Banco de Loja S.A. Comité No.: 338 – 2012 2012

Fecha de Comité: 21 de diciembre de 2012 2012

Informe Informe con Estados Financieros al 30 de septiembre de 2012 2012 Econ. Juan David Paz

Quito - Ecuador

(593) 2 2430.624

[email protected]

Aspecto o Instrumento Calificado Calificado

Calificación

Fortaleza Financiera

AA

Observación No

Historial de Calificaciones

Calificación

Fecha

Fortaleza Financiera

AA

Dic-07

Fortaleza Financiera

AA

Dic-08

Fortaleza Financiera

AA

Dic-09

Fortaleza Financiera

AA

Dic-10

Fortaleza Financiera

AA

Dic-11

Fortaleza Financiera

AA

Mar-12

Fortaleza Financiera

AA

Jun-12

Significado de la Calificación Categoría AA: La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de calificación. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”

Acción Realizada En comité de calificación de riesgo Nº338-2012 del 21 de diciembre de 2012 de, PCR- PACIFIC CREDIT RATING decidió por unanimidad mantener la calificación de AA a la Fortaleza Financiera otorgada a Banco de Loja S.A. Ello se sustenta en que la institución ha tenido un incremento en sus activos productivos, unos indicadores de rentabilidad estables, y unos niveles de morosidad acordes con el sistema.

Racionalidad La calificación otorgada a BANCO DE LOJA S.A., considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla una revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que PCR Pacific Credit Rating expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad. •

En cuanto a la calidad de los activos, Banco de Loja presenta un continuo crecimiento en la generación de activos productivos sobre su total de activos, presentando un incremento de 4,14 puntos porcentuales con relación a septiembre de 2011, dando como resultado una relación del 85,48%, el cual se encuentra por debajo del presentado en el sistema total de bancos privados de 86,72%.

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•

En cuanto a la rentabilidad sobre el Patrimonio y la rentabilidad sobre el Activo, Banco de Loja presenta una minina disminución en su ROE, mostrando porcentaje de 24,06% a septiembre de 2012. En cuanto al ROA, este presenta una tendencia creciente, cerrando septiembre de 2012 con 2,15%; evidenciando claramente un incremento en su utilidad neta.

•

Los ingresos financieros, mostraron un crecimiento significativo de 22,87%, presentando un constante crecimiento durante el periodo analizado. La institución presenta una estructura de ingresos donde su concentración proviene de los ingresos que le generan su cartera de consumo y comercial.

•

Su política conservadora ha dado como resultado que en la constitución de provisiones para su cartera de créditos sus índices de cobertura sean similares a los presentados por el sistema de bancos privados del país. El banco ha constituido por concepto de provisiones un monto de US$ 15,61 millones, valor que ofrece una cobertura para la cartera problemática o en riesgo de 204,98%; cobertura inferior comparada con el sistema de total de bancos de 208,39%.

•

En el análisis de liquidez por brechas en los tres escenarios (contractual, esperado y dinámico) el Banco no presentó posiciones de liquidez en riesgo, ya que los activos líquidos netos con los que cuenta cubren sus requerimientos en todas las bandas de tiempo.

•

Banco de Loja trabaja en fortalecer sus principios y normas que regulen el diseño, integración y funcionamiento de los órganos de gobierno de la Institución (Gobierno Corporativo).

Argumento de Perspectiva PCR -PACIFIC CREDIT RATING considera que la perspectiva del BANCO DE LOJA S.A. es estable, ello se sustenta a la mayor generación de activos productivos, a una tendencia constante en sus índices de rentabilidad y al adecuado manejo de sus resultados, lo cual ha permitido que la Institución presente un crecimiento en su utilidad neta.

Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera Estados Financieros: Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al

2011 y estados financieros no auditados de Banco de Loja al 30 de septiembre de 2011 y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. Todo lo que no se está contemplado en esta normativa se encuentra bajo Normas Internacionales de Información Financiera” 2. Informe Trimestral de Riesgo. 3. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, formularios de calificación de activos de riesgo, otros informes. 4. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo de Control y otros informes. 5. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reportes de riesgo de liquidez entregados al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 6. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 7. Riesgo Operativo: Informe de gestión de riesgo operacional, seguridad de la información, auditoría interna y externa, prevención de lavado activos.

Contexto Internacional La crisis financiera que en Europa, ha deteriorado la economía de naciones desarrolladas y no obstante las economías emergentes han tenido un desempeño notable, producto de incentivos de producción y un adecuado manejo de las fluctuaciones de los precios y el desempleo. Se puede predecir que en el 2012 continuará la desaceleración de la primera economía mundial, Estados Unidos, hecho reflejado en constantes aumentos y la disminución de la actividad económica. Por su parte, La Unión Europea presenta una significativa volatilidad en todos sus indicadores financieros, que se hizo más profunda con el ingreso de Chipre dentro de los países europeos rescatados, junto con Grecia, Irlanda y Portugal; y la debilidad del sistema financiero español. En América Latina se proyecta un crecimiento moderado, especialmente porque su principal actor Brasil presenta una desaceleración, producto de la baja en precios de las materias primas.

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Aunque la implementación de varias medidas políticas ha disminuido el riesgo de mercado, la macroeconomía mundial sigue siendo vulnerable. vulnerable. En este sentido, el riesgo principal, riesgo a tomar en cuenta durante el 2012 es el alza del precio del petróleo que implica mayores costos de producción en países emergentes como China e India y que a mediano plazo, empujara a ciertas economías a realizar reali ajustes estructurales como resultado de menores indicadores de productividad. Esta afirmación se refleja en los pronósticos de inflación, los cuales indican, que a finales del 2012 la caída de los precios al consumidor será de 25,00% en la zona del Euro Euro y del 35,00% en el Japón. En Estados Unidos este índice es menor del 10,00%. Otro factor de riesgo en la economía mundial está atado al desempeño del sistema Financiero en la Zona Euro, tomando en cuenta que la calidad de sus activos podría disminuir debido al crecimiento de la morosidad de su cartera del segmento privado, lo que hará que la emisión de créditos se endurezca, minimizando el apalancamiento de capital de trabajo o de préstamo a corto plazo. Establecer nuevas normativas y políticas de crédito, crédito, en los sistemas financieros de las economías emergentes es otro riesgo latente, ya que se dificulta el acceso a crédito, preocupaciones que surgen al revaluarse la vialidad de ciertos proyectos de inversión que se financiaron en el periodo de expansión expan crediticia, esto debido a que los bancos quieren cuidar la calidad de sus activos.

Contexto Nacional En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando especialmente las actividades de Construcción, Agricultura Agricultura y Transporte. Este crecimiento, permitió que el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el año en US$ US 26,928 millones, lo que significó un crecimiento de 7.8%. De acuerdo a proyecciones del Banco Central del Ecuador, el PIB al 2012 alcanzaría ía la cifra de US$ 28,226 millones, con lo que se proyecta un crecimiento de la economía ecuatoriana del 4,8% para el 2012 en comparación al 2011. Gráfico 2

Gráfico 1

100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING

El precio del petróleo ecuatoriano entre junio y septiembre 2012, tuvo un valor promedio de US$ US 91,15 por barril, alcanzando el punto más alto en el mes de agosto (US$96,47). (US 47). Durante Junio el precio del crudo ecuatoriano en el mercado internacional fue de US$ 87,90, 90, lo que representa una caída de 8,71%. 8

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Gráfico 3

100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING

Al mes de septiembre 2012 la inflación acumulada es de 5,22%, cifra que aumentó en 0,34 puntos porcentuales en relación a agosto. agosto. Al comparar la inflación acumulada a Septiembre 2012 (5,22%) (5 con la de septiembre 2011 (5,39%), 39%), se observa una disminución de 0,17 puntos porcentuales. Gráfico 5 Gráfico 4 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PC PACIFIC CREDIT RATING

