UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL ESCUELA UNIVERSITARIA DE EDUCACIÓN A DISTANCIA ESPECIALIDAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

TEMA: Sistema Financiero Peruano

Docente Jaime Sánchez Parra Alumnos 1. 2. 3. 4.

RUBIO ESCOBAR, Juan Carlos FLORES OBREGON, Ricardo SMALL ALVARADO, Johan André CUEVA MARIN, Sandra Giovanna Lima – Perú 2014

INDICE CAPITULO I 1.1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6

INTRODUCCIÓN Planteamiento del problema Objetivos Generales Objetivos Específicos Justificaciones Limitaciones Hipótesis

7 7 8 8 8 9 9

CAPÍTULO II 2. 2.1

MARCO DE REFENCIA Antecedentes de la Investigación

10 10

PRIMERA PARTE CAPÍTULO III 3. SISTEMAFINANCIERO 3.1. Reseña Histórica 3.1.1 Situación del Sistema Financiero Peruano 3.1.2.Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000 3.1.3.Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero 3.2. Importancia del Sistema Financiero 3.3. La intermediación financiera 3.4 Sistema Bancario 3.5. La banca en Latinoamérica 3.6. Definición de banca o Sistema Bancario 3.7 Evolución del Sistema Bancario 3.8 Análisis Financiero 3.9 Sistema Bancario en el 2010 3.10 Tasa de interés 3.11 El Sistema no Bancario 3.12 Sistema Financiero Internacional 3.13 Importancia del pago en el Perú 3.14 El dinero 3.14.1 Importancia del dinero 3.14.2 Funciones específicas del dinero 3.15 Los Créditos 3.15.1 Instrumentos Financieros 3.15.2 Fuentes de Financiamiento 3.15.3 Instrumentos de crédito del sistema financiero 3.15.4 Funciones esenciales del sistema financiero

11 11 11 12 13 14 16 17 18 19 20 21 23 25 26 27 27 28 30 30 31 32 32 36 38 42

SEGUNDA PARTE CAPÍTULO IV 4. CONCLUSIONES 4.1. BIBLIOGRAFÍA

43 44

SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

CAPITULO I

I.

INTRODUCCIÓN:

En el Perú, el uso del sistema financiero por parte de la población peruana es muy bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no está siendo canalizado a través de los bancos, los cuales son los encargados naturales de brindar un mayor número de oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posible. Existen muchas razones por las cuales el uso de instrumentos bancarios aún no está muy difundido en el Perú. Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos económicos que tienen que ver con el sistema financiero... Los créditos bancarios, el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo, la venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro económico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propio manejo financiero, pero también con el manejo financiero del país. La presente monografía se titula ―Sistema financiero Peruano‖ y tiene por finalidad proporcionarnos algunas nociones básicas e información relacionada con el funcionamiento del sistema financiero en el país. A lo largo de sus páginas abordaremos cuatro temas relacionados con la actividad financiera:    

La política monetaria en el Perú. El sistema financiero peruano. La Bolsa de Valores y La promoción de la inversión extranjera.

1.1 Planteamiento del Problema. Para alcanzar una excelente Sistema Financiero en el Perú, es necesario poner en práctica un conjunto de sistemas financieros ya sean bancarios o de otros rubros además el sistema financiero es una tema que hace varios años ha sido tratado por importantes investigadores expertos en economía y hasta el día de hoy es un tema muy polémico en nuestro país y es por esa razón trate de investigar como nuestro sistema financiero ha ido evolucionando es así que Todos nosotros tenemos una experiencia cotidiana sobre el manejo de dinero. A cada momento, necesitamos emplear dinero para realizar una serie de transacciones comerciales, sea para comprar pan o pagar el pasaje del micro entonces es ahí donde ponemos en práctica una pequeña parte del sistema financiero; sin embargo, para saber más acerca de este tema he considerado hacer un breve repaso acerca del sistema financiero peruano. El objetivo de esta monografía es plantear algunas preguntas importantes sobre la evolución reciente del sistema bancario peruano dentro del contexto actual de globalización e innovaciones. Este tema es importante para que todos nosotros tengamos una idea más concreta sobre nuestro sistema financiero.

1.2 Objetivos Generales. Analizar e interpretar el papel del Sistema Financiero Peruana en los últimos 10 años en Perú. 1.3 Objetivos Específicos. a. Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado. b. La regulación de la oferta monetaria. c. La administración de las reservas internacionales (RIN) d. La emisión de billetes y monedas. 1.4 Justificación. La presente investigación surge por la necesidad de analizar el efecto del sistema financiero en todas las personas de nuestro país y sus variaciones en los últimos 10 años en el Perú. Cabe destacar que este estudio será de valiosa importancia porque permitirá conocer el significado, las causas, las variables y los movimientos del Sistema Financiero. Desde el punto de vista teórico, esta investigación permite demostrar la importancia de las decisiones y la planificación que realiza el Banco Central del Perú (BCP) con respecto a sus políticas monetarias con el fin de ajustar la oferta monetaria, esto es importante ya que vivimos en una era económica, tecnológica social y política donde la planificación de los recursos que se poseen y se obtienen se ha convertido en un requisito para el desarrollo de un país económicamente. 1.5 Limitaciones. Ningún proyecto de investigación está libre de contratiempos, detalles o problemas; ya que se hace imprescindible considerar limitantes que pudieran afectar el estudio propuesto. No obstante, las mismas en ningún momento impidieron la culminación satisfactoria de la presente investigación A continuación se señalan las limitaciones que se consideran de mayor importancia:   

Insuficientes fuentes bibliográficas en las diferentes bibliotecas con relación al tema tratado. Dificultades para obtener información o datos relacionados debido a que el tema es siempre tratado desde un punto de vista muy general más no específico. Dificultades en cuanto al tiempo establecido ya que el mismo está enmarcado dentro del semestre académico, tomando en cuenta otras materias a cursar.

1.5.1 Hipótesis: El sistema financiero peruano a lo largo de los años 90 empezó a crecer debido a diversos factores y un hipótesis fue la incursión de las inversiones extranjeras en nuestro país que en la época del gobierno de Alberto Fujimori el cual fomento las inversiones pero luego fueron incrementándose a lo largo de los diversos gobiernos hasta la actualidad. Además en el año 2004 las exportaciones peruanas (materia prima) fueron incrementándose gracias al apoyo del gobierno de turno y es así que muchos microempresarios tuvieron el beneficio de exportar sus productos a diversos países del mundo y es así que el sistema financiero fue incrementándose.

