Investigaciones Económicas

Cierre de Mercados

mayo 29, 2014

Solicitudes de subsidios por desempleo en EEUU caen más a lo esperado El número de nuevas solicitudes de subsidios por desempleo cayó más de lo esperado la semana pasada, lo que refleja un fortalecimiento del mercado laboral. Dichas solicitudes bajaron en 27,000 para ubicarse en 300,000, mientras que el mercado esperaba la semana pasada que se ubicaran en 318,000.

Comentario Diario ______________________________________________________________________________________________________________________________________________

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Contenido 1.MERCADO LOCAL .......................................................................................................... 2 1.1 Información Local……………………………………………………………………2

1.2 Divisas ............................................................................................................ 4 1.3 Renta Fija....................................................................................................... 4 2. MERCADOS INTERNACIONALES ................................................................................. 6 2.1 Estados Unidos .............................................................................................. 6 2.1.1 Renta Variable ..................................................................................... 6 2.1.2 Renta Fija .............................................................................................. 6 2.2. Europa ...................................................................................................................... 7 2.3 Asia............................................................................................................................. 8 2.4 América Latina ....................................................................................................... 8 3. COMMODITIES ................................................................................................................ 9

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1. MERCADO LOCAL ÍNDICES COLOMBIA COLOMBIA COLCAP INDEX IGBC GENERAL INDEX COLOMBIA COL20 INDEX ISHARES COLCAP ASCENSOS

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

1662.86

0.08

(0.10)

0.56

3.52

13663.78

0.20

0.52

1.21

4.53

1316.73

0.24

1.43

1.00

5.11

(0.12)

(0.24)

(0.83)

3.48

∆% 1D

∆% 5D

16,660.00 PRECIO

∆% 1M ∆% YTD

3,500.00

1.30

4.56

13.13

21.22

INTERCONEXION ELECTRICA SA

9,240.00

0.98

3.84

6.58

18.62

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 20.70

0.98

3.45

5.26

13.65

∆% 1D

∆% 5D

PRECIO

1662 1661 1660 1659 1658

1657

∆% 1M ∆% YTD

1656 1655

CEMENTOS ARGOS SA

10,720.00

(1.83)

(6.97) (13.98) (27.84)

CANACOL ENERGY LTD

12,680.00

(1.71)

(5.66)

(8.31) (22.51)

EMPRESA DE ENERGIA DE BOGOTA 1,535.00

(0.97)

(3.65)

(6.54) (11.53)

1.1

1663

∆% 1M ∆% YTD

ECOPETROL SA

DESCENSOS

1664

COLCAP

1654

08:55

10:25

11:55

13:25

14:55

Información Local



La inversión extranjera directa creció en 8 por ciento en Colombia, llegando a US$16.772 millones, la mayor parte procedente de Europa, y el 47% de este dinero proveniente del sector petrolero. http://goo.gl/wLO5sc



La Bolsa de Valores de Colombia, Horizons Exchange Trade Funds y FiduBogotá lanzaron el fondo bursátil Colombia Select, el cual replica el Índice S&P Colombia Select que reúne las acciones más grandes y líquidas del mercado accionario colombiano. http://goo.gl/sZ9J3J

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mayo 29, 2014



Comportamiento Mercado Colombiano Year to Day

en $1662,86 unidades, con un incremento de 0,08% frente a la jornada anterior. Las acciones que protagonizaron el día de hoy con ascensos significativos fueron CEMEX LATAM HOLDINGS logrando un incremento de 3% con un cierre de $17.880; ECOPETROL con una valorización de 1.30% cerrando a $3.500; ISA aumentó 0,98% cerrando a $9.240 y la BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA aumentó 0.98% cerrando a $20,70; Por otra parte, las acciones que presentaron mayores descensos el día de hoy fueron CEMARGOS, con una variación negativa del 1.83% cerrando a $10.720; CANACOL ENERGY se desvalorizó 1.71% presentando un precio de cierre de $12.680; CEMARGOS PF se desvalorizo 1.70% presentando un precio de cierre de $10.420 y EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ con una variación negativa del 0.97% cerrando a $1.535 La acción con mayor valoración año corrido para el día de hoy fue Paz del Rio con 26.32% y la que presentó mayor desvalorización es Carvajal Empaques 27.84%

