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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO

SCOTIABANK PERU S.A.A. Analista: Mariena Pizarro D. [email protected]

Sesión de Comité Nº 29/2013: 16 de setiembre del 2013 Información financiera al 30 de junio del 2013

Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”), es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia el tercer banco más grande de Canadá y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Además, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas las empresas del grupo a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2013, 14.93% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 14.54% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 20.28% de total del patrimonio conjunto.

Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera Acciones Comunes Depósitos a Corto Plazo Depósitos a Largo Plazo Primer Programa de Bonos Corporativos Segundo Programa de Bonos Corporativos Bonos Subordinados – Banco Wiese Sudameris Perspectivas FUNDAMENTACION La asignación de las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo responsabilidad de Scotiabank, considera los siguientes factores:  El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, con sólida presencia en Latinoamérica. Este respaldo se da a nivel de solvencia patrimonial, de gobierno corporativo y de soporte de operaciones.  El continuo fortalecimiento patrimonial logrado a partir de la capitalización de utilidades y de resultados acumulados para cubrir eventuales requerimientos adicionales de capital, registrando un ratio de capital global de 14.88% a junio del 2013.  Su Planeamiento Estratégico claramente formulado, con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de su Casa Matriz, y a la vez, con consideraciones adecuadas a la coyuntura económica nacional.  Su posición en el sistema financiero nacional, donde se ubica como el segundo banco a nivel patrimonial, y como el tercer banco en cuanto a volumen de activos totales, de colocaciones y de pasivos.  La estructura de fondeo del Banco con alto grado de

A+ 1ª Categoría CLA-1+ AAA AAA AAA AA+ Positivas



diversificación y de dispersión, que se complementa con adecuados niveles de liquidez. Los bajos niveles de morosidad y su cómodo nivel de

Principales Indicadores financieros En miles de nuevos soles de junio del 2013 Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Total Activos Colocaciones Directas Brutas Provisiones para Rgo.Incob. Activos Improductivos Pasivos exigibles Patrimonio

29,453,422 31,260,336 37,275,300 19,183,033 20,962,410 23,171,424 (664,464) (756,733) (819,084) 376,337 424,818 480,911 25,340,504 26,524,361 32,246,720 4,024,623 4,635,298 4,610,784

Resultado Operac. Bruto Gastos de apoyo y deprec. Provisiones por colocac. Resultado neto

2,143,223 (861,242) (256,221) 784,961

2,429,925 (960,807) (340,275) 823,747

1,269,043 (515,404) (206,628) 411,257

Vencidas / Coloc.Brutas Morosidad Global / Coloc.Brutas Cobertura Global Prov./ Patrim.

1.48% 2.67% -3.80%

1.77% 2.62% -4.49%

1.85% 2.50% -5.20%

Tolerancia a pérdidas Ratio de Capital Global

13.61% 10.94%

14.97% 15.74%

14.43% 14.88%

Liquidez básica/Pasivos Posición cambiaria

-0.23 0.23

-0.07 -0.02

-0.04 0.02

6.42% 37.25% 19.50% 40.18%

6.82% 33.76% 17.77% 39.54%

6.42% 31.98% 17.84% 40.61%

Resul. operac. neto/Activos prod. Resul.neto/Ing.Financieros Resul.neto / Patrimonio (ROE) Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta

Nº de sucursales 182 191 193 Nº de empleados 4,467 4,694 4,885 Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de junio del 2013

cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada).  El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú, basado en un esquema de segmentación de mercado entre las instituciones financieras del grupo, lo cual permite atender eficientemente a todos los estratos de la población.  La tendencia creciente, tanto en la generación de ingresos financieros totales, como de ingresos por servicios financieros, los cuales le dan adecuada capacidad de cobertura de sus requerimientos operativos y de provisiones por riesgo de incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia creciente.  La eficiencia en la gestión de gastos y las economías de escala que se obtienen por la amplitud geográfica de sus canales de atención y de sinergias con empresas vinculadas. Asimismo, se han considerado factores adversos, como:  La agresiva competencia existente en el mercado por parte de todos los partícipes en los distintos segmentos de negocio en el sistema financiero.  El deterioro observado en el riesgo crediticio en el sistema financiero en su conjunto, afectado por una situación de sobreoferta financiera, posibles situaciones de sobreendeudamiento de algunos clientes, y la coyuntura económica actual que podrían afectar la demanda crediticia futura.  La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en la economía peruana. Scotiabank ha mostrado un crecimiento paulatino en sus operaciones en los últimos periodos (crecimiento promedio anual de sus colocaciones de 7.58% en los últimos 4 años y 10.54% en el primer semestre del 2013), que le han permitido consolidarse como la tercera institución financiera en el mercado peruano. Ello se ha sustentado en estrategias comerciales de segmentación y variada oferta de productos para los distintos segmentos de mercado en donde opera, así como en la ampliación de sus canales de atención al cliente, principalmente, canales virtuales y alianzas con canales no tradicionales (cajeros corresponsales y automáticos), que permiten mayor cobertura y acceso a clientes potenciales.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Ello se da en base a políticas conservadoras de admisión de clientes, lo cual le ha permitido mantener niveles de calidad de cartera entre los más sanos del sistema financiero, incluso a pesar de la tendencia creciente de la morosidad del sistema financiero en su conjunto, la sobreoferta crediticia, y la posibilidad de que se presenten situaciones de sobreendeudamiento de sus clientes. El prestigio del Banco en el mercado peruano y el sólido respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia basado en Canadá, se refleja en la cobertura de requerimientos patrimoniales y en los ratios de capital global registrados. Este prestigio también se ha trasladado hacia la diversificación de sus fuentes de fondeo, principalmente a través de la captación de depósitos del público, y a su presencia en los mercados de capitales peruano e internacional. Las operaciones de Scotiabank son complementadas adecuadamente con sus empresas vinculadas (principalmente, Financiera CrediScotia), a partir de lo cual puede atender a todos los segmentos de mercado, tanto a nivel comercial, como a nivel retail y de banca personal. El Banco ha mostrado una sólida y consistente capacidad de generación de ingresos y eficiencia en sus gastos operativos, que permite registrar apropiados niveles de cobertura de requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad. Perspectivas Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a Scotiabank son positivas en base a: el respaldo patrimonial y de gestión corporativa de su principal accionista, The Bank of Nova Scotia; su sólida presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el mediano plazo; y la estructura financiera de sus operaciones que se refleja en indicadores financieros que se comportan en forma superior a los del promedio del sistema financiero. Estos factores compensan los efectos negativos resultantes de la agresiva competencia existente en el mercado financiero peruano y los efectos adversos que ello está implicando en la calidad y riesgo crediticio de la cartera en el sistema financiero en su conjunto.

Scotiabank Perú – Junio 2013

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1. Descripción de la Empresa Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”) es subsidiaria de The Bank of Nova Scotia – Scotiabank (“BNS”), el tercer grupo financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con mayor presencia internacional. Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización social simple entre el Banco Wiese Sudameris y el Banco Sudamericano, en los cuales The Bank of Nova Scotia adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inició formalmente sus operaciones en el Perú. Las agencias internacionales de calificación de riesgo han asignado las categoría de clasificación de deuda de largo plazo en moneda extranjera de Scotiabank Perú de BBB+/Estables por Standard & Poor’s, Baa2/Estables por Moody’s, y BBB+/Estables por Fitch. Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más grande del sistema bancario peruano, contando a junio del 2013 con una participación de 14.93% del total de colocaciones brutas del sistema y de 14.54% del total de obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI). El Banco forma parte de un conglomerado con importante presencia en el negocio financiero y de mercado de capitales, conformado además por su vinculada Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. – SCI, Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. y SBP DPR Finance Company. a. Propiedad Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del Banco. Accionistas NW Holdings Ltd. Scotia Perú Holdings S.A. The Bank of Nova Scotia Otros Total

Total 55.32% 40.11% 2.32% 2.25% 100.00%

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y se ha convertido en el tercer banco de este país y en uno de los 50 bancos más importantes del sistema financiero internacional, siendo la institución financiera canadiense que posee mayor número de operaciones internacionales.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

The Bank of Nova Scotia atiende a más de 19 millones de clientes en 55 países de América, el Caribe, Europa y Asia, a través de 3.1 mil oficinas y 7.3 mil ABM (automated banking machine), operando con más de 81 mil empleados. Al cierre del tercer trimestre según año fiscal canadiense (julio del 2013), BNS reportó ingresos totales por US$ 15,927 millones, con activos totales ascendentes a US$ 742. 6 mil millones, respaldado por un patrimonio de US$ 45,325 millones. The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a través de cuatro negocios principales: (i) Banca Doméstica Canadiense, que ofrece productos de banca retail y de pequeña empresa, banca comercial y asesoramiento en inversiones, a través de 1,039 agencias y 3,519 ABM en todo el territorio canadiense, además de servicios de banca por Internet y banca telefónica; (ii) Banca Internacional, ofreciendo productos de banca personal, comercial, corporativa y de mercado de capitales a través de sus oficinas ubicadas en 55 países en las regiones de Latinoamérica, Caribe y América Central, y Asia; (iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de manejar los negocios comerciales con grandes empresas corporativas, institucionales y gubernamentales, ofreciendo operaciones de préstamos estructurados y sindicados, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, derivados de metales, entre otros. (iv) Gestión Patrimonial Global, dedicada al manejo de banca patrimonial y a operaciones de seguros en Canadá y a nivel internacional. Las categorías internacionales de clasificación de riesgo que ostenta actualmente Scotiabank (Canadá) son:

