se integraron en una sola entidad lo que les ha permitido ubicarse actualmente como el quinto banco del país.
Credicorp en el mundo Credicorp realiza actividades principalmente en Perú, Estados Unidos, Panamá, Bolivia, Chile, Colombia y Reino Unido.
Atlantic Security Bank (ASB) BCP Panamá
Banco de Crédito BCP Grupo Pacífico Prima AFP Mibanco
Credicorp Capital Oficina de representación BCP
Credicorp Capital BCP Miami
Credicorp Capital Oficina de representación BCP
Credicorp Capital Reino Unido
BCP Bolivia
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Reporte Anual Credicorp 2015
Premios En el 2015, Credicorp ganó los siguientes premios como resultado de su notable gestión y desempeño:
“La Voz del Mercado”, otorgado por la Bolsa de Valores de Lima. La Bolsa de Valores de Lima y EY reconocieron a Credicorp por sus buenas prácticas de gobierno corporativo, siendo este el primer año en que se otorga esta distinción.
Premio Euromoney – Revista Euromoney. o
Best Managed Company by sector (Banking & Finance) in Latin America.
o
Best Managed Company by Country (Peru).
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Reporte Anual Credicorp 2015
Capítulo 3 Valor de Mercado y Accionariado Durante el 2015, los índices globales empeoraron con relación a los del 2014, luego de una mayor volatilidad en los mercados financieros a raíz de fortalecimiento del Dólar Americano, el incremento de la tasa de la FED y del menor crecimiento esperado por parte de China. Asimismo, se registró un pobre desempeño del mercado local y regional, lo cual se vio intensificado por la caída de los metales preciosos. De esta manera, los principales índices bursátiles tales como el S&P 500, el Dow Jones Industrial y el Nasdaq registraron pérdidas de -9.29%, -10.51% y -5.58%, respectivamente. Por su parte, el precio de la acción de Credicorp estuvo en línea con la evolución de los mercados y los resultados del holding. Así, el precio de la acción se ubicó en US$ 97.3 al cierre del 2015, lo cual representó una reducción anual de 39.2%.
Evolución del precio de la acción (US$) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
dic-15
Fuente: Bloomberg
Al cierre del 2015, la capitalización bursátil de la corporación decreció a US$ 7,762, equivalente a una reducción de 39.2% respecto a los US$ 12,766 millones alcanzados al cierre del 2014. Sin embargo, el volumen de negociación promedio diario de Credicorp en el 2015 fue 351,715 acciones, monto 13.3% mayor al promedio del año anterior.
19
Reporte Anual Credicorp 2015
Capitalización bursatil (US$ millones) 14,000
12,766 11,690
12,000
10,587
10,000 7,762
8,000 6,000 4,000 2,000 0 2012
2013
2014
2015
Fuente: Bloomberg
El Directorio, en su sesión del 24 de febrero de 2016, aprobó distribuir un dividendo en efectivo de S/. 8.191 por cada acción común de Credicorp. Este dividendo será pagado en Dólares Americanos, al tipo de cambio promedio ponderado del mercado profesional de Soles (S/. 3.5050 por Dólar Americano) registrado por la Superintendencia de Banca y Seguros al cierre de las operaciones del 24 de febrero de 2016 (el dividendo equivalente en Soles será recalculado con el tipo de cambio al cierre del 24 de febrero de 2016, día del Directorio de Credicorp). El dividendo por acción en Dólares Americanos será de US$ 2.3369. La decisión implicó la distribución de 25.0% de las utilidades generadas en el periodo.
Dividendos 31.6%
3.00
31.1%
35% 26.8%
2.50
25.0%
25%
2.00 1.50
30% 20%
2.60
1.00
1.90
2.19
2.34
15% 10%
0.50
5%
0.00
0% 2012
2013
US$ por acción (eje izq.)
2014
2015
% de dividendos sobre utilidad (eje der.)
*Dividendo del 2014 convertido a Nuevos Soles al tipo de cambio contable al cierre del 24/02/2016. Porcentaje de dividendos pagados por el total de acciones con relacion a la utilidad neta del año Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
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Reporte Anual Credicorp 2015
La estructura accionaria de Credicorp no mostró cambios significativos en el 2015. Cabe mencionar que el cálculo de la participación accionaria no considera las acciones de Tesorería de Atlantic Security Holding Corporation (ASHC). De considerarse estas acciones, la participación de la familia Romero se sitúa en 13.5%.
Composición accionaria1 (%)
Familia Romero 16%
Inversionistas privados e institucionales 84%
1
No se consideran acciones de Tesorería de ASHC, con las cuales la participación de la Familia Romero asciende a 13.5%. Porcentajes calculados al 11 de Febrero 2015 (fecha de corte de la Junta General de Accionistas). Fuente: Reporte 20-F de Credicorp del año financiero 2014.
21
Reporte Anual Credicorp 2015
Capítulo 4 Visión Gráfica Utilidad neta y ROAE En el 2015, Credicorp logró una utilidad neta luego de interés minoritario de S/. 3,092.3 millones, cifra +29.5% superior a los S/. 2,387.9 millones del 2014, lo que representó un ROAE de 20.5% y un ROAA de 2.1% (vs 18.5% y 1.9% en el 2014, respectivamente). El resultado del 2015 refleja de manera clara la solidez de Credicorp que le ha permitido alcanzar un excelente nivel de rentabilidad en medio de contextos, locales e internacionales, caracterizados por bajo crecimiento y alta volatilidad, respectivamente. En términos del negocio recurrente, la utilidad neta fue de S/. 2,950.9 millones, cifra +20.5% mayor a la del 2014. Lo anterior sustentó en una serie de gastos e ingresos no recurrentes, los cuales dieron lugar a un ingreso neto no recurrente de aproximadamente S/. 141.4 millones, el cual estuvo compuesto principalmente por: i)
El ingreso extraordinario producto de la asociación en participación de Grupo Pacífico y Banmédica, el cual asciende a S/.99.4 millones (neto de impuestos)
ii)
La ganancia de S/. 58.9 millones, generado principalmente por la venta de una inversión no estratégica, a través de la subsidiaría Atlantic Security Bank.
iii) La pérdida de -S/. 61.5 millones relacionada con el deterioro del crédito mercantil de IM Trust en Chile. Cabe indicar que IM Trust fue adquirido en el 2012, en un momento en que los mercados estaban al alza y las valoraciones eran altas en comparación con el entorno actual. Así, excluyendo el efecto de los rubros no recurrentes, el ROAE y ROAA de Credicorp se sitúa en 19.7% y 2.0%, respectivamente (vs 18.6% y 2.0% en el 2014, respectivamente).
22
Reporte Anual Credicorp 2015
Utilidad neta y ROAE* (S/. millones, %) 3,500 3,000
18.5%
20.5%
25%
20.9%
2,500
20% 13.5%
2,000
3,092
1,500 1,000
30%
2,080
500
2,388
15% 10%
1,538
5%
0
0% 2012
2013
2014
Utilidad neta
ROAE (%)**
2015
*Cifras auditadas de acuerdo con normas internacionales de informaciión financiera (NIIF). **ROAE = Utilidad neta / promedio del principio y fin del periodo del Patrimonio Neto.
Negocio bancario El negocio bancario del BCP Consolidado (incluye Mibanco y BCP Bolivia) registró una contribución a Credicorp de S/.2,477 millones, cifra que resultó 30.1% mayor a la registrada en el 2014. El mejor desempeño en el 2015 reflejó el sólido crecimiento de +15.9% del ingreso neto por intereses en línea con la excelente expansión de la cartera de colocaciones, principalmente del BCP y de Mibanco. A ello se suma el incremento de +27.2% de los ingresos no financieros por la mayor ganancia por venta de valores, el mayor nivel de ganancias por operaciones de cambio y el ingreso por comisiones bancarias. Asimismo, se registró un ligero incrementó de +7.8% de los gastos operativos, lo cual permitió reducir el ratio de eficiencia de 46.6% a 42.9%. De esta manera, el BCP registró, de esta manera, un ROAE de 25.8%, superior al 21.8% reportado en el 2014.
Evolución de la contribución del BCP Consolidado a Credicorp (S/. millones) 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 -
2,477 1,903
1,703 1,246
2012
2013
2014
2015
Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas.
23
Reporte Anual Credicorp 2015
Evolución de la contribución de ASB a Credicorp 180 150
159
150
2014
2015
138
128
120 90 60 30 2012
2013
Fuente: ASB
Atlantic Security Bank (ASB), por su parte, mostró una contribución a Credicorp de S/. 150 millones, ligeramente menor en 5.9% a los S/. 159.4 millones del 2014. A pesar de la compleja volatilidad de los mercados, el margen financiero se incrementó en +12.5%, esto permitió mantener estable el margen neto por intereses, el cual se sitúo en 2.11% para el 2015, en línea con la actual estrategia de rebalanceo del portafolio de inversiones hacia segmentos más conservadores, desarrollo de campañas de colocaciones de créditos y captación de depósitos. Con este resultado, el ROAE se ubicó en 20.1% para el 2015, nivel inferior al 26.7% registrado en el 2014.
Negocio de seguros Evolución de la contribución de Grupo Pacífico a Credicorp (S/. millones) 400 350 300 250 200 150 100 50 -
345
199
174 108
2012
2013
2014
2015
Fuente: Grupo Pacifico.
El Grupo Pacífico contribuyó a los resultados de Credicorp en S/. 345 millones, cifra que resultó 72.9% mayor a la registrada en el 2014. Esto fue producto del mejor desempeño en el 2015 de sus negocios (Seguros Generales, Seguros de Vida), derivado de ajustes al modelo de negocios y a un mejor control de gastos. Asimismo, registró un ingreso extraordinario de s/. 99 millones producto de la asociación en participación con Banmédica, en el negocio de Seguro de Salud Corporativo y Servicios Médicos. Es importante destacar que el ratio combinado de 1
Seguros Generales se situó en 90.5% en el 2015, reduciéndose significativamente en 780 pbs
1
(Siniestros netos/ Primas netas ganadas) + [(Costo de adquisición + Gastos generales)/Primas netas ganadas]
24
Reporte Anual Credicorp 2015
2
en comparación al 2014; y el ratio de siniestralidad registró un disminución de 440 pbs y alcanzó un nivel de 58.9% para el 2015. Como resultado de todo lo anterior, el ROAE del 3
Grupo Pacífico ascendió a 18.1 % vs. 11.7% en el 2014.
Negocio de fondos de pensiones Por otro lado, Prima AFP reportó un crecimiento de +5.7% en la contribución anual a Credicorp, la cual ascendió a S/. 162 millones. Este crecimiento fue factible debido a un control y seguimiento efectivo de los gastos que le permitió lograr un buen nivel de eficiencia y adicionalmente, al incremento de los ingresos como resultado del crecimiento natural de la base de remuneraciones de sus afiliados. Lo anterior dio lugar a un ROAE de 27.0% para el 2015. Evolución de la contribución de Prima AFP a Credicorp (S/. millones) 180 138
150 120
153
162
101
90 60 30 2012
2013
2014
2015
Fuente: Prima AFP
Negocio de banca de inversión Finalmente, Credicorp Capital registró una contribución a Credicorp de S/. 0.4 millones, como consecuencia básicamente de una pérdida de S/. 61.5 millones por el deterioro del crédito mercantil derivado de un ajuste contable realizado de la valoración de IM Trust. Es importante señalar que excluyendo lo antes mencionado, se puede apreciar el buen desempeño del ingreso por comisiones en el año, lo que demuestra la buena gestión de la compañía pese al comportamiento adverso de los mercados en los que opera. Asimismo, en el 2015 se administraron S/. 27,916 millones de activos y se realizaron S/. 2,814 millones de emisiones internacionales. El ROAE de Credicorp Capital para el 2015 fue 0.5%, nivel mayor en comparación al -2.1% del 2014.
2 3
Siniestros netos / primas netas ganadas ROAE sin excluir las ganancias no realizadas en el negocio de Vida.
25
Reporte Anual Credicorp 2015
Utilidad operativa4 Ingresos y gastos totales* (S/. millones) 2015 -7,439
-5,558
-1,881
7,465
3,812
476
11,753
2014 -6,075
-7,791
-1,716
6,410
3,836
763
11,008
2013 -5,111
-6,342
-1,230
4,970
3,332
682
8,984
2012 -4,256
-5,252
-7,900
Ingreso neto por intereses
-996
-2,900
Ingreso no financiero
4,263
2,100
2,956
629
7,100
Primas ganadas menos siniestros y costo de adquisición
7,848
12,100
Provisiones netas
Gastos operativos
* Cifras auditadas de acuerdo con NIIF Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas.
La utilidad operativa de Credicorp ascendió a S/. 4,314 millones, superior a los S/. 3,389 millones registrados en el 2014. El excelente desempeño operativo fue consecuencia del sólido incremento de +6.77% de los ingresos totales y la reducción de -4.52% de los gastos operativos. El resultado de la utilidad operativa fue producto de: i)
El crecimiento de +16.5% del ingreso neto por intereses, que a su vez fue el generado por los mayores ingresos por intereses sobre colocaciones, en línea con la expansión de +16.8% de los saldos promedios diarios de colocaciones, que permitió contrarrestar el incremento de +17.9% de los gastos por intereses. Lo anterior generó que el margen neto por intereses (MNI) se situé en 5.60% para el 2015, lo cual implicó una ligera reducción de -8 pbs, en línea con lo esperado. Esto último se debió al i) mayor uso de instrumentos del BCRP, los cuales, por su naturaleza, requieren restringir depósitos en el BCRP lo cual incrementa desproporcionadamente los activos que generan intereses, ii) la mayor expansión de colocaciones en los segmentos de menores márgenes y iii) al incremento del costo de fondeo.
ii)
El incremento de +8.7% de los ingresos no financieros frente al 2014, que se sustenta en el mayor nivel de ganancias por operaciones de cambio y de ingresos por comisiones bancarias, efectos que permitieron contrarrestar las pérdidas por venta de valores, explicada por la desvalorización de las inversiones en los diferentes portafolios de las subsidiarias.
iii)
El aumento de +12.6% del resultado técnico de seguros, acorde con los ajustes al modelo de negocios y con una mejor disciplina de gastos; pese a que este indicador incorpora la eliminación del resultado técnico del negocio incluido en la asociación por participación con Banmédica.
4
Utilidad operativa se refiere a la utilidad antes de impuestos, resultados de traslación, e interés minoritario.
26
Reporte Anual Credicorp 2015
Lo anterior permitió contrarrestar: i)
El mayor nivel de provisiones para colocaciones (+9.5%) que en gran parte se explicó por el deterioro de casos puntuales y aislados de clientes, tanto de Banca Mayorista como de Banca de Negocios, ya que en los segmentos como Pyme y Mibanco, se observó una reducción significativa en este rubro. Todo lo anterior se tradujo en una mejora del costo de riesgo, que ascendió a 2.08%, menor al 2.15% del 2014.
ii)
El bajo incremento de +4.3% del total de gastos, principalmente producto de las mayores remuneraciones, ya que los gastos generales y administrativos registraron un incremento moderado. A lo anterior se suman gastos no recurrentes relacionados con un ajuste en la valorización del compromiso de compra de IM Trust en Chile.
Activos y ROAA Al cierre del 2015, el total de activos se situó en S/. 155,702 millones, que representa un aumento de +15.0% con relación al nivel registrado en el año anterior. Las colocaciones mostraron registraron un incremento anual de 13.1%. Al considerar los saldos promedios diarios, la expansión de las colocaciones fue +16.8%, como resultado principalmente de: i)
La sólida evolución de la cartera de Banca Mayorista, que generó +34.4% de la expansión anual en términos nominales. En términos reales, Banca Mayorista siguió siendo la fuente de mayor participación en la expansión de los saldos promedios diarios
ii)
de colocaciones, con una contribución real al crecimiento de 50%. En la segunda mitad del año, Banca Minorista, registró una mayor participación en el incremento anual del portafolio, situándose en 24.4% en términos nominales y en 36% en términos reales, en línea con el mayor dinamismo y captación de colocaciones en segmentos de mayores márgenes.
iii)
El BCP Bolivia, Atlantic Security Bank y el nuevo Mibanco explicaron 10% del crecimiento anual del total de las colocaciones, en términos nominales.
iv)
La apreciación de 14.2% del Dólar Americano frente al Sol que explica 31% de la expansión nominal de las colocaciones en el 2015.
La evolución de las colocaciones y de los otros activos resultó en una rentabilidad sobre los activos (ROAA) de 2.1% en el 2015, versus 1.9% en el 2014.
27
Reporte Anual Credicorp 2015
Activos y ROAA* (S/. millones, %) 2.2%
180,000
2.1%
1.9% 1.4%
150,000
2.0%
120,000
1.5%
90,000 60,000
2.5%
104,032
114,094
2012
2013
155,702
134,834
1.0% 0.5%
30,000 0
0.0% Activos totales*
2014
2015
ROAA (%)**
* Cifras auditadas de acuerdo con NIIF **ROAA=Utilidad neta/promedio del principio y fin del periodo del Activo total Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Canales de distribución La red de canales de atención es un aspecto clave del compromiso de tener la red más amplia de puntos de contacto para los clientes de Credicorp, y con el incremento de la penetración bancaria y financiera. Credicorp cuenta con una red de distribución de 9,346 puntos de acceso para los clientes, nivel menor en 22.5% al del 2014. Esta reducción interanual se explica básicamente por la puesta en marcha de las sinergias producto de la consolidación de Mibanco, la cual ahora accede a los canales de distribución de BCP, esto nos permitió reducir un considerable número de agentes y cajeros automáticos. Asimismo, en menor medida, se redujeron los Agentes BCP en línea con la continua evaluación de aquellos puntos de contacto que no cumplan con las pautas de eficiencia y rentabilidad. Canales de distribución de Credicorp Puntos de Contacto
2013 2014 Negocio Bancario BCP Consolidado 8,844 11,873 BCP 8,312 7,820 5 Mibanco 190 3698 BCP Bolivia 342 355 ASB 1 1 Negocio de Seguros Grupo Pacífico 150 150 Negocio de Fondo de Pensiones Prima AFP 23 22 Banca Inversión Credicorp Capital 13 14 Credicorp 9,031 12,060
5
2015 9,164 8,487 323 354 1 150 17 14 9,346
Incluye Edyficar
28
Reporte Anual Credicorp 2015
Cabe mencionar que el número de puntos de contacto de Grupo Pacifico y Prima AFP reflejan el efecto neto entre la apertura y el cierre de canales a lo largo del 2015. En el caso del negocio de seguros, los puntos de contacto incluyen oficinas administrativas, módulos en empresas y en clínicas, y teléfonos en estaciones de servicios. Asimismo, se utiliza la plataforma del negocio bancario como medio para desarrollar el negocio de bancaseguros, el cual se ha incrementado considerablemente durante el 2015.
