Carrera de Administración Bancaria

SEPARATA DE INDICADORES FINANCIEROS

Año 2012 - I Ciclo V

El presente documento es una recopilación de información obtenida en libros de autores prestigiosos y diversos sites de internet. El uso de este material es estrictamente educativo y sin fines de lucro

Edición de circulación restringida sustentada en la Legislación sobre Derechos del Autor

DECRETO LEGISLATIVO 822 “Artículo 43” Respecto de las obras ya divulgadas lícitamente, es permitida sin autorización del autor. La reproducción por medios reprográficos, para la enseñanza o la realización de exámenes de instituciones educativas, siempre que no haya fines de lucro y en la medida justificada por el objetivo perseguido, de artículos o de breves extractos de obras lícitamente publicadas, a condición de que tal utilización se haga conforme a los usos honrados y que la misma no sea objeto de venta u otra transacción a título oneroso, ni tenga directa o indirectamente fines de lucro”

Estimados estudiantes: El material adjunto, presenta algunas señales que orientarán tu trabajo con él, veamos: Elemento de Capacidad: ¿Qué aprenderé?, ¿qué sabré hacer al finalizar la clase?

Interrogantes iniciales Pienso las respuestas a las interrogantes.

Lectura Reflexiva: Leo de manera individual o colectiva.

Intercambio de opiniones Socializo mis ideas u opiniones, corrijo, mejoro, sugiero

Glosario: ¿Qué significa?, ¿qué ejemplo me permite comprender?

Lecturas complementarias: ¿Qué debo saber adicionalmente?, ¿Cuál es la opinión de otros autores?, ¿Cómo se hace de otra manera? , ¿En qué otras situaciones se aplica?

Actividades ¿Puedo aplicar lo que he aprendido?, ¿Cómo me organizo para desarrollar la actividad?

Autoevaluación: Hoy, ¿Qué aprendí?, ¿Qué de nuevo sé hacer?

SESIÓN 2: El mercado financiero peruano

Elemento de Capacidad 2.1:

Explica la posición de liderazgo de instituciones financieras

¿Qué es el mercado financiero?

DEFINICIÓN Podemos definirla como el ambiente (no se limita a un espacio físico) y a los mecanismos que permiten la negociación de productos financieros; es decir la interacción de los demandantes y ofertantes de recursos financieros. En nuestro país al igual que en todo el mundo, se movilizan recursos financieros para atender las diversas transacciones de los participantes de la economía y con el propósito de de armonizar la canalización de la oferta y demanda de recursos, se determinan mecanismos que en adelante le llamaremos la intermediación financiera; la que se desarrolla de acuerdo a reglas y procedimientos del sistema financiero. El sistema financiero peruano está conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público y privado, debidamente autorizadas y supervisadas, que operan en la intermediación financiera, que requieren de la autorización de la SBS y AFP.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Está conformado por personas jurídicas, organizadas como empresas dedicadas a la intermediación entre los ofertantes y demandantes del dinero o equivalentes de efectivo; entre los cuales se encuentran los Bancos y las Empresas Financieras, constituyéndose en los entes más representativos del Sistema Financiero peruano por el significativo volumen de recursos que movilizan en la economía nacional.

ENTIDADES REGULADORAS Y DE CONTROL Se le reconoce como los entes representativos de la estructura económica y financiera, conforman el Sector de Economía y Finanzas del denominado Poder Ejecutivo, como son: 1) Ministerio de Economía y Finanzas (www.mef.gob.pe) 2) Banco Central de Reserva del Perú (www.bcrp.gob.pe) 3) Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe) 4) Superintendencia de Mercado de Valores (www.smv.gob.pe)

Estas entidades oficiales, tienen como misión fundamental proteger los intereses del público en las oportunidades que interviene en el Sector Bancario y no Bancario, sea como ofertante o en su condición de solicitante de recursos monetarios; asimismo, regulan la participación de las empresas y personas que concurren al Mercado de Valores. También tienen a su cargo la formulación y ejecución de políticas económicas y financieras; y administrar la política monetaria aplicable en el país.

Banco Central de Reserva del Perú Organismo autónomo encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del Estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros, de pensiones y a las personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos. Superintendencia de Mercado de Valores Organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos.

