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Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Entorno Económico y Regulatorio Retador Reporte Especial Este reporte trimestral contiene una lista de los principales indicadores f inancieros de las empresas de seguros y de pensiones en México. Los mismos f ueron construidos con base en los estados f inancieros reportados al regulador a diciembre de 2015 (v éase apartado de anexos).

Crecimiento Sutil en Primas Emitidas: Durante 2015, la emisión de primas de la industria aseguradora y afianzadora mexicana creció 7.3% en términos reales, cifra superior al 2.5% de aumento del producto interno bruto (PIB). Según cifras de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), el crecimiento real sin el efecto de los negocios provenientes de Petróleos Mexicanos fue de 5.5% y, a pesar de ser poco, los resultados técnicos del año no fueron afectados. Efectos por Ramo: Las líneas de negocio de vida y autos, que representan 30% y 14% de la cartera del sector, impulsaron el crecimiento a una tasa real anual de 6.8% y 8.0% respectivamente. Contrario a esto, el ramo de pensiones disminuyó su producción de primas en 5.9% debido a la reducción en los montos constitutivos . Mercado en Expansión: Para 2016, Fitch Ratings estima un crecimiento de 2.6% en la economía mexicana. Las ganancias competitivas por la depreciación del tipo de cambio real, el crecimiento continuo en la demanda estadounidense, así como los efectos positivos de la implementación de reformas sobre la inversión y productividad, deberían permitir alcanzar un crecimiento de 3% hacia 2017, que coadyuvaría a la suscripción de seguros y fianzas. Perspectiva Estable de la Industria Aseguradora: Para 2016, Fitch estima un crecimiento del sector asegurador entre 6% y 8%. El desempeño de la industria se beneficiará de las coberturas de seguros que se desprenden de las reformas estructurales, así como de los estímulos fiscales para el ahorro de largo plazo a través de planes privados de retiro. Los productos de bancaseguros y seguros de crédito serán favorecidos por el ritmo de crecimiento previs to de la cartera de crédito (12% y 14%). Rentabilidad Se Mantiene : El índice combinado del sector se mantuvo en 106% al cierre de 2015. La siniestralidad disminuyó de 75.6% en 2014 a 74.4% en 2015; aunque falta ver el efecto del pago total de los siniestros retenidos ocasionados por el huracán Patricia. La utilidad neta sumó MXN22,721 millones a diciembre de 2015, monto 17% menor que en 2014. Esto se debió a

Reportes Relacionados Aseguradoras Mexicanas: Indicadores Junio 2015 (Octubre 26, 2015). Perspectiv as 2016: Sector Asegurador Mexicano (Enero 7, 2016).

mayores gastos administrativos y operativos por la implementación del marco regulatorio nuevo, así como a una contribución inferior del resultado financiero. Para 2016, las aseguradoras registrarán variaciones en términos de rentabilidad por ajustes regulatorios. Tendencia al Alza en Capitalización y Apalancamiento: A diciembre de 2015, el nivel de apalancamiento (pasivo a capital contable) fue de 6.4 veces, comparado con 6.0 veces al cierre de 2014. El crecimiento de este indicador se asocia principalmente a un aumento de 13% en reservas

Analistas Eugenia Martínez +52 (81) 83-99-9100 ext.1155 eugenia.martinez@f itchratings.com Rosa Elena Turrubiartes +52 (81) 83-99-9100 ext.1516 rosa.turrubiartes@f itchratings.com Milena Carrizosa +5 (71) 326-9999 ext. 1090 milena.carrizosa@f itchratings.com

técnicas frente a un crecimiento de 5% en el capital contable. Fitch espera que los niveles de capitalización del sector se comporten al alza a causa del nuevo requerimiento de capital de solvencia, conforme al cual se cuantificarán al menos los riesgos técnicos, operativos y de contraparte. Implementación del Marco Regulatorio Tipo Solvencia II: Durante 2015, se implementaron los lineamientos cualitativos del marco regulatorio nuevo y, en 2016, se completarán los elementos cuantitativos. Estos últimos serán calibrados durante 2016, por lo que la agencia espera volatilidad en rubros de los estados financieros asociados a la constitución de reservas técnicas, la composición del capital contable y cambios en las primas emitidas registrados de manera individual por cada entidad.

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Abril 18, 2016

Seguros Apéndice Fuente y Alcance de la Información Los datos e indicadores en este reporte se basan en información que las entidades aseguradoras transmitieron a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas . Dicha información se publica mensualmente en su página web http://www.cnsf.gob.mx. Fitch ha dispuesto y procesado la información para calcular los indicadores presentados. Es necesario señalar que la información utilizada puede diferir de la información auditada . Sin embargo, Fitch considera que es suficiente y razonablemente robusta para sustentar su análisis y las opiniones presentadas en este reporte.

Anexo 1 – Definición de Indicadores Tasa de Crecimiento: Es la variación porcentual de las primas emitidas de un año frente a las del año anterior. En cierres diferentes a los anuales, corresponde a la variación porcentual en la producción de primas emitidas acumuladas frente al mismo período del año inmediatamente anterior. Participación de Mercado: Consiste en la razón entre la producción de primas emitidas por una compañía y las primas emitidas totales del sector (seguros y reaseguros, salud, fianzas y pensiones). Pasivo sobre Capital Contable: Mide la relación entre el pasivo total y el capital contable total. Prima Devengada Retenida sobre Capital Contable : También conocido como indicador de apalancamiento operativo, relaciona la base de primas netas de reaseguro y constitución con la liberación de reservas técnicas frente al capital contable total. Reservas Ajustadas sobre Prima Devengada Retenida: También se denomina indicador de cobertura de reservas y relaciona la base de reservas técnicas , excluyendo las reservas a cargo de reaseguradores, con la base de primas netas de reaseguro y del juego de reservas. Activos Líquidos sobre Reservas Ajustadas: Relaciona los activos de mayor liquidez (valores, reporto y disponible) con la base de reservas técnicas , excluyendo las reservas a cargo de reaseguradores. Índice Combinado: Es el porcentaje obtenido al dividir la suma del costo total de los siniestros netos de reaseguro, los costos de operación (adquisición y administrativos ) y otros costos entre los ingresos operacionales, entre la base de primas devengadas retenidas. Mide la rentabilidad total de suscripción; un resultado inferior a 100% indica una ganancia de suscripción. Indicador Operativo: Se calcula como el índice combinado, pero suma en el numerador los ingresos financieros netos generados por el portafolio de inversiones. Debido a que se com binan las ganancias por suscripción y por in versión, el indicador es bastante comparable entre las líneas de negocio de cola larga y de cola corta. ROE: Es la utilidad neta del período (anualizada a últimos 12 meses para cortes trimestrales) dividida entre el capital contable total promedio de los dos períodos de referencia. ROA: Es la utilidad neta del período (anualizada a últimos 12 meses para cortes trimestrales) dividida entre el activo total promedio de los dos períodos de referencia. Tendencia: Se calcula como un promedio de los incrementos sobre las disminuciones año con año de cada indicador, así: promedio de: [(año 1 – año2), (año 2 – año 3), (año 3 – año4), (año4 – año5)]. Con el resultado de este promedio, se establece la tendencia (creciente, estable o decreciente) con base en un rango establecido por Fitch para cada indicador.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