Canales de distribución (Unidades) 8,517
9,000 7,500
5,782
6,000 4,500 3,000
2,545
2,552 998
1,500
1,012
0 Cajeros Automáticos
Oficinas y Módulos de Atención Dic. 14
Agentes BCP
Dic. 15
Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas.
Pasivos y patrimonio neto Al cierre del 2015, los pasivos totales de Credicorp ascendieron a S/.138,972 millones, cifra mayor en 15.0% a la registrada el año anterior. Los depósitos continuaron representando la principal fuente de financiamiento con una participación de 65% vs. 63.7% en el 2014. Por su parte, los compromisos de recompra y la deuda a bancos y corresponsales incrementaron significativamente su participación en el fondeo, alcanzando 26% (vs. 14.6% en el 2014). Lo anterior estuvo asociado principalmente a que, en el 2015, el BCP tomó instrumentos del BCRP como una fuente alternativa de fondeo, en línea con la mayor oferta de este tipo de operaciones en el mercado. Por otro lado, el patrimonio neto aumentó +15.4% con relación al nivel del año anterior, situándose en S/. 16,128 millones y acorde con la mayor utilidad generada en el año. A su vez, el capital regulatorio ascendió a S/. 18,615 millones de los cuales 58.2% corresponde a Tier I. Lo anterior es evidencia del confortable nivel de capitalización que mantiene Credicorp, el cual representó 1.13 veces el capital mínimo requerido por el ente regulador para el grupo consolidado.
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Reporte Anual Credicorp 2015
155,702 134,834 114,094 104,032
Eficiencia operativa6 Índice de eficiencia (%) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0
46.6%
46.4%
45.3%
43.3%
50% 40% 30%
4,601
3,965
20%
12,730
11,843
9,906
8,502
5,362
5,514
10% 0%
2012
2013
Ingresos operativos* (S/. millones)
2014 Gastos operativos* (S/. millones)
2015 Ratio de eficiencia**
*Cifras no auditadas de acuerdo con NIIF **Indicador de acuerdo con lo informado en reportes trimestrales de Credicorp. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Con respecto a la eficiencia operativa de Credicorp, los resultados no auditados utilizados para la gestión del negocio, reflejan los esfuerzos realizados en el 2015 para acortar la brecha entre el crecimiento de ingresos operativos con relación a los gastos operativos. Así, los ingresos operativos crecieron +7.5% con relación al nivel del 2014, producto del incremento de +16.5% de los ingresos netos por intereses, derivados principalmente de la expansión de las colocaciones en su subsidiarias Mibanco y BCP; de +23.8% de las ganancias por operaciones de cambio, en línea con la apreciación de Dólar Americano frente al Sol (+14.2%), y por el incremento de +4.9% de los ingresos por comisiones (por servicios bancarios, administración de activos y administración de fondos de pensiones).
6
Los ingresos operativos incluyen Ingreso Neto por intereses, Ingreso por comisiones, Ganancia por operaciones de cambio, Primas netas ganadas, Ganancia por inversión en subsidiarias, Margen bruto de servicios médicos. Los Gastos Operativos incluyen Gastos de Personal, Gastos Administrativos y Generales (consideran Impuestos y Contribuciones), Depreciación y Amortización, y Costo de adquisición.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Por su parte, los gastos operativos aumentaron ligeramente en +2.8% como resultado del crecimiento orgánico de los diferentes negocios, lo cual estuvo controlado por los proyectos de eficiencia que se han ejecutado en las diferentes subsidiarias del grupo. Todo lo anterior llevó al índice de eficiencia a 43.3% al cierre de 2015, cifra -190 pbs por debajo del 45.3% alcanzado en el 2014, lo cual demuestra nuevamente el compromiso de Credicorp con la estrategia de gestionar adecuadamente los gastos operativos.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Capítulo 5 Líneas de Negocio A. Negocio bancario En el 2015, el negocio bancario se desenvolvió en un escenario complicado no solo por el bajo crecimiento de la economía peruana, sino también por la alta volatilidad registrada en los mercados financieros internacionales y otros factores externos e internos. Los resultados alcanzados demuestran el claro enfoque de nuestro negocio de ser el líder en todos los segmentos y productos que ofrecemos para generar valor para nuestros accionistas y apoyar el desarrollo sostenido del país. 7
En este contexto, la utilidad neta del BCP Consolidado después de interés minoritario ascendió a S/. 2,842 millones, lo cual representó una crecimiento de 46% con relación a los resultados del 2014. Lo anterior representó un ROAE de 25.8% y un ROAA de 2.3% (vs 21.4% y 1.8% en el 2014, respectivamente). El resultado del 2015 superó ampliamente el nivel del 2014 producto del sólido crecimiento del Ingreso Neto por Intereses, en línea con la evolución de la cartera de colocaciones en términos de saldos promedios diarios y el crecimiento de los ingresos no financieros, asociado a la apreciación de nuestras inversiones en valores y el mayor nivel del ingreso por comisiones y operaciones de cambio, este último asociado a la apreciación del Dólar Americano frente al Sol. Por su parte, los gastos operativos se incrementaron ligeramente en 6.0%, principalmente por la ligera reducción de los gastos administrativos, es así que el ratio de eficiencia de BCP Consolidado se redujo -370 pbs, situándose en 42.9%. Por el lado de las colocaciones, principal componente de los activos del BCP Consolidado, se registró una expansión de 13.7% en saldos contables durante el año. Utilidad neta y colocaciones brutas 105,000 90,000 75,000 60,000 45,000 30,000 15,000 0
88,155 77,141 62,371 52,913 2,843 1,750
2012
1,949 1,257 2013 Utilidad neta
2014
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
2015
Colocaciones brutas
Cifras Proforma - No auditado, de acuerdo con NIIF Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
7
Incluye BCP Individual y sucursales del exterior, Mibanco y BCP Bolivia.
32
Reporte Anual Credicorp 2015
Al considerar los saldos promedios diarios, se observa un crecimiento de +16.8% con relación al nivel del 2014, destacando el de todos los segmentos, principalmente Banca Mayorista (+19.7%) y Banca Minorista (+13.0%). Las colocaciones en saldos promedios diarios registraron una expansión anual de 16.3%, la cual se explica por: i)
La expansión de 19.7% la cartera de Banca Mayorista, que generó 55% de la expansión anual, en términos nominales (incluye el efecto de apreciación del Dólar Americano frente al Sol);
ii)
Banca Minorista, la cual mostro un mayor dinamismo en la segunda mitad del año, lo cual explico un 32% el crecimiento anual del portafolio, en términos nominales. En este contexto Banca Minorista logró crecer +13.0% en el 2015, nivel superior a la expansión
de +9.5% del 2014; iii) El desempeño del portafolio de las subsidiarias de BCP, Mibanco y BCP Bolivia, explican aproximadamente el 13% de la variación AaA, en términos nominales; y iv) La apreciación de 14.2% del Dólar Americano frente al Sol explica el 34.9% de la expansión de las colocaciones en el 2015. Como resultado de todo lo anterior el portafolio de Banca Mayorista redujo su participación dentro del total al pasar de 48% a 45% al cierre del año, mientras que las colocaciones de Banca Minorista (incluyen Mibanco) registraron una participación de 55% (versus 52% a diciembre del 2014). 8
Al cierre de diciembre, el BCP registró una participación de mercado en colocaciones de 30.5% , con lo cual mantuvo su posición de liderazgo en el sistema. Este logro es destacable en la medida que fue obtenido en un contexto caracterizado por una desaceleración económica y una fuerte competencia casi todos los segmentos. Composición de la cartera de colocaciones* (%) 0% 2015
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
55.0%
80%
90%
100%
45.0%
2014
52.0%
48.0%
2013
51.0%
49.0%
2012
51.2%
48.8% Banca Minorista
Banca Mayorista
* Saldos promedios diarios de diciembre Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamientto y Finanzas
8
Participación de mercado a noviembre de 2015.
33
Reporte Anual Credicorp 2015
Banca Mayorista Al analizar el portafolio de Banca Mayorista, se aprecia una expansión anual de 19.7% en saldos promedios diarios. El portafolio de Banca Mayorista redujo su dolarización de manera considerable, pasando de 65% de su portafolio total en moneda extranjera (ME) a 50% para el 2015. Lo cual está en línea con el crecimiento de 10.8% de la cartera de Banca Mayorista denominada en moneda nacional (MN), versus la reducción de 4.9% de la cartera en ME. La expansión del portafolio en MN refleja la creciente demanda de los clientes corporativos, ante un escenario de devaluación del Sol con relación al Dólar Americano de 14.2% con respecto al 2014. Asimismo, la tasa de crecimiento del portafolio de Banca Mayorista resultó de una expansión de los portafolios muy satisfactoria, al alcanzar tasas de crecimiento de 24.7% y 11.2% en Banca Corporativa y Banca Empresa, respectivamente. Finalmente, el BCP mantuvo el liderazgo del mercado con una participación en colocaciones de Banca Mayorista de 40.3% que, a su vez, representó una participación de 43.7% y de 33.4% en Banca Corporativa y Banca Empresa, respectivamente, al cierre del 2015. Composición de la cartera de Banca Mayorista* (%) 100% 80% 66% 60% 40% 20%
34%
0% 2015 Corporativa
Empresa
*Saldos promedios diarios del cuarto trimstre Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y finanzas
34
Reporte Anual Credicorp 2015
Evolución de la cartera de Banca Corporativa* (S/. millones) 30000
25%
25000
17% 25%
20000 15000 10000 5000
18,631
14,922
27,218
21,828
0 2012
2013
2014
2015
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Evolución de la cartera de Banca Empresa* (S/. millones)
16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0
11% 21%
12%
9,310
10,422
2012
2013
12,631
14,044
2014
2015
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Banca Minorista y Gestión de Patrimonios Banca Minorista registró un estable e importante desempeño que se reflejó en el crecimiento anual de 13.0% medido en saldos promedios diarios de colocaciones, como resultado de la expansión lograda principalmente en los segmentos de Hipotecario, Tarjeta de Crédito y Negocios. A diferencia del 2014 y considerando la complicada coyuntura internacional del 2015, todos los segmentos crecieron de manera sólida y principalmente en MN.
35
Reporte Anual Credicorp 2015
Distribución de la cartera de Banca Minorista (%) 100%
12% 12%
80%
19%
60%
22%
40% 20%
35%
0% 2015 Negocios Consumo Hipotecario
Tarjeta de Crédito Pyme
Saldos promedios diarios del cuarto trimestre. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Negocios* (S/. millones) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
27.6% 20.3%
19.5%
4,064 3,184
2,646
2,214
2012
2013
2014
2015
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año.
Tarjeta de Crédito* (S/. millones) 5,000
28.5%
4,000
20.2% 7.7%
3,000 2,000 1,000
2,497
2,689
2012
2013
3,232
4,152
0 2014
2015
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año.
36
Reporte Anual Credicorp 2015
Consumo* (S/. millones) 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
10.0% 4.5% 20.2%
4,665
5,606
5,857
6,442
2013
2014
2015
2012
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año.
Pyme* (S/. millones) 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
4.9% -0.1% 16.7% 6,078
2012
7,091
7,084
7,429
2013
2014
2015
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año.
Hipotecario* (S/. millones) 14,000
11.1%
12,000
13.6%
10,000 8,000
18.7%
6,000 4,000
8,118
9,636
10,951
12,164
2014
2015
2,000 0 2012
2013
* Saldos promedios diarios del cuarto trimestre de cada año.
Al interior del portafolio de Banca Minorista, el crecimiento fue liderado por el segmento Hipotecario, el mismo que registró una expansión en saldos promedios diarios de 11.1%. De esta manera, el BCP mantuvo su posición de liderazgo en este segmento alcanzando una participación de mercado de 32.6% al cierre del 2015. De igual forma, el segmento de Tarjeta de Crédito registró un importante crecimiento de 28.5%, impulsado por las campañas para captar clientes afluentes realizadas durante el año, logrando una participación de mercado de 23.2% a noviembre de 2015. Adicionalmente, la carteras de los segmentos Negocios, Consumo y Pyme registraron un crecimiento de 27.6%, 9.9% y 4.9% 37
Reporte Anual Credicorp 2015
respectivamente. Es importante resaltar que todos los segmentos minoristas lograron obtener una mayor participación de mercado en el 2015 vs. 2014, producto de las campañas realizadas y la mejora continua de nuestro enfoque al cliente, orientado a potenciar nuestros productos y/o servicios para que se ajusten a las necesidades del cliente. Participación de mercado (%) - Banca Minorista (Noviembre de 2015) 40% 35% 30% 25% 20%
36.5%
32.6%
15% 10%
23.9%
25.1%
23.2%
5% 0% Consumo
Pyme*
Tarjeta de Crédito
Hipotecario
Negocios
* Incluye Mibanco. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Gestión de Patrimonios La División de Gestión de Patrimonios acompañó el crecimiento de los principales clientes del BCP con una propuesta diferenciada de alto valor para los segmentos de Banca Privada y Enalta, lo que permitió un incremento neto de 35% de la masa administrada (en moneda local y a valor de compra). Las colocaciones también tuvieron un incremento de 22%, lo que generó un incremento de los ingresos financieros y de los ingresos por servicios. Las principales acciones que explican el mayor crecimiento del negocio este año son: o
La implementación del modelo de atención holística para Banca Privada, lograda gracias a la consolidación del Área de Asesoría de Patrimonios (Family Office) y del Servicio de Asesoría de Inversión, junto con los equipos de especialistas de Soluciones
o
Crediticias, Soluciones Sucesorias y Planificación Patrimonial. El desarrollo de productos de inversión innovadores con enfoque time-to-market para
o
nuestros clientes, de la mano con Credicorp Capital. La implementación de un modelo de actuación comercial y de asesoría financiera adecuado a las necesidades de los clientes de los dos segmentos, para ofrecerles nuestros servicios de manera disciplinada y oportuna, y con enfoque en la construcción de la relación de largo plazo.
o
Se reforzó el modelo de prospección, ampliando la presencia tanto en Lima como en provincias.
o
La expansión de la cobertura de nuestras oficinas Enalta en Lima, junto con la contratación de nuevos asesores financieros y de inversión, de la mano con el
38
Reporte Anual Credicorp 2015
lanzamiento de programas de entrenamiento ad-hoc de primer nivel, para atender la llegada de un mayor número de clientes. o
La consolidación y mayor flexibilidad en productos de financiamiento como créditos flexibles, hipotecarios y personales, así como el relanzamiento de productos exclusivos como la tarjeta Visa Infinite, con beneficios preferenciales para nuestros clientes
o
El relanzamiento del Centro de Contacto telefónico exclusivo para clientes Privada y Enalta, con nuevas funcionalidades y ampliación de horarios. Todo esto repercutió en los índices de satisfacción de nuestros clientes, y durante este año se recuperaron los niveles de excelencia de años anteriores.
Mibanco El 24 de febrero de 2015, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs mediante resolución SBS N° 1332-2015 aprobó el proyecto mediante el cual Mibanco absorbió casi la totalidad de los activos y pasivos de Financiera Edyficar, fortaleciendo con ello su capital social y su posicionamiento como líder del sector de las microfinanzas del Perú. Este proyecto entró en vigencia el 2 de marzo de 2015. Con la fusión de ambas entidades, Mibanco se convirtió en la institución microfinanciera privada más importante de América y en el sexto banco del sistema financiero nacional. Otro hito importante dentro de todo este proceso fue el relanzamiento de la nueva identidad de marca de Mibanco, construida precisamente, unificando lo mejor de las entidades que le dieron origen:
El objetivo del nuevo Mibanco es ser el principal promotor de la inclusión financiera del país y liderar el dinámico mercado de la micro y pequeña empresa. Líder indiscutible en el sector microempresa con una importante participación de mercado. En el 2015, luego del proceso de fusión, Mibanco consolidó importantes resultados: -
Primer lugar en el segmento microempresa con un monto de colocaciones de S/. 2,322
-
millones, logrando una participación de mercado de 27.2%. Primer lugar en número de clientes microempresa, con 513,083 clientes, logrando una participación de mercado de 33.7%.
-
Primer lugar en bancarización con más de 125,108 (26.1%) mil clientes que obtuvieron un crédito por primera vez a través de Mibanco.
