JULIO 2015

SANTANDER ASSET MANAGEMENT PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL (CHILE)

ÍNDICE

1. SOBRE SANTANDER ASSET MANAGEMENT 2. NUESTRO NEGOCIO 3. NUESTRAS CAPACIDADES 4. NUESTRO SERVICIO

1. SOBRE SANTANDER ASSET MANAGEMENT

1 1971

UNA GESTORA GLOBAL CON PROFUNDAS RAÍCES LOCALES

1995-2000

España Latinoamérica Establecimiento Expansión

2001

Portugal Integración

2008

2011

2013

Santander Asset Management es una compañía totalmente independiente propiedad en partes iguales de Santander (50%) and Warburg Pincus (WP) General Atlantic (50%)

›

Se encuentra geográficamente diversificada en los países desarrollados y emergentes, cuenta con un alto potencial de crecimiento, siendo una de las gestoras más grandes de Latinoamérica con presencia en 5 países distintos

›

Con un proceso de inversión basado en el análisis fundamental, contamos con alrededor de 228 profesionales en el equipo de inversiones en terreno

›

Seguimos un estricto proceso de control de riesgo para proteger y mejorar el patrimonio de nuestros clientes, adaptando nuestras soluciones de inversión para satisfacer sus necesidades

* SAM USA anticipated registration in 2014 4

2013-14*

2013

2015

Acuerdo Preliminar Santander + Pioneer UK Brasil Polonia Alemania EEUU Partnership Integración Integración Adquisición Lanzamiento Lanzamiento Santander + WP & GA Investments + WP & GA

›

* SAM EEUU registro anticipado en 2014

4

2004

1 Más de

Santander Asset Management en cifras

42 años en en la industria

€ 172 mil millones Presente en

de Euros de AUM

172

13 países

164 149 138

Con sede en

129

Londres 100

Alrededor de

759 profesionales en todo

el mundo de los cuales equipo de inversiones

87

131

125 106

86

73 64

220 son del

48 33

3

0 1971

81

146 140 141 143

…

8

13

17

18

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 YTD

AUM (Mil millones de Euros) Fuente: Santander AM. Información a 31//03/2015 5

1

PRESENCIA GLOBAL SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Reino Unido Alemania Polonia Luxemburgo

11 gestoras locales Con más del 41% del AUM proveniente de mercados Emergentes

EEUU (*)

Portugal

Japón

España

(Oficina de Re presentación)

Puerto Rico

México

La mayor gestora internacional en Latinoamérica

Brasil

Chile

Argentina

Gestora

Hub operacional

Oficina comercial

ESPAÑA Ranking: 2° AUM: €69,4MM Staff: 169, 57 Inv

REINO UNIDO Ranking: 34° AUM: €23,36MM Staff: 137, 39 Inv

PORTUGAL Ranking: 3° AUM: €7,0MM Staff: 22, 4 Inv

BRASIL Ranking: 5° AUM: €42,2MM Staff: 89, 37 Inv

MÉXICO Ranking: 3° AUM: €14,3MM Staff: 64, 15 Inv

CHILE Ranking: 2° AUM: €6,8MM Staff: 83, 23 Inv

POLONIA Ranking: 3° AUM: €3,5MM Staff: 125, 24 Inv ***

PUERTO RICO Ranking: 2° AUM: €2,5MM Staff: 24, 4 Inv

Fuente: Santander AM. Información a 31/03/2015 . (*) Sólo capacidades de research. La compañía se creó e inició sus operaciones en 2014 7 profesionales y 2 Inv. y espera completarlas en 2015. Inv: Profesionales del equipo de inversiones. Equipo Global de 129 personas localizado entre Londres y Madrid. *€704 Mn son fondos registrados en Luxemburgo y se muestra también como AUM de ese país, no está duplicado en el 6 total AUM de páginas anteriores. ***En proceso de consolidación.

ALEMANIA RankING: 43rd AUM: €0,9MM Staff: 11, 3 Inv **

ARGENTINA Ranking: 3° AUM: €1,3MM Staff: 20, 5 Inv

1 •

UNA GESTORA GLOBAL INDEPENDIENTE

En mayo 2013, Banco Santander firma un acuerdo

SOCIOS

con dos importantes empresas de capital riesgo, parao promover el desarrollo global de Santander Asset Management •

Esta alianza permite a Santander Asset Management: •

Competir

globalmente

Gestoras

Internacionales

con en

las

grandes

el

mercado

›

Primer banco en la Zona Euro por capitalización bursátil y grupo financiero líder en Latinoamérica

›

Foco en el cliente: banco internacional con el mayor número de sucursales

›

Mejor Banco del Mundo 2012, 2008, 2005 (Euro Money), Banco Global del Año 2009 (The Banker)

institucional •

Distribuir

sus

productos

y

servicios

internacionalmente •

Participar en el proceso de consolidación

›

Compañías líderes mundiales de capital privado enfocadas en inversiones de crecimiento, con más de $57 mil millones de AUM en total

›

Con más de 25 años de historia en exitosas inversiones en servicios financieros globales

›

Comprometidos con la creación de grandes empresas: por ejemplo, W.P. es socio de Grupo Santander en Santander Consumer EE.UU.

que se está produciendo en la industria

7

7

1

ESTRATEGIA SANTANDER ASSET MANAGEMENT

De Campeón Regional a Lider Global Independiente Una Gestora Líder y Única

•

•

Una Gestoral Global Líder e Independiente

Distribución con un alcance único – Banco

Plataforma independiente capaz de atraer y

retail # 1 del mundo

retener a los mejores talentos en los equipo de

Fortaleza del modelo de negocio – acuerdo

inversión y clientes

de distribución a largo plazo con la red comercial del Banco Santander •

•

•

Asegurar rentabilidad superior y consistente

•

Compromiso de nuestros socios financieros

Alto potencial de crecimiento debido a

– reforzar el sentimiento de independencia

nuestra diversificación geográfica, la exitosa

proporcionar disciplina financiera y acelerar la

estrategia

construcción del negocio

de

rentas

altas

(Select)

y

el

desarrollo de la distribución retail y el negocio institucional .

•

Completar las capacidades en cuanto a producto a través de crecimiento orgánico y adquisiciones selectivas para lograr un alcance global y liderazgo en el mercado

8

8

2. NUESTRO NEGOCIO

2

UNA MIRADA AL NEGOCIO DE SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Por tipo de activo

Por distribución geográfica Equity

6%

España

40%

Balanceados

24%

Brasil

25%

Deuda

38%

Otros Europa

21%

Money Market

16%

Otros LatAm

14%

Otros

16%

Activos por tipo de canal

Activos por tipo de cliente

Negocio propio

86%

Retail

50%

Negocio no propio

14%

Institucional

13%

Mandatos del Grupo

37%

Fuente: Santander AM. Información a 30/03/2015. Incluye productos en liquidación: productos estructurados en Reino Unido, mandato de seguros en Portugal fondos VV en Alemania. 10

2

SANTANDER ASSET MANAGEMENT CHILE 7.088 $USD MM de AUM Más de 200.000 clientes

TIPO DE ACTIVO

Equity

6%

Balancedos y Otros 19% Renta Fija

27%

Money Market

48%

Fuente: Santander AM Chile. Información a 31/07/2015 11

VEHÍCULO

Money Market Renta Fija Balanceados Equity FFII Inmobiliarios Adm. Carteras Garant-Est

48% 27% 14% 6% 2% 3% 0,1%

CLIENTES

Retail

51%

Otras Emp.

