Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017 Macro Securities S.A.

ESCENARIO LOCAL 

El Gobierno ordenó a bancos colocadores vender la próxima semana hasta USD 10.000 M en bonos en dólares en los mercados internacionales, con un mínimo de USD 6.500 M.



Eso cubriría por lo menos el 25% de las necesidades de financiamiento que el país tiene para este año.



Ayer los soberanos en dólares de larga duration mostraron una recuperación en el exterior. Hoy los títulos operan relativamente estables con el rendimiento de los UST10Y en 2,35%.



En la BCBA, los títulos largos en dólares manifestaron ligeras bajas, después de la merma en el precio del tipo de cambio mayorista.



Los bonos en pesos atados al sobresalieron al alza.



El Merval subió siete ruedas consecutivas y se ubicó en los 18.222,70 puntos, impulsado en parte por las acciones del segmento energético.



La CBT de la Ciudad de Buenos Aires aumentó 1,1% MoM en diciembre (FIEL)



Según FIEL, una familia tipo necesitó en diciembre ARS 12.030 para no estar bajo la línea de pobreza.



El ingreso promedio de los argentinos medido entre julio y septiembre del año pasado fue de ARS 11.127 (INDEC).

Operadores



La tarifa del agua aumentará en promedio 216,6%, con un máximo de 375%.

Walter Herrlein



El Gobierno extendió el programa de Precios Cuidados hasta mayo



El BCRA eliminó el tope para la compra de moneda extranjera en efectivo

Juana Manso 555, 8° piso, C1107CBK Buenos Aires, República Argentina Teléfono: (54-11) 5222-6500 Fax: (54-11) 5222-7805/8969

www.macrosecurities.com.ar Agustín Devoto, Manager Macro Securities S.A. [email protected] (54-11) 5222-8936

Sales Lucas Raimundez Head de Sales Institucionales [email protected] (54-11) 5222-8970/8978

Lucia Rodríguez Pardina

(54-11) 5222-8902 [email protected]

Betsabé Szewach

(54-11) 5222-8970 [email protected]

Juan Ignacio Catalano

(54-11) 5222-8929 [email protected]

[email protected] (54-11) 5222-8970

Jorge Cesti

(54-11) 5222-8967 [email protected]

Diego Campos Carranza

CER fueron los que

más

ESCENARIO GLOBAL

(54-11) 5222-8971 [email protected]



Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos dispares, con el Nasdaq cerrando en un nuevo nivel récord.

Sebastian Carreras



Los futuros en EE.UU. operan estables, mientras que las principales bolsas de Europa se muestran en terreno negativo.



El índice DXY se ubica estable a la espera de datos de empleo de EE.UU.



El petróleo opera estable luego que Arabia Saudita anunció recortes en la producción.



Hoy se destacó la publicación de las ventas minoristas para la Eurozona, con una caída en línea con lo esperado.



En EE.UU. se publicará la creación neta de empleo no agrícola, tasa de desempleo y la balanza comercial.

(54-11) 5222-8967 [email protected]

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017

ESCENARIO LOCAL Se prepara nueva emisión de deuda: sería por hasta USD 10 Bn Según fuentes oficiales, el Gobierno ya ordenó a bancos colocadores vender la próxima semana hasta USD 10.000 M en bonos en dólares en los mercados internacionales, con un mínimo de USD 6.500 M y en tres tramos. Sería antes que los inversores reaccionen a las declaraciones sobre políticas futuras establecidas en el discurso de inauguración de Donald Trump el 20 de enero. Colocar USD 10.000 M si las condiciones del mercado lo permiten es la meta principal del ministerio. Eso cubre por lo menos el 25% de las necesidades de financiamiento que el país tiene para este año, incluyendo el refinanciamiento de la deuda, así como dinero en efectivo para cubrir el déficit fiscal. Los costos de endeudamiento de países en desarrollo como Argentina se incrementaron tras la victoria de las elecciones de Trump en noviembre de 2016, lo que incitó a los gobiernos y empresas de Latinoamérica a posponer colocaciones de deuda en el mercado externo. Ahora que la volatilidad comenzó a disminuir, los bancos que presentaron propuestas a Argentina pidieron al Gobierno acelerar el plan y colocar deuda antes de la asunción del nuevo presidente de EE.UU. Ayer los soberanos en dólares de larga duration mostraron una recuperación en el exterior, en un marco en el que la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. terminó ubicándose en 2,344%. Hoy los títulos operan relativamente estables con el rendimiento de los UST10Y en 2,35%. En la BCBA, los títulos largos en dólares manifestaron ligeras bajas, después de la merma en el precio del tipo de cambio mayorista. BONAR 8,75% 2024 (AY24): 6 meses, precio en ARS, en la BCBA

Fuente: Bloomberg

Los bonos en pesos atados al CER fueron los que más sobresalieron al alza. Las subas se deben a que el mercado espera una mayor tasa de inflación frente a los aumentos que se darán en el mes de enero. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina mostró un incremento de apenas 3 unidades y terminó en 479 puntos básicos. Tras testear un valor récord histórico, el dólar minorista cayó diez centavos ayer y se ubicó en ARS 16,28 para la punta vendedora. Por su parte, el tipo de cambio mayorista bajó 13 centavos y terminó por debajo de la barrera de los ARS 16, para ubicarse en ARS 15,988 vendedor. Asimismo, el dólar implícito y el MEP (o Bolsa) cerraron con precios dispares (en ARS 16,06 y ARS 15,99, respectivamente).