Deuda LP Deuda Subord. Deuda CP Bonos Garantizados

Moody’s Standard & Fitch Poor’s Ratings Aa2 A+ AAA2 AA+ P-1 A-1 F1+ Aaa – AAA

Dominion Bond AA AA (low) R-1(high) AAA

b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº 446-00) El Grupo Scotiabank en el Perú se ha consolidado como un importante actor en el mercado financiero y de capitales peruano gracias a las operaciones del Banco y a los de sus subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social: (i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de microfinanzas, con una cartera de colocaciones de US$ 1,094.2 millones a junio del 2013; (ii) Scotia Fondos Scotiabank Perú – Junio 2013

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Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra nueve fondos mutuos en diversas modalidades; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado bursátil; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A., especializada en la administración de fideicomisos de titulización; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. – SCI, especializada en la gestión integral de cobranzas, en la administración de carteras y en recaudación; y, (vi) Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general. Scotiabank Perú también es propietaria de Depósitos S.A. y su subsidiaria DEPSA Tacna S.A.C., almacenes generales de depósitos, sobre las cuales ha llegado a un acuerdo de compra venta con RB Logística de Inversiones S.A. en agosto último, operación que está en proceso de formalización. Al 30 de junio del 2013, el Grupo Scotiabank en el Perú reportó activos totales consolidados por S/. 39,872.83 millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor de 93%. Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están respaldados por un patrimonio de S/. 4,592.71 millones, y han generado ingresos totales por S/. 1,670.23 millones en el primer semestre del 2013. Información Financiera de Scotiabank y Subsidiarias – Jun.2013 Activos Pasivos Patrimonio Scotiabank 37,275,300 32,664,516 4,610,784 CrediScotia 3,553,452 3,050,077 503,375 SCI 141,975 66,063 75,912 Scotia SAB 91,712 11,609 80,103 Depósitos 69,192 20,258 48,934 Scotia Fondos 29,795 5,263 24,532 Scotia Titulizadora 3,206 85 3,121

El Grupo Scotiabank en el Perú también incluye a Profuturo AFP S.A., en la que Scotia Perú Holdings S.A., una de las empresas holding del grupo en el Perú, es propietaria de 99.99% de su capital social. A junio del 2013, Profuturo AFP administró fondos de pensiones por un valor de S/. 14,575 millones, lo que representa 15.2% del total de fondos administrados por el sistema privado de pensiones nacional. Scotiabank otorga financiamiento a sus vinculadas, tanto créditos directos, como a través de créditos indirectos, los que a junio del 2013 representaron 4.38% del patrimonio efectivo total de la institución, ubicándose por debajo del límite permitido por la legislación actual (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. INSTITUCIONES FINANCIERAS

En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo del 2013 se eligió la conformación del Directorio para el periodo marzo 2013 – marzo 2014. Desde el 1° de julio del 2013, el Sr. James Tully ocupa el cargo de Presidente del Directorio del Banco en reemplazo del Sr. Christofer Cardinal, cargo que ocupó desde el ejercicio 2010. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores:

James Tully Meek Carlos González-Taboada Roberto Calda Cavanna James Edward Callahan Ferry Gianfranco Castagnola Zúñiga Santiago Perdomo Maldonado Raúl Salazar Olivares

Los miembros del Directorio participan en los diversos Comités establecidos en la institución, siendo los más importantes: (i) El Comité de Auditoría, encargado de la supervisión del control interno del Banco y de sus subsidiarias. Está conformado por un mínimo de tres Directores y cuenta con la participación del Gerente General, del Vicepresidente de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, y del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General; y, (ii) El Comité de Control de Riesgos, encargado de aprobar las políticas y la organización del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de la institución y de sus subsidiarias. Está conformado por tres Directores, el Gerente General, el Vicepresidente Senior de Riesgos y el Gerente Principal de Riesgos de Portafolio. Este Comité delega algunas funciones específicas en el Comité ALCO, en el Comité Ejecutivo de Créditos y en el Comité de Políticas Retail, en lo que les compete. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, lo que es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se dé una dependencia funcional con la respectiva área en la Casa Matriz. Esta estructura se da principalmente en las áreas de Control, tales como Auditoría, Sistemas, Créditos, Finanzas, Cumplimiento, así como en las políticas de Gobierno Corporativo, las cuales además de la relación de dependencia con la Casa Matriz, tienen alcance corporativo para las demás empresas del Grupo Scotiabank en el Perú. Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o a la promoción de los

Scotiabank Perú – Junio 2013

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principales ejecutivos en cargos en otras empresas del Grupo. Gerencia Gerente General: VPS & Chief Operating Officer: VP Senior Bca Corporativa y Comercial (Wholesale Banking): VP Senior Banca Retail: VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administración: VP Recursos Humanos: VP Banca Comercial e Institucional: VP & Chief Financial Officer: VP Tesorería: VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: VP Marketing y Productos: VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social: Customer Ombuds Officer:

Carlos González-Taboada Hubert de la Feld Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa María Stein Sergio Quiñones Franco César Calderón Herrada Rina Alarcón Cáceres Luis Bianchi Calderón Iván Rosas Ferreccio Luis Felipe Flores Arbocco Flor de María Olano Idrogo

minoristas de Banca Personal, Banca de Negocios y Banca Inmobiliaria; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones financieras a los clientes Corporativos, Comerciales e Institucionales; (iii) Tesorería y Mercados Globales, que gestiona los recursos financieros del Banco y ofrece soluciones de administración de riesgos, financiamiento e inversiones; y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y financiero a clientes de muy alto patrimonio. De acuerdo a la clasificación por tipo de crédito de la SBS, la cartera de créditos de Scotiabank está conformada principalmente por créditos destinados a actividades empresariales (69.95% de la cartera de créditos directos a junio del 2013), enfocado principalmente en clientes no minoristas (89.9% de la cartera comercial).

Pío Rosell Villavicencio Francisco Rivadeneira Gastañeta Gina Rodríguez Larraín Salinas Lucía Lence Wong

2. Negocios Scotiabank ofrece todos los servicios de banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. Sus operaciones se basan en una estrategia de segmentación de mercado de acuerdo a estratos socioeconómicos, nivel de ingresos y grado de formalización de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual atiende las necesidades específicas de un segmento de clientes de banca personal y de la pequeña y de la microempresa de menores ingresos económicos claramente diferenciados respecto a los clientes de estos sectores atendidos por Scotiabank. Las demás subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios financieros de administración de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediación en la bolsa de valores, así como de canales de atención a través de SCI. La cartera de créditos directos de Scotiabank ascendió a S/. 23,171.42 millones a junio del 2013, la cual representa 12.96% de la cartera de créditos totales de las empresas supervisadas por la SBS (14.93% de la cartera de créditos del sistema bancario), ocupando el tercer lugar en el mercado financiero nacional. Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes INSTITUCIONES FINANCIERAS

Los créditos de banca personal representaron 30.05% de la cartera total del Banco en el periodo analizado, y corresponden tanto a créditos de consumo de libre disponibilidad, créditos de consumo revolventes (con tarjetas de crédito afiliadas a las redes Visa y MasterCard) y a créditos hipotecarios (con fondos propios y fondos del Programa MiVivienda). Scotiabank es un importante actor en operaciones pasivas en el mercado peruano, ofreciendo productos para personas naturales que forman parte de la banca retail (depósitos de ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo), como para empresas (con cuentas para manejo de disponible y operaciones transaccionales), inversionistas institucionales y operaciones interbancarias. Composición de Obligaciones con el Público

MM S/.

(millones de nuevos soles constantes)

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

Dic.08

Dic.09

Vista

Dic.10

Ahorro

Dic.11

Plazos

Dic.12

Jun.13

CD y Otros

Scotiabank Perú – Junio 2013

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Para la atención de sus clientes, Scotiabank dispone de una de las redes más amplias en el mercado peruano de agencias, cajeros automáticos (ATM) y cajeros corresponsables. Estos dos últimos se están ampliando a través de alianzas con otras redes proveedoras de estos servicios, destacando la inclusión de la red de agentes corresponsales Kasnet de Globokas, que permite ampliar a 3,700 los puntos de atención del Banco. Recientemente se han lanzado oficinas especiales como “centros de negocio”, ubicados en plazas chicas en donde aún no se tiene presencia, y “casas de cambio” para transacciones de moneda en las principales ciudades con movimiento turístico.