NORMA LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO A los efectos de proteger a los usuarios de los Mercados Financieros, sean como depositantes en el Mercado Bancario, o en su condición de inversionistas en el Mercado de Valores; y por ende, mantener la confianza de los mercados citados, ha sido necesario estructurar un adecuado marco legal, estipulando funciones y responsabilidades de los diferentes participantes del Sistema Financiero Peruano. Si nos remontamos al año 1931, período coincidente con la crisis financiera que sacudió especialmente a Estados Unidos de América, en el Perú surgió la preocupación por desarrollar un adecuado marco regulador que evitara los problemas que venían afrontando los Mercados Financieros foráneos en ese momento. Con tal propósito, se propició la creación de la Superintendencia de Banca y Seguros con ocasión de la promulgación de la Ley de Bancos Nº 7159; época en que también se propuso otra Ley

que crea al Banco Central de Reserva, estructura legal que extendió formalmente la partida de nacimiento del Sistema Financiero Peruano. Con el transcurrir del tiempo, el Sistema Financiero local ha experimentado cambios, conocidos como Reformas del Sistema Financiero. Así tenemos que, en la década iniciada en 1990, específicamente en Diciembre de 1996 se promulgó la Ley 26702 por la cual se vuelve a modificar la normatividad de los entes integrantes del Sector Financiero nacional, dispositivo legal que es denominado Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Cabe indicar, que a la fecha la citada Ley del Sistema Financiero peruano ha sido complementada con otras normas a los efectos de incorporar las nuevas tendencias de la intermediación financiera en un contexto de economía globalizada.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA La principal función del mercado financiero; es facilitar el flujo de recursos de individuos y empresas que cuentan con recursos excedentes hacia personas naturales o jurídicas, que demandan de recursos. Mientras más eficiente sea el proceso de flujo de recursos, más productiva será la economía, tanto en términos de manufactura como de financiamiento. Los agentes económicos que lo componen son: Los intermediarios financieros Las empresas Las personas naturales y las familias El gobierno

LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

CLASIFICACIÓN Existen dos clases de mercados financieros, de acuerdo a los mecanismos ó intermediación financiera (La Intermediación Directa y la Intermediación Indirecta). 

Intermediación financiera indirecta • Sistema Bancario • Sistema No Bancario



Intermediación financiera directa • Mercado de Valores • Mercado de Productos • Mesa de Negociaciones

MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA Cuando las empresas o usuarios precisan de recursos para financiar sus proyectos o actividades; y lo realizan a través del crédito comercial o bancario. En este mercado participa un intermediario, es decir el ofertante del dinero y el demandante del dinero que se vinculan indirectamente a través del intermediario (Sistema Bancario). El sector bancario, es quien otorga créditos a corto plazo, previa captación de recursos del público para luego colocarlos en forma de préstamos de acuerdo a Ley del Sistema Financiero.

Intermediación Indirecta

Sector Bancario

Sector No Bancario

MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA Cuando la empresa necesita dinero para financiar sus proyectos o actividades y no es ventajoso obtenerlo del Sector bancario (tasas de interés muy altas ó por restricciones) pueden optar por emitir título-valores tales como Acciones o Bonos y de dicha manera pueden obtener directamente de los ofertantes, la liquidez necesaria. Si una empresa, colocando título-valores, por primera vez, estaría dentro del Mercado Primario; pero cuando dichos instrumentos financieros ya fueron colocados y son objeto de transacción o transferencia entre los diferentes inversionistas, la empresa estaría participando en el Mercado Secundario, el cual suele ser representado por la Bolsa de Valores de Lima.

Intermediación Directa

Mercado Primario

Mercado Secundario

TIPO DE TRANSACCIONES EN EL MERCADO FINANCIERO En cuanto al tipo de transacciones, operaciones o servicios que desarrolla la empresa del Sistema Financiero, objeto de contabilización, puede ser clasificada, básicamente, tomando como referencia su relación con las cuentas del Balance. Así tenemos: pasivas, activas, conexas y por encargo.

OPERACIONES PASIVAS Operaciones Pasivas: están relacionadas con las cuentas del «lado derecho» del Balance General de la entidad financiera, es decir, se generan por transacciones con recursos propios y ajenos en sus diferentes modalidades; entre los primeros, se tiene aportes de Capital, Reservas, y todas aquellas que signifiquen cambio en el Patrimonio de la entidad; y por los segundos, tenemos los provenientes del público, a través de las Cuentas Corrientes, Ahorros, Depósitos a Plazo, y todo crédito o adeudos captado de terceros, con el compromiso –en todos los casos- de reconocer que la propiedad la detentan los depositantes; y por consiguiente, la empresa asume la obligación de cautelar el buen manejo del Capital ajeno que le ha confiado la colectividad. Recursos que habrá de remunerarlos, reconociéndoles el pago de intereses por todo el tiempo de permanencia en la entidad, a través de las denominadas «Tasas Pasivas», reguladas y supervisadas por el Banco Central de Reserva del Perú y la Superintendencia de Banca y Seguros. OPERACIONES ACTIVAS Tienen vinculación con las cuentas del «lado izquierdo» del Balance General antes citado. Como es de suponer, una vez que la institución financiera logró captar los recursos del público, tendrá que darles uso, es decir, «hacerlos trabajar » ya sea prestándolo a sectores de la producción o del comercio, cobrando intereses en base a «Tasas Activas», igualmente determinadas por los organismos de supervisión; o invertir en títulos –valores, operación conocida como Inversión financiera, en razón a la renta que generan o en cumplimiento de disposiciones legales específicas aplicables al Sistema Financiero del País. Los préstamos, denominados Créditos o Colocaciones, en sus diferentes modalidades, serán otorgados a terceros previo cumplimiento –por parte del solicitante- de determinados requisitos; tales como, detentar solvencia, presentar garantías en respaldo del crédito a ser otorgado.

