Seminario “Mercado de Combustibles Líquidos en Argentina” 16 de julio de 2002

Panel: “El Mercado de los Combustibles en Argentina”

Ing. Juan José Aranguren Presidente Cámara de la Industria del Petróleo

Matriz Energética Argentina mill. tep 70 60 50 40

OTROS

30

NUCLEAR

20

PETROLEO

10 0 90

GAS HIDRO 91

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

Matriz Energética Argentina 100

%

Otros 90 Nuclear

5.4 2.9

5.1 2,5

33.1

31.1

45.8

48.3

12.8

13.0

80 70

Petróleo

60 50 40 30

Gas

20 10 0 Hidro 90 92

94

96

98

00

02

04

06

08

10

Demanda Total de Combustibles 1983 - 2002 (e) Mil barriles día 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 (e)

Naftas, Gasoil y GNC 1983-2002 (e) 20 18

Mill. de M3 GNC

16 14 12

Gasoil

10 8 6 4 2

Nafta Super Premium Nafta Super Nafta Común

0 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02(e)

Mercado de Naftas Variaciones Anuales 15% 11,9% 9,3%

10%

4,4%

5%

1,2% 0%

-5%

-3,7%

-2,3%

-7,4%

-10%

-6,7%

-6,5% -9,1%

-10,0%

-11,2%

-15% 1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Jun Acum 02 vs 01

Mercado de Gasoil Variaciones Anuales 15% 11,4% 10%

8,4% 6,0%

6,6%

6,5%

5%

3,9%

3,1%

4,5% 0,2%

0% -2,2%

-5%

-5,8% -10% -11,0% -15% -20% 1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Jun Acum 02 vs 01

Mercado de Lubricantes Variaciones Anuales 15% 10%

13,2% 9,9% 6,6%

5%

5,5%

3,0%

2,3%

0,9% 0% -5% -7,7%

-10%

-10,0% -11,2% -11,7% -10,8% -15% -20% 1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Jun Acum 02 vs 01

Mercado País ('000 m3)

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2001 vs 1990 2001 vs 1995

Junio'01 acum. Junio'02 acum.

Naftas Km3 %ai 5206 5824 11,9 6365 9,3 6645 4,4 6723 1,2 6476 (3,7) 6324 (2,3) 5857 (7,4) 5467 (6,7) 5111 (6,5) 4645 (9,1) 4181 (10,0) (19,7) (35,4)

2159 1918

(11,2)

Gas Oil Km3 %ai 7145 7962 11,4 8438 6,0 8997 6,6 9584 6,5 9886 3,2 10717 8,4 11132 3,9 11631 4,5 11378 (2,2) 11401 0,2 10742 (5,8) 50,3 8,7

5562 4951

(11,0)

Lubes Km3 %ai 217,1 238,5 9,9 270,1 13,2 278,2 3,0 280,8 0,9 259,3 (7,7) 276,4 6,6 291,6 5,5 298,3 2,3 265,0 (11,2) 234,0 (11,7) 208,8 (10,8) (3,8) (19,5)

111,8 100,5

(10,0)

Naftas, Gasoil y GNC Volúmenes de Venta e impuestos Ventas

Mill. de M3 20

GNC

16 12

Gasoil

8 4 0

0,8

Nafta Super 91

92

93

94

95

96

97

98

Nafta Común 99 00 01 02 e

Impuestos por litro

$/litro

Nafta Super 0,6 Nafta Común 0,4 Gasoil

0,2

GNC 0,0

91

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

Relación Imp. Gasoil / Imp. a las Naftas para diferentes países seleccionados 97,6%

Reino Unido 53,5%

Holanda Italia

72,9% 70,1%

Alemania Francia

65,5%

Belgica

55,9%

USA

111,6%

Chile

33,8%

Brasil

23,2%

Uruguay

20,1%

Argentina

63,0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02 Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)

Distorsión en el Mercado de Naftas ITC Promedio $ / litro 0,50

’02 e 3700 M3

Volúmenes

'00 4648 M3 '99 5107 M3

’01 4180 M3

0,45

'98 5467 M3

'97 5857 M3

01 vs. 95 Volumen: -35%

0,40

ITC: +15 ctvs ó +39%

'96

Recaudación: -11%

'95 0,35

'92 6328 M3

6323 M3

6474 '93 M3 '94 6723 6645 M3 M3

0,30 1800

2000

2200

2400

2600

Recaudación ITC Naftas ($ mill.)

