Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. Comité No.: 357 - 2012 2012

Fecha de Comité: 28 Diciembre de 2012

Informe con Estados Financieros al 30 30 de septiembre de 2012 2012 Sebastián Guizado

(593) 2 2430.624

[email protected]

Aspecto o Instrumento Calificado

Calificación

Fortaleza Financiera

A-

Historial de Calificaciones Junio 2011

Septiembre 2011

Diciembre 2011

Marzo 2012

Junio 2012

A-

A-

A-

A-

A-

Significado de la Calificación Categoría A: La institución es fuerte, tiene un sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y que se superara rápidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente más alta que en el caso de las instituciones con mayor calificación. La categoría de calificación descrita puede incluir signos de más (+) o menos (-). El signo de más (+) indicará que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá descenso a la categoría inmediata inferior. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”

Acción Realizada En el Comité de Calificación de Riesgo No. 357-2012 de PCR – PACIFIC CREDIT RATING del 27 de diciembre de 2012, se acordó por unanimidad mantener la calificación de “A-” para la Fortaleza Financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. Sustentada en aspectos cualitativos y cuantitativos que demuestran que la institución se mantiene estable, lo cual se refleja en el margen financiero neto, resultado operacional y utilidad del ejercicio, los cuales se encuentran dentro de los niveles históricos. Dichos resultados se obtuvieron principalmente como consecuencia de que la cooperativa mantiene un análisis adecuado en sus colocaciones, especialmente en el segmento microempresarial y de consumo. A continuación mostramos los fundamentos de la calificación.

Racionalidad La calificación otorgada a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda., considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero mismo que contempla una revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que PCR Pacific Credit Rating expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad. •

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda., es una institución sólida, con un nivel de activo, pasivo y patrimonio, que le ha permitido ser categorizada en el séptimo lugar de acuerdo al ranking de cooperativas presentado por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Además, mantiene una estrategia dirigida al crecimiento sostenido de su cartera y a la estimulación del ahorro interno en sus socios como medida complementaria.

•

La cartera bruta conserva una tendencia creciente durante el período analizado, como consecuencia del incremento de colocaciones en el segmento microempresarial el cual representa el 45,47% del total de la

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cartera, y de consumo la cual representa el 35,63%, del total de la cartera de crédito, que hasta el momento constituyen su principal línea de negocio. •

Es importante mencionar que tanto la cartera microempresarial como la de consumo que conforman el 81,10% del total de la cartera a septiembre de 2012, presenta índices de morosidad de bajo riesgo y porcentajes inferiores a los registrados por el total del sistema de cooperativas. En donde el total de la cartera muestra una morosidad del 1,41% mientras que el indicador del total del sistema es de 3,92%. La morosidad de la cartera de microempresa y de consumo se encuentran por debajo del sistema con 2% y 1,22% respectivamente mientas que el sistema muestra indicadores de 5,17% para microempresas y 3,35% para consumo.

•

Al 30 de septiembre de 2012, tanto el índice de rentabilidad sobre el activo (ROA) como el indicador de rentabilidad sobre el patrimonio disminuyeron respecto al mismo mes del año anterior, y también ambos indicadores se mantienen por debajo de los índices registrados por el total del sistema. Es así que el ROA de la Cooperativa fue de 1,39% ubicándose por debajo del sistema 1,64%. En tanto que el ROE para el mes de septiembre fue de 9,69% y el indicador del sistema de cooperativas fue de 11,82%.

•

A pesar de que la Cooperativa Riobamba ha mantenido una buena posición patrimonial a lo largo del período analizado, la relación del patrimonio técnico frente a los activos ponderados por riesgo ha disminuido continuamente desde diciembre de 2009 a septiembre 2012. Es así que en diciembre del 2009 este indicador fue de 20,24%, llegando a septiembre del 2011 a 18,19%, diciembre del mismo año a 17,64% y 17,01% a septiembre del 2012.

•

Cooperativa Riobamba incluye dentro de su plan estratégico el desarrollo y mejora de su Gobierno Corporativo así como un informe de evolución del mismo. Además cuenta con una estructura organizacional delimitada y distribuida en sus funciones.

•

Las 12 oficinas que mantiene la institución están concentradas en la sierra centro- sur del país, situación que ha limitado de cierta forma la capacidad de la Cooperativa para ampliar su accionar y posicionarse de mejor manera frente a la realidad económica nacional.

•

El indicador de eficiencia de la Cooperativa Riobamba, presenta un porcentaje superior al de septiembre de 2011 y de igual forma se ubica por encima del registrado por sistema de cooperativas medianas y por el total del sistema, lo que significa que los gastos de operación, específicamente los gastos de personal han aumentado en mayores proporciones que el margen financiero generado por la institución. Esto se debe al crecimiento que ha tenido en cada una de sus oficinas a nivel nacional.

•

La Cooperativa Riobamba alcanzó un monto de provisiones constituidas por US$ 2,30 millones, siendo superior a los US$ 0,30 millones registrados en similar período del año 2011, el cual responde principalmente a las provisiones de la cartera de créditos, fundamentalmente a los correspondientes a préstamos otorgados en el segmento de microempresa que mantiene la participación más alta dentro del total de la cartera de créditos (45,47%).

•

Es importante indicar que la institución a septiembre 2012 registra un aumento significativo en el rubro de ingresos extraordinarios, al pasar de US$ 79.858,51, en septiembre de 2011 a US$ 1,91 millones en septiembre de 2012, como consecuencia de la recuperación de activos financieros, específicamente de activos castigados y reversión de provisiones.

Argumento de Perspectiva PCR- PACIFIC CREDIT RATING considera que la perspectiva para “Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda”. es estable, ello se sustenta en el nivel de sus colocaciones; en la adecuada gestión de riesgo reflejada en la calificación de su cartera, porcentaje de morosidad y cobertura de cartera problemática; en los márgenes de la institución, que en conjunto demuestran que la institución es fuerte, con un sólido récord financiero y con la capacidad para fortalecer aspectos débiles que al momento no se consideran un riesgo potencial.

Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera Estados Financieros: Estados financieros auditados anuales de la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Riobamba desde el año 2007 hasta el 31 de diciembre 2011 y estados financieros internos correspondientes al 30 de septiembre de 2011 y 2012 que fueron preparados bajo normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. 2. Perfil de la Institución. 3. Informe Trimestral de Riesgo. 4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y

otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, Reportes de Mercado entregados al Organismo

de Control y otros informes.

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6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reportes

de riesgo de liquidez entregados a los organismos de control, indicadores oficiales oficiale publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento.

Contexto Internacional La crisis financiera que en Europa, ha deteriorado la economía de naciones desarrolladas y no obstante las economías emergentes han tenido un desempeño notable, producto de incentivos de producción y un adecuado manejo de las fluctuaciones de los precios y el desempleo. Se puede predecir que en el 2012 continuará la desaceleración de la primera economía mundial, Estados Unidos, hecho reflejado en constantes aumentos y la disminución de la actividad económica. Por su parte, La Unión Europea presenta una significativa significativa volatilidad en todos sus indicadores financieros, que se hizo más profunda con el ingreso de Chipre dentro de los países europeos rescatados, junto con Grecia, Irlanda y Portugal; y la debilidad del sistema financiero español. En América Latina se proyecta un crecimiento moderado, especialmente porque su principal actor Brasil presenta una desaceleración, producto de la baja en precios de las materias primas. Aunque la implementación de varias medidas políticas ha disminuido el riesgo de mercado, mercado la macroeconomía mundial sigue siendo vulnerable. En este sentido, el riesgo principal, riesgo a tomar en cuenta durante el 2012 es el alza del precio del petróleo que implica mayores costos de producción en países emergentes como China e India y que a mediano mediano plazo, empujara a ciertas economías a realizar ajustes estructurales como resultado de menores indicadores de productividad. Esta afirmación se refleja en los pronósticos de inflación, los cuales indican, que a finales del 2012 la caída de los precios ios al consumidor será de 25,00% en la zona del Euro y del 35,00% en el Japón. En Estados Unidos este índice es menor del 10,00%. Otro factor de riesgo en la economía mundial está atado al desempeño del sistema Financiero en la Zona Euro, tomando en cuenta a que la calidad de sus activos podría disminuir debido al crecimiento de la morosidad de su cartera del segmento privado, lo que hará que la emisión de créditos se endurezca, minimizando el apalancamiento de capital de trabajo o de préstamo a corto plazo. Establecer nuevas normativas y políticas de crédito, en los sistemas financieros de las economías emergentes es otro riesgo latente, ya que se dificulta el acceso a crédito, preocupaciones que surgen al revaluarse la vialidad de ciertos proyectos de inversión que se financiaron en el periodo de expansión crediticia, esto debido a que los bancos quieren cuidar la calidad de sus activos.