OPERACIONES CONEXAS Operaciones Conexas: están referidas a servicios que brindan la empresa del Sistema Financiero, a sus clientes, transacciones que no necesariamente implican el movimiento de recursos. Entre las cuáles se puede citar: Créditos Documentarios, Avales, Cartas Fianza, Cartas de Crédito para importaciones y exportaciones, Compra-Venta de Moneda Extranjera, Compra Venta de Valores, entre otras. Operaciones por las que la empresa financiera suele cobrar una comisión, significándole un ingreso conexo a su actividad principal de intermediación financiera, a través de las operaciones pasivas y activas antes enunciadas.

OPERACIONES POR ENCARGO Se relacionan con los encargos de terceros que reciben las empresas del Sector Financiero, formalizados mediante la suscripción del respectivo Contrato; como por ejemplo, la cobranza de Letras; de Impuestos; Recibos por Servicios públicos: agua, luz, teléfono; cobro de pensiones de Universidades y Centros Escolares; cuotas de Colegios Profesionales y de Clubs privados. Comprende también, la administración de fondos y/o bienes; custodia de Valores y bienes; Comisiones de Confianza; Consignaciones, Fideicomisos, etc. Operaciones que al igual del caso anterior generan para la entidad financiera ingresos adicionales al obtenido en las de intermediación financiera. Cuadro Resumen

FICHA DE AUTOEVALUACIÓN

Identifique cual es la principal función del mercado financiero. Describa una situación para sustentar su respuesta. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Indique como se clasifican las operaciones en el mercado financiero ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Explique en sus propias palabras que entiende por intermediación directa ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Explique en sus propias palabras que entiende por intermediación indirecta ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Elemento de capacidad 2.2

Analiza e interpreta la composición de los pasivos de las empresas del sistema financiero.

COMPOSICIÓN DE LOS PASIVOS DEFINICIÓN Las entidades financieras con el propósito de captar recursos financieros del público ofrecen una serie de productos financieros, los que luego canalizan (colocan) y las puedan rentabilizar. Es decir; el banco recibe dinero de público, del mercado o del BCR; y que se constituyen como obligaciones de pago del banco constando en el pasivo de su balance general. Estas operaciones de pasivo se llevan a cabo para la obtención de fondos por parte de las entidades financieras, las que en adelante denominaremos las captaciones.

ESTRUCTURA Los pasivos del banco (captaciones) pueden realizarse a través de los siguientes productos bancarios:        

Cuentas corrientes Depósitos de ahorro Depósitos a plazo Emisión de obligaciones individuales Emisión de obligaciones masivas Créditos interfinancieros Redescuentos del BCR Otras obligaciones GRAFICA GENERACIÓN DE PASIVOS

CUADROS ESTADÍSTICOS DE LA EVOLUCIÓN HISTÓRICA La Superintendencia de Banca Seguros y AFP, publicó la evolución del comportamiento del Sistema Financiero a Diciembre 2011, a continuación podremos apreciar las graficas y datos importantes de la publicación.

EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO (PASIVOS) Podemos apreciar en el siguiente cuadro la evolución desde Diciembre del año 2006 hasta Diciembre del 2011. Los depósitos del sistema financiero alcanzaron los S/. 157 867 millones en diciembre de 2011, acumulando un crecimiento anual de 8,85%. Por moneda, los depósitos en moneda nacional crecieron 10,24% y los depósitos en moneda extranjera 11,37%.

DEPÓSITOS A diciembre de 2011, las captaciones están conformadas por depósitos a plazo (45,85% de participación), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos tres tipos de depósitos presentaron un desempeño favorable, alcanzando saldos de S/. 72 388 millones (+2,27% de variación anual), S/. 48 175 millones (+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente. Analizando por moneda, se concluye que en los últimos doce meses los depósitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el caso de depósitos de ahorro la situación fue inversa, las captaciones en moneda nacional crecieron a mayor velocidad

que las de moneda extranjera (+21,44% vs. +18,12%). Similar situación se presentó con los depósitos a plazo (+5,04% en MN y +2,65% en ME). Podemos concluir también que los depósitos en cuentas a plazo tienen un crecimiento sostenido en el tiempo y van en crecimiento sobre los depósitos a la vista.

RANKING POR CADA TIPO DE EMPRESA FINANCIERA

RANKING GLOBAL

Intercambio de opiniones

Por grupos haremos dinámicas que nos permitan intercambiar ideas y opiniones sobre la evolución de los pasivos en el mercado financiero de acuerdo a los cuadros mostrados, con las conclusiones finales del docente.

Actividades

El docente designara una entidad financiera por grupo, para desarrollar el análisis de fondeo (considerándose el costo financiero) con las conclusiones finales del docente.