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Seguros Apalancamiento y Liquidez de Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras (Veces) C o m pa ñí a ABA A CE A firme A gro as Á guila A IG A IG United A llianz A na A rgo s A ssurant Daño s A ssurant Vida A tlas A tradius A XA A zteca A zteca D B anamex B anco mer B ano rte B upa Cardif G Cardif V Cescemex Chubb Co face Deco Euler First A merican FM Glo bal General Genwo rth Daño s Genwo rth Vida Genwo rth Crédito GM X GNP HDI HDI Gerling HIR HSB C HSB C Vida Inbursa Inbursa P atrimo nial

P a s iv o / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 6.5 5.1 2.4 # 6.9 6.3 4.3 # 4.4 4.1 3.0 # 3.2 2.1 1.1 # 2.2 2.9 4.6 # 5.4 12.5 9.2 # 0.1 # 13.3 10.7 5.5 # 3.2 4.2 4.5 # 7.0 7.0 5.5 # 3.9 2.8 1.2 # 4.9 5.8 1.5 # 3.6 3.2 2.9 # 1.0 1.0 0.8 # 6.8 6.3 6.0 # 0.7 0.6 0.8 # 0.5 0.7 2.4 # 9.6 9.5 5.9 # 5.4 6.1 7.2 # 3.1 3.7 4.2 # 4.7 5.1 4.6 # 1.8 1.2 1.3 # 2.3 3.8 1.1 # 0.7 0.5 0.7 # 1.9 2.1 2.6 # 4.0 4.0 1.7 # 0.4 0.3 0.4 # 3.0 # 0.1 # 8.8 8.2 3.7 # 1.8 1.7 1.2 # 0.1 # 0.1 0.2 # 1.0 0.7 # 7.2 7.8 4.5 # 16.4 13.4 8.8 # 4.1 3.1 4.7 # 3.1 2.6 2.0 # 10.6 4.8 2.9 # 1.7 1.7 0.8 # 0.4 # N.R. 6.3 7.1 # 0.4 0.4 0.2 #

P D R / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 1.8 1.5 1.6 # 2.7 3.0 2.6 # 2.2 2.0 1.3 # 0.4 0.7 0.8 # 2.3 3.0 5.0 # 0.8 1.4 3.2 # 0.0 # 2.6 1.9 1.6 # 2.8 4.2 3.3 # 5.3 4.6 7.7 # 1.7 1.6 1.4 # 2.0 1.8 2.8 # 1.4 1.4 1.4 # 0.2 0.2 0.2 # 3.0 2.8 2.8 # 0.6 0.8 1.2 # 0.1 0.2 0.7 # 2.2 1.8 1.4 # 1.6 1.7 1.9 # 1.9 2.1 2.4 # 0.3 0.4 (0.0) # 2.5 0.9 2.3 # 3.0 5.8 3.6 # 0.0 0.1 0.1 # 1.0 1.0 0.3 # 0.6 0.6 0.4 # 0.7 0.7 0.5 # 0.3 # # 0.0 0.0 (0.1) # 0.7 0.6 0.5 # 0.0 # 0.0 0.7 # 0.3 0.3 # 1.5 1.4 1.5 # 6.0 4.7 4.0 # 2.9 2.2 2.9 # 0.0 0.0 (0.0) # 6.8 8.3 7.3 # 1.1 1.0 0.8 # 0.4 # N.R. 1.1 1.6 # 0.6 0.8 0.7 #

R e s e rv a s A jus t a da s / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 1.7 1.6 1.1 0.11 1.1 1.0 1.0 ## 0.9 0.9 0.8 ## 6.8 2.2 1.0 ## 0.7 0.8 0.7 ## 2.0 2.1 0.9 ## 6.0 ## 4.3 4.5 2.2 ## 0.6 0.6 0.6 ## 1.1 1.3 0.6 ## 0.3 0.2 0.3 ## 0.1 0.1 0.2 ## 1.4 1.3 1.1 ## 1.3 1.6 0.9 ## 1.7 1.6 1.5 ## 0.9 0.6 0.6 ## 0.8 1.1 0.4 ## 4.3 5.3 4.0 ## 3.1 3.1 3.6 ## 0.8 0.9 1.0 ## 2.4 2.1 (94.2) 0.11 0.6 1.0 0.1 ## 0.7 0.6 0.3 ## 3.2 1.4 1.5 ## 0.5 0.6 2.2 ## 1.6 1.6 1.3 ## 0.4 0.4 0.6 ## 1.8 ## ## N.R. 16.0 (1.1) ## 1.4 1.6 1.6 ## 0.1 ## 8.7 0.0 ## 3.3 2.6 ## 1.6 1.8 1.1 ## 2.4 2.5 1.8 ## 0.9 0.9 1.0 ## 4.0 9.1 (5.4) ## 1.5 0.5 0.2 ## 1.4 1.5 0.7 ## 0.6 ## N.R. 2.9 2.1 ## 0.6 0.5 0.2 ##

A c t iv o s Lí quido s / R e s e rv a s A jus t a da s D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 0.8 0.8 1.0 ## 1.2 1.0 1.1 ## 1.0 1.0 1.3 ## 1.3 1.5 1.7 ## 0.9 0.9 0.8 ## 1.4 1.0 0.9 ## 16.3 ## 1.0 1.0 1.2 ## 0.3 0.3 0.7 ## 1.0 0.9 1.0 ## 3.4 3.8 3.0 ## 25.1 17.2 2.6 ## 1.1 1.1 1.2 ## 3.0 3.7 4.2 ## 0.8 0.8 0.8 ## 1.4 1.3 1.3 ## 10.2 5.7 3.6 ## 0.5 0.4 0.5 0.01 0.6 0.5 0.4 ## 1.3 1.3 1.3 ## 2.2 2.2 1.6 ## 1.3 1.2 0.2 ## 1.3 0.5 1.0 ## 7.3 10.0 9.2 0.12 2.6 2.2 2.4 ## 1.8 1.6 2.1 ## 2.0 1.8 1.3 ## 2.5 ## 508.0 ## 9.3 8.8 6.2 ## 1.2 1.3 1.8 ## 135.2 ## 14.6 30.1 ## 2.1 2.5 ## 1.0 0.8 0.9 ## 0.9 0.9 1.0 ## 0.7 0.9 1.0 ## 17.8 19.2 4.8 2.11 0.9 0.7 1.7 ## 1.5 1.5 2.7 ## 4.3 ## N.R. 1.0 1.0 ## 3.8 3.7 4.5 0.16

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. P DR: P rima Devengada Retenida.N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