Contexto Nacional En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando especialmente las actividades de Construcción, Agricultura y Transporte. Este crecimiento, permitió que el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el año en US$ US 26,928 millones, lo que significó un crecimiento de 7.8%. De acuerdo a proyecciones del Banco Banco Central del Ecuador, el PIB al 2012 alcanzaría la cifra de US$ 28,226 millones, con lo que se proyecta un crecimiento de la economía ecuatoriana del 4,8% para el 2012 en comparación al 2011. Gráfico 1

Gráfico 2 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING

El precio del petróleo ecuatoriano entre junio y septiembre 2012, tuvo un valor promedio de US$ US 91,15 por barril, alcanzando el punto más alto en el mes de agosto (US$96,47). (US 47). Durante Junio el precio del crudo crud ecuatoriano en el mercado internacional fue de US$ US 87,90, 90, lo que representa una caída de 8,71%. 8

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Gráfico 3 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING

Al mes de septiembre 2012 la inflación acumulada es de 5,22%, cifra que aumentó en 0,34 puntos porcentuales en relación a agosto. agosto. Al comparar la inflación acumulada a Septiembre 2012 (5,22%) (5 con la de septiembre 2011 (5,39%), 39%), se observa una disminución de 0,17 puntos porcentuales. Gráfico 4

Gráfico 5 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING

El riesgo país del Ecuador a septiembre 2012, fue de 743 puntos, inferior al presentado en septiembre de 2011 (868) 68) y a agosto de 2012 (791). Por otro lado, la balanza comercial Petrolera Pet de enero a septiembre de 2012 se ubicó de US$6.837,23 millones. La balanza comercial petrolera presentó un crecimiento de 13,45% % con respecto al mismo periodo del año anterior. Gráfico 6

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

La participación de las exportaciones tradicionales y no tradicionales dentro de las ventas externas No Petroleras al 30 de septiembre de 2012, fue de 44,6% y 55,4%, respectivamente.

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Las importaciones al 30 de septiembre de 2012 en comparación a similar periodo de 2011 aumentaron en bienes de capital (19,01%) %) y Materias primas (2,75%), ( Bienes de Consumo (5,53% 5,53%), Combustibles y Lubricantes (6,23%) y Otros Productos (15,29%). (15,29 Gráfico 7

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING

Al 30 de septiembre de 2012 la recaudación de impuestos ha sido US$ 8.402.691 millones, siendo abril 2012 el de mayor recaudación (US$ US$1.427.555 555 millones) y febrero el de menor recaudación (US$746.851 millones). Para el mes de septiembre 2012 el cobro fue de US$ 936.228 millones, presentando un variación positiva de 8,44% % respecto al monto de agosto 2012 (US$ 863.334 millones). Cabe señalar que la recaudación de IVA representa el 48,13% del el total de recaudación y el Impuesto a la Renta el 32,69%. Gráfico 8

Fuente: SRI / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

En septiembre de 2012, las reservas internacionales de libre disponibilidad aumentaron en US$ US 664,62 millones, lo que significó que el saldo en este mes registrara un valor de US$ US 4.883,43 43 millones. Gráfico 9 100 80 60

Este

40

Oeste

20

Norte

0 1er trim.

2do trim.

3er trim.

4to trim.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING

Para el mes de septiembre 2012 las tasas activas presentadas por el sistema financiero fueron:

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Cuadro 1 Tasas Referenciales Tasas Máximas % Anual

Tasas Septiembre 2012 Productivo Corporativo

8,17

9,33

Productivo Empresarial

9,53

10,21

Productivo Pymes

11,2

11,83

Consumo

15,91

16,3

Vivienda

10,64

11,33

Microcrédito Acumulación Ampliada

22,44

25,5

Microcrédito Acumulación Simple

25,2

27,5

Microcrédito Minorista

28,82

30,5

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

En síntesis el Ecuador presentó los siguientes índices durante los meses de 2012: Cuadro 2 Resumen de Cifras Macroeconómicas - Ecuador 2012 Ecuador en Cifras/ Contexto Nacional

ene-12

Precio del Petroleo (millones US)

feb-12

99,620

mar-12

103,200

abr-12

111,990

may-12

jun-12

111,790

101,680

jul-12

87,900

ago-12

88,06

sep-12

96,47

92,19

Inflación mensual al consumidor

0,570

0,780

0,900

0,160

-0,190

0,180

0,26

0,29

Inflación acumulada mensual (%)

5,29%

5,53%

6,12%

5,42%

4,85%

5,00%

2,67

2,97

4,12

421,070

418,810

422,500

424,770

423,350

426,420

424,40

426,46

432,71

Canasta Familiar (Dólares) Balanza Comercial Petrolera (millones US) Balanza Comercial No petrolera (millones US) Balanza Comercial Recaudación de Impuestos (millones US)

943,270

905,590

805,840

868,910

757,310

-

-

-

-

-834,379

-657,643

-689,141

-644,805

-872,481

-

-

-

-

108,89

247,95

116,70

224,11

-115,17

-

-

-

-

991,008

746,851

923,360

1.347,555

850,855

Tasa de desempleo trimestral

-

RILD

-

3.371,38

3.375,54

4,88 3.368,09

-

813,680

-

-

-

5,19

-

-

-

-

3.787,39

3.918,08

3.930,92

4.040,32

4.218,81

4.883,43

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Contexto Sistema Bancario Los activos del sistema financiero nacional en septiembre 2012 tuvieron un crecimiento del 14,54% respecto a los niveles observados a septiembre 2011. Cuadro 3: Conformación del Activo en el Sistema Financiero (millones de US$) ACTIVOS

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dicdic-08

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dicdic-10

dicdic-11

sepsep-11

sepsep-12

BANCA PUBLICA

1.671

2.189

3.383

4.050

4.390

4.483

5.380

SOCIEDADES FINANCIERAS

835

945

964

1.185

1.417

1.356

1.530

COOPERATIVAS

1.324

1.620

1.937

2.472

3.184

3.047

3.692

MUTUALISTAS

532

397

386

456

511

498

537

BANCOS PRIVADOS

13.735

16.424

17.526

20.595

23.866

22.938

25.886

SISTEMA FINANCIERO

18.097

21.574

24.195

28.759

33.367

32.323

37.024

VARIACIÓN

-

19,22%

12,15%

18,86%

16,02%

-

14,54%

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

El incremento anual en la Cartera Total del Sistema Financiero Nacional a septiembre de 2012 fue de 17,68%, donde la mayor participación corresponde al Sistema de Bancos Privados (66,14% a septiembre de 2012), seguido por la Banca Pública con el 13,96% y el Sistema de Cooperativas con el 13,01%. Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$) CARTERA

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sepsep-11

sepsep-12

BANCA PUBLICA

995

1.522

2.175

2.853

3.105

3.106

3.257

SOCIEDADES FINANCIERAS

701

812

792

958

1.142

1.095

1.228

COOPERATIVAS

1.012

1.269

1.396

1.828

2.537

2.398

3.036

MUTUALISTAS

258

230

222

264

340

325

378

BANCOS PRIVADOS

9.454

11.361

13.677

13.677

13.697

12.898

15.429

SISTEMA FINANCIERO

12.419

15.194

18.263

19.581

20.820

19.823

23.327

VARIACION

-

22,34%

20,20%

7,22%

6,33%

-

17,68%

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: Elaboración PCR-PACIFIC CREDIT RATING

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Gráfico 10

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PACIFIC CREDIT RATING Elaboración PCR-PACIFIC