II. Marco de Referencia. Esta investigación tiene como propósito fomentar el Sistema Financiero por medio el Estado que garantiza el ahorro. Además, los inversionistas extranjeros deben evaluar los sistemas financieros como una manifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre las inversiones que harán. Por lo ello, el lograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para la reactivación económica, la lucha contra la pobreza y el desarrollo de nuestro país. Sin embargo, existen otros temas que intervienen en el Sistema Financiero como el sistema bancario, sistema no bancario, créditos, etc. 2.1.- Antecedentes de la investigación: En el presente trabajo de investigación se ha tenido que recurrir a la biblioteca central de la U.N.C., en donde se encontró algunos trabajos relacionados sobre la presente investigación además se buscó información de internet en sus diversas páginas web (google) CAPÍTULO III

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO 3.1 Reseña Histórica. La evolución de estos últimos años ha estado marcada por grandes cambios. En febrero de 1986, la participación en los Depósitos Totales en Moneda Nacional ha sido la siguiente: Banca Comercial 68%, Banca Estatal de Fomento y Banco Central Hipotecario 17,6%, Financieras 9,2% y Mutuales 5,2%. El 48% de los depósitos de la banca comercial se concentraba en entidades del Estado. Menos del 5% de la banca tenía participación extranjera. A la fecha actual, la Banca Estatal de Fomento, el BCH y las Mutuales han desaparecido. La banca comercial (Cuyas actividades se han extendido para ser bancos múltiples) tiene una importante participación extranjera. Las financieras tienen actualmente una cara totalmente diferente, comparada con algunos años atrás. En el período 1993 – 1998, el negocio bancario (colocaciones y depósitos) se ha caracterizado por un crecimiento considerable, seguido por una caída en el año 1999. Conforme a las cifras de la SBS, los depósitos se han incrementado de un nivel de US$ 5 250 millones (total obligaciones sujetas a TOSE) a diciembre de 1994, US$9 300 millones a diciembre de 1995 y US$ 12 742 millones a octubre de 1999. La cartera vigente de colocaciones (total de colocaciones brutas menos préstamos vencidos, en judicial y refinan-JEAN RONA S. UNMSM 169 ciados) se expandieron de US$ 7 088 millones a diciembre de 1995 a US$ 10457 millones a octubre de 1999 (+48%). Considerando el período 1993 y 1998, conforme a SAB Macro valores sudamericano, la cartera vigente de créditos se expandió más de cuatro veces. Sin embargo, esta evolución tuvo su lado oscuro: la crisis que empezó en setiembre de 1998 llevó a un fuerte deterioro de las carteras. Según las cifras de la SBS, el ratio de morosidad (créditos vencidos y en judicial versus total de colocaciones brutas) se situaba en 5% en 1997, alcanzando 10,3% en junio de 1999 y 8.9% a octubre de 1999. Si sumamos los préstamos refinanciados, la relación llega a 14% a octubre de 1999.Para explicar el origen de la recesión actual, se suele mencionar la crisis internacional de 1998 y 1999 (Asia, Rusia, Brasil) y el Fenómeno

de El Niño. Sin embargo, en la opinión de muchos profesionales, el problema se generó también a partir de la política crediticia demasiado optimista y en algunos casos imprudentes de varias instituciones financieras en los años anteriores, particularmente en la banca de consumo, pero también en otras áreas. Entre otros, se ha permitido un endeudamiento excesivo de empresas en sectores afectos a cambios bruscos en sus ventas, tal como varias compañías pesqueras, contraviniendo un principio básico en finanzas según el cual altos ratios de deuda son particularmente riesgosos en industrias cíclicas. La crisis provocó un cambio radical de la política crediticia de los bancos, pasando de un gran optimismo a una prudencia algunas veces exagerada, condenando a muchas empresas a la falta de liquidez y parálisis de su negocio. La cartera vigente de créditos se redujo de su punto record de cerca de US$ 13 000 millones en 1998 a US$ 10 189 millones a noviembre de 1999.Cabe resaltar que no es la primera vez que el sistema bancario se deja sorprender por una crisis. Por ejemplo, en 1992, el ratio de morosidad excedió 10%. 3.1.1 Situación del Sistema Financiero Peruano En los últimos años la economía peruana se vio afectada por una serie de situaciones adversas. Durante 1998, el Fenómeno del Niño afectó duramente la producción nacional. Además, la crisis asiática trajo consigo la caída de los precios internacionales, afectando las exportaciones peruanas. Posteriormente, la volatilidad de los mercados financieros internacionales originó la disminución de las líneas de crédito del exterior, con la consecuente reducción de la liquidez de las empresas del sistema financiero peruano, las cuales se vieron obligadas a restringir el otorgamiento de créditos. Todos estos factores promovieron la caída de la demanda interna de dinero, situación que se vio agravada durante el año 2000 debido a la inestabilidad política. La inestabilidad política y la incertidumbre económica afectaron de diferente manera el desenvolvimiento del sistema financiero. Si bien algunas empresas se vieron más afectadas que otras, en conjunto lograron hacer frente a la coyuntura adversa gracias a las acciones adoptadas tanto por el sector privado como por las entidades reguladoras y supervisoras del Gobierno. A fines de 2000, al margen de los problemas que enfrentaban dos bancos locales, el sistema financiero mostraba adecuados niveles de solvencia y liquidez. Asimismo, hacia fines de ese año se observó la reversión de la tendencia negativa que venía registrando en los últimos años la tasa de variación anual de las colocaciones y la estabilización del nivel de morosidad de la cartera crediticia luego de varios meses de constante crecimiento. El conjunto de medidas adoptadas por los diversos agentes que participan en el sistema financiero permitió mantener su estabilidad y evitar que se desencadene una crisis que hubiera agudizado la difícil situación de la economía. La SBS vigiló la adecuada clasificación de cartera y constitución de provisiones por parte de las empresas del sistema financiero, exigiéndoles a aquéllas que así lo requiriesen. 3.1.2 Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000. A fines del año 2000, operaban en el sistema financiero peruano las mismas 5 empresas financieras que operaban a fines de 1999. Es importante señalar el crecimiento de Financiera Cordillera a través de su agresiva campaña publicitaria para colocar su principal producto: la tarjeta Ripley.