35%

Inst. y Corp.

14%

1

CADENA DE VALOR SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Equipos

– –

–

Equipos experimentados Capacidad para atraer y retener talento Fuente de valor añadido para la organización

Los mejores equipos globales y locales

12

Procesos

– –

–

Procesos de gestión estandarizados Consistentes y escalables a nivel global Orientados a la consecución de resultados sostenibles

Procesos estandarizados y resultados recurrentes

Productos

–

–

–

Productos locales resultado del conocimiento del cliente Gama reducida y de calidad Productos globales para explotar nichos de mercado con ventajas competitivas Productos de calidad locales y globales

Performance

–

–

Situar los fondos locales en 1er y 2do cuartil Generar rentabilidades repetibles en el tiempo

Performance como clave para la satisfacción del cliente

3. NUESTRAS CAPACIDADES

3

AMPLIA EXPERIENCIA EN INVERSIONES EUROPEAS Y LATINOAMERICANAS RENTA FIJA Más de 54.500 Mn € de AUM

EUROPA • • • •

• 10 PM

• 6 analistas

• 15 analistas

Money Market Gobierno Crédito Mixto

14

• • • •

Big Caps / Core Income Opportunities Small Caps

• 17 PM

• 6 analistas

• 13 analistas

• Big caps / Small Caps • Income • Opportunities

AUM de Fondos Mutuos excluyendo los Fondos Garantizados y Estructurados. Tampoco están incluidos los Fondos de Pensiones Corporativos de los empleados Santander o los Fondos Inmobiliarios. Fuente: Interna. Información a 31/03/2015. 14

Más de 35.700 Mn € de AUM • 40 PM • 18 analistas

Más de 2.200 Mn € de AUM

• 27 PM

• Deuda Local • Crédito • Mixto

MULTI ACTIVOS

Más de 8.900 Mn € de AUM

• 17 PM

Más de 56.400 Mn € de AUM

LATAM

EQUITY

• Balanceados • Fondos con perfil de riesgo • Retorno Absoluto • Fondos de Fondos • Planes de Pensiones Corporativos

3

LIDERAZGO Y COMPROMISO EN TODOS NUESTROS MERCADOS CORE 174

LATINOMÉRICA 131 116

65

62 39

16,5% 17.2% Competitor 1

12,5% 12.0%

11,0 % 10.6%

6,2% 6.2%

Competitor 2

Competitor 3

Santander AM

BRASIL Competitor 1

20,8%

Competitor 2 Competitor 3 Competitor 4 Santander AM

14,3% 12,7% 7,1% 5,2%

5,9% 6.0% Competitor 4

3,7% 4.3%

3,1% 3.3%

Competitor 5

Competitor 6

MÉXICO Competitor 1

24,8%

Competitor 2 Santander AM

19,8% 12,6%

31

23

2,9% 2.1%

2.1%

Competitor 7

2,2%

Competitor 8

22 1.3%

Competitor 1

Santander AM

competitor 2

21,7% 15,0% 13,8%

ARGENTINA Competitor 1

9,8%

Competitor 2

9,4%

Santander AM

8,1%

Competitor 3

7,3%

Competitor 3

6,1%

Competitor 3

6,6%

Competitor 4

5,9%

competitor 4

6,1%

Competitor 4

6,0%

Data Total Latinoamérica en Euros(31/12/2014) . Data por país: divisa local (31/03/2015)

2,1%

Competitor 9

CHILE

Fuente: FundPro. Cuota de mercado de los fondos gestionados.

15

33

3

LIDERAZGO Y COMPROMISO EN TODOS NUESTROS MERCADOS CORE EUROPA ESPAÑA

Competitor 1

17,5%

Santander AM

16,3%

Competitor 2

16

14,2%

Competitor 3

5,4%

Competitor 4

5,2%

PORTUGAL Competitor 1

POLONIA

31,8%

Competitor 1

14,4%

14,3%

Competitor 2

16,5%

Competitor 2

Santander AM

16,1%

BZ WBK TFI

Competitor 3

Competitor 4

Competitor 3

13,3%

Competitor 4

6,0%

REINO UNIDO

ALEMANIA

Ventas positivas han quintuplicado el AUM en siete años de existencia

Santander AM se registró oficialmente en el 1T 2013 , con un cierre del primer año exitoso

Fuente : Inverco , Analizy Onlyne e información interna. % Cuota de mercado para España , Portugal y Polonia. * Polonia en proceso de consolidación. Información a 31/03/2015

11,0%

8,2% 7,3%

3

MODELO DE INVERSIONES SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Con un proceso de inversión basado en el análisis fundamental, buscamos la mayor captura de valor con cobertura ante las caídas. Para ello, utilizamos el análisis fundamental bottom-up junto a un estricto control del riesgo obteniendo así un alpha estable para entregar a nuestros inversores.

Nuestro Proceso de Inversiones Una Gestora Global con Conocimiento Local

1.

Procesos de inversión homogéneos y estructuras bien organizadas

2.

Visión global y común: Macro y Asset Allocation

3.

Procesos globales fortalecen los productos locales

4.

Responsables globales en los equipos de Reserch locales de equity y crédito

5.

Capacidades locales refuerzan los Mandatos Regionales que a us vez son gestionados por equipos con una amplia experiencia (Equity y Bonos)

Inversiones Globales

Control de Riesgo

Expertise Local y conocimiento

10 Gestoras Locales (PMs, Research) con un Alcance Global

17

17

3

PROCESO DE INVERSIONES SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Apoyado en cuatro fortalezas

• • • •

Partiendo de una visión macroeconómica única y global. En los mercados locales asentados en el expertise de los equipos de inversiones locales Para clientes Institucionales y B. Privada apalancados en la fuerza de mandatos regionales. En activos en los que no somos expertos a través de Multimanager. Visión Global única

Macro

Visión Local

Mandatos Multimanager Latam

Europa CIO Global

Renta Fija

Renta Fija

Renta Variable

Renta Variable

Global MM – G. Tradicional Global MM – G. Alternativa Tactical Asset Allocation

Equipo Fund Selection

Equipos de análisis

Equipos Gestores Locales

18

PROCESO DE INVERSIÓN MOBILIARIO RENTA FIJA

3 • •

Análisis en todos los niveles, con la ventaja de nuestras capacidades internas globales y locales Diferentes estilos de inversión

EQUIPO ANÁLISIS MACRO •Ciclos económicos •Yield •Duración

EQUIPO ANÁLISIS DE CRÉDITO •Análisis Fundamental • Diversificación por sectores • Emisores

CONTROL DE RIESGO

19

ENFOQUE CUANTITATIVO •Valor Relativo

CONSTRUCCIÓN DEL PORTFOLIO

3

PROCESO DE INVERSIÓN MOBILIARIO RENTA VARIABLE ANÁLISIS MACROECONÓMICO

ANÁLISIS SECTORIAL

ANÁLISIS TÉCNICO

SELECCIÓN ACCIONES

Restricciones de inversión Control de Riesgo

CARTERA MODELO

20

3

PROCESO DE INVERSIÓN MOBILIARIO ASSET ALLOCATION

Un proceso que aprovecha la experiencia de todos los equipos Inputs Equipo Renta Variable