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mayo 29, 2014

1.2

Divisas EUROPA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M ∆% YTD

Euro Spot

1.3602

0.08

(0.40)

(1.52)

(1.03)

British Pound Spot

1.6716

0.03

(0.91)

(0.66)

0.96

Swiss Franc Spot

0.8979

0.06

(0.41)

(1.60)

(0.56)

1.62

2.96

Turkish Lira Spot

2.0865

LATAM

ÚLTIMO

Colombia Curncy Mkt COP

1,906.70

0.62 ∆% 1D

(0.25) ∆% 5D

∆% 1M ∆% YTD

(0.16)

0.09

(1.31)

Brazilian Real Spot

2.2236

0.38

(0.34)

0.56

6.23

Mexican Peso Spot

12.8414

0.26

0.29

2.03

1.52

Chilean Peso Spot

549.0600

0.39

0.55

2.29

(4.30)

∆% 1D

∆% 5D

ASIA Japanese Yen Spot China Renminbi Spot

ÚLTIMO

∆% 1M ∆% YTD

101.7900

0.06

(0.05)

0.84

3.46

6.2397

0.25

(0.07)

0.29

(2.97)

1.3 Dólar Con respecto a su cierre del miércoles, el dólar terminó con una disminución de 0.16% ubicándose en $1,906.70 después de haber alcanzado un máximo de $1,908, y un mínimo de $1,902.6. Lo anterior se dio en un escenario en el cual el dato sobre peticiones de desempleo fue mejor de lo esperado y la publicación del dato sobre el Producto Interno Bruto estuvo por debajo de las expectativas.

Euro La cotización del Euro cerró prácticamente al mismo nivel con apenas una variación negativa de 0.01% quedando al nivel de $1,3600, en un día de pocos datos fundamentales para la zona euro y ante la estabilidad presentada por el dato sobre el PIB en España y la subasta de bonos a 10 años en Italia, que estuvieron acordes a las expectativas del mercado.

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mayo 29, 2014

1.3 Renta Fija

Deuda Pública – Colombia

Los rendimientos de los TES julio del 2024 cerraron en 6.245% mostrando una variación negativa de 0.16% con respecto al cierre del miércoles. MEC

SEN TASA FIJA PESOS

TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Apertura

Volúmen

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

12/09/2014

3.96

3.96

3.96

3.96

3,500.00

3.96

4.01

3.96

4.01

17,000.00

28/10/2015

4.95

4.97

4.95

4.96

107,500.00

4.97

4.97

4.95

4.95

162,500.00

15/06/2016

5.26

5.27

5.25

5.27

40,000.00

5.28

5.28

5.25

5.26

3,026,000.00

24/10/2018

5.92

5.93

5.92

5.93

5,000.00

5.93

5.93

5.93

5.93

5,000.00

21/11/2018

5.71

5.71

5.68

5.70

26,000.00

5.72

5.72

5.69

5.70

731,500.00

11/09/2019

5.84

5.88

5.84

5.86

9,000.00

5.85

5.88

5.83

5.86

284,500.00

24/07/2020

6.00

6.00

6.00

6.00

9,000.00

6.00

6.00

6.00

6.00

9,000.00

04/05/2022

6.17

6.20

6.15

6.20

21,000.00

6.16

6.19

6.14

6.18

594,000.00

24/07/2024

6.23

6.25

6.19

6.25

680,000.00

6.23

6.25

6.19

6.25

680,000.00

26/08/2026

6.85

6.85

6.85

6.85

500.00

6.96

6.96

6.96

6.96

18,000.00

28/04/2028

6.77

6.78

6.75

6.80

14,500.00

6.77

6.79

6.75

6.77

134,000.00

UVR TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

2/25/2015

2.03

2.03

2.03

2.03

5.00

2.09

2.09

2.00

2.02

635.00

5/17/2017

2.43

2.43

2.43

2.43

5.00

2.44

2.44

2.39

2.44

365.00

3/10/2021

3.17

3.17

3.17

3.17

5.00

3.22

3.24

3.21

3.23

740.00

3.26

3.27

3.26

3.27

60.00

3.83

3.83

3.78

3.83

420.00

2/23/2023 25/03/2033

3.80

3.80

3.80

3.80

10.00

En el SEN los títulos más negociados durante la jornada de hoy fueron los TES tasa fija con vencimiento a junio de 2016 y noviembre de 2018 cuyos montos transados fueron $3,026 mil millones y $731.5 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio de 2024 cuyo monto transado fue de $680 millones de pesos.