La coyuntura económica y política experimentada durante el año 2000 influenció negativamente sobre la calidad de cartera y cobertura de las empresas financieras. Al finalizar el año 2000, los créditos representaban 80,5% de las colocaciones y créditos contingentes, mientras que aquellos clasificados como pérdida representaban 7,0%. En lo que respecta a la rentabilidad de las empresas financieras, el retorno patrimonial registró una mejora significativa durante el año 2000 al incrementarse de 12,2% en 1999 a 26,4% en el 2000. Esta mejora se explica fundamentalmente por el crecimiento registrado en las utilidades del ejercicio, las cuales alcanzaron un nivel de 59 millones de nuevos soles a fines del año 2000. Las Instituciones Micro financieras No Bancarias tales como las Cajas Municipales, las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa y las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, a lo largo del año 2000 mostraron comportamientos distintos. Por un lado, las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), siguiendo la tendencia de las empresas bancarias, iniciaron procesos de fusiones. Por el contrario, las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (Edpyme) empezaron a expandirse, con el inicio de operaciones de nuevas entidades. Por último, el sistema de Cajas Municipales (CM) no registró cambios en el número de empresas, manteniendo participación mayoritaria en el sistema de las Instituciones Micro financieras No Bancarias. En el año 2000, los depósitos siguieron siendo la fuente principal de financiamiento de las Instituciones Micro financieras No Bancarias. COFIDE fue la fuente principal de financiamiento, con una participación de 55,7%; seguido por los bancos, con una participación de 26,7%. El resto de los fondos provinieron del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), del Fondo Nacional de Compensación y Desarrollo Social (FONCODES), del Fondo General Contravalor Perú Canadá (FGCPC), del Fondo de Desarrollo de la Microempresa (FONDEMI), entre otros. 3.1.3 Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero. Fortalecerse patrimonialmente. Las empresas del sistema financiero realizaron esfuerzos para cubrir el mayor riesgo crediticio, lo que en algunos casos llevó a que los accionistas o nuevos socios efectuasen aportes de capital. Con el fin de facilitar la reorganización de las empresas del sistema financiero, el Gobierno, mediante D.U. Nº 108-2000, creó el Programa de Consolidación del Sistema Financiero. Mediante este Programa, el Estado emitió Bonos del Tesoro Público hasta por US$ 200 millones y concedió una línea de crédito a favor del Fondo de Seguro de Depósitos - FSD por el mismo monto, US$ 200 millones, para que sean utilizados, de ser necesario, en el proceso de integración de empresas, siempre y cuando ello no supusiera un beneficio para los accionistas de las empresas participantes. De esta manera, si la valorización de la empresa a ser adquirida arrojaba un valor de venta negativo, la empresa que la comprara recibiría recursos provenientes de la línea de crédito otorgada al FSD o de los Bonos del Tesoro para cubrir dicha diferencia. A fines del año 2000, Interbank y el Banco Latino habían anunciado su intención de participar en este Programa. Sin embargo, Orión Banco y Ser banco no pudieron encontrar soluciones de mercado que les permitieran seguir operando, por lo que fueron intervenidos por la Superintendencia de Banca y Seguros. En el caso de Orión Banco, la causa de la intervención fue la existencia de un déficit patrimonial que reducía su patrimonio efectivo en más de 50%. En el caso de Ser banco, la causa de la intervención fue no haber cumplido con realizar durante el régimen de vigilancia al que fue sometido por la Superintendencia, el aporte de capital requerido por ésta para restituir el déficit patrimonial detectado. En la intervención de Orión Banco se utilizó por primera vez el esquema de resolución bancaria introducido en mayo de 1999 a la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Así, se

separó un bloque de activos que fue transferido al Banco Wiesse Sudameris, luego que esta institución ganara la subasta realizada. Con los recursos obtenidos de la subasta y del aporte del FSD fue posible cubrir el íntegro de los depósitos. En el caso de Serbanco, si bien no se aplicó el nuevo esquema de resolución bancaria, en la liquidación se efectuó una rápida venta de activos que permitió, conjuntamente con el pago efectuado por el FSD, cubrir el total de los depósitos. Posteriormente, como consecuencia de la crisis política, los depósitos en el sistema bancario disminuyeron entre mediados de setiembre y fines de noviembre de 2000 en alrededor de 2,5%. Esta caída de depósitos repercutió mayormente en el Banco Nuevo Mundo y en el NBK Bank, ocasionándoles problemas de liquidez que los forzaron a acceder a líneas de redescuento del Banco Central de Reserva. Sin embargo, ello no fue suficiente para compensar la caída de depósitos que enfrentaban, por lo que incurrieron en la causal de incumplimiento de pagos. Así, en diciembre de 2000 fueron intervenidos al ser excluidos de la Cámara de Compensación del BCR. Al término del año 2000, el sistema financiero peruano estaba compuesto por 18 Empresas bancarias (dos de ellas sujetas a régimen de intervención), 5 empresas financieras, 36 instituciones microfinancieras no bancarias y 7 empresas de arrendamiento financiero. SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman ―Intermediarios Financieros‖ o ―Mercados Financieros‖. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). El concepto ―sistemas financieros‖ hace referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes económicos que ofrecen servicios financieros.

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Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisión de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crédito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.

3.2 Importancia del sistema financiero: El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías, la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especialización en la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo, mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países, buscando determinar la relación de causalidad existente. Esta sección presenta la estructura del sistema financiero, su importancia en la economía y la evidencia empírica que sustenta como condición necesaria, para la existencia de crecimiento económico en el largo plazo, una mayor profundización financiera.

3.3 La intermediación Financiera Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediación Financiera puede ser de dos clases: 

Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el ― Mercado de valores‖ , donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos , para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que será invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev).



Intermediación Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Elementos del sistema financiero:   

Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos Industrializados) El Crédito. La moneda.

3.4 Sistema Bancario Reseña Histórica: Muchas de la funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero y garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta la antigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de una orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sino que también se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Las grandes familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florencia prestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656), y el Banco de Inglaterra (1694). Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían que devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total depositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de un interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían intercambiarse por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estos instrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba. En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las

reservas; esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización occidental y sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. Sin embargo, la excesiva creación de dinero puede acarrear un crecimiento de la inflación. En segundo lugar, los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más líquidos, —es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo— que los activos (préstamos a terceros e inversiones) que aparecen en su balance. Esta característica permite que los consumidores, los empresarios y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o diferidas; sin embargo, ello suele provocar crisis de liquidez recurrentes. Cuando los depositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió en España tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español de Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser incapaz de responder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema bancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista del sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la retirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó a ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings. 3.5 La Banca en Latinoamérica Cada uno de los países latinoamericanos posee su propio banco central, pero lo más relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamérica son los bancos supranacionales que los distintos países han creado con el fin de ayudarse entre sí para defenderse de la gran banca internacional. Así, destacan el Banco Centroamericano de Integración Económica (creado en 1961 con sede en Tegucigalpa, Honduras, y que integra a Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua, países constituyentes del Mercado Común Centroamericano; concede créditos a largo plazo con bajos tipos de interés para financiar proyectos que favorezcan la integración económica de los países miembros) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), creado en 1957 por Estados Unidos y la mayoría de los países latinoamericanos, con sede en Washington. De este banco surgió el Instituto para la Integración de América Latina, así como la Corporación Interamericana de Inversiones. 3.6 Definición de Banca o Sistema Bancario. Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediación financiera, formal indirecta .En nuestro país el sistema bancario está conformada por la banca múltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la Nación (B.N). Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades. En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales, aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pública debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisión de dinero y suele pertenecer al Estado. Asimismo, destacan las instituciones de ahorro y dentro de éstas, en España, las cajas de ahorro.