SESIÓN 5: Definición de los principales ratios utilizados para el análisis financiero, liquidez, solvencia, solidez y rentabilidad. Análisis comparativo de los ratios financieros por tipo de empresa financiera. Evolución histórica de los indicadores por tipo de empresas financieras

Elemento de Capacidad 5.1:

Analiza e interpreta los indicadores financieros de las empresas financieras, sus comportamientos, tendencias e interrelaciones entre ellas.

¿Qué es el análisis financiero?

La información financiera que proporcionan los diferentes tipos de empresas, tiene diferentes usuarios, y por ello, es importante conocer qué es lo que le interesa a cada uno de estos usuarios. Para ello, es importante informarse sobre el resultado actual de la entidad, sus inicios, su crecimiento en el pasado, así como su proyección hacia el futuro; para la toma de decisiones y de qué manera impactaría en el futuro. Este tipo de análisis permite obtener una visión general de la estructura financiera de la empresa y de la productividad de sus operaciones. Asimismo, facilita hacer comparaciones con empresas similares y con presupuestos establecidos por la misma empresa, y tendencias de las cifras entre períodos similares. Para este objetivo, uno de los métodos de análisis de los estados financieros de la empresa, es la metodología basada en los ratios o indicadores financieros, y se puede aplicar a las empresas que conforman el sector financiero y las empresas del sector no financiero. 1) Empresas del Sector No Financieras (empresas comerciales, industriales y las de servicios no financieros establecidas en el país y desarrollan sus actividades con sujeción a lo establecido por la Ley General de Sociedades y las reglas del mercado supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV, nueva denominación que, mediante Ley Nº 29782 del 28 de julio de 2011, asume la anterior Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV)

2) Empresas Financieras (Aplicadas a conformado por las entidades bancarias y las diferentes empresas de intermediación financiera que actúan en el país con la previa autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y las AFP, conocida por la sigla SBS y AFP).

DEFINICIÓN DE LOS PRINCIPALES RATIOS UTILIZADOS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO La forma más útil de presentar la situación financiera; es a través de los indicadores de desempeño, que son ratios que representan las relaciones financieras fundamentales de la organización. Cada empresa, debe determinar la información que es más relevante y, en base a ello, seleccionar los indicadores que debe utilizar. Los ratios financieros se clasifican en 4 tipos, y cada uno de ellos, nos brindará información diferente pero que se complementan en el análisis de la información financiera. Ratios de liquidez Ratios de solvencia Ratios de gestión Ratios de rentabilidad

RATIOS DE LIQUIDEZ Mide la capacidad global de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. RATIOS DE SOLVENCIA Nos indica la capacidad de endeudamiento de las empresas, los mismos que indican el respaldo con que éstas cuentan frente a sus deudas totales. Permite conocer la contribución de los propietarios frente a los acreedores o terceros RATIOS DE GESTIÓN Permiten determinar si las políticas enunciadas por la empresa en cuanto a: cobranzas, pagos, costo de ventas, gastos operacionales, gastos financieros, se han cumplido realmente durante la gestión de la empresa y en que medida han contribuido a la generación de utilidades. RATIOS DE RENTABILIDAD Permiten evaluar el resultado de la gestión de las empresas. La rentabilidad puede medirse en relación a la inversión, a las ventas y al activo.

ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS RATIOS FINANCIERO POR TIPO DE EMPRESA FINANCIERA Los ratios o indicadores financieros, y se puede aplicar a las empresas que conforman el sector financiero y las empresas del sector no financiero.

Indicadores financieros (Ratios) de la Superintendencia del Mercado de Valores La Superintendencia del Mercado de Valores - SMV (ex CONASEV), organismo descentralizado del Sector Economía y Finanzas, desde el año 2000 viene publicando los denominados Indicadores Financieros Empresariales para ser aplicados por las empresas del Sector no Financiero que remiten sus estados financieros auditados, cerrados al 31 de diciembre, a la referida entidad supervisora gubernamental. El citado documento de la SMV considera la clasificación de los indicadores financieros o ratios en cuatro grupos, según contribuyan a analizar determinados aspectos de la empresa, como son liquidez, eficiencia, rentabilidad y solvencia financiera. Indicadores financieros (Ratios) de la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, organismo descentralizado del Sector Economía y Finanzas, publica anualmente el documento denominado Boletín de Banca para ser aplicados por las empresas del Sector Financiero que remiten sus estados financieros auditados, cerrados al 31 de diciembre de cada año, a la referida entidad reguladora del sistema financiero peruano. El citado Boletín de la SBS considera la clasificación de los indicadores financieros o ratios en seis grupos, según contribuyan a analizar determinados aspectos contenidos en los estados financieros de la empresa financiera, como son los indicadores de solvencia, calidad de activos, liquidez; eficiencia y gestión, rentabilidad y posición en moneda extranjera.

