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FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. Analista: Silvana Zafra R. [email protected]

Sesión de Comité N°10/2016: 23 de marzo del 2016 Información financiera al 31 de diciembre del 2015

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura (“CMAC Piura” y/o “la Caja”), es una entidad financiera dedicada a operaciones múltiples, creada para fomentar el desarrollo de la pequeña y de la mediana empresa, teniendo como principales zonas de influencia, el norte del país (costa y selva). Actualmente, la Caja cuenta con 111 agencias distribuidas a nivel nacional, una importante red de canales electrónicos de atención al cliente, además de una amplia variedad de: oficinas informativas, cajeros corresponsales y cajeros automáticos, lo que ha permitido mantener a diciembre del 2015 el segundo lugar en términos de colocaciones y de captaciones, dentro del sistema de Cajas Municipales (13.95% de colocaciones brutas y 16.45% de los depósitos). La Caja tiene como accionista mayoritario a la Municipalidad Provincial de Piura, que posee 97.66% de su capital social y destaca la reciente incorporación del FOCMAC como propietario del 2.34% del accionariado, a través de la suscripción de acciones preferentes en diciembre del 2015.

Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera Depósitos a corto plazo Depósitos a largo plazo Perspectivas FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura se fundamentan en:  La estabilidad en los miembros de su Directorio y la de los ejecutivos de su Gerencia Mancomunada, lo que favorece la continuidad de sus objetivos estratégicos.  La consolidación de su nivel de operaciones, consolidándose como la segunda caja municipal en términos de colocaciones y de depósitos, participando con 13.95% y 16.45% del Sistema de Cajas Municipales, respectivamente.  Su permanente expansión geográfica, contando hoy con presencia en 24 de las 25 regiones del país.  La diversificada estructura de su fondeo, el que cuenta como principal componente a los depósitos a plazo fijo, buscando permanentemente la reducción de su costo financiero.  Las mejoras en el proceso de gestión de riesgo de crédito, que buscan segmentar el análisis, optimizando el alcance de la supervisión.  El desarrollo de sus canales de atención electrónicos, con mecanismos eficientes, que promueven la dinámica oferta de productos que ofrece la Caja. Las categorías de clasificación de riesgo asignadas, también consideran la existencia de factores adversos, como:  El nivel de exposición patrimonial respecto a su cartera de alto riesgo que, a diciembre del 2015, fue de 4.71%, nivel más elevado que el correspondiente al promedio del sistema de cajas municipales.  El deterioro producido en los últimos periodos en los indicadores de morosidad de la institución, principalmente,

BCLA-2 BBB+ Estables





por el desempeño de su cartera de créditos de mediana empresa, sector que no constituye su objetivo principal de negocio. El importante nivel de castigos realizados por la institución en los últimos períodos, buscando mitigar el nivel de cartera improductiva, presentando una mora global con castigos de 8.14% a diciembre del 2015. El riesgo en el que incurre al ampliar sus negocios hacia regiones muy lejanas, requiriendo mayores niveles de control y supervisión. Indicadores financieros En miles de soles de diciembre del 2015 Dic.2013 2,740,715 1,942,782 3,260 2,358,603 262,519

Dic.2014 2,860,637 2,048,957 11,803 2,463,485 287,424

Dic.2015 2,945,334 2,050,280 60,612 2,511,315 319,677

Resultado Operac. Bruto

317,186

350,833

381,904

Gastos de apoy o y deprec.

218,637

236,247

253,142

Prov isiones por colocac.

47,607

46,534

61,124

Utilidad Neta

34,467

40,519

46,521

Morosidad Global Déficit Prov isiones v s. Patrimonio

7.77% 5.30%

8.54% 5.18%

8.14% 4.71%

Tolerancia a pérdidas Ratio de Capital Global

16.99% 13.51%

17.28% 13.35%

17.44% 15.16%

Liquidez básica/Pasiv os Posición cambiaria Resul. operac. neto/Activ os prod. Utilidad.neta/Activ os prod. Utilidad.neta/Capital Gastos de apoy o/Act.prod. Ranking en colocac. v igentes Ranking en depósitos Nº de sucursales Nº de empleados

1.11 -0.41 6.05% 2.12% 13.04% 13.43% 2/13 2/13 107 2,499

1.88 0.00 6.67% 2.36% 14.09% 13.75% 2/12 2/12 111 2,426

2.71 -0.06 7.00% 2.53% 14.80% 13.76% 2/12 2/12 112 2,621

Total Activ os (inc. Conting.) Colocaciones directas Inv .financieras Pasiv os ex igibles Capital y reserv as

Cifras ajustados a v alores constantes al 31 de diciembre del 2015.

La situación de agresiva competencia existente en el mercado, en las principales zonas de influencia de la Caja.  El sobreendeudamiento actualmente característico en la clientela perteneciente al sector de microfinanzas.  La dependencia en un solo accionista, sujeto a regulaciones específicas e influencia política, lo que incluye la posibilidad de cambios cada vez que se produce la elección de un nuevo Consejo Municipal. La ampliación de las operaciones y de la base de clientes de Caja Piura se ha logrado en base a un paulatino proceso de expansión, especializándose en otorgar financiamiento a empresas relacionadas a actividades comerciales en la costa y selva norte del país. El flujo continuo de clientes, con distintos perfiles, y la entrada hacia nuevos mercados viene requiriendo permanentes ajustes en sus políticas de gestión de riesgo de crédito. A ello se suma, la importante participación de créditos no minoristas, lo que ha generado incremento en sus indicadores de incobrabilidad y exigencia de provisiones. Para mejorar el alcance de las labores de supervisión en las distintas regiones donde opera, se ha modificado la estructura de Gestión de Riesgos y del Área de Créditos, buscando mayor descentralización y control. A su vez, la Caja está reorientando sus negocios hacia la promoción de créditos minoristas. Al cierre del año 2015, CMAC Piura registró una cartera bruta de colocaciones de S/ 2,050.28 millones, registrado un crecimiento promedio anual de 8.25%, entre los años 2010 y 2015. El menor dinamismo de la cartera en los últimos períodos responde al re-direccionamiento hacia el otorgamiento de créditos destinado a micro y pequeñas empresas, sensibles a mayor competencia. Junto a ello, deficiencias internas en los procesos de admisión y de seguimiento de créditos, así como mayor nivel de rotación entre los funcionarios de negocios, han afectado la calidad de la cartera. A diciembre del 2015, Caja Piura registró una mora básica de 6.46% y una mora global de 8.14%, asociadas a impagos en créditos a medianas y pequeñas empresas. Frente a ello, Caja Piura se encuentra realizando continuos castigos, habiendo realizado durante el año 2015 castigos netos por S/ 19.87 millones (S/ 11.60 millones durante el 2014), destacando ventas de cartera castigada y atrasada, realizadas al FOMAC, recuperadas en su totalidad a la fecha. Al cierre del 2015, la Caja registró una mora global con castigos de 9.03%. El deterioro de la calidad de la cartera ha conllevado mayor cartera de alto riesgo, los cuales han determinado mayor nivel de provisiones. Ante ello, el saldo actual de provisiones no es suficiente para cubrir la magnitud de la cartera de alto riesgo, que incorpora colocaciones atrasadas, refinanciadas 