El riesgo país del Ecuador a septiembre 2012, fue de 743 puntos, inferior al presentado en septiembre de 2011 (868) 68) y a agosto de 2012 (791). Por otro lado, la balanza comercial Petrolera de enero a septiembre de 2012 se ubicó de US$6.837,23 millones. La balanza comercial petrolera presentó un crecimiento de 13,45% % con respecto al mismo periodo del año anterior. Gráfico 6

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

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La participación de las exportaciones exportaciones tradicionales y no tradicionales dentro de las ventas externas No Petroleras al 30 de septiembre de 2012, fue de 44,6% y 55,4%, respectivamente. Las importaciones al 30 de septiembre de 2012 en comparación a similar periodo de 2011 aumentaron en bienes de capital (19,01%) %) y Materias primas (2,75%), ( Bienes de Consumo (5,53% 5,53%), Combustibles y Lubricantes (6,23%) y Otros Productos (15,29%). (15,29 Gráfico 7

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING

Al 30 de septiembre de 2012 012 la recaudación de impuestos ha sido US$ 8.402.691 millones, siendo abril 2012 el de mayor recaudación (US$ US$1.427.555 555 millones) y febrero el de menor recaudación (US$746.851 ( millones). Para el mes de septiembre 2012 el cobro fue de US$ 936.228 millones, presentando un variación positiva de 8,44% % respecto al monto de agosto 2012 (US$ 863.334 millones). Cabe señalar que la recaudación de IVA representa el 48,13% % del total de recaudación y el Impuesto a la Renta el 32,69%. Gráfico 8

Fuente: SRI / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

En septiembre de 2012, las reservas internacionales de libre disponibilidad aumentaron en US$ US 664,62 millones, lo que significó que el saldo en este mes registrara un valor de US$ US 4.883,43 43 millones.

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Gráfico Gráfico 9 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING

Para el mes de septiembre 2012 las tasas activas presentadas por el sistema financiero fueron: Cuadro 1 Tasas Referenciales Tasas Máximas % Anual

Tasas Septiembre 2012 Productivo Corporativo

8,17

9,33

Productivo Empresarial

9,53

10,21

Productivo Pymes

11,2

11,83

Consumo

15,91

16,3

Vivienda

10,64

11,33

Microcrédito Acumulación Ampliada

22,44

25,5

Microcrédito Acumulación Simple

25,2

27,5

Microcrédito Minorista

28,82

30,5

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

En síntesis el Ecuador presentó los siguientes índices durante los meses de 2012: Cuadro 2 Resumen de Cifras Macroeconómicas - Ecuador 2012 Ecuador en Cifras/ Contexto Nacional

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

Precio del Petroleo (millones US)

99,620

103,200

111,990

111,790

101,680

87,900

88,06

96,47

Inflación mensual al consumidor

0,570

0,780

0,900

0,160

-0,190

0,180

0,26

0,29

Inflación acumulada mensual (%)

5,29%

5,53%

6,12%

5,42%

4,85%

5,00%

2,67

2,97

4,12

423,350

426,420

424,40

426,46

432,71

Canasta Familiar (Dólares)

421,070

Balanza Comercial Petrolera (millones US) Balanza Comercial No petrolera (millones US) Balanza Comercial Recaudación de Impuestos (millones US) Tasa de desempleo trimestral

422,500

424,770

-

943,270

905,590

805,840

868,910

757,310

-

-

-

-

-834,379

-657,643

-689,141

-644,805

-872,481

-

-

-

-

108,89

247,95

116,70

224,11

-115,17

991,008

746,851

923,360

1.347,555

850,855

-

RILD

418,810

92,19

3.371,38

3.375,54

4,88 3.368,09

-

-

3.787,39

3.918,08

-

-

-

813,680

-

-

-

5,19

-

-

-

-

3.930,92

4.040,32

4.218,81

4.883,43

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING

Contexto Sistema Bancario Los activos del sistema tema financiero nacional en septiembre 2012 tuvieron un crecimiento del 14,54% respecto a los niveles observados a septiembre 2011. Cuadro 3: Conformación del Activo en el Sistema Financiero (millones de US$) ACTIVOS

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

DicDic-11

Sepep-11

SepSep-12

1.671

2.189

3.383

4.050

4.390

4.483

5.380

835

945

964

1.185

1.417

1.356

1.530

1.324

1.620

1.937

2.472

3.184

3.047

3.692

532

397

386

456

511

498

537

BANCOS PRIVADOS

13.735

16.424

17.526

20.595

23.866

22.938

25.886

SISTEMA FINANCIERO

18.097

21.574

24.195

28.759

33.367

32.323

37.024

BANCA PUBLICA SOCIEDADES FINANCIERAS COOPERATIVAS MUTUALISTAS

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VARIACIÓN

-

19,22%

12,15%

18,86%

16,02%

14,54%

-

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING R

El incremento anual en la Cartera Total del Sistema Financiero F Nacional a septiembre de 2012 fue de 17,68%, %, donde la mayor participación corresponde al Sistema de Bancos Privados (66,14% (66, a septiembre de 2012),, seguido por la Banca Pública con el 13,96% 13,96% y el Sistema de Cooperativas con el 13,01%. Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$) DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

DicDic-11

SepSep-11

SepSep-12

BANCA PUBLICA

CARTERA

995

1.522

2.175

2.853

3.105

3.106

3.257

SOCIEDADES FINANCIERAS

701

812

792

958

1.142

1.095

1.228

1.012

1.269

1.396

1.828

2.537

2.398

3.036

258

230

222

264

340

325

378

9.454

11.361

13.677

13.677

13.697

12.898

15.429

SISTEMA FINANCIERO

12.419

15.194

18.263

19.581

20.820

19.823

23.327

VARIACION

-

22,34%

20,20%

7,22%

6,33%

-

17,68%

COOPERATIVAS MUTUALISTAS BANCOS PRIVADOS

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING Gráfico 10

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING

El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos en el segmento consumo (35,97% % de participación) y en el segmento comercial (35,97% de participación). En septiembre de 2012 se registra la cartera era educativo y de inversión pública con una participación del 0,02% y 4,06% con relación a la cartera bruta.

Cuadro 5: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$) CARTERA COMERCIAL VARIACION (%) CONSUMO VARIACION (%) VIVIENDA VARIACION (%) MICROEMPRESA VARIACION (%) EDUCACIÓN

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Dic--07 Dic

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

DicDic-11

SepSep-11

SepSep-12

5.471,50

6.656,00

8.219,00

8.715,50

9.010,40

8.607,70

9.356,60

-

21,65%

23,48%

6,04%

3,38%

-

8,70%

3.951,20

5.055,60

6.411,40

6.850,40

7.515,60

7.092,30

8.391,40

-

27,95%

26,82%

6,85%

9,71%

-

18,32%

1.644,1 1.644,10

1.800,70

1.637,20

1.686,40

1.776,60

1.692,10

1.817,70

-

9,52%

-9,08%

3,01%

5,35%

-

7,42%

1.352,20

1.681,20

1.995,20

2.328,20

2.517,80

2.430,40

2.809,80

-

24,33%

18,67%

16,69%

8,14%

-

15,61%

-

-

-

-

-

-

3,9

Página 7 de 23

VARIACION (%)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

947,8

VARIACION (%)

-

-

-

-

-

-

-

TOTAL

12.419,00

15.193,50

18.262,80

19.580,60

20.820,40

19.822,50

23.327,70

VARIACION (%)

-

22,34%

20,20%

7,22%

6,33%

-

17,68%

INVERSIÓN PÚBLICA

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Análisis Institucional Reseña En julio de 1968, Banco de Loja S.A. abrió sus puertas al público con el objetivo de satisfacer la demanda creciente de créditos de la región sur del país, mediante la promoción del desarrollo de diversos sectores, como son: el comercio, la industria, la agricultura, el turismo, el transporte, entre otros. El comercio, la industria, la agropecuaria, el turismo, la transportación, el pequeño o el gran inversionista, en fin, toda actividad productiva, ha recibido el apoyo del Banco de Loja. Ha sido como una poderosa inyección para el crecimiento local y regional. El fenómeno también se ha dado a la inversa, es decir, con el aporte de sus clientes también creció el Banco.