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017

El Merval subió siete ruedas consecutivas y se ubicó a 186 unidades del máximo valor histórico registrado en el mes de octubre del año pasado (18.431 puntos). En este contexto, el Merval terminó ayer con una ligera suba de 0,4% para ubicarse en los 18.222,70 puntos, impulsado en parte por las acciones del segmento energético. El mercado tomó como positiva la decisión del Gobierno de eliminar una exigencia para que los capitales que ingresaran al país se mantuvieran un mínimo de 120 días, una medida con la que se busca atraer divisas para estimular a la economía doméstica. Las mayores subas se observaron en las acciones de Mirgor, Endesa Costanera, Transener y Petrobras. Entre las bajas más destacadas se ubicaron las acciones de Petrolera del Cono Sur. TRANSENER (TRAN): 12 meses, M.A. de 50 y 200 ruedas, precio en ARS

Fuente: Bloomberg

El volumen de negocios operado en acciones en la Bolsa de Comercio volvió a ubicarse por encima del promedio diario testeado en los últimos seis meses. Se negociaron el jueves en acciones ARS 516,1 M, mientras que en Cedears se operaron ARS 21,2 M. Según FIEL, una familia tipo necesitó en diciembre ARS 5.243 para no caer bajo la línea de indigencia, lo que representa un incremento de 0,7% MoM y 33,2% YoY en la CBA (Canasta Básica Alimentaria). Asimismo, necesitó ARS 12.030 para no estar bajo la línea de pobreza. En este sentido, la CBT (Canasta Básica Total) aumentó 1,1% respecto a noviembre y 34,8% respecto a diciembre de 2015. De acuerdo a cifras oficiales, el 60% de los argentinos con ingresos gana menos de ARS 10.000 y el ingreso promedio de los argentinos medido entre julio y septiembre del año pasado fue de ARS 11.127. Asimismo, el INDEC informó que se profundizó la brecha entre ricos y pobres. La tarifa del agua, vigente desde abril pasado, aumentará según lo convalidó la justicia. El incremento general promedio será de 216,6%, con un máximo de 375%. El Gobierno extendió el programa de precios cuidados hasta mayo con un incremento promedio en los precios de 3%. Se agregan al plan 72 productos, sumando un total de 545 productos. El BCRA eliminó el tope para la compra o venta de moneda extranjera en efectivo, que era de USD 2.500 mensuales para residentes y de USD 10.000 para no residentes. Asimismo, no será necesario ser cliente del banco para a comprar divisas, por lo que las personas podrán elegir cualquier banco para realizar la compra de divisas.

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017

ESCENARIO INTERNACIONAL Expectativa en los mercados por los datos de empleo de EE.UU. Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer con comportamientos dispares, con el Nasdaq cerrando en un nuevo nivel récord. ÍNDICE NASDAQ COMPOSITE (CCMP): evolución 6 meses, en puntos



Fuente: Bloomberg

Los futuros en EE.UU. operan estables, a la espera de la publicación de la creación neta de empleo no agrícola. Las principales bolsas de Europa se muestran en territorio negativo, luego de la divulgación de información económica de la Eurozona y a la espera de la data de empleo de EE.UU. En Asia, los principales mercados cerraron con comportamientos mixtos, con los activos de los fabricantes de autos de Japón presionados luego de las declaraciones de Trump contra Toyota. El índice dólar DXY se ubica estable a la espera de los datos de empleo de EE.UU. La libra se encuentra bajo presión, previo a una decisión de la próxima semana sobre el papel del parlamento sobre el inicio del Brexit. El peso mexicano sube tras la intervención monetaria del jueves. Cae la demanda del yen como moneda refugio ante la suba del índice Nikkei 225. Las tasas de endeudamiento para el yuan subieron a 61%, su nivel más alto en un año, en un intento de China para controlar las especulaciones contra la moneda. El petróleo WTI opera estable tras la noticia de ayer que Arabia Saudita recortó la producción para cumplir con el acuerdo de la OPEP. Toma de ganancias del oro con el mercado esperando los datos de empleo de EE.UU. El gas natural sigue bajo presión tras la caída de inventarios menor que lo esperada el día previo, señal de menor consumo de calefacción. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años se encuentra estable a la espera de la publicación de datos de empleo de EE.UU.

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017

Los datos finales de diciembre del PMI composite y de servicios de EE.UU. resultaron superiores a los de noviembre, mostrando una expansión de la actividad superior a la esperada por el mercado. Hoy se publicará la creación neta de empleo no agrícola de diciembre en EE.UU., para la cual se espera un incremento menor que el mostrado en noviembre. Por su parte la tasa de desempleo se ubicaría en 4,7%, luego del 4,6% del mes anterior. TASA DE DESEMPLEO DE EE.UU.: evolución 5 años, en puntos



Fuente: Bloomberg

En diciembre se habría incrementado el déficit comercial, que alcanzaría los USD 45,4 Bn. En noviembre el registro fue de -USD 42,6 Bn. Se publicaron las ventas minoristas para la Eurozona y Alemania, correspondientes a noviembre. Para la primera se registró un descenso en línea con el consenso (-0,4% MoM), mientras que en Alemania la caída de -1,8% MoM sorprendió negativamente al mercado que esperaba una variación de -0,9%. Las ventas de autos nuevos en Brasil cayeron 20,2% en 2016 comparado con el año anterior, a 2,05 millones de unidades, según datos aportados por Anfavea. La producción automotriz declinó 11,2% durante el mismo período. La economía de Chile creció 0,8% interanual en noviembre, mostrando una variación más baja de la esperada por el mercado. El Indicador Mensual de Actividad Económica (Imacec) fue impulsado por el positivo desempeño del comercio y la minería, pero esa influencia fue contrarrestada por la caída de la industria manufacturera. Según datos del Gobierno, Colombia acumuló una inflación de 5,75% en 2016, incumpliendo la meta por segundo año consecutivo. No obstante, el alza de los precios fue inferior a la que se registró en 2015 de 6,77%. Para este año el Banco Central estableció una meta de inflación de entre 2% y 4%. Perú registró un superávit comercial de USD 279 M en noviembre, siendo su quinto saldo mensual positivo consecutivo. El dato se compara con un déficit de USD 325 M registrado en noviembre del año pasado. Con este resultado, la balanza comercial de Perú acumuló un superávit de USD 0605 M entre enero y noviembre. Principales noticias corporativas: 

Gap reportó un aumento de 2% en las ventas de noviembre y diciembre. La CFO, Sabrina Simmons, informó que la compañía espera ganancias superiores para el año.