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

y en cobranza judicial. Por ello, se registró una descobertura de provisiones, que representa 4.71% del patrimonio contable de la Caja, a diciembre del 2015. Buscando controlar el deterioro de la calidad crediticia, la Caja también ha adoptado medidas para fortalecer el Área de Créditos a nivel de procesos de negocios, de control y de estructura funcional. Además, se está buscando mejorar la evaluación y la recuperación de la cartera, por medio de la ampliación de la estructura de supervisión del personal de Créditos y de la especialización del análisis crediticio. La administración de la Caja también ha adoptado medidas para mejorar la gestión del margen financiero, basadas en el enfoque de créditos de mayor rentabilidad y la disminución de las tasas promedio de los depósitos, que reflejan una recuperación en la utilidad operacional bruta que, durante el año 2015, ascendió a S/ 381.90 millones (+8.86%). Este resultado permitió cubrir los gastos operativos de la Caja, que siguen una tendencia creciente por el proceso de expansión geográfica y por el mayor nivel de operaciones, y que también fueron suficientes para cubrir el nivel de provisiones por riesgo de incobrabilidad en el periodo bajo análisis (S/ 61.12 millones). Ello determinó que la utilidad neta de la Caja ascienda a S/ 46.52 millones, registrando un incremento de 14.82% respecto a la obtenida en el año 2014 (S/ 40.52 millones, a valores constantes). La capitalización de un porcentaje importante de las utilidades (75% de lo obtenido anualmente), ha determinado que el ratio de capital global, a diciembre del 2015, sea de 15.16%. Para mejorar este indicador, se han tomado las siguientes medidas: (i) adquisición de un crédito subordinado COFIDE (S/ 25 millones), de los cuales se han desembolsado S/ 16 millones; (ii) adecuación de procesos para pedir la autorización de la aplicación del Método Estándar Alternativo de Riesgo Operacional; y (iii) emisión de 660 acciones preferentes, suscritas y pagadas, por el FOCMAC. PERSPECTIVAS Las perspectivas para las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la Caja se presentan estables, en base al crecimiento de sus operaciones y al alcance geográfico con que cuenta, así como a su posicionamiento de mercado, a la gestión de riesgo crediticio aplicada y a su estructura de fondeo. La Caja está siendo afectada por aumento de la cartera de alto riesgo y por el deterioro de sus indicadores de calidad crediticia, lo que no está siendo respaldado adecuadamente por un incremento similar en el saldo de provisiones, determinando la falta de cobertura de la cartera de alto riesgo.

CMAC Piura – Diciembre 2015

2

1.

Descripción de la Empresa

CMAC Piura se constituyó el 7 de noviembre de 1981, iniciando sus operaciones el 4 de enero de 1982. La Caja tiene como objeto social descentralizar y profundizar el sistema financiero, fomentando el ahorro y otorgando créditos, principalmente, a pequeños y micro empresarios, que anteriormente no tenían acceso al sistema financiero tradicional. Su importante proceso de expansión le ha permitido contar hoy con una oficina principal y 111 agencias ubicadas en 24 de las 25 regiones del país, principalmente, en la costa y selva norte del país, encontrándose ampliando su cobertura hacia la zona sur. Caja Piura se especializa en el financiamiento de actividades relacionadas al comercio, al transporte, a la agricultura y a la ganadería. En el año 2006, CMAC Piura adquirió la propiedad de 100% del accionariado de la ex-Caja Rural San Martín, iniciando posteriormente el proceso de fusión por absorción, lo que fue concretado en marzo del 2008. Caja Piura ocupa, a la fecha, el segundo lugar dentro del sistema de Cajas Municipales, en términos de colocaciones brutas y de depósitos del público. a. Propiedad La Municipalidad Provincial de Piura es propietaria del íntegro de las acciones comunes representativas del capital social de la Caja Piura. La Caja cuenta con autonomía administrativa, económica y financiera, en el marco de las limitaciones establecidas en la Ley General del Sistema Financiero y en las resoluciones y disposiciones que la SBS emite al respecto. El 29 de diciembre del 2015 se emitieron 660 acciones preferentes (sin derecho a voto) por un importe de S/ 6.6 millones, las cuales han sido, a la fecha, suscritas y pagadas por el FOCMAC. A diciembre del 2015, el capital social de Caja Piura estuvo conformado por 28,179 acciones, de las cuales 25,190 acciones comunes y 660 acciones preferentes, de un valor nominal de S/ 10,000 cada una. Este valor se ha incrementado en S/ 35.56 millones (14.44% a valores corrientes), en relación a diciembre del 2014, como resultado de la capitalización del 75% de las utilidades disponibles del ejercicio 2014, sumando un capital social total (incluyendo el capital adicional por S/ 6.6 millones) de S/ 281.79 millones, a la fecha de análisis.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

Accionistas al 31 de diciembre del 2015 Municipalidad Provincial de Piura FOCMAC Total

% 97.66% 2.34% 100.00

La CMAC Piura se mantiene con un adecuado nivel de patrimonio el cual es incrementado anualmente con la capitalización de un porcentaje importante de las utilidades generadas en cada ejercicio, existiendo un compromiso por parte de la Municipalidad Provincial de Piura, de capitalizar no menos de 75% de las utilidades netas distribuibles y de los excedentes de revaluación de la Caja, para incrementar el patrimonio. La CMAC Piura mantiene con COFIDE un crédito subordinado, en el cual renueva permanentemente el compromiso de realizar un porcentaje de capitalización como el mencionado (75% de las utilidades). b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº 446-00) La CMAC Piura opera con total autonomía administrativa, económica y financiera. Las operaciones de la Caja se encuentran reguladas por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y son supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la Contraloría General de la República, y recibe el apoyo de la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC). La Caja no tiene obligación de consolidar sus estados financieros por no pertenecer a un grupo económico. A diciembre del 2015, la Caja otorgó financiamiento a personas vinculadas a la institución por un equivalente a 0.03% del patrimonio efectivo y mantenía créditos con directores y trabajadores de la Caja, equivalentes a 6.82% del patrimonio efectivo, lo cual se encontró dentro de los límites legales establecidos de 30% y de 7%, respectivamente. c. Estructura administrativa y rotación del personal El Directorio de la CMAC Piura está conformado por seis miembros, dos de los cuales son representantes de la mayoría en el Concejo Municipal y uno de la minoría, mientras que los tres restantes son designados por la Cámara de Comercio (1), por la Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDE (1) y por la Iglesia Católica (1). Queda pendiente el nombramiento de un Director adicional, representante de la asociación de Pymes. Los integrantes del Directorio designados por la Municipalidad de Piura, son nombrados por un periodo de un año, mientras que los demás directores son nombrados por dos años. La conformación del Directorio, a diciembre del 2015, es la siguiente: CMAC Piura – Diciembre 2015