-
Las colocaciones brutas alcanzaron los S/. 7,828.7 millones 296 oficinas a nivel nacional y 40 oficinas compartidas con el Banco de la Nación 39
Reporte Anual Credicorp 2015
Continuamos fortaleciendo la gestión financiera Gestión Integral de Riesgos La división de riesgos consolidó durante el 2015 una estructura con funciones claramente definidas generando muy buenos resultados evidenciados en un menor nivel de morosidad (4.81% al cierre de 2015), niveles de recuperación de la cartera en Recuperaciones hasta 3 veces mayores que los obtenidos en el 2014, un adecuado nivel de cumplimiento en las métricas de apetito por riesgo y buenos resultados en las auditorías recibidas. Riesgo de crédito y recuperaciones, En febrero 2015 fue publicada la política crediticia que regiría en la empresa a partir del 2 de marzo. El resultado: una mejora de las cosechas a partir del mes de marzo en que entró en vigencia. Por su parte, Recuperaciones consolidó la implementación del nuevo modelo de cobranza, obteniendo resultados satisfactorios tanto en términos de resolución (61-150 días) con un incremento de 84% y en recuperación de cartera castigada un incremento de 83% en el saldo recuperado y 12% de mejora en la efectividad de cobro. Riesgo operacional, continuidad del negocio, seguridad de la información y prevención e investigación de fraudes, Se realizó la revisión, actualización, despliegue e integración de las políticas y metodologías de la gestión de Riesgo Operativo, Continuidad del Negocio, Seguridad de la Información y Prevención e Investigación de Fraudes del banco. Para ello se consideró el alineamiento con la gestión corporativa en la medida de lo posible. Con este propósito se realizó una evaluación anual en Riesgo Operativo, Continuidad del Negocio y Seguridad de la Información, con un resultado de 98% de alineamiento corporativo que es nivel más alto obtenido entre todas las subsidiarias de Credicorp. Exitosa emisión en el mercado de capitales. En julio de 2015, Mibanco colocó exitosamente su primera emisión de bonos corporativos 2015 por S/.100 millones a un plazo de 3 años y una tasa de 6.56250%. Esta emisión representa la primera de un programa bonos corporativos de hasta S/.800 millones. Esta emisión de Mibanco superó las expectativas del mercado, logrando una demanda total de S/. 163.4 millones. Esta primera emisión contó con muy importantes calificaciones de riesgo otorgadas por las clasificadoras Apoyo Asociados y Equilibrium: AA y AA+, respectivamente. Mejora crediticias En julio de 2015, Mibanco obtuvo importantes clasificaciones de riesgo otorgadas por Apoyo Asociados y Equilibrium, respectivamente quienes otorgaron a Mibanco categoría A. 40
Reporte Anual Credicorp 2015
Importante ROE registrado luego del proceso de integración entre Mibanco y Financiera Edyficar Mibanco logró un ROE de 16%. Es un ROE importante aun cuando Mibanco tuvo que afrontar gastos relacionados al proceso de fusión Ratio de morosidad por debajo de la competencia El índice fue 4.81% demostrando el liderazgo en cuanto a calidad de cartera del sector de microfinanzas.
Mibanco Utilidad Neta y ROAE(1) (2)
350
30%
26.5%
300
25%
21.6%
250
16.0%
20%
200 15% 9.0%
150
222
100 50
96
96
78
2012
2013
2014
10% 5%
0
0%
Utilidad Neta (S/. millones)
2015
ROAE (%)
Fuente: Mibanco (1) En el 2012 y 2013, sólo incluyen los resultados Edyficar. (2) El cálculo del ROAE incluye el efecto de Goodwill, sin incorporar este efecto el ROAE del 2015 es 17.8%
BCP Bolivia El BCP Bolivia alcanzó una utilidad neta de S/.57 millones en 2015, con una rentabilidad promedio sobre el patrimonio (ROAE) de 10.6%. Lo anterior fue resultado de un incremento de los ingresos netos por intereses (+13.2%), impulsado por el sólido crecimiento de cartera respecto a 2014, lo cual fue acentuado por el crecimiento de 5.4% del ingreso no financiero. Sin embargo, los buenos resultados fueron atenuados por los mayores gastos operativos (+18.4%) y gastos de provisiones (+45.2%) respecto al 2014. El saldo de colocaciones a diciembre de 2015 fue S/. 4,731 millones, +34.2% por encima del nivel registrado a diciembre de 2014. La expansión de las colocaciones fue liderada por la evolución de Banca Mayorista, cuyo portafolio se expandió +21.2% con relación al nivel del año anterior, y el segmento que más creció fue Banca Empresa con +25.2%. Por su parte, Banca Minorista creció +14.1% frente a 2014.
41
Reporte Anual Credicorp 2015
Respecto al manejo del riesgo crediticio, BCP Bolivia alcanzó un ratio de morosidad de 1.57% y un ratio de cobertura de 237.1% para el 2015.
BCP Bolivia: Utilidad neta y ROAE 25% 20%
140 120
16.8%
15%
100
15.1% 12.2%
10.6%
60
10% 5%
80
68
54
46
2012
2013
40
57
0%
20 0
Utilidad Neta (S/. millones)
2014
2015 ROAE (%)
Fuente: BCP Bolivia
Fondeo Los pasivos totales del BCP Consolidado ascendieron a S/. 123,897 millones al cierre del 2015, nivel superior (+16.8%) al registrado en el año anterior. Los depósitos crecieron 18.3% en el 2015 y continuaron representando la principal fuente de financiamiento con una participación de 69.5% (vs. 68.7% en el 2014). En términos generales, la expansión de los depósitos provino principalmente de los mayores depósitos a plazo (+29.9%), de ahorro (+17.4%) y depósitos que no generan intereses (+12.2%). Por su parte, los depósitos a plazo, representaron el 47% del crecimiento anual, principalmente como resultado de las mayores captaciones en la segunda mitad del año a través de BCP individual y Mibanco, este último realizó una importante campaña de captación en el segundo semestre del 2015. Los depósitos en moneda nacional pasaron a representar 43% del total de depósitos, por debajo de 51% de participación registrado al cierre del 2014. Este proceso de dolarización de los depósitos esta asociado a la apreciación del Dólar Americano frente al Sol. Al culminar el año, el BCP mantuvo su liderazgo en el sistema con una participación de 32.8% en depósitos. Por otro lado, el rubro Deuda a Bancos y Corresponsales que incluye compromisos de recompra, aumentó en 12.4%, principalmente producto del incremento significativo de los Instrumentos con el BCRP en el 2015, lo cual permitió la continua sustitución de los diferentes tipos de fondeo por dichos instrumentos, pasivos que se caracterizan por ser de menor costo y de mayor estabilidad. Asimismo, estos instrumentos representaron el 9% del total del fondeo de BCP Consolidado vs. el 5% registrado en el 2014, en línea con la mayor oferta de este tipo de operaciones durante el año y las cuales tienen el objetivo de inyectar liquidez en moneda nacional. Cabe resaltar también que este tipo de fondeo alternativo con el BCRP ha permitido mantener el costo de fondeo del banco, porque ha permitido sustituir principalmente los Bonos 42
Reporte Anual Credicorp 2015
y deuda subordinada, que a su vez representan la fuente de fondeo de mayor costo, y las Deudas a bancos y corresponsales. Finalmente, el costo de fondeo del negocio bancario se mantuvo en 2.08% al cierre del 2015, nivel similar registrado en el 2014. Lo anterior se atribuye esencialmente al cambio en la estructura de fondeo, específicamente a la mayor participación de los depósitos clave (Vista, Ahorro y CTS) al igual que la mayor participación de adeudos con el BCRP a través de los instrumentos antes mencionados. Composición del pasivo (%) Deuda a bancos y corresponsales 16.1%
Otros pasivos 2.9% Depósitos a plazo 21.9%
Bonos 11.7% CTS 5.8%
Depósitos de ahorro 20.1%
Depósitos a la vista 21.6%
Cifras Proforma - No auditado, de acuerdo con NIIF Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Indicadores Márgenes Al cierre del 2015, el ingreso neto por intereses y dividendos registró una fuerte expansión de 15.9%, producto del crecimiento de 16.3% de los ingresos por intereses, lo cual permitió contrarrestar el incremento de 17.6% de los gastos por intereses. El crecimiento observado en los ingresos por intereses fue resultado de los mayores ingresos por intereses sobre colocaciones como efecto principalmente por la expansión del portafolio de colocaciones tanto de Banca Mayorista como de Banca Minorista, principalmente del segmento hipotecario. Es importante resaltar que Mibanco ha contribuido positivamente a los ingresos por intereses en línea con los mayores márgenes que caracteriza a este segmento. Asimismo, pero en menor medida, el rubro Otros ingresos por intereses contribuyo al incremento anual de los ingresos por intereses, asociado a la mayor inversión en swaps cambiarios del BCRP, utilizados principalmente por el BCP, en línea con la política monetaria del BCRP para reducir la volatilidad excesiva que se pueda presentar en el tipo de cambio. Por el lado del gasto por intereses, este creció 17.6% como consecuencia del: (i) mayor gasto por intereses sobre préstamos (+76.9%), en línea con el uso de los Instrumentos del BCRP 43
Reporte Anual Credicorp 2015
básicamente en BCP y Mibanco, estos últimos han contribuido a un menor gasto, en particular porque están exentos del costo implícito del requerimiento de encaje y; (ii) mayor gasto por intereses sobre bonos y notas subordinadas (+5.6%) producto de la apreciación del Dólar Americano. Como consecuencia de todo lo anterior, el margen neto por intereses (MNI) promedio alcanzó el nivel de 5.81, menor por 12 pbs al nivel del año anterior. Morosidad Al culminar el 2015, el índice de morosidad del BCP ascendió a 2.62%, solo 2 pbs mayor al 2.60% registrado al cierre del 2014, y ligeramente por encima del índice promedio del sistema bancario (2.54%). Cabe resaltar la relativa estabilización que muestra la evolución del índice en los últimos cuatro años, lo cual refleja el gran parte el control y mejora lograda en segmentos como Pyme y Mibanco, los cuales se vieron afectados en el año 2014. Al analizar el ratio por segmento de negocio se observa que: i) Banca Mayorista cerró el año con un ratio de morosidad similar al del ejercicio anterior. Sin embargo, durante el año logró registrar niveles menores, pero ciertos casos aislados presionaron ligeramente hacia el alza el índice de morosidad. ii)
La morosidad en BCP Bolivia se mantuvo en niveles bastante bajos y por debajo del promedio del Sistema. Sin embargo, en términos anuales registró un incremento de 20 pbs con relación al nivel de cierre del 2014. Sin embargo, cabe destacar la reducción que registrara al cierre del 2015, luego del pico alcanzado en marzo.
iii)
Mibanco sin duda representa el segmento con significativa mejora luego de haber registrado un nivel de morosidad de 6.50% en junio del 2015, consiguió reducir el índice a 4.76% lo que representa una reducción de 85 pbs vs. diciembre 2014. Es importante destacar que la morosidad está bastante cercana al nivel histórico que mantenía Edyficar (aproximadamente 4%). El buen desempeño en términos de control de la calidad de cartera proviene principalmente del mejor perfil de riesgo en la originación, así como los castigos realizados como parte del proceso de limpieza de la cartera luego de la adquisición y como parte de la fusión de ambas instituciones.
iv)
Si bien el segmento Pyme registró un incremento en el ratio con relación al nivel de cierre del 2014, es importante resaltar que en junio del 2015 alcanzó un nivel pico de 12% que representó el punto de inflexión, ya que en la segunda mitad del año la morosidad se redujo. Esto fue producto de la redefinición del modelo de negocios en los aspectos comerciales, de riesgos y de cobranzas. Es importante considerar que el nivel de garantías reales en este negocio es de aproximadamente 50%.
v)
En el segmento Negocios, el índice de morosidad se incrementó 83 pbs con relación al nivel del 2014. Esto fue producto del deterioro de clientes puntuales, el cual su vez estuvo relacionado al mal desempeño de nuevos proyectos fuera del rubro principal de la empresa, producto de la desaceleración económica. Es importante resaltar que los clientes de este segmento cuentan con un alto nivel de cobertura en garantías reales (inmuebles), que asciende aproximadamente a 70%.
44
Reporte Anual Credicorp 2015
vi)
Tarjeta de crédito mostró una tendencia decreciente en la morosidad en la mayor parte del año, sin embargo al cierre del 2015 el índice de morosidad se incrementó ligeramente. Es así que la reducción en términos anuales fue de 9 pbs.
vii)
El segmento Consumo también mantiene un índice de morosidad relativamente bajo, sin embargo, este se incrementó a partir de marzo, registrando un aumento de 27 pbs con relación al nivel del 2014.
viii)
Hipotecario también registró un crecimiento de la morosidad producto de la maduración 9
del portafolio de Mivivienda ;
y el deterioro de algunos clientes afectados por la
apreciación del dólar americano. Así, las provisiones para colocaciones se incrementaron ligeramente en 16% en línea con la evolución de la morosidad de los segmentos Hipotecario, Negocios, Consumo y Tarjeta de crédito. Sin embargo, la mejora en negocios como Pyme y Mibanco permitió reducir el costo del 10
riesgo el cual se situó en 2.13% en el 2015, nivel menor en 10 pbs respecto al 2014. Al finalizar el 2015, el ratio de cobertura ascendió a 166.2%, mayor al 164.7% de cierre del 2014. Gastos operativos Con relación al total de gastos, estos totalizaron S/. 4,490 millones al cierre del 2015, cifra que equivale a un ligero crecimiento de 7.8% con respecto al nivel del año anterior. El nivel de gastos en el 2015 reflejó esencialmente los mayores gastos por remuneraciones y beneficios sociales. Los gastos por remuneraciones y beneficios sociales aumentaron en 11.1% con relación al 2014, como resultado del crecimiento orgánico de la organización, principalmente en BCP y Mibanco. Lo anterior fue atenuado por los menores gastos administrativos y generales, los cuales se redujeron -0.8% en línea con la mejor eficiencia operativa en los diversos requerimientos para soportar el crecimiento del negocio; y a la reducción de la red de canales, el cual estuvo en línea con la disminución de los puntos de contacto de Mibanco, producto del término de convenios que mantenía hasta el 2014 con sus Agentes y por el cierre de los Cajeros automáticos propios que conservaba, lo cual responde a la puesta en marcha de las sinergias producto de la consolidación de esta institución, la cual ahora accede a los canales de distribución de BCP. Es importante resaltar los resultados del Proyecto de Eficiencia que se ha venido desarrollando durante el 2015. Así, a pesar del crecimiento del negocio y la evolución de los gastos operativos en el 2015 fue menor a la del 2014. Lo anterior llevó a que el ratio de eficiencia se
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El programa MiVivienda se refiere a los créditos hipotecarios respaldados por el gobierno peruano. En el 2014 se lanzó el nuevo
crédito MiVivienda con mejores condiciones para asegurar el mayor cumplimiento de pago.
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Formula = Gasto neto de provisiones / Colocaciones totales
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Reporte Anual Credicorp 2015
reduzca de 46.6% en el 2014 a 42.9% en el 2015, lo cual demuestra nuevamente el compromiso de la organización con la estrategia de reducir los gastos operativos.
Atlantic Security Bank (ASB) En el 2015, ASB alcanzó una utilidad neta de S/. 150 millones, menor en 5.9 % a la utilidad de 2014. El 2015 proyectaba ser un año de crecimiento moderado, sin embargo la desaceleración económica de China y la situación de Brasil, sumado al descenso en las cotizaciones de materias primas y petróleo entre otros factores, añadieron mucha volatilidad al mercado de valores. En ASB superamos en +12.5% los niveles del margen financiero (S/. 130 millones) con relación al 2014. Los ingresos no financieros, conformados por comisiones por servicios, ganancia en valores, operaciones de cambio y otros ingresos netos, resultaron mayores en 2.5% en 2015. Dentro de los rubros de ingresos no financieros destacan las comisiones por servicios por S/.25.9 millones (+17.9%) y ganancia en valores S/.54.4 millones (+133.9%). Ante la volatilidad de los mercados, se definieron y tomaron estrategias tácticas como el reposicionamiento del portafolio de inversiones hacia segmentos más conservadores, campañas de colocaciones de créditos y captación de depósitos, contribuyeron al crecimiento en los activos (+18.1%). Por su parte, el ROAE alcanzó 22.3% en el 2015 en comparación con el 27.2% registrado el año previo. Los activos administrados de terceros, que incluyen depósitos de clientes, inversiones en fondos y custodia de instrumentos financieros, alcanzaron S/. 17,705.7 millones a valor de mercado al cierre de 2015, disminuyéndose un 3.1% respecto al cierre del año anterior. Asimismo, en términos absolutos, la disminución anual a valor de mercado alcanzó S/. 567.7 millones entre inversiones y depósitos; mientras que el incremento en el volumen de inversiones, sobre la base de costo, logró sumar S/. 3,129.3 millones (+33.9%) y los depósitos S/. 530.3 millones (11%). Activos Bajo Administración y Depósitos (S/. millones) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0
18,273
13,458 12,360
17,706
14,580
10,542
4,038
4,816 5,346
Depósitos
Inversiones 2013
2014
Total 2015
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Reporte Anual Credicorp 2015
B. Negocio de Banca de Inversión Credicorp Capital registró en el 2015 una utilidad neta de S/. 0.51 millones, explicada principalmente por S/. 84 millones (antes de impuestos) de deterioro del crédito mercantil asociados con la valoración de IM Trust. Es importante mencionar que excluyendo el impacto de la pérdida antes mencionada, la utilidad neta se hubiese situado en S/. 63 millones. Los resultados sin considerar el deterioro fueron el resultado del excelente desempeño de los ingresos no financieros en el año, pese al comportamiento adverso de los mercados en los que la compañía opera. Destacaron también, pese al contexto de mercado, las comisiones compraventa, producto de la negociación de valores y market making, y otros ingresos por operaciones especiales de underwriting. En el 2015, Credicorp Capital reafirmó su liderazgo en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) logrando:
En renta fija, el primer lugar en las Bolsas de Valores de Perú, Colombia y Chile en cuanto a participación de mercado sobre volúmenes negociados; y
En renta variable, el primer lugar en la Bolsa de Valores de Perú, el segundo lugar en Bolsa de Valores de Colombia y el tercer lugar en la Bolsa de Valores de Chile en participación sobre volúmenes negociados.