Ratios Financieros

Superintendencia de Mercado de Valores

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Empresas No Financieras

Empresas Financieras

CUADRO COMPARATIVO DE RATIOS POR TIPO DE EMPRESA INDICADORES FINANCIEROS EMPRESAS NO FINANCIERAS

INDICADORES FINANCIEROS EMPRESAS FINANCIERAS

LIQUIDEZ a) Liquidez general b) Prueba acida c) Capital de trabajo o fondo de maniobra d) Prueba defensiva

LIQUIDEZ a) Ratio de Liquidez M.N. b) Ratio de Liquidez M.E. c) Caja y Bancos M.N. / Obligaciones a la Vista M. N. d) Caja y Bancos en M.E. / Obligaciones a la Vista M.E.

GESTIÓN a) Rotación de Cuentas por cobrar b) Periodo promedio de cobro c) Rotación de Existencias o Inventarios d) Periodo de Inmovilización de Existencias e) Rotación de Cuentas por pagar f) Periodo promedio de pagos

EFICIENCIA Y GESTIÓN a) Gastos de Administración Anualizados / Activo Rentable Promedio b) Gastos de Operación / Margen Financiero Total c) Créditos Directos / Personal ( S/. Miles ) d) Depósitos / Número de Oficinas ( S/. Miles )

SOLVENCIA a) Relación deuda a activo o grado de endeudamiento c) Relación del patrimonio con el activo o grado de propiedad

SOLVENCIA a) Apalancamiento Global b) Pasivo Total / Capital Social y Reservas

RENTABILIDAD a) Rentabilidad de la Inversión (ROA) b) Rentabilidad Patrimonial (ROE)

RENTABILIDAD a) Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio b) Utilidad Neta Anualizada / Activo Promedio c) Ingresos Financieros / Ingresos Totales d) Ingresos Financieros Anualizados / Activo Rentable Promedio

CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Atrasada / Créditos Directos Cartera Atrasada M.N. / Créditos Directos M.N. Cartera Atrasada M.E. / Créditos Directos M.E. Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos Provisiones / Cartera Atrasada

Intercambio de opiniones

Por grupos haremos dinámicas que nos permitan intercambiar ideas y opiniones sobre la importancia de los ratios financieros y la aplicación al sector bancario. Finalizaremos con las conclusiones del docente.

REPORTES DE LOS INDICADORES POR TIPO DE EMPRESAS FINANCIERAS

CUADRO 19

Bancos

INDICADORES DE LAS EMPRESAS BANCARIAS: Diciembre 2011 1/ Banking Indicators: December 2011 Colocaciones Loans Tasa mensual de Participación (%) crecimiento (%) 2/ Share

Monthly rate of change

Cartera morosa neta / Gastos Operativos / Colocaciones netas (%) Margen Financiero e 3/ Ingreso No Financiero Non performing, restructured and Operative expenses as a refinanced loans, net of provisions, percentage of financial margin and as a percentage of net loans non financial income

Utilidad acumulada 5/ (millones de Nuevos Soles)

Palanca global 6/ (veces)

Net profit as of (millions of Nuevos Soles)

Leverage (times)

2010

2011

Dic.10/

Dic.11/

2010

2011

2010

2011

2010

2011

2010

2011

Dic.

Dic.