Características del Sistema Bancario El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos, así como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que también se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez más competitivo: tarjetas de crédito, posibilidad de descubierto, banco telefónico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este último mediante el pago de un interés. Podemos distinguir varios tipos de depósitos. En primer lugar, los depósitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que éste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrás, hasta adquirir carácter histórico, este tipo de depósitos no estaban remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado de forma drástica en todos los países occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que también son depósitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depósitos y reintegros se realizan y quedan registrados a través de una cartilla de ahorro, que tiene carácter de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depósitos es menor que la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la disposición de fondos mediante la utilización de cheques y tarjetas de crédito. En tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposición de fondos, sino que éstos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque, en la práctica, se puede disponer de estos fondos antes de la fecha prefijada, pero con una penalización (la remuneración del fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados de depósito, instrumentos financieros muy parecidos a los depósitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cómo se documentan. Los certificados se realizan a través de un documento escrito intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir. Por último, dentro de los distintos tipos de depósitos, los depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, como es el caso de la adquisición de vivienda en nuestro ejemplo). Los bancos, con estos fondos depositados, conceden préstamos y créditos a otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros tipos de interés. Estos préstamos pueden ser personales, hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados constituye la principal fuente de ingresos de los bancos. Por último, los bancos también ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros países.

3.7 Evolución del Sistema Bancario. El sistema bancario experimentó durante los últimos años un proceso de crecimiento, fortalecimiento de indicadores y mayor bancarización. En el año 2006, Scotiabank adquirió y fusionó Banco Sudamericano y Banco Wiesse, e ingresó al mercado HSBC

Perú Bank, siendo 11 los bancos al cierre de dicho año. Durante el 2007, ingresaron Banco Falabella (junio) y Banco Santander (octubre). En el 2008 ingresaron Banco Ripley, Banco Azteca Perú y Deutsche Bank, asimismo en julio del mismo año, el Banco de Trabajo fue adquirido por Scotiabank que lo transformó a financiera Crediscotia, así el número de participantes en el año 2009 ascendió a 15 entidades. A pesar del mayor número de bancos presentes en el sistema, aún se presenta una fuerte concentración, de esta forma al cierre del tercer trimestre de 2009, los cuatro bancos más grandes (Banco de Crédito, Banco Continental, Scotiabank e Interbank) concentran el 83.03% de los créditos y el 84.84% de los depósitos del sistema bancario. La mayor competencia en el mercado permitirá reducir estos porcentajes. Asimismo, los niveles de intermediación (23.68%) y bancarización (25.28%) aún se mantienen bajos, lo que muestra un potencial de crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema, en especial al sector microfinanciero y minorista. Muestra de ello es el ingreso de Banco Ripley y Banco Azteca en el año 2008, la compra de Banco del Trabajo por Scotiabank; y por otro lado la apertura de Deutsche Bank para el sector comercial. Es importante resaltar que el ingreso de nuevos bancos al sistema financiero impulsará a buscar nuevos segmentos de clientes, elevando la bancarización del mercado. El desempeño del sistema bancario durante el tercer trimestre de 2009 se ha mantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional, así mismo se ha mantenido el proceso de bancarización y la mayor estabilidad macroeconómica, reflejados en mayores colocaciones y depósitos bancarios. Es así que el número de clientes deudores del sistema alcanzó 4,121, 939, mostrando una reducción anual de 12.98%. Por su parte, los bancos continúan expandiendo su red de atención al cliente, así de un año a otro el número de oficinas fue mayor en 21 y el personal adicional fue mayor en 90. El sistema bancario presenta todavía un alto nivel de dolarización pese a mantener una tendencia decreciente en los últimos años. Así, el índice de dolarización de las colocaciones brutas se redujo de 56.96% en septiembre de 2008 a 52.42% en septiembre de 2009, producto de las mayores colocaciones en nuevos soles frente a un menor aumento de los préstamos en dólares. El fortalecimiento de la moneda nacional y la mayor oferta de productos bancarios en nuevos soles impulsaron el crecimiento de las operaciones en dicha moneda, lo cual favoreció a la reducción del riesgo cambiario, dado que los ingresos de la población son en nuevos soles. Por otro lado, el índice de dolarización de los depósitos totales se contrajo de 64.22% en marzo de 2005 a 55.28% en septiembre de 2009, debido a la mayor preferencia del público por contar con depósitos en soles como consecuencia de la confianza en la moneda nacional y solidez del sistema bancario, así como por la mayor oferta de productos en moneda local. Durante el 2008, la SBS publicó algunas modificaciones en la Ley del Sistema Financiero que han entrado en vigencia desde su publicación y otros entraron en vigencia desde el 1 de julio del 2009. Estas reformas introducen por regulación algunos cambios en concordancia con las pautas fijadas para implementar completamente las recomendaciones de Basilea II. Entre los principales cambios que se han dado están la introducción de requerimientos de capital que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta la institución. De esta manera se puede mencionar que ha habido una modificación en el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio, riesgo de mercado y por riesgo operacional, esto incluye cambios en las metodologías y el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional. Otros cambios han sido el incremento del requerimiento mínimo de capital, pasando de 9.1% a 9.5% a partir de julio de 2009 y el establecimiento de límites en la composición del patrimonio efectivo, en busca de una mayor participación de activos líquidos y de mayor calidad. Durante los últimos años, el sistema bancario peruano se ha caracterizado por mantener elevados