Recaudación Fiscal Nacional (DGI + ADUANA) Imp. Débitos/Créditos 8%

Otros 3% Bienes Personales 2%

Intereses 1% Internos 4% Aduana 4%

ITC 9%

IVA Comb. 4% IVA

Ganancias 27%

Renta Mínima Presunta 1%

2001 USD 37.360 millones Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía

Barril de Productos Venta

Producción Naftas

13%

27% 11%

Gas Oil 35%

Naftas Exp.

34%

5%

Gasoil Exp. Fuel Oil Exp.

5%

Fuel Oil

3% 2%

33%

Otros Productos

32%

Fuente: Elaboración propia en base a base de datos del IAPG para el año 2001

Evolución del Precio de la Nafta Super (pesos corrientes)

Precio ($/litro) 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00

IIBB

0,80 ITC

0,60 0,40

IVA

0,20 0,00 Mar-91

Precio Neto de Impuestos

Mar-92

Mar-93

Mar-94

Mar-95

Mar-96

Mar-97

Mar-98

Mar-99

Mar-00

Mar-01

Mar-02

Evolución del Precio de la Nafta Super (dólares corrientes)

Precio (US$/litro) 1,20

1,00 IIBB

0,80 ITC 0,60

0,40

IVA

0,20

0,00 Mar-91

Precio Neto de Impuestos

Mar-92

Mar-93

Mar-94

Mar-95

Mar-96

Mar-97

Mar-98

Mar-99

Mar-00

Mar-01

Mar-02

Evolución del Precio de la Nafta Super (pesos constantes - Mar'91) 0,80

Nafta Super 2001 • Ron: 95+

$/litro

• Plomo: 0 Incremento de Imp. IIBB desde 1991

• Aditivos: Si

Incremento de ITC desde 1991 0,70

Nafta Super 1990 • Ron: 93

Incremento de IVA desde 1991

• Plomo: 0,4/0,8 g/l • Aditivos: No

Precio al Público con Impuestos de 1991

0,60

0,50

0,40 Abr-91 Abr-92 Abr-93 Abr-94 Abr-95 Abr-96 Abr-97 Abr-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02

Evolución del Precio del Gasoil (pesos corrientes)

Precio ($/litro) 1,20

1,00

0,80 ITC 0,60

IIBB 0,40 ITC IVA 0,20 Precio Neto de Impuestos 0,00 Mar-91

Mar-92

Mar-93

Mar-94

Mar-95

Mar-96

Mar-97

Mar-98

Mar-99

Mar-00

Mar-01

Mar-02

Evolución del Precio del Gasoil (dólares corrientes)

Precio (US$/litro) 0,70

0,60

0,50 ITC

IIBB

0,40 ITC 0,30 IVA 0,20

0,10

Precio Neto de Impuestos

0,00 Mar-91

Mar-92

Mar-93

Mar-94

Mar-95

Mar-96

Mar-97

Mar-98

Mar-99

Mar-00

Mar-01

Mar-02

Evolución del Precio del Gasoil (pesos constantes - Mar'91) 0,55 0,50

• CI: 50+ • Aditivos: Si

$/litro Incremento de Imp. IIBB desde 1991

0,45

Incremento de ITC desde 1991

0,40

Incremento de IVA desde 1991

0,35

Gasoil 2001

Gasoil 1990 • CI: 45

0,30

• Aditivos: No

Precio al Público con Impuestos de 1991

0,25 0,20 0,15 Abr-91 Abr-92 Abr-93 Abr-94 Abr-95 Abr-96 Abr-97 Abr-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02

Precios e Impuestos en el Mundo Nafta Super

US$ / litro

1,20 Impuestos

1,00

Margen del Estacionero Precio Neto de la Petrolera

0,80 0,5405

0,6446

0,60

0,6764

0,7213

0,6975

0,7609

0,8349

0,3171 0,2767

0,40

0,06

0,1960

0,1136 0,03

0,02

0,12

0,03

0,03

0,04

0,01

0,02

0,02

0,04

0,20

0,3327 0,1945

0,2279

0,2819

0,2818

0,2840

0,2590

0,2575

0,2867

0,2677

0,2361

do

R

ei

no

U

ni

H ol an da

Ita lia

ia an m le A

Fr an ci a

ca B

el

gi

SA U

C hi le

B ra si l

U ru gu ay

A

rg

en

tin

a

0,00

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02 Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)