Dic.09

Dic.10

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

Nov. 7/

Crédito

33.6

33.0

1.4

1.7

-0.8

-0.8

43.1

48.6

1,209.3

1,439.0

7.8

6.9

Interbank

11.3

11.4

1.2

1.9

-1.9

-2.1

47.2

47.7

534.2

540.9

6.9

7.0

Citibank

1.7

1.8

-0.8

2.2

0.4

-0.4

61.3

70.2

41.0

57.7

4.6

5.7

Scotiabank

14.1

15.0

0.7

2.4

-0.5

-0.8

40.6

40.4

674.0

765.5

8.7

8.7

Continental

24.6

24.2

1.7

1.7

-1.9

-2.1

33.3

36.9

1,007.2

1,129.0

6.8

7.8

Comercio

1.0

0.9

1.1

0.6

-0.7

0.8

59.8

64.9

15.0

16.6

8.6

9.0

Financiero

2.4

2.4

1.4

1.8

-1.0

-1.3

61.2

65.5

33.0

33.8

8.7

8.5

Interamericano

2.9

2.8

1.1

1.6

-0.1

-0.2

56.5

56.6

54.1

66.8

7.0

8.0

Mibanco

3.5

3.3

1.7

1.2

0.6

0.4

49.2

53.8

97.1

109.4

7.5

8.3

HSBC

1.7

1.7

1.4

1.7

-1.3

-0.9

104.2

115.0

-65.5

-53.4

7.9

8.1

Falabella

1.3

1.4

2.0

2.5

-0.7

-1.6

46.4

51.4

112.3

104.8

6.2

6.9

Santander

0.7

1.0

2.2

4.6

-1.6

-1.5

69.3

52.7

6.4

14.2

4.9

6.3

Ripley

0.9

0.8

1.2

1.2

-4.6

-4.7

60.0

56.2

51.7

52.8

6.0

6.1

Azteca

0.2

0.3

1.0

2.6

-4.7

-9.8

65.4

65.4

13.4

16.1

5.9

6.2

Deutsche

0.0

0.0

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

56.0

48.2

10.4

16.1

2.8

3.4

Empresas bancarias 100.0

100.0

1.3

1.9

-1.1

-1.3

45.0

48.0

3,793.8

4,309.2

7.3

7.4

n.a. = no aplicable. 1/ La información de este cuadro se ha actualizado en la Nota Semanal N°6 (10 de febrero de 2012). Los indicadores presentados no incluyen información de las sucursales de la banca en el exterior, excepto en el indicador de palanca global. 2/ Calculada manteniendo constante el tipo de cambio contable del periodo de referencia. 3/ La cartera morosa incluye los créditos vencidos, en cobranza judicial, refinanciados y reestructurados. Tanto la cartera morosa como las colocaciones totales se expresan netas de provisiones totales.

4/ Los gastos operativos incluyen los gastos administrativos, depreciación y amortización. El margen financiero es la diferencia entre ingresos y gastos financieros. Los ingresos no financieros netos de gastos no financieros corresponden a aquellos generados por operaciones contingentes y servicios. 5/ Corresponde a la utilidad neta del ejercicio. 6/ La palanca global, publicada por la SBS, considera los activos y contingentes ponderados por riesgo totales (riesgo de crédito, riesgo de mercado y, desde julio de 2009, riesgo operacional) respecto al patrimonio efectivo total. A partir de julio de 2009, la SBS publica el ratio de capital global (equivalente a la inversa de la palanca global).

Fuente: Balances de comprobación de las empresas bancarias y Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera - Subgerencia de Análisis del Sistema Financiero y del Mercado de Capitales.

Indicadores Financieros por Empresa Bancaria Al 31 de enero de 2012 ( En porcentaje )

B. Continental

B. De Comercio

Indicadores Financieros por Empresa Bancaria Al 31 de enero de 2012 ( En porcentaje )

B. De Crédito B. Scotiabank Perú del Perú B. Financiero Interamericano (con Sucursales (con sucursales de Finanzas en el Exterior) en el exterior)

Citibank

Interbank (con sucursales en el exterior

Mibanco

HSBC Bank Perú

B. Falabella Perú B. Santander Perú

B. Ripley

Total Banca Múltiple (con Deutsche Bank sucursales en B. Azteca Perú Perú el exterior)

SOLVENCIA Ratio de Capital Global (al 31/12/2011) Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( N° de veces )

12.46 15.88

11.69 11.79

14.53 14.35

12.41 11.82

12.57 15.59

10.94 9.44

17.02 7.42

13.67 13.01

SOLVENCIA Ratio de Capital Global (al 31/12/2011) Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( N° de veces )

14.57 13.25

12.37 5.92

15.30 5.28

15.16 8.48

15.54 5.29

16.19 7.64

26.51 7.68

13.38 12.42

CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Atrasada / Créditos Directos Cartera Atrasada M.N. / Créditos Directos M.N. Cartera Atrasada M.E. / Créditos Directos M.E. Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos Provisiones / Cartera Atrasada

1.03 1.19 0.89 1.17 403.69

1.82 1.39 4.09 2.92 223.01

1.46 2.55 0.70 0.56 196.09

2.18 2.33 1.93 0.88 197.95

1.07 0.84 1.21 1.25 221.78

1.47 1.33 1.58 1.03 230.54

1.88 1.99 1.76 2.02 235.28

1.65 2.33 0.81 0.62 260.95

CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Atrasada / Créditos Directos Cartera Atrasada M.N. / Créditos Directos M.N. Cartera Atrasada M.E. / Créditos Directos M.E. Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos Provisiones / Cartera Atrasada

3.82 4.07 2.42 2.95 168.39

2.14 1.83 2.59 0.50 185.05

3.12 3.10 3.70 2.64 233.43

0.13 0.12 0.14 1,295.53

4.75 4.74 22.95 1.85 229.93

7.21 7.21 225.58

-

1.54 2.09 1.01 0.96 244.38

EFICIENCIA Y GESTIÓN Gastos de Administración Anualizados / Activo Productivo Promedio * 2.62 Gastos de Operación / Margen Financiero Total 35.38 Ingresos Financieros / Ingresos Totales 80.97 Ingresos Financieros Anualizados / Activo Productivo Promedio * 8.27 Créditos Directos / Personal ( S/. Miles ) 6,436 Depósitos / Número de Oficinas ( S/. Miles ) 113,935

