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Al sector minero| Un análisis sobre el contexto ecuatoriano I por: Fausto Maldonado y Gabriela Proaño, UIEM

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EMPRESAS

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E LAS EXPORTACIONES

DE METALES AUMENTARON UN

73% EL AÑO PASADO

DEDICADAS A LA MINERÍA SE ENCUENTRAN REGISTRADAS EN EL PAÍS

cuador es un país reconocido por contar con amplia riqueza de recursos naturales, entre ellos minerales e hidrocarburos. La extracción y exportación de estos productos, en especial del crudo, han marcado el desarrollo del país a partir de los años 70; sin embargo, en una coyuntura de disminución de las reservas de petróleo e incremento de la demanda mundial de los minerales, resulta atractivo generar las condiciones favorables para el desarrollo de la industria minera metálica. La nueva Ley de Minería, en vigencia desde el 2009, que da paso a la regulación y aprobación de la minería a gran escala, comprueba que esta actividad busca convertirse en un pilar para el modelo económico del Ecuador y para la sostenibilidad del presupuesto estatal. Es por ello que el presente estudio muestra un análisis detallado del sector minero para evaluar su importancia en la economía nacional. Para este fin, se consideraron los precios y demanda de los metales, la importancia del sector en el comercio exterior y la composición del mercado interno. Además, se realizó un enfoque orientado al sector de la minería metálica, no al de la metalúrgica, por lo que no se incluyeron a productos como el acero, y similares, que se elaboran en esa industria. Precios y demanda El incremento de la demanda mundial de minerales ocasionada principalmente por el crecimiento en China e India, el boom tecnológico, el incremento de los gastos militares, el uso del oro como valor-refugio y la búsqueda de fuentes de energías alternativas, han generado un impacto positivo en los precios de los metales, sobre todo en 2010. Es así que,

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LOS PRECIOS DEL ORO, PLATA Y COBRE SE MANTENDRÁN, EN EL MEDIANO PLAZO, SOBRE EL PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS. el índice de precios de los metales registrado por el Fondo Monetario Internacional (se incluye cobre, aluminio, mineral hierro, estaño, níquel, zinc, plomo y uranio) muestra un incremento de cerca del 48% en el año 2010. Desde el año 2011 este índice comienza a presentar una tendencia decreciente. No obstante, en Graf. 1 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

2012 se observa una desaceleración debido a las dificultades estructurales de los países para resolver la crisis mundial, los problemas de deuda pública de EE.UU. y las bajas tasas de crecimiento de China. Eso ha ocasionado un impacto negativo en los precios promedio anuales de los principales minerales: oro, plata, cobre y aluminio, lo que se reflejó en el año 2013. Pese a ello, las perspectivas futuras se muestran favorables, con recuperación de los precios de estos commodities basados en las nuevas metas de crecimiento de China y la evolución de la política monetaria de EE.UU. En general, se espera que los precios de los minerales se ubiquen por debajo de sus niveles promedio del año 2014; sin embargo, en un contexto de mediano plazo,

hay la expectativa de precios relativamente altos haciendo que, respecto a niveles promedio de los últimos 10 años, los precios de metales como oro, plata y cobre se mantengan arriba con el 35, 20 y 12%, respectivamente. De todas maneras, la volatilidad de precios también incide en las economías dependientes. Perú ha crecido en los últimos años, en parte, por los mayores precios del cobre. Pero, la reducción de la demanda mundial de este producto en 2013 incidió directamente en su precio, lo que llevó a sus autoridades a revisar a la baja las proyecciones de crecimiento de 2013 y 2014. Uno de los aspectos que más incide en esta volatilidad de precios es el comercio exterior, el cual se analiza a continuación.

