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Fecha: 03/12/2010 Sección: EN PORTADA Páginas: 22-30

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La reformade las pensiones aumentará el ahorroprivadopara[a jubi[ación

CRECE EL INTERÉS POR LOS PLANES EL sector de pLanes de pensiones espera una buena campañanavideña. La reforma de Las pensiones ha sensibilizado

a [os ahorradores, pese a la crisis

económica. Sepa cómo elegir eL mejor p[an de pensiones.

Antoniode Miguel

e ha notado en las estadísticas de portaciones de lnverco. Lo han etectado las encuestas que gtflarlnente realizan Casar y Axa.[,os esp~loles han empezadoa tomarse en serio la necesidad de ahorrar para complementarla pensión pública de jubilación. La reforma de las pensiones, que debería estar lista para aprobarse a principios de 2011, ha introducido la incertidumbre entre los asalariados españoles sobre la viabilidad del sistema público. De hecho, los gestores esperan una buena campaña de planes de pensiones en el cuarto trimestre del año, pese a la dureza que están teniendo los efectos de la crisis económicaen nuestro país en el comportamiento en el ahorro de las familias. Según el Observatorio de Pensiones que realiza la aseguradora Caser, el porcentaje de personas encuestadas que manifestaba su intención de ahorrar en el futuro para complementarla jubilación ha subidohasta el 49 por ciento, cuandoen 2009sólo llegaba al 16 por ciento. Por otra parte, el ritmo de aportacionesa planes de pensiones, que venía cayendo en forma interanual desde 2007, tanrbién se ha recuperadoen 2010, según los datos de inverco, Asociacion de Instituciones de hwersión Colectiva, ylos expertos esperan superar los resultados registrados en 2009. Las gestoras ya tienen en la calle su campaña para captar partícipes en la campañade Navidad,la épocaen que se realizan la mitad de las apotraciones del año, para aprovecharlas deduccionesfiscales de los planes de pensiones. Este año, además,los gestores tienen, de momento,a favor una rentahilldades en sus productos mejores que las que consiguieron en 2009, cuandolos mercadosde renta variable registraron los mínimosen sus índices por los efectos de la crisis financiera. Si usted está mirandoahora la oferta de planes de pensiones que inunda prensa, radios y televisiones y está en la mismasituación que ese grupo de personas que está pensandocontratar un plan de pensiones por primera vez, fijese bien en lo que elige. Los expertos consuhados por ~,INVERSIÓN, destacan dos características principales a tener en cuenta a la hora de elegir un plan de pensiones: el horizonte temporal y el

Se

perfil de riesgo del inversor (,,.éanse páginas2B 30). Pero, además,tendrá que vigilar la rentabilidad histórica del producto. Aunque rentahilidades pasadas no aseguran rentahilidades futuras, es importante conocer la trayectoria del plan, dentro la categoría que juzgamos más adecuada para nuestra situación (véase ránking de Momingstaren páginas siguientes). Tiene que ser exigente con su plan de pensiones y compamr[ocon las rentabilidades de la conrpetencia para pedir explicacionesa su gestor. ( OMPAP, E RENT.\BI[ IDADES Los expertos recomiendan que se comparen las rentahilidades anuales medias obmfudasen los últimos tres o cinco años. Al ser un productode inversión a largo plazo, no tenemosque dejarnos llevar por los resultados de un año. En las últimos datos de lnverco, correspondientes a octubre, la rentahilidad mediaanual de los últimos quince años se situó en el 3,61 por ciento, mientras que la rentahilidad anual de los

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\

i Ránkingde tos mejores p[anes de pensionesde cada categoría 6estora

Categolia Morningstar

Rent.3 años RatingMorningstarRent.2010

CaserPensiones MixtoDefensivo BBVAPensiones Renta Fija Euro Vida Caixa Renta Fija EuroCorto PLazo Groupama Seguros Monetario Merchbanc Pensiones Renta VariabLe 6[oba[ Mutuactivos Pensiones MixtoModerado A&GFinancieros Pensiones Mixto Agresivo BesfinverPensiones RentaVariab{eEuropa CANViday Pensiones RentaVariableEspaña Caixa Terrasa Vida Renta Vadabie ZonaEuro

8,019 5,828 3,823 3,170 2,537 1,429 -0,141 -2,603 -8,022 -8,931

***** 4,717 ***** 1,667 ***** 2,458 ***** 1,556 ***** 1,270 ~-k**W 4,000 ****~ -2,509 WrwrWr*Wr 15,322 **** -6,872 ***** -2,868