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mayo 29, 2014

2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos 2.1.1 Renta Variable ÍNDICES E.E.U.U. S&P 500 INDEX DOW JONES INDUS. AVG NASDAQ COMPOSITE INDEX SECTORES S&P 500

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD

1,920.03

0.54

1.69

2.22

3.88

16,698.74

0.39

1.00

0.99

0.74

4,247.95

0.54

2.82

3.52

1.71

PRECIO

∆% 1D

1922

S&P 500

1920 1918 1916

∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD

1914

S&P 500 FINANCIALS INDEX

299.13

0.23

1.58

1.25

1.50

S&P 500 INDUSTRIALS IDX

464.96

0.33

1.77

2.30

2.76

1912

S&P 500 ENERGY INDEX

694.26

0.72

0.78

1.15

6.54

1910

S&P 500 UTILITIES INDEX

214.25

0.12

2.03

(2.23)

10.89

S&P 500 INFO TECH INDEX

618.00

0.66

2.41

3.73

5.55

1908

10:40

12:10

13:40

15:10

Los principales índices accionarios en Estados Unidos cerraron en terreno positivo en momentos en que los mercados miran con optimismo el crecimiento de la economía estadounidense para el segundo trimestre del año luego que la revisión final del PIB del primer trimestre mostrara una caída del 1% en el primer trimestre. El promedio industrial Dow Jones cerró la sesión con un aumento de 65,56 puntos o un 0,39%, a 16698,74, el S&P 500 se valorizó 10,25 puntos, o un 0,54 por ciento, a 1.920,03 unidades y el Nasdaq cerro con una subida de 22,87 puntos o un 0,54% hasta las 4247,95 unidades. Destacados de la Región



La economía estadounidense se contrajo en el primer trimestre por primera vez en tres años ya que cedió ante el impacto de un clima invernal severo. El Departamento de Comercio revisó el jueves a la baja su estimación del crecimiento para mostrar una retracción del producto interno bruto (PIB) a un ritmo anual de 1,0 por ciento. http://goo.gl/GwL579



Los contratos para comprar viviendas estadounidenses usadas aumentaron modestamente en abril, una señal de estabilización en el mercado inmobiliario que había sido afectado por una subida de tasas hipotecarias y por el crudo invierno. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) dijo este jueves que su índice de ventas de casas pendientes, basado en contratos firmados el mes pasado, creció 0.4 por ciento a 97.8. http://goo.gl/FDPClc



La confianza del consumidor se redujo la semana pasada a su nivel más bajo desde noviembre en medio de un debilitamiento de la confianza de los estadounidenses sobre sus finanzas y sobre el clima de compra. El Índice de Confort del Consumidor

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mayo 29, 2014

Bloomberg cayó a 33,3 en el período finalizado el 25 de mayo desde 34,1 en la semana anterior. http://goo.gl/JbRcS1

2.1.2 Renta Fija

Deuda Pública – EEUU

Los rendimientos de los Tesoros con vencimiento en 10 años presentaron un cierre en 2.4644% con una variación positiva de 0.87%con respecto al cierre del miércoles.

2.2. Europa ÍNDICES EUROPA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

3246

EURO STOXX 50

DAX INDEX

9938.90

(0.00)

2.24

3.70

4.05

CAC 40 INDEX

4530.51

(0.02)

1.17

0.73

5.46

3242

FTSE 100 INDEX

6871.29

0.29

0.74

1.50

1.81

3240

IBEX 35 INDEX

10734.80

(0.21)

2.04

2.62

8.25

3238

8706.50

(0.04)

0.58

3.22

6.14

3236

21511.35

(0.35)

5.59

(2.12)

13.41

3234

2790.21

0.09

0.76

1.91

4.54

SWISS MARKET INDEX FTSE MIB INDEX FTSE EUROTOP 100 INDEX MSCI EUROPE

117.51

(0.09)