Regeneron Pharmaceuticals y Sanofi tendrán 30 días antes que se haga efectiva la prohibición de la venta del medicamento contra el colesterol, Praluent, luego de haber sido acusadas por Amgen de infringir sus patentes.

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales viernes, 06 de enero de 2017

Continuación de noticias corporativas: 

Helena De Troya reportó ganancias por acción de USD 2,37 superiores a las estimadas (USD 1,90).



Shake Shack nombró a Zach Koff como su primer director de operaciones, y también anunció que su director financiero, Jeff Uttz, se retirará a partir de marzo.



Las acciones de Easyjet subieron luego de reportar un aumento en el número de pasajeros.



Goldman Sachs elevó su pronóstico para Fiat, lo que produjo un incremento en sus acciones.



Samsung Electronics espera un salto del 50% en sus ganancias operativas del cuarto trimestre, a pesar de la disminución de su unidad Galaxy Note 7.



Trump amenazó a Toyota con imponer altos impuestos si decide construir una nueva planta fuera de EE.UU. El ministro de comercio de Japón, Hiroshige Seko, respondió que las empresas japonesas seguirán contribuyendo al trabajo en EE.UU.



Petrobras aumentó los precios del diésel en las refinerías en 6,1%en promedio debido a los mayores valores del petróleo y la fortaleza del real. La compañía ha mantenido los precios artificialmente bajos para evitar presionar la inflación del pais, absorbiendo fuertes pérdidas cada vez que el petróleo subía en los mercados internacionales.

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Indices de bonos del IAMC

Medidos en pesos (ARS) subindice largo pesos subindice corto pesos subindice largo dólares subindice corto dólares Medidos en dólares (USD) subindice largo pesos subindice corto pesos subindice largo dólares subindice corto dólares

Variaciones porcentuales

7,856.95 12,581.36 6,057.25 7,552.16 3,146.60

5 Dias -0.6 1.5 1.3 -1.2 -1.1

1m 3.1 3.1 2.9 5.0 -0.1

3m 4.1 6.3 5.4 2.5 6.6

6m 9.5 14.2 11.5 7.7 9.7

2016 -0.6 1.5 1.3 -1.2 -1.1

1 Año 31.0 43.7 30.7 30.7 25.4

492.68 1,691.49 1,134.39 473.91 211.98

-0.7 1.2 1.1 -1.3 -0.9

2.5 2.5 2.3 4.5 -0.6

-1.1 1.0 0.2 -2.5 1.4

1.6 5.9 3.4 -0.2 1.7

-0.7 1.2 1.1 -1.3 -0.9

11.9 22.7 11.6 11.6 7.0

Fondos Comunes de Inversion PIONERO Money Market PIONERO Pesos

Volatilidad

Valor (dia previo) 2,938.82

Variaciones porcentuales

1 año

Volatilidad

5 Dias 0.4

1m 1.3

3m 4.5

6m 9.7

2016 0.3

1 Año 20.7

1 año 0.8%

Renta Fija Conservadora PIONERO Renta Ahorro

5,283.14

0.6

2.0

6.4

13.9

0.5

33.2

0.9%

Renta Fija Fideicomisos PIONERO Fideicomisos Financ.

4,330.86

0.4

1.9

5.9

12.8

0.4

30.1

1.1%

Renta Fija Agresiva PIONERO Renta

12,232.26

0.6

1.7

5.6

12.1

0.3

28.5

3.9%

Renta Variable Domestica PIONERO Crecimiento

12,884.51

9.7

6.4

4.0

17.1

7.0

42.1

28.7%

Renta Mixta PIONERO Renta Mixta I

1,327.10

0.7

2.0

5.5

nd

nd

nd

0.0%

Renta Mixta PIONERO Renta Mixta II

1,055.49

0.6

2.1

6.2

nd

nd

nd

0.0%

Renta Fija PIONERO Renta Ahorro Plus

1,247.92

0.5

2.0

0.0

nd

nd

nd

0.0%

Nombre (o emisor)

Vencimiento

Cupón (%)

Precio de referencia

TIR (ask)

Duration (ask)

Volatilidad (60 dias, %)

ISIN / CUSIP

BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en USD - OTC en el exterior) Legislacion Domestica USD Bonar X (AA17)

17/04/2017

7

103.26

0.20

0.27

1.7

P8055KWB7 Corp

Bonar 2020 (AO20)

08/10/2020

8

117.43

3.44

3.29

nd

AO20 AR @BGN Corp

Bonar 2024 (AY24)

07/05/2024

8.75

117.51

5.97

4.09

nd

EK265287 Corp

Global 2017 (GJ17)

02/06/2017

8.75

103.35

-0.57

0.39

1.2

EI258291 Corp

Birad 2019 (AA19)

22/04/2019

6.25

106.61

3.12

2.14

-

JK857392 Corp

Birad 2021 (AA21)

22/04/2021

6.875

105.72

5.29

3.75

-

JK857398 Corp

Birad 2026 (AA26)

22/04/2026

7.5

104.29

6.82

6.81

-

JK857389 Corp

Birad 2028 (AL28)

06/07/2028

6.625

97.51

6.90

8.17

18.3

USP04808AJ32 Corp

Discount en USD (DICY)

31/12/2033

8.28

106.47

7.42

7.93

15.2

ED786086 Corp

Birad 2036 (AL36)

06/07/2036

7.125

94.41

7.65

10.57

19.7

USP04808AK05 Corp

Par en USD (PARY)

31/12/2038

2.5

61.44

7.49

11.75

21.1

ED7860346 Corp

Birad 2046 (AA46)

22/04/2046

7.625

99.65

7.62

11.90

-

JK857395 Corp

Cupon PBI (TVPY)

15/12/2035

-

8.99

-

-

16.2

XS0501197262 Corp

Legislacion Extranjera USD

Legislacion Domestica ARS (expresado en USD) PR13

15/03/2024

2

414.22

-

3.45

5.8

ED8236959 Corp

Bogar 2018 (NF18)