Asimismo, participó activamente asesorando a las principales empresas de la región en sus emisiones y transacciones.
Gestión de Activos En el negocio de Gestión de Activos, continuó la expansión de las operaciones de los fondos alternativos de Credicorp Capital a nivel regional:
Fondo Infraestructura en C.Capital Colombia.
Fondo Inmobiliario en C.Capital Perú.
Fondo Raíces en C.Capital Chile.
Fondo Kimco en C.Capital Chile.
En Perú, Credicorp Capital administra activos por un total de S/. 17,359 millones, logrando una participación de mercado en Fondos Mutuos, con 41.4% al cierre de año. Por su parte, Colombia excedió los S/. 2,800 millones en activos y Chile alcanzó los S/. 7,505 millones en activos bajo administración. De esta manera, el total de activos administrados aumentó aproximadamente 18% con relación al 2014. En el 2015, se consolidaron los negocios de Distribución de Fondos y Productos Estructurados, alcanzando ingresos relevantes que se aproximan a los S/.15.2 millones y S/ 8.7 millones respectivamente, destacando las emisiones de TIANA en Perú y la colocación de Partners Group en Chile.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Adicionalmente, se obtuvieron los siguientes premios:
Mejor Compañía en Administración de Inversiones (Renta Fija) - otorgado por World Finance
Mejor Administrador Patrimonial - otorgado por Global Banking & Finance
Mercado de Capitales En Mercado de Capitales el trading tuvo resultados mixtos pues el entorno no fue el mejor para el market making de Renta Fija. Sin embargo, aprovechando la volatilidad del tipo de cambio se lograron importantes ingresos en FX y Derivados. Gracias al importante esfuerzo durante el año, el equipo regional logró obtener los siguientes reconocimientos:
Best Securities Brokerage (Perú, Chile y Colombia) - otorgado por Global Banking & Finance
Mejor Agente de Bolsa (Perú, Chile y Colombia) - otorgado por Capital Finance International
En el 2015, la sociedad agente de bolsa en Perú reafirmó su liderazgo alcanzando participaciones de mercado, con 28.3% y 37.9%, en renta variable y renta fija respectivamente. De la misma manera, la sociedad comisionista en Colombia alcanzó el primer lugar en renta fija y el segundo lugar en renta variable, posicionándose como líder del mercado. En Chile, se mantuvo el liderazgo de mercado logrando el primer lugar en renta fija, mientras que en renta variable se alcanzó el tercer lugar.
Finanzas Corporativas En Finanzas Corporativas se consolidó el equipo regional permitiendo lograr importantes operaciones de estructuración de financiamientos en Perú y Colombia, en este último caso de la mano de la oficina de representación del BCP. Asimismo fue un año muy positivo para el negocio de M&A en Chile. Cabe mencionar que pese a actuar en un contexto de mercado adverso donde se produjeron salidas importantes de flujos de capitales de la región MILA, logramos aprovechar las oportunidades destacando las siguientes operaciones:
Financiamiento Estructurado - The Carlyle Group
Emisión de Bonos Corporativos - Norvial
Emisión de Bonos Corporativos – YURA
Asesoría Financiera - Enersis
M&A - Venta de BrendenMaster a la empresa colombiana TeamFoods
Gracias al importante esfuerzo durante el año, el equipo regional logró obtener los siguientes reconocimientos:
Mejor Banco de Infraestructura Región Andina - otorgado por Latin Finance 48
Reporte Anual Credicorp 2015
Mejor Firma Financiera - otorgado por Deloitte
Mejor Financiamiento en Moneda Local & Mejor Financiamiento en Carreteras - otorgado por Latin Finance.
C. Negocio de seguros El crecimiento de las primas de la industria aseguradora mundial de riesgos generales en el 2015 fue de 2.5%, luego de registrar un incremento de 2.8% en el 2014. Esta desaceleración se presentó tanto en los mercados avanzados que cayeron de un crecimiento de 2% en el 2014 a una tasa de1.7% en el 2015, mientras que los mercados emergentes cayeron de 6.3% en el 2014 a 5.6% en el 2015. Para el año 2016 se proyecta un incremento de 3%, donde los mercados desarrollados registrarían un crecimiento de 1.8% mientras que los emergentes crecerían 7.9%. Este crecimiento en los mercados emergentes se dará principalmente por Asia, con un crecimiento de 12% para los años 2016 y 2017 mientras que en América Latina sólo se proyecta un crecimiento de 1% y 2.5% para los mismos años. En cuanto al mercado de seguros de vida mundial, el crecimiento en el 2015 fue de 3.3%, luego de registrar una tasa de 4.7% en el 2014. Esta desaceleración se presentó principalmente en los mercados avanzados que cayeron de un crecimiento de 4.2% en el 2014 a 1.9% en el 2015. Por el contrario, los mercados emergentes presentaron un panorama más favorable con una tasa de crecimiento ascendente: de 7.4% en 2014 a 10.6%. Para el año 2016 se proyecta un crecimiento de 4%, donde las economías desarrolladas crecerán 2.4% y las emergentes 10.6%. Con respecto al mercado asegurador peruano, durante el año 2015 (acumulado a Noviembre) éste registró primas por un valor total de S/.10,694.7 millones, monto que representa un crecimiento de 16.6% con relación a los S/. 9,168.2 millones registrados en similar período del 2014 según lo publicado por la SBS. El crecimiento del sector asegurador en este 2015 superaría en seis veces el avance de la economía que se estima terminaría a fin de año en 2.9% (PBI). Sin embargo el mercado asegurador peruano es uno de los menos penetrados de la región con un índice de primas brutas de 1.6% del PBI, mientras que el promedio en la región es 2.9%, donde Chile representa 4.3%; Brasil 4.2% y Colombia 2.7%. Con respecto a los ramos de seguros generales y accidentes, las primas a Noviembre 2015 ascendieron a S/. 5,546.3 millones, lo que significa un incremento de 18.3% con relación al mismo período del año anterior, cuando las primas llegaron a S/. 4,689.4 millones. Este crecimiento está dado principalmente en RRGG con un crecimiento de 21% (destacando Incendio, Terremoto y Responsabilidad Civil), seguido de Asistencia Médica y Automóviles con 15% y 14% de crecimiento respectivamente. Por su parte, los ramos de seguros de vida registraron a Noviembre 2015 primas por un total de S/. 5,148.4 millones, lo que representa un crecimiento de 14.9% en comparación con los S/.4,478.8 millones del año anterior. Este crecimiento anual a noviembre se presenta en
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Reporte Anual Credicorp 2015
Rentas Vitalicias con 18%, Vida Individual 19%, Desgravamen 17%, AFP 12% y Vida Grupo con un menor crecimiento de 2.9%.
Pacifico Seguros Generales El negocio de Seguros Generales alcanzó una producción de S/. 1,363.6 millones, con una prima neta ganada de S/. 945.5 millones, cifras que superaron en 4.8% y 8.3%, respectivamente, a las obtenidas el año anterior. Todas las líneas de negocio incrementaron su producción a nivel de prima neta ganada, donde Líneas Mayoristas aumentó 22.3%, Líneas Personales en 14%, Asistencia Médica 11.0% y Vehiculares 1%. En cuanto a la participación de mercado a prima neta ganada ocupamos el segundo lugar con 27.1%. La mayor producción del periodo estuvo acompañada de menores siniestros, lo cual se vio reflejado en una importante reducción de los ratios de siniestralidad en todos los negocios, sobretodo en Vehiculares, producto de la acciones implementadas en la tarificación, las eficiencias en el proceso de suscripción y la mayor derivación de siniestros a talleres preferentes. Asimismo, se presentó un menor ratio de costo de adquisición y menores gastos generales como consecuencia de un estricto y adecuado control de los mismos. Sin embargo, se presentaron menores ingresos financieros y un mayor impuesto a la renta. En ese sentido, el resultado del 2015 alcanzó una utilidad de S/. 65.9 millones superando la utilidad de S/. 32.6 millones del 2014, resultado acorde con nuestro objetivo estratégico de crecimiento rentable y sostenible y encaminado a una excelencia operacional. Por otro lado, cabe resaltar que a partir del año 2015 Pacifico Grupo se asocia con la empresa Banmédica para participar en partes iguales en el negocio de Seguros y Prestación de Salud. Esta asociación incluye el negocio de seguros de salud privado que se vende por PPS, los seguros de salud para empleados en planilla que se venden por EPS y las subsidiarias que brindan prestación médica. A cambio, Banmédica aportó a la sociedad US$ 57 millones, la Clínica San Felipe y laboratorios ROE, empresas líderes en el mercado de salud peruano. Esto ha permitido consolidarnos como el mayor grupo de salud privada del Perú reforzando nuestra oferta de aseguramiento en salud y fortaleciendo los niveles de servicio de prestaciones médicas a nivel nacional. Ante esto, PPS cede control mayoritario de la EPS a Banmédica por lo que esta empresa y las subsidiarias médicas, dejan de consolidar contablemente con PPS y PV para pasar a ser inversión en valores. Dicha asociación produjo una ganancia extraordinaria para PGA S/. 99.1 millones (neta de impuestos diferidos) producto de la revalorización de la inversión de PPS en EPS. El negocio de EPS alcanzó una utilidad neta de S/. 15.8 millones y el negocio de Prestación S/. 30.5 millones. En este sentido el negocio de salud consolidado (seguros y prestación) obtuvo una utilidad de S/. 46.3 millones, superior a los S/. 10.1 millones obtenidos en el 2014. Finalmente resaltar que la contribución neta del negocio de salud a PPS es equivalente al 50% o S/. 23.2 millones, monto que no está incluido en la utilidad de PPS de S/. 65.9 millones indicada al inicio. 50
Reporte Anual Credicorp 2015
Pacífico Vida El negocio de Vida alcanzó una producción de S/.1,356.2 millones, superando el presupuesto de S/. 1,306.1 millones. Esto representó un crecimiento de 23.6% con respecto a lo obtenido en el 2014 superando el crecimiento del mercado asegurador de vida que fue de 15%, lo que le permitió compartir el liderazgo en la participación de mercado. Todas las líneas de negocio incrementaron sus primas destacando el negocio de seguros previsionales gracias al tramo ganado en la licitación de inicios de año. Otras líneas con importantes crecimientos fueron Vida Individual con 17.7%, Vida Crédito con 15.7% y Rentas Vitalicias con 10.3% mientras que Vida Grupo y Accidentes Personales presentaron un crecimiento de 9.0%. Esta mayor producción del periodo estuvo acompañada de un adecuado control del gasto general y de los costos de adquisición, así como de una prudente gestión de inversiones que en línea con nuestra política, registraron reconocimientos por el deterioro de ciertas acciones. En términos de siniestralidad, las líneas de Vida Individual, Accidentes Personales y Vida Crédito mostraron buenos comportamientos, y en las líneas de negocios Grupales y Previsionales se mostraron incrementos en este indicador, en línea con el comportamiento del mercado. Dentro de las principales líneas con mejor resultado destacaron Vida Individual, Vida Crédito, y Accidentes Personales En este sentido, el resultado del 2015 alcanzó una utilidad de S/.155.1 millones, superando el presupuesto de S/.146.2 y en cifras similares a lo alcanzado el año anterior.
D. Negocio de Fondos de Pensiones Prima AFP En el 2015 continuó la implementación de la reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP) iniciada en 2012 y Prima AFP se adaptó eficientemente a estos cambios. Asimismo, direccionó sus esfuerzos a la búsqueda de mayores eficiencias y en ofrecer una comunicación más cercana en beneficio de los afiliados. En el marco de una contracción de las economías emergentes y desarrolladas y el impacto negativo en las Bolsas de Valores peruana y regionales, Prima AFP orientó sus esfuerzos en construir portafolios de inversión diversificados en instrumentos de renta fija y variable. Los fondos administrados por Prima AFP durante el 2015 tuvieron rentabilidades de 4.3%, 4.9% y 1.3% para los Fondos 1, 2 y 3, respectivamente. De otro lado, la cartera administrada se incrementó en 7.1%, pasando de S/ 36,740 millones en el 2014 a S/ 39,345 millones al cierre de 2015, lo que representa una participación de mercado de 31.7% en relación al total de fondos administrados por el Sistema Privado de Pensiones. 51
Reporte Anual Credicorp 2015
La administración de fondos de pensiones se realiza con una perspectiva de largo plazo, y en este sentido el rendimiento anualizado del fondo de pensiones de Prima AFP desde el inicio de sus operaciones ha sido de 6.2%, 7.1% y 6.4% para los fondos 1, 2 y 3 respectivamente, lo que nos ubica en primera posición del sistema en el Fondo 1, segunda en Fondo 2, y tercer lugar en el Fondo 3. A nivel del sistema, y en una medición de largo plazo, se observa que, desde la creación del mismo a la fecha (Diciembre 2015 / Diciembre 1993), la rentabilidad anualizada del Fondo 2 administrado por las AFP ha sido de 12.0% en términos nominales y de 7.3% en términos reales. Es importante mencionar que, las inversiones de los fondos administrados por el sistema participan activamente en el desarrollo nacional. En tal sentido, nuestros fondos administrados están invertidos en las principales empresas del país y forman parte de importantes proyectos de desarrollo en sectores tales como energía (distribución eléctrica, hidroenergéticos e hidrocarburos), transporte (redes viales), telecomunicaciones y agrícola. A Diciembre de 2015, más de US$1,200 millones se encuentran invertidos en empresas y proyectos de infraestructura a nivel nacional. En cuanto a los resultados financieros en el 2015, la utilidad neta fue de S/ 162.1 millones, mayor en 5.7% al resultado del 2014. Este crecimiento fue factible debido a un control y seguimiento efectivo de los gastos que nos permitió lograr un buen nivel de eficiencia y adicionalmente, al incremento de los ingresos como resultado del crecimiento natural de la base de remuneraciones de nuestros afiliados.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Capítulo 6
Administración de Riesgos A. Principios corporativos, control y apetito por riesgo Principios corporativos La gestión del riesgo constituye un pilar estratégico dentro de las actividades de negocio del Grupo Credicorp. Los principios corporativos aprobados por el Comité de Gobierno Corporativo son: 1. Involucramiento de la Alta Dirección 2. Independencia de la función de riesgos 3. Suficiencia y calidad de los recursos asociados con la gestión de riesgos 4. Medición del desempeño en función al riesgo asumido 5. Seguimiento y validación 6. Cumplimiento del Código de Ética de Credicorp
Cultura de riesgos La función de riesgos en Credicorp es llevada a cabo por personal especializado, con conocimientos adecuados sobre los procesos de identificación, evaluación, medición, tratamiento y control de riesgos. En ese sentido, y con el objetivo de consolidar una cultura de riesgos consistente con las mejores prácticas de la industria, se cuenta con programas y capacitaciones continuas de formación, sobre gestión de riesgos para los colaboradores involucrados en la toma de riesgos en las principales subsidiarias. Durante el 2015 se realizó la V Convención de Riesgos Credicorp y el VII Congreso de Riesgos de Operación Credicorp, ambos con el objetivo de promover las mejores prácticas en la Gestión Integral de Riesgos en los líderes de las distintas subsidiarias de Credicorp.
Apetito por riesgo El marco de apetito de riesgo se da forma de las declaraciones cualitativas y cuantitativas para guiar al Grupo en la determinación del monto y tipo de riesgo que está dispuesto a asumir en la consecución de los objetivos estratégicos y financieros. El Directorio aprueba anualmente el marco de apetito de riesgo.
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Reporte Anual Credicorp 2015
El apetito tiene como objetivo principal definir un perfil de riesgo deseado por el Directorio, el mismo que se manifiesta a través de cinco pilares estratégicos: Solvencia, liquidez, beneficio y crecimiento, estabilidad de resultado y estructura de balance. Estos cinco pilares se apoyan, a su vez, en una taxonomía de riesgos que permite monitorear cualitativa y cuantitativamente el perfil de riesgos del Grupo. El apetito de riesgo consiste de los siguientes elementos:
Declaración de apetito de riesgo: Define los principios generales y las declaraciones cualitativas para complementar la estrategia de riesgo del Grupo y, con ello, permitir definir el perfil de riesgo objetivo.
Tablero de métricas: Refleja la declaración de apetito de riesgo (principios y perfil de riesgo) en un tablero de métricas.
Límites: Permiten controlar la toma de riesgo dentro de la tolerancia establecida por el Directorio. También permiten cuantificar el riesgo en la toma de decisiones y definir los lineamientos sobre el perfil de riesgo objetivo.
El apetito de riesgo se encuentra integrado en los procesos de lineamientos estratégicos y de capital, así como en la definición del ejercicio presupuestal, facilitando la toma de decisiones estratégicas a través de la organización. Actualmente, se ha desplegado el marco de apetito de riesgo en BCP Perú, BCP Bolivia, MiBanco, Atlantic Security Bank y Pacífico. Asimismo, se está desarrollando un tablero de apetito de riesgo a nivel Credicorp.
B. Gobierno corporativo de la gestión de riesgos La Gerencia Central de Riesgos La Gerencia Central de Riesgos tiene como misión coordinar, a través del BCP Perú y de las demás subsidiarias de Credicorp, la aplicación de las metodologías más adecuadas para comprender y cuantificar todos los riesgos a los que están expuestos y tomar las medidas correspondientes para su correcta administración y control, dentro de los parámetros establecidos por el Directorio.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Organigrama de la Gerencia Central de Riesgos del BCP Perú
Gerencia Central de Riesgos Reynaldo Llosa
Gerencia de División de Créditos
Gerencia de División de Adm. de Riesgos
Gerencia de División Riesgo Banca Minorista
Pablo Miñan
Harold Marcenaro
Maricarmen Torres
La gestión integral de riesgos del grupo es realizada dentro de la Gerencia de División de Administración de Riesgos por encargo de la Gerencia Central de Riesgos.
