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Curso: Introducción a las Asociaciones Público Privadas en Infraestructuras y Servicios en México
PRINCIPALES ASPECTOS DE LA TRANSACCIÓN APP JULIO TORO CEPEDA Consultor BID Director General IKONS
Abril 2014
TEMARIO
1. Elementos para el Diseño de la Transacción
2. Esquema general de la Transacción
3. Régimen Económico
• • • • • •
4.
Plazo Tarifas / Pagos del Presupuesto Público Distribución de Riesgos Nuevas Inversiones Pagos del Desarrollador Mecanismos de Licitación
Servicios y su regulación
1. ELEMENTOS PARA EL DISEÑO DE LA TRANSACCION
• Marco Legal: Ley APP Federal, Leyes Estatales • Ac;vo real no es de propiedad del Desarrollador (Project Finance) • Par;cipación de muchos agentes (Concedente, Patrocinadores, Financistas, Garantes, otros) • Configuración Industrial del ;po Monopolio Natural • Grandes Inversiones y financiamiento de largo plazo • Distribución de riesgos compar;das entre el sector público y privado • Riesgo de construcción generalmente tomado por sector privado • Fuentes de pago: Presupuesto público diferido en el ;empo / Tarifa de usuarios
2. ESQUEMA GENERAL DE LA TRANSACCION
ASESORES
AUTORIZACION APP Y RECURSOS PUBLICOS
ASISTENCIA TECNICA RECURSOS FEDERALES NO PRESUPUESTALES
FONDO DE INFRAESTRUCTURA
CONTRATO APP
PROMOTORES/ ACCIONISTAS FINANCISTAS/ GARANTES
CONTRATO CONSTRUCCION
CONSTRUCTOR INFRAESTRUCTURA
SECRETARIA HACIENDA Y CREDITO PUBLICO
ENTIDAD CONCEDENTE (Federal/Estatal)
CONGRESO
PAGO POR EL SERVICIO
APORTE FONDOS DIVIDENDOS
DESARROLLADOR
APORTE FONDOS
(SOCIEDAD DE PROPOSITO EXCLUSIVO)
SERVICIO DEUDA
CONTRATO MANTENCIÓN
OPERADOR INFRAESTRUCTURA
SERVICIOS
USUARIOS EVENTUAL PAGO POR EL SERVICIO
CONTRATO DE SERVICIOS
OPERADOR SERVICIOS
2. ESQUEMA GENERAL DE LA TRANSACCION Flujo del Privado en etapa de construcción Deuda (80-90%)
Financista Deuda Senior
Bancos Privados Bancos Multilaterales Compañía de Seguros AFORES
APORTE FONDOS
Desarrollador (SPV)
APORTE FONDOS
Fondo de Infraestructura
Pagos a Contratista
Equity (10-20%)
Fondos de Accionistas
Constructor • Infraestructura • Instalaciones
5
2. ESQUEMA GENERAL DE LA TRANSACCION Flujo de pago en la etapa de operación Entidad Concedente • Pago por Disponibilidad Infraestructura (PPD)
• Pago por Uso de los Servicios (PPU-Tarifa Sombra)
USUARIOS
EVENTUAL PAGO POR EL SERVICIO
SERVICIO DE LA DEUDA
Financista Deuda Senior Bancos Privados Bancos Multilaterales Compañía de Seguros AFORES
Desarrollador (SPV)
Pagos a Contratistas Operador Infraestructura
Operador Servicios
DIVIDENDOS
Fondos de Accionistas
3. REGIMEN ECONÓMICO Plazo q
q
En la mayoría de los contratos APP el plazo es fijo y fluctúa entre los 20 y 30 años dependiendo del atractivo económico del proyecto. Existen algunos casos en que el plazo es variable, cuando el contrato se ha adjudicado por el Mecanismo de Menor Valor Presente de los Ingresos (MVPI): q
El plazo del contrato se termina en el mes “m” en que se cumpla la siguiente relación: VPIm ≥ ITC
q
q
VPIm: Valor Presente de los Ingresos del Desarrollador, calculado en el mes “m” del contrato APP, contado desde la fecha de inicio de éste. ITC : Monto solicitado de Ingresos Totales por el licitante adjudicatario en su oferta económica.
