SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS REPÚBLICA DEL ECUADOR

NOTA TÉCNICA DE CONSTRUCCIÓN DE LOS UMBRALES ESTADÍSTICOS DE INDICADORES FINANCIEROS

INIF

Quito - enero 2012

Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 1

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras

1. ANTECEDENTES En marzo del 2011, se reformó la norma descrita en el capítulo II “Calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones por parte de las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros”; del título IX “De los activos y de los límites de crédito”, del libro I “Normas generales para la aplicación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero” de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) y de la Junta Bancaria, con el fin de fortalecer el marco metodológico de supervisión de las instituciones financieras basado en riesgos, en lo concerniente a la administración del riesgo de crédito, para lo cual, se creó el proyecto denominado: “Implementación de la norma de calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones”, cuyo objeto es el otorgar a la Superintendencia de Bancos y Seguros, las herramientas necesarias para supervisar in situ la implementación de la referida norma. El objetivo de la presente nota técnica es presentar la metodología para determinar umbrales estadísticos de los Indicadores Financieros, que permita evaluar la parte cuantitativa de la ficha de Calificación de Créditos Comerciales.

2. CONSTRUCCIÓN DE LA BASE DE DATOS Para la construcción de la base de datos se solicitó a la Superintendencia de Compañías (SC) los datos de cada empresa con los respectivos balances registrados desde el año 2000 al 2009. Seguidamente se diseñó una estructura para levantar la información. La información receptada es la siguiente: •

Tabla de Indicadores Económicos Financieros.

•

Instructivo para la presentación de Estados Financieros utilizando NEC.

•

Plan de cuentas de la Superintendencia de Compañías.

2.1. Información solicitada •

Datos de las compañías registradas en la Superintendencia de Compañías por año, donde consten la siguiente información: Año, Número de Expediente, Actividad Económica, Tipo de Compañía, Ciudad de Ubicación, País, Segmento, Situación

Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 1

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras Legal, Número de RUC, Nombre de la Compañía, Fecha de Constitución y el Plazo Social. •

Información anual de los balances de las compañías desde el 2000 al 2009.

•

Plan de Cuentas que manejan.

•

Cuadro donde consta la información de: Sector Económico, Subsector Económico, y las Actividades Económicas (CIIU3).

2.2. Homologación entre las actividades económicas de la SBS y SC Como se mencionó anteriormente el objetivo es determinar umbrales estadísticos de los Indicadores Financieros según la actividad económica de las empresas y dado que las actividades económicas registradas en la base de datos de la Superintendencia de Compañías son diferentes a las de la SBS, se procedió a realizar la homologación entre las actividades de las dos instituciones. Se consideraron las actividades económicas de acuerdo al CIIU de la Superintendencia de Bancos y Seguros; el cual consta de tres niveles de desagregación; se decidió trabajar al nivel 1 que consta de 17 actividades.

2.3. Definición de la población de estudio En la base de la Superintendencia de Compañías al año 2009 se cuenta con un total de 58,792, de las cuales 21,880 no tienen balances, por lo tanto la población de análisis es de 36,912. Descripción Total empresas al 2009 Total empresas sin balances Total empresas para análisis

Cantidad 58,792 21,880 36,912

Tabla 1: Tamaño de la población de análisis

3. METODOLOGÍA DE CÁLCULO

3.1. Selección de los indicadores financieros

Una vez analizada la cantidad de valores válidos, la interpretación financiera y el aporte que harían a la calificación de los clientes, se seleccionaron los siguientes indicadores:

Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 2

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras •

Indicadores de Liquidez:  Liquidez corriente  Prueba ácida

•

Indicadores de Solvencia:  Endeudamiento del activo  Apalancamiento  Endeudamiento patrimonial  Deuda a corto plazo  Veces de interés cubierto

•

Indicadores de Rentabilidad:  Rentabilidad neta del activo  Margen neto  Rentabilidad Financiera  Margen Operacional  Util. Operacional - Total activos

• Indicadores de Gestión:  Días de inventario  Impacto Gastos. Adm. y ventas  Crecimiento