Precios e Impuestos en el Mundo Nafta Super

US$ / litro

1,20 Impuestos

1,00

Margen del Estacionero Precio Neto de la Petrolera

0,80 0,5405

0,6446

0,60

0,6764

0,7213

0,6975

0,7609

0,8349

0,3171 0,2767

0,40

0,06

0,1960

0,1136 0,03

0,02

0,12

0,03

0,03

0,04

0,01

0,02

0,02

0,04

0,20

0,3327 0,1945

0,2279

0,2819

0,2818

0,2840

0,2590

0,2575

0,2867

0,2677

0,2361

do

R

ei

no

U

ni

H ol an da

Ita lia

ia an m le A

Fr an ci a

ca B

el

gi

SA U

C hi le

B ra si l

U ru gu ay

A

rg

en

tin

a

0,00

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02 Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)

Precios e Impuestos en el Mundo Gasoil

US$ / litro 1,20

1,00

0,80 0,8147

0,60 0,4571

0,3606

0,40

0,1088

0,038

0,1234

0,033

0,1268

0,043

0,014

0,3091 0,2263

0,2387

0,021

0,031

0,019

0,015

0,023

0,015

0,025 0,2458

0,4074

0,0934 0,0737

0,20

0,4933

0,5058

0,2360

0,2827

0,2668

0,2933

0,2880

0,2801

0,1537

Un id o Re in o

Ho la nd a

Ita lia

Al em an ia

Fr an ci a

Be lg ic a

US A

Ch ile

Br as il

Ur ug ua y

Ar ge nt in a

0,00

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-May0'02 Precios corrientes en Argentina al 12/07 /02 (TC = $ 3,60/USD)

Composición del Precio de la Nafta Super

Precio Surtidor = $ 1,544/ litro ITC+Tasa Hídrica

$ 0,4800

Fisco 45,7% IVA

$ 0,1847

IMP ING BRUTOS

$ 0,0408 $ 0,1382

Estacioneros 9,0%

($ 0,2100)

Petroleras - 13,6%

MARGEN EE/SS

PARIDAD DE IMPORTACION $ 0,9103

MARGEN BRUTO PETROLERA

Paridad de Importación toma el precio promedio Fob NY de Unl.87 y 93 (Platts) correspondiente al 11-Jul-02, al cual se le agregan los costos de Internación y demás gastos correspondientes

Composición del Precio del Gasoil Precio Surtidor = $ 1,089 / litro ITC + Tasa Vial

$ 0,2745

Fisco 40,8% IVA IMP ING BRUTOS MARGEN EE/SS

$ 0,1414 $ 0,0284 $ 0,0915

Estacioneros 8,4%

PARIDAD DE IMPORTACION $ 0,8004

MARGEN BRUTO PETROLERA

($ 0,2472)

Petroleras - 22,7%

Paridad de Importación toma el precio promedio Fob NY N°2 (Platts) correspondiente al 11-Julio-02, al cual se le agregan los costos de Internación y demás gastos correspondientes.

Precios y Paridades de la Nafta Super Argentina en comparación con la región y USA 1,00 0,90

US$/litro TC= $ 3,60/US$

0,9319

Impuestos

0,80

Margen del Estacionero 0,70 Precio Neto de la Petrolera

+54%

0,60

0,6607

0,5405

0,5766

0,50

0,3171 0,4289

-1%

0,4254

0,2767

0,40 0,1136

0,0587

0,1960

0,30

+45%

0,2519 Paridad Imp. Fob. Golfo Paridad Exp.

0,20 0,10

0,0300

0,0179

0,1156 +17%

0,0384 0,2818

0,2819

USA

Chile

0,1945

0,3327

0,2279

0,00 11-Jul-02

Argentina

Brasil

Nota: El cálculo de las paridades de IMP/EXP coincide con la metodología de la Secretaría de Energía.

Uruguay

Precios y Paridades del Gasoil Argentina en comparación con la región y USA 0,50

US$/litro TC= $3,60/US$ Impuestos

0,3927

0,40

+25%

Margen del Estacionero +13%

0,30

Precio Neto de la Petrolera

0,3025

0,1234 0,2095

+47%

0,3429

0,3778

0,3459 0,1088 0,1268

0,0737

0,0934

0,0429

0,0138

0,2263

0,2387

0,2360

0,2458

Brasil

Chile

USA

Uruguay

+54%

0,0150

0,0381

Paridad Imp.