Inputs Equipo Deuda

Inputs Equipo Análisis Macro

EQUIPO ASSET ALLOCATION Monitoreo indicadores de asset allocation indicators

Visión táctica de los especialistas sobre clases de activos

Controles de riesgo de mercado/operativo

Selección de los vehículos de inversión

MANDATOS DE RETORNO ABSOLUTO

21

MANDATOS BALANCEADOS TRADICIONALES

PROCESO DE INVERSIÓN MOBILIARIO MULTIMANAGER

3

GLOBAL TACTICAL ALLOCATION

Selección de Fondos Universo Fondos/ Análisis Riesgos

Filtro Cuantitativo

Renta Variable

Focus List

ETFs

Deuda

Filtro Cualitativo

22

Retorno Absoluto

Inputs

C A R T E R A

TAA Research

M O D E L O

Outputs

Modelo Genérico

Evaluación Adecuada

Matriz Perspectivas de Mercado

Modelling

Equipos Globales

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS GLOBAL CIO Global Lola Ybarra

Macro

Multi Manager/ Asset Allocation

Agustín Carles

Global MM Tom Caddick

Analistas

PMs

Analistas

Analistas

Regional Asset Classes

LATAM

Equity J. Cuervo

Europa

Equity TBA

Fixed Income Adam Cordery

Research Equity

Research Fixed Income

Fixed Income A. Mordezki

CIOs Local/ Regional

Equipos Locales

Iberia

23

…

Brasil

Macro

Asset Allocation

Equity

Fixed Income

Macro

Multi Mercados

Equity

Fixed Income

Analistas

PMs

PMs

PMs

Analistas

PMs

PMs

PMs

Analista

Analistas

Analistass

Analistas

Analistas

Analistas

UK

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE CIO Luis Aliste

Top Down Quantt Keith Watt

Head Diego Figueroa

Bottom Up CC F Income Javier Vieiro

Equity

Fixed Income

Balanced

Execution

Head Roberto Paut

Head Tomás Contreras

PM Francisco Larraín

PM Cristian Álamos

CC Equity (**) Liliana Gonzalez

Head Pablo Bello

Head JC Guzman

Analyst Rodrigo Carvallo

PM Andrés Navarrete

PM Cristian Cavada

Analyst René Pavez

PM Alberto Silva

Analyst Sebastián Millar

PM Andrés Bozzo

Trader Macarena Mira Trader Eduardo Fica

Analyst Pedro Spiniak Analyst TBH

> 10 años experiencia. > 5 años experiencia. * Abril 2015 ** Incorporación reciente

24

Open Position

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

Acci ones

Foco

Luis Aliste

CIO Chile

Estrategia

45

21

21

Pablo Bello

Head Renta Variable

Estrategia RV

39

14

14

Andrés Navarrete

Portfolio Manager

Small Cap

38

11

9

Macarena Mira

Operador

Ejecución

32

9

9

Res ea rch BU Rene Pavez

Res ea rch Q

Analista Research

Bottom up

32

7

4

Rodrigo Carvallo

Analista Research

Bottom up

32

6

6

Sebastián Millar

Analista Research

Bottom up

32

7

4

Pedro Spiniak

Analista Research

Bottom up

33

6

6

TBH

Analista Research

Bottom up

Liliana Gonzalez (**)

Country Coordinator RV

Regíon Andina RV

36

11

11

Javier Vieiro

Country Coordinator RF

Regíon Andina RF

34

8

8

Keith Watt

Head Quantt

Análisis Cuantitativo

32

7

4

Head Macro

Top Down Andino

43

11

8

Sebastián Rojas

Analista Macro

Top Down Andino

28

4

4

Juan Camilo Guzman

Head Renta Fija

Estrategia RF

38

16

14

Cristián Alamos

Portfolio Manager

Corto plazo

48

23

19

Andrés Bozzo

Portfolio Manager

Corto plazo

32

5

3

Cristián Cavada

Portfolio Manager

Largo Plazo

32

7

7

Alberto Silva

Portfolio Manager

Largo Plazo

35

10

10

Tomas Contreras

Operador

Ejecución

32

9

2

Head Balanceados

Estrategia AA

38

11

9

Francisco Larraín

Portfolio Manager

Asset Allocation

34

10

10

Eduardo Fica

Operador

Ejecución

28

4

4

Promedi o

35

10

9

Res ea rch TD Diego Figueroa

Renta Fi ja

Ba l a ncea dos Roberto Paut

** Incorporación reciente.

25

Total

Edad

Experiencia Total Inversiones

Posición

23

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

PRINCIPALES EJECUTIVOS LUIS ALISTE - CIO 21 años de experiencia en mercados financieros. Lidera el equipo de portfolios managers y analistas, la administración de carteras globales, internacionales y domésticas con un total de 20 profesionales de inversión. Se incorpora a Santander Asset Management el 18 de junio de 2012. Destaca su amplia experiencia en el negocio, donde ha desempeñado cargos relacionados con inversiones en la administradora de fondos de pensiones (AFP) Provida, en la compañía de Seguros CorpVida y en la administradora general de fondos (AGF) Cruz del Sur. Previamente a unirse a Santander Asset Management Chile estuvo 4 años en el cargo de director de Inversiones de Compass Group Chile. Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez de Viña del Mar.

JUAN CAMILO GUZMÁN – HEAD OF FIXED INCOME 14 años de experiencia en mercados financieros. Cuenta con 4 portfolios managers y un analista en su equipo. Previamente a su incorporación fue Gerente de Inversiones de Alianza Fiduciaria, liderando la gestión de las carteras y el desarrollo de nuevos productos de inversión. Anteriormente fue Gerente de Portafolios en AFP Porvenir y AFP Skandia (Colombia), donde mantuvo responsabilidades sobre el manejo de las carteras de renta fija, renta variable y Private Equity entre otras responsabilidades. Economista de la Universidad de Los Andes (Colombia), cuenta con un Master en Gestión de Riesgo de la Universidad Francisco Vitoria (España). PABLO BELLO – HEAD OF EQUITY 14 años de experiencia en mercados financieros. Responsable del equipo de renta variable local encargado de gestionar los fondos orientados a distintos tamaños y sectores de la economía chilena y de la región andina. Anteriormente se desempeñó como Gerente de Renta Variable Latam en BTG Pactual y como subgerente de inversiones en AFP Habitat. También trabajó en Compass, Santander Investment y CGH, entre otras. Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y cuenta con un MBA de la UCLA Anderson School of Management de California, EEUU.

26

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

PRINCIPALES EJECUTIVOS ROBERTO PAUT – HEAD OF BALANCED FUNDS 9 años de experiencia en mercados financieros. Responsable de Fondos Balanceados y Estructurados. Previamente a su incorporación a Santander Asset Management se desempeñaba como subgerente de Renta Variable Internacional de AFP Capital. Ingeniero Civil Electricista de la Universidad de Chile, con Máster en Ciencias de la Ingeniería de la misma escuela. DIEGO FIGUEROA – HEAD MACRO 8 años de experiencia en mercados financieros. Anteriormente trabajó por más de ocho años en el Departamento de Estudios de Larraín Vial como Subgerente de Economía y Renta Fija. Previamente participó como Analista en el Área de Estudios del Ministerio de Planificación del Gobierno de Chile y también ocupó posiciones como consultor privado en evaluación de proyectos y analista de investigación en la Universidad Católica de Chile (PUC). Diego se unió Santander Asset Management en septiembre de 2012 y es el responsable de la visión económica y proyecciones de variables claves para la Estrategia de Renta Fija y Renta Variable en la región andina (Chile, Perú y Colombia). Es Economista de la Universidad de Costa Rica y cuenta con un Magíster en Economía en la Pontificia Universidad Católica de Chile. LILIANA GONZÁLEZ– COUNTRY COORDINATOR ANDEAN RESEARCH 11 años de experiencia en mercados financieros. Se incorpora a Santander Asset Management en mayo de 2015. En los últimos 5 años estuvo en BTG Pactual, como Equity Sales, siendo la responsable de la relación comercial con clientes institucionales en Chile, Colombia y Perú. Previamente, fue Gerente de Renta Variable en Colfondos Pensiones y Cesantías en Colombia durante 3 años. Estudió Negocios Internacionales (Ingeniería Comercial) en la Universidad EAFIT, Colombia, y tiene un postgrado en Finanzas Corporativas de la Escuela de Ingeniería de Antioquia, también en Colombia.