3.2. Análisis de datos atípicos

Para la eliminación de datos atípicos, desde una perspectiva univariante, se examina la distribución

de

observaciones

para

cada

variable,

los

casos

atípicos

serán aquellos casos cuyos valores caigan fuera de los rangos de la distribución. Para esto es importante determinar un umbral para la designación de los casos atípicos; lo que se puede hacer mediante histogramas, diagramas de caja o numéricamente. Para el análisis de valores atípicos se diferenció entre los datos de las compañías clasificadas como corporativas y empresariales, de las empresas pymes. Se observó que el logaritmo de los indicadores: liquidez, prueba ácida, endeudamiento del activo, se ajustaron a una distribución normal, con este resultado se obtuvo el diagrama de cajas, considerando como datos atípicos extremos a aquellos que distan del cuartil más cercano más 3 veces el recorrido intercuartílico. En cambio para el indicador de utilidad operacional ventas se aplicó directamente la metodología del diagrama de cajas. En el caso de los indicadores de apalancamiento, impacto de gastos Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 3

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras administrativos y ventas, rentabilidad neta de ventas, rentabilidad financiera, días de inventario, veces de interés cubierto, endeudamiento patrimonial, lo más adecuando fue tomar el 99% de datos como válidos y para los indicadores: utilidad operacional - total de activos, rentabilidad neta del activo, crecimiento, margen operacional, se eliminaron los valores que financieramente no representaban un valor coherente.

3.3. Método estadístico y financiero que permita efectuar cortes en algún fractil de la curva, para clasificar la cartera en 9 categorías

El procedimiento se que realizó para hallar los cortes o umbrales es el siguiente: 

Eliminar datos atípicos.



Hallar la distribución que mejor se ajuste al indicador y sus respectivos parámetros.



Simular datos que sigan la distribución obtenida en el paso anterior.



Considerar los criterios financieros que indiquen la tendencia de cada indicador, señalando en qué casos es mejor o peor (Ver Tabla 2).



Dividir en 9 categorías la distribución simulada para encontrar los cortes.



Los pasos anteriores se repiten para cada indicador, según la actividad económica y el tipo de crédito (Corporativo - Empresarial y Pymes).

En la siguiente tabla se muestran los criterios financieros que señalan la tendencia de los indicadores seleccionados y las distribuciones de probabilidad a la que se ajustaron cada uno de ellos.

Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 4

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS Intendencia Nacional de Instituciones Financieras

Indicador Liquidez corriente Prueba Ácida Endeudamiento del activo Apalancamiento

Criterio General Mayor es mejor Mayor es mejor Menor es mejor Menor es mejor

Endeudamiento Patrimonial Deuda a corto plazo Veces interés cubierto Rentabilidad neta del activo Margen neto Rentabilidad Financiera Margen Operacional Util. Operacional - Total Activos Días de inventario Impacto Gast. Adm. Y Ventas Corporativo y Empresarial

E si es mayor a 1 E si es menor o igual a 0

Transformación Logaritmo Logaritmo Logaritmo Ninguna

Distribución Ajustada Dist. Normal Dist. Normal Dist. Normal Dist. Logística

Menor es mejor

E si es menor o igual a 0

Ninguna

Dist. Logística

Menor es mejor Mayor es mejor Mayor es mejor Menor es mejor Menor es mejor Mayor es mejor Mayor es mejor Menor es mejor

E: ≤0, de D a C2: [0,1], de A1 a B2 > 1 E si es menor o igual a 0 E si es menor o igual a 0 E si es menor o igual a 0 E si es menor o igual a 0 E si es menor o igual a 0

Ninguna Ninguna Ninguna Ninguna Ninguna Ninguna Ninguna Ninguna

Dist. Beta Dist. Logística Dist. Logística Dist. Logística Dist. Logística Dist. Logística Dist. Logística Dist. Gamma

Menor es mejor

E si es mayor o igual a 1

Ninguna

Dist. Gamma

Impacto Gast. Adm. Y Ventas -Pymes Menor es mejor

E si es mayor o igual a 1

Logaritmo

Dist. Normal

Ninguna

Dist. Gamma

Crecimiento

Criterio Específico

Mayor es mejor

Tabla 2. Criterios financieros de los indicadores seleccionados

Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros

Página 5