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Seguros Apalancamiento y Liquidez de Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras (Continuación) (Veces) C o m pa ñí a Insignia Interaccio nes Latino M apfre C M apfre Tepeyac M B IA M etlife M etlife M ás M o nterrey NYL M ultiva P an-A merican Old M utual P atrimo nial Daño s P atrimo nial Vida P o to sí P revem P rimero P rincipal P ro agro P rudential QB E Qualitas Ro yal and Sun Santander SHF So mpo SP T (M utualista) Stewartt Sura To kio To rreó n XL Insurance Zurich Zurich VI Istmo Reapatria Der Neue T o t a l S e guro s y R e a s e guro s

P a s iv o / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 29.2 11.7 0.0 # 7.0 12.3 10.6 # 3.8 4.1 2.7 # 3.1 1.1 # 9.0 7.4 5.7 # 0.2 0.1 # 5.4 4.5 4.2 # 0.1 0.1 4.4 # 10.1 9.4 10.2 # 4.9 3.5 3.9 # 1.9 1.0 # 1.1 0.9 0.4 # 0.3 0.4 0.8 # 0.7 0.1 0.3 # 3.3 3.0 2.6 # 2.3 1.2 # 1.8 1.8 4.7 # 10.1 5.9 9.1 # 2.2 2.1 2.8 # 2.6 1.5 0.5 # 5.4 9.0 2.4 # 5.3 5.2 5.4 # 5.6 6.5 6.6 # 4.4 4.6 3.8 # 0.8 0.7 # 2.5 2.3 2.3 # 6.0 3.6 # 1.4 1.8 2.6 # 2.4 2.3 3.0 # 1.9 2.4 4.1 # 0.1 12.2 # 4.0 5.9 10.0 # 11.6 10.7 5.3 # 3.6 3.4 3.6 # 7.4 9.1 31.5 # 3.4 3.5 2.4 # 3.0 # 6 .2

5 .7

5 .0

#

P D R / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 5.2 2.1 0.0 # 1.4 1.4 4.2 # 2.5 2.8 2.0 # (0.0) 0.2 # 2.8 3.8 2.8 # (0.0) (0.0) # 1.8 1.8 1.4 # 0.1 0.1 4.2 # 2.3 2.1 2.3 # 3.9 2.5 3.1 # 2.6 1.3 # 0.3 0.3 0.1 # 0.8 0.9 1.5 # 0.9 0.2 0.6 # 3.7 2.4 2.1 # 1.6 1.1 # 0.8 2.1 4.2 # 0.4 (0.1) 0.1 # 1.5 1.8 2.4 # 2.7 2.2 2.1 # 1.7 2.3 1.2 # 3.8 4.1 4.0 # 2.9 3.4 3.6 # 2.0 2.2 1.4 # 0.2 0.2 # 0.3 0.3 0.1 # 3.5 2.5 # 0.3 0.2 0.8 # 2.7 3.2 2.3 # 0.5 0.5 2.4 # 0.2 2.4 # 0.0 (0.1) (0.2) # 2.5 2.3 2.1 # 1.9 2.8 1.8 # 0.4 0.6 1.3 # 0.9 0.9 1.0 # 0.2 # 2 .1

2 .0

2 .0

#

R e s e rv a s A jus t a da s / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 5.4 5.2 1.1 ## 1.6 1.6 1.0 0.11 0.8 0.8 1.0 ## (17.1) 0.8 ## 1.2 1.2 1.1 ## (19.0) (27.1) ## 2.8 2.3 2.7 ## 0.3 0.4 0.8 ## 4.2 4.2 4.3 ## 0.9 1.1 0.7 ## 0.6 0.5 ## 0.2 0.2 0.3 ## 0.3 0.3 0.4 ## 0.3 0.3 0.5 ## 0.5 0.9 0.8 ## 0.9 0.6 ## 1.2 0.6 0.8 ## 25.5 (112.5) 125.6 ## 0.8 0.6 0.6 ## 0.8 0.6 0.1 ## 1.7 1.8 0.7 ## 1.1 1.0 1.0 ## 1.1 1.0 1.1 ## 1.5 1.5 1.7 ## 3.7 3.2 ## 1.4 1.6 3.3 ## 0.7 0.6 ## 3.4 5.6 1.5 ## 0.6 0.5 1.2 ## 0.6 1.1 1.1 ## 4.9 ## 16.2 (2.9) (2.6) ## 1.4 1.1 0.8 ## 1.4 1.1 1.4 ## 1.9 1.6 1.8 ## 2.9 3.1 1.8 ## 1.0 2 .3

2 .2

1.9

#

A c t iv o s Lí quido s / R e s e rv a s A jus t a da s D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 0.7 0.9 42.6 ## 1.1 1.4 0.8 0.13 0.4 0.4 0.6 ## 4.1 8.1 ## 0.9 0.7 0.9 ## 5,077.4 4,933.0 ## 1.0 1.0 1.1 ## 28.7 22.3 1.2 ## 1.0 1.0 1.0 ## 0.9 1.0 1.0 ## 1.3 1.9 ## 19.7 22.6 5.1 ## 1.4 1.6 1.9 ## 1.8 19.4 4.3 ## 1.1 1.0 1.1 ## 0.5 0.7 0.11 2.1 0.9 0.8 ## 1.1 1.2 1.1 ## 1.2 1.3 1.1 0.18 1.2 1.4 3.5 ## 0.9 0.7 1.6 ## 0.7 0.6 0.7 ## 0.8 0.8 0.8 ## 0.8 0.8 1.3 ## 2.1 2.4 ## 3.9 3.8 3.6 ## 0.0 0.0 ## 1.7 1.5 1.5 0.16 1.4 1.3 1.3 ## 3.6 2.5 1.2 ## 1.0 ## 7.9 4.7 3.7 ## 0.9 1.0 1.4 ## 1.0 0.9 1.2 ## 0.0 0.7 0.2 ## 1.0 1.0 1.3 ## 7.8 0 .9

0 .9

0 .9

#

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. P DR: P rima Devengada Retenida.N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

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Seguros Desempeño y Rentabilidad de Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras ( %) C o m pa ñí a ABA A CE A firme A gro as Á guila A IG A IG United A llianz A na A rgo s A ssurant Daño s A ssurant Vida A tlas A tradius A XA A zteca A zteca D B anamex B anco mer B ano rte B upa Cardif G Cardif V Cescemex Chubb Co face Deco Euler First A merican FM Glo bal General Genwo rth Daño s Genwo rth Vida Genwo rth Crédito GM X GNP HDI HDI Gerling HIR HSB C HSB C Vida Inbursa Inbursa P atrimo nial