Análisis de Principios y Normas de Gobierno Corporativo En el siguiente cuadro se puede observar el detalle de la composición accionaria de Banco de Loja S.A., en donde el 79,48% corresponden a los seis primeros accionistas y el 20,52% corresponden a accionistas con una participación menor al 1,00%. Cuadro 6: Accionistas Accionistas

Capital Suscrito (US$)

Participación (%)

Banco Pichincha C.A.

11.025.099

49,00%

Fundación Alvarez

3.411,222

15,16%

Holder Palma Sac

1.348.029

5,99%

Grupo Comercial Punzacorp S.A.

1.273.926

5,66%

Grupo Comercial Asianordic S.A.

600.076

2,67%

Accionistas con participación menor a 1.00% TOTAL

4.841.648

21,52%

22.500.000,00

100,00%

Fuente: Banco de Loja S.A. / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Los principales funcionarios de la institución, que conforman el Directorio el cual se eligió el 29 de agoto de 2012 y la Plana Gerencial, se detallan a continuación: Cuadro 7: Directorio Banco de Loja S.A. Nombre

Cargo

Sr. Camilo Mora Burneo

Presidente / Primer Vocal

Ing. Victor Hugo Loaiza González

Vicepresidente / Segundo Vocal

Miguel Almeida Suárez

Cuarto Vocal

Dr. Jaime Alexis Crow Córdova

Quinto Vocal

Fuente: Banco de Loja S.A. / Elaboración: PCR -PACIFIC CREDIT RATING

Cuadro 7: Plana Gerencial Gerencial de Banco de Loja S.A. Nombre

Cargo

Ing. Leonardo Burneo Müller

Gerente General

Econ. Ángel Riofrío Aguirre

Gerente Financiero – Administrativo

Ing. Carlos Palacio Ludeña

Gerente de Negocios

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Ing. Manuel Lara Vallejo

Gerente de Sistemas

Econ. Guido López Galiano

Gerente de Riesgos

Ing. Alex Carpio Carpio

Gerente de Planificación y Desarrollo Organizacional

Fuente: Banco de Loja S.A. / Elaboración: PCR -PACIFIC CREDIT RATING

Estructura Organizacional Al 30 de septiembre de 2012, Banco de Loja S.A. cuenta con 371 colaboradores, mismos que se encuentran distribuidos en las diferentes áreas de estructura organizacional de la Institución, la cual se encuentra encabezada por la Junta General de Accionista, seguida por el Directorio, apoyado por la Gerencia General y cada una de las áreas del Banco; las cuales tienen comités por areas. A continuación se puede observar lo anteriormente descrito: Gráfico 11: 11: Estructura Organizacional

Fuente y Elaboración: Banco de Loja S.A.

La entidad se encuentra implementando un Modelo de Gobierno Corporativo. En el proceso, el Banco ya ha formalizado la elaboración y aprobación de los formatos para las actas de Comité del Directorio, y un lineamiento a seguir en los comités. También se ha implementado un código de conducta enfocado a Responsabilidad Social, buenas prácticas del empleador, transparencia de la información y todos los requerimientos de ley.

Análisis de Gestión, Estrategia y Operaciones Banco de Loja S.A: brinda servicios financieros a cuatro líneas de negocio: Empresas, Personas, Vivienda y Microfinanzas, mismos que son ofrecidos a través de sus distintas agencias. Cada una de las agencias tiene un enfoque diferente, debido a que ofrece una línea de negocios de acuerdo al mercado al que la zona se dedica, es así, que Banco de Loja S.A. posee cuatro tipos de agencias. En cuanto a la Banca Personal, esta Institución basa su estrategia en el crecimiento de canales (ATMs). Asimismo, la entidad brinda ayuda a sus clientes al tratarse del uso de la Banca Transaccional. Es relevante mencionar, que Banco de Loja S.A. ha adquirido un nuevo Contact Center para mantener a los clientes con trayectoria del Banco, es decir, la Institución está realizando fidelización a sus clientes. Gracias a la alianza estratégica que esta Institución mantiene con Banco Pichincha C.A., permite a los clientes del Banco de Loja realizar las transacciones de ventanilla en las oficinas de Banco Pichincha a nivel nacional, así como también Banco de Loja presta sus servicios de ventanillas a clientes de Banco www.ratingspcr.com

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Pichincha. Mantiene también una alianza estratégica con Banco Financiero del Perú. Mediante la firma de este convenio los clientes de Banco de Loja se benefician del cheque Binacional mediante el cual se puede girar un cheque del Banco de Loja y ser cobrado en cualquiera de las Agencias del Banco Financiero en todo el Perú o viceversa. Finalmente mantiene un convenio de corresponsalía y prestación de servicios en ventanilla con Banco General Rumiñahui el cual permite a sus clientes realizar transacciones utilizando su red de oficinas. Con estas alianzas estratégicas la institución ha logrado extender su cobertura más allá de los límites nacionales, además que esta entidad abarca la red más grande de oficinas al sur del Ecuador. Es importante destacar, que con el propósito de brindar mejor atención a sus clientes, la Institución ha implementado productos como: Banca Electrónica y Consulta Telefónica, facilitando las transacciones de los mismos. Cobertura Geográfica Banco de Loja S.A. mantiene 17 oficinas y 4 ventanillas de atención, con las que abarca toda la operación de la región sur del país, permitiéndoles confirmar su posicionamiento nacional por medio de sus 2 oficinas en la ciudad de Quito, manteniendo 40 cajeros automáticos propios. Sin embargo, las alianzas estratégicas que mantiene con Banco Pichincha y Banco Financiero del Perú le han permitido expandir su cobertura y servicios fuera del territorio ecuatoriano. A esto se suma ocho Bancas Interactivas y 16 Kioskos Web que la entidad a ubicado para otorgar mejores servicios a sus clientes. Gráfico 12: 12: Cobertura Geográfica

Fuente y Elaboración: Banco de Loja S.A.

Análisis FODA Fortalezas • Institución sólida financieramente. • Nivel de morosidad por debajo del sistema de bancos privados. • Fuerte imagen institucional y gran experiencia en el mercado financiero. • Forma parte del grupo financiero más grande e importante del país. Oportunidades • Crecimiento sostenido respecto al número de operaciones. • El sistema financiero todavía no abarca la totalidad de la cobertura geográfica en la región sur del país. • Implementación de Modelo de Buen Gobierno Corporativo. Debilidades • Escaso número de oficinas versus la competencia. Amenazas • Sector financiero sensible a condiciones macroeconómicas. • Baja rentabilidad del sector financiero. • Entorno político del Ecuador. • Alto nivel de intervención del gobierno en el Sistema Financiero.

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Hechos Relevantes de la Institución •

A partir de julio de 2012, Banco de Loja comenzó su campaña masiva de actualización de datos a nivel nacional. La campaña cuenta con tres vías por donde los clientes pueden realizar sus actualizaciones, las cuales son: canal físico en todas las agencias del Banco, canal electrónico y mediante canal telefónica con “Loja aló”.

•

El jueves 5 de julio de 2012, se llevó a cabo la celebración por los el aniversario de los 45 años de Banco de Loja.