niveles de liquidez, producto no sólo de la política monetaria realizada por el BCR (caracterizada por intervenciones esterilizadas en el mercado cuyo fin era mantener la meta inflacionaria trazada y reducir las fluctuaciones cambiarias), sino también por el contexto de reducidas tasas de interés internacionales y de la elevada liquidez de las AFP’s. 3.8 Análisis Financiero Al cierre de septiembre de 2009, el activo total del sistema bancario ascendió a S/.137,063.78 millones, experimentando un crecimiento anual de 4.10%, impulsado principalmente por el incremento de la cartera de créditos que representó el 60.44% del activo total. Por otro lado, el pasivo total ascendió a S/.123,285.91 millones, superior en 2.42% respecto a lo registrado a septiembre de 2008, producto fundamentalmente del crecimiento de las obligaciones con el público, cuya participación en el pasivo fue de 76.46%, como consecuencia de los mayores depósitos a la vista y la mayor capacidad de ahorro del público. En menor medida por los mayores depósitos a plazo del sistema financiero y organismos internacionales y las mayores obligaciones en circulación subordinada de 192.16% y 121.03%, respectivamente. A septiembre del 2009, el patrimonio del sistema bancario continuó su crecimiento, registró S/.13,777.88 millones, cifra superior en 22.06% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior, luego de la reducción registrada al primer trimestre del año en parte por la conversión del Banco del Trabajo a Financiera. De esta manera, el nivel patrimonial de la banca refleja una base sólida de capital para continuar respaldando el potencial crecimiento de la economía. En cuanto al estado de resultados, a septiembre del 2009, el margen financiero bruto continuó la tendencia creciente que mantiene desde hace varios periodos, a pesar de la crisis financiera internacional y la mayor competencia en el sector. Aunque estos factores persisten, los bancos continúan dirigiéndose cada vez más a los segmentos de menores ingresos con mayores márgenes asociados. Así, a septiembre de 2009, el margen financiero bruto registró 71.48%, como consecuencia de los menores gastos financieros registrados y por el incremento de su principal componente, intereses y comisiones por créditos, a pesar de la disminución de otros componentes como los ingresos por inversiones, por disponible y por diferencia de cambio. Los ingresos por servicios financieros presentaron un crecimiento anual de 10.25% por el mayor número de productos y clientes. Mientras que los gastos por servicios financieros aumentaron en 12.21% producto de los mayores gastos por operaciones contingentes, debido a las mayores operaciones de este tipo que se realizan. En consecuencia el margen operacional neto fue superior, registró un incremento anual de 6.32% a septiembre del 2009, y la utilidad neta del sistema ascendió a S/.2,368.69 millones, inferior en 2.59% respecto a lo registrado a septiembre de 2008. En general, los niveles de rentabilidad, a pesar de haber disminuido levemente con respecto al año anterior, continúan siendo altos, producto del incremento de los niveles de utilidad del sistema bancario en los últimos años. Este comportamiento es el resultado de la mejor calidad de cartera y la mayor eficiencia en la administración de costos en un contexto de fuerte competencia. Así, a septiembre de 2008, la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA) registraron 22.92% y 2.30%, respectivamente, cifras inferiores a lo alcanzado en septiembre de 2008 de 28.72% y 2.46%, respectivamente. 3.9 Sistema Bancario en el 2010. El sistema bancario ha logrado mantener su estabilidad a pesar de la crisis financiera internacional y de los efectos que ésta ha tenido sobre la economía, principalmente de algunos sectores económicos, como el exportador, que ha comenzado a recuperarse. Las

perspectivas para el sistema bancario son estables para el 2010, luego de una desaceleración de los créditos, se espera que a la par con la reactivación de la economía, en el siguiente año continúe el crecimiento de los créditos, principalmente de los sectores con más potencial como el de microempresa y consumo. Con respecto a las tasas de interés han comenzado a disminuir en los segmentos menos riesgosos como el comercial e hipotecario, pero todavía no se ha reflejado en los otros sectores, por tanto se esperaría que los bancos aprovechen la reducción de los costos de las fuentes de fondeo y que disminuyan los altos spread que han registrado a lo largo del año. El crecimiento de las colocaciones se espera continúe acompañado de indicadores favorables, principalmente los de solvencia, liquidez y rentabilidad, dado que se proyecta un mayor crecimiento del PBI peruano y las expectativas de la situación económica son favorables. Con respecto a la morosidad, que ha afectado principalmente a los sectores de consumo y microempresa, se espera que continúe en niveles bajos, de tal manera que no afecte la solidez del sistema que mantiene todavía amplios niveles de cobertura. 

Los Bancos Se denomina también empresas bancarias, son necesidades mercantiles que canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a esto puede crear dinero a través de sus operaciones crediticias (creación secundaria del dinero)

    

Importancia de los Bancos Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. Impulsan las actividades económicas Son agentes de crédito Ofrecen seguridad y confianza

3.10 Tasa de Interés Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos .puede ser: 

Tasa de interés pasiva Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta recursos del público.



Tasa de interés activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios.

CLASES DE BANCOS: Banco Central de Reserva

Es una entidad estatal autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de nuestro país .Es conocida también como la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendación de la misión Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus Funciones Son:   

Regular la cantidad de dinero. Administrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.

Banco de la Nación Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras del sector público .Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector público nacional servicios bancarios. Funciones:     

Recauda los tributos y consignatario Es depositario de los fondos de las empresas estatales. Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda pública. Realiza pagos de deuda externa Agente financiero del estado

3.11 El Sistema no Bancario Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemos a: Financieras 

 

 

Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades, a excepción de los depósitos a la vista. Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo).- Institución administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. Compañías de Seguro.- Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. Comparativas de Ahorro y Crédito.- Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. Caja Rurales.- Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región.



AFP.- Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsión individual.

3.12 Sistema Financiero Internacional. El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especial de las naciones unidas, fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944), que tiene su sede central en Washington. Tiene como finalidad de fomentar la solución de los problemas monetarios de los países miembros. Sus objetivos, entre otros son:     

fomentar la expansión y el comercio internacional. fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros. controlar la estabilidad monetaria internacional. Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los necesitan. Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.

El Perú y el F.M.I: El Perú es miembro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La aprobación del convenio, se realizó el 29 de diciembre de 1946.el uso del F.M.I. solo se inició en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952. 3.13 Importancia del pago en el Perú. En los últimos años los sistemas de pago han adquirido especial importancia, en particular para las autoridades monetarias, debido a que el creciente desarrollo tecnológico posibilitó mejorar la rapidez y eficiencia en el traslado de fondos, así como introducir nuevos instrumentos de pago. En que el desarrollo eleva la eficacia de la política monetaria. Nuestro país no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnológico de los sistemas de pagos. En febrero de 2000, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) dio el primer paso importante en la modernización del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de ese mismo año, entró en funcionamiento la Cámara de Compensación Electrónica (CCE), de propiedad privada, que procesa los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Perú se constituyó en uno de los primeros países en Latinoamérica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto y bajo valor. Colombia lo implementó en 1993, México en 1995, Argentina en 1996. Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, y Chile en 2004. La importancia del sistema de pagos y su relación con la política monetaria y la estabilidad monetaria y financiera. En general se tiene que: a). El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetarias que realizan los diferentes agentes económicos, así como las regulaciones, instituciones y medios técnicos que posibilitan el envío de las órdenes de pago. Las transacciones en efectivo son la forma tradicional de pago, pero dado que no se procesan a través de un sistema organizado y no utilizan la infraestructura tecnológica, no se consideran parte del sistema de pagos, tal como se ha definido. b). Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmente de liquidación bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse de manera multilateral en los sistemas administrados por los bancos centrales). Aquí debe tenerse en cuenta que