Comités de riesgos corporativos En el 2012, se definió una organización corporativa y se implementó un esquema de comités de riesgos corporativos con la finalidad de supervisar diversos temas relacionados al riesgo asumido por las subsidiarias. Los comités de riesgos corporativos están compuestos por (i) el Comité de Riesgos Credicorp que es responsable de evaluar y aprobar temas estratégicos y de supervisión, tales como apetito por riesgo y estrategias de negocios nuevos; y (ii) los 11 Comités de Riesgo de Crédito No Minorista y Minorista Credicorp , de Riesgo de Operación Credicorp y de Riesgo de Tesorería y ALM Credicorp quienes son responsables de evaluar y aprobar temas tácticos y algunos temas de supervisión para cada tipo de riesgo, tales como el marco de gobierno para la gestión integral de riesgos, la estructura de autonomías para la toma de riesgos y/o sus modificaciones, entre otros. Existen temas que por su naturaleza pueden ser aprobados por los comités de riesgos de las subsidiarias o por los comités corporativos de riesgos. La instancia de aprobación de dichos temas dependerá de la materialidad que represente el tema evaluado en términos del riesgo que asume la subsidiaria.
Políticas corporativas Con la finalidad de cumplir estándares mínimos y guiar el accionar de las subsidiarias en la gestión integral de riesgos, Credicorp cuenta con políticas corporativas para la gestión: (i) del riesgo de crédito no minorista, atendiendo los tres frentes del proceso crediticio: Admisión, seguimiento y recuperaciones; (ii) del riesgo de operación; (iii) del riesgo de mercado; y (iv) del riesgo de seguros. Las políticas de riesgo de crédito minorista de las subsidiarias se desarrollan y/o modifican en coordinación con el BCP Perú, con lo cual estaría pendiente establecer un marco general para la gestión de este riesgo en el Grupo. Adicionalmente, cuenta con una Política Marco de Gestión Corporativa de Riesgos
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En el 2014, el Comité Táctico de Riesgo de Crédito se dividió en dos: Comité de Riesgo de Crédito Minorista y de Riesgo de Crédito No Minorista, considerando el crecimiento del portafolio del Grupo en el negocio minorista.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Credicorp, la cual describe el alcance y los principios sobre los que se basa el sistema de gestión corporativa de riesgos en el Grupo.
C. Riesgo de crédito Colocaciones, provisiones y cobertura El riesgo crediticio es el riesgo más importante para las actividades de Credicorp. Las colocaciones brutas de Credicorp a diciembre del 2015 alcanzaron un saldo de S/. 108,723 millones (+15.2% respecto a diciembre del 2014). Asimismo, las provisiones constituidas en Credicorp alcanzaron un importe de S/. 3,848 millones, y con ello, el ratio de cobertura fue de 3.5% a diciembre del 2015 (en comparación con el 3.3% a diciembre del 2014).
Subsidiaria
Colocaciones brutas(1) 2014
BCP y sucursales
2015
Provisiones constituidas(2) 2014
Ratio de cobertura(3)
2015
2014
2015
79,647
91,340
2,456
3,104
3.1%
3.4%
BCP Bolivia
4,256
5,819
137
184
3.2%
3.2%
Mibanco
7,214
7,637
496
548
6.9%
7.2%
ASB
2,605
3,316
1
0.04
0.0%
0.0%
Otros
644
611
11
13
1.8%
2.1%
Total
94,368
108,723
3,102
3,848
3.3%
3.5%
Cifras en millones de S/. Cifras estimadas para el 2015 Fuente: Área de Contabilidad del BCP Perú (1) Las colocaciones brutas incluyen cuentas contingentes por avales, cartas fianzas y cartas de crédito. No incluye rendimientos devengados. (2) Las provisiones constituidas incluyen provisiones por las cuentas contingentes por avales, cartas fianzas y cartas de crédito. (3) El ratio de cobertura es igual a las provisiones constituidas entre las colocaciones brutas.
Proceso crediticio a. Admisión Para la Banca Mayorista, el proceso de evaluación crediticio se realiza para cada cliente o grupo económico. Para ello, las políticas y procedimientos de aprobación de operaciones se basan en criterios conservadores que son aplicados mediante procesos con estructuras comunes en cada subsidiaria. El proceso de aprobación de créditos se basa principalmente en la capacidad del cliente para generar los recursos necesarios para reembolsar los créditos concedidos y sus respectivos intereses en los plazos acordados. La evaluación requiere un análisis de los estados financieros y de sus proyecciones, así como los resultados del rating del cliente. En el caso de la Banca Minorista, contamos con modelos de admisión y pautas para el otorgamiento de créditos, que son definidas por las Unidades de Riesgos según los 56
Reporte Anual Credicorp 2015
lineamientos aprobados en los distintos Comités de Riesgos de las subsidiarias y de Credicorp. Dentro de las políticas crediticias de los productos, se incluye el análisis de la capacidad de pago, experiencia crediticia y puntaje obtenido en base a modelos de score, entre otros. El proceso de admisión utiliza como soporte a los Sistemas de Calificación (Rating y Scoring), que son modelos internos desarrollados para medir los riesgos (probabilidad de incumplimiento). Su aplicación adecuada proporciona beneficios directos en el negocio de colocaciones. El desarrollo y uso de estos modelos es práctica común en el BCP Perú. En el caso de BCP Bolivia, en el 2015 se culminó el desarrollo del módulo cualitativo que se incorporará al modelo de rating en el 2016. La implementación de este módulo permitirá realizar evaluaciones de riesgo integrales a los clientes.
b. Seguimiento y recuperaciones El proceso de seguimiento de créditos mayoristas en Credicorp, involucra la identificación temprana de clientes con potencial de deterioro a través de un sistema de seguimiento de alarmas críticas y/o preventivas y de variables de criterio experto, enfocando esfuerzos en la revisión de clientes con mayor criticidad. En el caso de créditos minoristas en Credicorp, se realiza el seguimiento de indicadores de morosidad de portafolio y cosechas, rentabilidad y pérdida esperada. Por su parte, el proceso de recuperación de créditos mayoristas en Credicorp incluye una evaluación de la disposición y capacidad de pago del deudor para cubrir la deuda atrasada y/o normalizar su posición. En función de ello, se establece la estrategia de recuperación que incluye el refinanciamiento, la cobranza judicial, la condonación y/o el castigo. En el caso de créditos minoristas, en el BCP Perú, se cuenta con un proceso de recuperación alineado a las mejores prácticas de la industria, cuyas etapas incluyen la gestión de pre-mora, gestión automática de mora temprana, cobranza telefónica, cobranza de campo, cobranza judicial y recupero de cartera castigada. La negociación con el cliente está presente durante todo el proceso de cobranza, acordando alternativas de refinanciamiento en caso no pueda cumplir con sus pagos. Por otro lado, se utiliza modelos de scoring en el proceso de recuperación para segmentar la cartera, lo que permite generar estrategias de recupero más efectivas por grupo de clientes en función al riesgo. Las demás subsidiarias de Credicorp vienen alineándose gradualmente al esquema de cobranzas implementado en BCP Perú y en función a sus características particulares. En el 2015 se creó y desplegó el primer Comité de Interrelación Cobranzas Minoristas – Banca Minorista en el BCP Bolivia. Además, se definieron los indicadores de cobranzas a monitorear en el mismo. Durante el año, los Comités se realizaron trimestralmente, sin embargo se espera incrementar su frecuencia en el 2016.
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Reporte Anual Credicorp 2015
D. Riesgo de mercado Credicorp separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: (i) aquellas exposiciones que surgen de la fluctuación del valor de los portafolios de inversiones para negociación (“Trading Book”) y; (ii) las que surgen de los cambios en las posiciones estructurales de los portafolios que no son de negociación (“Banking Book”).
Trading Book Para gestionar el Trading Book, Credicorp aplica la metodología de VaR (Value at Risk) a sus portafolios de negociación para estimar el riesgo de mercado de las principales posiciones adoptadas y la pérdida máxima esperada sobre la base de una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La medición diaria del VaR es un estimado basado en estadística de la pérdida potencial máxima de la cartera corriente a partir de los movimientos adversos del mercado. El horizonte de tiempo usado para calcular el VaR es un día. No obstante, el VaR de un día es ampliado a un marco de tiempo de diez días. En el cálculo VaR, no se incluye los efectos del tipo de cambio debido a que dichos efectos son medidos en la posición monetaria neta. Adicionalmente, la gestión de riesgos del Trading Book es complementada con los indicadores de VaR Estresado y Capital Económico, los cuales hacen referencia a la exposición de la cartera de negociación ante movimientos extremos en los factores de riesgo a los que están expuestos. Estos indicadores tienen una estructura de límites y autonomías propios para cada una de las subsidiarias, los mismos que surgen del tamaño de las posiciones y/o de la volatilidad de los factores de riesgo incluidos en cada instrumento financiero, y son determinados en función del apetito por riesgo. Los reportes regulares son preparados para el Comité de Riesgos de Tesorería y ALM Credicorp, para el Comité de Riesgos Credicorp y para las gerencias de cada subsidiaria. El Riesgo Cambiario se mide siguiendo las mismas metodologías y procesos del resto de posiciones de trading. Es decir, se cuenta con el indicador VaR para medir la exposición ante fluctuaciones de mercado de las distintas posiciones de cambio, las cuales son controladas y monitoreadas por las unidades de Riesgo de Mercado de las subsidiaras. Al respecto, el BCP ha definido un nivel óptimo de posición patrimonial en moneda extranjera “posición de cambio estructural” con límites y controles propios, las demás estrategias de gestión cambiaria se encuentran contenidas dentro de los portafolios del trading book.
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Banking book La gestión del Banking Book en Credicorp abarca el proceso de identificación, medición, evaluación, control y monitoreo del Riesgo de Liquidez y Riesgo Estructural de Tasa de Interés. La Gestión del Riesgo de Liquidez se relaciona con la potencial incapacidad para pagar o refinanciar las obligaciones previamente pactadas a la fecha de vencimiento debido a situaciones de descalce entre activos y pasivos, y a la imposibilidad de liquidar posiciones de inversión afectas a Riesgo de Precio sin generar cambios adversos en el valor de dichas posiciones. En este sentido, cada una de las subsidiarias de Credicorp gestiona su riesgo de liquidez de acuerdo a indicadores corporativos: (i) Ratio de Cobertura de Liquidez Interno (RCL), que mide el riesgo de liquidez para periodos de 15, 30 y 60 días. Este ratio es calculado por moneda y por escenario (Sistémico y Específico). (ii) Ratio de Fondeo Neto Estable Interno (RFNE), que mide el riesgo de liquidez estructural para una crisis de liquidez de un año. Este indicador busca que las actividades de un banco sean financiadas con fondeo estable. Adicionalmente, se utiliza el Gap de liquidez, como herramienta para evaluar el estatus de liquidez a una brecha determinada. Estos indicadores siguen una estructura de límites y autonomías propias para cada una de las subsidiarias, las cuales se incluyen en los planes de contingencia de liquidez de éstas. Por otro lado, la Gestión del Riesgo de Tasa de Interés en el Banking Book hace referencia a que las variaciones de tasa de interés pueden afectar negativamente las ganancias esperadas o el valor de mercado de los activos y pasivos del balance. Es por ello que Credicorp monitorea todos aquellos productos sensibles a tasa de interés a través del Gap de Reprecio, el análisis de sensibilidad usando la metodología de cálculo del GER (Ganancia en Riesgo) y el VEN (Valor Económico Neto). Adicionalmente, la gestión del riesgo de tasa de interés se complementa con el cálculo de Capital Económico, capital que las entidades financieras deben reservar para garantizar la solvencia ante pérdidas ocurridas no esperadas. Así, el Capital Económico por ALM hace referencia a un comportamiento adverso y extremo de las curvas de tasa de interés, penalizando la estructura de financiamiento y activos de cada una de las subsidiarias de Credicorp.
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E. Riesgo de operación En Credicorp se tiene desplegado tres procesos que permiten gestionar los riesgos de operación:
Gestión de Evaluación de Riesgos de Operación, está basada en la norma ISO 31000-2009, cuyo alcance incluye la identificación, análisis, evaluación y tratamiento de los riesgos de operación a los que está expuesta la corporación en sus diferentes negocios.
Gestión de Continuidad de Negocios, cuyo objetivo es la mitigación de los eventos de interrupción, con la implementación de estrategias por cada uno de los recursos (tecnologías de información, recursos humanos, infraestructura, proveedores, activos de la información y liquidez) que soportan a los procesos vitales de los negocios de la corporación. Ante la materialización de un evento, se cuenta con una estructura de manejo de crisis con roles y responsabilidades definidos, con el fin de reducir o evitar de una manera oportuna y efectiva el impacto negativo que este evento puede generar en los negocios de Credicorp.
Gestión de Eventos de Pérdida, cuyo objetivo es la identificación, clasificación y registro de las pérdidas en las que incurren las empresas de Credicorp por la materialización de los riesgos de operación a los que están expuestas. Es también una fuente de información para la identificación de riesgos. Los eventos de pérdida a diciembre del 2015, se encuentran dentro de los límites del apetito por riesgo de operación, establecidos por el Comité de Riesgos Credicorp.
F. Riesgo técnico de seguros El principal riesgo que enfrenta Credicorp en virtud de contratos de seguro es que el costo real de los siniestros y los pagos o la oportunidad de los mismos, difieran de las expectativas. Esto es influenciado por la frecuencia de reclamos, la severidad de los siniestros, los beneficios reales pagados y el posterior desarrollo de siniestros a largo plazo. Por lo tanto, el objetivo del grupo es garantizar que se dispongan de reservas suficientes para cubrir estos pasivos.
Política de constitución de reservas técnicas Credicorp vigila permanentemente la suficiencia de las reservas, permitiéndole estar en capacidad de tomar las medidas correspondientes, anticipándose a posibles resultados adversos. Asimismo, se contrata a firmas independientes de servicios actuariales con reconocido prestigio, las cuales se encargan de hacer una revisión periódica respecto de 60
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la adecuada suficiencia de reservas para las asegurador dentro de Credicorp.
empresas que conforman el grupo
Adicionalmente, a fin de proteger los intereses de los asegurados, y en cumplimiento con las exigencias regulatorias, Credicorp controla y mide aquellas variables que pudieran comprometer la solvencia patrimonial del grupo asegurador y, por consiguiente, su capacidad para honrar futuras obligaciones. De esta forma, se cuantifica el impacto que futuras decisiones estratégicas pudieran generar en dichos indicadores. Las metodologías bajo las cuales se constituyen las reservas de las empresas del grupo asegurador siguen los lineamientos establecidos por la regulación vigente.
G. Capital Gestión de solvencia Credicorp administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes a sus actividades. La adecuación del capital del grupo es monitoreada usando, entre otras medidas, las normas y ratios establecidos por el regulador. Los objetivos de Credicorp en cuanto al manejo de capital son: (i) cumplir con los requerimientos de capital establecidos por los entes reguladores del sector en los que operan las empresas del grupo; (ii) salvaguardar la capacidad del grupo para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (iii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre del 2015 y del 2014, el patrimonio efectivo de Credicorp ascendió a aproximadamente S/. 18,614.7 millones y S/. 16,377.8 millones, respectivamente. Finalmente, el patrimonio efectivo de Credicorp excede en aproximadamente S/. 2,213.9 millones el patrimonio mínimo requerido al 31 de diciembre del 2015, cumpliendo con los 12
requerimientos establecidos en la normativa vigente .
H. Validación interna de riesgos La Gerencia de Validación Interna del BCP Perú pertenece a la Gerencia de División de Administración de Riesgos y tiene la función de liderar, planificar, organizar y emitir una opinión independiente en la revisión de los distintos procesos de la gestión de riesgos a nivel Credicorp. Durante el 2015, se trabajó en la consolidación del mandato corporativo de la Gerencia. En este sentido, los principales hitos cubiertos correspondieron al BCP Perú y a Prima AFP.
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Resolución SBS N° 11823-2010 “Reglamento para la Supervisión Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos”
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En el BCP Perú se concluyó el proyecto de revisión y adaptación de las guías, métodos, procesos y programas de validación interna de modelos, con el objetivo de asegurar su alineamiento con los estándares del sector a nivel internacional, así como para dotar de la óptima efectividad, ordenamiento interno y eficiencia de la actividad de esta Gerencia. Entre los proyectos principales, se realizó la validación del modelo de capital económico, la validación del Repositorio Único de Información para la construcción de modelos de riesgo de crédito, y las validaciones de los nuevos modelos de riesgo de crédito desarrollados e implantados durante el 2015. Asimismo, se validaron las herramientas de pricing para los productos minoristas. Por otro lado, se realizó el informe anual de validación de Riesgo de Mercado, y se validaron los modelos de prepago, el modelo CVA (Credit Value Adjustment) y la calidad de la información para la administración del ALM. Respecto a Prima AFP, continuando con la atención del requerimiento de carácter regulatorio solicitado a la subsidiaria, se efectuó la validación del sistema de control de Límites de Inversión.