04/02/2018

2

90.13

-

0.57

24.5

EC7824427 Corp

BONOS PROVINCIALES Ciudad de Buenos Aires

01/03/2017

9.95

101.51

-2.5

0.14

1.5

EJ0411078

Prov. de Buenos Aires

15/04/2017

9.25

101.69

1.8

0.26

2.9

744080AB8

Corp Corp

Cordoba

17/08/2017

12.375

106.23

1.1

0.57

2.4

EI3490980

Corp

Mendoza

04/09/2018

5.5

100.46

4.6

0.88

2.5

ED6750522

Corp

Prov. de Buenos Aires

14/09/2018

9.375

109.74

3.1

1.56

3.3

EF7962626

Corp

Prov. de Buenos Aires

15/06/2019

5.75

103.75

3.9

2.30

5.6

LW3911630 Corp

Prov. de Buenos Aires

01/05/2020

3

95.54

4.9

1.97

5.8

EF1717489

Corp

Prov. de Buenos Aires

26/01/2021

10.875

115.17

6.4

2.59

5.5

EI5457920

Corp

Ciudad de Buenos Aires

19/02/2021

8.95

112.34

5.4

2.73

4.0

EK7520423

Corp

Neuquen

26/04/2021

7.875

102.11

7.1

1.98

4.3

EI6489153

Corp

Prov. de Buenos Aires

09/06/2021

9.95

112.86

6.4

3.35

5.9

EK9543407

Corp

Cordoba

10/06/2021

7.125

102.82

6.2

3.85

6.1

LW3411201 Corp

Salta

16/03/2022

9.5

105.79

7.9

2.36

6.0

EJ0617302

Corp

Chubut

19/05/2023

8.875

105.29

7.7

3.25

3.4

LW1543047

Corp

Chubut

19/05/2023

8.875

105.29

7.7

3.25

3.4

LW1543047 Corp

Prov. de Buenos Aires

16/03/2024

9.125

108.72

7.5

4.79

7.6

JK4113201

Corp

Prov. de Buenos Aires

16/03/2024

9.125

108.69

7.5

4.79

9.3

JK4036014

Corp

Mendoza

19/05/2024

8.375

103.50

7.6

5.02

5.7

LW1230900

Corp

Salta

07/07/2024

9.125

105.60

8.0

5.07

5.8

LW6597972 Corp

Chubut Ciudad de Buenos Aires

26/07/2026

7.75

97.77

8.0

5.09

7.4

01/06/2027

7.5

101.87

7.2

6.87

10.4

Prov. de Buenos Aires

15/06/2027

7.875

98.42

8.0

7.00

9.8

Prov. de Buenos Aires

18/04/2028

9.625

108.82

8.3

6.77

7.1

EG3556446

Corp

Neuquen

12/05/2028

8.625

105.24

7.8

5.42

5.8

LW0480522

Corp

Neuquen

12/05/2028

8.625

105.24

7.8

5.42

5.8

LW0480522 Corp

Prov. de Buenos Aires

15/05/2035

4

71.93

6.6

7.91

10.1

JK8927275 Corp LW2239967

Corp

LW3915664 Corp

EF1721804

Corp

Nombre (o emisor)

Vencimiento

Cupón (%)

Precio de referencia

TIR (ask)

Duration (ask)

Volatilidad (60 dias, %)

ISIN / CUSIP

BONOS CORPORATIVOS Tarjeta Naranja

28/01/2017

9

100.18

1.2

0.05

3.2

EI5522897 Corp

Banco Macro

01/02/2017

8.5

99.89

5.5

0.06

1.7

EG1361518 Corp

IRSA

02/02/2017

8.5

-

-

-

1.2

EG1428440 Corp

Raghsa Construcciones

16/02/2017

8.5

100.11

1.2

0.10

2.2

EI5714908 Corp

Agrofina

20/02/2017

6.15

101.35

1.4

0.12

3.2

UV5159032 Corp

Medanito

28/02/2017

4

100.63

1.8

0.14

2.1

EK1011270 Corp

YPF

30/04/2017

1.29

100.25

0.9

0.30

1.6

EJ6574176 Corp

Comp. General de Combustibles

30/04/2017

4.75

101.44

1.2

0.30

3.7

EK8889447 Corp

Trans. Gas del Sur

14/05/2017

7.875

-

-

-

2.1

EG4425716 Corp

Liag Argentina

15/05/2017

2.5

100.66

1.4

0.35

2.6

EK9036170 Corp

MSU SA

04/07/2017

4.75

101.44

1.6

0.48

2.5

EK8774789 Corp

Molinos Rio de la Plata

11/07/2017

4

101.10

1.5

0.49

2.1

EJ7479680 Corp

Emgasud

10/08/2017

5.25

101.75

2.6

0.57

4.1

UV4810312 Corp

Agrofina

11/08/2017

6.5

103.86

1.4

0.57

3.4

JK0738746 Corp

Banco Hipotecario

14/08/2017

3.95

100.31

3.5

0.58

2.1

EJ7431723 Corp

Sadesa

21/08/2017

3.73

101.17

2.4

0.36

3.1

UV6949878 Corp

Comp. General de Combustibles

09/09/2017

5

100.56

3.9

0.66

6.8

UV7412637 Corp

Inv. Electrica de Bs. As.