0.84

1.78

4.80

3244

3232

03:15

04:45

06:15

07:45

09:15

10:45

Las bolsas europeas se mantienen firmes cerca de máximos en varios años en la apertura de la sesión del día de hoy en momentos en que los principales mercados de la región están siendo respaldados por las expectativas de nuevas medidas de estímulo económico de la próxima semana por parte del Banco Central Europeo (BCE). http://goo.gl/lmmeE4

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mayo 29, 2014

Destacados de la Región 

El INE confirmó la aceleración de Producto Interior Bruto español en el primer trimestre gracias a la recuperación de la demanda nacional, y aunque bajó en una décima su estimación inicial para la tasa anual del PIB, se dio un aumento del consumo de los hogares y el crecimiento de la inversión en bienes de equipo. http://goo.gl/HA43W5



Italia pagó la tasa más baja hasta ahora por colocar bonos a 5 y 10 años, debido a que aumentaron la demanda por su deuda por las expectativas de que el Banco Central Europeo adopte medidas la semana que viene y a una situación política más estable en el país después de las elecciones europeas. http://goo.gl/CbwYx4

2.3 Asia ÍNDICES ASIA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

NIKKEI 225

14,681.72

0.07

2.40

2.64

(9.88)

HANG SENG INDEX

23,010.14

(0.30)

0.25

3.96

(1.27)

S&P/ASX 200 INDEX

5,519.47

(0.14)

0.72

0.55

3.13

0.21

2.68

3.29

(7.80)

(0.24)

(0.17)

2.57

TOPIX INDEX (TOKYO) 1,200.68 KOSPI INDEX

2,012.26

0.05 14750

NIKKEI 225

14700

14650

14600

Las bolsas en Asia subieron el jueves a máximos en un año mientras que los precios de los bonos saltaron, empujando sus rendimientos a mínimos en varios meses, ante las expectativas de una política monetaria más laxa del Banco Central Europeo. Los rendimientos de los bonos cayeron con fuerza, mientras los inversores se preparan para una flexibilización del BCE. http://goo.gl/EA1lHW

14550

14500

19:40

21:10

23:30

01:00

Destacados de la Región 

Las ventas minoristas de Japón cayeron a un ritmo muy rápido el mes pasado en al menos 14 años, después del primer aumento del consumo de impuestos desde el año 1997 en el gasto deprimido del consumidor. Las ventas en abril cayeron un 4,4 por ciento respecto al año anterior, con descensos en todos los sectores, incluyendo automóviles, ropa, alimentos y bebidas. http://goo.gl/UZCSAB

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mayo 29, 2014



El crecimiento económico de Filipinas disminuyó a menos del 6 por ciento por primera vez en nueve trimestres, dando al banco central, el alcance de mantener las tasas de interés en un mínimo histórico; por otra parte las acciones y la moneda cayeron. http://goo.gl/wpKnrD

2.4 América Latina Los índices de las bolsas regionales S&P MILA 40 777.14 0.58 (0.36) 3.26 2.86 cerraron la jornada BRAZIL IBOVESPA INDEX 52,239.34 (0.76) (1.07) 0.77 1.42 PERU LIMA GENERAL INDEX 15,672.46 0.06 (0.44) 2.79 (0.52) en terreno mixto. La principal valorización CHILE STOCK MKT SELECT 3,944.21 0.38 0.48 2.53 6.62 se evidenció en el MEXICO IPC INDEX 42,009.92 0.12 0.16 3.21 (1.68) IPSA de Chile (0.42%), ARGENTINA MERVAL INDEX 7,815.59 1.96 5.98 14.47 44.97 seguido por el IPC de MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO - MILA México (0.13%), y el ASCENSOS PRECIO ∆% 1D ∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD IGBVL de Perú RIPLEY CORP SA 384.21 3.29 8.95 57.71 51.69 (0.06%). Por su parte, EMPRESA NACIONAL DE TELECOM 7,081.10 2.32 6.71 13.13 26.48 el IBOV de Brasil (VINA CONCHA Y TORO SA 1,144.80 2.21 3.84 6.59 25.82 0.76%) presento DESCENSOS PRECIO ∆% 1D ∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD desvalorizaciones a lo CEMENTOS ARGOS SA 10,720.00 (1.83) (3.99) (5.59) (17.90) largo de la jornada EMPRESAS IANSA SA 21.70 (1.36) (3.98) (5.56) (7.63) presionado LATAM AIRLINES GROUP SA 8,057.30 (1.03) (2.18) (4.50) (7.27) principalmente por los papeles líderes y por el sector bancario, mientras los inversores evaluaban los datos del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos y la decisión sobre la tasas de interés del Banco Central de Brasil. ÍNDICES LATAM