Agencias Personal ATM Caj.Corresponsales

Dic.10 170 4,051 386 789

Dic.11 182 4,467 506 1,084

Dic.12 191 4,694 600 2,191

Jun.13 193 4,885 616 3,625

Fuente: SBS

En cuanto a los canales virtuales, además de los tradicionales servicios de contact center y la plataforma transaccional “Telebanking”, el banco cuenta con el servicio de banca móvil “Bmovil”, la “Billetera Móvil”, el “Tablet Banking” y el “TV Banking”, los cuales permiten realizar ciertas operaciones desde diferentes medios de acceso, que están siendo relanzados permanentemente con nuevas aplicaciones y servicios. Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que permite el canje de una amplia gama de productos y servicios con los puntos obtenidos por los productos activos y pasivos mantenidos con el banco; y, (ii) el programa Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de servicios) para los clientes que reciben pagos de haberes a través del banco. a. Planeamiento Estratégico Scotiabank cuenta con un Plan Estratégico de Operaciones de mediano plazo, que define sus actividades para el periodo comprendido entre los ejercicios 2011 y 2013. Este Plan fue diseñado de acuerdo a los lineamientos generales de la Casa Matriz para todas sus subsidiarias, buscando alinear las actividades y los esfuerzos de cada empresa con los valores y con la cultura Scotiabank. El Plan Estratégico del Banco se basa en su modelo de negocio sustentado en cuatro pilares estratégicos: (i) segmentación de negocios, ofreciendo una amplia variedad de productos adecuados a las necesidades de cada cliente, complementado los servicios que ofrece el Banco con los de sus subsidiarias para aprovechar las oportunidades de venta INSTITUCIONES FINANCIERAS

cruzada; (ii) diversificación de su portafolio de créditos entre clientes retail, banca comercial y banca privada; (iii) estructura de fondeo diversificada entre los depósitos captados, adeudados de instituciones financieras y emisión de valores en el mercado de capitales local e internacional; y (iv) estructura operativa con uso intensivo de gastos variables, que permite eficiencia en sus operaciones y menor impacto ante situaciones económicas adversas. b. Organización y Control Interno La estructura orgánica de Scotiabank opera bajo un esquema matricial de dependencia, tanto del Directorio o de la Gerencia del Banco, como de la respectiva área de la Casa Matriz. Este esquema alcanza incluso a las áreas de las empresas subsidiarias de Scotiabank, pues las principales Vicepresidencias del Banco tienen alcance corporativo. El Sistema de Control Interno aplicado por Scotiabank se adecua a las disposiciones de la Casa Matriz para todas las empresas del grupo a nivel mundial, y es desarrollado en base a la normativa que rige las actividades del grupo de acuerdo a estándares y normas internacionales de auditoría, y a directivas emitidas por el Directorio. La gestión de Control Interno Corporativo en el Perú está a cargo de la Vicepresidencia de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, la cual depende del Comité de Auditoría del Banco, y en razón del esquema matricial funcional de operaciones del grupo, reporta directamente al Vicepresidente Senior de Auditoría para Latinoamérica del Grupo Scotiabank, con sede en México, el que a su vez depende del Chief Auditor en Toronto. El Comité de Auditoría establecido en la institución está conformado por tres Directores y cuenta con la participación del Gerente General, del Vicepresidente de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, y del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General. El Comité de Auditoría se encarga también de revisar el Plan Anual y de tomar conocimiento de los informes presentados por las áreas de Prevención de Lavado de Activos y Sistema de Atención al Usuario Las distintas Unidades de Auditoría del Scotiabank están bajo la responsabilidad de la Sra. Flor Olano, quien es apoyada por un equipo conformado por un staff de funcionarios que se distribuyen en cuatro gerencias: (i) Auditoría de Créditos y Oficinas Ejecutivas; (ii) Auditoría de Tecnología de Información y Operaciones Centrales; (iii) Auditoría de Tesorería y Wealth Management; y (iv) Auditoría de Agencias. La Unidad de Auditoria del Scotiabank tiene alcance corporativo, por lo que sus actividades incluyen la supervisión del control interno de Scotiabank, CrediScotia, Scotiabank Perú – Junio 2013

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Scotia Fondos, Scotia SAB, Scotia Titulizadora, SCI y Depsa; y además, realiza reportes especiales en Profuturo AFP, al margen de que ésta entidad tiene su propio equipo de Auditoría. El Plan de Trabajo de la Unidad de Auditoría del Banco y sus subsidiarias está diseñado en base a los procedimientos de su Casa Matriz, aplicando los criterios de gestión integral de riesgos de acuerdo a la metodología COSO, lo que además incluye las actividades de índole regulatorio dispuestas por la SBS (Lavado de Activos, Transparencia de Información, y Riesgo Operacional). El Plan de Trabajo ha sido diseñado considerando el mediano plazo (3 años) e incluye tres ciclos de auditoría distintos que determinan el tiempo de duración y la frecuencia de revisión de cada actividad, de acuerdo al nivel de riesgo de cada proceso. La presentación de los informes se realiza de manera trimestral y en línea con el periodo contable canadiense, de acuerdo a las disposiciones de la Casa Matriz, cumpliendo a cabalidad lo proyectado. c. Soporte Informático Scotiabank realiza sus operaciones sobre la plataforma informática AS/400, la cual tiene una alta capacidad de respuesta para el desarrollo eficiente de sus operaciones. Este sistema es utilizado también en CrediScotia Financiera y en el Banco de Guatemala. El sistema informático bancario (“core bancario”), con el que trabaja el Banco es “Bantotal”, que es un sistema flexible que se adecua a las necesidades de la institución, ya que registra amplia información de los clientes y permite el control de las operaciones del banco por segmento de mercado, tipo de banca, canal de atención, producto, sectorista, entre otras variables. Este sistema ofrece también la posibilidad de analizar la rentabilidad y la estructura de costos a partir de cada una de estas variables, a lo que se agrega su confiabilidad financiera, eficiencia y de seguridad, por estar integrado a la contabilidad del Banco. d. Gestión de Calidad y Reconocimientos Empresariales En línea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfacción del personal de la institución, el Banco ha participado en la encuesta de medición de clima laboral Great Place to Work por tercer año, habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Perú en el año 2012. A ello se agregan las evaluaciones de satisfacción y de calidad de servicio del cliente interno, promoviendo acciones que permitan elevar el índice de satisfacción del personal. La institución, y en general el Grupo Scotiabank a nivel internacional, tiene elevados estándares de Responsabilidad Social Corporativa para la realización de sus operaciones, INSTITUCIONES FINANCIERAS

apoyando con iniciativas a favor de los niños, de las mujeres y de la conservación del medio ambiente. A nivel operativo, el Scotiabank ha obtenido diversos reconocimientos nacionales e internacionales, tales como: el Mejor Banco de Cambio de Monedas en el Perú, otorgado por la revista Global Finance, el Mejor Banco para realizar operaciones de comercio exterior en el Perú otorgado por la revista Trade Finance, el Banco N° 13 en el ranking de mejores bancos de Latinoamérica según la revista América Economía, entre otros.

3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano está conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la SBS: 16 bancos, 11 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC

Activos Cart.Bruta Vigentes 248,491 155,234 150,562 11,078 8,753 8,165 15,684 11,806 10,888 2,160 1,509 1,374

CAR* 4,672 588 918 134

EDPYME Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL

1,236 558 8 458 279,672

71 5 0 3 6,391

1,067 437 7 442 179,254

996 432 7 439 172,863

Provisiones Depósitos Patrim onio 6,388 155,723 22,733 716 4,613 1,656 956 12,157 2,033 108 1,639 224 83 9 0 12 8,273

En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

0 0 0 0 174,132 89.43%

304 76 3 84 27,112

Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR, en sus respectivas competencias, principalmente en lo que se refiere a estándares de calidad de cartera, respaldo patrimonial, nivel de liquidez y transparencia de información. Los estrictos estándares regulatorios del sistema financiero nacional están permitiendo un crecimiento sano en términos de calidad de cartera crediticia, de gestión de control de riesgo, de nivel patrimonial y de aplicación de prácticas contables y de gobierno corporativo, todo ello alineado a estándares internacionales y a lo dispuesto por el Comité de Basilea en los principios de Basilea III. Scotiabank Perú – Junio 2013