Pat6monio

E.944.505 10.417.040 6.143.165 4.639.508 t7.198.737 19.051.886 6.705.344 223.378.904 24.119.541 10.824.515

Fuente: Morningstar Rentabi[idad en %.Patrimonio en euros. Losdatos estáncaLcuLados a fecha 31/10/2010. ParaLase[e¢ci6n de estosmejores planes, Mornin9star se ha guiado poreLRafing Mornin~star a 3 años(afecha30/18/2010). rafing de estreLLas secalcula enfunción deLarentabi[idad y delriesgo asumido poreLpLancomparado con[osdemás pLanes de su categoña.Además, [os fondoselegidosdebentener aL menos un rating de 3 estreLLasy un patrimoniode aL menos 5 miLLones de eurosíoun patrimonio cercano a estacantidad). Verse[ecdón completa en páginas 24,25,26 y 27.

últimos12 mesesalcanzósólamenteel 1,36 por I ciento. En cualquiercaso, deberátener en cuentaque si la rentabilidadde su fondo,descontando las comisiones,no superala inflación ustedestá perdiendodinero y le interesa cambiarde gestora. Losexpertosalertan de las rentabilidades de productosasociadosa regalos. Unproducto queestos días navideñostiene tirón, ya que, segfln el sector, los par6cipesespañolessuelen

ser másfieles quela mediaeuropeahacia la entidad quegestionasu ahorropara la jubilación. Aunque eso está cambiando. Cerca de un 20 por ciento de los cambiosde Fitularidad,en los ~dmos dosaños,es haciaotra gestorade diferente grupofinanciero,cuandolo normalentre el partícipeespaflol era aportar mecánicamente a la gestora de su entidad financieraen funciónde las necesidadesfiscales de cada año. 0

!T!,

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RÁNKING DELOS MEJORES PLANES DEPENSIONES R,o~~,~dad..o~e,,~.dycom,s,ó.o. po~e.~je.P~.~oni ......... MIXTO AGRESIVO A&GEqui(ibrado PP Bestinver Ahorro PP Fondomutua Acciones PP Arquip[an CrecimientoPP

A&GFinancieros Pensiones : Bestinver Pensiones MutuactivosPensiones , Arquipensiones

AbanteVariable PP

CaserPensiones

P[ancaixaPrivada Activo Oportunidad PP

Vida Caixa

MIXTODEFENSIVO CaserNuevas Oportunidades PP

CaserPensiones

BNPPARIBAS RentaFijaMixtaPP

AXAPensiones

Ibercaja Pensión Patrimonio Dinámico PP

Ibercaja Pensión

Fondomutua BonosPP

Mutuactivos Pensiones

BanifMutuactivos PP

Santander Pensiones

Ibercaja Pensión Ahorro Dinámico PP

Ibercaja Pensión

MIXTO MODERADO Fondomutua MixtoPP

~ MutuacUvos Pensiones

4,485

CajaMadrid Futuro VaR10 PP

i CajaMadrid Pensiones

4,021

CajaExtremadura 30PP

CNPVida

MarchPensión 50/50PP

i MarchGestión de Pensiones

9,293

Profit Previsión PP

i Inverseguros Pensiones

6,274

Santander Futuro 20203 PP

I Santander Pensiones

5,228

MONETARIO Groupama Dinámico PP

Groupama Seguros

Ptaníiatc 3 PP

FIATZSeguros

Pastor Monetario PP

c Pastor Vida

GeneraLi Renta FijaCorto Plazo PP

GeneraLi Seguros

MarchPtanPensiónCreciente PP

MarchGestión de Pensiones

Mediterráneo Estable PP

Mediterráneo Vida

RENTA FIJAEURO BBVA Co[ectivosRentaFija PP

BBVAPensiones

BarcLaysPensiónEmpLeados PP

CNPBarciaysVida y Pensiones

PiancaixaAmbiciónPP

Vida Caixa

INGDirect RentaFija EuropeaPP

~ Nationa[e-NederLanden Vida

SantanderInverpius RFPP

~ SantanderPensiones

CajamarRentaFija PP

tajamar Vida

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Fuente: Momingstar

P~llJ,it NJ

-2,509

19,842

-10,690

~

2,000

12,015

45,397

-33,141

~

1,500

2,475

11,675

-12,206

-1,343

16,631

-18,960

3,613

20,718

-24,086

1,244

27,212

-28,637

4,717

6,707

1,814

5,704

0,637

0,218

3,414

2,870

3,231

6,216

-1,109

1,701

5,190

0,750

0,217

3,510

4,000

9,103

4,245

5,037

0,937

7,905

5,369

16,389

I~ Invierte entre un 60%y un 75%de su cartera en renta variable.Paralos {/ue tienentiempo pordelante.