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Capítulo 7 Gobierno corporativo y responsabilidad social Nuestra visión, misión, código de ética y políticas que representan los lineamientos institucionales bajo los cuales se rigen todas nuestras subsidiarias, recogen los más altos estándares de gobierno corporativo con los que Credicorp desarrolla su negocio. Todos nuestros colaboradores están adheridos a los principios de integridad, respeto y transparencia, que forman parte de la cultura organizacional en la que se basa nuestro gobierno corporativo y que fomentan la confianza de nuestros accionistas y grupos de interés. En el campo de la responsabilidad social corporativa, nuestro compromiso con el desarrollo de los grupos de interés con los cuales interactuamos -clientes, proveedores, comunidad, gobierno, reguladores, accionistas e inversionistas- continuó afianzándose durante el 2015. El objetivo final de las prácticas de gobierno corporativo es construir confianza entre nuestros grupos de interés y, con ello, obtener mayores ventajas competitivas, para mejorar nuestro rendimiento, sentar las bases para un crecimiento sostenible y rentable, y contribuir a crear mayor valor para nuestros accionistas. Credicorp cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York y cumple en su totalidad con la Ley Sarbanes-Oxley, vigente en Estados Unidos desde julio de 2002. Esta ley se ha convertido en el estándar internacional de las prácticas de gobierno corporativo. En el 2015, Credicorp logró listarse nuevamente en el Índice de Buen Gobierno Corporativo de la Bolsa de Valores de Lima. Este hecho nos permitió realizar una revisión global de nuestros procesos enfocados en el gobierno corporativo y la sostenibilidad, así como alinearnos a las mejores prácticas dentro del mercado local.
I.
Gobierno
Directorio
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Busca promover el éxito a largo plazo de Credicorp mediante la creación y entrega de valor sostenible a los accionistas. Es la máxima autoridad de la empresa, a cargo de la gestión y conducción de todos los negocios.
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Se puede encontrar más información en la sección “Gobierno Corporativo” disponible en www.credicorpnet.com.
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Funciones del Directorio
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa de la Compañía, los objetivos y metas, los planes de acción principales y políticas, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocio. Controlar la implementación de los mismos, supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones. Realizar el seguimiento y el control de los posibles conflictos de intereses entre el Directorio, los miembros del Directorio y los accionistas. Velar porque los Directores Independientes dejen constancia, expresamente y por escrito en cada sesión de Directorio en la que participen, de que (i) mantienen su condición de independencia y (ii) desde la última sesión en la que han participado no ha ocurrido circunstancia o evento alguno, y no han incurrido personalmente en causal alguna, que modifique tal condición. Asegurarse de que los nominados a candidatos a Directores Independientes dejen constancia expresa y por escrito de su condición de independencia. Realizar la indagación y verificación de la condición de independencia de los nominados a candidatos a Directores Independientes, así como del mantenimiento de dicha condición por parte de los Directores Independientes en ejercicio. Prevenir el uso fraudulento de los activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas. Velar por la integridad de la contabilidad y los estados financieros de la Compañía. Supervisar la auditoría independiente, establecer sistemas de control de riesgos financieros y no financieros, incluyendo controles que promuevan el cumplimiento de las leyes. Supervisar, evaluar la efectividad y adecuar las prácticas de gobierno de la Compañía. Supervisar la política de información. Aprobar los Reglamentos de los diversos Comités del Directorio.
El presidente del Directorio, Dionisio Romero Paoletti, es el responsable de su funcionamiento y gobierno, así como de liderar y gestionar las acciones para asegurar que Credicorp cumpla sus obligaciones. Funciones del Presidente del Directorio
Presidir las sesiones del Directorio. Velar por el adecuado funcionamiento del Directorio. Representar a la Compañía o delegar su representación en negociaciones con los mercados financieros extranjeros, reguladores, prensa, gobiernos, grupos de interés y la comunidad. Promover adecuadas relaciones con los accionistas, formalmente, en la Asamblea General Anual, e informalmente en sus relaciones con los accionistas de la Compañía. Proponer iniciativas de políticas corporativas junto con el Gerente General. Velar por la existencia de un planeamiento estratégico efectivo y considerar futuras posibilidades de desarrollo de la Compañía. Velar por la participación activa del Directorio en la revisión estratégica de las propuestas de la Gerencia de la Compañía, y porque los temas importantes de planeamiento sean llevados al Directorio. Cuidar que exista probidad en los reportes contables. Monitorear el desempeño del Gerente General en contraste con los criterios establecidos en con relación a los objetivos de la empresa. Actuar como consejero de los demás miembros del Directorio, cuando sea necesario.
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El Directorio sesiona como mínimo una vez al mes, con un quórum establecido equivalente a la mitad más uno de sus miembros. La participación de los directores en las sesiones puede realizarse también a través de medios escritos, electrónicos o de otra naturaleza, siempre y cuando el Directorio no exija lo contrario. En el 2015 se realizó doce sesiones.
Asistencia de directores a sesiones del Directorio en el 2015 Nombre del director 1. Dionisio Romero P. 2. Raimundo Morales 3. Reynaldo Llosa B. 4. Fernando Fort 5. Martín Pérez M. 6. Benedicto Cigüeñas 7. Luis Enrique Yarur 8. Juan Carlos Verme
Número de sesiones 10 12 11 12 11 11 6 9
El liderazgo del Directorio durante la gestión del 2015 permitió continuar fortaleciendo la estrategia corporativa del grupo. Como consecuencia, Credicorp continuó su consolidación como holding financiero líder en Perú y su expansión en la región latinoamericana.
Perfil profesional de directores Dionisio Romero Paoletti – Presidente del Directorio y director dependiente Presidente del Directorio de Credicorp y Banco de Crédito del Perú - BCP, siendo Presidente Ejecutivo de Credicorp desde el año 2009 y Director del BCP desde el año 2003, donde fue designado Vicepresidente del Directorio en el año 2008 y Presidente en el año 2009. Es también Presidente del Directorio de Banco de Crédito de Bolivia, El Pacífico Peruano Suiza Cía. de Seguros y Reaseguros S.A., El Pacífico Vida Cía. de Seguros y Reaseguros S.A., Alicorp S.A.A., Ransa Comercial S.A., Industrias del Espino S.A., Palmas del Espino S.A., Agrícola del Chira S.A., entre otras. Es Vicepresidente del Directorio de Inversiones Centenario S.A. y Director de Banco de Crédito e Inversiones - BCI, Cementos Pacasmayo S.A.A., Sierra Metals Inc., entre otras Es Bachiller en Economía de Brown University, USA, y MBA en Administración de Empresas de Stanford University, USA. Raimundo Morales - Vicepresidente del Directorio y director independiente Graduado en Economía y Administración en la Universidad del Pacífico, Lima, Perú, y Master en Administración de Negocios en Wharton Graduate School of Finance de la Universidad de Pennsylvania, Estados Unidos. Entre 1970 y 1980 desempeñó varios cargos en el Bank of America y en Wells Fargo Bank. Ingresó al Banco de Crédito del Perú y desempeñó cargos de alta gerencia. Fue Gerente General del BCP desde noviembre de 1990 hasta marzo del 2008. Actualmente ocupa el cargo de Presidente del Directorio de Atlantic Security Bank y Vipresidente del Directorio de Credicorp Ltd., Banco de Crédito del Perú, Atlantic Security Bank y Pacífico Peruano Suiza – Cía. de Seguros y Reaseguros. Asimismo, es director alterno de Banco de Crédito de Bolivia y miembro del Directorio de Pacífico Vida, Cementos Pacasmayo, Salmueras Sudamericanas S.A., Fosfatos del Pacífico S.A., Alicorp S.A.A., Grupo Romero, JJC Contratistas Generales S.A., Cerámica Lima S.A. Grupo Cerámica S.A., Inversiones y Propiedades S.A., así como miembro del Consejo Directivo del Instituto Peruano de Economía. 65
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Luis Enrique Yarur – Director independiente Master en Economía y Dirección de Empresas del IESE, España, y Abogado de la Universidad de Navarra, España. Actualmente es Presidente de Empresas Juan Yarur S.A.C., Presidente del Banco de Crédito e Inversiones, Chile, Vicepresidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. Además, Miembro del Consejo Asesor Empresarial del ESE, Universidad de los Andes, Director Bci Seguros Generales S.A., Director Bci Seguros de Vida S.A., Presidente de Empresas Jordan S.A. y Vicepresidente de Empresas Lourdes S.A., Presidente de Salcobrand S.A., Consejero del Centro de Estudios Públicos. Director del Banco de Crédito del Perú desde febrero de 1995. Fue nombrado Director de Credicorp el 31 de octubre de 2002. Director Independiente. Fernando Fort – Director dependiente Abogado, Socio Principal y Director del Estudio Fort, Bertorini Godoy & Pollari Abogados S.A. El señor Fort ha sido Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1979 a octubre de 1987 y de marzo de 1990 hasta la fecha. Director de Credicorp desde marzo de 1999. Es miembro del Directorio de Inversiones Centenario S.A., de Hermes Transportes Blindados S.A., de la Empresa de Distribución Eléctrica de Lima Norte S.A.A. (EDELNOR), y de Motores Diesel Andinos S.A. (MODASA). Reynaldo Llosa Barber – Director dependiente Empresario. Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1980 a octubre de 1987 y de marzo 1990 a la fecha. Es Director Credicorp (desde agosto de 1995). Socio principal de F.N. Jones S.de R. Ltda. (Director Dependiente). Juan Carlos Verme – Director independiente Juan Carlos Verme es un inversionista privado y empresario, miembro del Directorio de Credicorp Ltd.desde setiembre de 1995. Es miembro del Directorio de BCP desde marzo de 1990. El señor Verme es Presidente del Directorio de Inversiones Centenario; asimismo es Director de otras compañías peruanas como, Celima, Corcesa, y Medlab. Es Presidente del Directorio de WWG Perú S.A., del MALI (Museo de Arte de Lima) y Trustee de la Tate Americas Foundation. Desde Noviembre de 2012, ha sido designado como Vicepresidente de la Fundación Museo Reina Sofía de Madrid, España. Benedicto Cigueñas – Director independiente Economista de la Universidad Católica del Perú y Master por el Colegio de México. Estudios de Estadística y Economía en el Centro Interamericano de Enseñanza del Estado, Chile, y en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, Perú. Director de Credicorp Ltd. Desde marzo del 2014 y del Banco de Crédito del Perú desde enero de 2005. También es director Atlantic Security Bank y Mibanco. Anteriormente se desempeñó como Asesor Económico Financiero del Banco y como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas (1992 - abril del 2004). Ocupó los cargos de Gerente General Regional de Extebandes y Gerente General del Banco Continental del Perú. Fue Gerente General y Gerente Financiero del Banco de la Nación, y Viceministro de Economía y de Hacienda. Además, fue funcionario del Banco Central de Reserva. Asimismo, fue Director del Banco Exterior de los Andes (Extebandes), Petróleos
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del Perú, Banco de la Nación e Instituto Peruano de Administración de Empresas, entre otras instituciones y empresas. Martin Pérez Monteverde – Director dependiente Ejecutivo Senior, con estudios de Administración de Empresas, Marketing y Finanzas en la Universidad del Pacífico, egresado del Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, con una carrera de 24 años, 19 de ellos en la actividad privada y 5, en el sector público, como Congresista de la República y Ministro de Estado en la cartera de Comercio Exterior y Turismo. Es Presidente del Instituto Peruano de Economía - IPE - y de Senso Consulting S.A.C. También es Director de Inversiones Centenario S.A., de Sigma Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), de la Sociedad de Comercio Exterior del Perú – COMEXPERU - y de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas – CONFIEP. Actualmente forma parte de las siguientes instituciones: Asociación de Empresarios por la Educación – ExE (Director del Consejo Directivo); Instituto de Calidad y Acreditación de Carreras profesionales de Ingeniería y Tecnología – ICACIT (Miembro de la Asamblea General); IN Peru (Director del Consejo Directivo); Instituto Peruano de Economía – IPE (Director del Consejo Directivo); Peru 2021 (Director del Consejo Directivo); Soluciones empresariales contra la Pobreza – SEP (Director del Consejo Directivo); Acuerdo Nacional – PCM (Miembro del Foro del Acuerdo Nacional); Ministerio de Economía y Finanzas – MEF (Director del Consejo Directivo del Consejo Nacional de la Competitividad); Ministerio de Justicia (Miembro del Consejo Nacional de Derechos Humanos); Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo: Consejo Nacional de Trabajo y Promoción del empleo – CNTPE (Consejero del Sector de empleadores); Poder Judicial (Integrante del Consejo Consultivo); Presidencia del Consejo de Ministros - PCM (Miembro de las comisiones: Alto Nivel Anticorrupción y Multisectorial Permanente para la diversificación Productiva); y SUNAT (Miembro del Grupo de Trabajo de Tributos Internos).
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Comités del Directorio
Comité Ejecutivo(6)
Comité de Riesgos(5)
Comité de Auditoría(1)
Directorio
Comité de Gobierno Corporativo(4)
Comité de Compensaciones(2)
Comite de Nominaciones(3)
Comité Ejecutivo
(1)
Establecido el 31 de octubre del 2002. Establecido el 25 de enero del 2012. (3) Establecido el 28 de marzo del 2012. (4) Establecido el 23 de junio del 2010. (5) Establecido el 28 de marzo del 2012. (6) Establecido el 28 de marzo del 2012. (2)
El comité busca absolver consultas de la administración sobre operaciones o negocios en los que se requiera orientación del Directorio; adoptar, en casos de urgencia, decisiones que correspondan al Directorio; y tomarlas en aquellos otros asuntos puntuales encomendados por dicha instancia. El comité está integrado por seis directores y su número puede ser modificado por acuerdo del Directorio. Son miembros natos del comité, el presidente y el vicepresidente del Directorio de Credicorp. En el 2015 el comité se reunió 20 veces. Comité de Auditoría Tiene la finalidad de llevar a cabo la supervisión, monitoreo y revisión independiente del sistema de información financiera de Credicorp. Está conformado por no menos de tres directores. Todos los miembros del comité deben ser independientes, de acuerdo con la definición de independencia del U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). El comité cuenta por lo menos un miembro considerado como experto financiero. En el 2015, se reunió 13 veces.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Comité de Gobierno Corporativo El comité busca proponer, revisar y monitorear las buenas prácticas de gobierno corporativo en la corporación. Está conformado por no menos de tres directores, al menos uno de los cuales debe ser un director independiente. Cuenta, además, con la participación de miembros de la Gerencia. En el 2015, el comité se reunió dos veces. Comité de Compensaciones Su objetivo principal es definir la política, revisar y aprobar las compensaciones para los principales ejecutivos y gerentes de Credicorp y sus subsidiarias. El comité está conformado por tres directores y el gerente general. En el 2015, el comité se reunió cuatro veces. Comité de Nominaciones Tiene como objetivo proponer al Directorio los criterios de selección de las personas que serán propuestas como directores de la organización, de sus subsidiarias o de las empresas en las que Credicorp o sus subsidiarias deban designar un director. El comité está integrado por el presidente y vicepresidente del Directorio y por un director. En el 2015, el comité se reunió nueve veces.
Comité de Riesgos Su objetivo principal es establecer, evaluar periódicamente y aprobar, dando cuenta al Directorio, los lineamientos y políticas para la gestión integral de riesgos en las empresas del grupo Credicorp. El comité está conformado por dos directores de Credicorp, uno de los cuales lo preside; un director del BCP; y cuatro gerentes del BCP: el gerente general, el gerente central de Riesgos, el gerente central de Planeamiento y Finanzas y el gerente del área de Administración de Riesgos. En el 2015, el comité se reunió 15 veces. Composición de los comités del Directorio Nombre Dionisio Romero P. Raimundo Morales Fernando Fort Reynaldo Llosa B. Martín Pérez M. Juan Carlos Verme Luis Enrique Yarur Benedicto Cigüeñas1/ Eduardo Hochschild*
*
Comité de Auditoría P
Comité de Compensacione s P M
Comité de Gobierno Corporativo P
M
Comité Ejecutivo
Comité de Nominaciones
P M M M
P M
M
M
M
M
M M
M
Comité de Riesgos M P
M
M
P: Presidente. M: Miembro. 1/ Experto financiero. No es director de Credicorp, pero sí miembro del Directorio del BCP. 69
Reporte Anual Credicorp 2015
II.
Relaciones con Inversionistas
Credicorp entiende la necesidad de comunicarse trasparentemente con sus inversionistas para facilitar el mutuo entendimiento de los objetivos de la empresa. El área de Relaciones con Inversionistas de Credicorp se encarga de proporcionar información completa y oportuna a los inversionistas, accionistas y al mercado en general, así como de desarrollar estrechas relaciones con sus grupos de interés, manteniendo un contacto permanente con ellos a través de reuniones, teleconferencias, eventos con inversionistas, entre otros. Esta comunicación se extiende todo el año, con un énfasis en los periodos de reporte, permitiendo así la comunicación con actuales y potenciales inversionistas. Aquellos que requieran información pueden hacer consultas vía correo electrónico al buzón de Relaciones con Inversionistas, dirigiéndose a
[email protected]. La página web de Credicorp (www.credicorpnet.com), contiene, además, información actualizada acerca de la empresa y sus subsidiarias, información bursátil, política de dividendos, resultados trimestrales y anuales, acceso a las teleconferencias, reportes de prensa, información reportada a U.S. Security and Exchange Commission (SEC), presentaciones, documentos de gobierno corporativo, sistema de alertas, buzón de denuncias, entre otros. En el 2015 el área de Relaciones con Inversionistas de Credicorp ha:
Sostenido reuniones con 265 fondos institucionales en el extranjero y en las oficinas de Credicorp en Lima. Participado en 12 conferencias en Estados Unidos, Latinoamérica y Europa.
Composición accionaria (%)
5 Fondos tienen el 14.1%
Familia Romero 16%
15 Fondos tienen el 30.2%
Inversionistas privados e institucionales 84% 50 Fondos tienen el 50.7% 1
No se consideran acciones de Tesorería de ASHC, con las cuales la participación de la Familia Romero asciende a 13.5%. Porcentajes calculados al 11 de Febrero 2015 (fecha de corte de la Junta General de Accionistas). Fuente: Reporte 20-F de Credicorp del año financiero 2014.
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Reporte Anual Credicorp 2015
III.