3. REGIMEN ECONÓMICO Plazo Variable Ingresos
Ingresos
Ingresos
Ingresos Ingresos Solicitados Ingresos Solicitados Solicitados
N1
N2
Ingresos
N3
Años
3. REGIMEN ECONÓMICO Ejemplo Contrato Plazo Variable: Ruta 68, Chile q
q
Mecanismo de licitación por Menor Valor Presente de los Ingresos (MVPI) – Ingresos Totales de la Concesión (ITC) Licitante establece el monto de ITC solicitado. Concesión finaliza en el mes que los ingresos del Concesionario, en valor presente, alcancen el ITC solicitado en su oferta, de acuerdo a lo siguiente:
r = TLR + PR TLR: Tasa Libre de Riesgo = 6,5% PR: Premio por Riesgo = 4% q q
Inicio de la Concesión: 10 agosto 1999 Plazo máximo: 300 meses (09 agosto 2024)
3. REGIMEN ECONÓMICO Ejemplo Contrato Plazo Variable: Ruta 68, Chile
USD495 millones
3. REGIMEN ECONÓMICO Ejemplo Contrato Plazo Variable: Ruta 68, Chile Ingresos MillUSD (VP) 600
500
400
300
VPI ITC
200
100
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 57 61 65 69 73 77 81 85 89 93 97 101 105 109 113 117 121 125 129 133 137 141 145 149 153
0
meses
3. REGIMEN ECONÓMICO Tarifas q
El contrato APP regula el régimen tarifario a cobrar a los usuarios q
Nivel tarifario
q
Vector Tarifario
q
Reajuste tarifario
q
Fraccionamiento Tarifario
q
Gestión Tarifaria
q
Publicación de Tarifas
3. REGIMEN ECONÓMICO
Pagos del Presupuesto Público PPU de Servicios (Tarifa Sombra) PPD de Servicios PPD Infraestructura
Esquema de Pago
Sujetos a deducciones por indicadores de desempeño
3. REGIMEN ECONÓMICO Pagos del Presupuesto Público Mantenimiento RuWnario
Mantenimiento Mayor
Costos Fijos Operacionales
Costos Variables Servicio 1
Deuda Infraestructura
Costos Variables Servicio i
Capital Infraestructura PPU de Servicios PPD de Infraestructura
3. REGIMEN ECONÓMICO Distribución de Riesgos q
q
q
q
Normalmente en la etapa de construcción los riesgos son tomados por el Desarrollador, con excepción de los riesgos de expropiaciones y otros riesgos particulares. En la etapa de explotación, en varios contratos APP a nivel internacional se estipula un mecanismo de Ingresos Mínimos Garantizados por el Concedente orientado al pago de la deuda del Desarrollador, el cual ha permitido distribuir en forma adecuada los riesgos originados por la incertidumbre en la demanda durante esta etapa. Como contrapartida a estos Ingresos Mínimos Garantizados, el Desarrollador debe compartir un 50% de sus Ingresos, en un escenario optimista que origine ingresos excedentes sobre una rentabilidad predefinida. El mecanismo de distribución de riesgos de ingresos entre el Desarrollador y el Concedente puede tener carácter opcional, con un costo predefinido.
4. REGIMEN ECONÓMICO – Matriz de Riesgos Etapa
Riesgo / Impacto Sobrecostos y/o sobreplazos por imprevistos durante la Previa a la ingeniería del proyecto y/o problemas con autorizaciones Construcción para el desarrollo del proyecto. Sobrecostos y/o sobreplazos por eventos que impactan las cantidades de obra y/o el proceso constructivo y/o los precios de los diferentes items. Construcción
Explotación
Asignación Desarrollador / Concesionario Desarrollador / Concesionario
Sobrecosto y sobreplazo por riesgo geológico
Compartido.
Sobrecosto y sobreplazo por imprevistos en el proceso de expropiaciones
Compartido
Sobrecosto y sobreplazo por imprevistos en el entorno medio ambiental
Compartido
Menores ingresos por imprevistos en la demanda
Compartido
Menores Ingresos y/o mayores costos de O&M por mal desempeño en la explotación de los servicios. Mayores Costos por variaciones en la tasa de Financiamiento financiamiento
Desarrollador / Concesionario. Desarrollador / Concesionario.