27

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

PRINCIPALES EJECUTIVOS JAVIER VIEIRO - COUNTRY COORDINATOR ANDEAN FIXED INCOME 8 años de experiencia en mercados financieros. Responsable de llevar la cobertura del sector Utilities, Minería, Forestales y Químicas en Latam. Previamente trabajó para Standard & Poor’s Rating Services como analista del sector Utilities y Project Finance para Latinoamérica con especial foco en región andina. Es Licenciado en Economía de la Pontificia Universidad Católica de Argentina y cuenta con un Master en Macroeconomía y Mercados financieros de la Universidad Pompeu Fabra en Barcelona. KEITH WATT – HEAD QUANTT

4 años de experiencia en mercados financieros. Keith se desempeñó en los últimos años en LVA Índices, como Analista Senior de la Gerencia de Investigación y Desarrollo. Previamente estuvo en el Área de Estudios de London Diversified Fund Management, donde desarrolló su Tesis de Magíster “Comparación de Modelos Cuantitativos de Gestión de Portafolios de Inversión”.Es Ingeniero Civil Electricista de la Universidad de Chile, y cuenta con un Magíster en Finanzas en la Warwick Business School de la Universidad de Warwick, Reino Unido. TOMÁS CONTRERAS – HEAD OF EXECUTION 9 años de experiencia profesional. Se incorporó a Santander Asset Management en septiembre 2013. Ha desempeñado distintas funciones en áreas de Back Office, Inteligencia Comercial y Resultados de Tesorería en Middle Office GBM en Banco Santander. Ingeniero de Ejecución en Informática e Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de las Américas.

28

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

RENTA FIJA Y MONEY MARKET ALBERTO SILVA – PORTFOLIO MANAGER FONDOS RENTA FIJA LARGO PLAZO 10 años de experiencia en mercados financieros. Se incorporó a Santander Asset Management en Noviembre 2013, y es responsable de gestionar fondos de largo plazo renta fija. Trabajó anteriormente como Portfolio Manager en AFP Habitat, y previamente en BCI Asset Management. Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile y Masters in Finance, London Business School.

CRISTIÁN CAVADA - PORTFOLIO MANAGER FONDOS RENTA FIJA LARGO PLAZO 7 años de experiencia en mercados financieros. Se incorpora a Santander Asset Management en el año 2011, y es responsable de gestionar fondos de largo plazo. Anteriormente se desempeñaba como Operador de Renta Fija y Monedas en AFP Provida. Ingeniero Comercial con mención en Economía de la Universidad de Chile, con Magíster en Finanzas en la misma universidad.

ANDRÉS BOZZO - PORTFOLIO MANAGER FONDOS RENTA FIJA CORTO Y MEDIANO PLAZO 3 años de experiencia en mercados financieros. Se incorporó a Santander Asset Management en septiembre de 2010, y es actualmente el responsable de gestionar los fondos monetarios de corto plazo en moneda local e internacional, junto a los fondos de mediano plazo. Trabajó anteriormente como analista de crédito financiero y global en Celulosa Arauco, dentro de Santander Asset Management fue analista de renta variable. Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibañez, con Magíster en Finanzas en la misma universidad.

29

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

RENTA VARIABLE LOCAL ANDRÉS NAVARRETE - PORTFOLIO MANAGER SMALL CAP 9 años de experiencia en inversiones y en el sistema de pensiones chileno. Especializado en el manejo de portfolios institucionales y en compañías Small Cap. Previamente se desempeñó como Portfolio Manager en AFP Habitat, administrando la cartera de compañías chilenas Small Cap, y anteriormente fue Analista de Inversiones en la misma compañía, a cargo de temas relacionados a medición de riesgo de mercado, performance attribution, y análisis cuantitativo de mercados de renta variable internacional, entre otros. Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile, analista acreditado y miembro del Instituto CFA.

FONDOS BALANCEADOS & ESTRUCTURADOS

FRANCISCO LARRAÍN - PORTFOLIO MANAGER FONDOS BALANCEADOS 10 años de experiencia en mercados financieros. Es el responsable de gestionar los Fondos Balanceados. Anteriormente se desempeñó construyendo carteras en BCI corredor de Bolsa, fue Portfolio Manager de renta variable internacional en Cruz del Sur AGF y analista de inversiones en Compass. Ingeniero Comercial de la Universidad de los Andes con un Máster en Finanzas de Boston College, Estados Unidos.

30

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

RESEARCH RENÉ PAVEZ- ANALISTA RESEARCH 4 años de experiencia en mercados financieros. Tiene 18 empresas bajo cobertura en los sectores de celulosa, salud y transporte. Se incorporó a Santander Asset Management en el año 2011. Previamente se desempeñaba como analista planning en la Compañía Sudamericana de Vapores y como analista de riesgo en Celulosa Arauco. Ingeniero Comercial de la Universidad Diego Portales.

RODRIGO CARVALLO - ANALISTA RESEARCH 6 años de experiencia en mercados financieros. Cubre 18 empresas chilenas en los sectores construcción, commodities, industrial y holdings. Se incorporó a Santander Asset Management en el año 2011. Anteriormente era analista de inversiones de Antofagasta Minerals y analista de Estudios de AFP Provida. Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile con un Magister en Macroeconomía Aplicada de la misma universidad.

31

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

RESEARCH SEBASTIÁN MILLAR – ANALISTA RESEARCH 4 años de experiencia en mercados financieros. Tiene 18 empresas chilenas bajo cobertura en los sectores retail y consumo. Previamente se desempeñó como analista de riesgos corporativos en Santander Global Banking and Markets cubriendo el sector de distribución, alimentos, y bancario local. También trabajó como analista de equity en Banco Santander España cubriendo el sector de telecomunicaciones. Ingeniero Comercial Universidad Diego Portales, cuenta con un master en Finanzas de la Universidad de Alcalá de Henares (CIFF), España.

PEDRO SPINIAK – ANALISTA RESEARCH 6 años de experiencia en mercados financieros. Se incorpora a Santander Asset Management en noviembre de 2014 cubriendo los sectores eléctrico, salmón, pesca y bancos. Anteriormente estuvo en Banca Corporativa de BBVA desarrollando el financiamiento de proyectos para multinacionales y compañías de infraestructuras en Chile. También trabajó como portfolio manager de un fondo de acciones Latinoamérica en Celfin Capital Asset Management y en Compass Group como portfolio manager y analista de inversiones. Es Ingeniero Civil de Industrias de la Pontificia Universidad Católica de Chile y cuenta con un MBA de la Macquarie Graduate School of Management de Sidney, Australia.