Control Interno
Auditoría Interna Alineada con el Marco para la Práctica Profesional del Instituto de Auditores Internos Global (IIA por sus siglas en inglés), la actividad de Auditoría Interna busca evaluar permanentemente la eficacia y eficiencia de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno de Credicorp Ltd., sus subsidiarias y afiliadas, con el objetivo de mejorar y proteger el valor de la Corporación proporcionando aseguramiento, asesoría y análisis basado en riesgos. Luego de la evaluación de 180 procesos críticos en las distintas empresas Credicorp, así como de sus respectivos controles a nivel entidad sobre la base de los criterios del Committee of Sponsoring Organizations of The Treadway Commission (COSO) detallados en el Internal Control - Integrated Framework 2013, así como la Política Corporativa Credicorp “Evaluación del Sistema de Control Interno” No. 4205.010.02., hemos concluido que el sistema control interno sobre los reportes financieros (ICFR por sus siglas en inglés) de Credicorp y subsidiarias es efectivo, no encontrándose deficiencias significativas que pudieran afectar los Estados Financieros del Grupo. Nuestro Auditor Corporativo fue elegido en mayo como Presidente del Comité Latinoamericano de Auditores Internos de la Federación Latinoamericana de Bancos FELABAN, la cual agrupa a más de 600 bancos de América Latina y el Caribe, siendo el primer represente peruano en ocupar este puesto. Por su parte, recibimos en octubre la visita y el reconocimiento del Presidente del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) en relación a la adecuación al Marco Integrado de Control Interno COSO 2013, la cual fue calificada como exitosa. Durante el 2015 el resultado de la evaluación interna, de acuerdo con la Norma 1311 del IIA, fue “Cumple Generalmente” por cuarto año consecutivo, como resultado del Programa de Aseguramiento y Mejora de la Calidad de Auditoría Interna. Cabe señalar que la unidades de auditoría interna de la corporación obtuvieron, en septiembre del 2013, el reconocimiento internacional a la calidad de la actividad de auditoría interna por parte del IIA, con la máxima calificación “Cumple Generalmente”, conforme a la Norma 1312 del IIA. Ambos resultados evidencian que la actividad de auditoría interna de las unidades de Auditoría Interna de la corporación cumple con las Normas Internacionales de Auditoría y el Código de Ética del IIA. Durante el 2015, se aplicó 52 Programas de Auditoría Corporativos (PACs), los que permiten generar eficiencias en la prueba de controles, la estandarización de las evaluaciones y recomendaciones, así como compartir el expertise y especialización entre nuestros auditores Credicorp. En el 2015 se impartió, 13,936 horas de capacitación con un promedio de 65 horas / auditor, por encima de las 40 horas / auditor recomendadas por las prácticas internacionales en prevención de fraudes, SOX y Basilea, Nuevo Marco COSO, evaluación de la calidad interna, lavado de activos, validación de modelos y otros tópicos de auditoría financiera y operativa. 71
Reporte Anual Credicorp 2015
Horas de capacitación especializada para los equipos de auditoría 2013 Capacitación BCP BCP Bolivia ASB Grupo Pacífico Prima AFP IM Trust Credicorp Capital Colombia Mibanco Financiera Edyficar Total
Número de horas 3,925 696 226 2,280 270 50 217 --2,868 10,532
2014
2015
Promedio / Número Promedio / Número Promedio / auditor de horas auditor de horas auditor 41 5,180 52 6,187 66 29 897 39 1,447 58 75 189 47 212 53 84 1,582 63 2,012 75 45 258 52 213 43 17 80 27 167 103 31 154 22 246 31 --727 35 3,453 80 137 1,239 52 ----55 10,305 48 13,936 65
Comprometidos con la eficiencia, los 216 auditores de la corporación representan aproximadamente 0.68% de la fuerza laboral, uno de los principales indicadores de productividad y que se encuentra dentro de los mejores estándares internacionales. Cumplimiento Contamos con un sistema corporativo de cumplimiento basado en estándares internacionales que nos permite cumplir con las exigencias regulatorias y, a la vez, ofrecer a nuestros clientes un respaldo legal y reputacional respecto de la corporación. Este sistema tiene priorizados los siguientes programas: • •
Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo (PLAFT). Control de Listas Internacionales.
• •
Transferencia Fiscal. Cumplimiento Normativo (CN).
•
Ética y Conducta (EyC).
• •
Anticorrupción. Prevención del Abuso de Mercado (PAdM).
• •
Protección de Datos Personales (PDP). Seguridad y Salud en el Trabajo (SST).
•
Protección al Consumidor (PAC).
Al respecto, durante el año 2015 realizamos las siguientes acciones: En el programa PLAFT nos enfocamos en la implementación de controles en las operaciones de clientes y productos de alto riesgo. Por el lado de transparencia fiscal, en el frente de FATCA, realizamos el primer reporte de US Persons al IRS o a la autoridad tributaria local según sea aplicable en cada jurisdicción donde operan las empresas de Credicorp, mientras que en el frente de CRS (Common Reporting Standard) iniciamos las adecuaciones para la implementación del estándar global de intercambio automático de cuentas financieras.
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Reporte Anual Credicorp 2015
En el programa de Cumplimiento Normativo, incorporamos mejoras a los procedimientos de tratamiento de normas nuevas y normas existentes, y reestructuramos el Manual Corporativo de Cumplimiento Normativo donde plasmamos los mitigantes de exposición a riesgos regulatorios a los que estamos expuestos. En el programa de Ética y Conducta ejecutamos campañas de difusión sobre las restricciones y prohibiciones de recepción de regalos y sobre el registro de actividades externa a los que los colaboradores se comprometen, y creamos el Comité de Ética, órgano colegiado donde podemos discutir los casos más relevantes que potencialmente podrían generar un impacto reputacional o de franquicia. En el programa PAdM aprobamos los lineamientos para la gestión de conflictos de intereses en operaciones de Banca de Inversión y en las inversiones realizadas por empresas Credicorp a nombre propio o de clientes, y en las cuales se extendió el alcance de los monitoreos. En PDP implementamos nuevas normas sobre registro de bancos de datos y consentimiento de personas naturales; modificamos los contratos con proveedores y acuerdos de confidencialidad para el tratamiento de datos personales; y reforzamos el proceso y capacitación para la atención de derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición (derechos ARCO) y revocación. En el programa SST, reforzamos la cultura de ambientes seguros y saludables, y desplegamos controles sobre ergonomía, riesgos psicosociales, protección contra la radiación solar y protección de madres gestantes y personas con discapacidad. Asimismo, contamos con la participación activa de los colaboradores en el Comité SST en donde hacen seguimiento al programa anual y a la investigación de accidentes e incidentes, así como propuestas de mejoras en beneficio de todos. Dentro del programa PAC, en el ámbito del Dodd Frank Act -Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, que promueve la estabilidad financiera de Estados Unidos a través de medidas que proporcionen transparencia y estabilidad en el sistema financiero., aprobamos la política que regula el trading realizado por las carteras propias de aquellas empresas Credicorp sujetas a Volcker Rule -cuyo objetivo es evitar el uso de recursos propios de una entidad financiera para la realización de transacciones en acciones, bonos, monedas y derivados financieros-, mientras que respecto a Suitability, aprobamos los lineamientos para la adecuada comercialización de productos de inversión complejos a clientes de Gestión de Patrimonios en BCP y Credicorp Capital Ltd.
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Reporte Anual Credicorp 2015
IV.
Marco de Sostenibilidad
Credicorp expresa el compromiso de la corporación por alcanzar los más altos niveles de gobierno corporativo, acompañado de un crecimiento sostenible en el largo plazo, todo lo cual se enmarca en el Código de Etica, la Política de Gobierno Corporativo, la Política de Relaciones con Grupos de Interés, Política de Antilavado de Dinero y la Política de Anticorrupción.
Para visualizar los documentos marco de las políticas antes mencionadas se puede ingresar a www.credicorpnet.com bajo la sección de Gobierno Corporativo. El Comité de Gobierno Corporativo continuará sus labores enfocado en:
Controlar la correcta aplicación de los lineamientos y la implementación de las propuestas de mejora aprobadas.
Revisar los temas relacionados con la sostenibilidad.
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Reporte Anual Credicorp 2015
V.
Responsabilidad social
BCP Programa
Descripción
Resultados 2015
Durante el 2015, implementamos el programa de Educación Financiera BCP dirigido a la población no bancarizada y cuyo objetivo es asegurar que los que ingresen al sistema financiero en el futuro puedan hacer uso adecuado y responsable de los servicios y productos financieros se incrementen así su bienestar. La metodología empleada (edutainment) es el resultado de una fusión entre la educación y el entretenimiento, así como de actividades participativas mediante las cuales se imparte conceptos como sistema financiero formal, ahorro, presupuesto, crédito y seguro.
Educación Financiera BCP
Créditos y Becas BCP
Feria de Educación Financiera Universitaria “Todo sobre Lucas”, buscamos concientizar e informar a jóvenes estudiantes de universidades e institutos superiores de Lima sobre la importancia del manejo responsable de las finanzas personales y familiares, y los beneficios de participar del sistema financiero formal.
Logramos beneficiar a 107,000 jóvenes durante el 2015.
Contigo en tus Finanzas en Aula, desarrollamos en los jóvenes en edad escolar conocimientos, actitudes y prácticas financieras adecuadas para su transición a la vida adulta. Se trata de una intervención integral, coordinada con el Ministerio de Educación del Perú (Minedu), mediante la cual facilitamos la implementación de sesiones de clase a los alumnos.
Durante el 2015 beneficiamos a 250 docentes y 30,000 alumnos de primero a quinto de secundaria.
Programa de Fortalecimiento Agentes BCP, transformamos a los Agentes BCP en “asesores financieros locales”, de manera que puedan orientar a sus clientes en el manejo de sus finanzas personales y familiares, a la vez que ven incrementados los ingresos económicos de su propio negocio. Ofrecimos capacitaciones y acompañamiento en temas como finanzas y marketing, servicio al cliente, las funciones del agente, así como el buen uso de productos y servicios financieros.
Trabajamos con cerca de 300 agentes de Lima y Huaraz.
Este programa brinda oportunidades a jóvenes talentosos de escasos recursos para acceder y/o continuar sus estudios de pregrado en las universidades privadas de primer nivel en el Perú. Además, ofrece acompañamiento psicopedagógico y actividades de desarrollo del talento para que los beneficiarios alcancen su máximo potencial y se inserten exitosamente al mundo laboral.
Obras de Infraestructura
Apoyamos al Estado peruano en la disminución de la brecha de infraestructura a través del mecanismo de Obras por Impuestos. Al 2015, suscribimos 67 convenios para obras de infraestructura pública en los departamentos de Arequipa, Ancash, Cusco, Junín, La Libertad,
78 becas integrales otorgadas. Más de 700 jóvenes financiados.
S/. 515 millones de inversión comprometida. 2.5 millones de personas beneficiadas. Sectores atendidos: saneamiento, educación, transporte, salud y 75
Reporte Anual Credicorp 2015
Loreto, Pasco, Lima, Ica, Piura y Puno, así como en la Provincia Constitucional del Callao.
Voluntarios BCP
Involucramos a los voluntarios en el proceso de fortalecimiento de la educación en el país, en la medida que 90% de nuestra cartera está destinada a proyectos sobre educación. Hace más de diez años los colaboradores invierten horas de trabajo voluntario diseñando, ejecutando y desarrollando diversas actividades que permiten atender necesidades de poblaciones vulnerables, todo esto con el respaldo de la Alta Gerencia.
seguridad.
Durante el 2015, 2,200 voluntarios se sumaron a participar, más de una vez, en los diversos proyectos que gestionamos.
Programa medioambiental Incorporamos la gestión ambiental en nuestras operaciones a través del cálculo de la huella de carbono y con el diseño de proyectos que buscan un mejor uso de recursos y reducir emisiones de C02. Los proyectos están relacionados con eficiencia energética, uso de papel, gestión de residuos sólidos y transporte de colaboradores. De manera transversal, se implementa una estrategia de comunicación interna denominada Eco Lógica, cuyo objetivo es crear conciencia corporativa de conceptos relacionados con la sostenibilidad.
BCP Bolivia Las acciones de responsabilidad social buscan contribuir al desarrollo del país, ofreciendo mayor acceso a los servicios bancarios, soluciones financieras innovadoras y beneficios para miles de ciudadanos bolivianos. Agentes BCP Tiene por objetivo promover la bancarización y la inclusión financiera en zonas que carecen de estos servicios. El BCP Bolivia cerró la gestión 2015 con 51 Agentes BCP en todo el país ubicados en zonas donde se pueden realizar transacciones básicas. El BCP Bolivia hace este esfuerzo con el objetivo de permitir el acceso de servicios financieros básicos para todos. Los 51 Agentes BCP están distribuidos en seis departamentos de Bolivia donde se pueden realizar hasta cinco transacciones básicas (depósitos, retiros, compra y venta de moneda extranjera, pago de servicios y consulta de saldos). Operación Sonrisa Desde hace diez años, la campaña Operación Sonrisa se realiza con entusiasmo y esfuerzo, con el fin de recaudar fondos para la fundación que permite que médicos internacionales especializados lleguen a Bolivia para realizar cirugías de labio fisurado y paladar hendido.
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Reporte Anual Credicorp 2015
En lo más de diez años de trabajo, se han realizado más de 3,000 procedimientos quirúrgicos, que han cambiado la vida a niños, niñas, adolescentes e incluso personas adultas. Durante la gestión 2015, se operaron a más de 250 pacientes entre niños, jóvenes y adultos, a través de tres misiones ejecutadas en los meses de marzo, junio y noviembre. ABC de la Banca, pioneros en educación financiera Desde hace ocho años, el BCP Bolivia impulsa “El ABC de la Banca”, un microprograma radial pionero en educación financiera en el país, que brinda información sencilla y comprensible sobre temas de la banca en diferentes radios de mayor audiencia en español, aymara y quechua, lo que permite a los ciudadanos ejercer sus derechos de manera informada y tomar beneficiosas decisiones financieras. Durante el 2015, se pautearon más de 6,000 minutos de este programa, focalizando en esta ocasión radios aymara y quechua parlantes. Foro PYME, apoyando a los empresarios bolivianos Con el afán de apoyar un sector fundamental de la economía boliviana -los pequeños y medianos empresarios-, el BCP Bolivia ha creado el Foro Pyme, un espacio donde estos productores intercambian experiencias exitosas y aprenden unos de otros, al mismo tiempo que reciben orientación financiera. Durante la gestión 2015, el Foro Pyme acogió a más de 2,000 empresarios de ocho ciudades del país. Talleres productivos de inclusión social – Plan Pataju Con el propósito de promover el desarrollo productivo como una vía para la inclusión social, el BCP Bolivia impulsa un programa de talleres productivos, con el propósito de que las mujeres de las zonas identificadas puedan confeccionar y comercializar distintos productos con el consiguiente empoderamiento en la generación de ingresos e independencia económica. Proyectos de Reciclaje El BCP Bolivia trabaja en una gestión responsable de desecho y disposición de residuos de aparatos eléctricos y electrónicos. Durante la gestión 2015, se reciclaron más de 18,000 kilogramos de residuos eléctrico (ATM y equipos de cómputo). Ahorro de energía y agua Acompañando el despliegue de una campaña de concientización de ahorro de energía y agua, el BCP Bolivia procedió al reemplazo de toda la luminaria de sus instalaciones por tecnología LED que promueve el ahorro energético. Esta iniciativa se tradujo en resultados visibles en el consumo de energía eléctrica de la gestión 2015. Voluntarios BCP
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Reporte Anual Credicorp 2015
Es una iniciativa para que los colaboradores del BCP Bolivia puedan participar en acciones de apoyo social para ayudar a la comunidad. Durante la gestión 2015, el Voluntariado del BCP Bolivia participó en proyectos con entidades como la Operación Sonrisa, la Fundación Juan XXIII, el centro de salud mental San Juan de Dios y el hogar de niñas de la Fundación Arco Iris.
Mibanco En el 2015, luego del proceso de fusión con Edyficar para operar como una sola entidad financiera, Mibanco ha continuado comprometido y enfocado en realizar un trabajo socialmente responsable, orientado a impulsar el desarrollo de los emprendedores peruanos y sus familias. A través de su oferta de productos y servicios crediticios, busca incluir en el sistema financiero a personas de menores recursos que no han tenido previamente la oportunidad de acceder a un crédito. A noviembre de 2015, facilitó el acceso al sistema financiero a más de 114,532 personas— 26.27% del total de bancarizados del sistema (435,905)-, por lo que consiguió así mantener el liderazgo en bancarización en el país. Filosofía doblemente inclusiva Mibanco promueve una filosofía inclusiva en dos frentes: la inclusión financiera de más peruanos al sistema financiero, a través del otorgamiento de créditos, y la integración de jóvenes peruanos al campo laboral, formándolos para ser facilitadores de la inclusión financiera de más emprendedores. Mibanco ha continuado este trabajo a través de la Escuela de Asesores de Negocios en Microfinanzas, en la que jóvenes de todo el país aprenden sobre asesoría a empresarios de la microempresa. Esta escuela ha permitido alcanzar importantes logros:
1,105 asesores graduados en el 2015.
51% de la fuerza de asesores de Mibanco ha sido formada a través de esta iniciativa.