4. REGIMEN ECONÓMICO – Ingresos Minimos GaranWzados
Ingresos
Ingresos
Pago del Concedente Al Desarrollador
Rentabilidad Atractiva
Ingresos
Ingresos
Diseño del Negocio 6
25 Ingresos Mínimos Garantizados (IMG)
Tiempo Competencia: Quién (años) Paga Más
3. REGIMEN ECONÓMICO Nuevas Inversiones q
q
Generalmente los Contratos APP consideran regulación de nuevas inversiones no consideradas en el proyecto original licitado. Dos posibilidades de activación de nuevas inversiones: q
Nuevas Inversiones Exigidas por el Concedente. En este caso es recomendable acotar el monto máximo de las inversiones exigidas por el Concedente.
q
Nuevas Inversiones convenidas entre el Concedente y el Desarrollador En este caso es recomendable establecer que sobre un monto máximo se deben licitar las obras a un tercero no relacionado con el Desarrollador.
3. REGIMEN ECONÓMICO Pagos del Desarrollador al Concedente q
Pago por eventuales garantías que otorgue el Concedente
q
Pago por concepto de adquisiciones y expropiaciones
q
Pago por concepto de administración y control del contrato de concesión
3. REGIMEN ECONÓMICO Mecanismos de Licitación q
Tarifa a Usuarios
q
Plazo
q
Pagos del Desarrollador al Concedente
q
Pagos del Concedente al Desarrollador
q
Ingresos Totales de la Concesión
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
• Servicio se puede definir como un conjunto de tareas desarrolladas por un Proveedor para satisfacer las exigencias de su cliente, en el marco de una relacion contractual. • En el marco de los contratos APP se pueden distinguir los siguientes tipos de servicios: • Servicios básicos obligatorios sin cobro a usuarios Son aquellos servicios que debe brindar el Desarrollador a los usuarios de la infraestructura o instalación, en el marco de un contrato APP, y por el cual no cobra un precio directamente a los usuarios sino que a la entidad que lo contrata quien paga una contraprestación fija y/o variable por estos servicios.
• Servicios básicos obligatorios con cobro a usuarios Son aquellos servicios que debe brindar el Desarrollador a los usuarios de la infraestructura o instalación, en el marco de un contrato APP, y por el cual cobra una tarifa directamente a los usuarios.
• Servicios comerciales complementarios con cobro a usuarios
SERVICIOS Y SU REGULACION
4.
Servicios Sector Transporte INFRAESTRUCTURA AEROPORTUARIA
INFRAESTRUCTURA VIAL SERVICIO DE CONECTIVIDAD
• Disponibilidad de la vía • Funcionalidad de señales ver;cales y horizontales • Funcionalidad de elementos de contención
• Limpieza del área del Contrato • Funcionalidad de instalaciones (Paraderos, estaciones de peaje, otros) • Integridad de elementos viales
• Estabilidad de componente (Cortes, terraplenes, obras saneamiento, estructuras, etc.) • Estado de los pavimentos (IRI, ahuellamiento, agrietamiento, baches, etc.)
SERVICIOS AERONAUTICOS
• Sistema de Embarque y Desembarque • Cintas transportadoras de equipaje • Áreas para Servicios en Plataforma SERVICIOS NO AERONAUTICOS NO COMERCIALES
• Servicio de Conservación de la infraestructura • Servicio de aseo de áreas públicas • Servicio de Mantención de áreas verdes • Servicio de Re;ro de Basura • Servicio de Señalización • Servicio de Transporte de equipaje
SERVICIOS NO AERONAUTICOS COMERCIALES
INFRAESTRUCTURA PORTUARIA SERVICIOS DE USO DE MUELLE
• Servicio muelle Nave Full Container • Servicio Muelle Otras Naves • Servicio muelle a la carga SERVICIOS DE TRANSFERENCIA DE CARGA
• • • • •
Contenedor 20 con Carga Contenedor 20 vacios Contenedor 40 con carga Contenedor 40 vacios Carga General
SERVICIOS DE ALMACENAJE
INFRAESTRUCTURA FERROVIARIA SERVICIO DE CONSERVACIÓN DE LA INFRAESTRUCTURA SERVICIO DE TRANSPORTE DE CARGA SERVICIO DE TRANSPORTE DE PASAJEROS
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Servicios Sector Salud SERVICIOS BÁSICOS DE APOYO MEDICO • Servicio de hemodiálisis • Servicio de operación de equipo medico • Servicio de laboratorio y banco de sangre • Servicio de CEYE • Servicio de gases medicinales
SERVICIOS BÁSICOS GENERALES • Servicio de limpieza • Servicio de seguridad • Servicio de tratamiento de residuos • Servicio de jardinería • Servicio de ropería • Servicio de fumigación • Servicio de telecomunicaciones e informática • Servicio de fotocopiado • Servicio de correo • Servicio de provisión de alimentos • Servicios de almacén 21.5 PUNTOS
SERVICIOS COMERCIALES COMPLEMENTARIOS • Servicio de estacionamiento • Servicio de operación de locales y cajeros automáticos • Servicio de cafetería • Servicio de maquinas expendedoras
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Servicios Sector Penitenciario SERVICIOS ASOCIADOS A LA INFRAESTRUCTURA Y EQUIPOS • Diseño, Construcción y mantención Infraestructura • Provisión y mantención de equipamiento estándar • Provisión y mantención equipamiento seguridad