Precio del Oro y la Plata

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Precio Oro ($ por onza)

2011

2012

2013

2014*

Precio Plata ($ por onza)

fuente: Banco Mundial

Precio del Cobre y Aluminio

Graf. 2 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0

2005

2006

2007

2008

2009

Precio Cobre A ($ por tonelada)

2010

2011

2012

2013

2014*

Precio Aluminio ($ por tonelada)

fuente: Banco Mundial

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nificativo del 280% frente a 2009, lo que impulsó la recuperación de la balanza comercial de 2011 (se registró un valor positivo de 8.089,42 millones de dólares.)

Comercio Exterior El instrumento armonizado de la nomenclatura común (Nandina) es una codificación de la Organización Mundial del Comercio (OMC) que facilita identificar y clasificar las mercancías, estadísticas del comercio exterior y otras medidas de política comercial de la Comunidad Andina relacionadas a la exportación e importación de productos.

Las exportaciones mantuvieron la tendencia creciente y experimentaron un fuerte incremento durante 2013 respecto al año anterior (73%). Además, alrededor del 96% de exportaciones se concentró en tres países: Perú (54%), EE.UU. (21%) y China (21%).

Para este análisis se utilizó el capítulo 26, sección V, de la nomenclatura, referente a “Metales metalíferos, escorias y cenizas”; abarca los distintos tipos de minerales y sus concentrados del periodo 2009-2013.

1%

Exportaciones ecuatorianas de minerales metálicos por país de destino (2009-2013) 1%

1%

Perú

1%

China

54%

21%

Importaciones ecuatorianas de minerales metálicos por país de origen (2009-2013)

Graf. 4 2%

Estados Unidos

21%

Uno de los principales obstáculos que ha tenido la inversión en este sector es la mayor carga tributaria y el análisis de reformas a la Ley Minera, que incrementan el riesgo de captar recursos. No obstante, los resultados para 2014 reflejan el crecimiento de las exportaciones sectoriales, al ubicarse en hasta el mes de agosto de 2014 en 207,34 millones de dólares, superando así los 76,97 millones de dólares de todo 2013.

Por otro lado, 2010 registró la mayor variación de las importaciones llegando a registrarse un incremento del 49,7%. Pero, desde 2011 se vio una leve y progresiva disminución de las importaciones. Los principales compradores fueron España (36%), Italia (31%) y Guyana (18%).

En cuanto al análisis de las exportaciones del sector se observa que en 2010 existió un crecimiento sig-

Graf. 3

El aumento de exportaciones -por la inversión- y la disminución de importaciones, permitió registrar una mejora de la balanza comercial del sector, evidenciando una tendencia superavitaria desde finales de 2010. En un escenario en el que fomentar la entrada de divisas es una prioridad, este sector es de gran importancia para el país.

1%

1%

1%

España

1%

7%

36%

18%

Japón

1%

Venezuela

fuente: Banco Central del Ecuador

Graf. 5

México

Italia

Chile

Guayana Estados Unidos

Perú Otros

China Honduras

32%

Otros

España

fuente: Banco Central del Ecuador

Balanza comercial del sector (Miles de dólares)

80.000

76969,01

60.000 40.000

[VALOR]

20.000 0 -20.000

2009

2010 Exportaciones

2011 Importaciones

2012

4106,13 2013

Balanza Comercial fuente: Banco Central del Ecuador

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LOS RESULTADOS POR SECTORES

LAS EMPRESAS GRANDES OBTUVIERON DURANTE EL AÑO PASADO UNA RENTABILIDAD PROMEDIO DE 18,9%.