26/09/2017

6.5

60.00

74.4

0.69

32.2

EH1401957 Corp

Banco Supervielle

11/11/2017

11.375

103.75

5.2

0.81

3.1

EI4644122 Corp

Comp. General de Combustibles

24/11/2017

1.5

97.06

4.5

0.87

9.1

QJ8175094 Corp

MSU SA

03/12/2017

5.98

104.15

1.7

0.88

3.2

QJ9565871 Corp

Capex

10/03/2018

10

100.65

8.9

0.16

4.8

EI6004929 Corp

Banco Galicia

04/05/2018

8.75

102.17

6.7

0.34

5.1

EI6607168 Corp

YPF

15/08/2018

8.40567

104.05

5.5

0.10

3.0

EJ8282554 Corp

Banco Hipotecario

04/09/2018

2

93.50

5.8

1.63

2.3

UV6886146 Corp

San Miguel

08/10/2018

2.98

101.30

2.0

1.71

1.7

EK5214185 Corp

YPF

19/12/2018

8.875

109.67

3.6

1.82

4.6

EJ9931241 Corp

Metrogas

31/12/2018

8.875

102.35

7.4

1.85

4.9

EJ5211903 Corp

Trans. Gas del Norte

22/08/2019

9

96.19

10.0

2.35

13.2

EJ3441890 Corp

Clisa

15/10/2019

11.5

107.00

8.3

1.63

1.9

EK4878675 Corp

Comp. General de Combustibles

12/11/2019

2

85.13

7.7

2.75

33.5

QJ7809859 Corp

Trans. Gas del Sur

14/05/2020

9.625

107.36

7.0

2.12

2.7

EK0510074 Corp

Autopistas del Sol

01/06/2020

8.25

-

-

-

-

EI4313256 Corp

IRSA

20/07/2020

11.5

112.26

7.3

2.89

8.2

EI3274368 Corp

Banco Supervielle

20/08/2020

7

97.69

8.4

3.15

12.4

EK0823360 Corp

C. Term. Loma de la Lata

30/10/2020

6.25

102.88

5.6

3.38

6.4

EK5770731 Corp

Banco Hipotecario

30/11/2020

9.75

108.92

7.0

3.32

4.9

QJ9347908 Corp

Aeropuertos Arg. 2000

01/12/2020

10.75

108.54

6.1

1.82

9.6

EI5158841 Corp

YPF

23/03/2021

8.5

108.72

6.1

3.57

9.1

JK5297847 Corp

Pan American

07/05/2021

7.875

105.93

6.2

2.95

7.5

EI2418180 Corp

Cablevision

15/06/2021

6.5

102.36

5.8

3.91

4.0

LW3899017 Corp

Mastellone Hermanos

03/07/2021

12.625

113.16

8.8

1.40

7.7

EK3578557 Corp

Transener

15/08/2021

9.75

103.31

8.8

0.53

5.6

EI7659796 Corp

Comp. General de Combustibles

07/11/2021

9.5

102.53

8.8

3.93

-

USP3063DAA02 Corp

Banco Supervielle

18/11/2021

7

92.13

9.1

4.13

19.4

EK8775026 Corp

Edenor

25/10/2022

9.75

103.31

8.9

3.88

9.2

EI4398372 Corp

IRSA Propiedades

23/03/2023

8.75

107.06

7.3

4.22

6.0

JK5207531 Corp

Arcor

06/07/2023

6

104.65

5.1

4.77

5.7

LW6596909 Corp

Clisa

20/07/2023

9.5

98.24

9.8

4.78

5.4

LW9062628 Corp

Petrobras Argentina

21/07/2023

7.375

98.79

7.5

5.11

8.0

LW9063469 Corp

Albanesi

27/07/2023

9.625

103.68

8.8

4.27

5.4

USP4621MAA38 Corp

YPF

04/04/2024

8.75

107.00

7.4

4.93

10.6

EK1595231 Corp

YPF

28/07/2025

8.5

104.66

7.7

6.08

11.2

EK8803836 Corp

Banco Galicia

19/07/2026

8.25

105.41

7.7

3.75

7.8

LW9063402 Corp

Banco Macro

04/11/2026

6.75

95.50

7.7

4.12

-

USP1047VAF42 Corp

YPF

02/11/2028

10

108.88

8.6

7.29

9.5

EC0643063 Corp

Banco Macro

18/12/2036

9.75

-

-

-

-

EG0455006 Corp

Nombre (o emisor)

Vencimiento

Cupón (%)

Precio de referencia

TIR (ask)

Duration (ask)

Volatilidad (60 dias, %)

ISIN / CUSIP

EG3581295 Corp

BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en ARS en la BCBA) Legislacion Domestica USD (expresado en ARS) Bonar X (AA17)

17/04/2017

7

1,648.00

1.0

0.27

12.9

Bonar 2018 (AN18)

29/11/2018

9

1,835.00

1.6

1.77

12.6

EJ1427172 Corp

Bonar 2020 (AO20)

08/10/2020

8

1,885.00

3.5

3.29

9.6

QJ1009233 Corp

Bonar 2024 (AY24)

07/05/2024

8.75

1,880.00

6.0

4.09

13.8

EK2652874 Corp

Discount en ARS Cj 2005 (DICP)

31/12/2033

5.83

712.10

3.8

9.16

8.3

ED7860387 Corp

Discount en ARS Cj 2010 (DIP0)

31/12/2033

5.83

662.00

4.6

9.01

18.6

EI2336358 Corp

Discount en USD Ley Arg Cj 2005 (DICA)

31/12/2033

8.28

2,399.40

3.2

8.77

12.9

ED7860627 Corp

Discount en USD Ley Arg Cj 2010 (DIA0)

31/12/2033

8.28

2,339.00

3.5

8.72

13.4

EI2400451 Corp

Par en ARS Cj 2005 (PARP)

31/12/2038

1.18

335.05

3.9

15.67

13.8

ED7860668 Corp

Par en ARS Cj 2010 (PAP0)

31/12/2038

1.18

310.00

4.1

15.56

-

EI2336390 Corp

Par en USD Ley Arg Cj 2005 (PARA)

31/12/2038

2.5

997.00

7.4

11.79

17.4

ED7860429 Corp

Par en USD Ley Arg Cj 2010 (PAA0)

31/12/2038

2.5

985.00

7.5

11.75

24.4

EI2400816 Corp

Cupón PIB en ARS (TVPP) Cupón PIB en USD Ley Arg Cj 2005 (TVPA)

15/12/2035 15/12/2035

-

8.80 143.00

-

-

37.3 24.7

EF0162372 Corp EF0162331 Corp

Global 2017 en USD Cj 2010 (GJ17)

02/06/2017

8.75

1,660.00

-3.1

0.39

13.6

EI2582910 Corp

Par en USD Ley NY Cj 2005 (PARY)

31/12/2038

2.5

991.00

7.5

11.76

19.9

ED7860346 Corp

Discount en USD Ley NY Cj 2005 (DICY)