Í ndic e C o m bina do D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 90 88 99 (0) 98 103 102 0 97 94 93 (0) 144 83 89 (0) 114 102 104 (0) 162 150 108 0 0 825 0 24 109 112 115 (0) 104 105 105 0 103 107 108 0 103 108 89 0 89 94 108 (0) 106 104 99 (0) 77 112 215 (0) 110 108 107 0 88 80 77 0 29 28 57 (0) 100 103 101 (0) 83 81 87 (0) 80 82 98 (0) 126 172 (6311) 0 123 163 100 0 96 110 111 0 519 229 151 0 96 86 70 (0) 203 144 73 0 130 124 124 0 0 0 44 (0) 0 0 0 (0) N.R. (160) 8 (3) 119 108 99 (0) 0 485 0 1 1277 98 0 (0) 253 57 0 (3) 91 105 85 0 109 111 108 0 101 99 102 (0) 235 81 52 (0) 102 103 102 0 73 73 61 0 0 0 39 (0) N.R. 110 104 (0) 88 87 78 0

Indic a do r O pe ra t iv o D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 83 79 89 (0) 94 97 99 0 92 89 83 (0) 124 65 79 (0) 112 100 99 0 148 138 102 0 0 326 0 22 97 84 89 (0) 99 102 97 0 97 99 104 (0) 100 105 85 0 83 89 106 (0) 99 93 80 0 49 81 172 (0) 100 99 99 (0) 81 68 63 0 (36) (8) 52 (0) 86 80 74 0 70 67 61 0 74 76 89 (0) 106 152 (3928) 0 119 155 98 0 93 108 109 0 351 131 71 0 82 74 61 (0) 198 132 61 0 122 116 111 0 0 0 31 (0) 0 0 0 0 N.R. (1920) (33) (21) 80 95 21 0 0 376 0 1 953 87 0 (0) 220 16 0 (2) 86 100 78 0 99 99 95 0 96 92 98 (0) (817) (2113) 80 (6) 99 103 101 0 58 54 47 0 0 0 22 (0) N.R. 87 84 (0) 84 81 68 0

R OE D ic 2 0 15 17 12 14 (7) (24) (58) 0 6 3 12 2 33 4 11 2 8 15 23 41 39 (2) (45) 29 (11) 14 (66) (18) 0 0 9 13 0 (7) (18) 17 3 9 10 5 36 0 4 7

2 0 14 20 4 19 16 1 (39) (2) 24 (8) (0) (7) 26 7 3 4 21 16 29 41 40 (17) (40) (51) (2) 19 (20) (11) 0 (23) 11 4 (13) 0 19 3 4 14 9 (21) 34 0 12 11

R OA P ro m . 5 a ño s T e nd. 17 0 3 (0) 16 0 25 0 3 (0) (7) (0) 0 (0) 17 0 4 (0) (22) (0) 18 (0) (8) 0 21 (0) (9) 0 6 0 40 (0) 30 0 32 0 55 (0) 19 0 (22) (0) 19 (0) (27) (0) 2 (0) 6 0 17 (0) 10 (0) 22 (0) 0 (0) (16) 0 25 (0) 0 (0) 0 0 0 0 22 0 19 (0) 11 0 (2) 0 (12) (0) 41 (0) 27 (0) 22 (0) 17 (0)

D ic 2 0 15 3 2 3 (2) (7) (7) 0 1 1 1 0 5 1 6 0 5 9 2 6 9 (0) (18) 8 (7) 5 (13) (13) 0 0 1 5 0 (6) (10) 2 0 2 2 1 14 0 1 5

2 0 14 4 1 4 6 0 (3) (1) 2 (1) (0) (2) 3 2 1 1 12 10 3 7 8 (3) (22) (10) (1) 6 (4) (8) 0 (19) 1 2 (11) 0 10 0 0 4 1 (4) 17 0 2 8

P ro m . 5 a ño s T e nd. 5 # 1 # 4 # 11 # 1 # (1) # 0 # 3 # 1 # (3) # 10 # (4) # 5 # (5) # 1 # 20 # 8 # 4 # 7 # 4 # (4) # 9 # (12) # 1 # 2 # 7 # 7 # 6 # 0 # (4) # 11 # 0 # 0 # 0 # 4 # 2 # 2 # (1) # (3) # 22 # 18 # 3 # 14 #

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. ROE: Reto rno so bre P atrimo nio . ROA : Reto rno so bre A ctivo s. N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

5

Seguros Desempeño y Rentabilidad de Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras (Continuación) ( %) C o m pa ñí a Insignia Interaccio nes Latino M apfre C M apfre Tepeyac M B IA M etlife M etlife M ás M o nterrey NYL M ultiva P an-A merican Old M utual P atrimo nial Daño s P atrimo nial Vida P o to sí P revem P rimero P rincipal P ro agro P rudential QB E Qualitas Ro yal and Sun Santander SHF So mpo SP T (M utualista) Stewartt Sura To kio To rreó n XL Insurance Zurich Zurich VI Istmo Reapatria Der Neue T o t a l S e guro s y R e a s e guro s

Í ndic e C o m bina do Indic a do r O pe ra t iv o D ic P ro m . D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 178 139 1091 (1) 166 128 593 (0) 120 106 106 (0) 108 98 100 (0) 96 115 109 0 95 114 100 0 0 (91) 211 (0) 0 (50) 175 (0) 106 102 106 (0) 101 96 97 (0) (385,888) (335,105) 0 ## (212,423) 354,671 0 ## N.R. N.R. N.R. (0) N.R. N.R. N.R. (0) 155 (339) 111 (1) 114 (390) 105 (1) 113 115 128 (0) 94 95 93 0 97 103 114 (0) 95 98 109 (0) 118 120 0 0 115 117 0 0 416 344 186 0 416 339 186 0 78 77 78 (0) 70 68 72 (0) 148 199 113 0 146 185 102 0 90 104 99 0 88 96 91 0 117 122 0 (0) 121 126 0 (0) 251 147 121 0 249 147 118 0 332 (1,379) 1532 (9) 123 (266) 359 (2) 81 65 N.R. (0) 74 61 N.R. (0) 126 114 103 (0) 122 111 100 (0) 126 126 80 0 119 118 72 0 100 101 103 (0) 95 94 96 0 108 109 122 (0) 104 105 118 (0) 71 79 87 (0) 60 68 68 (0) 153 73 0 0 136 46 0 0 14 35 43 (0) (30) (8) 8 (0) 159 145 0 0 158 143 0 0 53 80 140 0 27 45 141 (0) 112 102 125 0 109 100 115 0 59 67 123 (0) 54 60 116 (0) 0 399 120 1 0 376 71 1 (2,089) (46) 20 (0) (2,818) 56 60 (0) 124 112 96 (0) 120 109 88 (0) 118 125 103 0 113 120 91 0 115 127 76 0 46 89 81 0 112 120 104 0 67 105 49 0 (53) 0 0 0 (90) 0 0 0 10 3

10 1

10 4

#

90

88

88

##

R OE D ic 2 0 15 (236) (7) 7 0 (4) (2) 23 (2) 11 14 (37) (101) 20 (27) 34 (32) (184) (6) 24 (38) (34) 15 0 57 (7) 25 (162) 26 (27) 28 0 22 (49) (27) 14 22 0

2 0 14 (62) 2 (32) 1 11 3 29 48 12 4 (25) (65) 23 (14) 7 (26) (86) (22) 59 (20) (32) 20 (2) 62 15 20 (116) 13 15 24 (69) (3) (20) (56) 4 (2) 0

