Reporte del sector de la vivienda Febrero 2016

El sector de la construcción crece a una menor tasa pero continúa con su tendencia positiva. Inversión Fija Bruta

Trabajadores de la construcción

(% Var. anual; enero 2016)

(marzo 2016)

1.7%

11.9%

0.1%

Inversión Fija Bruta Total

IFB en Construcción

Edificación Residencial

La IFB en construcción subió 1.7%, mientras que la IFB total tuvo una variación anual de 0.1%. La edificación residencial creció 11.9% en el mismo periodo. La Actividad Industrial en Febrero 2016, en la edificación residencial creció 3.9%.

Un millón cuatrocientos noventa mil trabajadores de la construcción afiliados al IMSS. En marzo de 2016 hubo un incremento de 27.8 mil trabajadores formales en la construcción respecto al mismo mes de 2015.

Fuente: CONAVI con información de INEGI e IMSS.

Financiamiento a la vivienda por los organismos tradicionales (Infonavit, Fovissste y banca comercial): 16.5 mmp a enero 2016

 

INFONAVIT, FOVISSSTE y la banca comercial, en conjunto con el fondeo para crédito individual de SHF, alcanzó una inversión de 311.9 mmp en el periodo feb-15 a ene-16. Un crecimiento nominal de 4.4% con respecto al resultado observado al monto invertido de febrero 2014 a enero 2015. De los 311.9 mmp colocados en el periodo feb-15 a ene-16, 148.7 mmp fueron colocados por la banca comercial.

Avance 2016 (cifras últimos doce meses)

Banca Comercial

690.9 mil

7.1%

-1.1%

vs. Feb. 14-

vs. Feb. 14-

vs. Feb. 14-

Ene 15

Ene 15

Ene 15

119.5 mmp

80.1 mil

38.7 mmp

14.9% 142.2 mil

148.7 mmp

Fuente: CONAVI con información de INFONAVIT, FOVISSSTE y CNBV a enero de 2016.

48.3 mil viviendas registradas en los primeros dos meses de 2016 Registros

Inventario de vivienda

(miles de unidades)

(miles de unidades)

600

48.3

549

507

500 400

210

251

297

298

feb-15

feb-16

300

42.0 200 100 0

ene 15 - feb 15

ene 16 - feb 16

En Construcción



15.0% de crecimiento en relación al periodo ene 15 – feb 15

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Terminada

8.3% más que en febrero 2015. Las viviendas de inicio reciente (sin avance y sin reporte) representaron 17.7% del inventario

Fuente: CONAVI con datos de RUV y ONAVIs a febrero de 2016.

Cartera puente conjunta de banca comercial y SHF a enero: 63.7 mmp Banca + SHF: Cartera de crédito puente

Banca: Disposiciones de crédito Para edificación residencial

(miles de millones de pesos; % var. anual)

(miles de millones de pesos)

4.9 mmp

 

57.0

63.7

dic-14

dic-15

El saldo de la cartera de SHF superó los 14 mmp, se ubicó en 14.4. En enero SHF colocó 1.3 mmp de crédito puente, 11.2% mayor que en enero de 2015.



En enero de 2016 las disposiciones de crédito para la edificación residencial de la banca comercial acumularon 4.9 mmp, un incremento de 15.8% con respecto a enero de 2015.

Fuente: CONAVI con datos de CNBV y SHF.

De acuerdo con datos preliminares del Programa de Acceso al Financiamiento para Soluciones Habitacionales a marzo de 2016, reportó el ejercicio de 2,064 millones de pesos

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Entre enero y marzo del 2016, se alcanzaron un total de 33.9 mil acciones de vivienda con un total de 2,064 millones de pesos ejercidos. En la modalidad de adquisición de vivienda nueva se canalizó un total de 1,959 millones de pesos con 31.4 mil acciones. Por su parte, para la adquisición de vivienda usada se canalizaron 73 millones de pesos, en 1.2 mil acciones. En mejoramiento hubo 1.1 mil acciones y 20.1 millones de pesos. Para el mismo periodo, la distribución de la inversión en subsidios por modalidad fue la siguiente: 94.9% se destinó a vivienda nueva, 3.6% a vivienda usada, mejoramientos 1.0%, y la autoproducción con 0.6%.

Fuente: CONAVI con información a fines de marzo de 2016

Tiempo de maduración del inventario 

De los tiempos de maduración del inventario, la construcción representa más de la mitad del tiempo total. En los primeros dos trimestres de 2014 el tiempo de construcción promedio era de aproximadamente 8 meses, para el último trimestre de 2015 el promedio bajo a 7.5 meses (226 días).

Días de inventario total 500

469

446

450

407

400

388

379

385

4T14

1T15

2T15

407

423

3T15

4T15

350 300 250 200

Días de construcción

150 100

250

50 0

200

1T14 150 243

244

100

Preparación 222

204

190

203

1T15

2T15

215



0 2T14

3T14

3T14

4T14

3T15

Construcción

Venta

226

50

1T14

2T14

4T15

El tiempo total de maduración del inventario tuvo un promedio en el último trimestre de 2015 de un poco más de 14 meses (423 días), que representa una reducción de aproximadamente mes y medio en comparación con el promedio de 469 días del primer trimestre de 2014.

Fuente: CONAVI con datos de RUV y ONAVIs

Diagnóstico del Banco Mundial del programa de subsidios de la Conavi

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Recientemente, el Banco Mundial realizó un diagnóstico del programa de subsidios que opera la Conavi en México. Una de las conclusiones de este estudio es que el programa de subsidios a la demanda de vivienda ha tenido un impacto importante en la oferta de vivienda formal que se encuentra al alcance de hogares con ingresos por debajo de 5 salarios mínimos.

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Algo destacable es que Conavi otorga subsidios a beneficiarios de ingresos muy bajos (los más bajos tienen ingresos de1.5 salarios mínimos). Uno de los impactos que ha tenido el programa de subsidios se refleja en una mejora del parque habitacional existente, y que el crecimiento de las áreas de vivienda informal se ha reducido.

Las empresas desarrolladoras públicas muestran señales positivas al inicio de 2016    

Los resultados trimestrales de las empresas que ya han reportado muestran un buen panorama al inicio del 2016, con una tendencia positiva en ingresos y ventas, pero sobre todo, crecimientos significativos en utilidad y EBITDA Además, los niveles de apalancamiento se han mantenido estables (y a la baja). Esto refleja una administración que busca mayor eficiencia operativa y financiera, diversificación en los segmentos que atiende, y una lectura oportuna de las tendencias en el mercado de financiamiento El mercado accionario comienza a reconocer estas tendencias: durante el mes de abril se ha registrado un repunte significativo en los precios de algunas de las empresas desarrolladoras, que pueden leerse como una señal de confianza, sea por la credibilidad en sus procesos de reestructura, por su estrategia de crecimiento, y/o por sus fundamentales Habiendo aprendido de la última crisis, las empresas desarrolladoras públicas vienen con un nuevo modelo de negocio, en el que su estrategia está centrada en generar valor más que volumen, y fundamentos sólidos para un crecimiento estable en el mediano plazo

Reporte del sector de la vivienda Febrero 2016