31/12/2033

8.28

2,390.00

3.3

8.77

12.7

ED7860866 Corp

Par en USD Ley NY Cj 2010 (PAY0)

31/12/2038

2.5

990.00

7.5

11.73

19.6

EI2336432 Corp

Discount en USD Ley NY Cj 2010 (DIY0)

31/12/2033

8.28

2,350.00

3.4

8.75

13.3

EI2336192 Corp

Cupón PIB en USD Ley NY Cj 2005 (TVPY)

15/12/2035

-

143.00

-

-

20.1

EF0131575 Corp

Cupón PIB en EUR Ley ING Cj 2005 (TVPE)

15/12/2035

-

150.00

-

-

34.1

EF0151748 Corp

Cupón PIB en USD Ley NY Cj 2010 (TVY0)

15/12/2035

-

145.00

-

-

25.3

EI2415061 Corp

Bonad 2017 Feb (AF17)

22/02/2017

0.75

1,595.00

4.6

0.11

10.8

UV5324842 Corp

Bonad 2017 Jun (AJ17)

09/06/2017

0.75

1,588.00

3.0

0.41

8.3

QJ1093591 Corp

Bonad 2017 Sep (AS17)

21/09/2017

0.75

1,580.00

2.9

0.69

12.4

UV9234708 Corp

Bonad 2018 (AM18)

18/03/2018

2.4

1,589.00

3.6

1.17

8.9

EK5961413 Corp

Legislacion Extranjera USD (expresado en ARS)

Bonos Dollar Linked

Bonos en Pesos a Tasa Badlar Bonar 2017 Badlar+200bps Mar (AM17)

28/03/2017

21.914

101.10

20.4

0.18

11.6

EK1519983 Corp

Bonar 2017 Badlar+300bps Oct (AO17)

09/10/2017

22.9124

101.00

23.4

0.71

12.7

QJ1093740 Corp

Bonar 2018 Badlar+275bps (AMX8)

01/03/2018

22.818

102.41

-

-

-

JK1882238 Corp

Bonar 2019 Badlar+250bps (AMX9)

11/03/2019

22.4796

102.25

24.1

1.74

13.9

EK0330937 Corp

Bonar 2020 Badlar+325bps (AM20)

01/03/2020

23.318

105.90

23.6

2.27

-

JK1882592 Corp

Bogar 2018 (NF18)

04/02/2018

2

90.40

620.0

0.57

26.2

EC7824427 Corp

PR13 (PR13)

15/03/2024

2

413.50

7.1

3.44

9.0

ED8236959 Corp

Legislacion Domestica ARS

06/01/2017 INDICES BURSATILES S&P 500 Dow Jones NASDAQ (Comp. Index) Libra Esterlina CONSUMER DISCR. (XLY) Nikkei 225 (Japón) Bloomberg European 500 S&P Euro Index Shangai Composite (China)

06/01/2017 Valor 2,269.00 19,899.3 5,487.94

último

226.40

-0.08

0.89

2.12

82.91

-0.07

0.86

0.47

19,454.3

-0.34

0.27

-0.08 -0.22 0.20

5 Dias 1m 2016 (variaciones porcentuales) 0.85 2.57 1.35 0.33 3.36 0.69 0.91 2.91 1.95

12m

Volatilidad

Desde Máximo Mínimo Máx.12m Ultimos 12 meses 0% 2,277.5 1,810.1 0% 19,987.6 15,450.6 0% 5,512.4 4,209.8

14.01 17.70 13.49

10.4 9.8 12.3

1.28

13.87

10.4

-1%

228.3

181.0

1.86

9.14

12.2

-2%

84.7

67.6

5.96

1.78

6.94

19.9

-1%

19,615.4

Caa2

244.4

-0.28

0.81

5.58

0.81

1.97

11.2

-1%

246.1

204.6

1,505.9

0.03

1.32

6.73

0.99

6.91

12.0

-1%

1,514.0

1,205.4

3,154.3

-0.35

1.88

-1.42

1.63

-6.17

11.0

-6%

3,363.0

2,638.3

26,759.2

-0.44

0.50

1.39

0.50

5.33

13.5

-8%

29,077.3

22,494.6

1,170.3

-0.87

2.25

10.38 -

1.53

58.79

20.1

-2%

1,194.9

607.1

IBOVESPA (Brasil)

62,071.0

0.78

3.83

-

3.06

48.59

24.8

-5%

65,291.1

37,046.1

MEXBOL (México)

46,720.0

0.28

1.77

3.59

2.36

12.06

16.2

-5%

48,956.1

39,924.1

4,163.6 16,464 18,223

0.00 0.17 0.44

0.88 11.02 10.39

-1.20 6.63 5.73

0.30 7.94 7.71

15.18 33.98 59.52

10.6 24.9 26.5

-7% -2% -1%

4,484.2 16,765 18,432

3,418.8 10,308 9,200

último

5 Dias

1m

2016

12m

Volatilidad

Desde

Máximo

Mínimo

(90d, %)

Máx.12m

7.5

-6.0%

Sensex 30 (India) RTS (Rusia)

IPSA (Chile) Merval Argentina Merval Pampa Energía

06/01/2017 RENTA VARIABLE: ETFs en USD

Valor

Acciones Preferidas (PFF)

37.92

(0.1)

2.2

2.1

1.9

(2.7)

40.34

35.89

Acciones S&P 500 altos div. (SDY)

86.26

(0.3)

0.9

0.9

0.8

20.6

12.4

-1.6%

87.63

66.41

Acciones Globales altos div. (SDIV)

21.33

0.3

3.8

3.5

2.5

10.7

16.7

-2.6%

21.90

17.01

Nasdaq 100 (QQQ)

120.87

0.6

0.8

3.4

2.0

11.6

16.5

-0.5%

121.52

94.84

Small Caps -Russel 2000- (IWM)

136.19

(1.2)

0.7

1.2

1.0

25.4

18.5

-1.9%

138.82

93.64

Acciones Emergentes (EEM)

36.09

1.1

4.0

1.4

3.1

17.3

22.3

-5.8%

38.32

27.61

06/01/2017 RENTA FIJA: ETFs en USD

Valor

Volatilidad (90d, %)