SERVICIOS DE APOYO PENITENCIARIO
SERVICIOS COMERCIALES COMPLEMENTARIOS
• Alimentación • Lavandería • Aseo y control de plagas • Salud • Reinserción Social • Economato
21.5 PUNTOS
• Estacionamientos para visitas • Custodia de objetos • Venta de artículos de almacén
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones Técnicas • Especificaciones de Desempeño Operacional • Especificaciones Funcionales (“Output Specifications”) • Especificaciones de Resultados (“Outcome Specifications”)
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones Técnicas • Definen las características físicas de un activo o ítem • En particular, las especificaciones tradicionales de construcción pertenecen a esta categoría • Este tipo de especificaciones normalmente incluyen parámetros como por ejemplo: • • • •
Definición de dimensiones físicas Potencia Materiales a ser usados Marca y modelo de los equipos a ser provistos
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones de Desempeño Operacional • Corresponden a una extensión lógica y natural de las Especificaciones Técnicas • En este caso se define el desempeño requerido de un elemento o pieza o ítem, por medio de la definición de sus insumos y los productos esperados como resultado de su operación • Este tipo de especificación es típicamente usado para casos de equipamiento y maquinaria.
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones Funcionales (“Output Specifications”) •
Definen los resultados a ser alcanzados por un producto o servicio, sin describir el método utilizado para desarrollar dicho producto o prestar dicho servicio.
•
Este tipo de especificaciones son tradicionalmente utilizadas, exitosamente en varias jurisdicciones, para definir los servicios en contratos de administración o mantenimiento de instalaciones.
•
En el último tiempo se están incorporando crecientemente este tipo de especificaciones en Contratos APP, cuya regulación es conocida como “Niveles de Servicios” ó “Estándares de Servicios”.
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones Funcionales - Ejemplo • Frecuencia superior a un umbral mínimo en un servicio de transporte público. • Indice de rugosidad del pavimento de una carretera menor a un umbral preestablecido. • Disponibilidad y calidad de equipamiento en un Hospital. • Disponibilidad y calidad de los servicio de alimentación en un Hospital / Edificación Pública. • Calidad del servicio de aseo en un Hospital / Edificación Pública
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones de Resultados (“Outcome Specifications”) •
Definen los resultados últimos a ser alcanzados por la organización del cliente, como consecuencia de los productos desarrollados o los servicios prestados por el Proveedor.
•
Éstas son normalmente utilizadas en ámbitos de contratos de asociación real y efectivo entre dos organizaciones (la organización del cliente, y la organización del proveedor).
•
Los ejemplos más habituales en este caso existen en la industria productiva, donde se pretende integrar la cadena de proveedores a la organización del cliente, compartiendo riesgos y utilidades.
•
En el ámbito de las obras públicas pueden ser encontrados en la reducción en los índices de accidentes, en el contexto de un contrato de mantenimiento vial.
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Como regular? • Especificaciones de Resultado - Ejemplo • Indice de accidentabilidad en una carretera • Indice de salud de la población en el área de influencia de un hospital. • Indice de rehabilitación de la poblacion penal en un recinto carcelario. • Indice de rendimiento escolar en el área de influencia de un establecimiento escolar.
4. SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación REGULACION POR ESTÁNDARES / NIVELES DE SERVICIO ( PERFORMANCE BASED CONTRACT)
Estándares de Servicio
Indicadores de Desempeño
Se paga por el servicio efec;vamente prestado
Mecanismo de Regulación
Declaraciones del Desarrollador y del Supervisor
Incen;vo a una operación eficiente del Desarrollador
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación • El Estándar de Servicio corresponde a una exigencia que establece La En;dad Contratante, en relación a un Indicador de Ges;ón, en cuanto a:
•
Exigencia respecto a los ac;vos a ser puestos a disposición de los usuarios del Proyecto y que deben ser mantenidas en el ;empo a través de ac;vidades de mantenimiento de dichos ac;vo; y/o
•
Las condiciones de prestación de los Servicios a ser recibidos por los usuarios del Proyecto; y/o
•
Los niveles de respuesta o actuaciones esperadas por parte del Proveedor, ante situaciones con;ngentes y/o
•
La percepción de calidad del servicio por parte de los usuarios del Proyecto.