15

19

R OA P ro m . 5 a ño s T e nd. (10) (0) 1 0 1 (0) (10) (0) 7 0 0 0 18 0 (22) 0 17 (0) (16) 0 0 (0) (6) (0) 41 0 (3) (0) 12 (0) 0 (0) (100) (0) (12) (0) 28 0 1 (0) 44 (0) 13 (0) (75) 0 35 0 0 0 4 0 0 (0) (26) (0) (38) (0) (35) 0 33 (0) (11) 0 16 0 11 (0) 22 (0) 27 (0) 0 0 19

0

D ic 2 0 15 (13) (1) 1 0 (0) (2) 4 (1) 1 3 (15) (50) 15 (20) 8 (12) (67) (1) 8 (13) (4) 2 0 10 (4) 7 (29) 10 (8) 9 0 4 (4) (6) 2 5 0 2

2 0 14 (6) 0 (5) 0 1 2 5 40 1 1 (13) (33) 16 (12) 2 (13) (28) (3) 18 (8) (4) 3 (0) 9 8 6 (25) 5 4 7 (29) (0) (2) (12) 0 (1) 0 3

P ro m . 5 a ño s T e nd. (10) # 0 # 0 # (3) # 1 # 0 # 3 # (4) # 1 # (4) # 0 # (4) # 19 # (2) # 3 # 0 # (17) # (1) # 8 # 1 # 12 # 2 # (8) # 8 # 0 # 1 # 0 # (7) # (9) # (7) # 3 # (1) # 2 # 2 # 1 # 8 # 0 # 3

#

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. ROE: Reto rno so bre P atrimo nio . ROA : Reto rno so bre A ctivo s. N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

6

Seguros Crec. y Participación de Mercado Cías. Aseguradoras y Reaseguradoras ( %) C o m pa ñí a ABA A CE A firme A gro as Á guila A IG A IG United A llianz A na A rgo s A ssurant Daño s A ssurant Vida A tlas A tradius A XA A zteca A zteca D B anamex B anco mer B ano rte B upa Cardif G Cardif V Cescemex Chubb Co face Deco Euler First A merican FM Glo bal General Genwo rth Daño s Genwo rth Vida Genwo rth Crédito GM X GNP HDI HDI Gerling HIR HSB C HSB C Vida Inbursa Inbursa P atrimo nial

T a s a de C re c im ie nt o D ic 2 0 15 1.3 14.0 32.4 (19.8) 16.5 3.8 (100.0) 19.3 (15.0) 28.0 47.6 33.9 9.8 15.9 5.2 (12.7) 15.7 (0.6) 2.6 (0.1) 26.7 161.8 10.6 18.8 10.4 15.5 18.9 0.0 0.0 23.2 20.3 (100.0) (98.9) (10.0) 18.1 15.4 38.5 13.1 33.5 (4.6) 0.0 (3.9) (18.6)

2 0 14 2.4 (1.0) 15.6 9.5 17.2 8.2 (44.4) (2.4) (2.1) 12.7 44.3 31.3 22.8 23.8 (2.6) (20.1) (6.4) 15.8 19.8 26.7 32.1 20.6 10.4 (33.7) 10.6 25.1 (3.2) (100.0) (100.0) 2.0 51.1 (109.9) (55.2) 8.4 4.8 4.8 14.6 (8.3) 0.8 83.9 0.0 (18.8) (14.3)

P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia 8.5 -3.28% 6.5 -2.63% 10.4 2.11% 66.3 0.85% 17.9 2.37% 1.5 2.10% N.R. 16.30% (0.8) -6.09% 11.2 -2.91% 2.9 5.61% 36.4 -30.31% 91.8 -4.09% 7.4 3.57% (22.8) 6.02% 8.8 -1.18% (9.9) -8.94% 41.1 -8.30% 21.9 -1.87% 10.4 9.25% (13.1) 6.98% 34.6 5.81% 202.3 -5.59% 88.3 -5.06% 70.7 -22.96% 15.3 -2.40% 144.0 -4.70% (13.5) -3.34% 58.1 -30.72% 0.0 -25.00% N.R. -5.80% 19.4 10.69% 0.0 -27.49% N.R. -27.01% N.R. 14.61% N.R. -16.01% 5.7 0.35% (34.7) 3.65% 96.4 4.09% 46.0 0.08% (5.9) 19.68% (19.6) -19.43% 83.1 5.70% 9.6 -6.22%

P a rt ic ipa c ió n de M e rc a do e n S e c t o r D ic 2 0 15 2 0 14 P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia 1.7 1.8 2.1 -0.16% 1.1 1.1 1.2 -0.05% 0.7 0.6 0.5 0.03% 0.9 1.3 0.5 0.19% 0.1 0.1 0.1 0.00% 1.1 1.1 1.6 -0.11% 0.0 0.0 0.0 0.00% 2.5 2.3 2.0 -0.02% 0.2 0.3 0.3 0.00% 0.6 0.5 1.1 -0.12% 0.2 0.2 0.1 0.01% 0.3 0.2 0.2 -0.02% 2.3 2.3 2.2 -0.02% 0.1 0.1 0.1 0.00% 8.3 8.7 11.1 -0.63% 0.3 0.4 0.5 -0.04% 0.1 0.1 0.1 -0.03% 6.0 6.6 3.6 0.56% 5.6 6.0 6.7 0.12% 4.5 5.0 3.1 0.48% 0.3 0.3 0.1 0.04% 0.3 0.1 0.1 0.00% 0.2 0.2 0.3 -0.03% 0.0 0.0 0.0 -0.01% 0.4 0.4 0.3 0.01% 0.1 0.1 0.0 0.00% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.0 0.0 0.1 -0.02% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.5 0.4 0.4 -0.01% 0.7 0.7 0.5 0.03% 0.0 (0.0) 0.0 0.00% 0.0 0.0 0.0 -0.01% 0.0 0.0 0.0 0.00% 1.1 1.0 0.9 0.00% 12.4 11.9 11.7 -0.04% 1.2 0.9 0.5 0.11% 0.1 0.1 0.1 0.01% 0.2 0.2 0.4 -0.04% 0.8 0.9 1.0 -0.04% 0.0 0.0 0.1 -0.06% 4.9 5.7 9.0 0.10% 0.3 0.4 0.4 -0.02%

Crec.: crecimiento . Cías.: co mpañías. P ro m.: P ro medio . N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

7

Seguros Crec. y Participación de Mercado Cías. Aseguradoras y Reaseguradoras (Continuación) ( %)

T a s a de C re c im ie nt o

C o m pa ñí a Insignia Interaccio nes Latino M apfre C M apfre Tepeyac M B IA M etlife M etlife M ás M o nterrey NYL M ultiva P an-A merican Old M utual P atrimo nial Daño s P atrimo nial Vida P o to sí P revem P rimero P rincipal P ro agro P rudential QB E Qualitas Ro yal and Sun Santander SHF So mpo SP T (M utualista) Stewartt Sura To kio To rreó n XL Insurance Zurich Zurich VI Istmo Reapatria Der Neue