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Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores:

Sr. Pedro Chunga Puescas Sr. Eduardo Espinosa Burneo Sra. Mercedes Franco de Heck Sr. Eduardo Sanchez Huapaya Sr. Manuel Javier Chero Maza Sr. Federico Guerrero Neyra

La CMAC Piura cuenta con una estructura administrativa conformada por una Gerencia Mancomunada, compuesta por tres miembros, los cuales reportan directamente al Directorio de la Caja, tanto en cuanto a los resultados de cada periodo, como en los principales aspectos correspondientes al desarrollo normal de las operaciones. La estabilidad de sus miembros garantiza la gobernabilidad y la buena gestión institucional, contando con funcionarios que ocupan sus cargos desde hace varios períodos. La Gerencia Mancomunada se reúne en forma semanal, para la toma de decisiones. En esta reunión participan los tres miembros de la Gerencia Mancomunada, así como otros funcionarios invitados, según se considere conveniente, de acuerdo con los temas a tratar. Desde enero del 2014, por acuerdo del Directorio, la Gerencia de Créditos y Finanzas, a cargo del Sr. Pedro Talledo, se convirtió en Gerencia de Créditos, mientras que la Gerencia de Ahorros incorporó al Área de Finanzas, bajo el nombre de Gerencia de Ahorros y Finanzas. A partir de enero del 2015, se ha dado una rotación al interior de la Gerencia Mancomunada, de modo que el Sr. Marcelino Encalada Viera asumió la Gerencia de Ahorros y Finanzas y la Sra. Laura Rumiche Briceño, la Gerencia de Administración. Administración Gerente de Créditos: Gerente de Ahorros y Finanzas: Gerente de Administración: Jefe de Sistemas: Jefe de la Unidad de Riesgos: Jefe de Auditoría Interna:

Pedro Talledo Coronado Marcelino Encalada Viera Laura Rumiche Briceño Gustavo Goicochea Bustamante Miryan Coronel García Benjamín García Panta

Se realizan reuniones trimestrales, en donde participan Administradores Regionales, Administradores de Agencia, Jefes de Créditos y Sub-Jefes de Créditos. Estas reuniones tienen como objetivo principal evaluar el cumplimiento de metas, conocer las necesidades de las agencias y mantener una comunicación permanente entre los ejecutivos, entre otros aspectos administrativos. La CMAC Piura reconoce la importancia del factor humano para el logro de los objetivos institucionales, motivo por el cual se destina importantes recursos al desarrollo de programas de capacitación dirigidos a todo el personal. Durante el año 2015, se han desarrollado reuniones de aprendizaje estratégico, capacitaciones y talleres de INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

aprendizaje con directores, jefes de áreas, miembros de la Gerencia Mancomunada, gerentes regionales y administradores de agencia. Además, la Caja viene desarrollando programas de capacitación al personal, con la finalidad de fomentar una cultura de gestión de riesgo y mejorar el clima laboral, de acuerdo al ámbito de trabajo. 2.

Negocios

CMAC Piura es una entidad financiera orientada a otorgar soluciones financieras integrales, entre productos activos y productos pasivos, a personas naturales, así como a pequeñas y microempresas, las que generalmente, no tienen acceso al sistema bancario tradicional. Las actividades de CMAC Piura se encuentran con adecuados niveles de posicionamiento en la Zona Norte del país, donde inició operaciones (Piura y Lambayeque, 33.53% a diciembre del 2015) manteniendo, a su vez, una participación importante en Lima y Callao (13.97% a diciembre del 2015). De acuerdo a su plan de expansión, la Caja se encuentra en búsqueda de fortalecer su presencia en la Zona Sur del país, a partir de la apertura de nuevas oficinas especiales. Ello se encuentra relacionado con la existencia de menor cantidad relativa de operadores en el sur del país, con lo cual existe un mayor mercado disponible y mejores perspectivas para ofertar mayores tasas activas. Zona

Nro de

Cartera

Agencias

(M S/.)

Partic.

Zona Norte

51

1,105,019.39

53.90%

Zona Selva

22

399,436.49

19.48%

Lima y Callao

19

286,519.41

13.97%

Zona Sierra

14

161,744.80

7.89%

6

97,559.68

4.76%

112

2,050,279.78

Zona Sur Total

100.00%

El principal negocio de la Caja es otorgar créditos a pequeñas y a microempresas, principalmente, para capital de trabajo. Los productos crediticios empresariales que ofrece CMAC Piura son: créditos para micro y pequeña empresa, créditos agropecuarios, créditos pesqueros, créditos “Panderito”, “Microcrédito al toque”, “Crédito campaña” y “Capigas”. De acuerdo al tipo de crédito, a diciembre del 2015, la cartera de créditos a pequeñas y microempresas representó 67.99% de la cartera de créditos totales de la Caja. Los créditos minoristas estuvieron concentrados en 113,580 deudores, con un monto promedio por préstamo cercano a los S/ 12 mil. CMAC Piura – Diciembre 2015

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La cartera de créditos a actividades no minoristas representó 26.87%, perteneciente a 951 deudores, registrando un saldo promedio por colocación de aproximadamente S/ 579 mil, evidenciando una concentración en estos créditos de montos altos.

La Caja ofrece diferentes alternativas de captación sus clientes, adecuándose a sus requerimientos y a sus necesidades operativas. Los principales productos pasivos, son: ahorro corriente, “Cuenta ahorro con órdenes de pago”, depósitos a plazo fijo y depósitos CTS. Las cuenta a plazo es la que tiene mayor participación en el total de depósitos (55.46%), seguida por ahorros (24.99%) y por los depósitos de CTS (15.66%). Los depósitos a plazo fijo han experimentado una tendencia creciente, en línea con el ingreso de nuevos depositantes, de modo que Caja Piura, registró un depósito promedio de S/ 3,544, correspondiendo a 660,720 cuentas.

A diciembre del 2015, las oficinas de Lima, Callao y Piura captan 68.96% del total de depósitos, lo que determina una alta concentración en dichas zonas, en base al permanente impulso que viene generando la Caja, principalmente, en Lima a través de agencias captadoras. La Caja posee 7 agencias captadoras en Lima, en virtud a su ubicación geográfica y alto nivel de intermediación. Zona

Depósitos

Partic.