• En cada caso la En;dad Contratante espera que el Proveedor sa;sfaga todos y cada uno de los Estándares de Servicio definidos en el Contrato. •
Es responsabilidad del Proveedor definir las polí;cas y métodos de trabajo apropiados para asegurar que sus ac;vidades de diseño, construcción, operación, ges;ón y comunicaciones apoyan apropiadamente la prestación de los Servicios para sa;sfacer los umbrales definidos.
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación En;dad Contratatante Define:
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
Servicios e Indicadores (Indicadores de Desempeño) Máximos y mínimos admisibles (Estandares de Servicios) Método de medición de los indicadores Definición de la periodicidad de constatación Métodos de supervisión y verificación Definición de holguras Vinculación con Mecanismo de Pago (KPI)
Desarrollador Define: 1. 2. 3. 4. 5. 6.
Mecanismos de operación Materiales y equipo para la prestación del servicio Mejoras tecnológicas Programa las acciones a realizar Métodos y estrategias para el cumplimiento de obje;vos Mecanismos de prevención
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación Algunas ventajas de los Contratos de Ges;ón de Servicios Públicos que se regulan a través del cumplimiento de Niveles de Servicio son: •
Se garan;za la óp;ma prestación de servicios en un plazo amplio de ;empo.
•
Se establecen criterios claros y verificables sobre los niveles de servicio que se deben de prestar y exigir al desarrollador.
•
Establecen mecanismos que incen;van la prestación eficiente de servicios.
•
Se es;mula la mejora tecnológica.
•
Cuando implican la construcción de infraestructura se incen;va la buena ejecución de las obras
•
Se facilita la ges;ón y supervisión de los contratos.
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación • Elementos para el diseño de Indicadores:
• Qué se pretende medir y para qué • Es obje;va la medición? • Cual es el costo de medir? • Los valores máximos (umbrales) se pueden determinar con claridad? • Es fac;ble verificar su evolución en el ;empo? • Cuáles son los plazos de medición? • Quién va a ser el responsable de la medición?
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Elementos Básicos de la Regulación • Indicadores Claves de Desempeño (KPI)
• Su medición generalmente está vinculada a métricas de productos, servicios, calidad, operación, etc. y no a métricas monetarias. • Estan enfocados a la acción y a la toma de decisiones inmediata por lo que debe tener un seguimiento permanente. • Deben contar con un responsable claramente definido para su atención • Aglu;nan aspectos crí;cos de los proyectos • Están enfocados a la mejora con;nua • Propician un comportamiento proac;vo y no reac;vo • Evidencian la consecución de obje;vos y metas
4. SERVICIOS Y SU REGULACION
Indicadores SMART
Medible
Elementos Básicos de la Regulación
Específico Simple Significa;vo
Temporalizable
Alcanzable Apropiado Aceptable
Relevante Realizable
4. SERVICIOS Y SU REGULACION
Construcción de Indicadores
Identificación y Revisión de Misión, Visión, Objetivos Estratégicos, Servicios, Usuarios
Elementos Básicos de la Regulación
Eficacia Eficiencia Economía Calidad Resultado
Comunicación Avances Decisiones ejecutivas
Análisis de resultados
Proceso para la construcción de indicadores de Desempeño
Definición de mecanismos de seguimiento Avances Decisiones ejecutivas
Definición de objetivos, metas y referentes comparativos
Fuente: Tomado como referencia de CEPAL
Definición de medidas clave de desempeño
Asignación de responsabilidades
Definición de indicadores Avances Decisiones ejecutivas
Definición de algoritmos de cálculo
4. SERVICIOS Y SU REGULACION
Vinculación con Mecanismo de Pago
Elementos Básicos de la Regulación Descuento
Niveles NO ACEPTABLES Nivel Inadmisible (Descuento Máximo)
Descuento Máximo
Nivel de Descuento Proporcional
Nivel Aceptable
Nivel de Alerta
Nivel Máximo
Valor del Indicador
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Ejemplo de Indicadores de Desempeño por Sectores
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Ejemplo de Indicadores de Desempeño por Sectores
4.
SERVICIOS Y SU REGULACION
Ejemplo de Indicadores de Desempeño por Sectores