D ic 2 0 15 11.5 (17.6) 35.5 0.0 64.1 (1.2) 4.7 (11.0) 13.4 102.8 103.5 33.7 6.7 353.4 117.0 69.1 1.7 (33.0) (13.5) 11.5 7.6 12.4 7.9 10.4 2.5 15.8 5.3 75.9 20.6 20.4 (100.0) 17.5 4.5 2.3 (29.4) 26.5 0.0

2 0 14 73.4 (59.7) (10.9) 192.7 15.0 (2.9) 5.7 9.9 8.8 29.7 130.5 16.3 4.1 505.0 25.6 25.0 (15.0) 21.1 57.0 52.8 (1.0) 14.0 5.1 (25.9) (0.5) 43.8 (1.8) (46.4) 21.4 19.7 1.8 22.2 (5.2) (4.7) 0.2 3.1 0.0

T o t a l S e guro s y R e a s e guro s

10 .2

5 .1

P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia 2,919.0 -46.43% 40.1 -12.35% (14.1) -1.67% (62.5) 52.57% 11.4 -0.42% 0.0 -0.72% N.R. -12.38% 2.6 3.39% 21.7 0.79% 50.0 12.27% 0.0 32.62% 15.8 2.77% (32.1) -4.33% 18.9 111.97% 18.4 1.91% N.R. -21.61% 157.7 -8.66% (63.3) -7.45% N.R. 9.60% (9.4) 19.58% 14.0 -1.98% (3.3) 0.75% (14.3) -4.18% 21.2 -4.69% 0.0 -0.13% N.R. 37.27% 0.0 -0.45% N.R. -90.22% (15.2) -19.16% (42.2) 4.47% (31.6) -11.57% 63.8 8.96% (12.7) -0.21% 10.2 -5.00% (53.8) 4.96% 43.3 2.35% 0.0 0.00%

13 .4

1.16 %

P a rt ic ipa c ió n de M e rc a do e n S e c t o r D ic 2 0 15 2 0 14 P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia 0.1 0.1 0.0 0.03% 0.3 0.3 1.7 -0.29% 0.2 0.1 0.1 0.00% 0.0 0.0 0.0 0.00% 5.7 3.8 3.1 0.07% 0.0 0.0 0.0 0.00% 14.2 15.0 15.1 0.08% 0.0 0.0 0.7 -0.16% 5.6 5.4 5.1 0.01% 0.3 0.2 0.3 -0.02% 0.0 0.0 0.0 0.01% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.1 0.1 0.1 0.00% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.4 0.2 0.2 0.00% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.0 0.0 0.1 -0.01% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.6 0.8 0.3 0.25% 0.1 0.1 0.2 0.00% 0.2 0.2 0.3 -0.02% 5.1 5.0 3.9 0.18% 0.7 0.7 0.7 -0.01% 2.0 2.0 1.6 0.12% 0.1 0.1 0.0 0.03% 0.1 0.1 0.1 0.03% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.2 0.2 0.0 0.03% 0.2 0.2 0.2 -0.01% 0.0 0.0 0.0 0.00% 0.1 0.1 0.1 0.00% 1.7 1.8 1.5 0.10% 0.4 0.5 0.3 0.02% 0.1 0.1 0.2 -0.01% 0.6 0.5 0.7 -0.03% 0.1 0.0 0.0 0.00%

10 0 .0

10 0 .0

10 0 .0

0 .0 0 %

Crec.: crecimiento . Cías.: co mpañías. P ro m.: P ro medio . N.D.: No Dispo nible. N.R.: No Relevante. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

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Seguros Apalancamiento y Liquidez de Pensiones, Salud y Afianzadoras ( %) C o m pa ñí a B anamex P ensio nes B ano rte P ensio nes B B VA P ensio nes HSB C P ensio nes Inbursa P ensio nes M etlife P ensio nes P rincipal P ensio nes P ro futuro P ensio nes Sura P ensio nes A XA Salud B B VA P reventis Centauro Dentegra General Salud M edi A ccess No va P lan Seguro Vitamedica A ce Fianzas A secam A serta A tlas A fianzado ra Cesce Fianzas Chubb A fianzado ra Crédito Do rama Fiducia P unto A serta Inbursa A fianzado ra Insurgentes M apfre Fianzas P rimero Fianzas So fimex T o t a l C o m pa ñia s S a lud T o t a l A f ia nza do ra s T o t a l P e ns io ne s T o t a l Indus t ria

P a s iv o / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 4.6 6.1 9.9 # 41.3 43.9 16.9 # 17.1 13.8 15.9 # 15.5 18.9 11.1 # 1.6 1.6 2.9 # 3.0 3.3 5.8 # 9.0 10.2 19.1 # 44.4 39.4 19.2 # 16.8 12.8 11.9 # 0.5 0.6 1.5 # 0.4 0.4 1.7 # 2.1 2.4 2.2 # 1.2 1.3 0.9 # 1.7 1.8 1.4 # 2.0 2.0 6.1 # 4.0 0.0 4.2 # 3.0 3.7 4.6 # 0.1 0.8 # 2.3 2.0 1.4 # 1.0 1.0 0.8 # 2.7 2.5 1.7 # 0.7 0.6 0.8 # 0.9 0.8 # 2.0 2.0 1.5 # 1.1 1.2 1.1 # 1.0 1.1 1.5 # 0.3 0.3 0.1 # 0.9 0.9 # 1.7 2.1 0.6 # 2.0 2.1 3.7 # 1.9 1.9 0.8 # 2.3 2.5 3.7 # 1.0 1.0 1.0 # 1.4 1.6 2 .2 # 1.6 1.6 1.3 # 6 .4 6 .0 5 .2 # 6 .4 6 .0 5 .2 #

P D R / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 0.1 (0.0) (0.1) # 0.3 (0.5) (0.0) # 0.1 (0.1) (0.1) # 0.2 (0.1) (0.1) # 0.0 (0.0) (0.0) # 0.0 (0.0) (0.0) # 0.1 (0.1) (0.2) # 0.4 (0.3) (0.2) # 0.3 0.0 (0.1) # 0.5 0.7 1.3 # 0.3 0.4 1.5 # 2.4 2.3 2.3 # 1.6 1.6 0.5 # 1.8 1.7 1.7 # 1.9 1.2 6.9 # 1.1 0.0 6.0 # 3.8 4.6 6.2 # 0.1 0.0 # 0.5 0.5 0.7 # 0.4 0.4 0.6 # 0.9 0.9 0.7 # 0.1 0.1 0.2 # 0.0 0.1 # 0.1 0.1 0.0 # 0.3 0.3 0.3 # 0.5 0.5 0.5 # 0.1 0.2 0.0 # 0.1 0.1 # 1.0 1.3 0.4 # 0.6 0.6 0.9 # 0.6 0.6 0.3 # 0.7 0.8 1.5 # 0.5 0.6 0.8 # 1.6 1.5 2 .3 # 0 .6 0 .6 0 .5 # 1.7 1.6 1.6 # 1.7 1.6 1.6 #