(M S/.) 1,205,754

50.26%

Lima y Callao

947,096

39.48%

Zona Selva Zona Sierra

191,059 36,307

7.96% 1.51%

Zona Norte

Zona Sur Total

18,897 2,399,113

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

0.79% 100.00%

La Caja se encuentra desarrollando nuevos productos y servicios con la finalidad de brindar mejor atención a sus clientes. El Área de Servicios Electrónicos ha logrado un importante avance al “tarjetizar” a los clientes de la Caja, generando mayor dinamismo en las operaciones, por medio de la promoción de la tarjeta de débito “Piura Cash”. Se viene ampliando la red de servicios, habiendo suscrito un convenio de cooperación con el Banco Internacional del Perú (“Interbank”), para la operación de servicio de cajeros automáticos a nivel nacional vía Global Net, así como a las redes Unibanca y Visa, lo que permite ampliar considerablemente la cobertura de las operaciones (más de 1,000 cajeros). La Caja cuenta con otros canales de servicios, para atender a sus clientes, siendo estos: “Piura Cash”, “Caja Piura Internet”, y una red de cerca de 30 oficinas especiales y 50 oficinas informativas, con el objetivo permanente de ingresar a nuevos mercados. También cuenta con más de 540 cajeros corresponsales, en localidades en donde se ubican los principales clientes de la Caja, desarrollando operaciones orientadas principalmente al pago de créditos, a retiros y a depósitos en moneda nacional. A diciembre del 2015, la Caja cuenta con más de 190 cajeros propios multifuncionales “Piura Cash”, que permiten realizar diversas operaciones: retiro de billetes en moneda nacional, retiro de billetes en moneda extranjera, retiro de monedas, recepción de depósitos y pago de cuotas, entre otros. La CMAC Piura se encuentra afiliada a la Cámara de Compensación Electrónica, lo que permite brindar óptimo servicio transaccional y de transferencia. Desde el año 2015, la Caja posee la membresía Visa, para la afiliación de sus tarjetas de débito, siendo la primera Caja Municipal que ha obtenido ello. Se ha implementado el servicio de Caja Móvil, que inicialmente permitirá ver saldos y estados de cuenta, para posteriormente poder realizar operaciones en línea. Como servicios complementarios, CMAC Piura ofrece pólizas de seguro de desgravamen y seguros a todo riesgo para clientes de micro y de pequeña empresa, así como servicios de transferencias y de recaudación. 3.

Sistema Financiero Peruano

El sistema financiero peruano regulado por la SBS, es supervisado por la SMV y por el BCR en sus respectivas competencias, actualmente está conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito CMAC Piura – Diciembre 2015

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(“CMAC”), 8 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), y 12 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”). Además, existen entidades financieras reguladas con objetos de negocio específicos, entre las que se encuentran 2 empresas de Arrendamiento Financiero, 1 empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias, y un número importante entidades de crédito no supervisadas por la SBS, como son diferentes las ONG y las Cooperativas de Ahorro y Crédito. La cantidad de entidades financieras operando en el mercado peruano se ha modificado parcialmente en los últimos años, ya sea por el ingreso de nuevos actores para atender nichos específicos de mercado, o por diversas fusiones y/o absorciones realizadas, principalmente en el sector de microfinanzas. El sistema financiero peruano muestra un alto grado de concentración, en donde la banca representa 91.61% del total de activos del sistema financiero a diciembre del 2015, 91.30% de los depósitos del público, siendo estas operaciones respaldados por 87.25% del patrimonio conjunto del sistema. Dic.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYME TOTAL

Activos 358,820 11,127 18,993 639 2,117 391,695

Cart.Bruta 226,589 9,278 14,695 463 1,825 252,850

Vigentes 218,437 8,628 13,557 412 1,736 242,770

CAR* 8,151 651 1,138 51 89 10,080

Provisiones Depósitos Patrimonio 9,584 210,767 34,695 801 4,998 1,898 1,206 14,603 2,604 47 489 97 118 0 472 11,756 230,857 39,768 91.30% En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

A ello se debe agregar, a su vez, que en la banca comercial se presenta un alto grado de concentración entre las cuatro principales instituciones (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), las que representan 83.72% de los activos totales y 82.91% de la cartera de créditos directos del sistema bancario. Esta importante concentración determina que estas entidades lideren y definan el desempeño general del sistema, ya sea en términos de composición, calidad de cartera, crecimiento y de la situación financiera en general. La cartera de créditos muestra un claro enfoque hacia la atención de créditos a actividades no minoristas y de banca personal, liderado por estos 4 bancos múltiples, con completa cobertura geográfica a nivel nacional, amplia gama de canales de atención y productos diseñados para las necesidades de una diversificada base de clientes. La cartera de créditos a pequeñas y microempresas muestra mayor nivel de diversificación, en razón de la participación de entidades especializadas en estos segmentos que compiten por la misma base de clientes. En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha mostrado menor crecimiento en línea con la desaceleración registrada en el ritmo de crecimiento de la economía INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

(+11.63% de créditos directos respecto al cierre del 2014, dado su efecto expansivo de entre 2 y 3 veces del crecimiento del PBI global), así como por la coyuntura financiera nacional e internacional que ha sido determinado por la devaluación del sol, la disminución del precio de los commodities, el incremento en las tasas de interés y una nueva estructura de liquidez fomentada por el BCR buscando una mayor solarización del sistema (hoy en 69% del saldo de colocaciones está denominado en soles). Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes)

300 250 200 150 100 50 0

Dic. 2011 Dic.2012 Dic.2013 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista

Dic.2014 Consumo

Dic.2015 Hipotecarios

Ello se ha visto reflejado en un ligero deterioro paulatino de la calidad de la cartera crediticia, principalmente en las entidades de menor tamaño y en las que operan en mercados urbanos sobreexplotados y limitados por la situación de agresiva competencia, la sobreoferta de créditos y el sobreendeudamiento de los clientes. Al cierre del 2015, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.99% (3.60% en la banca y 3.49% en promedio para los 4 principales bancos, y 7.34% para los demás subgrupos de instituciones), con tendencia ligeramente creciente respecto a periodos anteriores, afectado por el mayor incremento relativo de la morosidad de las entidades que operan en microfinanzas, con ciertos casos puntuales con fuerte deterioro, situaciones que por su tamaño no implican un riesgo sistémico. Sistema Financiero - Morosidad Global 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%

Dic.2010

Bancos

Dic.2011

Dic.2012

Financieras

Dic.2013

CMAC

Dic.2014

CRAC

Dic.2015

EDPYMES

La tendencia de deterioro en la calidad de la cartera y el continuo incremento de la morosidad global para el mediano plazo, ha obligado a las instituciones financieras a adoptar posiciones más conservadoras respecto a los criterios y procedimientos para la admisión de riesgo, el reenfoque hacia algunos nichos de mercado, la supervisión y los esfuerzos en recuperaciones de cartera de alto riesgo, así como el fortalecimiento de la cobertura de provisiones. CMAC Piura – Diciembre 2015