0,20

Fob Golfo

0,0254

Paridad Exp. 0,10 0,1537

0,00 11-Jul-02

Argentina

Nota: El cálculo de las paridades de IMP/EXP coincide con la metodología de la Secretaría de Energía.

Variación Precio de la Nafta Super (01-01-02 - 12-07-02) 1,80

$/litro 1,5440

1,60

0,0408 0,1847

1,40

0,0500 1,20 1,00

PVP IIBB IVA Tasa Hídrica

0,80

1,0120 0,0276 0,0923 0,0500

0,1390

ITC 0,4300

0,60 0,40 0,20

0,4300

Estacionero

0,0911

0,6996

Petrolera 0,3210

0,00 01-Ene-02

12-Jul-02

10,6 4,8

20% 9%

37,9

71%

53 ctvs./litro

Variación Precio del Gasoil (01-01-02 - 12-07-02) 1,20

$/litro

1,0890 0,0284 0,1414

1,00

0,1245 0,80 0,1500 0,60

0,40

PVP IIBB IVA Tasa Vial

0,5690

ITC

0,1500

Estacionero

0,0915

0,0151 0,0640 0,0500

0,0478

0,5532

0,20 Petrolera

0,2420

0,00 01-Ene-02

12-Jul-02

16,5

32%

4,4

8%

31,1

60%

52 ctvs./litro

Gasoil producido vs. importado 1,40

$/litro (TC= $ 3,60/U$S)

0,0000 1,2418

1,20

0,1647

1,0890 1,00

0,1500

ITC

0,1245

Tasa Vial

0,80 0,1414

0,60 0,40

0,0284 0,0915

Precio Neto

IVA II.BB. Mgn Estacionero

0,1869 0,0316 0,1043

Paridad IMP. 0,7542

0,5532

0,20 0,00 Producido -con ITC-

Importado -sin ITC-

Nota: El cálculo de las paridad de Importación coincide con la metodología de la Secretaría de Energía, y corresponde al día 11/07/02.

Viabilidad de la Refinación Barril de Productos(%/bbl) Cañadon Seco Naftas 28% D. Medios (Gasoil con retención 20%) 35% Otros 35% Pérdidas 2%

Río Negro 30% 51% 17% 2%

Hydra 31% 53% 14% 2%

Paridad Exp.(US$/bbl)

22.21

23.21

23.43

Valor Fob (US$/bbl)

26.02

27.79

28.12

Paridad Imp.(US$/bbl)

30.62

32.58

32.95

Costo de Ref. (US$/bbl) Petróleo Crudo WTI Descuento Retención (10%) Flete Gastos de Refinación Total

Cañadon Seco 26.85 (2.53) (2.21) 1.00 2.00 25.11

Río Negro 26.85 (1.05) (2.35) 0.54 2.00 25.99

Hydra 26.85 (0.90) (2.36) 1.20 2.00 26.79

Margen de Ref. (US$/bbl) A) Paridad Exportación

Cañadon Seco (2.90)

Río Negro (2.79)

Hydra (3.36)

B) Valor Fob

0.91

1.79

1.33

C) Paridad Importación

5.51

6.59

6.16

Viabilidad de la Refinación - sin retenciones Barril de Productos(%/bbl) Naftas D. Medios (Gasoil sin retención) Otros Pérdidas

Cañadon Seco 28% 35% 35% 2%

Río Negro 30% 51% 17% 2%

Hydra 31% 53% 14% 2%

Paridad Exp.(US$/bbl)

23.34

24.85

25.14

Valor Fob (US$/bbl)

26.02

27.79

28.12

Paridad Imp.(US$/bbl)

30.62

32.58

32.95

Costo de Ref. (US$/bbl) Petróleo Crudo WTI Descuento Retención (0%) Flete Gastos de Refinación Total

Cañadon Seco 26.85 (2.53) 0.00 1.00 2.00 27.32

Río Negro 26.85 (1.05) 0.00 0.54 2.00 28.34

Hydra 26.85 (0.90) 0.00 1.20 2.00 29.15

Margen de Ref. (US$/bbl) A) Paridad Exportación

Cañadon Seco (3.98)

Río Negro (3.49)

Hydra (4.01)

(1.30)

(0.55)

(1.03)

3.30

4.24

3.80

B) Valor Fob C) Paridad Importación

Matriz Energética Argentina mill. tep 80 70 60

Otras

50

Nuclear

40

Petróleo

?

30 Gas

20 10

Hidro

0 90

92

94

96

98

00

02

04

06

08

10