0,750 I

1,250 2,000

I~

i

-5,323

1,250

-7,574

1,500

i ~

-8,393

1,500

!

-19,405

Invierte menosde un 30%de su carteraen renta variable.Seguridad sin renunciara la rentabilídaddela renta variable. Un((mix>>muy recomendado en estos momentos.

Invierten entre un30%y un 60%de sucarteraenrentavariable.Si de verdad creequetas bolsashan tocado fondoy le falta tiempo para la jubi[adón.

2,000

T

0,912

10,655

-2,004

3,545

~ T I

-12,595

1,556

4,195

~

3,263

1,280

3,236

0,519

2,478

~

3,813

1,295

3,058

C

3,294

1,250 o ~

-4,172

2,000

I

1,020

!

1,300

I~ Invierte su carteraen el mercado monetarioconunaduracióninferior a los 90días. Paralos queden ~mportanda a la líquídez en momento de turbu[endade los mercados.

0,785 0,063

3,047

3,263

!!

1,500

1,667

10,089

5,364

0,700

1,089

6,388

6,000

0,200

2,433

3,240

7,796

0,800

4,315

3,124

5,935

0,990

1,436

3,816

7,139

1,000

2,666

5,288

4,697

1,900

Inviertetodasu carteraenrentafija de la zonaeuroconunaduración superiora [os dosaños.Aprovechar [a solidezde[ bonoa[emán y pos/cionarse enotrostitulos de rentafija, como íos corporativos, conmásrentabilidad.

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RÁNKING DELOSMEJORES PLANES DEPENSIONES~oo~b~a~.~~~~.~,~~,~~..~.~i~.,~,.~o ........ G[SP:I~A

RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO P{ancaixa 10 Seguridad PP

VidaCaixa

INGDireet Renta FijaCortoPLazo PP

Renta4 Pensiones

CajaExtremadura RentaFijaPP

CNPVida

PLancaixa Privada Patrimonio PP Ibercaja Pensión

Ibercaja Pensión PP

RENTAVARIABLE EUROPA Bestinver GLobaL PP

Bestinver Pensiones

Caja_MadridDividendoPP

Caja Madrid Pensiones

Citieqoity EuroLand PP

Santander Pensiones

BarcLaysPensiónBoLsaGLobalPP

! CNPBarciaysVida y Pensiones

Santander Dividendo PP

Santander Pensiones

MapfreEuropaPP

MapfreVida Pensiones

RENTAVARIABLEZONAEURO Caixa Terrassa 7 PP

Caixa Terrasa Vida

Universal VariabLe PP

Catalana Occidente Seguros

CiUp[an Dividendo Europa PLusPP

Santander Pensiones

Futurespaña RentaVariabLe PP

CajaEspaña Vida

Cajamar RentaVariabLe PP

Cajamar Vida

BSRentaVariabLe PLusI PP

BansabadeL[ Pensiones

RENTA VARIABLE GLOBAL MerchbancGLobaLPP

MerchbancPensiones

RGA-GestLón Activa PP

RuraLPensiones

Ibercaja Pensión Utilities PP

Ibercaja Pensión

MarchPensión Acciones PP

i MarchGestión de Pensiones

CajaIngenieros MuLtigestión PP

Caja de IngenierosVida

INGDirectNaranja 2030PP

VidaCaixa

RENTAVARIABLE ESPAÑA Navarra Pensiones BoLsaPP

CANViday Pensiones

OpenBank RentaVariabLe EspañaPP

Santander Pensiones

Europopu[ar EspañaPP

, Europensiones

BBVARentaVariabLe IbexPP

BBVAPensiones

INGDirect Ibex35 PP

VidaCaixa

Banif 8o~.sa España PP

Santander Pensiones

36

½~Dj~ILLI~A~ ArlJ:, LI,’4, :<

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Tarifa (€): 11775 Fuente:Momingstar

R ,41 2010

R~u.2009

2,458

7,093

2,178

0,850

6.143.165

0,739

4,949

3,259

0,990

159.194.961

1,015

3,231

3,340

1,250

19.317.013

-0,030

3,387

3,994

1,000

287.030.475

0,037

3,216

4,348

1,100

14.471.579

0,844

5,799

1,524

1,300

269.679.381

R,’~. 2008

P,