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Ello además ha sido respaldado por diversos mecanismos de supervisión adoptados por el ente regulador, que busca fortalecer la situación financiera del sistema, acelerando las gestiones para la recuperación de entidades con mayor riesgo. El sistema financiero nacional muestra una clara tendencia hacia la desdolarización de créditos y la captación de depósitos en moneda nacional, habiendo alcanzado cómodamente los requerimientos de liquidez impulsados por la reglamentación vigente, lo cual determina cómodos niveles operativos y la adecuación paulatina a los objetivos de calces en términos de plazos y de monedas. Esto último sumado a la competencia en colocaciones de créditos, ha traído como consecuencia cierta contracción en los márgenes financieros. A pesar de ello, el sistema financiero peruano ha demostrado su capacidad de generación de recursos y de gestión de eficiencia operativa, permitiéndole cubrir su carga operativa y los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, obteniendo una rentabilidad promedio sobre el patrimonio total del periodo de 19.24% en el ejercicio 2015, y que en promedio se ha mantenido por encima de 18% en los últimos cinco ejercicios. El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas en cuanto a sus operaciones futuras, con proyecciones de crecimiento de sus colocaciones en niveles promedio superior a 12%, con solidez patrimonial fortalecida por las medidas adoptadas por la SBS alineándose a ciertos estándares de Basilea III (denotado por un ratio de capital global promedio de 14.4%), y con una rentabilidad promedio esperada que lo ubican como una de las industrias más rentables a nivel nacional. Se están adoptando medidas para incrementar el número de clientes, lograr mayor ritmo de bancarización e inclusión financiera, y ampliar la base de canales de atención, a pesar de lo cual el país aún muestra indicadores de penetración bancaria por debajo de lo registrado por economías similares de América Latina. El menor dinamismo económico nacional que se observará en los próximos años puede implicar un menor ritmo de crecimiento de las operaciones del sistema financiero, que pueden afectar el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo, dadas las características propias de calidad de cartera que presentan dichos segmentos, lo que debería llevar a la integración adicional de operaciones similares para lograr mayor eficiencia en gestión operativa y economías de escala.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

4.

Situación Financiera

A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable en los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del 2015: Período IPM Factor Anualizador

Dic.2013 Jun.2014 Dic.2014 Dic.2015 211.4574 212.9419 214.5729 220.1306 1.0410 1.0338 1.0259 1.0000

a. Calidad de Activos El posicionamiento de CMAC Piura en el sistema de Cajas Municipales se atribuye a su presencia en 22 regiones del país, destacando su importancia en la zona norte, así como a la diversificación de sus productos activos, dado el alcance de sus canales electrónicos de atención al cliente y las permanentes mejoras en sus mecanismos de gestión crediticia. La cartera de colocaciones de Caja Piura ha experimentado cambios en su composición estando, al cierre del año 2015, conformada, principalmente, por créditos minoristas, pero con un nivel importante de créditos no minoristas, los cuales han venido creciendo sostenidamente desde el año 2011, reemplazando en participación a los créditos de consumo y a los créditos hipotecarios. A diciembre del año 2015, las colocaciones de Caja Piura ascendieron a S/ 2,050.28 millones, similar al nivel en el que cerró el año 2014 (S/ 2,048.96 millones). Las colocaciones brutas constituyen el principal componente de los activos, ascendentes a S/ 2,906.67 millones (incluidos contingentes), representando 70.54% de este total. Si bien las colocaciones de la Caja han presentado un crecimiento promedio anual de 8.25% entre los años 2010 y 2015, el crecimiento presentado entre los años 2014 y 2015 (+0.06%), es consecuencia de la situación de mayor competencia en las regiones donde opera y del redireccionamiento del negocio hacia pequeña y micro empresa con menor volumen. Evolución de la Cartera Bruta

Millones de S/. 2,250 2,000 1,750 1,500 1,250 1,000 750 500 250 0

16.36% 12.03% 8.04% 5.47%

Dic. 2010

Dic. 2011

Dic.2012

Dic.2013

Cdtos.No Minoristas

Cdtos. Minoristas

Hipotecario

Var. %

Dic.2014

18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 0.06% 2% 0%

Dic.2015 Consumo

CMAC Piura – Diciembre 2015

7

CMAC Piura financia, principalmente, operaciones de crédito destinadas a actividades empresariales, lo que a diciembre del 2015, representó 94.85% del total de créditos, destacando los sectores agrícola y pesquero (11.48%) y comercio (40.20%). Para dinamizar las colocaciones, desde mediados del año 2015, la Caja ha lanzado el producto “Microcrédito al toque”, destinado a financiar consumo de microempresarios por hasta S/ 10 mil soles, encontrándose evaluando la apertura de más oficinas en la sur del país, a partir de la habilitación de oficinas especiales. Con 141,490 deudores, CMAC Piura es la segunda institución, en términos de colocaciones brutas, del sistema de cajas municipales, resultado de la permanente búsqueda de colocaciones en zonas no bancarizadas. Al cierre del año 2015, el saldo promedio por colocación ascendió a S/ 14,490.64, frente a S/ 11,266.86, que es el promedio del sistema de cajas municipales, evidenciando importante participación de créditos no minoristas, que involucran préstamos de mayores montos, en pocos deudores. Los créditos no minoristas ascendieron a S/ 550.83 millones (26.87% de la cartera) y han mostrado un importante deterioro en sus indicadores de calidad de cartera durante el año 2015, presentando una mora básica de 9.61%. Ello es consecuencia de préstamos a grandes empresas puntuales, asociados a los sectores agrícolas y pesqueros. En relación a los créditos minoristas, éstos representaron 67.99% de la cartera y registraron una mora básica, en conjunto, de 5.43% al cierre del 2015, explicada por la rápida aprobación de créditos, que requieren mayor análisis y énfasis en el seguimiento de los indicadores, dada la dispersión de las operaciones de la Caja.

La Caja también financia, en menor medida, créditos de consumo, cuya participación ha disminuido desde el año 2010, en que representaban 32.83%, pasando a participar del 4.72% de la cartera al cierre del 2015, por la estrategia de la Caja de impulsar créditos minoristas. Por su parte, los créditos hipotecarios no son parte de la política de crecimiento de la institución, al ser considerados productos no rentables. La evolución ascendente de las colocaciones de la Caja ha sido acompañada de indicadores de calidad de cartera que se han venido deteriorando, por el ingreso de clientes con distintos perfiles de riesgo y por la cobertura de las operaciones de CMAC Piura. Junto a ello, los fenómenos naturales han afectado el desempeño de los negocios en la zona norte del país. La cartera atrasada, a diciembre del 2015, registró un saldo de S/ 132.48 millones, 5.91% superior a la registrada al cierre del 2014 (S/ 125.10 millones), asociada a una mora básica de 6.46% (6.11% a diciembre del 2014). Miles de S/.