7

El desempeño positivo del sistema financiero nacional, marcado por una tendencia creciente de los saldos de la cartera crediticia, no solo está apoyado en la normativa vigente, sino también en la favorable coyuntura económica nacional que viene registrando el Perú desde hace varios periodos, que permite un continuo crecimiento de la demanda de créditos, una mejor cultura crediticia y capacidad de pago de los deudores. El Perú muestra ratios de crecimiento entre los más altos de Latinoamérica, sustentados en sólidos fundamentos macroeconómicos y una menor sensibilidad a los efectos de crisis a nivel internacional, confirmada con el grado de inversión otorgado a la calificación soberana de deuda peruana en moneda extranjera por las tres principales agencias internacionales de clasificación de riesgo (BBB+/Estable por S&P, Baa2/Positiva por Moody’s, y BBB/Estables por Fitch). En el periodo 2008-2012, la cartera bruta de créditos directos del sistema financiero nacional mostró un crecimiento promedio anual de 13.32%, mostrando una correlación positiva con el comportamiento de la economía nacional, con un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. Durante el primer semestre del ejercicio 2013, el crecimiento de la cartera de créditos fue de 6.85%, llegando a contar con un saldo de créditos directos de S/. 179.25 mil millones. El sistema financiero peruano registra una alta concentración ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a junio del 2013, 73.65% del total de activos registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos concentraron 72.22% de la cartera bruta de colocaciones directas, 73.95% de los depósitos totales y 67.76% del patrimonio del sistema financiero a fines de dicho periodo. Sin embargo, la coyuntura por la que atraviesa el sistema financiero atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos específicos de mercado, de acuerdo con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros. Esto también está permitiendo la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, como es el caso de Caja Nuestra Gente con Financiera Confianza, Financiera Universal con Profinanzas, CRAC Prymera con Edpyme Nueva Visión, o la conversión de algunas instituciones hacia esquemas que les permitan realizar mayor variedad de operaciones (principalmente como empresas financieras). INSTITUCIONES FINANCIERAS

200 175 150 125 100 75 50 25 0

Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes)

Dic.2008

Bancos

Dic.2009

Financieras

Dic.2010

CMAC

Dic.2011

CRAC

Dic.2012

EDPYMES

Jun.2013

Otros 1/

1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (86.88% del total de colocaciones a junio del 2013), las cuales a su vez cuentan con mayor participación de créditos a actividades empresariales no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas), por lo que estas operaciones representan 48.62% de la cartera total del sistema financiero. El crecimiento de este segmento de negocios se limita debido a que los clientes tienen diferentes opciones de financiamiento, ya sea a través de empresas financieras del exterior o a través del mercado de capitales local e internacional. Se observa la cada vez mayor importancia relativa que han adquirido las operaciones de las instituciones microfinancieras, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y algunas empresas financieras especializadas (algunas de ellas asociadas a los principales bancos del país). Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades empresariales minoristas) han representado 17.07% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2013, mientras que al cierre del ejercicio 2007 representaron solo 9.75% del total de colocaciones. Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas 180

(en miles de millones de soles constantes)

140 100 60 20 -20

Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Act.Empres.No Minorista

Act.Empres. Minorista

Dic.2012 Consumo

Jun.2013 Hipotecarios

La cartera de créditos de banca personal representa 34.31% del total de créditos del sistema financiero nacional a junio del 2013, con un crecimiento promedio anual de 16.33% en los últimos cinco ejercicios (2008-2012), impulsado principalmente por el creciente consumo de la clase media, Scotiabank Perú – Junio 2013

8

la cual viene registrando mejores niveles de empleo y mayores niveles de ingreso familiar, y por tanto, mayor capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo. A ello se agrega el crecimiento de los canales de atención a los clientes, tanto a través de las agencias tradicionales, como de los nuevos canales, es decir: cajeros corresponsales, cajeros automáticos, agencias compartidas, y canales virtuales por internet y por teléfono móvil. El crecimiento y expansión de las entidades bancarias se está reflejando en una intensa competencia en los diferentes segmentos de mercado, acentuado principalmente en una relativa sobreoferta crediticia para los clientes de pequeña y microempresa y los clientes de banca personal, lo cual se refleja en mayores niveles de endeudamiento individual, y en algunos casos, deterioro de la calidad crediticia, lo que se suma al bajo ritmo de crecimiento de la penetración bancaria medida en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero y/o de expansión a las zonas periurbanas y rurales con menor acceso crediticio. La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos moderados en los últimos ejercicios, y ha determinado una mayor actividad regulatoria por parte de la SBS para contener el deterioro del riesgo crediticio, así como la aplicación de políticas crediticias más conservadoras en cuanto a la admisión y seguimiento de los créditos otorgados, y en políticas de castigos y de constitución de provisiones. A junio del 2013, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.57%, mostrando una tendencia creciente desde el ejercicio 2011, luego que en dicho periodo se alcanzó uno de los ratios de morosidad más bajos de los últimos periodos (3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del 2010). Este comportamiento está influenciado principalmente por el deterioro de la calidad crediticia de las instituciones dedicadas a negocios de microfinanzas, con menor capacidad operativa y financiera para realizar castigos de cartera o para compensar el deterioro con el ingreso a nuevos mercados, como si sucede con la banca de consumo en las zonas urbanas o en banca comercial. Sistema Financiero - Morosidad Global 10.00% 7.50% 5.00% 2.50% 0.00%

Dic.2008

Dic.2009

Dic.2010

Bancos CRAC

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.2011

Financieras EDPYMES

Dic.2012

Jun.2013

CMAC OTROS

El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por un mayor respaldo en provisiones por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones financieras muestran superávits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 129.43%, lo cual representa un superávit que involucra 6.94% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2013. Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0%

Dic.2008 Dic.2009 Bancos CRAC

Dic.2010 Dic.2011 Financieras EDPYMES

Dic.2012 Jun.2013 CMAC OTROS

El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procíclicas y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III (que están siendo aplicados gradualmente desde el ejercicio 2012). El fortalecimiento patrimonial proviene de aportes de capital o de la reinversión de los resultados netos obtenidos (en base a ratios de capitalización cercanos a 50% de las utilidades obtenidas), que surgen como resultado de la adecuada estructura financiera y de la elevada rentabilidad que ofrece el sistema financiero. Los estándares de solidez y respaldo patrimonial del sistema financiero están sostenidos sobre una base normativa exigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (riesgos crediticios, operacionales y de mercado), lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en niveles adecuados por encima del nivel mínimo regulatorio (10%): 14.51% para los bancos, 18.23% para las empresas financieras, 16.01% para las CMAC, 13.64% para las CRAC y 23.24% para las EDPYMES. Por el aumento de los niveles de riesgo crediticio y el efecto que ello implica en el nivel patrimonial de algunas instituciones financieras, se han observado en algunos Scotiabank Perú – Junio 2013

9

pocos casos, ratios de capital global ajustados y cercanos al límite mínimo, determinando situaciones en las que el ente supervisor está aplicando políticas de supervisión permanente que permita monitorear el deterioro financiero de estas instituciones y viabilizar su continuidad operativa. Sistema Financiero - Ratio de Capital Global 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% Dic.2008 Bancos

Dic.2009

Dic.2010

Financieras

Dic.2011

CMAC

Dic.2012 Jun.2013 CRAC

EDPYMES

La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captación de depósitos (representan 68.95% del pasivo total a junio del 2013), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado. Al igual que en las colocaciones, la captación de depósitos presenta una alta concentración en la banca comercial, y dentro de esta, destaca la participación de los cuatro principales bancos del país, que representan 73.95% del total de depósitos del sistema a junio del 2013. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado de capitales peruanos (en donde han incursionado las instituciones microfinancieras con la emisión de certificados de depósito), así como las exitosas operaciones de los principales bancos locales en mercados de capitales del exterior. El sistema financiero peruano aún enfrenta un importante nivel de operaciones en moneda extranjera (dólares), pero se observa una clara tendencia hacia la desdolarización, acompañada por la captación de depósitos en moneda local, el impulso de las instituciones financiera en realizar colocaciones en esta moneda para afrontar menor riesgo cambiario crediticio, y las medidas de los entes reguladores para consolidar esta tendencia. A junio del 2013, 56.28% de las colocaciones totales del sistema financiero peruano estaban denominadas en moneda nacional, mientras que 61.11% de los depósitos están pactados en esta moneda, mientras que a principios de la década pasada estos representaban alrededor de 20% en colocaciones y 25% en

INSTITUCIONES FINANCIERAS

depósitos, determinando una disminución en la vulnerabilidad del sistema ante riesgos de tipo de cambio. El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la vinculación con los clientes. El sistema financiero peruano está demostrando capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, y a negocios con adecuados niveles de rentabilidad, todo lo cual se apoya en el crecimiento de la economía nacional. En el primer semestre del 2013, el ROE del sistema financiero fue de 19.30% (en términos anualizados), que se mantiene en niveles similares a los de periodos anteriores: 19.59% en el ejercicio 2012, 21.01% en el 2011 y 20.48% en el ejercicio 2010. La rentabilidad del sistema financiero no se ve afectada por la crítica situación por la que están atravesando algunas instituciones financieras de reducido tamaño de manera aislada, principalmente por la fortaleza financiera que vienen demostrando la mayoría de instituciones financieras locales y por su capacidad para afrontar las nuevas disposiciones emitidas por el ente regulador que afectan parcialmente su margen financiero y su requerimiento de provisiones.