El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos en el segmento consumo (35,97% % de participación) y en el segmento comercial (35,97% de participación). En septiembre de 2012 se registra la cartera educativo y de inversión pública con una participación del 0,02% y 4,06% con relación a la cartera bruta. Cuadro 5: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$) CARTERA COMERCIAL VARIACION (%) CONSUMO VARIACION (%) VIVIENDA VARIACION (%) MICROEMPRESA VARIACION (%) EDUCACIÓN VARIACION (%) INVERSIÓN PÚBLICA

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dicdic-09

dicdic-10

dicdic-11

sep--11 sep

sepsep-12

5.471,5

6.656,0

8.219,0

8.715,5

9.010,4

8.607,7

9.356,6

-

21,65%

23,48%

6,04%

3,38%

-

8,70%

3.951,2

5.055,6

6.411,4

6.850,4

7.515,6

7.092,3

8.391,4

-

27,95%

26,82%

6,85%

9,71%

-

18,32%

1.644,1

1.800,7

1.637,2

1.686,4

1.776,6

1.692,1

1.817,7

-

9,52%

-9,08%

3,01%

5,35%

-

7,42%

1.352,2

1.681,2

1.995,2

2.328,2

2.517,8

2.430,4

2.809,8

-

24,33%

18,67%

16,69%

8,14%

-

15,61%

-

-

-

-

-

-

3,9

-

-

-

-

-

-

947,8

-

-

-

-

-

-

VARIACION (%)

-

-

-

-

-

-

-

TOTAL

12.419,0

15.193,5

18.262,8

19.580,6

20.820,4

19.822,5

23.327,7

VARIACION (%)

-

22,34%

20,20%

7,22%

6,33%

-

17,68%

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PACIFIC CREDIT RATING Elaboración PCR-PACIFIC

Análisis Institucional Reseña La Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda., inició sus operaciones el 12 de octubre de 1978, con el principal objetivo de impulsar el desarrollo de los asociados y de la comunidad en n general. En el año de 1985, luego de un proceso de intervención realizado por parte del Ministerio de Bienestar Social, Socia la institución inicia su etapa de crecimiento, consolidación y expansión, hasta convertirse ertirse en la primera Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Provincia del Chimborazo, con importante representación en la región central del país. Es importante recalcar que mantiene una trayectoria de aproximadamente 34 años, años, fundamentada en los principios de cooperación, solidaridad y servicio al sector microempresarial, experiencia que le ha permitido entender las necesidades de sus clientes y ofrecer alternativas adecuadas a la realidad económica nacional. A la fecha cuenta con más de 80 mil socios y clientes. clientes Cobertura La Cooperativa Riobamba cuenta con una red de 12 oficinas, ubicadas en las Provinciass de Chimborazo (9), Azuay (2) y Pichicha (1), además de 6 cajeros automáticos (ATMs(ATMs Red BANINTER) propiedad de Banco Internacional.

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Administración y Gobierno Corporativo Los miembros de la Plana Gerencial muestran experiencia y adecuados conocimientos para llevar a cabo las funciones que les han sido asignadas. Es importante mencionar que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda., al 30 de septiembre de 2012, cuenta con 151 empleados fijos, con quienes mantiene una excelente relación pues considera que su principal recurso es el humano. A continuación se presenta la estructura organizacional al 30 de septiembre de 2012: Gráfico 11

Fuente: Fuente Cooperativa Riobamba/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

A continuación se observa un detalle de los principales ejecutivos que forman parte de los Directivos y del Consejo de Administración de la institución. Cuadro 6: Directivos – Consejo de Administración Nombre

Cargo

Carlos Arturo Coloma Machado

Presidente

Luis Gilberto Quintana Chávez

Vicepresidente

Mercy Elizabeth Bravo Vallejo

Secretario

Pedro Luis Logroño Costales

Vocal Principal

Carlos Oña Mendoza

Vocal Principal

Fuente: Cooperativa Riobamba/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

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Al 30 de septiembre de 2012, la estructura Gerencial y los responsables por Área están distribuidos, tal como se detalla a continuación: Cuadro 7: Estructura Gerencial y Responsables de Áreas Nombre

Cargo

Segundo Pedro Morales

Gerente General

Ramón Fernando Guadalupe Ramos

Auditor Interno

Carlos Antonio Moyota Maldonado

Jefe Financiero

Sonia Magdalena López Campos

Jefe de Crédito y Cobranzas

Linda Margoth González Vizuete

Oficial de Riesgos

Mónica Del Rocío Villagrán Ayala

Recursos Humanos

Maria Isabel Negrete Parra

Jefe de Operaciones

Margoth Proaño Chávez

Marketing

Mirian Yolanda Valencia Insuasti

Tesorera

Adriana Del Rocío Goyes Núñez

Contadora

Javier Iván Vacacela Morocho

Jefe de Sistemas

Adriana Merelly Molina Molina

Oficial de Procesos

Fernando Xavier Cabezas Rojas

Oficial de Cumplimiento

Fuente: Fuente Cooperativa Riobamba/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Comités de Apoyo al Directorio Los Comités que mantiene la Cooperativa y que sirven de apoyo al Consejo de Administración son principalmente el Consejo de Vigilancia, el Comité de Administración Integral de Riesgos, el Comité de Calificación de Activos de Riesgo y el Comité de Cumplimiento. Adicionalmente, la Cooperativa cuenta con comités adicionales que sirven de apoyo a la Gerencia General, como son: el Comité Gerencial, el Comité de Crédito y el Comité de Mejoramiento continuo.

Responsabilidad Social Cooperativa Riobamba es una institución con responsabilidad social, orientada al apoyo a la comunidad y al medio ambiente. Se esfuerza continuamente en forjar una sociedad de bienestar mediante aportes como: •

Entrega de útiles escolares a todas las escuelas socias de la Cooperativa Riobamba, así como a niños que mantienen una cuenta infantil en la institución, incentivando de esta manera al ahorro y desarrollo infantil. • Donaciones de basureros con el logo de la Cooperativa Riobamba Ltda, con el objetivo de concientizar a la población acerca de la importancia de la limpieza y el cuidado del medio ambiente. • Donaciones a sectores vulnerables, específicamente a damnificados por el volcán Tungurahua. Adicionalmente, la Cooperativa Riobamba Ltda., participa activamente con las costumbres y tradiciones de los diferentes cantones de la provincia.

Operación y Estrategias La Cooperativa Riobamba, se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador desde el año 1986. Tiene como principal actividad captar recursos de sus socios a través de libretas de ahorro y certificados de depósito a plazo fijo; para posteriormente colocarlos a través de créditos en su mercado objetivo, el cual está relacionado a actividades de agricultura, artesanía, consumo, comercio, vivienda y microempresa. Es importante indicar que su misión es brindar servicios financieros eficientes y oportunos, fomentando el desarrollo de sus cooperados y la comunidad, con honestidad y transparencia; misma que va de la mano con la visión de ser una cooperativa que dispone de una estructura económica, tecnológica y administrativa adecuada a las normas de prudencia y solvencia financiera, orientada a la prestación de servicios especializados en microfinanzas, con cobertura nacional, que cuenta con directivos y personal comprometidos, y consolidada como una alternativa de desarrollo integral para los socios y la comunidad., fomentando de esta manera el progreso y desarrollo de la comunidad.

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La perspectiva financiera de la Cooperativa de ahorro y crédito Riobamba Cia. Ltda. se centra en la creación de valor, permite verificar la generación de recursos financieros para apalancar la gestión de crecimiento y aprendizaje y procesos internos, logrando así una adecuada satisfacción de sus clientes y socios. Su estrategia de negocios va dirigida al crecimiento sostenido de su cartera microempresarial, que constituye la principal línea de negocio de la institución y a la estimulación del ahorro interno en sus socios como medida complementaria. Adicionalmente, mantiene una estrategia de ventas basada en sorteos programados de vehículos y electrodomésticos por fechas especiales, tales como: día del Padre, día de la Madre y Navidad.