Evolución de la Calidad de Cartera

200,000

12% 10%

150,000

8%

100,000

6% 4%

50,000 0

2%

Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015

Cartera Atrasada

Cartera Refinanciada

Mora Básica

0%

Mora Global

Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Dic.2013 Dic.2014

Dic.2015

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Pérdida Potencial

3.52%

3.95%

3.90%

3.43%

3.40%

3.42%

C.Atrasada./Coloc.brutas

5.36%

6.11%

6.46%

5.82%

5.82%

5.96%

C.Atrasada+Refin./Coloc.brutas

7.77%

8.54%

8.14%

7.60%

7.72%

7.74%

C.Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.+Conting.

0.80%

0.82%

0.83%

-0.39%

-0.38%

-0.43%

Prov ./C.Atrasada+Refin.

89.55%

90.29%

89.67%

105.40%

105.25%

105.94%

C.Atrasada+Reest.+Refin.-Prov ./Patrimonio

5.30%

5.18%

4.71%

-2.39%

-2.33%

-2.60%

Activ o Fijo/Patrimonio

30.07%

29.49%

25.41%

18.44%

19.16%

17.49%

Normal

89.67%

87.31%

85.71%

87.47%

86.88%

86.88%

CPP

2.63%

3.85%

5.13%

4.29%

4.28%

4.15%

Deficiente

1.64%

1.90%

2.17%

1.60%

1.69%

1.72%

Dudoso

2.20%

2.24%

2.43%

2.12%

2.21%

2.09%

Pérdida

3.86%

4.70%

4.57%

4.52%

4.94%

5.16%

Estructura de la Cartera

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

CMAC Piura – Diciembre 2015

8

El aumento en la cartera atrasada, refleja el deterioro de la capacidad de pago de los clientes, principalmente, no minoristas, por deficiencias en los controles crediticios al interior de la institución producidos en ejercicios anteriores, así como por el sobreendeudamiento al que ha estado expuesta la clientela, y a los efectos perniciosos de los fenómenos naturales que afectaron los sectores en los que operan. Las colocaciones refinanciadas ascendieron a S/ 34.51 millones, 30.70% inferior a lo registrado a diciembre del 2014 (S/ 49.80 millones), explicado porque la Caja ha dejado de realizar campañas de refinanciamiento y ha optado por ajustar su política, enviando directamente a judicial los créditos con mayores índices de incobrabilidad. Debido a ello, el ratio de morosidad global de la Caja fue de 8.14%. La Caja ha venido realizando castigos, que ascendieron a S/ 19.87 millones durante el año 2015 (S/ 11.60 millones durante el año 2014), lo que ha permitido mitigar el deterioro en los indicadores de calidad de cartera. Al cierre del 2015, la mora global con castigos de Caja Piura fue de 9.03%. CMAC Piura ha realizado sucesivas ventas de cartera deteriorada al FOCMAC. Durante el año 2015, se registró una venta de cartera por S/ 100 millones (incluye capital más intereses y comisiones de transferencia) al FOCMAC. Mediante un acuerdo entre la CMAC Piura y el FOCMAC, la CMAC Piura se encargará del proceso de cobranza obteniendo una comisión por gestión. A enero del 2016, la cartera ha sido íntegramente recuperada. Con el propósito de mejorar los índices de cobrabilidad, la Gerencia de Créditos de CMAC Piura se encuentra implementando un plan de mejora de calidad crediticia, que

considera aspectos como: (i) fortalecimiento de los roles del Asesor de Créditos Empresariales, Jefes de Créditos, Administradores de Agencias y Gerentes Regionales; (ii) modificaciones en los niveles y Comités de aprobación de créditos; y (iii) gestión y acompañamiento de carteras problema por parte de Jefes de Créditos y Gerentes Regionales con mayor experiencia en la institución. Junto a ello, el Área de Créditos, con la colaboración del Área de Sistemas, viene realizando mejoras en el sistema de gestión de créditos, así como en el sistema de otorgamiento de créditos, mediante la integración de la información de las centrales de riesgos. Además, se viene ajustando la composición de las garantías de créditos empresariales, con el propósito de mejorar los niveles de cobertura y facilitar la recuperación de créditos. Caja Piura orientará, en mayor medida, su crecimiento a créditos minoristas, con un mayor enfoque en la zona sur del país. Ello con el propósito de disminuir el monto promedio de los créditos, mejorar los niveles de rentabilidad y dejar de atender a clientes que no constituyen su enfoque de negocio. Se vienen promoviendo incentivos en el personal de créditos, como la incorporación de un componente variable a la remuneración de los asesores en función del saldo y a la posibilidad de otorgarle bonos a los analistas en función a la rentabilidad de las operaciones a su cargo. El Área de Créditos orienta la labor de los asesores de crédito, hacia la especialización por tipo de crédito, con el propósito de segmentar el análisis crediticio, hacia mejores indicadores de calidad de cartera.

Indicadores de Adecuación de Capital, riesgo de liquidez y posición cambiaria Sistema Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015

Dic.2012

Dic.2014 Dic.2015

Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas

16.99%

17.28%

17.44%

18.33%

18.33%

Endeudamiento Económico

4.89

4.79

4.73

4.45

4.45

4.59

Ratio de Apalancamiento Global

7.40

7.49

6.60

6.77

6.93

6.63

13.51%

13.35%

15.16%

14.77%

14.43%

15.09%

Liquidez básica sobre pasiv os

1.11

1.88

2.71

Liquidez básica sobre Patrimonio Económico

0.77

1.17

1.52

Liquidez corto plazo sobre Pasiv os

0.11

-0.11

-0.10

Ratio de Capital Global

17.90%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico

0.09

-0.11

-0.09

Liquidez mediano plazo sobre Pasiv os

-0.10

-0.09

-0.16

Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico

-0.52

-0.47

-0.82

Descobertura en US$ / Pat. Eco.