35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0%

Sistema Financiero - ROE

Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos CRAC

Financieras EDPYMES

CMAC Otros

El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, relacionadas con las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúen en alrededor de 5.0% anual en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero –, todo ello respaldado por sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como por las oportunidades que se percibe por la situación actual de la penetración de servicios bancarios, inferior a la de otros países de la región (crédito interno representa 28.2% del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en otros países de América Latina). Scotiabank Perú – Junio 2013

10

El crecimiento del sistema financiero es apoyado por políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa, el mejor control integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis económicas, a lo que se suman los mejores estándares de gobierno corporativo aplicados, así como de transparencia de información y de calidad de atención a los usuarios. A pesar de ello, las instituciones financieras están enfrentando un cierto deterioro en la calidad crediticia de la cartera, afectada por la cada vez mayor competencia y por los elevados niveles de endeudamiento individual de los clientes, además de la posibilidad de enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto en el mediano plazo con mayor requerimiento patrimonial y la consiguiente necesidad de aplicar políticas crediticias prudenciales.

4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de junio del 2013.

representan 15.00% de los activos totales del sistema bancario. Los activos totales del Banco se han incrementado en 19.24% respecto a diciembre del 2012 (19.41% a valores constantes), generado principalmente por aumento en los fondos disponibles y en la cartera de créditos. La cartera de colocaciones directas brutas del Banco se ha incrementado con un promedio anual de 7.58% en el periodo 2008-2012, y 10.54% en el primer semestre del 2013. Este desempeño está dado por la gestión comercial del Banco que busca incrementar sus colocaciones en todas las líneas de negocio en donde opera, y está influenciado parcialmente por la estructura de monedas de la cartera, pues a junio del 2013, 55.71% de la cartera está denominada en dólares americanos (57.6% en promedio en los últimos cuatro años), y por tanto, se ve influenciada por la tendencia observada en la depreciación de la moneda nacional de los últimos meses. Esto último influye principalmente en los créditos a actividades empresariales, que representan 69.95% de la cartera total del Banco y que se han incrementado 10.38% en el semestre analizado (a valores constantes), determinando el desempeño general de la cartera total. Composición de la Cartera por tipo de crédito

MM S/.

Act.Emp.No Minoristas Consumo

25.0

Act.Emp.Minoristas Hipotecarios

Var.%

40.0%

20.0

30.0%

15.0

20.0%

a. Calidad de Activos Scotiabank muestra un crecimiento constante y permanente de sus operaciones, lo cual le ha permitido ubicarse como la tercera institución financiera en el mercado peruano, con activos totales ascendentes a S/. 37,275.30 millones, que

10.0

10.0%

5.0 -

Dic.08

Dic.09

Dic.10

Dic.11

Dic.12

Jun.13

0.0%

Riesgo de la Cartera de Colocaciones Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Sistema Bancario Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013

Pérdida Potencial

1.06%

1.13%

1.11%

1.01%

1.16%

1.31%

Venc./Coloc. Brutas

1.48%

1.77%

1.85%

1.47%

1.75%

2.06%

Morosidad Global./Coloc. Brutas

2.67%

2.62%

2.50%

2.47%

2.75%

3.01%

Venc.+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.

-0.80%

-0.99%

-1.03%

-1.23%

-1.17%

-1.11%

Prov ./Venc.

234.53%

203.63%

191.40%

251.14%

223.56%

199.29%

Prov ./Venc.+Reest.+Refin.

129.89%

137.93%

141.36%

149.77%

142.46%

136.74%

Venc.-Prov ./Patrimonio

-9.47%

-8.31%

-8.48%

-14.68%

-13.99%

-14.00%

Venc.+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio

-3.80%

-4.49%

-5.20%

-8.11%

-7.55%

-7.55%

Sobregiros/Patrimonio

5.34%

2.81%

7.87%

4.62%

2.65%

4.09%

95.59%

94.74%

94.93%

94.62%

94.45%

94.27%

1.84% 2.57%

2.44% 2.82%

2.25% 2.82%

2.43% 2.96%

2.35% 3.20%

2.33% 3.40%

Estructura de la Cartera Normal CPP Cartera Pesada

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Junio 2013

11

El crecimiento del Banco se sustenta en políticas comerciales que permiten ampliar su área de influencia y captar nuevos clientes, a través del incremento en sus canales de atención y de la adecuación de productos a cada tipo de cliente, pero sin dejar de tener en cuenta políticas conservadoras en cuanto a control de riesgo, seguimiento del nivel de endeudamiento de los clientes y posibles situación de sobreendeudamiento de los clientes, así como considerando la coyuntura económica nacional. Esto último se está reflejando en el incremento de la cartera vencida y en cobranza judicial que se está observando en el sistema financiero en su conjunto, principalmente en actividades empresariales minoristas (créditos a pequeña y microempresa) y en banca de consumo. En este sentido, el ratio de morosidad total del Scotiabank se ha incrementado a 1.85% en junio del 2013, luego de haberse ubicado en 1.77% y 1.48% al cierre de los ejercicios 2011 y 2012. A pesar de ello, se ubica por debajo del promedio del sistema bancario, que fue de 2.06% en el periodo analizado. El saldo de la cartera refinanciada y reestructurada está disminuyendo paulatinamente en base a políticas de gestión específicas para la cartera de alto riesgo aplicadas por el Banco. Por ello, el ratio de morosidad global sobre la cartera bruta a junio del 2013 fue de 2.50%, mostrando una tendencia decreciente en los últimos periodos. Scotiabank mantiene una importante cartera de operaciones indirectas y contingentes, que a junio del 2012 ascendieron a S/. 33,914.91 millones, mostrando un significativo incremento respecto a diciembre del 2012 (+34.49%) por el mayor nivel de operaciones con instrumentos derivados que está realizando el Banco. Es de resaltar también el incremento de la cartera de créditos indirectos (avales y cartas fianzas) y de líneas de crédito aprobadas y no utilizadas, que ascendió a S/. 19,130.17 millones (+37.13%), monto que representa el 82.6% de la cartera de créditos directos totales del Banco. MM S/.

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

Calidad de Activos

10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0%

Dic.09

Dic.10

Venc y Jud. Mora Básica

Dic.11 Refinanc. Mora Global

Dic.12

Jun.13

0.0%

Reestr.

El incremento en el riesgo crediticio observado en el sistema financiero en su conjunto, reflejado en un aumento en los ratios de morosidad, también ha implicado un mayor INSTITUCIONES FINANCIERAS

requerimiento de provisiones, castigos de cartera y la necesidad de alineamiento prudencial de la calificación crediticia de los clientes, siguiendo las regulaciones emitidas por el ente supervisor. En el primer semestre del 2013, Scotiabank constituyó provisiones por S/. 206.63 millones (netas del recupero de cartera y de reasignaciones por otros conceptos), que significan un incremento de 23.19% respecto a lo registrado en el mismo periodo del 2012, realizando castigos de cartera por S/. 177.75 millones, que en términos acumulados de los últimos doce meses, significa castigos por 1.4% del saldo total de la cartera a junio del 2013. El saldo de provisiones de la cartera incluye provisiones voluntarias por S/. 21.4 millones, con lo que se cubre cómodamente el saldo de cartera de alto riesgo, con un superávit que representa 5.20% del patrimonio contable del Banco a junio del 2013. b. Solvencia Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional. El compromiso de esta institución con las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú se ha verificado desde el inicio de sus operaciones, con los aportes de capital realizados, y más recientemente, con el compromiso de capitalización de las utilidades obtenidas o de la política de mantener una parte importante de ellos como resultados acumulados. A junio del 2013, el Banco registró un patrimonio de S/. 4,610.78 millones, de orden similar al registrado en el ejercicio 2012, luego de la distribución de utilidades por concepto de dividendos del saldo no distribuido de la utilidad neta del 2011 y de 40% de la utilidad neta del 2012. El saldo de la utilidad del ejercicio 2012 fue destinada a incrementar la reserva legal (10%) y a la cuenta de resultados acumulados (40%). El reparto de dividendos se ha realizado luego del fortalecimiento del patrimonio efectivo del Banco por la emisión de bonos subordinados redimibles en el mercado internacional, por US$ 400 millones, realizada en diciembre del 2012, los que son íntegramente aplicados a respaldar el patrimonio efectivo. Con ello, el patrimonio efectivo de Nivel 1 se ha reducido a 73.26% a junio del 2013, luego de haber sido de 100% en periodos anteriores. El ratio de capital global del Scotiabank a junio del 2013 fue de 14.88%, superior al promedio del sistema bancario, lo cual refleja una cómoda capacidad de cobertura de los requerimientos de capital adicionales en línea con las nuevas disposiciones de la SBS.

Scotiabank Perú – Junio 2013

12

La principal fuente de fondeo del Banco corresponde a depósitos del público (sin incluir fondos de instituciones financieras), que representaron 70.46% del total de pasivos del Banco y cubren 99.3% veces el saldo de cartera bruta a junio del 2013. Estos depósitos provienen de una base de más de 1.12 millones de clientes, principalmente personas naturales (que representan 30.79% del total de depósitos a junio 2013). Además Scotiabank tiene una activa participación en la captación de fondos de personas jurídicas e instituciones financieras. Estos últimos se han incrementado de manera importante en el primer semestre del 2013, principalmente en cuanto a depósitos a plazo y depósitos restringidos, lo cual refleja el sólido posicionamiento de mercado alcanzado por el Banco. Estructura de Pasivos

MM S/. 30,000

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

Dic.08

Ahorro

Dic.09

Dic.10

Dep.Plazo

Dic.11

Otros Dep.