•

A partir del mes de julio de 2012, se realizó la actualización del manual de servicio al cliente, donde se incluyó nuevas funciones y servicios con el fin de mejorar su atención al público.

•

En cuanto a Responsabilidad Social, el 24 de mayo de 2012, conjuntamente con los principales ejecutivos del CONSEP, se suscribió un Convenio de Cooperación Interinstitucional que tiene el carácter amplio y de naturaleza general, a partir del cual se podrá desarrollar programas específicos en prevención, tratamiento, rehabilitación y reintegración social de personal con problemas de consumo de sustancias psicoactivas y desarrollo alternativo preventivo, siendo el compromiso del Banco donar Vallas publicitarias en las Universidades de Loja, difundir material publicitario, facilitar y promover conjuntamente acciones necesarias para utilizar los medios técnicos electrónicos para el desarrollo de las etapas del Convenio y coordinar con el Consep cursos, entrevistas, talleres de salud mental.

•

Banco de Loja ha desarrollado estudios de mercado de las ciudades de Loja, Cuenca, Machala y Quito, con la finalidad de establecer las estrategias de crecimiento y ampliación de la red de cobertura con canales físicos de atención a clientes (agencias, cajeros, ventanillas de extensión). De la misma manera se desarrollaron estudios de mercado para las parroquias de Malacatos, Yangana, Vilcabamba con la misma finalidad,

Activo A septiembre 2012, los activos de Banco de Loja S.A. alcanzaron la suma de US$ 346,75 millones, que en comparación al mismo periodo de 2011 experimentó una tasa de crecimiento anual del 10,67%. Dicho comportamiento se explica fundamentalmente por el incremento de la cartera de créditos (+17,42%), que en valores monetarios significo un aumento de US$ 33,80 millones producto del mayor nivel de colocaciones en todas las líneas de negocio que la Institución ofrece a sus clientes, destacándose el crecimiento en la cartera de consumo y vivienda. A continuación se presenta el detalle de las principales cuentas de Banco de Loja S.A.: Cuadro 8: Activos ( miles de US$) Rubros

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

37.828

61.690

76.629

89.728

78.906

89.585

76.574

-

-

-

-

-

-

950

Inversiones

37.059

20.708

38.815

18.612

19.948

18.154

14.205

Cartera de Créditos

98.378

124.396 104.567 153.061 193.999 204.199 227.800

Cuentas por Cobrar

1.561

1.800

1.501

1.734

2.128

2.203

2.703

7

6

4

1

8

67

67

3.672

3.603

3.263

3.340

3.472

5.351

5.515

327

357

6.087

11.192

14.874

13.993

18.939

Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias

Bienes Realiz., Propiedades y Equipo Otros Activos Total Activos

178.831 212.560 230.865 277.667 313.335 333.552 346.753

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Continuando en la línea de análisis, la cartera de créditos de Banco de Loja S.A. se consolida como el rubro de mayor importancia dentro de la estructura del activo, ya que su participación sobre el total es de 65,70%, con un monto que alcanza US$ 227,80 millones para septiembre de 2012, que en comparación al mismo periodo de 2011, creció a una tasa de 17,42%.

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En cuanto a los fondos disponibles del Banco se establecen como la segunda cuenta dentro de la jerarquía de la estructura del activo, al registrar una participación del 22,08%. Al 30 de septiembre de 2012, los fondos registraron la suma de US$ 76,57 millones, lo cual presenta una disminución frente a septiembre de 2011 de -2,96%. Por otra parte, la cuenta inversiones de Banco de Loja S.A., decrecieron a US$ 14,21 millones, inferior a la de junio de 2012 y la de septiembre de 2011, mostrando una disminución de 28,79%(comparado septiembre de 2011), sustentado principalmente en la disminución de los valores colocados en inversiones mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado, las cuales sufrieron una disminución del 100,00%.

Activo Rentable A septiembre de 2012, el activo rentable del Banco ascendió a US$ 296,42 millones, lo que se traduce en un incremento de US$ 41,53 millones (16,29% respecto a septiembre de 2011), impulsado principalmente por el crecimiento de la cartera de créditos por vencer (+16,46% comparado con septiembre de 2011) y la cuenta bancos y otras instituciones financieras con un incremento del 56,83% respecto a septiembre de 2011. Cuadro 9: Detalle de Activo Productivo (miles de US$) Rubros

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

21.020

13.213

23.830

19.676

19.007

20.474

29.808

-

-

-

-

-

-

950

Inversiones

37.059

20.708

38.815

18.612

19.948

18.154

14.205

Cartera por Vencer

103.292 131.149 110.754 160.180 202.474 213.477 235.791

Bancos y otras instituciones financieras Operaciones Interbancarias

Inversiones en acciones y participaciones

213

256

231

255

237

254

252

Inversiones

-

-

-

3.730

4.200

4.400

5.100

Fondos de liquidez

-

-

5.695

7.112

9.026

9.332

10.315

Total Activo Productivo

161.582 165.326 179.324 209.565 254.892 266.091 296.421

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Los indicadores de calidad de activos se ubicaron de la siguiente manera: los Activos Improductivos Netos sobre el Activo Total tuvieron una participación de 14,52%, inferior al presentado en septiembre de 2011 de 18,65%; en consecuencia el ratio de Activos Productivos sobre el Activo Total fue de 85,48%. El nivel de activos productivos que mantiene la institución se encuentra bajo el promedio, tanto del sistema de bancos total, como del sistema de bancos pequeños (86,72% y 87,44% respectivamente); sin embargo, al comparar este indicador con el presentado en septiembre de 2011 por la entidad (81,35%), es evidente que ha mostrado una recuperación en el mismo. Gráfico 13

Gráfico Gráfico 14

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En cuanto al indicador de Activos Productivos sobre Pasivos con Costo se ubicó en 120,20%, superior en comparación al indicador del total de bancos pequeños del país, los que registraron un indicador de 115,08%. De la misma manera, al comparar este indicador con el obtenido en similar período del año que antecede (115,40%) se aprecia una mejora en la capacidad de la institución para transformar sus pasivos con costo en activos generadores de ingresos.

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Pasivos Para el mes de septiembre de 2012, el pasivo de Banco de Loja fue de US$ 311,62 millones, evidenciando una expansión en el rubro de 8,93% frente al registrado en el mismo mes de 2011. El incremento generado se atribuye fundamentalmente al crecimiento en obligaciones con el público, cuentas por pagar y obligaciones financieras. Al 30 de septiembre de 2012, la estructura del pasivo se encuentra básicamente conformada por obligaciones con el público (95,37%) y por cuentas por pagar (2,07%). En cuanto a las obligaciones con el público, ascendieron a la suma de US$ 297,17 millones, lo cual representa un incremento de 7,60% en comparación al mes de septiembre de 2011; el crecimiento experimentado se puede explicar por la mayor generación de captaciones a plazo (+37,93%) y depósitos restringidos (+59,36%) por parte de Banco de Loja. Por otro lado, las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2012, sumaron un monto de US$ 6,46 millones, registrando un crecimiento de 19,20% frente a lo registrado para similar periodo de 2011, en consecuencia del incremento en sus intereses por pagar, depósitos a plazo, obligaciones patronales, contribuciones, impuestos y multas. En el siguiente cuadro, se puede apreciar con más detalle los cambios mencionados anteriormente:

Cuadro 10: 10: Pasivos (miles de US$) Rubros

DicDic-07

Obligaciones con el Público

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

152.861 187.112 204.349 244.306 276.179 291.993 297.174

Obligaciones Inmediatas Cuentas por Pagar Obligaciones Financieras Valores en Circulación Otros Pasivos Total Pasivos