-0.41

0.00

-0.06

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

CMAC Piura – Diciembre 2015

9

En cuanto a las provisiones por riesgo de incobrabilidad, el saldo ha disminuido en 5.18%, al pasar de S/ 157.92 millones a diciembre del 2014 a S/ 149.74 a diciembre del 2015, por los castigos realizados y por la venta de cartera para mejora de los niveles de calidad crediticia de la Caja. Con ello, el indicador de cobertura total de cartera (Provisiones / Cartera Atrasada + Refinanciadas), disminuyó a 89.67% a diciembre del 2015. Esta situación, implica un déficit de cobertura de provisiones de la cartera de alto riesgo que involucra 4.71% del patrimonio contable de la Caja a diciembre del 2015 (5.18% a diciembre del 2014 y 5.30% a diciembre del 2013). b. Solvencia Las colocaciones de Caja Piura son adecuadamente respaldadas por diversas fuentes de fondeo, destacando los depósitos del público como principal fuente de recursos, cuya evolución se activa por medio de la variación de las tasas pasivas, en función a los requerimientos de préstamos que recibe la institución. Los pasivos exigibles de la Caja ascendieron a S/ 2,511.32 millones al cierre del 2015, monto similar al registrado a diciembre del 2014 (+1.94, S/ 2,463.49 millones), teniendo como principal componente los depósitos del público, que representaron 95.80% del total de pasivos exigibles a diciembre del 2015 (96.13% a diciembre del 2014). Los depósitos del público ascendieron a S/ 2,405.85 millones y correspondieron, principalmente, a captaciones de personas naturales. Ello evidencia un bajo riesgo de concentración, pues los depósitos de personas naturales se encuentran adecuadamente diversificados en más de 660 mil cuentas, con un monto promedio de S/ 3,544 por cliente, frente a S/ 4,448, registrado a diciembre del 2014. El principal producto pasivo son los depósitos a plazo fijo, que representaron 55.46% (S/ 1,334.18 millones) de los depósitos del público. Su aumento marginal responde a la disminución de las tasas pasivas, debido a la existencia de fuentes de fondeo a menores tasas. Estructura de Pasivos y Patrimonio Diciembre 2015 Otros pasivos 0.79% Adeudos 1.56%

Los depósitos de ahorro representaron 25.00% del total de depósitos, registrando un saldo de S/ 601.18 millones, superior en 4.42% al registrado al cierre del 2014. CMAC Piura viene evaluando el lanzamiento de nuevos productos de ahorro y de cuentas sueldo. La Caja busca fomentar la captación de este tipo de depósitos a través de visitas a clientes a domicilio, así como realizando campañas promocionales en ferias los fines de semana (Ahorro Juvenil). La Caja, como parte de su Política de Créditos, realiza el desembolso de los créditos en las cuentas de ahorro del cliente, lo que permite incrementar la base de ahorristas y aumentar los productos que vinculan al cliente con la Caja. Con respecto al financiamiento de instituciones financieras, éste proviene de adeudados con COFIDE, los que han aumentado 11.03%, en relación a diciembre 2014 (S/ 39.97 millones vs. S/ 44.36 millones). Se trata de un préstamo subordinado con esta institución, adquirido por un monto de total de S/ 16 millones, a una tasa promedio de 10.95%, que considera para su renovación el compromiso de capitalización por parte de la Municipalidad Provincial de Piura de 75% de las utilidades. Este crédito subordinado se viene amortizando con cuotas trimestrales de S/ 1 millón más los intereses devengados. Caja Piura también financia sus operaciones con recursos propios, en base a capitalización de utilidades y a constitución de reservas, habiéndose aprobado durante el ejercicio del 2015, la capitalización de 75% de las utilidades generadas en el ejercicio 2014, lo que permitió incrementar el capital a S/ 275.19 millones. Al cierre del 2015, CMAC Piura registró un patrimonio neto ascendente a S/ 366.20 millones (+11.67%, S/ 327.94 millones), que es resultado del crédito subordinado con COFIDE que promueve la permanente capitalización de un importante nivel de utilidades, el mejor resultado neto generado por la Caja durante el ejercicio 2015 (+14.81%, S/ 46.52 millones) y la venta de acciones preferentes al FOFMAC por S/ 6.6 millones. Distribución del Patrimonio Neto y Ratio de Capital Global 400,000 350,000

Patrimonio CTS 12.90% 16.49%

300,000 250,000

15.56%

13.51%

150,000

Depósitos de Ahorro 21.18%

15.16%

15.06%

200,000

13.35%

100,000 50,000

Depósitos a Plazo 47.08%

0 Dic.2011

Utilidad del Ejercicio

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

Dic.2012

Dic.2013

Ut. Acum. + Reservas

Dic.2014

Capital

20% 19% 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10%

Dic.2015

Ratio de Capital Global

CMAC Piura – Diciembre 2015

10

El ratio de capital global de la Caja, fue de 15.16%, superior respecto a diciembre 2014 (13.35%). Ha mejorado con el Crédito Subordinado de COFIDE y con la solicitud de aplicación del Método Standard Alternativo para el cálculo del requerimiento patrimonial por riesgo operacional. c. Liquidez La política de fondeo de la Caja establece que ésta debe financiar sus operaciones principalmente con depósitos del público, bajo la forma de depósitos de ahorro y a plazo fijo, así como, con adeudos financieros mantenidos con COFIDE. Ello permite disponer de fondos suficientes para respaldar la cartera de colocaciones y rentabilizar los recursos con inversiones financieras de corto plazo. CMAC Piura registró fondos disponibles por S/ 786.37 millones, que permiten cumplir con los requerimientos de encaje vinculados directamente con el saldo de depósitos captados, de modo que el ratio de liquidez, a diciembre del 2015, fue de 32.75% en moneda nacional y de 107.30% en moneda extranjera, por encima de los límites mínimos establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. La CMAC Piura, ha puesto énfasis en la gestión de rentabilizar los recursos líquidos a través de nuevas colocaciones dirigidas a su segmento objetivo, así como a inversiones negociables.

La cartera de inversiones registrada a diciembre del 2015, estuvo conformada por certificados de depósitos del BCRP, bonos soberanos, inversiones permanentes en el FOCMAC, así como por bonos corporativos y Certificados de Depósito Negociables de instituciones financieras locales, alcanzando un portafolio de S/ 60.61 millones mostrando un importante incremento desde el cierre del 2014 (S/ 11.80 millones). Ello responde a la estrategia de la Caja de rentabilizar sus excedentes de liquidez con buenas inversiones. En relación a los calces por plazos, la Caja presenta una adecuada estructura de calce entre operaciones activas y pasivas, en moneda nacional y extranjera en el plazo inmediato (menos de 30 días). Se observa un descalce histórico en el rango de 30 a 180 días. Ello se debe a la importante participación de depósitos de ahorro en un horizonte de 30 a 60 días, y de depósitos a plazo fijo definidos en un horizonte de mediano plazo, especialmente atribuible a depósitos en moneda extranjera. Dichos depósitos a plazo pertenecen a clientes fidelizados y que permanentemente renuevan sus depósitos a plazos de más de 90 días. La situación viene siendo controlada por la Caja a través de un esquema de tasas pasivas preferenciales buscando incentivar los depósitos a plazos mayores para personas naturales.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros

8.05%

8.96%

10.13%

9.57%

10.01%

11.45%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

72.53%

75.46%

79.01%

72.41%

75.88%

77.78%

Resul. Operac. neto / Activ os Prod.

6.05%

6.59%

7.00%

6.90%

7.26%

7.16%

Resul. Operac. neto / Capital

37.28%

39.34%

40.96%

38.69%

44.40%

44.19%

Utilidad Neta / Activ os Prod.