Análisis FODA Fortalezas: • Agilidad en el servicio. • Estructura Económica y Financiera. • Confianza de los socios e imagen institucional en Chimborazo. • Liderazgo Gerencial. • Cobertura Regional. • Participación en el mercado local. • Vinculación con la comunidad local. • Talento humano profesional y comprometido con su institución. Oportunidades: • Acceso a nuevos servicios por la vigencia de nueva normativa legal que rige las Cooperativas. • Crecimiento económico local y amplio mercado potencial. • Posibilidad de establecer alianzas estratégicas para fondeo. • Confianza en el sistema cooperativo. • Relación con las autoridades seccionales y nacionales. Debilidades: • Falta de herramientas de gestión para mejorar el desempeño, productividad y eficiencia. • Falta productos y/o servicios complementarios para los socios. • Falta de una planificación de mercadeo acorde a las necesidades de la Cooperativa. • Falta de normativa interna vigente actualizada y la socialización. • Débil Sistema de Gestión del Talento Humano. • Débil Sistema Integral de Responsabilidad Social. • Cultura de mejora continua en los procesos. • Adecuaciones de espacio físico y políticas de seguridad integral • Falta de socialización en las agencias de información financiera con su respectivo análisis e interpretación para orientar la toma de decisiones • Débil cultura de riesgos para la gestión organizacional • Mínimo crecimiento patrimonial en los últimos años • Falta de comunicación interna y externa efectiva y eficiente • Falta de un Sistema de Información Gerencial Amenazas: • Competencia agresiva • Incertidumbre de la aplicación de la Nueva Normativa de Economía Popular y Solidaria • Falta de integración del Sistema Cooperativo Nacional • Alta exposición a actividades ilícitas y delincuenciales • Inseguridad jurídica por políticas gubernamentales • Crisis Económica y Financiera Internacional • Fenómenos Naturales en las zonas de influencia • Proliferación de nuevas instituciones financieras no controladas

Hechos Relevantes de la Institución •

Con Respecto a la fábrica de créditos, la institución se encuentra en la etapa de elaboración de lo que será el proceso de fábrica de créditos, las políticas se volverán a retomar una vez culminado este paso.

•

Con respecto al Reglamento de Seguridad e Higiene, se encuentra en proceso de Aprobación por el Ministerio de Relaciones Laborales, como último paso para aplicar en la Institución.

•

La herramienta TOPAZ TRACE sigue en etapa de estabilización ya que han existido ciertos cambios en la parametrización inicial. A partir del mes de septiembre la institución se encuentra trabajando

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sobre las alertas de fuera de perfil transaccional generadas por el sistema, para lo cual se ha creado el proceso respectivo. Está pendiente crear procesos complementarios para reforzar el monitoreo y minimizar el riesgo de lavado de activos y financiamiento de delitos. •

Con fecha 14 de noviembre del 2012 la Corporación EKOS, realizó la IX edición del EKOS de ORO, reconociendo la excelencia en servicio al cliente, la eficiencia empresarial, y a las empresas con mayor capital de marca, en este evento la Institución obtuvo el tercer puesto en el segmento de Cooperativas Grandes como una de las instituciones más eficientes del país, determinados según sus indicadores financieros.

Análisis del Balance Activos La Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. muestra una tendencia creciente en el total de activos durante el período 2007- 2011, pasando de US$ 68,89 millones en el año 2007 a US$ 152,06 millones en el 2011. Es importante mencionar que en el 2008 se percibe el mayor crecimiento de este rubro (25,55%) dado principalmente por el aumento de créditos de consumo y microempresa. A septiembre de 2012, se observa un total de activos por US$ 169,90 millones, monto superior en 16,54% al mismo mes del año anterior, justificado por el incremento en de la cartera de créditos del 27,56% en relación a septiembre del 2011. Adicionalmente se debe indicar que el total de activos estuvo conformado en un 73,41% por la cartera de créditos, específicamente por la cartera por vencer comercial y de microempresa, mismas que aumentan respecto del 2011 en 51,20% y 26,95% respectivamente. Por su parte, los fondos disponibles, muestran también una participación importante (13,58%) en el total de activos de la institución, alcanzando a septiembre de 2012 US$ 23,08 millones, cifra inferior en 15,44% respecto a septiembre 2011. Esta cuenta se encuentra compuesta en un 93,47% por fondos disponibles en bancos y otras instituciones financieras, dentro de los que se puede mencionar a Banco Pichincha, Guayaquil, Pacífico e Internacional, mientras el 6,53% restante lo conforma la cuenta caja. A septiembre del año 2012, Cooperativa Riobamba mantiene inversiones por un monto de US$ 16,03 millones, inferior en 0,77% a lo registrado a septiembre del año anterior, dicho valor corresponde a inversiones realizadas con entidades del sector privado. A continuación se presenta la estructura del activo: Cuadro 8: Activos (M (Miles US$) US$) Rubros Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos

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dicdic-08

dicdic-09

dicdic-10

sepsep-11

dicdic-11

sepsep-12

9.333

9.985

21.771

27.670

27.288

24.511

23.075

-

-

-

-

-

-

-

3.968

2.432

10.936

15.287

16.152

15.985

6.028

52.170 70.300

97.775 105.880 124.720

69.376

81.422

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por Cobrar

452

614

714

692

788

824

990

Bienes Realizables

-

-

-

13

13

13

6

Propiedad y Equipo

2.223

2.387

2.461

2.581

2.632

3.717

3.927

744

776

1.289

805

1.139

1.130

1.153

Deudores por aceptaciones

Otros Activos Total Activos

68.890 86.494 106.548 128.471 145.787 152.059 169.900

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Activo Rentable Al 30 de septiembre de 2012, la Cooperativa Riobamba registró activos rentables por un valor de US$ 163,91 millones, mostrando un crecimiento del 16,05% respecto a septiembre de 2011. Es importante mencionar que esta situación se atribuye principalmente a la evolución de la cartera de créditos por vencer, la cual se incrementa en un 27,30%comparado con el año anterior. Dentro de la estructura del activo rentable, se puede evidenciar que sus principales componentes son la cartera de créditos total por vencer (76,81%), bancos y otras instituciones financieras (13,16%) e inversiones (9,78%).

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Cuadro 9: Detalle de Activo Productivo (M (Miles de US$) Rubros

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dicdic-10

sepsep-11

dicdic-11

sepsep-12

Bancos y otras instituciones financieras

8.197

8.165

19.769

25.793

25.757

22.619

21.567

Inversiones

3.968

2.432

10.936

15.287

16.152

15.985

16.028

52.733 71.231

70.886

82.599

98.901 107.159 125.898

Total Cartera por Vencer Inversiones en acciones y participaciones Inversiones Total Activo Productivo

322

328

318

359

432

426

421

-

-

350

-

-

-

-

65.220 82.156 102.260 124.038 141.240 146.189 163.914

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Como se puede observar en los siguientes gráficos, al 30 de septiembre de 2012, Cooperativa Riobamba muestra una tendencia variable en los indicadores de calidad de activos, es así que la relación activo improductivo sobre el total de activo registra 3,52%, porcentaje superior a lo registrado por el sistema de cooperativas pero inferior al presentado por el total del sistema. Consecuentemente, el indicador activo productivo sobre el total del activo presenta un porcentaje de 96,48%, el cual se encuentra por encima del registrado por las cooperativas (95,21%). Por su parte, cabe indicar que el ratio correspondiente al activos productivos sobre pasivo con costo a septiembre de 2012 fue de 116,75%, inferior en 0,24% al presentado el año anterior, lo que significa que la institución mantiene la capacidad de transformar los pasivos con costo en activos que le generen ingresos financieros. Gráfico 12

Gráfico 13

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Pasivo Al analizar los pasivos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. durante el período 2007 - 2011 se puede señalar que este rubro mantiene un crecimiento sostenido, al pasar de US$ 56,72 millones en el año 2007 a US$ 129,38 millones en diciembre del 2011, con una tasa de crecimiento promedio anual de 20,15%. Al 30 de septiembre del 2012 los pasivos alcanzaron un monto de US$ 144,84 millones, donde la cuenta obligaciones con el público, específicamente los depósitos a la vista y a plazo constituyen la principal fuente de fondeo para la institución. Los pasivos de la Cooperativa a septiembre de 2012 presentan un crecimiento del 16,37% en relación a similar periodo del año 2011, debido principalmente al incremento en términos absolutos de la cuenta obligaciones con el público, la cual también mantiene la mayor participación dentro del pasivo con aproximadamente el 91,41%. El 8,59% restante lo conforman las obligaciones financieras, cuentas por pagar, otros pasivos, obligaciones convertibles en acciones y obligaciones inmediatas. Las obligaciones con el público, a septiembre 2012 alcanzaron un monto de US$ 132,40 millones, superior en 17,63% en relación a junio del año anterior. Este rubro está conformado en un 54,71% por depósitos a la vista, en 45,16% por depósitos a plazo y con el 0,13% por depósitos restringidos. El rubro correspondiente a obligaciones financieras también mantiene una participación significativa dentro del pasivo, mismas que a septiembre del 2012 registran un monto de US$ 8,06 millones, inferior en 1,42% respecto del mismo mes del año anterior. Es importante indicar que el endeudamiento más alto lo mantienen con entidades del exterior, tales como: ICO, SYMBIOTIC DUAL RETURN y SYMBIOTIC RESPONSABILITY, mientras que en el país se destaca las obligaciones mantenidas con la CFN.