32

3

EQUIPO DE INVERSIONES MOBILIARIAS EN CHILE

EXECUTION CRISTIÁN ÁLAMOS - SUBGERENTE ADJUNTO RENTA FIJA Y PORTFOLIO MANAGER FONDOS MONEY MARKET MONEDA LOCAL

19 años de experiencia en mercados financieros. Se incorpora a Santander Asset Management hace 14 años, y es actualmente el responsable de los fondos monetarios de corto plazo en moneda local. Ingeniero Comercial de la Universidad Mariano Egaña.

MACARENA MIRA – TRADER RENTA VARIABLE LOCAL 9 años de experiencia en mercados financieros. Macarena se unió a Santander Asset Management en agosto de 2012 y es responsable de ejecutar las órdenes para todos los fondos de renta variable nacional. Anteriormente se desempeñó en Euro América Corredores de Bolsa, como Operador de la mesa de dinero administrando las órdenes de renta Variable Nacional provenientes de la red comercial. Es Ingeniero en Administración de Empresas, con mención en Finanzas del Instituto Profesional de Capacitación INACAP.

EDUARDO FICA - TRADER RENTA VARIABLE INTERNACIONAL 4 años de experiencia en mercados financieros. Responsable de ejecutar las órdenes para todos los fondos de renta variable internacional. Anteriormente se desempeñó como Analista Middle Office en JP Morgan Chase & Co. Ingeniero en Información y Control de gestión de la Universidad de Chile.

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3

EQUIPO GLOBAL MULTI MANAGER

PRINCIPALES EJECUTIVOS TOM CADDICK – RESPONSABLE DEL EQUIPO MULTI ASSET SOLUTIONS, REINO UNIDO Con 15 años de experiencia, Tom es el responsable del equipo global de Multi-Asset Solutions con más de 20 profesionales a su cargo repartidos en cuatro países: Reino Unido, España, Alemania y Estados Unidos, con más de 11 mil millones de euros de activos bajo gestión. Antes de unirse a Santander Asset Management UK en enero de 2011, Tom lideró en otras gestoras las áreas de Multi Management y recibió una calificación A de Citywire. Asimismo fue invitado regular en CNBC y expositor en la conferencia Anual de Cofunds que se celebraba en Londres. Es licenciado con Honores en Contabilidad y Finanzas. TOBY VAUGHAN – RESPONSABLE DE FUND MANAGEMENT, REINO UNIDO 10 años de experiencia en la gestión de fondos, centrándose en la gestión de carteras de múltiples activos, CFA.Antes de incorporarse a Santander Asset Management UK en enero de 2011, Toby trabajó junto a Tom Caddick en LV= Asset Management y previamente en F&C Asset Management PLC durante un total de siete años. Toby estaba en el Equipo Multi Manager LV y fue responsable de la evolución y desarrollo del proceso de inversión, incluida la asignación táctica de activos, la selección del manager, la construcción de carteras, gestión de riesgos, marketing, participando activamente en el desarrollo de la gama de productos. JOSÉ MARÍA MARTINEZ-SANJUÁN – RESPONSABLE DE RESEARCH&FUND SELECTION, REINO UNIDO 15 años de experiencia en mercados financieros. Se incorporó a Santander Asset Management España en 2011 como responsable del equipo de Selección de Fondos, dentro del equipo Global Multi Asset Solutions. Previamente trabajó como responsable del departamento de Análisis de Fondos e Inversiones Alternativas de Banif durante 5 años, así como en otras entidades financieras de reconocido prestigio (Barclays, Citi, Caja Madrid o Banco Urquijo).Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid, y es Master en Finanzas por ICADE. Adicionalmente, en 2009, obtuvo la titulación CAIA® impartida por la Chartered Alternative Investment Analysts Association.

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3 •

•

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PROCESO DE INVERSIÓN INMOBILIARIO

Santander Asset Management en su negocio de fondos de inversión inmobiliarios, maneja 120.339 MM$ a julio 2015. En particular ofrece 2 estrategias de fondos según objetivos de inversión: Plusvalía y Renta.

3

EQUIPO DE INVERSIONES INMOBILIARIAS CHILE

Gerente Inversiones inmobiliarias Cristián Mcintosh

Portfolio Manager Fondo de Inversión Santander Plusvalía Joaquín Alonso

Jefe Fondos de Inversión Cristián Flores

Analista Inversiones Fondos Inversión Inmobiliarios Laura Mesina

Más de 10 años de experiencia Entre 5-10 años de experiencia 36

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3

EQUIPO DE INVERSIONES INMOBILIARIAS EN CHILE

PRINCIPALES EJECUTIVOS CRISTIÁN MCINTOSH – GERENTE INVERSIONES INMOBILIARIAS Se integra a Santander Asset Management el año 2011 como Gerente de Inversiones Inmobiliarias, siendo responsable del área de Fondos de Inversión Inmobiliarios. Anteriormente se desempeñó en la Banca de Inversión Inmobiliaria de Santander GBM y como Gerente General de AFISA, empresa administradora de Fondos de Inversión de Santander Investment. Ingeniero Civil Industrial de Pontificia Universidad Católica de Chile y MBA de Vlerick Leuven Gent Management School, Bélgica.

JOAQUÍN ALONSO – PORTFOLIO MANAGER FONDO DE INVERSIÓN SANTANDER PLUSVALÍA Se integra a la industria de fondos de inversión en 1997, desempeñándose desde entonces como gerente de inversiones del Fondo Plusvalía. Anteriormente se desarrolló en las áreas inmobiliarias y de riesgo del Banco Santander. Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

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3

EQUIPO DE INVERSIONES INMOBILIARIAS EN CHILE

PRINCIPALES EJECUTIVOS CRISTIÁN FLORES – RESPONSABLE FONDOS DE INVERSIÓN INMOBILIARIA Cuenta con más de 18 años de experiencia en Fondos de Inversión Inmobiliarios y Mobiliarios. Actualmente se desempeña como Jefe de Fondos de Inversión y cuenta con estudios de Contador Auditor en la Universidad Tecnológica Metropolitana. Anteriormente, se desempeñaba como analista de Fondos de Inversión y ha trabajado en Grupo Santander desde 1995.

LAURA MESINA – ANALISTA INVERSIONES FONDOD INVERSIÓN INMOBILIARIA 18 años de experiencia. Se integra a la industria de fondos de inversión en el año 2010, desempeñándose desde entonces como Analista en la Gerencia de Operaciones financieras. En noviembre del año 2012 se integra al equipo de Fondos de Inversión de Santander Asset Management. Anteriormente se desempeñó en las Áreas de Control Mesa de Dinero. Ingeniero de Ejecución en Administración de Empresas Mención Finanzas, en Universidad de las Américas. Contador General, en Centro de Formación Técnica ITESA

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3 ›

CONTROL DE RIESGO: UNA PRIORIDAD Control de Riesgo es una independiente del resto de negocio: ‾

›

39

Los procesos de control se desarrollan de manera sistemática y continua en el tiempo, mediante la utilización de las herramientas disponibles más sofisticadas.

Análisis de Performance & Attribution ‾

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La gestión de Riesgo es una característica que diferencia nuestro negocio de la competencia

Control permanente y sistemático ‾

›

El área de control de riesgo (85 profesionales en todo el mundo) informa directamente al Consejo de Administración de Riesgo.

Control de Riesgo & Evaluación ‾

›

área

Equipo independiente que lleva a cabo el análisis de rentabilidad y la comparación de todos los productos contra el índice de referencia, la industria y el peer group.