599

624

534

812

1.743

535

513

3.056

3.236

2.775

4.947

5.416

6.452

6.455

757

642

539

387

983

1.232

4.114

4.112

1.277

-

-

1.003

1.114

988

804

756

951

2.792

739

1.346

2.371

162.189 193.648 209.149 253.244 286.061 302.673 311.615

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Pasivo con Costo A lo largo del periodo de análisis el pasivo costeable ha mostrado una evolución creciente, la cual se explica principalmente a través del incremento en las captaciones que viene realizando la Institución. Es así que en diciembre de 2007 alcanzó un monto de US$ 116,75 millones, mientras que a diciembre de 2011 ascendió a US$ 232,83 millones. Siguiendo con esta tendencia, para septiembre de 2012, el pasivo costeable de Banco de Loja mostró un crecimiento de 11,64%, alcanzando la suma de US$ 246,60 millones; mostrando una tendencia creciente. Cuadro 11: 11: Pasivo con Costo (miles de US$) Rubros

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Depósitos a la vista

115.454 144.045 144.188 183.475 198.225 198.130 189.636

Depósitos monetarios que no generan intereses

38.935

52.464

40.425

59.624

54.186

59.046

52.409

649

605

512

472

506

531

391

Depósitos por confirmar

1.395

3.398

2.920

1.941

2.604

1.937

2.885

Depósitos a plazo

37.360

43.009

60.083

60.757

77.862

93.780

107.392

Depósitos restringidos

47

58

78

74

92

83

147

Obligaciones Financieras

757

642

539

387

983

1.232

4.114

4.112

1.277

-

-

1.003

1.114

988

-

-

-

-

(17)

(6)

(12)

Cheques certificados

Valores en Circulación Prima o descuento en colocación de valores en circulación Total Pasivo con Costo

116.750 132.564 132.564 161.032 182.656 220.885 232.832 246.602

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

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Patrimonio1 Banco de Loja S.A. ha mostrado un crecimiento sostenido en su nivel patrimonial durante el periodo de análisis, lo que refleja el compromiso por parte de los accionistas para con la Institución, al incrementar el patrimonio para alcanzar mayores niveles de solvencia, que le permitan responder ante riesgos no provisionados, así como soportar el constante crecimiento del negocio. El patrimonio de Banco de Loja S.A. al 30 de septiembre de 2012 ascendió a la suma US$ 35,14 millones y, experimentó un incremento de 28,83% en comparación al mismo periodo de 2011, principalmente impulsado por incrementos en el capital social (+22,13%) y los resultados obtenidos por la institución (24,49%); Adicionalmente es necesario mencionar que las reservas del Banco se incrementaron en 16,29%, específicamente las reservas legales. En el siguiente cuadro se presenta el detalle del patrimonio: Cuadro 12: 12: Patrimonio (miles de US$) Rubros

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Capital Social

9.672

12.340

15.013

17.036

18.423

18.423

22.500

Reservas

2.915

3.290

3.587

3.867

4.188

4.188

4.870

Superávit por Valuaciones Resultados Total Patrimonio

312

312

312

-

-

1.948

1.963

3.742

2.971

2.804

3.520

4.663

6.320

5.804

16.642

18.912

21.716

24.423

27.274

30.879

35.138

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Estado de Resultados Los ingresos financieros, al 30 de septiembre de 2012, manifestaron un crecimiento significativo (+22,87%), en relación al mismo mes del ciclo inmediato anterior, registrando un monto de US$ 27,79 millones. La institución presenta una estructura de ingresos concentrada, en donde su mayor fuente proviene de los intereses y descuentos ganados (90,93% de los ingresos financieros). Con una participación menor se encuentran los ingresos por servicios (6,22% de los ingresos financieros) y posteriormente las comisiones ganadas con una participación de 2,31%. Los intereses y descuentos ganados, reflejaron un importante crecimiento respecto a septiembre de 2012 de 25,23%, pasando de US$ 20,18 millones a US$ 25,27 millones en septiembre de 2012, producto de la mayor colocación de cartera, así como por los servicios prestados a su base de clientes, mediante los puntos de atención instalados. Gráfico 15

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En lo que concierne a los egresos financieros, para septiembre de 2012, mostraron una participación frente a los ingresos financieros del el 23,72%, ascendiendo a la suma de US$ 6,59 millones y estuvieron conformados por los intereses causados (92,18%), comisiones causadas (6,17%) y pérdidas financieras (1,65%). Los intereses causados a la fecha del presente estudio técnico registraron un valor de US$ 6,08 millones, registrando una variación positiva de 37,06% en relación al mismo periodo de 2011. La estructura de fondeo de la institución se ha mantenido frente a la registrada en septiembre de 2011, pero se han 1

El Patrimonio considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio.

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registrado incrementos generalizados, especialmente en los intereses causados, como se hizo referencia anteriormente. Dados los ingresos y egresos financieros alcanzados a septiembre de 2012, el margen financiero bruto de Banco de Loja S.A. fue de US$ 21,20 millones (+19,16% en relación a septiembre de 2011). La institución maneja una adecuada política de cobertura de provisiones. El monto de provisiones constituidas al finalizar septiembre de 2012, fue de US$ 2,96 millones (+14,80% respecto septiembre de 2011). Los egresos operacionales alcanzaron al 30 de septiembre de 2012 el monto de US$ 11,21 millones (+14,46% respecto a septiembre de 2011), mientras que los ingresos operacionales fueron de US$ 0,27 millones, con un crecimiento anual de 30,77%. Gracias a la diversificación de productos, su eficiente gestión financiera, y los servicios ofrecidos a sus clientes, la institución ha logrado generar una rentabilidad operativa recurrente, la cual a la fecha de corte del presente estudio registra una importante variación anual positiva de +29,76% (US$ 7,31 millones). Adicionalmente a su gestión financiera, Banco de Loja S.A. percibe como ingresos extraordinarios la recuperación de activos castigados, y la utilidad por la venta de los bienes adjudicados por dación de pago; este rubro a septiembre de 2012 alcanzó la suma de US$ 0,36 millones, ampliamente superior a los egresos extraordinarios los cuales fuero de cero para septiembre de 2012. Dentro de estas condiciones, la utilidad neta alcanzada por Banco de Loja S.A. al 30 de septiembre de 2012 ascendió a US$ 5,46 millones (+25,15% frente a septiembre de 2011). Cuadro 13: 13: Resultados Resultados Financieros (miles de US$) DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Ingresos Financieros

Rubros

19.048

21.821

19.536

22.512

22.619

31.349

27.792

Intereses y Descuentos Ganados

15.244

19.580

17.015

19.694

20.179

27.966

25.271

Comisiones Ganadas

2.760

903

796

851

635

853

642

Utilidades Financieras

58

164

313

10

94

173

150

Ingresos por Servicios

986

1.174

1.412

1.956

1.712

2.357

1.729

Egresos Financieros

4.286

5.646

5.668

5.680

4.829

6.832

6.592

Intereses Causados

3.814

4.965

5.162

5.033

4.434

6.259

6.077

Comisiones Causadas

431

494

484

508

380

521

407

Pérdidas Financieras

41

187

22

138

16

52

109

Margen Financiero Bruto

14.762

16.175

13.867

16.832

17.790

24.517

21.199

Provisiones

2.217

3.136

1.298

1.974

2.577

3.377

2.958

Margen Financiero Financiero Neto

12.545

13.039

12.569

14.858

15.213

21.140

18.241

Ingresos Operacionales

198

143

204

232

208

267

272

Egresos Operacionales

7.401

8.725

8.932

10.756

9.790

13.196

11.206

Resultado Operacional

5.341

4.458

3.842

4.334

5.631

8.211

7.306

Ingresos Extraordinarios

322

397

320

595

681

901

355

Egresos Extraordinarios

27

38

30

11

4

26

0

Utilidades antes de Participación e Impuestos

5.636

4.817

4.132

4.918

6.307

9.085

7.661

Utilidades antes de Participación e Impuestos

1.894

1.846

1.328

1.710

1.956

3.079

2.217

Utilidad Neta

3.742

2.971

2.804

3.208

4.351

6.007

5.445

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Revisando el Índice de Eficiencia de Banco de Loja S.A, donde se relaciona los Gastos de Operación frente al Margen Financiero, se puede observar que al 30 de septiembre de 2012, cerró en 61,05%, porcentaje inferior al mostrado en septiembre de 2011 que fue de 63,88%. Comparando el índice con el Sistema de Bancos Pequeños, Banco de Loja S.A. se encuentra por debajo, mostrando una diferencia inferior de 30,15 puntos porcentuales; y comparado con el Sistema Total, se encuentra 21,68 puntos por debajo.