5.62 60.59 88.30 13.46 1,418 62,721

3.41 43.60 77.74 8.01 2,477 130,299

6.25 57.55 84.08 12.60 1,574 30,699

3.27 61.68 81.98 7.35 3,768 59,680

3.27 37.66 80.01 8.38 4,355 97,470

6.05 48.11 79.97 8.87 2,480 159,824

5.19 46.82 75.89 11.87 2,175 55,077

EFICIENCIA Y GESTIÓN Gastos de Administración Anualizados / Activo Productivo Promedio * 10.45 Gastos de Operación / Margen Financiero Total 57.04 Ingresos Financieros / Ingresos Totales 90.24 Ingresos Financieros Anualizados / Activo Productivo Promedio * 23.39 Créditos Directos / Personal ( S/. Miles ) 1,128 Depósitos / Número de Oficinas ( S/. Miles ) 32,573

6.44 85.70 81.42 9.21 2,472 116,142

13.22 47.76 84.66 31.73 957 17,509

1.42 40.53 84.60 4.65 25,266 1,615,289

20.22 63.56 71.73 35.32 714 33,281

39.84 48.65 90.86 67.10 186 3,010

2.52 24.15 38.09 8.77 356,964

4.04 44.42 79.72 9.61 2,706 81,569

RENTABILIDAD Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio Utilidad Neta Anualizada / Activo Promedio

34.20 2.74

13.20 1.12

25.01 2.15

9.84 0.86

18.67 1.33

21.29 2.77

10.70 1.37

31.33 2.77

RENTABILIDAD Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio Utilidad Neta Anualizada / Activo Promedio

24.41 2.25

(19.43) (1.58)

24.80 5.03

9.66 0.78

18.62 4.10

25.09 3.88

12.07 1.67

24.48 2.32

LIQUIDEZ Ratio de Liquidez M.N. Ratio de Liquidez M.E. Caja y Bancos M.N. / Obligaciones a la Vista M. N. ( N° de veces ) Caja y Bancos en M.E. / Obligaciones a la Vista M.E. ( N° de veces)

35.95 43.55 0.56 1.65

26.31 65.28 2.44 1.07

47.36 44.42 0.44 1.28

28.85 38.17 3.49 2.99

39.47 40.22 1.61 1.85

39.61 45.69 0.46 1.49

81.94 41.52 0.73 0.50

35.02 42.31 0.61 1.64

LIQUIDEZ Ratio de Liquidez M.N. Ratio de Liquidez M.E. Caja y Bancos M.N. / Obligaciones a la Vista M. N. ( N° de veces ) Caja y Bancos en M.E. / Obligaciones a la Vista M.E. ( N° de veces)

26.22 35.32 16.50 16.60

45.28 47.01 4.10 3.49

44.38 76.59 -

98.39 38.53 1.82 2.05

25.75 110.01 -

37.99 103.29 40.00 684.96

751.96 62.66 -

42.08 44.04 0.66 1.44

11.30

3.51

1.26

(4.51)

35.49

(1.50)

(0.14)

(13.15)

(0.86)

0.50

14.46

4.98

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA Posición Global en M.E. / Patrimonio Efectivo (al 31/12/2011) 3.36 1.82 Nota: La definición de los Indicadores se encuentra en el Glosario de Términos e Indicadores. * Se cambió la denominación del Activo Rentable por Activo Productivo.

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA Posición Global en M.E. / Patrimonio Efectivo (al 31/12/2011) (0.78) (7.12) Nota: La definición de los Indicadores se encuentra en el Glosario de Términos e Indicadores. * Se cambió la denominación del Activo Rentable por Activo Productivo.

Finalmente, la Asociación de Bancos del Perú en su boletín No. 24, publicó un consolidado de los ratios por todas las empresas financieras a Diciembre del 2011:

Actividades El docente designará trabajos grupales, sobre el análisis comparativo de los ratios financieros por tipo de empresa financiera, con las conclusiones finales del docente sobre cada tipo de ratio.

SESIÓN 9: PRINCIPALES RATIOS DE LIQUIDEZ QUE SE APLICAN EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS

Elemento de Capacidad 9.1:

Interpreta el resultado del cálculo de los ratios de liquidez de una entidad financiera

Ratios de liquidez del sistema financiero

Los ratios de liquidez en una empresa del sector financiero nos mostrarán la capacidad de pago a corto plazo con los activos líquidos de inmediata disposición y si estos son suficientes para atender pasivos representativos de obligaciones a la vista. Para poder estudiar con detalle los ratios de liquidez es importante también que utilicemos los reportes que emite la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, ya que ellos podremos identificar los datos necesarios para interpretar los resultados de los ratios de liquidez. Los ratios de liquidez son los siguientes: 1. Liquidez en moneda nacional: Nos mostrará el promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en moneda nacional entre los pasivos de corto plazo en moneda nacional. Activos Líquidos en Moneda Nacional Pasivos Líquidos en Moneda Nacional

2. Liquidez en moneda extranjera: Nos mostrará el promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en moneda extranjera entre los pasivos de corto plazo en moneda extranjera. Activos Líquidos en Moneda Extranjera Pasivos Líquidos en Moneda Extranjera

3. Liquidez absoluta en moneda nacional: Nos mostrará la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a la vista en moneda nacional con el efectivo disponible en moneda nacional.