RIESGO DE MERCADO Riesgo resultante de cambios en la volatilidad de los precios de los activos y pasivos

RIESGO DE CRÉDITO Riesgo de impagos en contrapartidas:  Riesgo de contraparte  Riesgo emisor  Riesgo de crédito  Riesgo de liquidez

RIESGO DE LIQUIDEZ El riesgo que surge al no poderse realizar una transacción por problemas operativos del mercado o por insuficiencia de flujos.

RIESGO OPERACIONAL El riesgo potencial que puede existir si los sistemas internos operativos no son adecuados RIESGO LEGAL Y DE CUMPLIMIENTO Riesgo de incurrir pérdidas, ya sea por incumplimiento de la normativa o por operar con contrapartes no autorizadas. Garantizar la Protección antes Conflictos de intereses y del Código de Conducta, políticas contra el lavado de dinero y la relación con los Auditores y los informes de los Reguladores

Seguimiento exhaustivo de los riesgos de mercado, crédito y liquidez Performance Contribution

3

EQUIPO DE RIESGO CHILE Gerente General Santander AM Chile María Paz Hidalgo

Dirección Global Control

Directorio Santander AM Chile

Director Riesgo y Compliance Chile Pedro Vivanco

Jefe de Riesgo Financiero Guillermo Carrasco

Riesgo Financiero Felipe Pérsico

Riesgo Crédito e Inmobiliario Cristián Inostroza

Compliance y Control Interno TBH

Más de 10 años de experiencia Entre 5-10 años de experiencia

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Riesgo Tecnológico y Operacional Tamara González

Performance Pamela Díaz

3

EQUIPO DE RIESGO EN CHILE

INTEGRANTES PEDRO VIVANCO- GERENTE DE RIESGO Y COMPLIANCE 18 años de experiencia en mercados financieros. Lidera el equipo de Riesgo y Compliance de Santander Asset Management desde el año 2009. Anteriormente desarrolló su carrera en el área de riesgos de crédito en Banco Santiago y Banco Santander Chile. Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica, con MBA de la misma universidad.

GUILLERMO CARRASCO – JEFE DE RIESGO FINANCIERO 16 años de experiencia en Gestión de Inversiones y Riesgo Financiero. Se incorpora a Santander Asset Management en junio de 2013. Previamente se desempeñó en el cargo de Subgerente de crédito en Corpvida Cía. de Seguros, Jefe de Riesgo de Mercado y Valoración en la Superintendencia de Pensiones y Gerente de Riesgo en ING Investment Management Chile. Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica, MBA y Magíster en Finanzas de la Universidad de Chile.

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3

EQUIPO DE RIESGO EN CHILE

INTEGRANTES PAMELA DÍAZ – PERFORMANCE 6 años de experiencia profesional. Se incorpora a Santander Asset Management en septiembre de 2010. Anteriormente se desempeñó como Consultora en el departamento Financial Risk Service en Price Waterhouse. Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile con Master en Dirección Financiera en la Universidad Adolfo Ibañez.

CRISTIÁN INOSTROZA –RIESGO DE CRÉDITO E INMOBILIARIO 8 años de experiencia profesional. Se incorpora a Santander Asset Management en octubre de 2010. Anteriormente se desempeñó como Analista de Riesgo Inmobiliario en Banco Scotiabank y como Analista Financiero en el Banco del Desarrollo. Ingeniero Comercial de la Universidad Federico Santa María con Master en Dirección Financiera en la Universidad Adolfo Ibañez.

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3

EQUIPO DE RIESGO EN CHILE

INTEGRANTES FELIPE PÉRSICO – RIESGO FINANCIERO Se incorpora a Santander Asset Management en junio de 2013. Ingeniero Comercial y Master en Finanzas de la Universidad Adolfo Ibañez.

TAMARA GONZÁLEZ – RIESGO TECNOLÓGICO Y OPERACIONAL 5 años de experiencia profesional. Se incorpora a Santander Asset Management en febrero de 2012, se desempeñó como analista en el área de Partícipes y desde junio de 2013 trabaja en el equipo de Riesgo. Ingeniero Comercial de la Universidad de Talca.

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3

RENTABILIDAD EN TODA LA GAMA

77,8%

77,4% 70,8% 66,8% 61,4% 56,6%

AUM%

•Santander Core Funds

37,0%

5Y

3Y

1&2 Quartile

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1Y

First Quartile

Fuente: Lipper; Fondos Core Santander verus Peer group en todos los países. Rentabilidad neta de comisiones; Aum en Euros. Información a cierre de marzo de 2015 44

34,6%

YTD

UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Premios Salmón 2015 Fondo Mutuo Santander Acciones Asia Emergente, serie APV, Premio Salmón 2015 2o lugar categoría Fondo Accionario Asia Emergente. Fondo mutuo Santander C, serie APV, Premio Salmón 2015 2o lugar categoría Fondo Balanceado Conservador

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UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Premios Platinum Performance de Fund Pro 2013, Administradora que más premios recibió, 8 en total: Santander Asset Management, Mejor administradora de Fondos Mutuos Balanceados Fondo Mutuo Santander Tesorería, Mejor Fondo de la categoría Deuda Menor a 90 días Nacional Fondo Mutuo Santander Acciones Europa Desarrollado, Mejor Fondo de la categoría Accionario Europa Desarrollado Fondo Mutuo Santander A, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Agresivo Fondo Mutuo Santander Private Banking Agresivo, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Agresivo Fondo Mutuo Santander C, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Moderado Fondo Mutuo Santander Private Banking Moderado, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Moderado

Fondo mutuo Santander D, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Conservador

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UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Premios Platinum Performance de Fund Pro 2012 Santander Asset Management, Mejor administradora de Fondos Mutuos de Deuda a corto plazo Fondo Mutuo Santander Tesorería, Mejor Fondo de la categoría Deuda Menor a 90 días Nacional

2011 Santander Asset Management, Mejor administradora de Fondos para el APV Fondo Mutuo Santander A, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Agresivo Fondo mutuo Santander C, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Conservador. Fondo mutuo Santander Renta Corto Plazo, Mejor Fondo de la categoría Deuda Menor a 90 Días Nacional

2010 Santander Asset Management, Mejor Administradora de Fondos Mutuos Accionarios Internacionales Fondo Mutuo Santander A, Mejor Fondo de la categoría Balanceado Agresivo Fondo Mutuo Santander Latinoamericano, Mejor Fondo de la categoría Accionario Latinoamericano.