existen sistemas de pago (por ejemplo, la liquidación de cheques y valores) que pueden afectar de manera importante la liquidez del mercado monetario o la finalización de las transacciones en el mercado de capitales. Estos sistemas se consideran sistémicamente importantes y por ello sus liquidaciones se llevan a cabo en el sistema de liquidación administrado por el Banco Central. Un sistema de pagos eficiente en términos de costo, rapidez y seguridad contribuye con la eficacia de la política monetaria ya que posibilita que sus efectos se transfieran con mayor rapidez entre los participantes y usuarios. C. A través del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de una institución bancaria a otra u otras (riesgo sistémico). En él están presentes los riesgos de crédito, liquidez, operativos y legales. Por ello, un sistema de pagos bien diseñado reduciría estos riesgos y su impacto negativo sobre el sector real de la economía. d). El sistema de pagos nacional está compuesto principalmente por el Sistema LBTR, operado y administrado por el BCRP, y la CCE propiedad de los bancos y en la que se compensan instrumentos tales como cheques y transferencias de crédito. Ambos sistemas procesan operaciones en moneda nacional y extranjera. Cabe agregar que, en la segunda mitad de este año, se espera que la compensación de valores se liquide en el Sistema LBTR, lo que permitiría reducir el riesgo del principal, al estar presente el mecanismo de entrega contra pago (conocido como DVP por sus siglas en inglés). e). Adicionalmente, existen otros sistemas de pagos interbancarios como aquellos que compensan los pagos con tarjetas de crédito (VISA, MASTERCARD) y pagos vía cajeros, como la Red Unicard o Global Net. Dichos sistemas, sin embargo, no son vigilados directamente por el BCRP en parte porque los montos compensados y liquidados son menores con respecto a los montos procesados por el Sistema LBTR y la CCE y, por lo tanto, de poca importancia sistémica aún. En lo que sigue se efectúa un análisis de la evolución de los pagos realizados con los distintos instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y 2004. Se analiza la información desde 2003, porque es a partir de dicho año que los bancos re portan la información sobre instrumentos de pago distintos del efectivo.2 El pago es: El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste en el cumplimiento efectivo de la prestación debida, sea esta de dar, hacer o no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad de dinero o de una cosa). 3.14 El Dinero El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especies son el vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales o títulos en los cuales se expresa el dinero. Una definición acertada de dinero es decir ―que es un derecho a exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados en forma universal como unidades de cambio y medidas de valor‖ Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: ―Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogéneas se acepta de modo general en razón de determinadas cualidades intrínsecas, a cambio de bienes y servicios‖. El dinero es un medio de intercambio que se utiliza en las sociedades modernas para realizar transacciones comerciales. Tiene como funciones servir de:

 medio general de pago para adquirir bienes o servicios.  unidad monetaria lo que permite definir de manera simple los precios en una economía.  depósito de valor, puede ser guardado y utilizado en compras futuras. 3.14.1 Importancia del dinero El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sano funcionamiento de la misma, ya que facilita las transacciones entre los agentes económicos mejorando claramente la eficiencia del sistema económico. Son muchas las teorías que tratan de explicar porque la gente demanda dinero, pero lo que sí es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos es para realizar transacciones, o sea, como medio de pago. De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero estable, la teoría monetaria postula la existencia de una relación estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal; el nivel del producto medio esta medido a precios constantes y se determina por el volumen de recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de los precios es una función del monto de dinero en circulación. La política monetaria expansiva genera un incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflación. ¿En qué consiste la demanda de dinero? Como señalamos en el recuadro anterior, el dinero sirve como depósito de valor. Sin embargo, existen otras formas de conservar o incluso de multiplicar el valor de la riqueza de las personas. Por ejemplo, cuando lo depositamos en una cuenta Estudios Sociales y Ciudadanía. Sistema financiero de ahorros esperamos obtener intereses por nuestra plata, cuando compramos moneda extranjera pensamos que podemos ganar con el tipo de cambio, cuando adquirimos de acciones y objetos de valor lo hacemos con la esperanza de que incrementen su valor con el tiempo. La demanda de dinero se genera porque éste puede ser empleado para realizar transacciones comerciales, para enfrentar gastos imprevistos, o para obtener una ganancia. 3.14.2 Funciones específicas del dinero. El dinero cumple tres funciones específicas, éstas son: 1. Servir como medio de intercambio El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el intercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valor intrínseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algún gobierno, sino es por la certeza de que será aceptado por otras personas para intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita. 2. Unidad de cuenta El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los valores de los demás bienes y servicios y también es usado para medir y comparar la riqueza.

3. Reserva de poder adquisitivo El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva ―precaucionaría‖, teniendo la certeza que siempre será aceptado en la compra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar. Aunque la reserva podría hacerse con un bien no perecedero, ningún bien podrá ser más ―vendible‖ o más ―líquido‖ como el dinero mismo.

3.15

LOS CREDITOS

3.15.1 Instrumentos Financieros Etimología: La palabra crédito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en el vocablo creer, dar fe a alguien, confiar, ofrecer. Definición Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una persona o empresa, quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valor entregado más un pago adicional llamado interés. En este sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato, una de las partes, el prestamista o acreedor hace - en el presente - una prestación a la otra parte, y el prestatario o deudor, a cambio de ella, formula la promesa de efectuar una contraprestación diferida en el tiempo, en bienes o en servicios. Cuando se inicia un negocio es bastante común que se necesite algún financiamiento. Los fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra de inmuebles, maquinarias o equipos para la producción de un bien, para adquirir materia prima o insumos de fabricación, o como capital de trabajo para cubrir el período de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por la venta de los productos o servicios. Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluar cuidadosamente cuál es el monto necesario, la oportunidad de tomar el crédito, las condiciones que ofrecen las distintas fuentes de financiamiento y principalmente se debe analizar cómo quedará la composición del pasivo de la empresa. Esto último tiene relación con el perfil de las obligaciones de corto, mediano y largo plazo, y las posibilidades de cubrir sin contratiempos las deudas contraídas. Por eso es necesario ser muy cauteloso en la elección de los instrumentos de financiamiento que resulten más apropiados para cada necesidad planteada. Importancia    

Permite una mayor producción. Hace posible un mayor consumo familiar. Incentiva la capacidad creativa del hombre. La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras.

Elementos:       

El bien.- Es el objeto del crédito. El acreedor.- Persona dueña del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a recibir en un tempo futuro un valor equivalente, más un interés. El deudor .- Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una fecha futura dad, el equivalente del valor que recibe. Mas una ganancia al acreedor. La confianza .- Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de Pago Compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor. Tiempo.-Plazo en que se debe cancelar el crédito. Garante.-Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de incumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crédito. < Interés.-Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente al valor recibido con anterioridad.