2.12%

2.33%

2.53%

2.36%

2.40%

2.61%

Utilidad Neta / Capital

13.04%

13.91%

14.80%

13.24%

14.70%

16.12%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.

13.43%

13.58%

13.76%

11.36%

11.41%

11.19%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes

13.46%

13.66%

14.24%

11.60%

11.82%

11.68%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta

68.93%

67.34%

66.28%

62.20%

61.11%

60.99%

Gtos. Personal / Activ os Produc.

7.23%

7.45%

7.79%

6.29%

6.32%

6.44%

Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta

37.08%

36.91%

37.53%

34.44%

33.85%

35.12%

Eficiencia Operacional

Gtos. Generales / Activ os Produc.

4.98%

5.43%

5.31%

4.04%

4.20%

4.17%

Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta

25.56%

26.91%

25.60%

22.15%

22.51%

22.71%

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)

47.1

52.0

54.7

48.6

52.2

52.7

Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)

757.6

829.1

872.9

747.0

809.9

809.4

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

CMAC Piura – Diciembre 2015

11

El Plan de Contingencia de Liquidez es constantemente revisado y actualizado, a fin de establecer mecanismos ante problemas de liquidez, el cual incluye líneas aprobadas y no utilizadas de importantes entidades financieras. Dicho Plan debe ser activado automáticamente cuando se produzcan cualquiera de los siguientes eventos: (i) los indicadores de liquidez alcancen como mínimo 13.50% en moneda nacional y 30.00% en moneda extranjera; (ii) los retiros de depósitos, tanto de ahorros, como a plazo, superen 2% diario, 5% semanal o 20% mensual, en moneda nacional o en moneda extranjera. En relación al calce por tipo de monedas, la cartera de colocaciones directas estuvo conformada principalmente por moneda nacional (92.46% a diciembre del 2015), habiendo restringido las colocaciones en moneda extranjera, las que son otorgadas únicamente a clientes con reconocido historial crediticio y que pueden acreditar ingresos en esa moneda. Los depósitos en moneda nacional representaron 79.34% de los depósitos totales, explicados por la política de la Caja de incentivar el ahorro en moneda nacional. d. Rentabilidad y eficiencia El nivel de ingresos financieros registrado por CMAC Piura muestra una tendencia creciente en línea con el crecimiento de las colocaciones brutas, acompañado de tasas activas que se han mantenido, por la participación de la Caja en zonas con mayor competencia y menores tasas. Frente a ello, Caja Piura se encuentra evaluando el ingreso hacia nuevas zonas no bancarizadas, principalmente, en la zona sur del país, donde el nivel de tasas es mayor, por la menor presencia de operadores financieros. Durante el año 2015, la Caja generó ingresos financieros por S/ 459.27 millones, 1.56% superiores a los registrados durante el año 2014 (S/ 452.22 millones), en línea con el marginal desempeño positivo de las colocaciones durante el año. Los gastos financieros disminuyeron 13.12% (de S/ 110.97 millones a S/ 96.41 millones) explicado, principalmente, por el ajuste en las tasas pasivas, y a la existencia de fuentes de fondeo alternativas a menor costo. El incremento de los ingresos y la disminución de los gastos financieros, generó que el margen operacional financiero, durante el año 2015, registre un incremento de 6.33% (S/ 341.25 millones vs. S/ 362.86 millones) en relación a lo obtenido en el año 2014. Adicionalmente, se generaron ingresos por comisiones ascendentes a S/ 14.04 millones, 46.53% superiores a los generados durante el año 2014, por mayor utilización de canales alternativos de la Caja y provisión de servicios adicionales a los clientes, y S/ 5 millones por la venta de cartera de créditos.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

Ingresos

MM S/.

Res.Op.Neto

Mg.Oper.Nt.

30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

500 400 300 200 100 0 Dic.2012

Dic.2013

Dic.2014

Dic.2015

Los gastos de apoyo y depreciación de la Caja presentaron un incremento de 7.15% respecto al año 2014 (S/ 236.25 millones vs. S/ 253.14 millones), estando relacionados principalmente con: (i) la contratación de más personal (195 nuevos colaboradores entre los años 2014 y 2015), por la creación de nuevas plazas en la Unidad de Riesgos, para la supervisión de agencias al interior del país, y en la Unidad de Créditos, para incrementar la cantidad de asesores; (ii) gastos de servicios vinculados con el creciente nivel de operaciones de la Caja; y (iii) mejoras en los canales electrónicos de atención al cliente. Durante el año 2015, la generación total de Caja Piura (S/ 128.35 millones) fue suficiente para cubrir la constitución de provisiones por riesgo de incobrabilidad de cartera de créditos, ascendentes a S/ 61.12 millones, (+31.35%, S/ 46.53 millones), asociadas al crecimiento de la cartera atrasada y a provisiones voluntarias adicionales destinadas a disminuir la exposición patrimonial de la Caja. La utilidad neta de la Caja fue de S/ 46.52 millones, 14.81% superior a la registrada durante el año 2014 (S/ 40.52 millones). El resultado neto reflejó mejores indicadores de rentabilidad, tanto en términos de activos productivos, como de patrimonio, respecto al ejercicio 2014 (2.53% y 12.70% en el año 2015 vs. 2.36% y 12.36% en el año 2014, respectivamente). Los ratios de eficiencia de Caja Piura revelan el énfasis de la institución por mantener su posicionamiento dentro del sistema de cajas municipales, en términos de colocaciones, considerando los mayores gastos realizados en la mejora del recurso humano existente y a la contratación de personal en forma correspondiente con el mayor alcance de sus operaciones Para ello, se está enfatizando la utilización de indicadores de desempeño y de reportes de las áreas, con información relevante de las distintas unidades. La incorporación de un componente variable a la remuneración del personal de créditos está vinculada a buscar fomentar la productividad, por lo que las inversiones realizadas, prevén una dilución de gastos generales, con el mayor nivel de colocaciones a generar. CMAC Piura – Diciembre 2015

12

Adicionalmente, la Caja se encuentra trabajando activamente en la mejora de la cultura organizacional, a través de capacitaciones periódicas al personal y a la promoción de actividades de integración, con el propósito de mejorar el clima laboral.

La Unidad de Riesgos programa visitas mensuales a todas las agencias de la Caja, a fin de mantener un estricto control de las operaciones, habiendo enfatizado en las funciones de control de cartera.

DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS 1. Depósitos a plazos mayores a un año S/. S/ 650.77 millones y US$ US$ 38.63 millones al 31 de diciembre del 2015. 2. Depósitos a plazos menores a un año S/. 777.51 millones y US$ 82.48 millones al 31 de diciembre del 2015.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

CMAC Piura – Diciembre 2015

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