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Cuadro 10: 10: Pasivos (M (Miles US$) US$) Rubros

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dicdic-10

Obligaciones con el Público 48.907 58.828 75.506

sepsep-11

dicdic-11

sepsep-12

97.248 112.556 118.185 132.400

Depósitos a la vista

31.137 37.951 46.582

58.889

63.222

69.180

72.435

Depósitos a plazo

16.611 20.352 28.678

38.162

49.149

48.822

59.789

Depósitos restringidos

1.160

525

246

197

185

183

175

Obligaciones Inmediatas

7

17

58

61

66

75

79

Cuentas por Pagar

2.016

2.519

3.029

3.018

3.433

3.745

4.078

Obligaciones Financieras

5.516

9.661

9.595

8.271

8.178

7.149

8.062

272

276

278

240

240

224

225

Otros Pasivos Total Pasivos

56.719 71.301 88.466 108.838 124.473 129.378 144.844

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Pasivo con Costo El pasivo con costo registra de igual manera un incremento sostenido entre el año 2007 y 2011, al pasar de US$ 54,53 millones a US$ 125,39 millones en diciembre 2011, con un crecimiento promedio anual de 23,17%, situación que se atribuye principalmente a la evolución en términos absolutos de la cuenta depósitos a plazo (US$ 10,29 millones), seguida de la cuenta depósitos a la vista (US$ 8,56 millones). A septiembre de 2012 alcanza un monto de US$ 140,40 millones con lo que se confirma que mantiene la misma tendencia de años anteriores. Dentro de la estructura del pasivo con costo, las cuentas más representativas son: los depósitos a la vista y los depósitos a plazo con una participación del 51,59% y 42,58% respectivamente. Cuadro 11: 11: Pasivo con Costo (M (Miles US$) US$) Rubros Depósitos a la vista

dicdic-07

dicdic-10

sepsep-11

dicdic-11

sepsep-12

dicdic-09

58.889

63.222

69.180

72.435

203

217

277

163

281

16.611 20.352 28.678

38.162

49.149

48.822

59.789

31.137 37.951 46.582

Depósitos por confirmar Depósitos a plazo

dicdic-08

170

189

Depósitos restringidos

1.160

525

246

197

185

183

175

Obligaciones Financieras

5.516

9.661

9.595

8.271

8.178

7.149

8.062

Fondos en administración

272

275

277

238

238

221

221

Total Pasivo con Costo

54.525 68.575 85.175 105.539 120.695 125.392 140.402

Fuente: uente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING 1

Patrimonio

La Cooperativa Riobamba ha mantenido una evolución positiva en su patrimonio, con un crecimiento promedio de 16,98% entre el año 2007 y el 2011. Al mes de septiembre del 2012, el patrimonio de la institución alcanzó US$ 25,06 millones, es decir, 17,56% más que lo registrado al mismo mes del año 2011, situación que se atribuye principalmente al incremento en las cuentas de capital social y de reservas legales. Cuadro 12: 12: Patrimonio (M (Miles US$) US$) Rubros

dicdic-07

dicdic-08

dicdic-09

dicdic-10

sepsep-11

dicdic-11

sepsep-12

Capital Social

7.669

9.675 11.365 12.993 13.937 14.070 14.764

Reserva

2.852

3.221

3.813

4.664

5.145

5.145

6.928

10

10

10

10

10

10

10

Superávit por valuaciones

763

763

763

763

763

1.684

1.684

Resultados

878

1.524

2.131

1.203

1.459

1.772

1.671

Otros Aportes Patrimoniales

Total Patrimonio

12.172 15.193 18.081 19.633 21.314 22.681 25.056

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING 1

El Patrimonio considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio.

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Dentro de la composición del patrimonio, la cuenta más representativa es el capital social con el 58,92% de la participación total, seguida por la cuenta de reservas con el 27,65%. Adicionalmente, cabe mencionar que la Cooperativa incrementa continuamente el número de socios, es así que de 94.697 socios existentes a diciembre de 2010, pasaron a ser 105.532 socios a diciembre 2011 y 109.801 a junio 2012. Para el 30 de septiembre del 2012, el número de socios activos asciende a 72.753.

Resultados Financieros Los ingresos financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. presentan un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado (2007-2011), producido fundamentalmente por la adopción de medidas que buscaban mayor eficiencia en los procesos internos de la institución. A septiembre del 2012 los ingresos financieros alcanzaron un monto de US$ 14,12 millones, cifra superior a los US$ 11,77 millones registrados en el 2011. Es importante mencionar que la estructura de ingresos de la Cooperativa, está dada principalmente por los intereses generados por la cartera de créditos con el 99,36%. Los egresos financieros al 30 de septiembre de 2012, presentan un monto de US$ 5,15 millones, cifra superior a similar periodo del año 2011 con un 21,14%, en donde el rubro más representativo son los intereses causados, específicamente las obligaciones con el público con un valor de US$ 5,14 millones. Las cifras presentadas anteriormente, permitieron que la institución alcance un margen financiero bruto de US$ 8,97 millones al 30 de septiembre de 2012, lo que significó un incremento de 19,22% con respecto a septiembre de 2011. El monto de provisiones constituidas para el mismo período alcanzó US$ 2,30 millones, siendo superior a los US$ 0,30 millones registrados en similar período del año 2011, el cual responde principalmente a las provisiones de la cartera de créditos, fundamentalmente a los correspondientes a préstamos otorgados en el segmento de microempresa que mantiene la participación más alta dentro del total de la cartera de créditos (45,47%). Al 30 de septiembre de 2012 la Cooperativa registró ingresos operacionales por US$ 10.267,73, mientras que los egresos operacionales registraron un monto de US$ 6,04 millones, cifra inferior a la reportada en septiembre de 2011 de 5.04 millones, principalmente por el aumento de gasto de personal. Es importante indicar que la institución a septiembre 2012 registra un aumento significativo en el rubro de ingresos extraordinarios, al pasar de US$ 79.858,51, en septiembre de 2011 a US$ 1,91 millones en septiembre de 2012, como consecuencia de la recuperación de activos financieros, específicamente de activos castigados y reversión de provisiones. Por su parte, a septiembre 2012 no se registran egresos extraordinarios. Bajo estos parámetros, la utilidad neta alcanzada por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba a septiembre de 2012 se ubicó en US$ 1,67 millones, superior en 14,53% a lo registrado el mismo mes del año anterior. A continuación se detalla la evolución de los resultados financieros durante el período analizado: Cuadro 13: 13: Resultados Financieros ( Miles US$) Rubros

DicDic-07 DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10 SepSep-11 DicDic-11 SepSep-12