Documento.-Son instrumentos que certifican la obligación del deudor y el derecho del acreedor. Ejemplo letras de cambio, pagares, etc.

Conclusiones La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano responden a un contexto de una economía que a la vez permite ejecutar pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base de la composición de los depósitos bancarios y de las cuentas corrientes en el Banco Central.

3.15.2 Fuentes de Financiamiento:  Propias Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas una vez iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante de financiamiento. También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma de capital, producto del ahorro personal, o también de familiares o amigos, sin necesidad de recurrir al ahorro externo.  Externas Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de bienes, son una fuente de financiamiento. Este tipo de crédito lleva implícito un costo, que depende del monto de la operación, el período de amortización, la naturaleza de la competencia entre los proveedores, etc. Dicho costo es la diferencia entre el monto de la compra a crédito y el valor de contado. Esta diferencia, es el descuento por pronto pago. Si bien es cierto que éste tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja importante, que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay que evaluar la conveniencia de tomarlo, porque en la mayoría de los casos es sensiblemente más caro que otras fuentes de financiamiento. El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una de ellas, el tomador, puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y a cambio de ese uso se deberá abonar una serie de pagos que mutuamente han acordado. El tomador usufructúa el activo y paga un alquiler al dador, dueño del bien en cuestión, y puede decidir si opta restituirlo o por comprarlo y convertirse en el propietario del bien, una vez finalizado el contrato. En este caso se toma como parte de pago el canon que abonó el tomador y se fija un valor residual del bien, previamente establecido en el contrato. Puede ser el caso, por ejemplo, de la incorporación de una fotocopiadora a un negocio de artículos de librería, donde se establece en el contrato un pago mensual por el alquiler de la máquina durante un período determinado o por cantidad de fotocopias mensuales, hasta cubrir una determinada cifra. Se fija un valor residual y el tomador del bien tiene la opción de comprarla por ese valor o devolverla. Como la garantía de la operación está en el bien mismo, el leasing hace posible que empresas sin recursos financieros especiales o historia de calificación crediticia puedan acceder a activos sin la necesidad de recurrir a créditos bancarios tradicionales. Es una forma de financiarse a mediano y largo plazo. El Estado, tanto nacional o provincial, puede ofrecer alternativas de financiamiento, a partir de sus políticas de apoyo a las micro y pequeñas empresas. Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversión en bienes de capital, activos de trabajo, incorporación de procesos de calidad e innovación tecnológica.

Los créditos se otorgan a tasas de interés subsidiadas, notablemente inferiores a la que ofrecen los bancos privados. También el Estado dispone de planes de apoyo a las exportaciones mediante la instrumentación de créditos para la prefinanciación de exportaciones destinado a determinados sectores. Brinda información sobre la demanda externa, ferias y exposiciones, oportunidades comerciales y todo lo relativo a la inserción de las pymes en los negocios internacionales. Las empresas pueden acceder al financiamiento por parte del Estado a través de programas de capacitación y asesoramiento gratuitos o arancelados. Estos últimos tienen la particularidad de que el monto del servicio puede ser descontado en parte o en su totalidad, de los tributos que debe pagar la empresa. Uno de los inconvenientes que tienen los pequeños empresarios para acceder al crédito, es la dificultad para presentar garantías que respalden la operación. En algunos países, el Gobierno responde a esta preocupación creando lo que se denominan ―Sociedades de Garantía Recíproca‖ (SGR), para brindar asesoramiento técnico, económico y financiero. Estas sociedades tienen dos tipos de socios: los protectores o patrocinan tés que pueden ser personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras; que realizan los aportes de capital social al fondo de riesgo (SGR) y los partícipes o patrocinados que son los titulares de las pequeñas empresas (sean personas físicas o jurídicas) constituyen los demandantes de la garantía para presentar a las entidades financieras. La garantía le brinda al banco el respaldo para otorgar préstamos con un riesgo prácticamente nulo y se puede acceder a tasas de interés más bajas. Los Bancos representan una de las principales fuentes de financiación externa para las pymes, en particular cuando superaron la etapa de iniciación y las utilidades no son suficientes para autofinanciarse. Muchas veces las empresas están limitadas en su capacidad de obtener préstamos, porque el valor de sus activos o el monto de su capital societario, no cubre los requisitos de Patrimonio Computable en relación al crédito solicitado. 3.15.3 Instrumentos de crédito del Sistema Financiero Se describe a continuación en forma genérica las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por las pequeñas empresas. Las más habituales son las siguientes: a) Apertura de crédito.- Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero, por un cierto período de tiempo o por un tiempo indeterminado en función de diversas opciones operativas. En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que los tiene a disposición cuando los necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crédito en operaciones de comercio exterior (importación y exportación) o acuerdos en cuenta corriente. La sola ―apertura‖ del crédito no genera obligación de pagar intereses a la entidad, sino que estos comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos provistos por el banco. b) Préstamos financieros.- Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de la operación (monto, plazo, tasa, garantía, etc.), que dan

lugar al uso de fondos por parte del cliente y éste se compromete a restituir a la entidad en las condiciones y formas acordadas. Este tipo de préstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversión, etc., estando más asociados a los ciclos productivos de ellas.

c) Adelantos en cuenta corriente.- Hay una cierta similitud entre el contrato de ―apertura‖ de crédito y el ―adelanto‖ en cuenta corriente. La diferencia fundamental entre ellos es que en la ―apertura‖ los fondos aún no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuando existe ―adelanto‖ en cuenta corriente (girar en descubierto), la entidad ya atendió pagos del cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta. Este es un tipo de financiación que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado como para que un usuario individual o empresario lo utilice permanentemente. d) Otros adelantos   

Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior. Anticipos efectuados sobre préstamos pendientes de instrumentación definitiva. Adelantos contra entrega ―en caución‖, ―en garantía‖ o ―al cobro‖, según corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados de depósito de mercaderías, letras, pagarés, facturas conformadas y otras obligaciones de terceros.

e) Documentos descontados.- El descuento de documentos es un contrato financiero, mediante el cual la entidad pone a disposición del cliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisión de un título de crédito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor. Estos títulos de crédito se entregan por vía del endoso al banco y pueden ser: letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos, cuya responsabilidad recae en el cedente. f) Documentos comprados.- Corresponde a los préstamos otorgados por entidades financieras contra la entrega - por vía del endoso - de letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos transferidos a ellas, sin responsabilidad para el cedente en caso de incumplimiento por parte del firmante. g) Aceptaciones.- Hay crédito por aceptaciones, cuando el banco se obliga a aceptar letras de cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que el cliente indique. La aceptación de una letra implica que la entidad financiera garantiza una obligación que previamente ha contraído el cliente frente a ese acreedor, quien le ha exigido, en seguridad de su crédito, la intervención del banco en el título valor correspondiente, como aceptante de éste. h) Descuento de facturas (factoring).- El nombre de ―factoring‖ proviene del término ―factor‖, que significa auxiliar del comerciante y que está autorizado a realizar determinadas transacciones a nombre y cuenta de él, para colaborar en los negocios.