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Gráfico 16

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Rentabilidad A septiembre de 2012, tanto el retorno sobre el patrimonio, así como el retorno sobre el activo presentaron una variación anual positiva. El índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) registró un valor de 24,06%, decreciendo ligeramente frente a lo obtenido para su similar de 2011 (24,50%). De esta manera, el indicador de rentabilidad sobre los activos (ROA) alcanzó un índice de 2,15% mostrando un aumento respecto a septiembre de 2011 (2,01%). Así mismo estos indicadores se encuentran sobre el promedio del total de bancos privados, los cuales fueron de 14,47% y 1,41% respectivamente. Gráfico Gráfico 17 17

Gráfico 18 18

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En relación al margen neto de Intereses (intereses y descuentos ganados – intereses causados) se puede observar que para septiembre de 2012, estos sumaron US$ 19,19 millones, cifra superior en 21,91% en relación al mismo periodo del 2011. Gráfico 19

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

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Riesgo Crediticio En el transcurso del periodo analizado, Banco de Loja S.A. muestra una tendencia variable en su cartera directa bruta, debido a que a partir del año 2007, su comportamiento es creciente hasta el año 2008, mientras que para el 2009, la cartera directa bruta se reduce frente al año inmediato anterior, reducción provocada por la desaceleración en la colocación de créditos, resultado de la crisis mundial, afectando así al sistema financiero nacional. Sin embargo, desde diciembre de 2009, la tendencia de la cartera directa bruta registra crecimiento, alcanzando de esta manera a diciembre de 2010 un monto de US$ 163,52 millones que superaron en 43,45% a lo obtenido en el mismo periodo de 2009. Al 31 de diciembre de 2011, la cartera directa bruta alcanzó un valor de US$ 217,39 millones, monto superior en 32,95% en comparación a diciembre de 2010, ocasionado por el mayor nivel de colocaciones en todas las líneas de crédito que Banco de Loja ofrece a sus clientes Al 30 de septiembre de 2012, la cartera directa bruta alcanzó un valor de US$ 243,40 millones, monto superior en 18,11% en comparación a septiembre de 2011, ocasionado por el mayor nivel de colocaciones en todas las líneas de crédito que Banco de Loja ofrece a sus clientes, especialmente en la línea de crédito al consumo y vivienda, las cuales tuvieron un crecimiento anual de 23,54% y 16,99% respectivamente. La principales líneas de negocio de la institución corresponden a las carteras de consumo y comercial, cuya participación conjunta respecto a la cartera total es de 69,90%. Gráfico 20

Gráfico 21

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Al 30 de septiembre de 2012, de acuerdo a la clasificación contable de la cartera de créditos, se puede observar en el siguiente cuadro que el 96,87% corresponde a la cartera de créditos por vencer, con un monto de US$ 235,79 millones, mientras que el 3,13% restante se encuentra conformado por la cartera que no devenga intereses y la cartera de créditos vencida, con un monto de US$ 7,61 millones. Cuadro 14: 14: Composición de la Cartera de Créditos Cartera

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Cartera de créditos por vencer

98,62%

98,37%

97,16%

97,96%

98,25%

98,20%

96,87%

Cartera que no devenga intereses

0,86%

0,99%

1,52%

1,20%

1,16%

1,23%

2,14%

Cartera de créditos vencidos

0,52%

0,64%

1,32%

0,84%

0,59%

0,57%

0,99%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Total

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En cuanto a la calificación de la cartera de créditos y contingentes, al 30 de septiembre de 2012 muestra que el 85,18% de estos activos fueron calificados como Riesgo Normal “A”, el 6,81% como Riesgo Potencial “B”, y el restante 8,01% se encuentra calificado como Riesgo Crítico (Deficiente + Dudoso 2 Recaudo + Pérdida). Cuadro 15: 15: Clasificación de la Cartera de Acuerdo al Riesgo Cartera

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Riesgo Normal

93,17%

92,37%

88,03%

94,11%

94,62%

94,19%

85,18%

Riesgo Potencial

5,72%

4,56%

7,44%

3,43%

3,47%

3,90%

6,81%

2 A partir de agosto de 2012 entró en vigencia una nueva normativa, por lo que los métodos de calificación de cartera son diferentes.

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Deficiente

0,24%

2,36%

3,25%

1,34%

1,00%

1,00%

6,44%

Dudoso Recaudo

0,50%

0,24%

0,42%

0,40%

0,36%

0,37%

0,59%

Pérdida

0,37%

0,47%

0,86%

0,72%

0,54%

0,55%

0,97%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Total

Fuente: Banco de Loja S.A. y Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Al 30 de septiembre de 2012, Banco de Loja S.A. mostró un índice de morosidad de su cartera de 3,13%, el mismo que se incrementó frente al registrado para el mismo periodo del ejercicio anterior (1,75%); es importante mencionar que se encuentra por encima del índice de morosidad del total del sistemas de bancos privados para septiembre de 2012 (3,05%). El índice de morosidad más representativo se alcanzó para la cartera de microempresa, la cual se encuentra por encima del sistema de bancos de 4,51%, y es superior a la de septiembre de 2012. Cuadro 16: 16: Evolución de Indicadores de Morosidad (%) Rubro

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Morosidad de Créditos Comerciales

0,86

0,75

2,08

1,79

1,70

1,83

2,37

Sistema comercial

2,28

1,76

2,25

1,53

1,53

1,12

1,16

Morosidad de Créditos de Consumo

2,43

2,86

3,72

1,75

1,65

1,91

3,29

Sistema Consumo

4,11

3,79

4,18

3,44

4,02

3,49

5,31

Morosidad de Créditos de Vivienda

0,53

1,15

1,91

1,78

1,19

1,04

1,63

Sistema Vivienda

1,29

1,16

1,55

1,48

2,14

1,74

2,27

Morosidad Cartera Microempresa

2,08

3,29

4,70

3,61

2,83

2,37

6,30

Sistema Microempresa

4,28

4,42

3,82

2,63

3,53

3,23

4,51

Morosidad Cartera Total

1,38

1,63

2,84

3,61

1,75

1,80

3,13

Sistema Total

2,85

2,50

2,88

2,25

2,69

2,24

3,05

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Gráfico 22

Gráfico 23

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

La cartera de créditos acumulada castigada de Banco de Loja S.A. a septiembre de 2012 ascendió al monto de US$ 1,85 millones, saldo que representó el 0,76% de la cartera de créditos. La institución mantiene una política conservadora en la constitución de provisiones para su cartera de créditos, definida de acuerdo a su perfil de riesgo. Esta situación se refleja en que los índices de cobertura se encuentran por encima de los presentados por el sistema de bancos privados del país. De esta manera, al 30 de septiembre de 2012, se ha constituido por concepto de provisiones un monto de US$ 15,61 millones, valor que ofrece una cobertura para la cartera problemática o en riesgo de 204,98%; cobertura inferior comparada con el sistema de total de bancos de 208,39%. Cuadro 17: 17: Evolución de Indicadores de Cobertura (%) Detalle