Graf. 6

Composición del mercado interno (Número de empresas) Grandes

7%

Medianas

34%

Pequeñas

59%

El mercado Para determinar la cantidad de empresas que existen en el país dedicadas al sector de minas y canteras, se utilizó la base de datos del Servicio de Rentas Internas (SRI). Por medio de la CIIU (Clasificación Internacional Industrial Uniforme) se reagruparon las compañías de esta rama de actividad, dentro del código C12 y C13. A partir de esta información, en el análisis se logró evidenciar un aumento en el número de empresas mineras entre los años 2012 y 2013, registrándose 94 empresas para el último año, con niveles de ventas superiores a los 100.000 dólares anuales. En relación al tamaño, sobresalió que la composición de las empresas se divide de la siguiente forma: el 59% de las empresas del sector factura entre 100.000 y un millón de dólares al año (pequeñas empresas); el 34% factura entre uno y 10 millones (medianas empresas); y, finalmente, el 7% factura más de 10 millones (grandes empresas). Por otra parte, a pesar de tener una menor participación en el total de empresas, las

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Principales indicadores y características de las empresas del sector

Año 2012 Número de empresas Ingresos Totales (Millones de dólares) Ingreso Promedio (Millones de dólares) Utilidad Total (Millones de dólares) Utilidad Promedio (Millones de dólares) Rentabilidad Promedio

Principales indicadores y características de las empresas del sector

Año 2013 82 248,52 3,03 32,22 0,39 8,54%

Número de empresas Ingresos Totales (Millones de dólares) Ingreso Promedio (illones de dólares) Utilidad Total (Millones de dólares) Utilidad Promedio (Millones de dólares) Rentabilidad Promedio

94 251,29 2,67 35,54 0,38 6,20%

fuente: Servicio de Rentas Internas

empresas grandes son las que poseen una mayor rentabilidad, que se ubica en un promedio anual para 2013 de 18,9%. De igual forma, tanto los ingresos como las utilidades totales se incrementaron en 2013; sin embargo, la rentabilidad promedio del sector se ubicó en 6,20%, comparado con el 8,54% de 2012. La industria minera ecuatoriana todavía puede alcanzar mayores niveles de crecimiento, por lo que en los últimos años el Gobierno Nacional ha buscado generar las

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condiciones propicias para el desarrollo de la minería a gran escala y ejercer control en la minería informal. Para lograrlo se requiere de la participación de la empresa privada que se involucren en el desarrollo de proyectos mineros, a través de la firma de nuevos contratos que permitan el aprovechamiento del Estado de los beneficios generados por la actividad del sector minero. A partir de la información presentada se realizó a continuación un análisis FODA del sector.

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FODA

LA EXPLOTACIÓN MINERA RESPONSABLE ES UN OBJETIVO DEL GOBIERNO. PARA ELLO SE REQUIERE LA PARTICIPACIÓN PRIVADA.

FORTALEZAS

• •

* Importantes reservas. * Apoyo del Gobierno al desarrollo del sector.

DEBILIDADES

• • •

•

* Carencia de infraestructura para la explotación. * Necesidad de importar equipos del exterior. * Alto impacto y pasivos ambientales, especialmente con la minería informal. * Fijación de los precios en mercados externos.

F

Fortalezas

OPORTUNIDADES

O

• •

Oportunidades •

D

Debilidades

A

* Alta demanda de minerales metálicos. * Desarrollo de nuevas tecnologías que permiten una explotación más efciiente de los recursos. * Posición geográfica privilegiada del país que permite una más fácil exportación.

Amenazas

AMENAZAS

• • • •

* Recursos internos limitados para inversión. * Restricciones ambientales. * Reciclaje y reuntilización de productos metálicos. * Fuerte competencia en la región.

CONCLUSIONES: •

Se tiene registrado 94 empresas

•

El panorama externo debe ser

mineras que mantienen niveles de venta

monitoreado permanentemente, sobre

que puede ser rentable para el país en

superiores a 100.000 dólares anuales.

todo en lo relacionado con los precios de

el largo plazo puede atraer inversiones

100

•

La posibilidad de impulsar una actividad •

El nivel de exportaciones se ha mantenido

las materias primas.

importantes que ayuden a mantener los

dentro de una tendencia creciente en los

niveles de crecimiento positivos de la

últimos años, que refleja el potencial para

son optimistas, con la recuperación de las

economía ecuatoriana.

la venta de minerales nacionales.

economías China y de EE.UU.

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Las proyecciones mundiales para el futuro