Programa Miconsultor Miconsultor es un programa de asesoría empresarial personalizada, gratuita y a domicilio, para empresarios de la microempresa y pequeña empresa que se ejecuta en convenio con la Universidad del Pacífico. A través de él, los empresarios comparten su experiencia de trabajo, fortalecen sus negocios y establecen planes concretos a futuro. A su vez, los estudiantes aplican sus conocimientos en la práctica, en contextos sociales, culturales y económicos diversos, conociendo así la realidad de la microempresa, a partir de su vivencia directa.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Desde el 2011, Miconsultor ha logrado beneficiar a más de 754 empresarios de la microempresa y 1,514 estudiantes universitarios, promoviendo el crecimiento sostenido de la microempresa en el Perú y brindando a los clientes de Mibanco, mayores oportunidades de progreso, en línea con la misión institucional. Microseguros Ponemos a disposición de nuestros clientes una gama de microseguros optativos, adaptados especialmente para proteger a las poblaciones más vulnerables. En un trabajo conjunto con Grupo Pacífico, Mibanco prepara productos con primas reducidas, con coberturas acordes a las necesidades de sus clientes. Estos productos ayudan a reducir su vulnerabilidad por la ocurrencia de siniestros y generar mayor integración e inclusión al sistema financiero. Al 31 de diciembre de 2015, Mibanco ha seguido cimentando su posición como institución comercializadora de seguros orientados a la microempresa, con colocaciones que llegan a 458,246 seguros optativos. De ellos, 324,337 seguros (70.8%) correspondieron al seguro de protección financiera. El seguro de familia protegida logró ventas de 109,561 (23.9%), mientras que el seguro de negocio protegido alcanzó 24,348 (5.3%) unidades. Cabe señalar que los 458,246 clientes con crédito vigente cuentan con seguro de desgravamen. EdyVivienda Durante el 2015, continuamos con la implementación del programa Crediagua, que busca financiar las conexiones de agua y desagüe intradomiciliarias y con ello la mejora de la calidad de vida de las familias peruanas, lográndose desembolsar 14,874 créditos con este destino en las ciudades de Lima y Arequipa. Para el 2016 se tiene planificado el despliegue a nivel nacional, con el cual lograremos cumplir el sueño de más peruanos. De igual manera, a lo largo del 2015 logramos desembolsar 56,225 créditos de grupo solidario, destinados preferentemente a mujeres de zonas rurales y urbano marginales, en busca de fortalecer sus pequeños negocios y brindarles la oportunidad de crecimiento. Con este producto crediticio se busca también incentivar la cultura del ahorro como respaldo del crecimiento y fortalecimiento de sus negocios y la protección de la economía familiar.
Credicorp Capital Credicorp Capital Chile El programa Fundación IM Trust busca aportar el conocimiento de su personal a la gestión de organizaciones que desarrollen programas de alto impacto social, mediante la entrega de
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Reporte Anual Credicorp 2015
servicios de asesoría empresarial "pro bono", así como a través de la participación en programas de voluntariado y actividades solidarias. Esta son algunas de las instituciones apoyadas durante el 2015:
Fundación Las Rosas: organización sin fines de lucro que acoge a más de 2,000 adultos mayores en situación de vulnerabilidad y abandono, en sus casi 40 hogares distribuidos a lo largo del país.
Patronato Nacional de la Infancia: corporación privada de beneficencia, que busca el cuidado y protección de la infancia en mayor riesgo social, mediante sus programas médicos y educativos.
Fundación Impulsa: fundación educacional sin fines de lucro, dedicada a la entrega de educación de calidad, que promueve el desarrollo de habilidades, conocimientos y valores que lleven a niños y jóvenes a convertirse en libres arquitectos de su propio futuro.
Fundación Colunga: fundación que apoya mediante financiamiento, asesoría estratégica y acceso a redes, a personas y organizaciones que lideran iniciativas innovadoras y de alto impacto en el mundo de la educación y la superación de la pobreza.
Credicorp Capital Perú En el 2015, Credicorp Capital Perú ha estructurado un programa que será implementado durante el 2016 y se centrará en tres grandes iniciativas:
Asesorías Empresariales “Pro-Bono”, para aportar a la gestión de organizaciones sin fines de lucro que desarrollan programas de alto impacto social, a fin de brindarles el servicio gratuito de asesoría financiera en alianza con el BCP.
Ideas Voluntarias, cuyo objetivo será que los colaboradores asuman un rol como agentes de cambio, a través de la generación de ideas e iniciativas que originen emprendimientos sociales que favorezcan a un grupo de personas dentro de la comunidad. Este concurso se realizará en conjunto con el Grupo Pacífico, Prima AFP y el BCP.
Actividades de Voluntariado, que permitirá que los colaboradores tengan un espacio para compartir su tiempo con la comunidad y realizar acciones que contribuyan a su bienestar y desarrollo. Esto se llevará a cabo en conjunto y en coordinación con los programas ya existentes del BCP, para aprovechar sinergias.
Credicorp Capital Colombia
Fundación Dividendo por Colombia Gracias a los aportes de Credicorp Capital Colombia y sus colaboradores, esta fundación está apoyando a un grupo de niños y jóvenes en situación de vulnerabilidad 80
Reporte Anual Credicorp 2015
con el fin de desarrollar las competencias y los valores necesarios para incluirse en la vida social y productiva en mejores condiciones.
Fundación Sanar Es una actividad que consiste en recolectar y donar cualquier tipo de tapas plásticas a fin de utilizarlas en la elaboración de nuevos productos de plástico. Los recursos obtenidos por la venta de estas tapas son una parte muy importante que asegura el desarrollo de los programas que desarrolla la fundación, principalmente tratamientos para niños con cáncer.
Fundación Vida por Amor a Ellos Se realizan donaciones y participan en programas que brinda orientación y acompañamiento profesional a personas que atraviesan en momentos difíciles de duelo.
Fundación Natura En abril de 2015 y en compañía de la Fundación Natura, Credicorp Capital Colombia participó en la restauración ecológica de bosques en la reserva biológica Encenillo. La actividad consistió en la donación de 100 árboles, lo que fueron sembrados por los colaboradores de Credicorp capital Colombia en la reserva biológica.
Fundación Operación Sonrisa Es una entidad sin ánimo de lucro que se dedica a atender niños y niñas de bajos recursos con labio y/o paladar hendido. En el 2015, Credicorp Capital Colombia donó a esta fundación US$ 6.3 millones, a través de la entrega de US$ 50.000 por cada participante de la compañía que participara en la Media Maratón de Bogotá.
Grupo Pacífico Basados en un enfoque de prevención, desarrollamos una gestión con criterios de sostenibilidad bajo dos ejes estratégicos principales: salud y cuidado ambiental. Así, buscamos llegar a zonas de recursos limitados ofreciendo servicios médicos preventivos de calidad e impulsando iniciativas que promuevan el cuidado del entorno. Asimismo, ofrecemos productos al alcance de las personas, que les permitan proteger lo que más valoran. Para el 2015 generamos alianzas con entidades clave, beneficiando a diferentes zonas del país, como San Juan de Lurigancho, Manchay, Musa y Villa el Salvador, en Lima y Callao, Chincha, Arequipa, Cajamarca y Piura, en provincias, a través de diferentes programas.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Programas
Detalle
Programas de salud Programa principal de salud donde se ofrecen chequeos preventivos gratuitos a poblaciones con acceso limitado Pacífico Te Cuida
a una salud de calidad, en las especialidades de pediatría,
oftalmología,
odontología,
ginecología,
nutrición y medicina general. Desde sus inicios hemos beneficiado a más de 11,000 personas. Se brinda apoyo a la intervención quirúrgica a niños de Misión Caritas Felices
bajos recursos con labio leporino y/o paladar hendido. Gracias a este programa más de 400 niños han sido operados, con mejoras en su respiración y alimentación. La contribución con la institución ha sido desde sus
Centro Médico Educativo de
inicios, tanto a nivel administrativo como legal, de
Chincha
marketing y de salud, ofreciendo servicios médicos de calidad a costos accesibles para la población. El apoyo se canaliza a través del albergue Frieda Heller
Fundación Peruana de Cáncer
en Lima, que alberga a niños con cáncer en proceso de tratamiento. Durante 28 años se ha apoyado el sostenimiento de la
Asociación Unámonos
asociación que actualmente atiende a más de un centenar de niños con habilidades diferentes en Arequipa.
Gestión ambiental Medir, gestionar y compensar por las emisiones Programa de Gestión Ambiental
generadas es un compromiso que ha permitido lograr una reducción de la huella de carbono per cápita de 35.15%, con relación al año 2010. Las acciones con grupos de interés buscan disminuir los impactos en el ambiente y sensibilizar en temas ambientales:
programa
de
pólizas
electrónicas,
campañas de reciclaje con impacto social (“Yo fui Iniciativas sostenibles
botella”
y “El papel de ayudar”), campañas de
arborización (“Celebrar al Perú es cuidar de él” y “Ecoselfies”), entre otras.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Productos inclusivos Se ofrecen productos al alcance de todos: Negocio Pymes
Protegido, Familia Protegida, Más por tu Familia y Más Sepelio.
Prima AFP En el 2015, como parte del compromiso de Prima AFP con la sociedad y el medio ambiente, se realiza la medición de la huella de carbono; se elabora el Reporte de Sostenibilidad bajo los estándares del Global Report Initiative (GRI) y se reporta al Pacto Mundial ante la ONU anualmente. Asimismo, por tercer año consecutivo, Prima AFP ha postulado al Distintivo Empresa Socialmente Responsable, reconocimiento cuyo resultado se conocerá en abril de 2016 y que ya ha sido alcanzado en los dos años previos. Estas iniciativas son muestra del genuino interés de la AFP por el medio ambiente, vinculación con la comunidad, ética empresarial y calidad de vida en la empresa. El Programa de Gestión de Responsabilidad Social está conformado por los siguientes pilares enfocados en la proyección de la empresa hacia la comunidad. 1. Programas de Voluntariado En el 2015, se realizó mejoras en infraestructura, actividades de acompañamiento y recreacionales para más de 1,306 adultos mayores en los albergues de más de 12 ciudades del país, tales como: Albergue San Vicente de Paul (Lima), Asilo San Pedro (Tacna), Asilo San Jose de Trujillo (Trujillo), Casa de la Providencia (Cajamarca), Sagrada Familia, María Cataño y Sagrado Corazón, entre otros.
2. Premio Adulto Mayor y Premio Excelencia Distinciones a nivel nacional que tienen el objetivo de reconocer a adultos mayores y a jóvenes profesionales destacados. A la fecha han participado más de 1,160 adultos mayores y más de 2,600 jóvenes.
3. Auspicios y donaciones El objetivo de los auspicios y donaciones es apoyar actividades de entidades y organizaciones comprometidas con el mejoramiento de la calidad de vida del adulto mayor. 4. Programas sostenibles de eco eficiencia medioambiental
Programas de reciclaje. En el 2015, Prima AFP continuó con el acopio de papel del programa de reciclaje del Grupo Fundades “Recicla Más” y se inició el programa 83
Reporte Anual Credicorp 2015
“Recicla para abrigar”, a través del cual se reúsan botellas de plástico para confeccionar mantas en material reciclado PET. Estas mantas fueron donadas a albergues de adultos mayores en extrema pobreza, en el ámbito nacional. Con el objetivo de reducir la huella de Carbono de la empresa, se elaboró un programa de Eco-eficiencia promovido por eco líderes voluntarios.
Concurso Ideas Voluntarias. En el 2015, Prima AFP participó de este concurso junto al BCP y Pacífico Seguros. Prima AFP presentó siete iniciativas en el ámbito nacional, de las cuales dos resultaron ganadoras.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Capítulo 8 Anexos
A. Gerencia Gerencia Dionisio Romero Paoletti Walter Bayly Fernando Dasso Alvaro Correa Reynaldo Llosa Benavides José Esposito Giuliana Cuzquén Bárbara Falero Ursula Alvarez Codan Services Miriam Böttger
Presidente Ejecutivo Gerente General Gerente de Finanzas Gerente de Seguros Gerente de Riesgos Gerente de Auditoría Gerente de Relaciones con Inversionistas Gerente de Cumplimiento Corporativo Gerente de Talento Corporativo Secretario Corporativo Secretaria Adjunta y Secretaria del Directorio
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B. HONORARIOS DE AUDITORES EXTERNOS EN EL AÑO 2015 A continuación se detalla los honorarios pagados a los Auditores Externos Gaveglio Aparicio y Asociados S.C.R.L., firma miembro de PwC, en el año 2015 y Paredes, Zaldivar, Burga & Asociados S.C.R.L, firma miembro de Ernst & Young Global en los años 2014 y 2013, como referencia del pago anual tanto por concepto de auditoría externa como por otros proyectos realizados a la Compañía. Si bien la versión final será publicada en el Reporte Anual 20-F de Credicorp para el ejercicio 2015, no se espera una variación significativa en las cifras finales con relación al preliminar adjunto. El siguiente cuadro muestra los honorarios pagados a los Auditores Externos referidos arriba, por concepto de auditoría y otros durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015.
Credicorp Ltd. Años terminados el 31 de diciembre, (Miles de nuevos soles) 2015 2014
2013
Auditoría Relacionados a Auditoría Impuestos Otros Total
11,960 689 1,137 646 14,432
8,654 675 501 260 10,089
12,278 365 642 1,677 14,962
Conforme a la Resolución SBS No. 17026-20100 se informa sobre los honorarios pagados a los auditores independientes Gaveglio Aparicio y Asociados S.C.R.L., firma miembro de PwC y Paredes, Zaldivar, Burga & Asociados S.C.R.L., firma miembro de Ernst & Young Global, los mismos que se definen a continuación, de acuerdo a dicha resolución: Bajo la denominación Honorarios de Auditoría deberá revelar el total de los honorarios por los servicios de auditoría prestados por la empresa auditora por cada uno de los tres últimos ejercicios. Bajo la denominación Honorarios relacionados a auditoría, deberá revelar el total de honorarios por los servicios prestados por las empresas auditoras por servicios de asesoría y servicios relacionados al desarrollo de la auditoría o revisión de los estados financieros de la empresa y que no están revelados en el párrafo anterior. La empresa revelará la naturaleza de los servicios comprendidos en esta categoría. Bajo la denominación Honorarios de Impuestos, deberá revelar el total de honorarios facturados en los últimos tres ejercicios por servicios profesionales prestados para el cumplimiento tributario, asesoría de impuestos y planificación tributaria. La empresa revelará la naturaleza de los servicios comprendidos en esta categoría.
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Reporte Anual Credicorp 2015
Bajo la denominación Otros Honorarios, se revelará el total de honorarios facturados en los tres últimos años por productos y servicios prestados distintos a los incluidos en los puntos anteriores. La empresa revelará en forma resumida la naturaleza de los servicios comprendidos en esta categoría. Durante el año 2015, los otros honorarios están relacionados principalmente a valoración con propósito tributario efectuada para una de las subsidiarias de Credicorp, sin efecto directo en los estados financieros y a programas de entrenamiento. En 2014, los otros honorarios corresponden a la revisión del Proceso de Gestión de condiciones Especiales (Banca Corporativa). Asimismo, los otros honorarios del año 2013 corresponden a servicios de asesorías en cumplimientos legales y a programas de entrenamiento para funcionarios y empleados de Credicorp Todos los honorarios fueron aprobados por el Comité de Auditoría. Política de honorarios de auditores externos El Comité de Auditoría ha definido un límite para el pago por los servicios de “Impuestos” y “Otros” a los auditores externos, por el cual estos no pueden exceder el 35% del total pagado en un año fiscal. El Comité tiene la autoridad para cambiar dicho límite de acuerdo con las necesidades corporativas y la complejidad del servicio prestado por los auditores independientes. Asimismo, cuando el Comité considera aprobar una excepción toma en cuenta si el servicio requerido es consistente con las reglas de independencia de los auditores externos definidas por la United States Securities and Exchange Commission. Por los años 2015, 2014 y 2013 los pagos de servicios de “Impuestos” y “Otros” representan el 8%, 16%, 12%, respectivamente, sobre el total de honorarios pagados a los auditores externos.
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C. Sanciones impuestas por la SBS La Resolución SBS N° 816-2005, de fecha 3 de junio de 2005, exige que el Directorio ponga en conocimiento de la Junta General de Accionistas las sanciones impuestas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP al Banco, a sus Directores, a su Gerente General o a sus trabajadores, por la comisión de infracciones graves y muy graves. En este sentido, debemos informar que durante el año 2015 Credicorp no recibió sanciones por infracciones graves o muy graves.
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D. Contactos Banco de Crédito BCP Sede Central Lima, Perú Calle Centenario 156, La Molina Lima 12, Perú Teléfono (511) 313-2000 (511) 625-2000 Sucursales en el exterior Miami, Estados Unidos de América 121 Alhambra Plaza, Suite 1200 Coral Gables, Florida 33134 Estados Unidos de América Teléfono (305) 448-0971 Fax (305) 448-0981 Panamá, República de Panamá Calle 50 y Elvira Méndez Edificio Tower Financial Center, piso 13 Corregimiento de Bella Vista, Ciudad de Panamá, República de Panamá Teléfono (507) 215-7311 Fax (507) 215-7324 Casilla Postal 0819-01233 Mibanco Sede Central, Lima Av. José Domingo Orué 165 Lima, Perú Teléfono (511) 513-8020 BCP Bolivia Sede Central La Paz Av. Hernando Siles, Esquina Calle 10 de Obrajes, Edificio BCP La Paz, Bolivia Teléfono (5912) 217-5000 Fax (5912) 217-5115 89
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Atlantic Security Bank Ugland House, South Church St. P.O. Box 309 GT, Grand Cayman Cayman Islands, British West Indies Grupo Pacífico Sede Central Lima Juan de Arona 830, San Isidro Lima 27, Perú Teléfono (511) 518-4000 Credicorp Securities Inc. Sede Central Florida 121 Alhambra Plaza, Suite 1200 Coral Gables, Florida 33134 Estados Unidos de América Teléfono (305) 446-4446 Fax (305) 446-4668 Prima AFP Sede Central Lima Calle Chinchón 980, San Isidro Lima 27, Perú Teléfono (511) 615-7250 Fax (511) 615-7270
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