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Cobertura Cartera Comercial

738,20

1034,52

508,32

457,54

453,21

434,15

517,00

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Sistema comercial

312,98

396,12

331,81

421,93

380,33

547,85

688,67

Cobertura Cartera de Consumo

295,52

227,57

191,31

312,53

307,72

272,92

118,83

Sistema Consumo

117,78

119,09

139,45

148,48

149,42

165,54

99,62

Cobertura Cartera de Vivienda

917,49

383,59

260,64

259,61

346,51

423,37

144,71

Sistema Vivienda

217,88

231,30

255,35

239,26

205,10

256,31

144,33

Cobertura de la Cartera de Microempresa

271,90

191,79

146,96

173,41

200,32

245,93

76,40

Sistema Microempresa

118,19

99,71

175,51

255,92

193,32

213,11

122,64

Cobertura Cartera Problemática

440,53

411,61

291,04

313,27

335,04

337,10

204,98

Sistema Total

199,77

217,77

222,78

252,14

216,65

263,91

208,39

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Riesgo de Mercado De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos y Seguros por parte del Banco de Loja S.A., se determinó que en el reporte de brechas de sensibilidad, el riesgo de reinversión fue de +/- US$ 1,23 millones, con una sensibilidad total de US$ 122,69 millones. La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 9,29%; es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación en +/- 1.00% de las tasas de interés en +/- US$ 3,18 millones. Lo que se considera como una exposición relativamente alta. La sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta un posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 0,37%, que en términos nominales representa una afectación de +/- US$ 0,13 millones. Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos es superior al indicador de duración de los pasivos (0,35 y 0,31 respectivamente), lo que refleja que en el horizonte de un año existen más pasivos que activos sensibles a las tasas de interés, y la duración y el plazo de reajuste de tasas en el horizonte de un año de los pasivos es menor que la de los activos, pudiendo afectar positiva o negativamente el margen financiero de la institución.

Riesgo de Liquidez Banco de Loja S.A. presenta un crecimiento constante y adecuado de sus captaciones a clientes en el transcurso del periodo analizado. Es así que las obligaciones con el público se han constituido como la principal fuente de fondeo del Banco, lo cual ha determinado el incremento continuo en el pasivo, mismo que presentó un valor de US$ 302,67 millones en diciembre de 2011, superior al mostrado en diciembre de 2010 (US$ 252,44 millones). Al 30 de septiembre de 2012 alcanzaron una participación de 95,37% dentro del pasivo, con una suma de US$ 297,17 millones. Dicho monto se encontró conformado en mayor parte por los depósitos a la vista al registrar una participación global de 63,81% con un monto de US$ 189,64 millones al 30 de septiembre de 2012, con una diminución anual de 4,33% (comparado con septiembre de 2011). En referencia a los depósitos a plazo, obtuvieron el 36,14% de participación dentro de las obligaciones con el público, alcanzando la cifra de US$ 107,39 millones. Los depósitos a plazo fijo, de acuerdo a su plazo remanente de vencimiento, mantienen una composición principalmente establecida por depósitos de corto plazo con 52,85% de los mismos en depósitos con un plazo remanente inferior a 91 días.

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Gráfico 24

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En referencia a la liquidez del Banco, la cobertura que tienen los 25 mayores depositantes es de 125,02% mientras que la cobertura de los 100 mayores depositantes es de 83,45%; porcentajes inferiores a los presentados por el total de Bancos de 168,26% y 113,83% respectivamente. De acuerdo al análisis de liquidez estructural, Banco de Loja, ha mantenido sus índices de liquidez de primera y segunda línea sobre la volatilidad 2 y 2.5 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una amplia diferencia sobre las volatilidades; así mismo el indicador de activos líquidos de segunda línea fue superior al indicador de concentración del saldo del 50% de los cien mayores depositantes. El requerimiento de liquidez de la institución en el trimestre analizado estuvo determinado por el indicador de concentración, el cual en el mes de septiembre de 2012, fue de US$ 37,56 millones, con un nivel promedio de activos líquidos de segunda línea de US$ 295,23 millones, situación que refleja que el Banco tiene una amplia capacidad de cubrir sus obligaciones exigibles en el corto y mediano plazo con los activos líquidos con los que cuenta. En el análisis de liquidez por brechas en los tres escenarios (contractual, esperado y dinámico) el Banco no presentó posiciones de liquidez en riesgo, ya que los activos líquidos netos con los que cuenta cubren sus requerimientos en todas las bandas de tiempo. En el escenario contractual su mayor requerimiento se presenta en la sexta banda de tiempo con una brecha de US$ 54,91 millones; mientras que en el escenario esperado el mayor requerimiento se presentó en la séptima banda de tiempo con una brecha de US$ 24,17 millones, y en el escenario dinámico, el mayor requerimiento se presentó en la séptima banda de tiempo con una brecha de US$ 48,91 millones. El nivel de activos líquidos netos, es superior brindando una cobertura adecuada para cubrir las brechas acumuladas negativas en los distintos escenarios

Riesgo de Solvencia El patrimonio técnico primario de Banco de Loja S.A. al 30 de septiembre de 2012 registró el monto de US$ 25,82 millones que mostró un incremento del orden de 22,60% frente al mismo período de 2011. Por su parte, al finalizar septiembre de 2012, el patrimonio técnico secundario alcanzó la suma de US$ 8,45 millones, superando en 31,54% respecto al mismo periodo del año anterior. De esta manera, el patrimonio técnico constituido sumó US$ 34,27 millones, con una variación anual positiva de 24,69%. Al 30 de septiembre de 2012, los activos y contingentes ponderados por riesgo ascendieron a la suma de US$ 239,48 millones, los cuales reflejaron un crecimiento de 13,77% en comparación a su similar de 2011. De esta manera, la relación entre el patrimonio técnico constituido y los activos y contingentes ponderados por riesgo se ubicó en 14,31%, relación superior a la requerida por el organismo de control, la cual es del 9,00%; es decir, con este la institución presenta un excedente patrimonial.

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Gráfico 25

Gráfico 26

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Riesgo Operativo Banco de Loja, cuenta con la matriz de eventos de riesgo operativo actualizada, conformada por debilidades que se encuentran inmersas en cada uno de los procesos del negocio, identificando las posibles fuentes de pérdida generadas por factores, como: fraudes internos o externos, relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo, prácticas con clientes, productos y negocios, daños a los activos materiales, incidencias en el negocio y fallos en los sistemas, ejecución, entrega y gestión de procesos. Se realizó el análisis de las debilidades identificadas en los talleres de riesgo de los procesos: Tarjeta Visa y Captaciones, y e establecieron los planes de mitigación a implementar en dicho proceso. Adicionalmente, los riesgos identificados cuentan con la valoración por su impacto económico y probabilidad de ocurrencia, para la mitigación de dichos riesgos se ha definido conjuntamente con cada dueño de proceso los planes de acción que minimizan la posible materialización de los eventos de riesgo identificados. En lo referente a la administración de la herramienta de riesgo operativo, se elaboraron los catálogos solicitados por el proveedor, relacionados con las nuevas funcionalidades del software; adicionalmente conforme el cronograma establecido, se participó en la capacitación sobre la funcionalidad de la nueva versión dirigida por un funcionario de Grupo MAS. En cuanto a la administración del riesgo tecnológico, se hicieron respaldos de la base de datos de riesgo operativo, y adicionalmente se realizaron pruebas de vulnerabilidades a la red interna y externa del Banco. Además las políticas de la institución referentes a seguridad de la información, adquisición, desarrollo y mantenimiento de sistemas fueron actualizadas. Cumpliendo con los requerimientos normativos, se realizó el levantamiento y seguimiento del avance en la implementación de la Resolución de la Junta Bancaria 2148. Además, se inició con la revisión del Plan de Implementación del SGSI (Sistema De Gestión de Seguridad de la Información) del Banco de Loja.