Dic.12 Adeudados

Jun.13 Bonos

Aun cuando Scotiabank ha contado con mayores recursos provenientes de depósitos del público para el fondeo de sus colocaciones, los fondos captados mediante emisiones en el mercado de capitales y los adeudados tomados de instituciones financieras también se han incrementado en el periodo analizado, a fin de mejorar el calce respecto a las colocaciones a las que son destinados dichos recursos. c. Liquidez La posición de liquidez de Scotiabank ha mostrado mayor holgura en los últimos periodos analizados, no solo a raíz del

aumento de los fondos disponibles (S/. 9,845 millones), sino también de la cartera de inversiones financieras (S/. 2,810 millones), que en conjunto han representado 33.95% del total de activos del Banco a junio del 2013. Esta holgura se refleja en los ratios de liquidez promedio mensual mostrado a junio del 2013, que fueron de 44.06% en moneda nacional y de 54.44% en moneda extranjera. Los fondos disponibles y la cartera de inversiones tiene una composición altamente conservadora, al estar conformados principalmente por fondos depositados en el BCR, o por instrumentos de deuda soberana (certificados de depósito del BCR y bonos emitidos por el MEF), que por sus condiciones de liquidez, frecuencia de negociación y profundidad de mercado calzan adecuadamente con las políticas de liquidez del Banco. En términos de calces por plazos de vencimiento, en el primer tramo de vencimiento (plazos menores a 30 días) se presenta un descalce contable debido a la concentración en depósitos a la vista y de ahorro en ese plazo. Estos fondos presentan estabilidad histórica y alrededor de 75% del saldo son renovados automáticamente, por lo que no se enfrenta situaciones de iliquidez reales ni problemas de disponibilidad de fondos. A plazos más largos, la estructura de calces por plazos de vencimiento es holgada, con una estructura de pasivos conformada por adeudados y por bonos que calzan adecuadamente en términos de plazo respecto a los colocaciones. Los escenarios de estrés de liquidez por plazos de vencimiento que maneja la institución son adecuados, pues el Banco tiene estadísticas confiables de permanencia de sus depósitos, y de renovación de la cartera de inversiones, a lo que se suma la posibilidad de acceder a préstamos de la Casa Matriz, a la colocación de instrumentos financieros en el mercado de capitales, o a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados, acciones que permitirían afrontar cualquier problema de iliquidez en el corto plazo.

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Bancario Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas

13.61%

14.97%

14.43%

10.70%

10.86%

6.35

5.68

5.93

8.35

8.21

7.71

10.94%

15.74%

14.88%

13.38%

14.13%

14.51%

Liquidez básica sobre pasiv os

-0.23

-0.07

-0.04

Liquidez corto plazo sobre pasiv os

0.44

0.29

0.30

Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom.

0.35 0.23

0.21 -0.02

0.13 0.02

Endeudamiento Económico Ratio de Capital Global

11.47%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Junio 2013

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d. Rentabilidad y Eficiencia. El continuo crecimiento de la cartera de créditos de Scotiabank se refleja también en la tendencia creciente de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que representan 77.63% de los ingresos financieros totales del primer semestre del 2013 (S/. 1,286.10 millones, incluyendo el resultado por operaciones financieras - ROF). Además de los ingresos financieros, Scotiabank obtiene ingresos por prestación de servicios no financieros netos, que ascendieron a S/. 229.17 millones, similares a lo obtenido en el primer semestre del 2012 (+1.25%), gracias al adecuado manejo comercial que el Banco viene aplicando, incluso a pesar de la aplicación de políticas relacionadas al cambio en la regulación de la SBS sobre reducción y eliminación de cobros de comisiones y gastos vinculados. Evolución de los ingresos y resultados

MM S/. 3,500

Ing. Totales

Res.Oper.Nt

Ratio Eficiencia

80%

3,000

70%

2,500

60%

2,000

50%

1,500 40%

1,000

30%

500

20%

0

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

1S'2012

Al haberse incrementado los recursos captados de terceros (depósitos, valores y adeudados), los gastos financieros del Banco también se han incrementado, pero debido a un manejo financiero eficiente, la utilidad operacional bruta del primer semestre del 2013 fue de S/. 1,269.04 millones, es decir, 8.41% superior a la registrada en el mismo periodo del 2012 (S/, 1,170.63 millones). Este resultado es suficiente para cubrir sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, aun cuando estos se han incrementado por el

mayor nivel de operaciones del Banco, lo cual requiere la inversión en nuevos canales para la adecuada atención de una creciente base de clientes activos y pasivos. Luego del cálculo del impuesto a la renta, en el primer semestre del 2013, Scotiabank ha obtenido una utilidad neta de S/. 411.26 millones, que se refleja en un nivel de rentabilidad para el patrimonio de 17.84% y de 3.50% para los activos productivos promedio. Estos niveles se mantienen estables y entre los más altos de la industria bancaria peruana, fortaleciendo la capacidad de la operación futura del Banco.

5. Administración de Riesgos La gestión y mitigación de los diferentes riesgos que enfrenta Scotiabank están a cargo de la Vicepresidencia Senior de Riesgos, que abarca la administración de los riesgos vinculados a la calidad crediticia de las carteras, el riesgo de mercado, el riesgo operacional, y, el control de créditos para operaciones de alto riesgo, principalmente. Scotiabank aplica los estándares internacionales de Gestión de Riesgo dictados desde su Casa Matriz, con sede en Toronto, los cuales tienen alcance corporativo, de modo que la administración de cada riesgo abarca al Banco y a sus subsidiarias, en las cuales se designan funcionarios encargados que reportan a la unidad respectiva en el Banco. El Comité de Control de Riesgos es el principal estamento de gestión de riesgos, y está encargado de monitorear y de hacer seguimiento a la exposición a la que se encuentran sujetas las posiciones afectas a riesgos de liquidez, operaciones, de créditos, cambiario, de tasa de interés, riesgo país, y de tecnología de la información. Asimismo, se encarga de aprobar las políticas y procedimientos y el seguimiento del riesgo país.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Bancario Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Dic.2011

Dic.2012

Jun.2013

Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros

37.25%

33.76%

31.98%

26.72%

24.74%

22.57%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

80.01%

79.73%

80.85%

74.83%

74.83%

73.08%

Resul. Operac. neto / Activ os Prod.

6.42%

6.82%

6.42%

6.00%

6.19%

5.94%

Utilidad Neta / Activ os Prod.

3.93%

3.82%

3.50%

3.28%

3.12%

2.89%

19.50%

17.77%

17.84%

22.25%

20.70%

20.88%

ROE Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.

4.31%

4.46%

4.39%

5.56%

5.62%

5.37%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

40.18%

39.54%

40.61%

48.10%

47.59%

47.48%

Gdtos. Personal / Activ os Produc.

2.05%

2.13%

2.14%

2.73%

2.72%

2.66%

Gtos. Generales / Activ os Produc.

2.03%

2.10%

2.02%

2.41%

2.49%

2.32%

91.8 2,223.7

97.9 2,371.9

102.8 2,462.2

76.2 1,996.0

74.5 2,124.2

77.6 2,156.5

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Junio 2013

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Este Comité tiene la facultar de revisar el nivel de cobertura y de provisiones de la cartera de créditos del Banco, en sujeción a las operaciones crediticias aprobadas por el Directorio y por los niveles jerárquicos correspondientes, así como a las exigencias legales y normativas del caso. Este Comité está conformado por tres Directores, el Gerente General, el Vicepresidente Senior de Riesgos y el Gerente Principal de Riesgos de Portafolio, contando además con la presencia del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General como secretario. Pueden asistir al Comité cualquier Director del Banco y otros gerentes de acuerdo a la agenda a tratar. a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio Cambiario (Res. SBS No. 3780-2011) La Unidad de Riesgos tiene a su cargo la aprobación, el seguimiento, la recuperación, las cobranzas y la administración de créditos de la cartera. Se ha creado la Gerencia de Análisis Crediticio Retail, enfocada en generar información estratégica y en reforzar la capacidad de análisis para una toma de decisiones eficiente y oportuna, tomando en cuenta el comportamiento del mercado. Esto es apoyado en el Datamart de créditos que se está implementando para el portafolio Retail, así como en la herramienta de seguimiento preventivo utilizada en su Casa Matriz (TRIAD). En la Unidad de Créditos Corporativos y Comerciales se ha realizado un proyecto para optimizar los procesos claves del modelo crediticio y mejorar la respuesta al cliente. Esta Unidad utiliza las herramientas tecnológicas Moody’s Financial Analyst (MFA) y Moody’s Risk Advisor (MRA), alineado a las disposiciones del Acuerdo de Basilea. En línea con los requerimientos regulatorios respeto a la aplicación del Sistema de Gestión Integral de Riesgos, se está implementando la Central de Riesgos por Operación – CRO del Banco, la cual permite disponer de la información de los deudores a nivel de operación, incluyendo información de garantes, deuda y coberturas, entre otros. La CRO tiene bajo su alcance al Banco y a la Financiera Crediscotia, a fin de consolidar las metodologías aplicadas y obtener resultados homogéneos. b. Supervisión de Riesgos de Mercado (Res. SBS No. 509-1998) Los riesgos de mercado que afronta Scotiabank corresponden principalmente a las variaciones de tipo de interés, de tipo de cambio y de precios de mercado en sus operaciones de mesa de dinero, de financiamiento e inversiones. Las funciones referentes al riesgo de mercado que conciernen al Comité de Riesgos de Mercado, son asumidas INSTITUCIONES FINANCIERAS