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

Destacados de la Región 

La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe alcanzó el año pasado la cifra histórica de US$184.920 millones, un 5% más que el año anterior. Ésta podría caer levemente este año por la ralentización de la economía y una caída de los precios de los metales, lo que afectó las exportaciones de la región. Se estima que las corrientes de IED variarán entre un -9 por ciento y un 1 por ciento respecto del año anterior. http://goo.gl/Wnwjop



El crecimiento del crédito en Brasil se desaceleró en abril respecto al mes anterior, debido a que los costos de endeudamiento permanecieron en su mayor nivel en dos años explicado por aumentos de las tasas de interés hasta el mes pasado. Los

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mayo 29, 2014

préstamos impagos por 90 días o más se mantuvieron en un 4,8 por ciento en abril. http://goo.gl/M2BFYR 

Inversión extranjera directa en Chile cae 29% en 2013 y marca el mayor retroceso de Sudamérica, según cifras de la CEPAL. Pese al descenso, Chile alcanzó el segundo mayor registro de América del Sur y el tercero si se considera México. http://goo.gl/mpT7J

3. COMMODITIES ENERGÍA

ÚLTIMO

∆% 1D

WTI CRUDE FUTURE Jul14

103.56

0.82

BRENT CRUDE FUTR Jul14

110.10

GASOLINE RBOB FUT Jun14

∆% 1M

∆% YTD

(0.49)

2.95

7.37

0.26

(0.24)

1.53

0.99

301.36

0.26

0.65

0.19

3.01

NY Harb ULSD Fut Jun14

292.40

(0.23)

(0.99)

(1.33)

(3.33)

GAS OIL FUT (ICE) Jul14

904.00

0.03

(0.99)

(1.09)

(2.69)

(0.61)

2.43

(5.48)

10.66

NATURAL GAS FUTR Jul14 METALES

4.59 ÚLTIMO

Gold Spot $/Oz

1,255.70

Silv er Spot $/Oz Platinum Spot $/Oz Palladium Spot $/Oz

∆% 1D

∆% 5D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

(0.19)

(2.97)

(3.10)

4.50

19.04

0.01

(2.42)

(2.20)

(2.24)

1,458.00

0.37

(2.22)

2.07

6.35

(0.17)

(0.13)

3.61

16.57

835.11

LME ALUMINUM 3MO ($)

1,840.00

0.63

3.95

0.60

2.21

LME COPPER

6,944.00

0.14

0.86

2.94

(5.65)

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

3MO ($)

AGRICULTURA CORN FUTURE

Jul14

WHEAT FUTURE(CBT) Jul14 SOYBEAN FUTURE

∆% YTD

469.50

(0.63)

(1.05)

(9.97)

7.44

632.50

(0.98)

(4.78)

(11.72)

2.55

Jul14

1,499.00

0.08

(0.42)

(1.20)

18.54

COFFEE 'C' FUTURE Jul14

181.95

3.29

0.30

(14.13)

58.08

SUGAR #11 (WORLD) Jul14

17.48

2.16

0.23

(0.51)

4.48

COTTON NO.2 FUTR Jul14

86.15

1.51

(3.52)

(8.41)

2.58

Durante la jornada de hoy los precios del crudo registraron un comportamiento positivo a pesar de que la EIA informara de una subida de los inventarios de crudo la semana pasada, no obstante las expectativas de un aumento de la demanda futura impulso los precios al alza. El crudo WTI con entrega en Julio del 2014 aumentó 0.82%, ubicándose en $103.56 dpb. Los contratos del petróleo de tipo Brent con vencimiento el mismo mes aumentaron 0.26% llegando a $110.10 dpb.

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mayo 29, 2014

Global Disclaimer Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A.. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sust tut s a as a f a s a as p ag as é t t f a as ta s m M y’s Sta a & ’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2014 Acciones & Valores S.A.

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mayo 29, 2014