La gestión de continuidad del negocio se encuentra avanzando mediante talleres mantenidos con los dueños y con los responsables de los procesos críticos, se identificaron estrategias de recuperación que permitan reanudar su operatividad, considerando los tiempos máximos permitidos para su recuperación, tiempos que fueron previamente identificados durante la fase de análisis de impacto en el negocio (BIA). Con relación a la continuidad del procesamiento de la información en los sistemas del Banco se efectuaron reuniones con el área de tecnología con el objetivo de identificar posibles sitios alternos de procesamiento, viabilidad e inversión requerida, de lo cual la administración decidió implementar el Data Center Alterno para Banco de Loja, arrendando espacio físico en un Centro especializado para el efecto. Además, se ha elaborado el cronograma de desarrollo e implementación del plan de continuidad del negocio el mismo que fue aprobado por la administración del Banco de Loja, este inició en el mes de agosto del 2012 con una duración total de 24 meses.

Prevención de Lavado de Activos La Prevención de Lavado de Activos de Banco de Loja S.A. tiene como objetivo minimizar el riesgo de que sus productos y servicios sean utilizados para ocultar o manejar dinero proveniente de actividades www.ratingspcr.com

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ilícitas y cuidar la imagen y riesgo reputacional de la entidad, estableciendo en su estructura organizacional un Comité de Cumplimiento, Unidad de Cumplimiento y nombrando un Oficial de Cumplimiento. La Unidad de Cumplimiento, es la encargada de desarrollar políticas y procedimientos de prevención de lavado de activos, así como de coordinar y vigilar su observancia por parte de todos los componentes de la entidad. De esta manera, los miembros designados para la conformación del comité de Cumplimiento, tienen entre sus funciones, evaluar recomendaciones efectuadas por el Oficial de Cumplimiento, respecto a las políticas y procedimientos de prevención de lavado de activos. El Banco ha definido las políticas “Conozca a su cliente”, “Conozca a su empleado”, “Conozca su corresponsal” y “Conozca su Mercado” y los procedimientos para una adecuada aplicación de dichas políticas. Los colaboradores cumplen con los principios de la Debida Diligencia y Debida Diligencia Ampliada. Para la lograr una aplicación adecuadas de las políticas y procedimientos, Banco de Loja S.A. realiza de manera permanente capacitación a todos sus colaboradores según lo establecido en el programa de capacitación institucional. El banco dispone el sistema Systech Vigía para monitoreo transaccional y segmentación de clientes en base al nivel de riesgo desde prevención de lavado de activos, para el efecto utiliza una metodología de “índice de riesgo de lavado” IRL y reglas establecidas que permite identificar variaciones atípicas y cambios en el movimiento transaccional e información del cliente. Para desarrollar sus actividades con eficacia y eficiencia la unidad de Cumplimiento define un Plan de Trabajo a ejecutarse durante el ejercicio económico, documento que es aprobado por el directorio de la entidad en el mes de enero de cada año.

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Anexo 1 Anexo 1: R esumen Banco de Lo ja. Estado s F inanciero s (En miles de US$ ) D ic-07

D ic-08

Dic-09

D ic-10

Sep-11

Dic-11

Sep-12

A CT IVOS Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos

37.828

61.690

76.629

89.728

78.906

89.585

-

-

-

-

-

-

76.574

37.059

20.708

38.815

18.612

19.948

18.154

14.205

950

104.735

133.317

113.993

163.518

206.080

217.390

243.403

103.292

131.149

110.754

160.180

202.474

213.477

235.791

Cartera que no devenga intereses

901

1.318

1.729

1.969

2.398

2.664

5.199

Cartera de créditos vencidos

542

850

1.510

1.369

1.207

1.249

2.413

(6.357)

(8.921)

(9.426)

(10.457)

(12.081)

(13.191)

(15.602)

-

-

-

-

-

-

-

1.734

2.128

2.203

2.703

Cartera de créditos por vencer

Provisiones Deudores por Aceptación Cuentas por Cobrar

1.561

Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por la Instit. Propiedades y Equipo Otros Activos Activo Activos Productivos Actiivos Improductivos

1.800

1.501

7

6

4

1

8

67

67

3.672

3.603

3.263

3.340

3.472

5.351

5.515

327

357

6.087

11.192

14.874

13.993

18.939

178.831

212.560

230.865

277.667

313.335

333.552

346.753

161.582

165.326

179.324

209.565

254.892

266.091

296.421

17.248

47.234

51.541

68.102

58.443

67.461

50.331

152.861

187.112

204.349

244.306

276.179

291.993

297.174

115.454

144.045

144.188

183.475

198.225

198.130

189.636

P ASIVOS Obligaciones con el Público Depósitos A La Vista Operaciones De Reporto Depósitos A Plazo Depósitos de garantía Depósitos Restringidos

-

-

-

-

-

-

37.360

43.009

60.083

60.757

77.862

93.780

-

-

-

-

-

-

47

58

78

74

147

-

-

Obligaciones Inmediatas

599

624

534

812

535

513

Aceptaciones en Circulación

-

-

-

-

-

-

-

3.056

3.236

2.775

4.947

5.416

6.452

6.455

757

642

539

387

983

1.232

4.114

4.112

1.277

-

-

1.003

1.114

988

Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización -

-

-

-

-

Otros Pasivos

804

756

951

162.189

193.648

16.642

18.912

178.831

Valores en Circulación

-

-

-

Obligaciones Financieras

-

83

Operaciones Interbancarias

Cuentas por Pagar

-

92

107.392

1.743

-

-

2.371

2.792

739

1.346

209.149

253.244

286.061

302.673

21.716

24.423

27.274

30.879

35.138

212.560

230.865

277.667

313.335

333.552

346.753

19.048

21.821

19.536

22.512

22.619

31.349

27.792

15.244

19.580

17.015

19.694

20.179

27.966

25.271

Comisiones Ganadas

2.760

903

796

851

635

853

642

Utilidades Financieras

58

164

313

10

94

173

150

Ingresos por Servicios

986

1.174

1.412

1.956

1.712

2.357

1.729

4.286

5.646

5.668

5.680

4.829

6.832

6.592

3.814

4.965

5.162

5.033

4.434

6.259

6.077

431

494

484

508

380

521

407

41

187

22

138

16

52

109

16.175

13.867

16.832

17.790

24.517

21.199

P asivo s P atrimo nio P asivo + P atrimo nio

311.615

R ESULT ADOS Ingreso s F inanciero s Intereses y Descuentos Ganados

Egreso s F inanciero s Intereses Causados Comisiones Causadas Pérdidas Financieras M agen Financiero B ruto Provisiones M argen Financiero N eto

14.762 2.217

3.136

1.298

1.974

2.577

3.377

2.958

12.545

13.039

12.569

14.858

15.213

21.140

18.241

Ingresos Operacionales

198

143

204

232

208

267

272

Egresos Operacionales

7.401

8.725

8.932

10.756

9.790

13.196

11.206

5.341

4.458

3.842

4.334

5.631

8.211

7.306

Ingresos Extraordinarios

Resultado Operacio nal

322

397

320

595

681

901

355

Egresos Extraordinarios

27

38

30

11

4

26

0

5.636

4.817

4.132

6.307

9.085

7.661

Utilidades antes de P articipació n e Impuesto s Utilidades antes de Participación e Impuestos Utilidad Neta

4.918

1.894

1.846

1.328

1.710

1.956

3.079

2.217

3.742

2.971

2.804

3.208

4.351

6.007

5.445

Atentamente,

Econ. Catalina Pazos Gerente General www.ratingspcr.com

Econ. Juan David Paz Analista Página 23 de 23