R e s e rv a s A jus t a da s / P a t rim o nio D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 80.6 (165.2) (109.8) ## 140.7 (90.0) (424.4) ## 117.0 (106.4) (253.5) ## 87.3 (125.8) (103.7) ## 114.9 (114.4) (106.5) ## 107.6 (120.3) (161.0) ## 72.2 (125.4) (83.4) ## 112.6 (136.5) (111.4) ## 66.7 24,537.9 (143.1) ## 0.6 0.6 0.6 ## 0.9 0.9 0.9 ## 0.7 0.8 0.8 ## 0.6 0.6 1.3 ## 0.7 0.8 0.6 ## 0.3 0.6 0.6 ## 3.0 0.0 0.6 ## 0.5 0.5 0.5 ## 0.6 0.6 ## 3.2 2.9 1.5 ## 2.1 2.4 1.2 ## 2.0 1.7 1.1 ## 1.9 1.9 1.7 ## 8.6 3.9 ## 16.3 15.5 16.8 ## 2.9 3.0 3.1 ## 1.5 1.4 1.3 ## 0.8 0.7 3.2 ## 11.6 6.9 ## 1.4 1.4 1.2 ## 2.8 2.8 2.7 ## 1.7 1.6 1.8 ## 2.6 2.4 2.0 ## 1.3 1.2 0.9 ## 0 .6 0 .6 0 .6 # 2 .0 1.9 1.6 # 3 .1 3 .1 2 .6 # 3 .1 3 .1 2 .6 #

A c t iv o s Lí quido s / R e s e rv a s A jus t a da s D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. 1.2 1.2 1.1 ## 1.0 1.0 1.1 ## 1.0 1.0 1.1 ## 1.1 1.1 1.1 ## 1.2 1.3 1.2 0.01 1.3 1.3 1.2 ## 1.1 1.1 1.1 0.01 1.0 1.0 1.1 ## 1.0 1.0 1.1 ## 3.6 2.5 1.8 0.11 3.7 3.2 0.9 ## 0.8 0.9 1.0 ## 1.8 1.7 1.8 ## 1.0 1.0 1.3 ## 0.3 0.3 0.4 ## 0.1 404.5 0.7 ## 0.0 0.1 0.1 ## 23.5 145.7 ## 1.2 1.3 1.7 ## 1.7 1.8 2.1 ## 1.0 0.7 1.8 ## 1.8 4.6 4.0 ## 2.0 2.9 ## 1.1 1.2 1.5 ## 2.2 2.0 2.3 ## 2.1 2.4 2.2 ## 3.5 1.2 12.8 ## 2.3 2.2 ## 1.0 0.8 1.3 ## 0.9 1.0 1.1 0.01 1.6 1.7 2.4 ## 1.2 1.2 1.0 ## 2.1 2.1 2.1 ## 0 .9 0 .9 0 .8 # 1.2 1.3 1.6 # 0 .9 0 .9 1.0 # 0 .9 0 .9 1.0 #

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. P DR: P rima Devengada Retenida. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

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Seguros Desempeño y Rentabilidad de Pensiones, Salud y Afianzadoras ( %) C o m pa ñí a B anamex P ensio nes B ano rte P ensio nes B B VA P ensio nes HSB C P ensio nes Inbursa P ensio nes M etlife P ensio nes P rincipal P ensio nes P ro futuro P ensio nes Sura P ensio nes A XA Salud B B VA P reventis Centauro Dentegra General Salud M edi A ccess No va P lan Seguro Vitamedica A ce Fianzas A secam A serta A tlas A fianzado ra Cesce Fianzas Chubb A fianzado ra Crédito Do rama Fiducia P unto A serta Inbursa A fianzado ra Insurgentes M apfre Fianzas P rimero Fianzas So fimex T o t a l C o m pa ñia s S a lud T o t a l A f ia nza do ra s T o t a l P e ns io ne s T o t a l Indus t ria

Í ndic e C o m bina do D ic P ro m . 5 2 0 15 2 0 14 a ño s T e nd. 184 (222) (332) 0 1,071 (390) (717) 0 854 (472) (376) (0) 568 (786) (364) (1) 657 (742) (397) (1) 762 (780) (438) (1) 549 (932) (340) (2) 795 (580) (421) (1) 803 (1,485) (567) (3) 68 81 104 0 73 65 75 (0) 90 83 90 (0) 85 84 231 (0) 94 95 101 (0) 96 81 117 (0) 240 155 96 0 100 96 102 (0) 0 573 (280) (1) 23 35 55 (0) 103 124 90 0 76 76 65 0 87 80 57 0 77 62 0 (3) (79) (180) (130) (0) 84 77 46 0 75 65 59 (0) 75 49 960 (3) 0 175 81 (0) 70 73 66 0 97 74 111 (0) 80 83 187 (0) 76 65 73 (0) 74 71 55 0 96 89 10 0 # 70 68 69 # 10 6 10 7 10 8 # 10 6 10 7 10 8 #

Indic a do r O pe ra t iv o D ic P ro m . 2 0 15 2 0 14 5 a ño s T e nd. (104) 145 237 (0) (70) 147 126 0 (91) 204 402 (0) (30) 322 245 0 (371) 882 307 2 (280) 630 321 1 (10) 328 151 0 (114) 277 257 0 171 515 238 1 53 68 93 0 64 55 71 (0) 88 80 83 (0) 81 79 218 (0) 89 89 89 0 94 80 117 (0) 236 121 96 0 95 90 98 (0) 0 515 (507) 0 13 1 33 (0) 89 99 74 0 68 68 53 0 59 (2) (68) 0 21 14 0 (3) (109) (239) (210) (0) 67 35 (2) 0 63 44 36 (0) 70 46 690 (3) 0 75 11 (0) 68 68 33 0 83 61 85 (0) 70 72 167 (0) 68 51 58 (0) 61 58 42 0 91 84 96 (0) 61 52 43 0 88 85 85 (0) 88 85 85 (0)

R OE D ic 2 0 15 26 27 15 19 6 9 11 47 (8) 18 2 17 19 16 7 (81) 21 0 28 4 26 5 4 10 7 12 3 0 27 9 11 14 15 8 16 15 15

2 0 14 7 21 14 26 11 12 18 51 18 15 15 31 32 14 17 0 42 (21) 33 0 21 9 7 17 14 19 7 1 28 16 14 26 18 20 20 18 18

R OA P ro m . 5 a ño s T e nd. 19 (0) 3 0 60 (0) 22 0 20 0 15 (0) 21 (0) 33 0 9 (0) 8 (0) 57 (0) 31 0 (80) 0 16 (0) (111) 1 7 (0) 13 0 9 (0) 31 0 12 (0) 25 (0) 23 (0) 0 0 10 0 16 0 23 0 (2) 0 5 0 20 0 9 0 (15) 0 37 (0) 30 (0) 9 0 21 0 20 0 20 0