Ingresos Financieros

8,800 11,651 13,195 14,403

11, 11,772 16,162

14, 14,116

Interés y Descuentos Ganados

6,696 10,988 12,807 14,237

11,672 16,025

14,026

Comisiones Ganadas

1,961

425

169

47

13

16

6

Utilidades Financieras

-

-

52

-

-

-

-

Ingresos por Servicios

142

239

168

119

86

120

84

Egresos Financieros

2,208

3,325

3,808

4,849

4,248

5,771

5,146

Intereses Causados

2,200

3,232

3,800

4,842

4,243

5,763

5,142

Comisiones Causadas

7

8

8

7

5

8

4

Pérdidas Financieras

-

85

-

-

-

-

-

6,592

8,326

9,387

9,554

7,524 10,391

8,970

655

982

752

1,973

297

490

2,298

Margen Financiero Neto

5,937

7,344

8,635

7,581

7,227

9,901

6,672

Ingresos Operacionales

19

8

7

44

23

19

10

Margen Financiero Bruto Provisiones

Egresos Operacionales

4,490

4,914

5,535

6,296

5,036

7,310

6,036

Resultado Operacional

1,466

2,438

3,107

1,330

2,215

2,609

646

Ingreso Extraordinarios

202

119

320

868

80

507

1,907

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Egresos Extraordinarios

45

28

92

115

36

114

0

1,623

2,529

3,335

2,082

2,259

3,002

2,553

Impuestos y Participaciones

745

1,005

1,204

880

800

1,230

882

Utilidad Neta

878

1,524

2,131

1,203

1,459

1,772

1,671

Utilidades antes de Impuestos

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Revisando el índice de eficiencia de la Cooperativa Riobamba, donde se relaciona los gastos de operación frente al margen financiero, se pudo observar que al 30 de septiembre de 2012, cerró en 90,23%, porcentaje superior al mostrado en septiembre de 2011 de 69,68%. Al comparar este indicador con el del sistema de cooperativas medianas y con el total del sistema, se observa que la institución mantiene un índice por encima de ambos, con 72,92% y 75,88% respectivamente, lo que significa que los gastos de operación, específicamente los gastos de personal han aumentado en mayores proporciones que el margen financiero generado por la institución. Gráfico 14

Fuente: Fuente SBS/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. han presentado un comportamiento variable durante los ejercicios económicos analizados, es así que el indicador de rentabilidad sobre los activos (ROA) registró en diciembre de 2007 un porcentaje de 1,27%, aumentando a 2,00% en el 2009 y cerrando en diciembre de 2011 en 1,17%. De igual manera el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) pasó de 7.77% en diciembre de 2007, a 13,36% en diciembre de 2009 y decreciendo a 8,48% en el 2011. Estas transiciones se producen por las variaciones que ha registrado la utilidad neta, principalmente en el año 2009 cuando decrece como consecuencia del aumento de provisiones. Al 30 de septiembre de 2012, el índice de rentabilidad sobre el activo (ROA) se ubicó en 1,39%, mientras que en septiembre de 2011 este índice fue de 1,43%. Esto se debe a que se registró una utilidad neta superior al mismo período del año anterior. Por su parte, el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) presentó un indicador menor al de septiembre 2011 ubicándose en 9,69% para septiembre del2012. Es importante mencionar que, a septiembre del 2012 tanto el ROE como el ROA se ubicaron por debajo de los indicadores del sistema de cooperativas medianas y del total sistema, tal como se muestra en los siguientes gráficos:

Gráfico 15

Gráfico 16

Fuente: Fuente SBS/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

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Riesgo Crediticio La cartera directa bruta de la Cooperativa Riobamba muestra una tendencia creciente durante el período analizado (2007-2011), que responde fundamentalmente a una política orientada al incremento sostenible de las colocaciones, especialmente las que corresponden al segmento microempresarial. Para el mes de septiembre del 2012, la cartera directa bruta se ubicó en US$ 127,70 millones, con un crecimiento del 26,95% en relación a similar período del año 2011 (US$ 100,60 millones). Cabe indicar que la cartera bruta, está estructurada principalmente por créditos para la microempresa con el 45,47%, seguida por los créditos de consumo con el 35,63%, mientras el 18,90% restante corresponden al segmento vivienda y comercial.

Gráfico 17

Gráfico 18

Fuente: Fuente SBS/ Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

En el siguiente detalle se puede observar la estructura de la cartera de acuerdo a su clasificación contable con corte al 30 de septiembre de 2012, en donde se aprecia que el 98,59% corresponde a la cartera de créditos por vencer (superior al 98,33% de septiembre del 2011), seguida de la cartera que no devenga intereses con el 1,02% y por la cartera de créditos vencidos con el 0,39% (inferior al 0,62% de septiembre del 2011). Se debe mencionar que el portafolio de créditos de la Cooperativa Riobamba es bastante diversificado, lo que le ha permitido mantener una cartera sana a lo largo del período de análisis, donde los créditos por vencer no han disminuido su participación significativa en el total de la cartera. Al 30 de septiembre del 2012, la cartera de créditos por vencer alcanzó un monto de US$ 125,90 millones, mientras que la cartera que no devenga intereses y la cartera vencida presentaron valores de US$ 1,30 millones y US$ 0,49 millones respectivamente. Cuadro 14: 14: Composición de la Cartera de Créditos Cuenta

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

97,41%

97,36%

97,93%

98,27%

98,33%

98,89%

98,59%

Cartera que no devenga intereses

1,80%

1,78%

1,42%

0,95%

1,05%

0,71%

1,02%

Cartera de créditos vencidos

0,79%

0,86%

0,65%

0,78%

0,62%

0,39%

0,39%

Cartera de créditos por vencer

Total

100, 100,00% 100, 100,00% 100, 100,00% 100, 100,00% 100,00% 100, 100,00% 100, 100,00%

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Después de corroborar la información proporcionada por el cliente con la obtenida de la página web de la Superintendencia de Bancos y Seguros, se pudo observar que al 30 de septiembre de 2012 la calificación que mantiene la cartera de créditos y contingentes de acuerdo a su nivel de riesgo para la Cooperativa Riobamba se distribuye de acuerdo al siguiente detalle:

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Cuadro 15: 15: Clasificación de la Cartera de Acuerdo al Riesgo Cartera

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Riesgo Normal

97.41%

97.36%

97.86%

98.17%

98,24%

98.84%

98.50%

Riesgo Potencial

0.91%

0.80%

0.53%

0.32%

0,51%

0.29%

0,63%

Deficiente

0.50%

0.52%

0.41%

0.27%

0,27%

0.18%

0,26%

Dudoso Recaudo

0.30%

0.21%

0.19%

0.11%

0,12%

0.07%

0,05%

Pérdida

0.89%

1.11%

1.01%

1.12%

0,86%

0.62%

0,56%

Total Cartera

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Donde; el 98,50% corresponde a activos calificados con riesgo normal “A”, el 0,63% con riesgo potencial “B”, y el 0,88% restante fueron establecidos como activos con un perfil de riesgo crítico. Respecto al indicador de morosidad de la cartera de créditos, a septiembre 2012 éste se ubicó en 1,41% inferior al registrado en septiembre 2011 de 1,67%, cabe señalar que el promedio registrado por el total del sistema es mayor al registrado por la Cooperativa Riobamba, tal como se muestra a continuación: Cuadro 16: 16: Evolución de Indicadores de Morosidad (%) Detalle

DicDic-07 DicDic-08 DicDic-09 DicDic-10 SepSep-11 DicDic-11 SepSep-12

Morosidad de Créditos Comerciales

2,61% 0,87% 1,07% 0,19%

5,22%

0,35%

2,07%

Sistema comercial

2,67% 1,92% 3,13% 1,83%

2,44%

2,23%

2,66%

Morosidad de Créditos de Consumo 1,91% 1,66% 1,19% 1,16%

1,18%

0,92%

1,22%

Sistema Consumo

3,24% 3,37% 3,43% 2,48%

2,67%

2,45%

3,35%

Morosidad de Créditos de Vivienda

0,34% 0,40% 0,45% 0,42%

0,40%

0,44%

4,40%

Sistema Vivienda

1,91% 2,16% 2,56% 1,98%

1,84%

1,59%

2,06%

Morosidad Cartera Microempresa

3,23% 3,54% 2,95% 2,55%

2,55%

1,55%

2,00%

Sistema Microempresa

4,65% 4,73% 5,31% 4,18%

4,59%

4,15%

5,17%

Morosidad Cartera Total

2,59% 2,64% 2,07% 1,73%

1,67%

1,11%

1,41%

Sistema Total

3,68% 3,80% 4,14% 3,08%

3,33%

3,02%

3,92%

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Al revisar la morosidad por línea de negocio, se aprecia que la cartera de Consumo presenta el índice de morosidad más alto dentro del portafolio de créditos, al ubicarse en 2,66%, seguida de la morosidad de la cartera de vivienda con un 2,06%. Es relevante indicar que los indicadores de morosidad de los diferentes segmentos se ubican por debajo del promedio del sistema total de cooperativas. Gráfico 19

Gráfico 20

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Como se puede observar los indicadores de morosidad de la institución disminuyen en relación a lo registrado a septiembre del año 2011, como respuesta a una adecuada gestión de recuperación de la cartera vencida.