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UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Premios Salmón 2013 Fondo Mutuo Santander Acciones Europa Desarrollado, serie APV, Premio Salmón 2013 1er lugar categoría Fondo Accionario Europa Desarrollado. Fondo Mutuo Santander Acciones Financieras Globales, serie Ejecutiva, Premio Salmón 2013 1er lugar categoría Fondo Accionario Sectorial. Fondo Mutuo Santander Money Market Euro, serie Única, Premio Salmón 2013 1er lugar categoría Fondo Deuda Menor 90 Días Internacional. Fondo Mutuo Santander Acciones Asia Emergente, serie APV, Premio Salmón 2013 2o lugar categoría Fondo Accionario Asia Emergente. 2012 Fondo Mutuo Santander Acciones Selectas Chile*, Premio Salmón 2012, 1er lugar (serie APV) categoría Fondo Inversionista Calificado Accionario Nacional (*sólo para Inversionistas Calificados)

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UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Premios Salmón 2011 Fondo Mutuo Santander Retail & Consumo, Premio Salmón 2011, 1er lugar (serie APV) categoría Fondo Accionario Sectorial Fondo Mutuo Santander Garantizado Chile, Premio Salmón 2011, (serie Inversionista) categoría Fondo Garantizado Accionario Emergente 2010 Fondo Mutuo Santander Europeo, Premio Salmón 2010, 1er lugar (serie APV) categoría Fondo Accionario Europa Desarrollado Fondo Mutuo Santander A (APV), Premio Salmón 2010, 1er lugar (serie APV) categoría Fondo Balanceado Agresivo Fondo Mutuo Santander Asiático, Premio Salmón 2010, 2o lugar (serie APV) categoría Fondo Accionario Asia Emergente Fondo Mutuo Santander Garantizado Chile, Premio Salmón 2010, 3er lugar categoría Fondo Garantizado Accionario Emergente Fondo Mutuo Santander Tesorería, Premio Salmón 2010, 3er lugar categoría Fondo de Deuda Menor a 90 días Nacional 2009 Fondo Mutuo Santander Garantizado Chile, Premio Salmón 2009, 1er lugar categoría Fondo Garantizado Accionario Emergente 2008 Fondo Mutuo Santander Acciones Selectas, Premio Salmón 2008, 1er lugar (serie APV) categoría Fondo Accionario Nacional inversionista Calificado Fondo Mutuo Santander Europeo, Premio Salmón 2008, 2o lugar categoría Fondo Accionario Europa Desarrollado Fondo Mutuo Santander Latinoamericano, Premio Salmón 2008, 3er lugar (serie APV) categoría Fondo Accionario Emergente

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UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

Premios Locales Ranking LVA Índices 5 estrellas RAR (Rentabilidad Ajustada por Riesgo)

2012 Fondo Mutuo Santander Europeo N° 2 dentro de la categoría Accionario Europa Desarrollado.

2011 Fondo Mutuo Santander Súper Interés N° 1 dentro de la categoría

Fondo Mutuo Santander Money Market Euro N° 1 dentro de la categoría Fondo Mutuo Santander A N° 1 dentro de la categoría Fondo Mutuo Santander B N° 1 dentro de la categoría Fondo Mutuo Santander C N° 1 dentro de la categoría Fondo Mutuo Santander Latinoamericano N° 1 dentro de la categoría Accionario América Latina.

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3

UN PROCESO CONSISTENTE QUE GENERA UN BUEN PERFORMANCE Y RECONOCIMIENTOS

MÉXICO

BRASIL

REINO UNIDO

ESPAÑA

2013 Fund Pro: Best 2012 Short Term Debt AM firm, 5 Best FI Funds Fund Pro: Best 2012 Equity AM Firm, best Mexican Eq fund 2012 Fund Pro: Best 2011 Short Term Debt AM Fund Pro: Best short term bond fund (several segments) Fund Pro: Best medium term bond Fund 2011 Fund Pro: Best 2010 Equity AM Firm Fund Pro: Best 2010 Foreing Currency Bonds AM Firm Fund Pro: Best Mexican Equity Fund, 5 Best FI Funds 2010 Fund Pro: Best 2009 Equity AM Firm Fund Pro: 5 Best Equity Funds Fund Pro: 4 Best Fixed Income Funds

2014 Valor Investe: Top Manager Flexible Multi Assets (Jun) 3 funds given 5* and 6 given 4* (Jun) Ranking AE Projeções: 1st in Top 10 Basic category, & 4th in Top 10 Gral (May) Investidor Institucional: 22 funds rated Excellent (Apr. edition) 1st in ranking of Best MF for Institutionals

2014 Santander Atlas Range 5 diamond rating by Defaqto

2014 Expansión: Best Pension Fund for European Equity in 2013

CHILE 2013 Fund Pro: Best Balanced funds Asset Manager (5 best balanced funds) Fund Pro: Best Short Term Debt Fund 2012 Premio Salmón: Best Money Market Asset Manager Premio Salmón: Best Short Term Debt Fund Premio Salmón: Best 2011 Chilean Equity Fund (Salmon) 2011 Fund Pro: Best AM for Voluntary Pension Funds A&C Best Pension Funds Premio Salmón: Best 2010 Retail & Consumption Eq. fund 2010 Fund Pro: Best 2010 AM Firm of International .Eq. funds Fund Pro: Best Latin American Equity Fund Premio Salmón: Best Equity (Europe, Asia), Aggressive Balanced, ST Bond & Guarant.Eq. Fund

51

51

2013 Valor Investe: Top Manager Flexible Multi Assets (Jun) Investidor Institucional : 11 funds given 5* and 16 given 4* (Dec) / 14 funds Excellent (Sept ed. 12 in Apr) Vocé/sa: Best Asset Manager for your money” (Jan) Exame: 5 funds 5*, 11 funds 4*, (Sep edition) 2012 Investidor Institucional: 14 funds Excellent (Sep ed. 9 in April) Valor Investe: 13 funds given 5*(Dec., 10 in Sep, 4 Apr) Brasil Economico: 17 funds given 5 stars (Nov) Exame: 3 funds given 5* and 6 given 4* (Sep)

ARGENTINA 2012 S&P: Best Equity Asset Manager S&P: Best Balanced Funds Asset Manager

2011 S&P: Best Equity Asset Manager 2010 Lipper: Best 2010 bond fund of Emerging Markets 2009 S&P: Best Equity Asset Manager

2014-2012 Gold Standard Awards: Best Asset Manager for Sixth consecutive year

2011 Gold Standard Awards: Best Asset Manager Investment Week: Best Fund Manager of Fund of Funds 2009-2010 Gold Standard Awards: Best Asset Manager

2013 World Finance: Best Spanish Asset Management Firm Extel / Thomson Reuters: Best Spanish AM Firm for Traditional Investments Lipper: Best Latin American Small Caps Fund at 3 yrs 2012 Thomson Reuters: Best Spanish AM Firm for Traditional Investments Morningstar: Best Euro Fixed Income Pension Fund

PORTUGAL 2013 Deloitte, IRG Awards: Best Portfolio Manager of the Year - Diogo Pimentel, Equity

2011 Eurofondos Awards: Best Spanish Asset Management Firm

2011 Deloitte, IRG Awards: Best Portfolio Manager of the Year, Best Portugal Equity Fund of the Year

2010 Eurofondos Awards: Best Spanish Asset Management Firm Eurofondos Awards: Santander BRICT, Best Emerging Spanish Fund

World Financ: Best Pension Fund of the Year 2009 Morningstar: Best Equity Asset Management Firm Morningstar: Best Equity Fund Morningstar: Best Balanced Euro Fund 2007 Diario Económico: Best Equity Asset Management Firm

Expansión: Best Flexible Balanced Fund 2009 Lipper: Best 3 yrs Bond Eurozone, Lipper: Best Eurozone Balanced 5 &10 Yrs Eurofondos: Best Spanish Asset Management Firm Renta Eurofondos: Fija Plus, Best Spanish LT Bond Fund

3

2014 2013 2012

INNOVACIÓN PARA SATISFACER LAS NECESIDADES DE NUESTROS CLIENTES

2005

Primer Fondo de inversión directa verdaderamente fexible Activos Multi a través de inversiones directas(España) Primer Fondo de Fondos con perfil de riesgo (Brasil)

Primer Fondo de Fondos con perfil de riesgo (México y Chile)