por el Comité de Activos y Pasivos – ALCO, el cual informa al Comité de Control de Riesgos. Se mantiene una interacción permanente con la Casa Matriz, con lo se logra la homogeneidad en las políticas aplicadas y en el uso de indicadores corporativos comparables que facilitan su control y monitoreo. El ALCO se encarga de diseñar y establecer las políticas y procedimientos para la identificación y administración de los riesgos de mercado que enfrenta la institución, así como el establecimiento de límites de acuerdo a los lineamientos de exposición definidos internamente y por la Casa Matriz, tomando en cuenta los requerimientos normativos. Los principales límites definidos son los de reprecio, límites de Asset Pledging, límites de liquidez, límites de inversiones ALM, límites de inversiones TRD, y límites de Spot y Derivados. Estos límites son monitoreados con los de VaR (simulación histórica), Delta Risk, Backtesting, entre otros. c. Gestión de Tesorería (Res. SBS No. 472-2001) El monitoreo del riesgo de iliquidez se realiza diariamente, como parte del manejo de tesorería, y su seguimiento forma parte de la agenda del Comité de Riesgos y del Comité de Activos y Pasivos. Scotiabank prioriza el manejo eficiente de los fondos disponibles para mantener los estándares regulatorios de la industria y para ofrecer mayor seguridad a sus clientes. La cartera de fondos disponibles (que incluye fondos interbancarios acreedores) y la cartera de inversiones financieras del Banco, representan en promedio 35% del total de activos de la institución (33.95% a junio del 2013), y tiene buena capacidad de liquidación, dado que la cartera de inversiones está conformada principalmente por instrumentos disponibles para la venta, entre ellas, una importante participación en inversiones en CDs del BCR. En junio del 2013, el Banco registró ratios de liquidez promedio mensual superiores a los niveles mínimos establecidos por la SBS, tanto en moneda nacional, como en moneda extranjera (44.06% y 54.44%, respectivamente). d. Gestión de Riesgos Operacional (Res. SBS No. 2116-2009) Scotiabank está fortaleciendo constantemente sus metodologías de gestión de riesgo operacional, fomentando la consolidación de la cultura de riesgo en la institución, lo que se refuerza a través de comunicaciones permanentes y de alianzas estratégicas con diversas unidades del Banco y de sus subsidiarias. En el ejercicio 2009, Scotiabank fue autorizado para la aplicación del Método Estándar Alternativo para el cálculo de

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requerimientos patrimoniales, la cual ha sido renovado en junio del 2013. Entre las acciones llevadas a cabo para la gestión de riesgo operacional destacan: la implementación de la Base de Datos de Eventos de Pérdida conciliada con la contabilidad del Banco; monitoreo de más de 90 indicadores de riesgos, tanto en Scotiabank, como en sus subsidiarias; el nombramiento de “gestores de riesgos operativo” en áreas críticas como nexos de la gestión de riesgo operativo con las unidades de soporte y negocio; realización de talleres integrales de capacitación a todo el personal; implementación y prueba del sitio alterno de contingencia, en línea con lo dispuesto en el Plan de Continuidad de Negocios, entre otras actividades. e. Prevención del Lavado de Activos (Res. SBS No. 838-2008) La Unidad de Prevención de Lavado de Activos de Scotiabank tiene rango corporativo, por lo que es la encargada de mitigar la exposición de todas las empresas locales del grupo respecto a transacciones que involucren lavado de activos. El plan de trabajo de esta unidad contempla el desarrollo de diversas capacitaciones y la implementación de herramientas que permitan un mayor grado de conocimiento del cliente, e implica la supervisión de Scotiabank, de la Sucursal de Panamá (con un Oficial de Cumplimiento designado de acuerdo a la regulación de ese país), a CrediScotia, DEPSA, AFP Profuturo y las demás subsidiarias bajo supervisión de SMV y SBS. Para realizar sus actividades, la Oficialía de Cumplimiento cuenta con diversas herramientas especializadas de aplicación en todas las empresas financieras del Grupo Scotiabank a nivel internacional, tales como: (i) BSA Prime, para el monitoreo de transacciones inusuales que genera señales de alertas en base a reglas de efectivo, reglas de velocidad y perfiles de riesgos de los clientes de acuerdo a su segmentación, ubicación, historial crediticio, entre otros criterios; (ii) el sistema World Check, que periódicamente filtra todo el registro de clientes del Banco con las bases de datos negativas locales e internacionales, lo cual permite identificar a los clientes de alto riesgo y con negocios restringidos; y, (iii) Hot Scan, que permite identificar a las partes intervinientes en una transferencia de fondos al extranjero, a través de filtros de comparación contra las bases negativas a nivel mundial. El sistema de prevención del lavado de activos, incluye el análisis en detalle del personal que labora en la institución, el cual debe ceñirse al Código de Conducta Interna, lo cual es realizado con la colaboración del Área de Recursos Humanos del Banco. INSTITUCIONES FINANCIERAS

La capacitación de los empleados del Banco y de sus subsidiarias, tanto unidades comerciales, como de soporte, es realizado de manera presencial por funcionarios de la Oficialía de Cumplimiento. Se cuenta con la colaboración de la Unidad de Capacitación de Recursos Humanos del Banco para la aplicación de la herramienta corporativa desarrollada en Intranet denominada “Centro Internacional de Capacitación”, que permite la capacitación en línea de todo el personal en materia de prevención de lavado de activos, en base a distintos módulos de acuerdo al nivel jerárquico y a las responsabilidades de cada empleado. f. Administración de Riesgo País (Res. SBS No. 505-2002) La administración de la exposición de Scotiabank al Riesgo País está a cargo del Comité de Control de Riesgos, el cual se encarga de administrar las políticas y los procedimientos, y de hacer el seguimiento de la exposición referente a este riesgo. La exposición al riesgo país de Scotiabank está dada principalmente por su posición en fondos disponibles colocados en instituciones del exterior, por las operaciones de stand by, de cartas de crédito y de cartas fianzas, a favor de Bancos de exterior y por inversiones de instituciones domiciliadas en el exterior. La participación en créditos a clientes no domiciliados es muy baja. g. Servicio de Atención a los Usuarios (Circ. SBS No. G-146-2009) La Institución cuenta con un área encargada de atender los reclamos de los usuarios, que brinda también el servicio a su subsidiaria CrediScotia, a través de su amplia red de canales de atención: la red de agencias ubicadas a nivel nacional, el servicio de banca telefónica, su canal virtual vía Internet Scotia en Línea, entre otras alternativas. El Oficial de Atención al Usuario designado, tanto para el Scotiabank, como para CrediScotia, es el Sr. Luis Guillermo Valdettaro Spiers. Durante el primer semestre del 2013, Scotiabank absolvió 12.23 mil reclamos recibidos, y de los reclamos absueltos, 64.25% se resolvieron a favor del usuario, en un plazo promedio de 14 días. Los reclamos presentados están vinculados principalmente a operaciones con tarjeta de crédito y de débito: operaciones en cuenta no reconocidas, transacciones indebidamente procesadas, problemas con cajeros automáticos y canales electrónicos, envío de correspondencia, entre otras. La revisión de procesos de la institución y el compromiso con la calidad de la atención del servicio al cliente, han permitido que el número de reclamos disminuya, y que la resolución de estos se realice en menor tiempo. Scotiabank Perú – Junio 2013