Caja y Bancos (Moneda Nacional) Obligaciones a la vista (Moneda Nacional)

4. Liquidez absoluta en moneda extranjera: Nos mostrará la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a la vista en moneda extranjera con el efectivo disponible en moneda extranjera.

Caja y Bancos (Moneda Extranjera) Obligaciones a la vista (Moneda Extranjera)

Reporte de tesorería y posición diaria de liquidez

ANEXOS DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP - LIQUIDEZ 1.

Reporte de Tesorería y posición diaria de liquidez – Anexo 15 A

2.

Posición mensual de liquidez – Anexo 15 B

3.

Cuadro de liquidez por plazos de vencimiento – Anexo 16

REPORTE DE TESORERÍA Y POSICIÓN DIARIA DE LIQUIDEZ – Anexo 15 A y B:  Reporte enviado a la SBS y AFP en forma diaria. Día útil posterior.  Abarca tanto Moneda Nacional como Moneda extranjera (expresada en dólares americanos). En el presente reporte podremos identificar los activos líquidos y los pasivos líquidos, los que podremos utilizar para determinar los ratios de liquidez. Activos líquidos:  Caja y fondos fijos  Bancos y otras instituciones financieras del país (excepto las que se encuentran en intervención y liquidación)  Fondos interbancarios neto deudores  Certificados de depósito negociables y certificados bancarios.  Bancos y otras instituciones financieras del exterior de Primera categoría (de acuerdo a la clasificación del BCRP, bajo riesgo)  Títulos representativos de deuda pública, del sistema financiero y de seguros del exterior. Inversiones temporales.

Pasivos a corto Plazo:  Obligaciones a la vista  Obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos (SUNAT, ESSALUD etc.)  Obligaciones relacionadas con inversiones negociables y a vencimiento (Opciones de recompra)  Fondos Interbancarios neto acreedores  Obligaciones por cuentas de ahorros  Obligaciones por cuentas a plazo  Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo con instituciones del país y del exterior  Valores, títulos y obligaciones en circulación (excepto los mayores a 360 días)

IMAGEN DEL REPORTE 15 A

IMAGEN DEL REPORTE 15 B

REPORTE DE CUADRO DE LIQUIDEZ POR PLAZO DE VENCIMIENTO – Anexo 16:

 Reporte enviado a la SBS en forma mensual. 15 días calendario posterior.  Abarca tanto Moneda Nacional como Moneda extranjera (expresada en dólares americanos).  Adicional, a este reporte debe de enviarse trimestralmente la “Simulación de escenario de Estrés y Plan de Contingencia”

IMAGEN DEL REPORTE 16

Autoevaluación: Caso Practico de ratios de liquidez

A continuación se te proporciona el detalle de los activos y pasivos de un Banco al 31 de Diciembre del 2011: Considere Ud. que la entidad reguladora del sistema financiero, indica que los requerimientos mínimos del ratio de liquidez serian para moneda nacional 8% y para moneda extranjera 20%, se te pide determinar si la entidad financiera cumple con los ratios mínimos para el sector, y si no cumple que medidas podrías sugerir a la entidad financiera. DETALLE DE ACTIVOS Fondos en caja que no generan intereses Dinero depositado en cuenta de ahorros que genera intereses Dinero depositado como encaje en el BCR Fondos Interbancarios a favor nuestro Inversiones negociables: Certificado de depósito vence a menos de 30 días Inversiones permanentes: Acciones de empresa A Depósitos efectuados e el Banco Citibank de NY (Clasificación de 1ra. Categoría por el BCRP) Colocaciones, créditos por tarjeta de crédito, evaluación normal Colocaciones, créditos vencidos Colocaciones, créditos en cobranza judicial Cuenta por cobrar al personal, no se le cobra intereses Activos Fijos: Edificios Bienes Adjudicados Oro y plata acuñada en barras Cheques recibidos de otros bancos nacionales Depósitos efectuados en el Banco de Colombia (Clasificado como 3ra. Categoría por el BCRP) Fondo sujeto a restricción que garantiza una obligación del Banco, no genera intereses

DETALLE DE PASIVOS El Banco solicita un préstamo a COFIDE para financiar su crecimiento Corto Plazo Largo Plazo Captación por la apertura de un depósito a plazo efectuado por un cliente Fondos Interbancarios en contra nuestra Tributos por pagar a SUNAT Bonos emitidos por una primera emisión en el exterior: Corto Plazo Largo Plazo

Solución: 1. Ratio de Liquidez Moneda Nacional: 86% 2. Ratio de Liquidez Moneda Extranjera: 18%

SOLES

DÓLARES

200 50 100 30 50 70 120 30 100 50 240 150 100 50 200 200

SOLES

DÓLARES

300 900 20 200 80 800 100