2011

Primer Fondo de Renta Variable México y Chile (Luxemburgo) Santander Deuda Latam, Primer Fondo Deuda Latam en CLP$ 2010 Primer Fondo de capital protegido / Primer Fondo Balanceado de Retorno Absoluto (México) Primer Fondo Garantizado que invierte en Oro y Metales Preciosos (Brasil) 2009

Primer Fondo de capital protegido (Brasil) Primer Fondo brasileño de Deuda / Primer Recovery Fund (México)

2008 2007 2006

Fondo Vale Plus (Brasil) Santander Selección África / Gama de Fondos Fondepósitos (España) Fondo Recompensa (Brasil) / Primer Hedge Fund en España

Santander Best Markets (Asset Allocation) / Supergestión (Chile) Melhor de 2: Primera oferta mensual entre un Fondo CDI y un Fondo de Renta Fija (Brasil)

Santander Selección BRICT y Selección Materias Primas (España) Fondos Multi Retorno Mais (Brasil)

2004

2003 2002

Fondo Supergestión: Primero en Gestión Dinámica + Fondo Garantizado (España) Fundo Multi Retorno: Primer Fondo Balanceados Agresivo + póliza de seguro K guarant. (Brasil) Primer Fondo VaR y Fondo Tax Free (México) / Primer Fondo Garantizado (Chile) Fondo Superselección (España) / Primer Fondo de Gestión Dinámica (VaR)

Lanzamiento de un Fondo Mutuo&Depósito Supersatisfacción (España) Primer Inmobiliaria española, Inversiones Alternativas y Multifondos de Fondos de Pensiones

2001 Primer Fondo Mutuo Ético en Brasil 2000 Primer Fondo Institucional de Renta Variable Europea (Argentina) 1998 1996 1995 1994 1991

52

Primera empresa en lanzar un Fondo de Fondos en España

Primer Fondo español Garantizado de Renta Variable y de Renta Fija / Primer Fondo español de Inversión Alternativa

Primer Fondo español Inmobiliario

Primera compañía española en lanzar una SICAV en Luxemburgo/ Primer Fondo Mutuo Ético

Primer Fondo Mutuo español con inversiones en Latam

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4. NUESTRO SERVICIO

4

SOPORTE A CLIENTES INSTITUCIONALES

CONTROL DE RIESGOS A LA MEDIDA

•

Gestión de carteras institucionales

•

Gestión de fondos " marca blanca " para terceros

•

Soluciones a medida para los mandatos retail

INFORMES Y SOPORTE ESPECÍFICOS PARA CADA CLIENTE INFORMACIÓN DE MERCADO

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54

4

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INFORMACIÓN A DISPOSICIÓN DE NUESTROS CLIENTES

•

Folletos informativos mensuales de nuestros fondos mutuos

•

Fichas mensuales de nuestros fondos de inversión mobiliarios.

•

Informes con principales noticias y comportamiento de mercados, análisis de activos y estrategias con periodicidad diaria y mensual.

•

Información en línea de todos nuestros fondos y documentación legal en www.santander.cl/fondos

•

Información sobre nuestros fondos en Luxemburgo e Informes globales en nuestra página web global: www.santanderassetmanagement.com

•

Reuniones periódicas de coyuntura que realizan nuestros equipos de inversiones locales y globales junto a nuestros asesores.

4

OFERTA DE PRODUCTO SANTANDER ASSET MANAGEMENT Enfocados en nuestras capacidades locales “core” con presencia global LU

SP

PT

UK

GE

PO

BR

AR

CH

MX

Money Market L O C A L

Bonos Locales Balanceados

Equity Local Bonos Europa

R E G I O N A L

M u l t i

Equity Europa Bonos Latam Equity Latam

M a n a g e r •

Fondos Select* Otros activos*

* Gestionados por el equipo Global Multi Manager SAM. Los Fondos Select son fondos de una gama asociada a un determinado perfil de riesgo y otros activos. Son fondos con un enfoque geográfico global u otro.

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PR

4

AMPLIA GAMA INTERNACIONAL: FONDOS SANTANDER LUXEMBURGO

North American Equity

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+

Mercados emergentes

retorno

4

AMPLIA GAMA LOCAL: FONDOS MUTUOS SANTANDER Acc. Chilenas Acc. Asia Emergente Acc. Acc. Latinoamérica Global Emerg. Acciones Brasil

Santander A Santander B Santander C

Acc. Selectas Chile Acc. Retail & Consumo Chile

Santander D Select Dinámico Santander E Select Equilibrio

Instrumentos de Deuda Renta Mediano Plazo Money Market Monetario Money M. Dólar Tesorería Renta Corto Plazo

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Select Prudente Renta Largo Plazo UF Renta Largo Plazo $ Bonos Nacional

Mercados Desarrollados Acc. Global Desarrollado Acciones USA

Renta Selecta Chile Bonos Dólar Deuda Latam

riesgo

4

ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS

Gestión activa de mandatos En Santander Asset Management contamos con soluciones de inversión personalizadas para todos nuestros clientes institucionales.

Ofrecemos una amplia gama de mandatos que se adaptan a las necesidades particulares de cada cliente, realizando una gestión eficiente de sus recursos financieros, estructurando un portafolio diseñado a la medida de sus requerimientos. Gestionamos desde flujos de caja de empresas, el patrimonio personal o mandatos para fondos de marca blanca tanto para instituciones financieras, compañías de seguros, fondos de pensiones, mutualidades, fondos de cobertura, family offices, como corporaciones, asociaciones, organizaciones de beneficencia… Ponemos a su disposición nuestros equipos locales presentes en más de 10 países de Europa y Latinoamérica, lo que nos permite conocer en profundidad las oportunidades de cada mercado así como las necesidades de los clientes. Esta dualidad nos da una capacidad de gestión única, que se traduce siempre en productos rentables, simples, innovadores y un servicio oportuno y cercano.

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Este material es sólo para clientes institucionales y no debe ser tomado en consideración por cualquier otra persona. El presente informe ha sido preparado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT. La información que contiene este documento procede de fuentes que consideramos fiables, no garantizamos la corrección ni la integridad de su contenido y su inclusión no constituye ni representación ni garantía de su exactitud, y los inversionistas deben tener en cuenta que esa información puede ser incompleta o condensada. Todas las opiniones expresadas pueden ser cambiadas sin previo aviso. El lector asume toda la responsabilidad por las consecuencias de confiar en el contenido de este documento (o por cualquier omisión en su contenido). Este documento se ha entregado solamente con carácter informativo y no constituye un prospecto, o un oferta de venta o una solicitud de compra o venta de un valor, o de un fondo de inversión o de un interés en un producto de inversión. Ninguna información contenida en este documento debe considerarse como un seguro o garantía del rendimiento futuro de la cuenta. Los inversionistas deben ser conscientes de que una inversión en esta cuenta entraña riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital según las condiciones prevalecientes en el mercado y otros factores. Los inversionistas deben ser conscientes de que una inversión en la cuenta no constituye una obligación ni tampoco conlleva garantía de Santander Asset Management. Las inversiones de la cuenta tampoco están aseguradas o garantizadas por ningún gobierno o entidad gubernamental o privada alguna. El inversionista debe considerar si los productos de inversión son adecuados a su cuenta teniendo en mente factores tales como los objetivos de su inversión y su tolerancia al riesgo entre otros. © SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC. ALL RIGHTS RESERVED. .

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