Desde Máx.12m

(variaciones porcentuales)

último

5 Dias 1m 2016 (variaciones porcentuales)

12m

Ultimos 12 meses

Máximo Mínimo Ultimos 12 meses

IG de Corto Plazo 1-3 años (CSJ)

104.99

0.1

0.3

0.1

0.0

0.3

1.1

-1.1%

106.12

104.50

IG Corporativos de EE.UU. (CORP)

102.99

0.5

1.2

1.5

0.7

3.7

4.7

-4.2%

107.50

95.72

HY de EE.UU. 1-5 años (SJNK)

27.85

(0.1)

0.7

1.1

0.6

8.6

6.1

-0.1%

27.89

24.03

HY de EE.UU. >5 años (HYG)

87.25

(0.1)

1.0

1.4

0.8

8.7

8.5

-0.4%

87.56

75.09

112.15

0.8

1.8

2.6

1.8

5.9

7.7

-5.1%

118.14

102.90

43.24

0.2

3.4

0.7

2.8

10.5

17.8

-1.7%

44.00

31.96

Bonos Soberanos Emergentes (EMB) REITs de los EE.UU. (REM)

06/01/2017 MONEDAS

Hoy (o último)

1m

2016

Valor

Euro

1.0592

-0.14

-1.18

0.71

Yen Japonés Libra Esterlina

115.90 1.2369

-0.48 -0.44

-1.63 -2.48

0.91 0.19

Franco Suizo Corona Sueca Corona Noruega Dolar Canadiense Dólar Australiano Rupia India Rembimbi Chino

1.0116 9.0121 8.4908 1.3251 0.73 67.96 6.92

-0.19 0.07 0.58 -0.20 0.07 0.00 -0.59

-0.15 -0.17 1.59 0.19 -1.58 -0.09 -0.51

Rublo Ruso Nueva Lira turca Rand Sudafricano

59.34 3.62 13.60

0.01 -0.65 -0.24

Real Brasileño Peso Mexicano

3.20 21.35

Peso Chileno Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Peso Argentino Fuente: Bloomberg

Maximo

Minimo

Desde Volatilidad Máximo (90d, en %)

-1.75

1.16

1.03

-9%

7.9

2.21 -15.49

121.7 1.50

99.0 1.18

-5% -18%

10.6 10.4

0.72 1.35 -0.27 1.43 1.87 -0.06 0.40

-0.42 8.01 1.41 6.22 3.83 -1.67 -5.22

1.03

-2%

0.78 68.86 6.96

0.94 7.89 7.95 1.25 0.68 66.07 6.45

-6% -1% -1%

7.3 10.3 5.8 7.6 9.6 4.6 3.3

7.62 -4.73 0.28

3.71 -2.57 0.97

25.84 -16.98 16.54

85.96 3.64 17.92

59.11 2.79 13.17

-31% -1% -24%

Caa2 11.5 21.5

-0.11 0.28

6.48 -4.54

1.65 -2.97

25.82 -17.90

4.17 21.62

3.10 17.05

-23% -1%

16.9 20.6

661.40

0.07

-0.17

1.35

8.01

732.7

642.6

-10%

10.3

3.37

0.58

1.59

-0.27

1.41

3.54

3.24

-5%

5.8

2,930.82 15.96

1.32 0.74

3.67 -

2.43 -0.53

9.58 -14.59

3,452.6 16.14

2,817.4 13.23

-15% -1%

17.9 9.1

* Valor promedio bid/ask mayorista de contribuidores de Bloomberg, Nueva York) -

Commodities 06/01/2017 53.76 57.35 3.22

1 día 0.9 0.9 -1.6

1m 3.8 6.4 -11.4

2016 0.1 1.0 -13.5

1 Año 49.5 67.6 42.1

Maximo 58.4 4.0

Minimo 27.1 1.6

Desde -2% -19%

Oro (USD/OZ) Plata (USD/OZ) Platino (USD/OZ) Paladio (USD/OZ)

1,178.4 16.5 969.7 743.6

-0.2 -0.3 0.1 0.6

0.7 -1.1 3.7 0.8

2.3 3.9 7.3 9.2

7.8 18.1 10.5 46.1

1,375.4 21.1 1,194.4 775.1

1,071.5 13.7 810.8 452.2

-14% -22% -19% -4%

Cobre (USD/Tn.) Aluminio (USD/Tn.)

5,560.5 1,542.5

-1.2 0.1

-6.5 -

0.7 -0.2

19.8 -4.1

5,936 1,590

4,310.0 1,501.0

-6% -3%

Soja (USD/Bushel) Maiz (USD/Bushel) Trigo (USD/Bushel) Azucar (USD/Libra) Arroz

1,000 361 427 20.41 9.51

-0.4 -0.1 0.2 -1.8 0.2

-4.6 2.8 9.6 4.6 -4.8

0.3 2.6 4.7 4.6 1.7

14.1 2.2 -7.7 41.5 -18.5

1,208.5 439.3 524.0 23.9 12.1

849.0 301.0 359.5 12.4 9.1

-17% -18% -19% -15% -22%

WTI (USD/Barril CL1) Brent (USD/Barril CO1) Gas Natural (USD/MMBtu)

Fuente: Bloomberg en base a NYMEX y Baker Hughes para petroleo y LME para metales.