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El índice de cobertura de la cartera problemática a septiembre 2012 se ubicó en 165,50%, porcentaje superior al registrado por el sistema total de cooperativas de 125,10%. Adicionalmente, se puede señalar que los indicadores de cobertura de los diferentes segmentos de cartera que mantiene la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. se ubicaron por encima de los registrados por el sistema de cooperativas con corte a septiembre 2012. Cuadro 17: 17: Evolución de Indicadores de Cobertura (%) Detalle

DicDic-07

DicDic-08

DicDic-09

DicDic-10

SepSep-11

DicDic-11

SepSep-12

Cobertura Cartera Comercial

187,45% 371,90% 367,66% 1082,05% 381,73% 497,94% 642,51%

Sistema comercial

183,17% 217,25% 145,70%

205,49%

148,89% 160,40% 145,08%

Cobertura Cartera de Consumo

162,37% 193,24% 300,37%

220,92%

199,30% 226,89% 184,01%

Sistema Consumo

167,11% 147,79% 148,07%

173,25%

147,05% 162,51% 125,84%

Cobertura Cartera de Vivienda

721,07% 632,54% 685,33%

479,50%

517,43% 447,13% 435,55%

Sistema Vivienda

157,77% 128,72% 111,80%

146,47%

151,95% 167,20% 137,40%

Cobertura de la Cartera de Microempresa 124,99% 127,72% 159,86%

151,48%

135,01% 168,91% 134,04%

Sistema Microempresa

156,61% 142,98% 139,63%

159,06%

135,96% 147,46% 122,44%

Cobertura Cartera Problemática

140,19% 148,13% 200,75%

181,05%

166,81% 206,80% 165,50%

Sistema Total

160,95% 144,66% 141,10%

164,43%

141,42% 154,70% 125,10%

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Riesgo de Mercado Con la finalidad de analizar un posible riesgo de mercado, se ha utilizado la información proporcionada por la Cooperativa Riobamba, misma que también es enviada a la Superintendencia de Bancos. En este sentido, el reporte de brechas de sensibilidad mostró un riesgo de reinversión de +/- US$ 629,06 miles, con una sensibilidad total de US$ 62,91 millones. En lo que se refiere a la sensibilidad del margen financiero correspondiente al análisis de corto plazo, la Cooperativa presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 2,59% (US$ 23,52 millones). Respecto a los indicadores de duración 12 meses; se observa que el correspondiente a activos es ampliamente superior al indicador de duración de los pasivos; (0,35 y 0,16 respectivamente), lo que se traduce como una mayor cantidad de activos sensibles a tasas de interés, que vencen o se deprecian en un plazo superior al de los pasivos sensibles. Este es un factor de riesgo a considerar, ya que podría convertirse en una fuente potencial de exposición a un riesgo de descalce de plazos. La sensibilidad en el valor patrimonial, el cual se refiere al análisis de largo plazo, presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 6,53%; es decir el valor económico de la Cooperativa Riobamba Ltda. podría verse afectado por una variación en +/- 1.00% de las tasas de interés de +/-US$ 1,53 millones. Lo que es considerado como una exposición moderada.

Riesgo de Liquidez A lo largo del período analizado, la Cooperativa Riobamba muestra un nivel de crecimiento constante en las captaciones realizadas a sus clientes, de esta manera las obligaciones con el público se han constituido como la principal fuente de fondeo de la Institución, determinando a su vez el crecimiento del pasivo. El saldo de las obligaciones con el público a septiembre 2012 fue de US$ 132,40 millones, las mismas están compuestas principalmente por depósitos a la vista con una participación de 54,71%, y en un 45,16% de depósitos a plazo. El tener la mayor parte de obligaciones con el público en depósitos a la vista son una fuente de fondeo menos costosa que los depósitos a plazo, mientras que éstos últimos permiten gestionar de mejor manera el riesgo de liquidez de la Institución ya que son depósitos de vencimiento cierto. De acuerdo al análisis de liquidez estructural de la institución, esta ha mantenido sus índices de liquidez de primera y segunda línea sobre la volatilidad 2 y 2.5 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una diferencia amplia sobre dichas volatilidades. De la misma manera, el indicador de activos líquidos de segunda línea ha sido superior al indicador de concentración del saldo del 50% de los cien mayores depositantes, con lo cual la institución no ha presentado incumplimientos en los indicadores de liquidez estructural establecidos por el organismo de control. El requerimiento de liquidez de la institución en el mes de septiembre estuvo supeditado por el indicador de volatilidad, el cual en promedio, en la última semana fue de US$ 6,02 millones, con un numerador de

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segunda línea de US$ 38,22 millones, lo que muestra una amplia cobertura para cubrir sus requerimientos. En el análisis de liquidez por brechas se pudo observar que: en el escenario contractual a septiembre 2012 la Cooperativa Riobamba presentó posiciones de liquidez en riesgo en la sexta banda de la brecha de liquidez contractual por un monto de US$ 7,20 millones, mientras que en el escenario esperado y dinámico la brecha de liquidez más riesgosa se ubicó en la quinta y sexta banda respectivamente. Respecto a los indicadores de liquidez publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el referente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo, al 30 de septiembre de 2012 se ubicó en 22,43% (17,10% promedio sistema cooperativas). Por otro lado, los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 523,99% y 301,73% respectivamente, mientras que la cobertura promedio del sistema de cooperativas se ubicó en 165,11% y 115,17%. Cabe señalar que como aspecto importante la Cooperativa Riobamba posee líneas de crédito activas con FINANCOOP como respaldo en el caso de la existencia de problemas de liquidez.

Riesgo de Solvencia El patrimonio técnico de la institución ha mostrado un crecimiento sostenido durante el periodo analizado. Es así que para el mes de septiembre de 2012, el patrimonio técnico primario se ubicó en US$ 19,53 millones (+15,14% registrado a septiembre 2011). Por otro lado, el patrimonio técnico secundario registró un monto por US$ 4,50 millones (+20,42% registrado a septiembre 2011). Bajo lo expuesto, se obtuvo un patrimonio técnico constituido de US$ 24,03 millones, superior al alcanzado en el mismo periodo del año 2011 (+16,09% registrado a septiembre 2011). Los activos y contingentes ponderados por riesgo a septiembre 2012 ascendieron a US$ 141,21 millones (+24,10% de los registrado a septiembre 2011); con lo cual, el índice que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por riesgo se ubicó en 17,01% que supera el mínimo legal de 9.00% fijado por el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 11,32 millones. Estos resultados reflejan que la institución tiene la capacidad, para soportar potenciales pérdidas o disminuciones en el valor de sus activos sin afectar a sus clientes. Gráfico 21

Gráfico 22

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Riesgo Operativo En relación al riesgo operativo, se puede mencionar que la entidad mantiene aprobados los manuales para la gestión de dicho riesgo; así como identificados los procesos críticos de la institución. Adicionalmente, el consejo de administración ha aprobado políticas referentes a: • Política para el diseño, definición, gestión y actualización de los Procesos. • Política para la selección y calificación de proveedores. • Política para la selección, permanencia y desvinculación de Recursos Humanos. Mediante la implementación de la metodología de Gestión de Riesgo Operativo se han identificado 143 procesos clasificados en: 12 procesos gobernantes, 59 operativos y 72 de apoyo, además se ha avanzado en: la construcción de un mapa de riesgos y base de eventos institucional, seguido por la realización del inventario y la categorización de los procesos, priorizando así aquellos que afecten directamente a la operatividad y continuidad del negocios para identificar los eventos de riesgo y medidas de control para la mitigación de los mismos. Es importante mencionar también la herramienta de la que dispone la Cooperativa para su operación es un aplicativo denominado TOPAZ Microfinance. Esta es una herramienta de gran alcance diseñado especialmente para el desarrollo de aplicaciones tecnológicas para las microfinanzas; está desarrollado en lenguaje Java. Es independiente del hardware y de la bases de datos; con un diseño escalable de 3 capas.