D ic 2 0 15 4 1 1 1 2 2 1 1 (0) 12 1 5 9 6 2 (36) 5 0 9 2 7 3 2 3 3 6 2 0 9 3 4 4 8 3 6 2 2

P ro m . 2 0 14 5 a ño s T e nd. 1 2 # 0 0 # 1 4 # 1 2 # 4 5 # 3 2 # 1 1 # 1 2 # 1 1 # 9 3 # 10 20 # 9 10 # 14 (43) # 6 7 # 5 (17) # 0 2 # 8 2 # (19) 5 # 11 13 # 0 6 # 6 9 # 6 13 # 4 0 # 6 5 # 7 7 # 10 8 # 5 (2) # 1 2 # 10 13 # 5 2 # 5 (9) # 7 8 # 9 15 # 7 3 # 8 9 # 3 3 # 3 3 #

P ro m.: P ro medio . Tend.: Tendencia. ROE: Reto rno so bre P atrimo nio . ROA : Reto rno so bre A ctivo s. Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

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Seguros Crec. y Participación de Mercado de Pensiones, Salud y Afianzadoras ( %) C o m pa ñí a B anamex P ensio nes B ano rte P ensio nes B B VA P ensio nes HSB C P ensio nes Inbursa P ensio nes M etlife P ensio nes P rincipal P ensio nes P ro futuro P ensio nes Sura P ensio nes A XA Salud B B VA P reventis Centauro Dentegra General Salud M edi A ccess No va P lan Seguro Vitamedica A ce Fianzas A secam A serta A tlas A fianzado ra Cesce Fianzas Chubb A fianzado ra Crédito Do rama Fiducia P unto A serta Inbursa A fianzado ra Insurgentes M apfre Fianzas P rimero Fianzas So fimex T o t a l C o m pa ñia s S a lud T o t a l A f ia nza do ra s T o t a l P e ns io ne s T o t a l Indus t ria

T a s a de C re c im ie nt o D ic 2 0 15 (12.1) (10.0) (2.9) (36.6) 21.2 21.9 (33.2) 3.0 9.5 (0.5) 8.7 3.5 22.1 6.7 (35.6) 6,772.5 5.7 (100.0) 3.9 6.4 0.9 25.5 21.0 10.0 (19.3) 1.0 (6.8) (100.0) 10.5 (1.3) 3.7 0.3 (6.0) ( 2 .7 ) 3 .3 9 .1 9 .1

2 0 14 9.0 (9.2) 6.6 (1.5) (17.1) (20.6) 31.4 (12.2) 460.8 (20.1) (45.5) (0.3) 17.6 58.7 (2.8) (95.7) 7.2 5.4 6.7 20.3 25.3 10.3 45.3 30.5 4.4 28.1 69.3 (31.4) 5.9 16.4 38.1 4.9 21.9 1.4 15 .2 5 .1 5 .1

P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia (54.7) 3.77% (8.3) -31.37% 29.0 -9.14% 103.6 -107.07% (25.5) -39.59% 48.0 -111.17% (62.9) -63.05% 281.2 -112.70% 27.5 121.01% (5.9) -8.69% 39.7 -10.02% 7.4 3.72% 194.8 -6.41% 13.5 11.14% (0.1) 3.04% 11.9 -26.36% 21.4 -1.53% 37.6 12.42% (6.6) 0.74% (2.8) 4.03% 44.7 -6.17% 3.8 2.45% N.R. -61.67% 51.3 2.79% 2.6 10.06% (25.4) 11.89% 5.6 3.06% (12.9) -10.83% 27.5 0.27% (18.8) 8.38% 21.8 0.02% 20.5 1.98% (2.3) 2.49% 4 .8 - 0 .9 7 % 3 .3 2 .3 4 % 13 .1 0 .4 1% 13 .1 0 .4 1%

P a rt ic ipa c ió n de M e rc a do e n S e c t o r D ic 2 0 15 2 0 14 P ro m . 5 a ño s T e nde nc ia 0.1 0.1 0.3 -0.02% 36.7 39.2 36.5 -1.11% 38.1 37.7 59.9 -2.43% 0.1 0.1 0.2 -0.11% 0.1 0.1 0.2 -0.04% 0.1 0.0 0.0 -0.02% 0.0 0.0 0.0 -0.01% 16.7 15.6 2.6 1.97% 8.2 7.2 0.2 1.77% 4.4 4.3 8.0 -1.12% 5.2 4.7 15.4 -2.29% 4.6 4.3 5.4 -0.01% 9.6 7.6 2.3 1.13% 10.7 9.8 6.9 0.57% 18.6 28.1 14.3 4.14% 1.5 0.0 10.6 -2.76% 44.6 41.1 37.0 0.30% 0.0 0.0 0.1 -0.01% 19.0 63.8 21.9 10.59% 0.3 0.3 1.1 -0.19% 18.0 18.4 11.4 0.56% 3.4 2.8 4.3 -0.32% 0.4 0.4 0.0 0.07% 6.2 5.8 4.1 0.29% 0.3 0.4 0.7 -0.01% 4.8 4.9 4.7 0.34% 0.3 0.4 0.0 0.09% 0.0 0.4 0.7 -0.08% 19.3 18.0 16.1 0.53% 8.1 8.5 13.1 -0.43% 1.7 1.7 0.7 0.19% 4.7 4.8 7.0 -0.40% 13.0 14.3 14.3 -0.21% 10 0 .0 10 0 .0 10 0 .0 0 .0 0 % 10 0 .0 10 0 .0 10 0 .0 0 .0 0 % 0 .0 0 .0 10 0 .0 - 2 5 .0 0 % 0 .0 0 .0 10 0 .0 - 2 5 .0 0 %

P ro m.: P ro medio . Fuente: Co misió n Nacio nal de Seguro s y Fianzas.

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Seguros

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Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de calificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e i ncorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de Fitch son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de Fitch estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactos. Un informe con una calificación de Fitch no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. Las calificaciones no hacen ningún comentario sobre la adecuación del precio de mercado, la conveniencia de cualquier título para un inversor particular, o la naturaleza impositiva o f iscal de los pagos efectuados en relación a los títulos. Fitch recibe honorarios por parte de los emisores, aseguradores, garantes, otros agentes y originadores de títulos, por las calificaciones. Dichos honorarios generalmente varían desde USD1.000 a USD750.000 (u otras monedas aplicables) por emisión. En algunos casos, Fitch calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular, o emisiones aseguradas o garantizadas por un asegurador o garante en particular, por una cuota anual. Se espera que dichos honorarios varíen entre USD10.000 y USD1.500.000 (u otras monedas aplicables). La asignación, publicación o diseminación de una calificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el “Financial Services and Markets Act of 2000” de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Aseguradoras Mexicanas: Indicadores a Diciembre de 2015 Abril 2016

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