ACCIONES DOMESTICAS

Precio

BCBA (en pesos)

05/01/2017

Ult. dia

5 Dias

1m

6m

2016

1 Año

Aluar Banco Hipotecario Euro Banco Patagonia Libra Esterlina Capex Carboclor Celulosa Cresud Dycasa Edenor Fiplasto Grupo Clarin Grupo Financiero Galicia

10.00 6.80 114.25 37.75 98.00 33.60 2.29 18.45 26.60 42.80 24.70 6.90 199.00 45.50

-0.5 1.5 0.7 0.0 0.5 6.3 0.9 -0.3 -0.4 -2.7 0.0 -1.0 1.5 1.0

5.3 9.7 12.1 6.9 9.5 20.4 -3.0 5.7 12.0 20.1 22.0 1.5 7.6 10.0

-0.8 4.3 4.8 0.7 5.4 42.4 -36.4 0.3 3.7 14.1 12.0 5.3 5.9 8.3

-0.3 -15.0 3.9 6.3 -2.4 77.8 -3.0 -10.4 21.3 64.6 93.7 59.8 30.1 -0.2

0.2 10.0 11.2 5.2 5.4 20.4 31.6 3.4 8.6 16.6 19.3 -0.6 -0.5 6.6

-8.1 21.4 38.5 37.3 7.7 172.1 -10.2 77.4 57.7 99.5 102.5 130.0 64.5 25.0

IRSA Juan Minetti Ledesma MERVAL MERVAL ARGENTINA Metrogas Molinos Río de la Plata Pampa Holding Petrobras (Brasil) Petrobras Argentina Rigolleau Siderar Soc. Comercial del Plata Telecom Argentina Telefonica SA Tenaris

30.30 38.70 17.75 18,222.70 16,464.22 14.20 96.50 23.00 88.40 11.65 53.00 9.76 3.01 57.90 155.00 288.00

0.0 1.0 -1.4 0.4 0.2 2.2 -0.5 -1.5 2.3 -2.1 3.9 1.1 0.3 -1.0 3.3 -0.2

3.1 12.2 7.6 10.4 11.0 16.4 3.8 10.8 8.9 10.4 12.8 8.9 1.6 10.7 3.8

-0.3 29.0 2.0 5.7 6.6 27.9 5.0 0.9 2.1 42.9 17.8 4.9 -2.9 -0.7 14.8 5.8

18.8 89.7 4.4 24.0 14.4 84.7 3.2 35.3 67.4 27.3 71.0 28.4 -0.3 8.0 12.3 39.1

2.7 11.5 5.3 7.7 7.9 14.1 -1.5 4.5 7.5 5.4 10.4 4.4 1.3 -1.4 6.9 3.6

81.4 197.7 52.4 59.5 34.0 100.0 20.6 104.4 206.9 49.4 71.0 22.2 -16.4 24.5 3.3 78.9

17.55 31.00 270.00

2.9 0.5 -1.1

-

35.5 18.1 3.7

130.0 52.0 -4.8

16.6 4.7 4.2

117.5 81.3 25.6

05/01/2017 Precio 70.96 18.21 16.78 30.70 28.56 13.89 19.13 36.34 11.10 7.34 18.00 36.09 23.99 9.51 17.00

Ult. dia

Transener Transportadora Gas del Sur YPF ADRs (en dólares) Banco Macro BBVA Banco Francés Cresud Edenor Grupo Financiero Galicia Grupo Superville IRSA Pampa Energía Petrobras (Brasil) Petrobras Argentina Telecom Argentina Tenaris Ternium TGS YPF Fuente: Bloomberg

Variación Porcentual en pesos (%)

0.8 0.2 1.7 -0.2 2.1 2.4 0.7 0.3 2.8 -0.4 -0.3 0.0 -0.6 0.5 0.9

1m 6m 2016 Variación Porcentual en dólares (%) 12.1 3.1 -4.4 10.3 4.9 3.5 -10.7 4.5 11.6 3.9 15.0 6.4 17.4 11.3 77.8 10.2 8.1 9.2 -6.7 6.1 9.4 -1.8 n.d. n.d. 7.8 0.1 12.0 3.7 10.0 2.7 27.6 4.4 7.5 3.1 58.6 9.8 45.3 18.4 4.6 -1.4 -1.4 n.d. -0.9 1.8 5.2 29.2 1.1 -3.7 -5.8 28.3 -0.7 5.7 15.7 40.7 5.4 6.3 4.0 -11.2 3.0

1 Año 23.1 -3.7 43.4 77.0 11.7 n.d. 77.0 87.4 181.0 29.9 10.4 60.2 104.9 56.4 13.5

Valor

VARIABLES MONETARIAS Circulacion Monetaria (ARS M) En manos del publico: Encajes:

592,061

Base Monetaria Exp. (ARS M):

518,279

Reservas Internacionales (USD M):

66,527

TC IMPLICITO ACCIONES:

15.97

Spread vs. Oficial:

0.0%

19 25,750

Tipo de Cambio IMPLICITO BCRA:

0.00

Contratos de Futuros del ROFEX

15.9942

USDARS BNA (NY)

15.6900

USDARS Siopel (NY)

15.9600

21.8%

21.6%

21.6%

21.4%

21.8%

19.4% 15.0% 10.0%

3 meses

16.835

21.8%

4 meses

17.115

21.6%

5 meses

17.400

21.6%

6 meses

17.670

21.4%

9 meses

18.580

21.8%

5.0% 0.0%

Non Delivery Fowards (Nueva York)

9 meses

19.4%

6 meses

16.480

2 meses

Contratos de Futuros del ROFEX 2 meses

20.0%

5 meses

USDARS BCRA Fix (NY)

4 meses

15.9645

3 meses

25.0% USDARS Spot (NY)

Non Delivery Fowards (Nueva York)

2 meses

28.2%

3 meses

17.2%

4 meses

20.3%

5 meses

22.3%

6 meses

23.4%

9 meses

25.6%

34.0% 29.0% 24.0%

28.2% 25.6% 22.3%

19.0% M1 (ARS M)

906,839

M2 (ARS M)

1,250,549

M3 (ARS M)

1,908,822

M3+USD (ARS M)

2,292,440

23.4%

20.3%

14.0%

17.2%

9.0%

27.6

Tasa Call (Bancos 1° línea) Baibar 2 meses

23.55 24.91

Tasa Badlar Privados

19.875

Tasa Badlar Públicos

18.75

Tasa de pases activa a 7 días

25.75

Tasa de pases pasiva a 7 días

23.75

9 meses

16.1

Variacion M3+USD (YoY)

6 meses

Variacion M3 (YoY)

5 meses

19.2

4 meses

12.5

Variacion M2 (YoY)

3 meses

Variacion M1 (YoY)

2 meses

4.0%

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

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