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FORTALEZAS Y RIESGOS Fortalezas  Respaldo de su accionista, uno de los Bancos internacionales más importantes de Canadá, que se confirma mediante transferencia de tecnología y soporte de su esquema matricial en la estructura de las operaciones locales y de control de gestión.  Fortaleza patrimonial, producto de aportes de capital, de capitalización de un porcentaje importante de las utilidades en cada ejercicio, y de la emisión de bonos subordinados en los mercados de capitales (local e internacional).  Sinergias y oportunidades de negocio que se generan a partir de la operación corporativa y cruzada con empresas subsidiarias y/o vinculadas.  Amplia red de canales de atención a clientes, soportada por un plan de expansión y de desarrollo de nuevos canales, principalmente virtuales o en alianzas con terceros.  Posición en el sistema financiero nacional, consolidándose como el tercer banco más importante del país.  Tendencia creciente y sostenida de su cartera de colocaciones, en base al cumplimiento estricto de planes estratégicos, de gestión de negocios y de gestión de riesgo, que se reflejan en el desempeño de los indicadores de morosidad.  Calidad de la cartera de colocaciones y nivel de cobertura de provisiones.  Participación en todos los negocios de banca múltiple, bajo un esquema de segmentación diferenciado.  Estructura diversificada de fondeo y amplia base de clientes pasivos con bajo riesgo de iliquidez.  Capacidad de generación de ingresos y niveles de rentabilidad obtenidos.  Estrategia de gestión operativa y administrativa, con estricto control de gastos y cultura de ahorro que se refleja en la tendencia positiva en los niveles de eficiencia.  Estructura administrativa estable y de experiencia, con esquemas permanentes de rotación de personal, local e internacional. Riesgos  Agresiva competencia por parte de los diferentes participantes en el mercado nacional y en todos los negocios en donde opera el Banco  Riesgo latente de que se registren situaciones de sobreendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos, principalmente en banca retail, dada la creciente oferta financiera para ese sector.  Tendencia del riesgo crediticio del sistema financiero en su conjunto, que puede tener efectos adversos en la calidad crediticia del Banco, de darse la eventualidad de una crisis sistémica.  Posibilidad de ciclos económicos locales negativos y situación de crisis financiera a nivel internacional.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

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DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS Denominación: Monto:

Depósitos a Corto Plazo S/. 3,542.89 millones y US$ 1,550.11 millones.

Denominación: Monto:

Depósitos a Largo Plazo S/. 491.72 millones y US$ 183.28 millones.

Denominación: Emisor: Tipo de Instrumento: Tipo de Colocación: Monto Máximo del Programa:

Primer Programa de Bonos Corporativos - Scotiabank Perú Scotiabank Perú S.A.A. Bonos Corporativos con vencimiento mayor a 1 año Pública Primaria Hasta por un importe máximo de US$ 200’000,000 en circulación o su equivalente en moneda nacional. Nuevos soles o dólares americanos. Dos años contados a partir de la fecha de inscripción del Programa en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV (23 de enero del 2008), el cual podrá ser extendido. El plazo de emisión del Programa venció en enero del 2012. Los Bonos se podrán emitir en una o más Emisiones. Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A. A la par, bajo la par o sobre la par. El pago del principal será efectuado a la fecha de redención correspondiente. De ser el caso, el pago de intereses se realizará en la fechas de vencimiento. Estos pagos se realizarán en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión. Será determinado mediante el procedimiento o mecanismo establecido en los respectivos documentos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador, o (iii) cupón cero. Los fondos captados se destinarán para el financiamiento de operaciones activas propias del emisor. Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor. The Bank of Nova Scotia no garantiza en forma alguna los bonos que se van a emitir. Scotiabank Perú S.A.A. Scotia Sociedad Agente de Bolsa Banco de Crédito del Perú CAVALI ICLV S.A., con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima 1. De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.

Moneda del Programa: Vigencia del Programa: Emisiones y Series: Clase: Precio de Colocación: Pago de Intereses y del Principal: Rendimiento y Tasas de Interés: Destino de los Recursos: Garantías: Agente Estructurador: Agente Colocador: Representante de las Obligaciones: Lugar y Agente de Pago: Ventajas tributarias:

Bonos Corporativos del Primer Programa Quinta Emisión Serie A Serie B Serie C Sétima Emisión Serie A Octava Emisión Serie A

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Monto colocado

Monto en circulación

Fecha de Emisión

Plazo

Fecha de Redención

Tasa

S/. 40’900,000 S/. 25’150,000 S/. 49’290,000

S/. 40’900,000 S/. 25’150,000 S/. 49’290,000

22-May-2009 02-Set-2009 25-Nov-2009

5 años 5 años 5 años

22-May-2014 02-Set.-2014 25-Nov-2014

6.43750% 6.59375% 6.31250%

S/. 60’000,000

S/. 60’000,000

30-Abr-2010

7 años

30-Abr-2017

7.18750%

S/. 100’000,000

S/. 100’000,000

23-Jul-2010

7 años

23-Jul-2017

7.31250%

Scotiabank Perú – Junio 2013

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Denominación: Emisor: Tipo de Instrumento: Tipo de Colocación: Monto Máximo del Programa: Moneda del Programa: Vigencia del Programa: Emisiones y Series: Clase: Precio de Colocación: Pago de Intereses y del Principal: Rendimiento y Tasas de Interés: Destino de los Recursos: Garantías: Agente Estructurador: Agente Colocador: Representante de las Obligaciones: Lugar y Agente de Pago: Ventajas tributarias:

Bonos Corporativos Primera Emisión Serie A Serie B Serie C Tercera Emisión Serie A Serie B Quinta Emisión Serie A Sexta Emisión Sétima Emisión

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Segundo Programa de Bonos Corporativos - Scotiabank Perú Scotiabank Perú S.A.A. Bonos Corporativos con vencimiento mayor a 1 año Pública Primaria Hasta por un importe máximo de US$ 300’000,000 en circulación o su equivalente en moneda nacional. Nuevos soles o dólares americanos. Dos años contados a partir de la fecha de inscripción del Programa en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV (19 de mayo del 2011), el cual al podrá ser extendido por decisión del Emisor (renovado el 19 de mayo del 2013). Los Bonos se podrán emitir en una o más Emisiones. Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A. A la par, bajo la par o sobre la par. El pago del principal será efectuado a la fecha de redención correspondiente. De ser el caso, el pago de intereses se realizará en la fechas de vencimiento. Estos pagos se realizarán en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión. Será determinado mediante el procedimiento o mecanismo establecido en los respectivos documentos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador, o (iii) cupón cero. Los fondos captados se destinarán para el financiamiento de operaciones de activas propias del emisor. Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor. The Bank of Nova Scotia no garantiza en forma alguna los bonos que se van a emitir. Scotiabank Perú S.A.A. Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Banco de Crédito del Perú CAVALI ICLV S.A., con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima 1. De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.

Monto colocado

Monto en circulación

Fecha de Emisión

Plazo

Fecha de Redención

Tasa de Interés

S/. 100’000,000 S/. 50’000,000 S/. 50’000,000

S/. 100’000,000 S/. 50’000,000 S/. 50’000,000

20/02/2012 24/05/2012 18/06/2012

5 años 5 años 5 años

20/02/2017 24/05/2017 18/06/2017

5.71875% 5.18750% 5.15625%

S/. 75’920,000 S/. 100’000,000

S/. 75’920,000 S/. 100’000,000

02/09/2011 07/05/2012

7 años 7 años

02/09/2018 07/05/2019

6.78125% 5.56250%

S/. 58’000,000 Hasta por S/. 300’000,000 Hasta por S/. 300’000,000

S/. 58’000,000 Por emitir

25/07/2012 Por emitir

5 años 10 años

25/07/2017 Por emitir

5.09375% Por emitir

Por emitir

Por emitir

7 años

Por emitir

Por emitir

Scotiabank Perú – Junio 2013

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Denominación: Emisor: Tipo de Instrumento Tipo de Colocación: Monto Máximo de la Emisión: Moneda del Programa: Vigencia del Programa: Emisiones y Series: Valor Nominal: Clase: Fecha de Emisión: Precio de Colocación: Tasa de Interés: Pago de Intereses y del Principal: Rendimiento y Tasas de Interés: Garantías: Representante de las Obligaciones: Lugar y Agente de Pago: Ventajas tributarias:

Bonos Subordinados Primera Emisión Serie G

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Bonos Subordinados – Banco Wiese Sudameris Banco Wiese Sudameris Bonos Subordinados Pública Primaria US$ 70’000,000 Dólares Americanos Dos años contados a partir de la fecha de inscripción del Programa en el Registro Público del Mercado de Valores de Conasev (16-Jun-2000). Los Bonos se podrán emitir en una o más Emisiones. Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Será establecido en su oportunidad, para cada Emisión del Programa e informado a los inversionistas y a la CONASEV a través de los documentos respectivos y del Aviso de Oferta. Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A. La Fecha de Emisión será determinada por las personas facultadas para ello por el Emisor e informada a través de los respectivos documentos y del Aviso de Oferta. A la par, bajo la par o sobre la par. A ser determinada en la fecha de colocación de cada una de las Emisiones o Series mediante el procedimiento de colocación que se detalle en los respectivos documentos. El pago del principal será efectuado a la fecha de redención correspondiente. De ser el caso, el pago de intereses se realizará en la fechas de vencimiento. Estos pagos se realizarán en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión. Será determinado mediante el procedimiento o mecanismo establecido en los respectivos documentos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador, o (iii) cupón cero. Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor. The Bank of Nova Scotia no garantiza en forma alguna los bonos que se van a emitir. Banco de Crédito del Perú Scotiabank De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.

Monto colocado

Monto en Circulación

Fecha de Emisión

Plazo

Fecha de Redención

Tasa

US$ 10’000,000

US$ 10’000,000

19-Oct-2001

12 años

19-Oct-2013

9.10%

Scotiabank Perú – Junio 2013

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