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Además, ofrece una potente herramienta especialmente diseñada para el desarrollo de aplicaciones financieras. La Cooperativa Riobamba Ltda., cuenta con un plan de contingencia, o plan de continuidad del Negocio, diseñado con el objetivo de establecer una guía de las actividades para minimizar el impacto, antes, durante y después de una contingencia. Este permitiría mantener la funcionalidad y disponibilidad de los principales procesos de la Institución, de acuerdo a un plazo razonable y a un costo adecuado, salvaguardando los intereses de los socios y de su imagen institucional. Dicho objetivo pasa por salvaguardar la integridad de su recurso humano, la identificación de los procesos críticos del negocio, la conformación del equipos de trabajo responsables, mitigar las pérdidas que puedan presentarse por eventos externos, documentar la recuperación oportuna de procesos, facilitar la continuidad de las operaciones criticas, y facilitar el retorno a la operación normal. La entidad financiera ha realizado una evaluación al cumplimiento de la Política para la selección, permanencia y desvinculación de recursos humanos por la coordinadora del área de recursos humanos, presentando un avance en la implementación de políticas relacionadas con la incorporación, permanencia y desvinculación personal, sin embargo se hallan algunos aspectos que deben reforzarse con la finalidad de prevenir posibles riesgos. Para alcanzar este objetivo, se ha elaborado un Plan de Acción conjuntamente con el área de recursos humanos para establecer acciones a ejecutarse con el propósito de alcanzar un mejor manejo del talento humano en la Institución. Adicionalmente, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. cuenta con la base de datos del Registro Civil, la cual le permite cotejar los números de cédulas de los nuevos socios, para descartar cualquier irregularidad.

Prevención de Lavado de Dinero •

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ha definido como su principal objetivo de trabajo el monitorear las operaciones de los socios con la finalidad de conocer, prevenir y mitigar los riesgos inherentes al lavado de activos en la Institución. A continuación se presenta las actividades registradas hasta la fecha de corte del presente informe:

•

La Cooperativa entre otras actividades ha realizado la actualización de datos, declaración de ingresos, de igual manera se ha enviado un memorando en el cual se da a conocer el Manual Interno de Lavado de Activos por medio del Intranet de la institución.

•

De acuerdo al informe presentado por el oficial de cumplimiento para el trimestre en análisis indica dentro de las operaciones analizadas lo siguientes:

•

•

La emisión de 792 formularios de Origen Lícitos de Recursos por un valor de US$ 8.322.927,50 en lo que corresponde en Ahorros en septiembre; 601 formularios en agosto y 769 en julio.

•

La emisión de 483 formularios de Origen Licito de Recursos por el monto de US$ 10.552.175 perteneciente a los depósitos a plazo en septiembre; 719 formularios en agosto y 462 en julio.

•

Dentro de operaciones de créditos durante el mes de septiembre se llenaron 693 formularios de Origen Lícito por la cuantía de US$ 7.375.877,10; en agosto 719 y en julio 795 formularios.

Adicionalmente, en el informe indica como sugerencia del oficial de Cumplimiento y con el fin de precautelar la entrada de los capitales de dudosa procedencia se exigirá a todos los socios la documentación correspondiente que justifique el origen de los recursos.

Entre otros aspectos se menciona lo siguiente: •

Programa de Prevención de Lavado de Activos Topaz Trace: A fin de concluir con el programa de Prevención de Lavado de Activos la Cooperativa optó acoger la metodología presentada por TOP SYSTEMS, para la definición del perfil de riesgo, lo cual se deberá informar al Comité de Cumplimiento, como también al Consejo de Administración para su aprobación.

•

Formularios de precancelaciones: Con el fin de realizar un control eficiente a las precancelaciones de Depósitos a Plazo y de los Créditos, el trabajo se realizará en coordinación con el departamento de inversiones, crédito y oficial de cumplimiento.

•

Implementación de controles de lavado de activos: La institución decidió implementar los controles ineludibles y así erradicar el riesgo de lavado, para lo cual es necesaria la capacitación para el oficial de cumplimiento y otros funcionarios que tengan responsabilidad de control.

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Anexo 1: Resumen Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba Ltda. Estados Financieros (En miles de US$) dic-07

dic-08

dic-09

dic-10

sep-11

dic-11

sep-12

ACTIVOS Fondos Disponibles

9.333

9.985

21.771

27.670

27.288

24.511

-

-

-

-

-

-

-

3.968

2.432

10.936

15.287

16.152

15.985

16.028

54.135

73.165

72.385

84.052

100.585

108.357

127.696

52.733

71.231

70.886

82.599

98.901

107.159

125.898

Cartera que no devenga intereses

976

1.302

1.025

802

1.060

772

1.301

Cartera de créditos vencidos

426

631

473

651

625

426

Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos Cartera de créditos por vencer

Provisiones

(1.966)

(2.864)

(3.009)

(2.631)

(2.810)

(2.478)

23.075

496 (2.975)

Deudores por Aceptación

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por Cobrar

452

614

714

692

788

824

990

Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por la Instit. Propiedades y Equipo Otros Activos

-

-

-

2.223

2.387

2.461

13

13

13

6

2.581

2.632

3.717

3.927

744

776

1.289

805

1.139

1.130

1.153

Activo

68.890

86.494

106.548

128.471

145.787

152.059

169.900

Activos Productivos

65.220

82.156

102.260

124.038

141.240

146.189

163.914

3.670

4.338

4.288

4.432

4.546

5.869

5.986

Obligaciones con el Público

48.907

58.828

75.506

97.248

112.556

118.185

132.400

Depósitos A La Vista

31.137

37.951

46.582

58.889

63.222

69.180

72.435

-

-

-

-

-

-

-

16.611

20.352

28.678

38.162

49.149

48.822

59.789

Actiivos Improductivos PASIVOS

Operaciones De Reporto Depósitos A Plazo Depósitos de garantía

-

Depósitos Restringidos

1.160

Operaciones Interbancarias

-

Obligaciones Inmediatas

7

Aceptaciones en Circulación

-

-

-

-

-

-

-

525

246

197

185

183

175

-

-

-

-

-

-

17 -

58 -

61 -

66 -

75

79

-

-

Cuentas por Pagar

2.016

2.519

3.029

3.018

3.433

3.745

4.078

Obligaciones Financieras

5.516

9.661

9.595

8.271

8.178

7.149

8.062

Valores en Circulación

-

-

-

-

-

-

-

Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización

-

-

-

-

-

-

-

Otros Pasivos

272

276

278

240

240

224

225 144.844

Pasivos

56.719

71.301

88.466

108.838

124.473

129.378

Patrimonio

12.172

15.193

18.081

19.633

21.314

22.681

25.056

Pasivo + Patrimonio

68.890

86.494

106.548

128.471

145.787

152.059

169.900

Ingresos Financieros

8.800

11.651

13.195

14.403

11.772

16.162

14.116

Intereses y Descuentos Ganados

6.696

10.988

12.807

14.237

11.672

16.025

14.026

Comisiones Ganadas

1.961

425

169

47

13

16

Utilidades Financieras

-

RESULTADOS

-

52

-

-

6

-

-

Ingresos por Servicios

142

239

168

119

86

120

84

Egresos Financieros

2.208

3.325

3.808

4.849

4.248

5.771

5.146

Intereses Causados

2.200

3.232

3.800

4.842

4.243

5.763

5.142

7

8

8

7

5

8

Comisiones Causadas Pérdidas Financieras

-

Magen Financiero Bruto Provisiones Margen Financiero Neto

85

-

-

-

4

-

-

6.592

8.326

9.387

9.554

7.524

10.391

656

985

758

1.982

297

494

8.970 2.298

5.936

7.341

8.628

7.572

7.227

9.897

6.672

Ingresos Operacionales

19

8

7

44

23

19

10

Egresos Operacionales

4.489

4.911

5.528

6.286

5.036

7.307

6.036

Resultado Operacional

1.466

2.438

3.107

1.330

2.215

2.609

646

Ingresos Extraordinarios

202

119

320

868

80

507

1.907

Egresos Extraordinarios Utilidades antes de Participación e Impuestos

45

28

92

115

36

114

0

1.623

2.529

3.335

2.082

2.259

3.002

2.553

Utilidades antes de Participación e Impuestos

745

1.005

1.204

880

800

1.230

882

Utilidad Neta

878

1.524

2.131

1.203

1.459

1.772

1.671

Fuente: Fuente Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Atentamente,

Econ. Catalina Pazos

Ec. Sebastián Guizado

Gerente General

Analista

www.ratingspcr.com

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