Como las pequeñas empresas no tienen, en la mayoría de los casos, una estructura lo suficientemente amplia para la gestión de cobranza de deudas, recurre a un gestor capacitado con experiencia y criterio para realizar el trabajo de ―factor‖. La operación de ―factoring‖ debe valorarse considerando todo el conjunto del servicio brindado, es decir, el financiamiento, la gestión de cobro, la administración y otros servicios técnicos administrativos. i) Préstamos hipotecarios.- Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra - venta por parte del cliente. También dentro del universo de las garantías para diversas operaciones de crédito, la hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un inmueble representa para el acreedor. Sin embargo, a pesar de la calidad que puede representar la garantía constituida sobre un determinado inmueble, las entidades financieras no pueden dejar de evaluar la idoneidad del cliente dado que, en caso de incumplimiento por parte de éste, aquellas deberían iniciar un proceso de ejecución y recuperación del bien que, además de costoso, no constituye el objeto primario por el cual las entidades financieras desarrollan operaciones hipotecarias. j) Préstamos prendarios.- Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra - venta por parte del cliente. Al igual que en los créditos hipotecarios, las entidades optan, por lo general, en efectuar contratos de mutuo con garantía prendaria accesoria. La prenda es una garantía de tipo real, es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los bienes afectados en garantía son inmuebles o buques, en cambio, los contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados, maquinarias, títulos, certificados de depósitos, etc.). k) Documentos a sola firma.- Se trata de aquellos préstamos que las entidades financieras acuerdan contra la entrega por parte del deudor de letras, pagarés, debentures y otros documentos suscriptos con su firma o de varias personas en forma mancomunada, ya sea que se trate de operaciones amortizables o de pago íntegro. Los sistemas más comunes de amortización de los préstamos son: Sistema Francés: es el de uso más generalizado en las entidades financieras para este tipo de operaciones, y se caracteriza porque los importes de las cuotas son fijas, los saldos de amortización de capital son crecientes y los servicios de intereses son decrecientes. Sistema Alemán: la particularidad es que los importes de las cuotas son decrecientes, los saldos de amortización de capital son constantes y el servicio de los intereses son decrecientes. Warrant.- El warrant es una operatoria que permite a los sectores productivos la obtención de crédito, mediante la entrega de mercadería o productos agrícolas ganaderos, forestales, mineros o manufacturas nacionales, que se encuentran depositados en almacenes, bajo resguardo, custodia y control de empresas autorizadas a tal efecto, con el objeto de constituirlas en garantía de créditos. El warrant es un documento de crédito que a través de su endoso permite entregar, en concepto de garantía, los derechos crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente certificado de depósito. Se puede decir que se trata de una garantía real.

El certificado de depósito es el título que acredita la propiedad de las mercaderías depositadas. Este instrumento, puede transferir mediante su endoso, la titularidad de la mercadería. Una vez solicitado el Warrant por el cliente, el banco inspecciona el depósito donde se almacenará la mercadería y lo habilita si cumple con las condiciones requeridas. El banco recibe la mercadería, controla la calidad y cantidad y la documentación que acredita su titularidad, sin inhibición alguna y luego expide a la orden del depositante dos documentos: Certificado de depósito y certificado de warrant. El warrant siempre será nominativo. El warrant posibilita financiar capital de trabajo y permite también vender la producción fuera de época para conseguir mejores precios. Es más ágil la obtención del crédito y en muchos casos los costos financieros son menores. Y su uso está más difundido en productos tipo commodities como son los agropecuarios. Existen también otros tipos de contratos financieros, pero el nivel de complejidad y características operativas a partir de las cuales se instrumentan, resultan dificultosas en su aplicación y acceso para el segmento de empresarios titulares de micro y pequeñas empresas. 3.15.3 Funciones esenciales del Sistema Financiero A. La provisión de recursos al sector productivo   

Captación de capital Canalización Asignación de los recursos

B. La creación de liquidez C. Servir de soporte a la política monetaria del gobierno

Componentes del sistema financiero  

Liquidez Rentabilidad y riesgo

Instrumentos financieros 

Operaciones pasivas  La cuenta corriente  Liquidación de las cuentas corrientes  Las cuentas de ahorros  Imposiciones a plazo fijo

B. Operaciones activas    

Descuento de efectos comerciales Descuento de letras de cambio Prestamos Créditos

CAPITULO IV

4. CONCLUSIONES: Se señala que el Estado fomenta y garantiza el ahorro. Además, los inversionistas extranjeros evalúan los sistemas financieros como una manifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre las inversiones que harán. Por ello, el lograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para la reactivación económica, la lucha contra la pobreza y el desarrollo. Que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación con los bancos, aunque sea por el hecho de que el Estado deposita nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nación. Como hemos visto en el marco teórico de esta monografía, necesitamos del dinero para realizar todas las transacciones comerciales que realizamos en nuestra vida diaria. Existen instituciones especializadas en la administración y el manejo del dinero. En este capítulo vamos a ver cuáles son las que en conjunto constituyen el sistema financiero peruano. La percepción de los inversionistas de la comunidad internacional ha variado favorablemente en los últimos años. Ello es el resultado de las oportunidades de inversión existentes y el clima de confianza y seguridad que ofrece el país para la inversión. Los considerables flujos de inversión extranjera canalizados al Perú durante los últimos años en el contexto del proceso de privatización, así como la procedencia de importantes inversiones orientadas al establecimiento de nuevas empresas y en otros casos al fortalecimiento de las ya existentes, confirman estas apreciaciones. La posición de solidez y de estabilidad económica, que alcanzó el Perú durante los últimos años como resultado del plan de estabilización económica y el proceso de reformas estructurales aplicados desde inicios de la década, constituyó un factor determinante en la creación de un ambiente propicio para la inversión. Otro de los factores es la vigencia y cumplimiento de un adecuado marco legal, que enfatiza el respeto, garantía y protección a la inversión e incluye un régimen de estabilidad jurídica para el inversionista y su inversión en el país, que se concreta mediante la suscripción de convenios con el Estado.

4.1 Bibliografía  ANTHONY Robert 1998: Administración Financiera APAZA MEZA  Mario 2002: Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Edit. Pacífico Lima Perú  BELLIDO SÁNCHEZ, Pedro: Administración Financiera. Ed. Técnico científico Lima – Perú.Economía para todos.